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CENCOSUDPRESENTACIÓN CORPORATIVA
Segundo Trimestre 2020
2
Cencosud en Resumen
Líder Retail en Sudamérica+50 años de historia
+120 M empleados 1.107 tiendas Retail3,49 MM M2 sala de venta
67 centros comerciales 831 M M2 GLA de 3ros en
Centros Comerciales
CENCOSUD (2004)US$ 4,0 BN Market Cap al 30 junioFREE FLOAT: 46,8%Volumen transado promedio 2T20: US$ 7,31 MM(listado en la bolsa de Santiago)
CENCOSUD SHOPPING (2019 IPO)FREE FLOAT: 27,7%Volumen transado promedio 2T20: US$ 5,93 MM(listado en la bolsa de Santiago)
CENTROS COMERCIALES
SUPERMERCADOSMEJORAMIENTO
DEL HOGARTIENDAS POR
DEPARTAMENTOSERVICIOS
FINANCIEROS
+6,2 MM M2 de banco de terrenos para impulsar crecimiento futuro
Supermercados ADN Cencosud
3
Historia de Cencosud
Abre 1er
SM Chile
Abre Alto Las Condes & 1er Easy en Chile
Adquiere 3 cadenas de SM en Arg y Chile.
Abre Bolsa de Santiago
Adquiere 4 cadenas de SM en la región y 2 cadenas de TxD. JV en Colombia para desarrollo de Easy
Lanza SF Chile. Abre 2 Centros Comerciales en Chile.
Adquiere SM Santa Isabel ChileComienza operación
SF en Argentina. Adquiere MDH en Arg
Adquiere 2 cadenas de SM en Brasil
JV de SF en Chile
1963
1970
1993
2002 2003
2004
2005
2007
2008 2010
2012
2014
2018 2019
Abre Unicenter Arg
Abre Jumbo en Arg
1982
1988
Abre Jumbo Kennedy Chile
Adquiere TxD (Paris)
Adquiere cadena SM en Brasil. Abre Mall Costanera Center.
Compra SM en Colombia
JV de SF en Perú
Compra 2 cadenas de MDH en Chile y Argentina
2020
IPO de Cencosud Shopping
Cierre Paris Perú y absorción Johnson Chile por Paris.
Alianza estratégica Cornershop
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Hitos Financieros 2020
Junta Ordinaria de Accionistas
Tender Offer
En marzo, la Compañía realizó la operación de rescate de latotalidad de los bonos con vencimientos en los años 2021 y2023. Bajo la modalidad “Make-Whole Redemption” a unprecio de rescate de 103,34% y 109,51% respectivamente porun total de US$ 876 millones. Además canceló los interesesdevengados por estos bonos por un monto total de US$ 5millones.
En abril, se realizó la Junta Ordinaria de Accionistas de Cencosud S.A. donde: 1. Se eligieron dos nuevos directores de la Compañía (Sr. Felipe Larrain y Sr. Stefan Krause); 2. Se aprobó repartir un total de 32 pesos por acción como dividendo definitivo del período 2019.
Cierre Paris Peru y Absorción Johnson Chile
En junio, la Compañía informó la decisión de reorganizar elnegocio de Tiendas por Departamento en Perú, mediante elcierre de 11 tiendas Paris a partir del 1 de julio, y en Chile, através de la absorción o cierre de las tiendas bajo la marcaJohnson. Esta última medida implica la absorción de algunastiendas bajo el nuevo formato “Paris Express”, que incluye laventa exclusivamente de vestuario, calzado y deporte.
Alianza Cornershop
En agosto, Cencosud y Cornershop firmaron un acuerdo decolaboración de largo plazo para las operaciones deSupermercados y MdH en Chile, Perú, Colombia y Brasil,permitiendo a los clientes de Cornershop comprar en lastiendas sin cargo por servicio.Uber y Uber Eats, podrán acceder a nuestros productos (RincónJumbo y comidas preparadas de los supermercados).El acuerdo incluye:• La integración tecnológica que ofrezca la mejor experiencia;• El desembolso de US$ 10 MM para Dark Stores.
Cambio en la clasificación de Cencosud – Fitch Ratings
En julio, la clasificadora Fitch Ratings afirmó la clasificación de Cencosud con BBB- y cambió el outlook a estable.
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Por qué invertir en Cencosud
Presencia establecida en las economías más sólidas de la región
Oportunidades de crecimiento en países en desarrollo a través del banco de terreno
Continuo desarrollo de nuestras capacidades de omnicanalidad
Enfocados en la eficiencia y productividad
Sólido Gobierno Corporativo
Estructura financiera saludable
PRINCIPALES VALORES ÉTICOS & SOSTENIBLES
6
Nuestra presencia por País1
47%
19%
14%
11%
9%
54%22%
8%
11%
5%
EBITDA Ajustado LTM jun 2020US$1.134 MM
Margen EBITDA Ajustado: 9,1%
Ingresos LTM jun 2020US$12.479 MM
247SUPERMERCADOS
37MEJORAMIENTO DEL HOGAR
79TIENDAS POR DEPARTAMENTO
35CENTROS COMERCIALES
S.F: JV CON SCOTIABANK
283SUPERMERCADOS
51MEJORAMIENTO DEL HOGAR
22CENTROS COMERCIALES
SERVICIOS FINANCIEROS
202SUPERMERCADOS
S.F JV CON BRADESCO
93SUPERMERCADOS
6CENTROS COMERCIALES
S.F: JV CON SCOTIABANK
94SUPERMERCADOS
10MEJORAMIENTO DEL HOGAR
4CENTROS COMERCIALES
S.F: JV CON SCOTIABANK
1 Para detalles del cálculo, visitar pagina 13
Cierre TxD Perú a partir de 1 de Julio
62%
13%
15%
1%9%
7
Nuestra presencia por Unidad de Negocio1
75%
2%
12%
10%1%
US$ 9.378 MM
US$ 237 MM
US$ 1.453 MM
US$ 1.216 MM US$ 186 MM
EBITDA Ajustado LTM jun 2020US$1.134 MM
Margen EBITDA Ajustado: 9,1%
Ingresos LTM jun 2020US$12.479 MM
US$ 738 MM8,0% mg
US$ 162 MM67,7% mg
US$ 175 MM12,0% mg
US$ 11 MM0,7% mg
US$ 115 MM61,6% mg
RECONOCIDO PORTFOLIO DE MARCAS1 Para detalles del cálculo, visitar pagina 13
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Estructura financiera saludable
CLP + UF
97%
USD3%
CLP + UF
96%
USD4%
● Se logró la recompra de bonos 2021 y 2023 bajo la modalidad “Make-Whole Redemption” por un total de US$ 881 MM;
● Investment Grade desde 2011:
● Fitch Ratings: BBB- (estable);● Moody’s: Baa3 (negativo).
● Amortización promedio próximo 5 años de US$ 34 MM;
● Caja al 30 de junio por US$ 291 MM.
Noticias relevantes Deuda por moneda (después de CCS)
jun20 dic19
Evolución deuda financiera bruta1 Calendario de amortizaciones (US$ MM)
5,2 5,2 5,3 5,4 5,2
4,3
5,1 5,0 5,0 5,5 5,1
4,1
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
LTM
Ju
n2
0DeudaFinancieraBruta
GFD/EBITDAAjustado
1 No incluye One Off del periodo
18 58 48 17 30
569
45
1.011
193
385
13
175 105
560
20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 41 44 45
Acuerdo de largo plazo para Supermercados y MdH en Chile, Perú, Colombia y Brasil.
• Permite a los clientes comprar en los supermercados y tiendas Easy sin cargopor servicio;
• Incluye la integración tecnológica que ofrezca la mejor experiencia a nuestrosclientes, en la región, y desarrollos que mejoren la eficiencia del negocio;
• Permite a los usuarios de Uber y Uber Eats comprar productos de Rincón Jumboy comidas preparadas en los supermercados a través de sus aplicaciones(incluyendo Argentina); y
• Incluye la inversión en tiendas exclusivas para picking de e-commerce (DarkStores), con el objetivo de seguir entregando el mejor servicio en tiendas físicasy plataformas digitales.
9
Estrategia OmnicanalA
NY
’S S
TRA
TEG
Y Servicio de Compra
Experiencia del Cliente
Rentabilidad
• Lanzamiento de Marketplace;• Mejorar la oferta de productos únicos;• Desarrollar herramientas de híper
personalización;• Asegurar una garantía de devolución;• Aprovechar las económicas de escala;• Invertir en desarrollos tecnológicos;• Profundizar la capacidad de generar,
manejar y procesar datos.
Penetración E-commerce
Ventas Internet SupermercadosTiendas Por
Departamento
Mejoramiento del
Hogar
2T20 7,1% 88,9% 12,9%
2T19 1,9% 20,8% 5,6%
Var 20/19 (bps) 526,0 6.804,0 730,0
2020 4,5% 48,9% 8,3%
2019 1,8% 16,8% 4,4%
Var 20/19 (bps) 276,9 3.205,1 393,4
Penetración e-commerce
alcanza niveles europeos
Alianza Cornershop
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Productividad y Eficiencia
Ofrece servicios a las demás unidades, desde 2010, alcanzando una especialización funcional en transacciones de altovolumen:• Se encuentra evolucionando hacia un Global Business Services con el motor de transformación digital reflejado en
más de 180 robots implementados;• Cuenta con una visión transversal de los procesos buscando la eficiencia, homologación regional y generando
sinergia operativa y transaccional en actividades cada vez más cercanas al negocio;• Resultados: recupero de US$ 6,6 MM por acuerdos comerciales acumulados y ahorros de US$ 13 MM por mejoras
operativas en gestión de Inventarios;• Reducción del costo operativo US$ 7,6 MM en 4 años.
La Compañía creó un equipo regional de compras con el propósito de tener:
• Mayor disponibilidad de productos fuera de temporada;
• Ahorro de costos del 16% con una rebaja de US$ 11 MM mensuales (38% del ahorro es permanente);
Cencosud es pionero en LATAM por crear equipos centralizados para desarrollo y compra de productos de marcaspropias, donde su penetración en el actual trimestre del 2020 fue de:
• 17,6% TxD / 9,6% Supermercado / 19,7% Mejoramiento del Hogar
El departamento de Big Data Analytics tiene varios proyectos en desarrollo:
• Iniciativas que mejoran la experiencia de Clientes a partir de recomendaciones personalizadas;• Proyectos de Optimización de Precios para la gestión de inventarios y potenciar las divisiones comerciales;• Proyectos de Eficiencia Operacional a partir de algoritmos de analítica avanzada.
Centro de Servicios
Compartidos
Procurement Regional &
Equipo Regional
Marcas Propia
Big Data Analytics
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Nuestra Ética y Valores
Lo nuestro es al detalle
Código de Ética revisado anualmente Directorio y Empleados capacitados en temas
relacionados a la ética. Más de 120.000 personascapacitadas en temas de ética y sostenibilidad
Código de Ética y de Conducta firmado por todos losempleados
Línea directa e independiente para reportarcomportamiento
Relación con clientes
Relación con proveedores
Relación con empleados
Cuidado de la Información
Protección de activos
Pilares de nuestra estrategia sostenibleDimensiones claves de nuestro código de ética
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Gobierno Corporativo
Horst Paulmann
Heike Paulmann Peter Paulmann
Felipe Larrain Julio Moura
Mario Valcarce Jorge Pérez Alati
Alejandro Pérez Stefan Krause
Miembros Independientes
Gerente General CorporativoMatías Videla
Gerente BrasilSebastian Los
Gerente PerúAlfredo Mastrokalos
Gerente ColombiaMarta Henao
SM ChileCristian Siegmund
T. por Depto. ChileRicardo Bennett
M. del Hogar ChileFelipe Longo
Gerente ArgentinaDiego Marcantonio
Directorio Estructura Organizacional por País
Nueva estructura organizacional con el propósito de:Generar sinergias entre unidades de negocio; Agilizar la toma de decisiones; Utilizar conocimiento de la realidad
local, con mayor enfoque en la cercanía a los consumidores, proveedores y colaboradores
Comité de directores• Felipe Larrain• Mario Valcarce• Alejandro Perez
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Anexo de Cálculos
Para esta presentación los siguientes tipos de cambio, cálculos y detalles se consideraron:
• Market cap calculado al 30 de junio de 2020 utilizando precio de cierre de acción CLP 1.150 y tipo de cambio de promedio de CLP821,23 por US$;
• El volumen transado promedio incluye cifras a junio 2020 utilizando el precio de cierre de la acción y el tipo de cambio promediomensual de CLP 853,4, CLP 821,8 y CLP 793,7 por US$;
• EBITDA Ajustado representa el EBITDA más diferencias de cambio y resultados por unidades de reajuste, menos la revaluación deactivos y One Off del período;
• Ingresos y EBITDA Ajustado convertido a US$ utilizando el tipo de cambio promedio de CLP 706,07, CLP 755,98, CLP 802,80 y CLP 822,97por US$ para cada trimestre, respectivamente;
• Ingresos y EBITDA Ajustado incluyen IFRS16;• Gráfico de ingresos y EBITDA Ajustado por país excluye el segmento otros, el cual contribuyó US$ 8,5 MM en ingresos y una pérdida de
US$ 66,8 MM en EBITDA Ajustado;• Ingresos y EBITDA Ajustado excluyen el ajuste por Hiperinflación en Argentina (IAS29). Al incluir el efecto, los ingresos de LTM a marzo
2020 alcanzaron US$ 12.455 MM y EBITDA Ajustado US$ 1.116 MM utilizando el tipo de cambio promedio de CLP 706,07, CLP 755,98,CLP 802,80 y CLP 822,97 por US$ para cada trimestre, respetivamente. Argentina representa un 18,5% de total de ingresos y un 20,6%del total del EBITDA Ajustado;
• Deuda denominada en dólares, calculada con tipo de cambio de cierre al 30 de junio 2020. La deuda incluye los pasivos por arriendo,por adopción de norma IFRS16. Adicionalmente incluye el efecto por hiperinflación en Argentina reflejo de la norma IAS29. El calendariode amortización se presenta neto de ganancia/pérdidas obtenidas por los derivados, sobregiros, deuda Comex (excluye futuros) y OneOff del periodo;
• Deuda neta presentada luego de cross currency swaps;• SM se refiere a Supermercado, SF corresponde a Servicios Financieros, MdH a Mejoramiento del Hogar y TxD a Tiendas por
Departamento, mientras Arg significa Argentina.