Presentación de Resultados Ejercicio 2015 · 2018-11-30 · Principales magnitudes El beneficio...

Presentación de ResultadosEjercicio 2015

Febrero 2016

Principales hitos del ejercicio 2015

Beneficio neto consolidado: 65,7 millones de euros (+12,2%)

Ventas consolidadas: 1.881 millones de euros (+9,1%)

Cartera de pedidos al cierre: 2.502 millones de euros (+3,5%)

Internacionalización:Ventas en los mercados exteriores: 55% del totalCartera en los mercados exteriores: 84% del total

Deuda financiera neta: 280 millones de euros (-19,5%)

Rentabilidad por dividendo: 2,9%

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS EJERCICIO 2015

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Sumario

Evolución de las principales magnitudes 04

Evolución bursátil 11

Principales operaciones corporativas del ejercicio 14

Proyectos destacados ganados en el ejercicio 16

Otros proyectos destacados finalizados en el ejercicio o en ejecución 21

Acerca de Elecnor 26


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Evolución delas principalesmagnitudes

Principales magnitudes

El beneficio consolidado neto del ejercicio fue de 65,7millones de euros, lo que supone un incremento del12,2% respecto al logrado en 2014.

Los principales factores que inciden en la favorableevolución del resultado consolidado de 2015 conrespecto al logrado el pasado ejercicio son:

• La positiva aportación de buena parte de lassociedades del Grupo que operan en los mercadosexteriores.

• El resultado inducido por la exportación de los dossatélites de observación de la tierra del Grupo,Deimos-1 y Deimos-2, como parte de la alianzaestratégica acordada el pasado mes de junio con elGrupo canadiense UrtheCast.

• El buen comportamiento del mercado nacional entérminos tanto de volumen de negocio como derentabilidad del mismo.

• El buen dato de producción de energía de losparques eólicos que el Grupo gestiona en Españaayudado por los precios logrados en el MercadoIbérico de Electricidad (MIBEL).

Este crecimiento en el BDI se ha logrado a pesar de queel Grupo se ha atribuido únicamente el 51% del resultadogenerado por su negocio de redes de transmisión enBrasil y Chile y su negocio eólico canadiense tras losacuerdos alcanzados en la segunda parte del ejercicio

EL BENEFICIO CONSOLIDADO NETO CRECE EL 12,2% Y SE SITÚA EN 65,7 MILLONES DE EUROS, CON UN EBITDA DE 224,3 MILLONES

2014 para la entrada de socios estratégicos en estosnegocios, mientras que el año anterior se atribuía el 100%de los mismos. Ha sido posible, además, pese a loscostes de implantación en países en los que el Grupo hacomenzado sus operaciones en los últimos ejercicios,especialmente en Estados Unidos. Ambos factores,alianzas estratégicas con socios y costes de implantaciónen mercados prioritarios, se estima que generenresultados positivos en el medio plazo.

Paralelamente, el Grupo ha continuado profundizandoen las políticas de contención y control sobre los gastosen las que, de forma recurrente y especialmente en elmercado actual, vienen trabajando todas las sociedadesdel Grupo. Ello ha contribuido, asimismo, a atenuar losefectos de los factores descritos anteriormente. En estecontexto, el Grupo ha realizado un notable esfuerzo paraacomodar los recursos utilizados en la actividad al actualescenario económico.

En términos de EBITDA consolidado, el Grupo Elecnorha alcanzado 224,3 millones de euros. Este dato, quesupone mantener prácticamente el nivel de EBITDAalcanzado en 2014, ha sido posible a pesar de los efectosnegativos que sobre la cuenta de resultados consolidadaha tenido la desfavorable evolución de las monedas dealgunos de los principales países donde opera el Grupo.A superar este factor han contribuido los mismos motivosque explican la evolución del resultado consolidado.

Este importe está afectado por la aplicación de la CINIIF12 relativa a Contratos de Concesión de Servicios a laslíneas de transmisión que el Grupo opera en Brasil. Enbase a dicha interpretación, únicamente se reconocencomo ingresos de explotación aquellos relativos a losservicios de mantenimiento y explotación de las citadaslíneas de transmisión. En caso de que no hubiera sido deaplicación dicha normativa, el EBITDA hubiera sido 49,2millones de euros superior a los 224,3 millonesanteriormente referidos.


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LAS VENTAS AUMENTAN EL 9,1% Y ALCANZAN LOS 1.881 MILLONES

La cifra de ventas consolidada del ejercicio 2015 haascendido a 1.881 millones de euros, lo querepresenta un avance del 9,1% con relación a laregistrada en 2014. Este dato se explica por:

• El buen comportamiento de las sociedades delGrupo que operan en los mercados exteriores,especialmente en Australia, debido a la ejecuciónde un importante proyecto fotovoltaico para MoreeSolar Farm; a la ejecución de uno de los tramos delGasoducto Sur Peruano, así como el volumenalcanzado por la sociedad escocesa IQA y lasociedad estadounidense Hawkeye.

• El volumen de negocio de la sucursal de Elecnor enJordania, consecuencia del proyecto deconstrucción de un parque eólico.

• El buen dato de producción de energía de los parqueseólicos en España ayudado por los precios logradosen el Mercado Ibérico de Electricidad (MIBEL).

• La evolución favorable del negocio tradicional deinfraestructuras del Grupo en el mercado nacional.

Con respecto a la distribución de la cifra de negociospor áreas geográficas, el mercado internacionalrepresenta el 54,7% del total y el nacional el 45,3%.Estos datos avalan la apuesta del Grupo Elecnor por lainternacionalización como motor de crecimiento paralos próximos ejercicios, todo ello sin descuidar laconservación del mercado nacional.


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UNA ESTRUCTURA DIVERSIFICADA POR NEGOCIOS Y MERCADOS

Un año más, la actividad principal en términos de cifrade negocios fue Electricidad, con 540 millones deeuros, aunque seguida de cerca por Generación deEnergía tras el significativo crecimiento de estaactividad durante este ejercicio, debido a la ejecuciónde grandes proyectos de plantas desarrollados en elmercado internacional.

Hay que subrayar cómo las actividades de Sistemas deTelecomunicaciones, Mantenimiento y Ferrocarriles,entre otras, han mostrado unos importantes niveles decrecimiento con respecto al ejercicio pasado.


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LA CARTERA DE PEDIDOS CRECE EL 3,5% Y QUEDA EN 2.502MILLONES DE EUROS, CON UN 84% EN EL MERCADO EXTERIOR


Al cierre de 2015, la cartera de contratospendiente de ejecutar se elevaba a 2.502millones de euros, un 3,5% más que a lafinalización de 2014. Por mercados, la deorigen internacional se situó en 2.095millones (84% del total), tras crecer el 5,9%,mientras la contabilizada en el mercadonacional es de 407 millones de euros, estoes, un 16% de la cartera total.


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LA PLANTILLA SE SITÚA EN UN TOTAL DE 12.740 EMPLEADOS


Al cierre del ejercicio 2015, la plantilladel Grupo había crecido en 261personas (+2,1%), hasta quedar situadaen 12.740 empleados. El principalfactor que explica el incremento depersonal en el mercado interior secentra en la actividad deInfraestructuras de Telecomunicacionesy Mantenimiento, debido a loscontratos suscritos en la última partedel ejercicio pasado. Por su parte, eldescenso del número de personas en elmercado exterior se debe a laterminación de proyectos deconstrucción de líneas de transmisiónen Brasil y Chile.


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Evoluciónbursátil


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PRINCIPALES INDICADORES 2015

Evolución bursátil

2015 2014Precio de la acción al cierre (€) 8,23 8,50

Volumen total títulos (millones) 5,7 5,7

Total efectivo negociado (millones €) 50,2 60,3

Número de acciones (millones) 87,0 87,0

Capitalización bursátil (millones €) 716,0 739,5

PER 10,9 12,6

Rentabilidad por dividendos 2,9% 2,1%


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Los títulos de Elecnor cerraron con un precio de 8,23 euros por acción, lo que representa un descenso del 3,2%, netamenteinferior al del Ibex-35, que fue del 7,1%. El volumen efectivo negociado ascendió a 50,2 millones de euros. La capitalización bursátil,por su parte, se situó en 716 millones de euros, mientras el PER quedaba en 10,9.

En lo que se refiere a la rentabilidad por dividendos, ésta ascendió al 2,9%, frente al 2,1% de 2014.

Evolución bursátil


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Principalesoperacionescorporativasdel ejercicio


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Principales operaciones corporativas

Elecnor acuerda una alianza estratégicacon la canadiense UrtheCast paraproyectos conjuntos en el sectoraeroespacial

Elecnor, a través de su división tecnológica, ElecnorDeimos, firmó el 23 de junio una alianza estratégicacon la compañía canadiense UrtheCast paraproyectos conjuntos en el sector aeroespacial. Laoperación incluye la venta a UrtheCast de los dossatélites de observación de la Tierra de Elecnor,Deimos-1 y Deimos-2, así como otra serie deacuerdos accesorios. Posteriormente, el 15 de julio,se alcanzaba el cierre efectivo de la operación deventa de los satélites por un importe conjunto finalde 76,4 millones de euros.

A su vez, Elecnor Deimos y UrtheCast han pactadotrabajar de modo conjunto en oportunidades deinterés común. Así, Elecnor se convierte en socioestratégico de UrtheCast dentro del programa“Constellation”, cuyo objetivo es desarrollar laprimera constelación completamente integrada desatélites de observación de la Tierra ópticos y deradar. En concreto, la compañía españolacolaborará en las áreas de control de misión,estaciones terrenas para comandar y recibir datos,análisis de misión y dinámica de vuelo, así como enla integración de la carga de pago de los satélitesradar en la sala limpia del Centro de Integración yOperaciones de Satélites de Elecnor en Puertollano(Ciudad Real).

Acuerdo para la adaptación de lafinanciación de las dos plantastermosolares de Alcázar de San Juan

A lo largo del ejercicio 2015 se llegó a un acuerdocon los bancos financiadores de los ‘projectfinancing‘ de las dos plantas termosolares ubicadasen Alcázar de San Juan (Ciudad Real) en las queparticipa el Grupo Elecnor para adaptar sufinanciación a la nueva realidad de la industriarenovable en España, afectada por el cambioregulatorio. Concretamente, estas nuevascondiciones de financiación incluyen una extensióndel plazo de repago del préstamo así como unareducción en el diferencial de intereses.


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Elecnor renueva su programa de pagarés enel MARF de hasta 200 millones de euros

Elecnor mantiene la estrategia de diversificación de susfuentes de financiación a corto plazo / medio plazo, másallá de las bancarias tradicionales, renovando por un añoel programa de pagarés en el Mercado Alternativo deRenta Fija (MARF), que le permitirá financiarse a plazos dehasta 24 meses y optimizar los costes de financiación decirculante. El límite máximo de las emisiones vivas en cadamomento es de 200 millones de euros. Para la decisión derenovar el Programa, Elecnor ha valorado la flexibilidad enlos plazos de financiación y un coste de financiacióninferior al de las fuentes alternativas a esos plazos y sincoste de disponibilidad.

Mejora de las condiciones de la financiación sindicada de 600 millones de euros

Aprovechando la mejoría de los mercados financieros ocasionada por la actual situación de bajos tipos de interés,firmaba el 2 de julio un contrato de novación para modificar algunas condiciones de la financiación sindicada que,por importe de 600 millones de euros, cerró en julio de 2014 con 19 entidades financieras, tanto nacionales comointernacionales.

Esta novación supuso extender el vencimiento en un año, hasta julio de 2020, y mejorar las condiciones de márgenesque se acordaron para esta financiación originalmente. Supuso, asimismo, mantener el límite en 600 millones deeuros, repartidos en dos tramos: un tramo préstamo por trescientos millones de euros y un tramolínea de créditorevolving por el mismo importe.

La operación fue liderada por Banco Santander como Sole Bookrunner, Coordinador y Agente. En calidad de MLAs,además de Santander, participan Bankia, Caixabank, Banco Sabadell, Kutxabank, Credit Agricole, BBVA y Barclays.


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Proyectosdestacadosganados en elejercicio

Proyectos destacados

Construcción por 175 millonesde dólares de uno de los tramosdel Gasoducto Sur PeruanoElecnor se ha adjudicado por 175 millones dedólares, equivalentes a unos 152 millones deeuros, el contrato para la ingeniería yconstrucción de uno de los tramos delGasoducto Sur Peruano (GSP), según decisiónde Ductos del Sur, consorcio constructor de esainfraestructura. Se trata, en concreto, del tramoque abarca desde el punto kilométrico 240 al348, en plena cordillera andina.

El proyecto GSP fue adjudicado por elGobierno de Perú el 30 de junio de 2014.Incluye el diseño, financiación, construcción,operación y mantenimiento del nuevogasoducto, cuya longitud total alcanza los 1.134kilómetros en tres segmentos diferenciadossegún el diámetro de la tubería: 32, 24 y 14pulgadas. Los 108 kilómetros adjudicados aElecnor son del primer tipo.

Desarrollo del primer parque eólicoque promueve Kuwait por 22,4 millones de eurosElecnor se ha adjudicado el contrato de construcción delprimer parque eólico de Kuwait por un valor de 22,4millones de euros. La instalación se ubicará en el Parquede Energía Renovable Shagaya.

Con capacidad para generar 10 MW, el proyecto serádesarrollado de forma conjunta por Elecnor (60%) yAlghanim International (40%), una multinacional kuwaiticon amplia experiencia en proyectos de ingeniería yconstrucción.


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Gestión para garantizar lacompatibilidad de la televisión digitalterrestre (TDT) y los servicios móviles4G en la banda de 800MHzLas operadoras de telefonía móvil, Telefónica, Vodafone yOrange, han comenzado a ofrecer a partir del mes de julioservicios sobre la red 4G en la banda 800MHz, operativadesde abril de 2015, lo que permitirá a los usuariosdisfrutar de conexiones móviles de alta velocidad sobretecnología LTE (4G) con una mejor cobertura en el interiorde los edificios y disponibilidad del servicio en una mayorextensión geográfica.

Como parte del proceso conjunto puesto en marcha pordichas operadoras, se ha adjudicado a Elecnor el contratopara garantizar la compatibilidad de la televisión digitalterrestre (TDT) y los servicios móviles 4G en la banda de800MHz.



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Construcción del mayor parque eólico de Chile por unos 75 millones de eurosElecnor ha firmado un acuerdo por valor de 81 millones de dólares (alrededor de 75 millonesde euros) con Latin American Power (LAP), una de las compañías líderes en Latinoamérica enel desarrollo y operación de proyectos de energías renovables, para la construcción del ParqueEólico San Juan, que se convertirá en el mayor complejo eólico de Chile.

Este complejo, ubicado en la III Región de Atacama, en la zona costera al sur del municipio dela Comuna de Freirina, tendrá una capacidad instalada total de 184,8 MW, gracias a las 56turbinas de 3,3 MW cada una de ellas con que contará.

Reforzando la actividad enAustralia con un parque solarfotovoltaico de 25 MWElecnor ha reforzado su actividad en Australiacon el proyecto de construcción de un parquesolar fotovoltaico de 25 MW que se ubicará enel término de Barcaldine, Estado deQueensland. El importe del contrato asciendea 69 millones de dólares australianos (unos 47,3millones de euros al cambio actual).

El parque solar de Barcaldine se levantarásobre una superficie de 90 hectáreas. Sus79.000 paneles fotovoltaicos generarán unaproducción anual estimada de 56.000 MWh,suficientes para abastecer las necesidades deconsumo de unos 5.300 hogares.



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Una nueva red de transporte de agua en OmánElecnor ha resultado adjudicataria por el Public Authority of Electricity and Water deOmán, el organismo público que regula los servicios de agua y electricidad en elpaís, para llevar a cabo el proyecto de transporte de agua potable desde la plantadesaladora de Qurayyat (IWP) hasta la red de agua de Muscat.

Es un proyecto de 35 millones de euros que concluirá en noviembre de 2017.

Nuevo sistema de transmisión eléctrica en Angola

Elecnor está llevando a cabo el suministro y construcción del sistema de transporteasociado a la segunda central hidroeléctrica de Cambambe, conocida comoCambambe II, en la provincia de Cuanza Norte, en Angola.

El proyecto se ejecuta para la Empresa Nacional de Electricidade. Las obras seiniciaron en el mes de diciembre de 2015 y está previsto que concluyan en marzo de2017.

Asimismo, la compañía está desarrollando la red aérea de baja tensión e iluminaciónpública en las localidades de Cassoalala, Massangano y Zenza; y las subestacionesde Dondo y Cassoalala en 60/30 kV para un total de 80 MVA instalados.

Línea de transmisiónCapivari Do Sul. BrasilElecnor consiguió en 2015 el contratopara el suministro y construcción devarias líneas de transmisión ysubestaciones en estado de RioGrande do Sul en Brasil.

Es un proyecto de 119 millones deeuros que se está desarrollando paraEletrosul Centrais Elétricas. Estáprevisto que finalice en tres años.



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Transmisión eléctrica RedOccidental. MéxicoElecnor se está encargando de la ingeniería,suministro y construcción de cuatro líneas detransmisión de 400 y 115 kV, la subestación dePurépecha y la ampliación de las subestaciones deVistahermosa y Jacona. Todo ello pertenece alproyecto LT 1803 Delegación Occidental.

Ubicado en los Estados de Jalisco y Michoacán, enMéxico, este proyecto se está desarrollando para laComisión Federal de Electricidad.

Mantenimiento de lasinstalaciones energéticas del AVEElecnor, en consorcio con otras cinco compañías,se adjudicó el mantenimiento de las instalacionesde energía de alta velocidad por 187,7 millonesde euros.

Con una duración de 10 años, el contrato tienepor objeto el desarrollo de una actuación globale integrada del mantenimiento de lasinstalaciones de energía de tracción de más de2.300 kilómetros, concretamente de la línea aéreade contacto, las subestaciones eléctricas y lossistemas asociados (calefacción de agujas yalumbrado de túneles).

Vigilando el espacio con el DEIMOS Sky SurveyDEIMOS Sky Survey (DeSS) es una nueva infraestructura de observación, seguimiento y vigilancia espacial quepermite detectar y monitorizar basura espacial y asteroides próximos a la Tierra.

Propiedad de Elecnor Deimos, este observatorio incluye tres telescopios optimizados y todos los sistemas HW ySW necesarios para su uso. Con esta nueva infraestructura de observación óptica, se pueden establecer medidasde basura espacial que permiten generar y mantener un catálogo de objetos espaciales.

Otrosproyectosdestacadosfinalizados enel ejercicio oen ejecución


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Proyectos en ejecución


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Línea de transmisión eléctrica. ChileElecnor ha desarrollado la línea de transmisión Ancoa – Alto Jahuel para el organismochileno Centro Económico de Despacho del Sistema Interconectado Central(CEDEC–SIC). Su inauguración tuvo lugar en octubre, a lo largo de un acto que contócon la asistencia de la Presidenta del país, Michelle Bachelet. Esta línea permite lainterconexión entre la subestación de Ancoa, perteneciente a la región de Maule, yla subestación de Alto Jahuel, en la Región Metropolitana de Santiago. Cuenta conuna capacidad de 500 kV y una longitud de 258 kilómetros, asegurando el transportede energía desde los centros de generación a los centros de consumo y favoreciendoel suministro de electricidad a la Ciudad de Santiago.

Línea de transmisión eléctrica. Estados UnidosElecnor, a través de su filial Elecnor Hawkeye, construye para Iberdrola una nuevalínea de transmisión de 34,5 kV en Estados Unidos, concretamente en el estado deMaine. El contrato, tiene por objeto la conexión entre las subestaciones Lebanon yButler’s Corner.

Hawkeye fue adquirido por Elecnor en 2013. Con esta adquisición, Elecnor reforzósu posición en Estados Unidos y ha dado un nuevo impulso a su expansión en estemercado.

Gasoducto de Morelos. MéxicoElecnor construye el gasoducto que permitirá transportar gasnatural desde el Estado de Tlaxcala hasta el de Morelos, en lazona centro de México. Con una inversión de 200 millones deeuros y una longitud aproximada de 160 km, el proyecto, en elque también participa Enagás, se está ejecutando para laComisión Federal de Electricidad del país, para la cual Elecnorprestará servicios de transporte de gas durante un período de 25años a través del nuevo gasoducto.

Central de Ciclo CombinadoAgua Prieta II. MéxicoElecnor está desarrollando el diseño,ingeniería, suministro de equipos,construcción, instalación y puesta en marchade la central de ciclo combinado Agua PrietaII, cuya capacidad garantizada es de 394,1MW. En el proyecto interviene también Sener.

Situada en el municipio de Agua Prieta,Sonora, México, la central generará energíamediante la utilización de dos turbinas de gasy sus generadores acoplados.



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564 MW de energía eólica.BrasilElecnor, a través de su filial eólica Enerfín,alcanza 564 MW de energía eólica en el país,de los cuales 353 están en explotación y elresto en distintas fases de construcción ydesarrollo, lo que le consolida entre los líderesdel sector en Brasil. Situados en el estado deRio Grande do Sul, en los parques de Osórioy Palmarés, constituyen el mayor complejoeólico del hemisferio sur.



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Parque eólico en JordaniaElecnor está desarrollando un parque eólico de 66 MW enla ciudad jordana de Maan, al sur del país, por un valor de83 millones de euros.

Elecnor fue seleccionado por el Ministerio de Energía yRecursos Minerales de Jordania para el desarrollo de esteproyecto, que incluye la ingeniería, el suministro y laconstrucción de un parque eólico dotado de 33aerogeneradores de 2 MW de potencia unitaria. El contratoincluye también su operación y mantenimiento durante dosaños, así como la construcción del edificio de control delparque y los viales de acceso. Se espera que el parque estéoperativo a principios de 2016.

Primer parque eólico de MauritaniaElecnor ha construido el parque eólico deNouakchott, capital de Mauritania, con 30 MW depotencia. Fue inaugurado en diciembre, en un actoque contó con la asistencia del Presidente deaquella República. Este parque eólico es el primerodel país y se ha desarrollado para la firma eléctricamauritana Somelec. El importe del contrato fue de43 millones de euros.

Primer contrato relevante en Australia

Elecnor está construyendo un parque solarfotovoltaico de 72 MW en la localidad de Moree,localizada en el estado australiano de Nueva Galesdel Sur, para Moree Solar Farm Pty Ltd, pertenecientea Fotowatio Renewables Venture. El importe delcontrato asciende a 95 millones de euros.

Este parque es uno de los mayores proyectossolares de Australia. Estará integrado por 232.960paneles sobre una superficie de 191 hectáreas. Laproducción anual esperada es de 155.000 MW/h.



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Central hidroeléctricaCambambe 2. AngolaElecnor está llevando a cabo los trabajosde construcción, suministro y montaje deuna nueva central hidroeléctrica de 708MW en el país africano, Cambambe 2, queutiliza la misma presa que su predecesora.El proyecto, por valor de 168 millones deeuros, está previsto que finalice amediados de 2016.

Para Elecnor, la nueva central deCambambe 2 representa la tercera centralhidroeléctrica que ejecuta en Angola.

Sistema de Información al Público de AENA. EspañaElecnor ha renovado el contrato de mantenimiento preventivo y correctivo delSistema de Información al Público, también conocido como SIPA, implantadoen 43 de los aeropuertos de la red de AENA.

Mediante SIPA se proporciona, entre otros temas, información actualizada delos vuelos, embarques, facturación y otras informaciones dirigidas al público através de las pantallas, teleindicadores y megafonía instalada para ello en losaeropuertos.

Central hidroeléctrica Inga I. República Democrática del CongoElecnor está modernizando la centralhidroeléctrica Inga I en la RepúblicaDemocrática del Congo. El proyecto,contratado por el suministrador nacionalde electricidad Société Nationaled'Électricité, tiene un valor de 58 millonesde euros y será desarrollado a través de unconsorcio formado por Elecnor y lacompañía alemana Voith.


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Acerca de Elecnor

Acerca de Elecnor

Elecnor es una corporación decarácter global, presente en 53países durante 2015, con dosgrandes negocios que secomplementan y enriquecenmutuamente:Infraestructuras: ejecución de proyectos deingeniería, construcción y servicios, conespecial actividad en los sectores deelectricidad, generación de energía,telecomunicaciones y sistemas, instalaciones,gas, construcción, mantenimiento, medioambiente y agua, ferrocarriles y espacio.

Patrimonial: operación de servicios a través dela inversión en energía eólica, sistemas detransporte de energía y otros activosestratégicos.


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