NEGOCIOS Y PRESENTACIÓN DE RESULTADOS A SEPTIEMBRE 2015

4 de noviembre de 2015

DESARROLLO INMOBILIARIO

PROYECTOS DE INVERSIÓN

INTERNACIONAL SERVICIOS DE MAQUINARIAS

OBRAS CIVILES

ÁREAS DE NEGOCIOS

BS CONSTRUCCIONES

BESALCO Dragados (50%)

BESALCO Arrogoni (50%)

Consorcio Chamiza (67%)

BS MONTAJES KIPREOS

BS INMOBILIARIA

BS CONCESIONES

BS ENERGÍA

BS MAQUINARIAS

NEGOCIOS INTERNA-CIONALES

Kipreos Ingenieros

Aero Kipreos

Constructora Besalco (99%)

Inm. Terrazas de Chamisero

(70%)

Inm. Besalco Sae (70%)

Plaza las Condes (100%)

CBA (50%)

Empresa Eléctrica Aguas

del Melado

Eléctrica Portezuelo

Transmisión El Melado

BESALCO Perú (100%)

BESCO Colombia (98%)

100% 100% 100% 100% 100% 68% 60%

FIL

IA

LE

S

BS CONSTRUCCIONES

Hospital de Talca (33,3%)

BS MONTAJES KIPREOS

BS INMOBILIARIA

BS CONCESIONES

BS ENERGÍA

BS MAQUINARIAS

NEGOCIOS INTERNA-CIONALES

La Ballena (50%)

Concesionaria BAS (33,3%)

Convento Viejo (33,3)

Parque Central (50%)

Consorcio Comas (50%)

100% 100% 100% 100% 100% 68% 60%

CO

NS

OR

CIO

NO

CO

NS

OLID

AN

Obras Civiles Desarrollo

Inmobiliario Proyectos de

Inversión Servicio de

Maquinarias Internacional

RESULTADOS CONSOLIDADOS

2015 2014 Var. 2015 2014 Var.

Ingresos 286.497 247.063 16% 102.151 71.262 43%

Ganancia Bruta 32.846 4.336- 858% 13.460 20.047- 167%

Margen 11,5% -1,8% 13,2% -28,1%

Ganancia Operacional 19.780 16.773- 218% 9.239 24.517- 138%

Ganancia Operaciones Discontinuas 0 2.097 -100% 0 2.097 -100%

Ganancia 11.753 16.371- 172% 5.641 16.808- 134%

Ganancia Acionistas 10.025 15.770- 164% 4.579 17.869- 126%

Margen 3,5% -6,4% 4,5% -25,1%

Ebitda 38.945 2.107 1748% 15.625 17.325- 190%

Margen 13,6% 0,9% 15,3% -24,3%

ene-sep (MM$) tercer trimestre (MM$)

• Significativa recuperación en márgenes, superando niveles de 2013.

MÁRGENES CONSOLIDADOS

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

2010 2011 2012 2013 2014 sep-15

Margen Explotación Margen Operacional Margen Ebitda

RESULTADOS POR FILIALES (ene-sep 2015)

• Construcciones recuperando niveles de ventas y márgenes. • Inmobiliaria con fuerte crecimiento en ventas y márgenes. • BESCO con fuerte expansión en ventas, pero menores márgenes. • Kipreos mantiene alto volumen de negocios y utilidades.

• Maquinarias y montajes afectados por ajuste de inversión en minería.

• Energía afectado por base de comparación, cargos a resultados no recurrentes y menor precio de energía.

FILIAL MM$ Var. MM$ Var. MM$ Var.

Construcciones 97.269 23% 1.873 107% 5.323 119%

Maquinarias 54.749 -31% 3.183 -49% 16.518 -22%

Inmobiliaria 42.826 256% 2.302 361% 5.702 1428%

Montajes 6.956 -68% 374 -79% 394 -81%

BESCO 14.546 110% 1.434 -39% 2.522 -7%

Kipreos 24.074 5% 1.368 1% 1.953 -13%

Energia 6.929 184% 1.370 -35% 3.746 -14%

ingresos Ganancias EBITDA

• Liquidez se mantiene sin cambios significativos. • Capital de trabajo crece en respuesta a mayor volumen de negocios. • ROE (en 12 meses), afectado por tercer trimestre 2014.

(*) Deuda financiera neta de proyectos/Total patrimonio menor 1x Al 31/03/2015, no hay deuda vigente por Efectos de Comercio.

RESULTADOS FINANCIEROS - Índices

sep-15 sep-14 dic-14

Liquidez (veces) 1,2 1,2 1,3

Capital Trabajo (MM$) 60.364 70.122 91.580

ROE (%) 8,4% -6,2% -7,0%

Ganancia por acción ($/acc) 24 10 -21

Valor libro acción ($) 305 272 279

Total Leverage (veces) 2,5 2,8 2,7

Leverage Financiero (veces) 1,7 1,4 1,4

Limite Endeudamiento Ef. Com. (*) 0,46x 0,57x 0,58x

• Recuperación parcial de Margen EBITDA.

EBITDA

46.450 46.181

53.583

64.466

42.785

17.897

38.945

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

20,0%

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 sep-15

EBITDA

EBITDA (MM$) Margen Ebitda

• Índices de endeudamiento total continúan disminuyendo luego de alcanzar su máximo en 2014.

INDICES DE ENDEUDAMIENTO

1,2 1,3

1,6

1,4

1,8

2,7

2,5

0,6 0,6

0,8 0,7

1,1

1,4

1,7

0,9

1,4 1,3

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

2009 2010 2011 2012 2013 2014 sep-15Leverage Total Leverage Financiero Leverage Financiero-sin energia

DEUDA FINANCIERA

sep-15 2014

MM$ MM$

BESALCO 39.899 56.359

Construcciones (i) 27.702 30.585

Maquinarias 44.915 52.586

Inmobiliaria (i) 74.172 60.318

Energia (i) (ii) 68.204 -

Concesiones (i) 32.105 27.423

BESCO 7.129 5.223

Kipreos (iii) 11.023 1.047

otros consorcios 5.531 8.015

Total deuda financiera 310.680 241.556

SEGMENTACIÓN POR FILIALES13%

9%

14%

24%

22%

10%

2%

4% 2%

BESALCO Construcciones (i)Maquinarias Inmobiliaria (i)Energia (i) (ii) Concesiones (i)BESCO Kipreos (iii)otros consorcios

(i) Deuda consolidada (ii) Deuda B.Energia a Diciembre 2014: MM$ 57.059 (iii) Incluye Kipreos Ingenieros y Kipreos Aereos

BACKLOG: USD 620 millones

Construcciones

35%

Maquinarias 45%

Inmobiliaria

5%

Besco 2%

Kipreos 8%

Montajes 5%

Salud

5%

MOP Directo

14%

MOP Concesiones

1%

Obras Civiles

10%

Energia

8%

Minería cobre

20%

Minería otras

11%

Transporte

4%

Forestal

15%

Habitacional

12%

• Backlog no incluye proyectos hidroeléctricos cuya ejecución no se ha iniciado a esta fecha.

BACKLOG: USD 620 millones

POR MERCADO POR FILIAL

FILIALES

PUENTE SANTA ELVIRA

PLAZA SUCRE

OBSERVATORIO AURA

BODEGAS SUR AMB

BESALCO CONSTRUCCIONES

VIADUCTO CHAMIZA

CLINICA CRUZ BLANCA

MUELLE VERGARA

BESALCO CONSTRUCCIONES

BESALCO CONSTRUCCIONES

METRO: LÍNEA 6

METRO: TALLERES Y COCHERAS

EFE: ESTACIONES

EFE: PASARELAS

• Recuperación parcial en generación de EBITDA (influido por utilidad en ventas de maquinarias).

EBITDA y Margen EBITDA

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

2010 2011 2012 2013 2014 sep-15

EBITDA (MM$) Margen EBITDA (%)

BESALCO MAQUINARIAS

VISTAMAR

KANDISKY

BESALCO INMOBILIARIA

(*) unidades con promesas firmadas a septiembre 2015, que según fecha estimada de recepción municipal, serán escrituradas durante el ejercicio 2015

BESALCO INMOBILIARIA

Tipo de N° N° Total Ventas Vendidas Por vender Por escriturar

vivienda proyectos Unidades potencial MUF c/escrituras c/promesas 2015(*)

Casas 13 1.074 5.259.884 760.414 2.426.339 2.073.131 1.305.655

Departamentos 8 1.020 3.792.793 1.178.916 1.504.866 1.109.011 785.402

Totales 21 2.094 9.052.677 1.939.330 3.931.205 3.182.142 2.091.057

Promesas y Escrituraciones (miles de UF)

BESALCO INMOBILIARIA

0

200

400

600

800

1000

1200

Promesas Escrituraciones

(*) Corresponde al 100%, BESCO tiene una participación de 50% en este proyecto.

BESCO (PERÚ)

• Siete proyectos en construcción, con un total de 3.628 unidades. • Venta trimestral: 173 unidades. • Estudio de propuestas de servicios de maquinaria y contratos de obras civiles.

Tipo de Total Venta proyectada Unidades

vivienda unidades (USD mill) vendidas

sep-15

Santa Clara Lima 544 29,9 544

Central Lima 544 30,3 460

Alcazar Lima 952 44,0 952

Chaclacayo Lima 200 14,8 100

Zafiro Lima 80 11,1 30

Santa Ana Lima 264 16,9 54

AltaLuz Piura 340 22,4 11

Parques - 1° Etapa El Callao 704 32,0 (*) 493

TOTAL PROYECTOS 3628 201,4 2644

Los Hierros II

Cartera de proyectos en ejecución se reprograma

BESALCO ENERGÍA

BESALCO ENERGÍA: NUEVOS PROYECTOS

PROYECTO MW GWh-Año FP (%) Etapa Inicio de Puesta en

construcción Servicio

COMPLEJO MELADO

CH LOS HIERROS 25,0 145 66% Operación feb-11 dic-13

CH LOS HIERROS II 5,5 30 62% Operación mar-13 ene-15

CH TÚNEL MELADO 4,5 21 60% Desarrollo ene-16 mar-17

CH CHUPALLAR 19,0 110 66% Desarrollo sep-16 oct-18

CH MAULE V 9,5 53 64% Desarrollo abr-17 dic-18

COMPLEJO 1

P 1.1 15,0 73 56% Desarrollo nd nd

P 1.2 12,0 70 67% Desarrollo nd nd

COMPLEJO 2

P 2.1 15,0 75 57% Desarrollo nd nd

P.2.2 14,5 77 61% Desarrollo nd nd

P2.3 6,7 33 56% Desarrollo nd nd

COMPLEJO 3

P 3.1 28,5 164 66% Desarrollo nd nd

P 3.2 17,4 98 64% Desarrollo nd nd

PARQUE EÓLICO

PE 30,0 105 40% Desarrollo nd nd

TOTAL 203 1054

NEGOCIOS Y PRESENTACIÓN DE RESULTADOS A SEPTIEMBRE 2015

4 de noviembre de 2015