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CARTERA de FONDOS de INVERSIÓN Deja en manos de profesionales tus decisiones de inversión
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CARTERA de
FONDOS de
INVERSIÓN
Deja en manos de profesionales tus
decisiones de inversión
GRUPO CAJA RURAL / BANCA PRIVADA
ÍNDICE
3-4 Introducción
5 Perfil de Cliente
6 Ventajas
7 Objetivo y carteras modelo
8-10 Características de Gestión
11-13 Filosofía de Inversión
14-15 Información
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GRUPO CAJA RURAL / BANCA PRIVADA
Introducción
CONTRATO CARTERA DE
FONDOS CLIENTES
La Cartera de Fondos es una modalidad de la gestión discrecional e individualizada de carteras que tiene la
peculiaridad de que las inversiones se realizan única y exclusivamente a través de fondos de inversión tanto del
Grupo Caja Rural como de Gestoras Internacionales.
Por lo tanto, se trata de un servicio de inversión por el cual el cliente mediante la firma de un contrato de gestión
discrecional de carteras autoriza a la entidad para gestionar su patrimonio en su nombre. La entidad, se
compromete a asesorar y gestionar profesional, fiel y responsablemente el patrimonio puesto a su disposición por
el cliente con el objetivo de maximizar su rentabilidad financiero-fiscal.
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GRUPO CAJA RURAL / BANCA PRIVADA
La Cartera de Fondos nace con el objeto de cubrir las necesidades de aquellos clientes que desean rentabilizar su
patrimonio a través de la inversión en todo tipo de activos, mercados y divisas pero con la ventaja fiscal que
proporcionan las instituciones de inversión colectiva. El objetivo fundamental es suministrar un servicio de gestión
activo y profesional en fondos de inversión que maximice la rentabilidad del cliente para el perfil de riesgo
seleccionado.
Introducción
Gestión
Discrecional
de Carteras Fondos de
Inversión
Ello se debe a que las personas físicas pueden realizar traspasos de unos fondos de inversión a otros sin que se
tenga que tributar por ello. Únicamente cuando se produzca el reembolso definitivo del fondo, las plusvalías o
minusvalías que se generen estarán sujetas al impuesto correspondiente
Se trata de un producto muy interesante, ya que permite acceder a una gestión profesional y al mismo tiempo
minimizar el impacto fiscal de las inversiones llevadas a cabo por personas físicas.
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GRUPO CAJA RURAL / BANCA PRIVADA
Perfil de cliente
Clientes que desean diversificar su patrimonio con el objetivo de potenciar la rentabilidad de su ahorro a
largo plazo.
Personas que buscan cierta tranquilidad en un mundo complejo y volátil como son los mercados financieros.
Confían en la capacidad de análisis de los profesionales para seleccionar dentro del universo posible,
aquellos fondos de inversión del Grupo Caja Rural y Gestoras Internacionales que más se ajustan a su perfil
de rentabilidad y riesgo.
Demandan un producto fiscalmente atractivo (personas físicas).
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GRUPO CAJA RURAL / BANCA PRIVADA
Ventajas
En un entorno financiero cada vez más complejo, la gestión mediante fondos de inversión permite ofrecer
mayor simplicidad pero sin renunciar por ello a una gestión profesional y una potencial rentabilidad en
función del perfil de riesgo elegido.
El cliente dispondrá de información completa y detallada acerca de la situación y evolución de su cesta de
fondos.
Las decisiones de inversión son tomadas por un equipo profesional cualificado y con todos los medios
necesarios.
A través de la Cartera de Fondos, se puede acceder a una amplia gama de fondos (Grupo Caja Rural y
Gestoras internacionales).
Fiscalidad ventajosa para personas físicas
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GRUPO CAJA RURAL / BANCA PRIVADA
Objetivo y carteras modelo
El objetivo de la Cartera de Fondos es batir al benchmark de cada perfil de riesgo
mediante una adecuada selección de Fondos de Inversión del Grupo Caja Rural y de
Gestoras Internacionales atendiendo a las necesidades y limitaciones de cada perfil de
riesgo.
Objetivo
Existen cinco carteras modelo definidas en base a distintos niveles de riesgo máximo de pérdida medido en
términos de Value at Risk:
(En todos los casos los porcentajes deben considerarse como un objetivo y por tanto orientativos, pudiéndose alterar la estructura de
las carteras a discreción del área de gestión.)
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GRUPO CAJA RURAL / BANCA PRIVADA
Características de Gestión
Cartera
de
Fondos
FONDOS DE
INVERSIÓN Único
vehículo
Batir a su
Benchmark
FONDOS DE
INVERSIÓN
La Cartera de Fondos tratará de batir a su benchmark de referencia mediante un estilo de
gestión clásico basado en una adecuada asignación de activos pero a través de fondos de
inversión del Grupo Caja Rural y de Gestoras Internacionales como únicos vehículos
posibles.
Gestión
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GRUPO CAJA RURAL / BANCA PRIVADA
Características de Gestión
Renta
Variable
Renta Fija y
Monetario Mínimo Máximo
Cartera Defensiva 0% 100% 0% 10%
Cartera Conservadora 10% 90% 0% 20%
Cartera Moderada 35% 65% 20% 40%
Cartera Decidida 60% 40% 40% 70%
Cartera Agresiva 80% 20% 65% 100%
Para cada uno de los perfiles de Cartera de Fondos se fija un rango de exposición a renta
variable máximo y mínimo.
Los perfiles objetivo y rangos de inversión máximos y mínimos en renta variable para la
Cartera de Fondos son los siguientes:
Perfil objetivo
y rangos de
inversión
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Características de Gestión
El gestor, en función de diversos factores como son la visión global de los mercados, el incremento o
disminución de la volatilidad, o la aparición de circunstancias que hagan necesaria una revisión táctica de
la distribución de activos, decidirá el “timing” de las inversiones y se posicionará a lo largo del rango de
inversión previsto.
En aquellas situaciones en las que la visión de mercados no sea positiva o se produzca un incremento
súbito del riesgo, el gestor se situará en los mínimos del rango de inversión establecido para cada perfil de
acuerdo de gestión activo de fondos y a la contra cuando la visión de mercados sea positiva y no se
perciba un riesgo superior al previsto el gestor se situará cerca de los máximos del rango de inversión.
Los rangos de inversión establecidos obedecen a los niveles de volatilidad que tienen los distintos
acuerdos en función de su perfil objetivo. Por tanto, los acuerdos más arriesgados tienen un rango más
amplio que los conservadores puesto que su volatilidad es mayor al tener un peso objetivo en renta
variable superior.
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Filosofía de Inversión
Gestión por perfiles de riesgo: Se establecen cuatro perfiles de riesgo diferenciados y cinco modalidades de
inversión.
Vocación de inversión permanente: El patrimonio estará siempre plenamente invertido.
Ámbito de actuación: Se trata de una filosofía de inversión de ámbito global quedando únicamente restringido el
universo de fondos contratables por las limitaciones contractuales de cada perfil.
Gestión activa: La gestión tiene por objetivo maximizar la rentabilidad mediante un tratamiento dinámico de la
cartera sustituyendo unos fondos por otros en función de las perspectivas de mercado y nuestra política de
inversiones en cada momento.
Asset allocation estratégico y gestión del riesgo: La selección de fondos se realizará por estrictos criterios
fundamentales y la periodicidad de su revisión será alta. Únicamente se tendrá en cuenta en la selección aquellos
fondos de inversión que cumplan con los parámetros de riesgo máximos establecidos para cada perfil medidos
por la Beta y el ratio de Sharpe de las respectivas carteras modelo.
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Filosofía de Inversión
Diversificación: La distribución de pesos entre los fondos se efectuará siempre buscando el mayor grado de
diversificación posible, con el objetivo de minimizar el riesgo sistemático o riesgo de mercado.
Análisis continuado: Análisis fundamental. Búsqueda activa y continuada de fondos de inversión con
elevada calificación, buen “track record” y excelentes perspectivas de revalorización.
Timing de las inversiones: La inversión de las carteras se realizará tan pronto como este servicio esté
contratado, aunque se procurará acompasar las inversiones en función de la situación por la que atreviesen
los mercados en ese momento.
FI RENTA FIJA FI RENTA VARIABLE FONDOS ACTIVOS
MERCADO MONETARIO
CORTO MEDIO LARGO NACIONAL INTERNACIONAL
EURO / DIVISA AREA PAIS SECTOR
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VAR (Value at Risk): Con el objetivo de ajustar el nivel de riesgo para cada perfil y poder controlar la
pérdida máxima que estaríamos dispuestos a asumir en un año con una probabilidad del 95% se calculará
el valor en riesgo de cada cartera y se realizarán los ajustes oportunos en su composición de manera que
se evite sobrepasar los límites de pérdida preestablecidos.
El VAR de una cartera está íntimamente ligado con su volatilidad para reducir al máximo las probabilidades
de pérdidas por encima de un determinado nivel manteniendo intactas las expectativas de rentabilidad.
La gestión en base a VAR en ningún caso implica garantía alguna del capital invertido, siendo simplemente
una metodología de gestión que reduce el riesgo de pérdidas.
Gestión de las Fiscalidad: Partiendo de la base de que una de las principales ventajas de la cartera de
fondos es su fiscalidad, todos los movimientos se realizarán mediante traspasos, consiguiendo de esta
forma diferir el pago de impuestos y reducir la presión fiscal del cliente.
Filosofía de Inversión
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Información
Gestoras internacionales que se comercializan a través de las Carteras de Fondos
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Información
Periodicidad de la información a clientes: La información a clientes se mandará con carácter mensual, en color y
constará de los siguientes informes.
Escrita: Mensual
Internet: Diaria
• Evolución de la cartera
• Composición detallada
• Estructura por tipo de activo y divisa
• Movimientos en cuenta administrada
• Valoración global
• Operaciones realizadas en el mes
• Rentabilidad
• Valoración de cartera
• Movimientos y saldo en cuenta corriente
• Operaciones efectuadas en el mes
• Valoración global
• Operaciones realizadas en el mes
• Avance y simulación fiscal
Escrita: Semestral
Internet: Diaria
• Intereses, dividendos y primas
• Ganancias y/o pérdidas patrimoniales
• Rendimientos de capital mobiliario
• Relación de operaciones efectuadas
• Pérdidas no declarables
La información sobre patrimonio se recibe
de forma anual
Información
General
Información
Fiscal
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GRUPO CAJA RURAL / BANCA PRIVADA
Esta es una presentación general que recoge la información necesaria para que el cliente pueda formular un juicio
fundado sobre la inversión o servicio que se le propone.
Los términos, condiciones y opiniones contenidos en este documento son meramente informativos y orientativos, y
se facilitan a tales efectos, no debiendo considerarse como una oferta para llevar a cabo ninguna transacción o
contratar servicio alguno.
Compete al cliente analizar, por sí mismo o a través de asesoramiento profesional, el contenido de las informaciones
y orientaciones expuestas, incluidas las fiscales, debiendo tomar sus decisiones basado única y exclusivamente en
la valoración que realice sobre las inversiones, orientaciones o servicios propuestos; considerando sus propias
circunstancias personales y situación económica y fiscal. Exonerando a la Entidad de cualquier responsabilidad en la
decisión acordada.
Estamos a su entera disposición para mayor información sobre nuestros productos y servicios.
Aviso legal
