Presentación de Resultados 2T2016...3 Los positivos resultados del primer semestre se sustentan en...
11
Presentación de Resultados 2T2016
Transcript of Presentación de Resultados 2T2016...3 Los positivos resultados del primer semestre se sustentan en...
Presentación de Resultados 2T2016
� La utilidad después de impuestos llegó a MM$ 10.658 en el primer semestre de 2016, lo cual equivale a un incremento de 24,9% respecto del mismo período del año anterior. Esta mejora se debió principalmente a mejores tasas, menor gasto por riesgo y mejor desempeño de la Corredora de Bolsa. A raíz de lo anterior, el ROAA llega a 2,3% a junio, versus 2,1% en el 2T15, mientras el ROAE pasa de 7,5% a 8,9% al cierre del primer semestre de 2016.
� A junio las colocaciones netas fueron de MM$ 733.174, disminuyendo 7,5% en comparación con diciembre de 2015, a raíz del interés de la Compañía decrecer en Créditos y enfocarse en los productos estratégicos como Factoring (+8,4%) y Crédito Automotriz (+4,1%).
� A nivel de riesgo, la mora sobre 90 días alcanza 4,7% en la primera mitad del año, mejorando levemente respecto del cierre de 2015 (4,8%), sin embargo, año-contra-año se observa una caída de 90 pbs. Por negocio, el desglose es el siguiente:
� Factoring: se reduce de 6,3% (2015) a 5,5% en el 2T16 (incluyendo Pescanova), explicado por las mejores gestiones en cobranza y admisión de clientes.
� Créditos: registra un alza desde 0,6% (2015) a 1,3% en el 2T16, a raíz de la importante disminución de las colocaciones de créditos corporativos que no se encontraban morosos.
� Automotriz: disminuye desde 6,9% (2015) a 5,6% en el 2T16, explicado por las mejores gestiones en cobranza y requisitos de admisión aplicados desde el año pasado, junto con un aumento en la proporción de financiamientos otorgados a vehículos nuevos.
� Leasing: disminuye de 8,2% (2015) a 7,2% en el 2T16, en línea con la reducción de la exposición a sectores de la economía más riesgosos; por ejemplo, minería.
Aspectos a destacar
2
3
Los positivos resultados del primer semestre se sustentan en mejoras realizadas a partir de 2015
733,2739,7792,4
730,6690,9
2T20161T201620152T20152014
Colocaciones Netas (CLP miles de millones) (1) Capitalización y Leverage
0,260,270,25
0,270,28
2014
2,6x
2T2016
2,8x
1T2016
2,7x
2015
3,0x
2T2015
2.7x
CapitalizaciónLeverage
2T2016
8,9%
1T2016
9,2%
2015
8,7%
2Q2015
7,5%
2014
12,1%
Promedio 2013-2T2016: 9,3%
ROAE (2)
2T2016
2,1%
2014
3,4%
2,3%
1T2016
2,4%
2015
2,3%
2Q2015
Promedio 2013-2T2016: 2,5%
ROAA (3)
____________________Fuente: Tanner(1) Colocaciones Netas se define como colocaciones netas de provisiones.(2) Calculado como Utilidad Neta anualizada para el periodo dividida por Patrimonio promedio del periodo. (3) Calculado como Utilidad Neta anualizada dividida por el Total de Activos promedio del periodo.
El riesgo está diversificado en distintos productos e industrias
(2)
Distribución de Colocaciones por Tipo de Cliente (3)
Diversificación para Factoring, Créditos y Leasing (2T2016)Colocaciones (CLP miles de millones) (1)
Concentración de la Cartera Total (2T2016) (4)
____________________Fuente: Tanner(1) Colocaciones netas de provisiones.(2) Otros deudores equivalen a actividades de intermediación de la Corredora de Bolsa de Valores, la Corredora de Bolsa de Productos y la Corredora de Seguros.(3) No incluye clientes de crédito automotriz(4) Incluye factoring, leasing, créditos y automotriz.
PYMEs45%
Grandes Empresas22%
Corporaciones33%
8
Agricultura,
silvicultura, pesca y
producción agrícola
12%
Comercio al por
mayor
9%
Comercio al por
menor
7%
Electricidad, agua y gas
0,1%
Establecimientos
financieros, seguros,
bienes inmuebles
22%Explotación de
minas y canteras
2%
Industria
manufacturera
metálica
3%
Industria
manufacturera no
metálica
12%
Obras viales y
construcción
12%
Otros
0,1%
Servicios
12%
Transporte,
almacenamiento y
comunicaciones
9%
50 Principales
Clientes
29%
43%
35 Principales
Clientes
27%
39%
25 Principales
Clientes
23%
34%
15 Principales
Clientes
19%
28%
5 Principales
Clientes
12%
18%
Diciembre 2015
246 221 175
217
215 218223
264
193178 209
86
111104 108
95
740 733793
686
2T2016
18
1T2016
19
20152014
Otros
Leasing
Factoring
Crédito Automotriz
Crédito Empresas
Tanner retoma su posición de liderazgo en la industria del Factoring
____________________Fuente: Tanner, ACHEF(1) Colocaciones son netas de provisiones(2) Margen Bruto Anualizado / Colocaciones Brutas Promedio. Las colocaciones promedio se calculan como
el promedio de las puntas de los períodos inmediatamente consecutivos (2013-2014, 2014-2015 y 2015-2T2016)
Margen Bruto sobre Colocaciones Promedio (%) (2)Colocaciones (CLP miles de millones) y Clientes (#) (1)
Colocaciones del Mercado (CLP MMM) y Participación de Tanner Clientes 2T2016 por actor (#)
185246
160156
187
3373
2.1712.0141.880
3.2793.834
2013
258
2T2016
209
22
1T2016
178
22
2015
193
2014
263
17
InternacionalLocalClientes
4.367
2.7812.444
2.1712.015
1.076813
380342218213128
Instituciones no bancarias
2.1822.3192.5522.5682.612
2T2016
9,9%
1T2016
7,9%
2015
7,7%
2014
10,3%
2013
9,9%
Participación de mercado de Tanner (%) Colocaciones de la industria
2T2016
6,9%
2015
8,6%
2014
8,5%
4
+ 17,4%
- 4,6%
El negocio de Financiamiento Automotriz se mantiene estable pese a proyecciones a la baja en venta de vehículos nuevos
Margen Bruto sobre Colocaciones Promedio (%) (2)Colocaciones (CLP miles de millones) y Clientes (#) (1)
Vehículos Vendidos y Parque Vehicular en Chile (3) Colocaciones Netas por actor 1T2016 (CLP miles de millones)*
751
218
123
Forum
Tanner
Gmac
____________________Fuente: Tanner, ANAC, CAVEM, EEFF SVS (1) Colocaciones netas de provisiones(2) Margen Bruto Anualizado / Colocaciones Brutas Promedio. (3) Últimos 12 meses
223218215217203
47.82047.94148.11349.61046.056
2T20161T2016201520142013
4,84,84,84,64,3
292289282340378
916897855868765
1T20162013 20152014 2T2016
Parque vehicular (millones)Venta vehículos nuevos (miles)
Venta vehículos usados (miles)
ColocacionesClientes
2T2016
7,0%
2015
6,9%
2014
11,2%
5
(*) Las cifras de la competencia al 2T16 aún no se encuentran disponibles.
Las colocaciones de Leasing se mantienen estables, en línea con el comportamiento del mercado
____________________Fuente: Tanner, ACHEL(1) Colocaciones netas de provisiones(2) Margen Bruto Anualizado / Colocaciones Brutas Promedio(3) En base a colocaciones brutas
Margen Bruto sobre Colocaciones Promedio (%) (2)Colocaciones (CLP miles de millones)
Colocaciones del Mercado (CLP MMM) y Participación de Tanner (3)Mix de Productos 1T2016 (CLP miles de millones)*
40%
48%
8%
30%
52%
22%
Maquinaria y Equipo Vehículos Inmobiliario
7.213
104
Mercado
7.1907.2137.2336.8936.276
2T2016
1,5%
1T2016
1,5%
2015
1,4%
2014
1,2%
2013
1,2%
Colocaciones de la industriaParticipación de mercado de Tanner (%)
3749
5866
47
28
24
3025
3311
13
23 13 28
2T2016
108
1T2016
104
2015
111
2014
86
2013
76
Maquinaria y equipoVehículosInmobiliario
2T2016
5,2%
2015
2,9%
2014
4,0%
6
(*) Las cifras detalladas del mercado al 2T16 aún no se encuentran disponibles.
Las colocaciones de Créditos disminuyen significativamente desde 2015 en línea con foco estratégico de crecer en Factoring
____________________Fuente: Tanner(1) Colocaciones netas de provisiones(2) Margen Bruto Anualizado / Colocaciones Brutas Promedio
Margen Bruto sobre Colocaciones Promedio (%) (2)Colocaciones (CLP miles de millones) y Clientes (#) (1)
175
220
246
95
1.138
1.089
971
70
20152014
-20,4%
-10,5%
2T20161T2016
ColocacionesClientes
2T2016
6,3%
1T2016
6,4%
2015
4,6%
2014
2,5%
7
Los niveles de morosidad se han reducido de manera significativa
Mora >90 días Factoring (1)
_________________________________________________Fuentes: Tanner, Incofin, Forum (EEFF publicados en SVS)(1) Saldo insoluto en mora > a 90 días / Colocaciones Brutas(2) Datos no disponibles al 31 de agosto de 2016 para FORUM y GMAC.
Mora >90 días Automotriz (2)
Mora >90 días Leasing (1)
2T2016
7,3%
1T2016
6,0%
8,3%
2015
8,2%
2014
9,1%
2013
Mora >90 días Crédito (1)
2013 2T2016
1,3%
1T2016
0,8%
2015
0,6%
2014
2T2016
5,7%
4,2%
2,9%
6,7%
2013
3,5%
2,4%
4,4%4,8%
5,6%
1T2016
5,4%
3,8%
2,4%
6,6%
2015
5,6%
4,5%
2,4%
6,9%
2014
Castigando a 360 días
9
ND
ND
sin Pescanova
2T2016
5.5%
2.5%
1T2016
6.0%
2.4%
2015
6.3%
2.3%
2014
5.6%
1.6%
2013
5.4%
2.5%2.9%
1.6
2.6%2.9% 2.8%
Además de cerrar con ~MM$ 36.000 en caja a junio, presenta una sana diversificación en sus fuentes de financiamiento
Calce de Monedas (2T2016)
Perfil de la Deuda (CLP miles de millones)Evolución de las Fuentes de Financiamiento
(CLP miles de millones)
Duración Activos / Pasivos e Interés (2T2016)
� Duración promedio de los activos: 1,03 años.
� Duración promedio de los pasivos: 1,99 años.
� Activos y pasivos con tasa de interés fija.
____________________Fuente: Tanner
US$
29%
UF
26%
CLP45%48% CLP
UF
29%
US$
23%
10
Activo Pasivo
378,5(59,44%)
2T2016
163,7(25,72%)
50,9(7,99%)
43,6(6,85%)
1T2016
146,5(24,39%)
314,0(61,46%)
39,6(6,60%)
30,4(5,06%)
2015
172,1(26,77%)
393,5(61,20%)
49,8(7,75%)
27,5(4,28%)
2014
117,3(22,95%)
384,2(63,95%)
72,9(14,26%)
6,8(1,33%)
BancosEECCOtros Bonos
25,3
8,1
+2021
37,5
29,4
2020
49,3
32,9
94,0
2019
82,1
52,0
15,2
2018
190,5
2017
86,5
46,0
30,1
2016
190,8
43,6
27,7
25,6
16,4
Otros BonosBancosEECC
Presentación de Resultados 2T 2016
