Presentacion Jgral 06 DEF prensa - natra.com...Galletas 16 % Chocolate 7% ... Presencia...
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Índice
1. Grupo Natra
2. Cacao y Chocolate: tendencia del mercado
3. La respuesta de Grupo Natra
4. Evolución de Natraceutical y Torre Oria
5. Resultados Consolidados
6. Evolución del valor
7. Propuesta acuerdos Junta General
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Tendencia general del mercado
A productos con:
● diferenciación alta y
obsolescencia rápida
● consumidos como
placer
De productos con:
● segmentación baja y
maduración larga
● consumidos como
alimento
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¿Qué ha cambiado en los segmentos principales?
CHOCOLATE INDUSTRIAL• Compraba coberturas porque
no las fabricaba
TABLETAS• Con leche, frutos secos,
puro, blanco
BARRAS• Pesadas, dulces, para “teenagers”
BOMBONES• Para regalarlos
CHOCOLATE INDUSTRIAL• Compra coberturas aun siendo
fabricante
TABLETAS• Sin azúcar, ecológicas, alto % cacao,
Comercio Justo, orígenes
BARRAS• Cereales, barquillo, galleta,
funcionales, público amplio
BOMBONES• Para consumo
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La evolución del mercado
• La alimentación crece del 2 al 4% anual• Las terceras y cuartas marcas desaparecen• Los hipermercados diversifican• El “hard discount” crece un 10%
• El chocolate de marca propia crece un 2%• El chocolate de marca distribuidor crece un 13%
Y con todo eso
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45%Suiza
30%Alemania
23%UE 15
16%Galletas
7%Chocolate
16%EEUU
Cuota de mercado de la Marca Distribuciónpor segmentos y áreas geográficas
La evolución del mercado
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La respuesta del Grupo Natra (en el tiempo)
Bombones(Jacali)
2005 2006200420022001…1943
IntegraciónCross selling
Barritas(Zahor)
Tabletas(Excella)
Coberturas, crecimiento en
cacao
Nuevo CdA
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Cadena de Valor de la Industria de Cacao y Chocolate
Originación / Supply Chain Industrial / Alimentación Artesanal / Especialidades Producto acabado
Compra y logística materias primas
Elaboración y comercialización productos Chocolate
Industrial
Fabricación, envasado, marketing y
comercialización
Clientes Industria de la Alimentación Operadores Artesanales Consumidor Final
Industria Alimentación HORECA/Distribución
Originación
y Supply Chain
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�Con excelencia en el servicio
�Con presencia internacional
De la materia prima …
… al valor añadido
La respuesta de Grupo Natra (en el concepto)
� Con tecnología
� Con creatividad
�Con la marca de distribuidor
�Con el origen de mayor prestigio
�Con gama completa de producto final
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Presencia Internacional de la División Cacao y Chocolate
Oñate (País Vasco - España)Bredene (Bélgica)
Abidjan(Costa de Marfil)
Malabo(Guinea Ecuatorial)
Quart de Poblet(Valencia - España)
Estados Unidos
Saint-Etienne* (Francia)
* Antigua Excella
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La respuesta de Grupo Natra (en el producto)
BOMBONES
Y SEA SHELLS…
CHOCOLATE SIN AZÚCAR,
ECOLÓGICO…
TABLETAS CON MAS VALOR AÑADIDO….
INNOVACIÓN EN BARRITAS…
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La respuesta del Grupo Natra (en resultados)
FACTURACION PREVISTA 2006» Cacao y chocolate
214 millones de Euros
EBITDA PREVISTO 2006» Cacao y chocolate 18 millones de Euros
MARGEN EBITDA S/VENTAS 2006P» Cacao y chocolate
8,60 %
MARGEN EBITDA S/VENTAS 1r T06 10,20 %
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Natraceutical Group
Ingredientes funcionales saludables / Derivados del Cacao
Colorantes Naturales / Sabores / Levaduras
Polvo Tomate / Polvos de Frutas y Vegetales /
Pectinas
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Presencia Internacional de Natraceutical Group
Overseal (UK)
Burgdorf y Bischofzell (Suiza)
Suiza
Quart de Poblet(Valencia - España)
Manaus (Brasil)
Estados Unidos
Paterna(Valencia - España)
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Evolución de Natraceutical Group
CUENTA DE RESULTADOS
(expresado en miles de Euros) 2.004 2.005 1rT 2006
Importe cifra de negocios 25.448 50.327 25.045
EBITDA 4.235 4.228 3.643
Resultado Neto 3.581 3.757 1.856
Natraceutical Group
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Natraceutical Group Previsiones 2006
FACTURACION PREVISTA 2006» NTC Group
100 millones de Euros
EBITDA PREVISTO 2006» NTC Group
16 millones de Euros
CAPITALIZACION BURSATIL 16jun» NTC Group
291 millones de Euros
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Evolución de Torre Oria
CUENTA DE RESULTADOS(expresado en miles de Euros) 2.004 2.005
Importe cifra de negocios 4.874 4.945
EBITDA 717 600
Resultado Neto 70 41
Torre Oria
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Evolución de Torre Oria
Acontecimientos a destacar:
� Lanzamiento de la nueva imagen
� Importante esfuerzo comercial y de marketing
� Inversiones para potenciar la producción del cava
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Balance de Situación ConsolidadoGrupo Natra
BALANCE DE SITUACION(expresado en miles de Euros) 2.004 2.005
ACTIVOInmovilizado 79.654 117.484
Fondo de Comercio 29.353 88.747
Otros activos 8.385 14.950
Existencias 51.204 74.727
Deudores 39.040 54.511
Otros activos no corrientes 18.941 11.151
Efectivo y medios líquidos 7.398 9.810
Total Activo 233.975 371.380
PASIVO Y PATRIMONIO NETOPatrimonio Neto Sociedad Dominante 51.635 102.913
Minoritarios 17.618 32.931
Deudas entidades de crédito 112.390 169.454
Deudas a largo plazo 70.405 101.038
Deudas a corto plazo 41.985 68.416
Otros pasivos no corrientes 6.496 12.110
Otros pasivos corrientes 45.836 53.972
Total Pasivo y Patrimonio Neto 233.975 371.380
GRUPO NATRA
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Cuenta de Pérdidas y Ganancias ConsolidadaGrupo Natra
CUENTA DE RESULTADOS(expresado en miles de Euros) 2.004 2.005
Importe cifra de negocios 91.782 241.387
Margen Bruto 29.278 96.637 31,90% 40,03%
Gastos de Personal (11.159) (40.833)
Otros gastos de explotación (11.628) (37.632)
EBITDA 6.491 18.172 7,07% 7,53%
Resultado de Explotacion 3.182 8.048 3,47% 3,33%
Resultados Financieros Netos 366 (6.074)
Resultados extraordinarios 2.174 17.003
Resultado antes de impuestos 5.722 18.977
Resultado del ejercicio consolidado 4.987 18.416 5,43% 7,63%
Resultado atribuible a socios externos (1.014) (1.473)
RESULTADO ATRIBUIBLE A LA SOCIEDAD DOMINANTE 3.973 16.943 4,33% 7,02%
GRUPO NATRA
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Principales Magnitudes Previsiones 2006
FACTURACION PREVISTA 2006 315 millones de Euros
EBITDA PREVISTO 2006 34 millones de Euros
MARGEN EBITDA S/VENTAS 2006P 10,79 %
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Evolución principales indicadores
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
2004 2005 2006P
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
2004 2005 2006P
Cifra de Negocio EBITDA
Margen EBITDA s/ventas
10,79%
7,53%
7,07%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
2004 2005 2006
Tacc 85,3%Tacc
128,9%
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Evolución de Grupo Natra1r Trimestre de 2006
1rT2005 1rT2006
Importe cifra de negocios 46.193 71.703
Margen Bruto 17.638 32.603 38,18% 45,47%
Gastos de Personal (7.650) (12.835)
Otros gastos de explotación (6.952) (11.495)
EBITDA 3.036 8.352 6,57% 11,65%
Resultado de Explotacion 1.559 5.096
Resultado antes de Impuestos 704 3.053
RESULTADO ATRIBUIBLE A LA SOCIEDAD DOMINANTE 396 1.849
0,86% 2,58%
(Expresado en miles de Euros)GRUPO NATRA - NIIF
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Estrategia de crecimiento
≡ Grupo Natra pretende crecer en los sectores en los que opera para
consolidarse como un importante grupo de alimentación en esos
segmentos, potenciando tanto el crecimiento orgánico como
corporativo.
≡ Cacao y Chocolate:
� Ventas cruzadas con los clientes y productos de las distintas empresas que se han adquirido:
» Barras / Tabletas / Bombones
� Potenciar la expansión geográfica:
» A través de los propios clientes: EU
» Nuevos clientes: USA, Canadá, Rusia
» Nuevas adquisiciones
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Estrategia en Natraceutical y Torre Oria
≡ Natraceutical Group:
� Natra pretende mantener su participación mayoritaria en
Natraceutical.
� Ventas cruzadas con los clientes y productos de las distintas
empresas que se han adquirido.
� Principales áreas de expansión: USA y Asia
≡ Torre Oria:
� Incrementar las ventas de cava en más de un 25% en el 2006.
� Incremento de la presencia en España fuera de la Comunidad
Valenciana.
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Evolución del Valor
Información Bursátil 2004 2005
Cotización al cierre del ejercicio 5,10 7,15
Capitalización Bursátil al cierre (millones €) 123,12 230,15
Títulos negociados (en millones) 11,21 18,78
Volumen negociado (millones €) 46,49 128,94
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Evolución del Valor
≡ En diciembre de 2005 la Compañía llevó a cabo una ampliación de capital
por un importe de 40 millones de euros, suscrita íntegramente en el período de
suscripción preferente.
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Propuesta Acuerdos Junta General de Accionistas
1. Examen y aprobación, en su caso, de las cuentas anuales e
informe de gestión de la sociedad dominante, y del grupo
consolidado correspondientes al ejercicio social de 2.005, así
como de la gestión del Consejo de Administración durante
dicho ejercicio
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Propuesta Acuerdos Junta General de Accionistas
2. Aplicación de resultados del ejercicio social de 2005.
La propuesta de distribución del resultado individual de Natra, S.A. de
12,7 millones de euros formulada por los Administradores es la siguiente:
� A reserva Legal : 1,3 millones de euros
� A reservas voluntarias: 9,5 millones de euros
� Dividendos: 1,9 millones de euros
El pago de dividendos se hará efectivo el próximo 27 de julio de 2006.
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Propuesta Acuerdos Junta General de Accionistas
3. Cese, reelección, ratificación y nombramiento de Consejeros,
previa fijación en su caso, del número de vocales del Consejo
entre el mínimo y el máximo previsto estatutariamente.
Mantener en siete el número de Consejeros integrantes del Consejo de Administración
Ratificación:
� D. Juan Ignacio Egaña Azurmendi
Reelección:
� Madbull, S.L.
� BMS Promoción y Desarrollo, S.L.
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Propuesta Acuerdos Junta General de Accionistas
4. Prórroga o nombramiento de Auditores de Cuentas.
Se propone prorrogar a DELOITTE, S. L. como auditor de las
cuentas anuales individuales y consolidadas de Natra, S.A. para
el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2006.
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Propuesta Acuerdos Junta General de Accionistas
5. Autorización al Consejo de Administración para la adquisición
derivativa de acciones propias de la sociedad, directamente o
a través de sociedades participadas, con los límites y requisitos
establecidos en la Ley de Sociedades Anónimas, dejando sin
efecto la autorización concedida en Junta de 29 de junio de
2.005.
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Propuesta Acuerdos Junta General de Accionistas
6. Modificación del artículo 16 de los Estatutos sociales y artículo 5
del Reglamento de la Junta General, en cuanto se refiere a la
ampliación del plazo para la publicación del anuncio de
convocatoria de la Junta General y al derecho de los
accionistas a solicitar la publicación de un complemento a la
convocatoria incluyendo nuevos puntos en el orden del día.
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Propuesta Acuerdos Junta General de Accionistas
7. Modificación del artículo 30 de los Estatutos sociales, en cuanto
se refiere a la celebración de consejos en varias salas
interactivas, por medios audiovisuales.
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Propuesta Acuerdos Junta General de Accionistas
8. Delegación de facultades para el desarrollo, documentación y
ejecución de los acuerdos adoptados por la Junta General.
9. Ruegos y Preguntas
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Propuesta Acuerdos Junta General de Accionistas
10. Lectura y, en su caso, aprobación del acta de la Junta General
por cualquiera de los procedimientos legalmente establecidos.