Presentacion pronaca palmito

Agenda

I. Información del Originador

II. Titularización de Flujos

III. Equipo Estructurador

IV. Beneficios

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Historia de la Compañía

Historia

• Se constituye INDIA, la compañía precursora de grupo, dedicada a la importación y distribución de insumos agropecuarios y artículos para la industrial textil.

• Se constituye INDIA, la compañía precursora de grupo, dedicada a la importación y distribución de insumos agropecuarios y artículos para la industrial textil.

• Se crea INCA, Incubadora Nacional C.A., la primera empresa en Ecuador en realizar el proceso de incubación de manera tecnificada.

• Se crea INCA, Incubadora Nacional C.A., la primera empresa en Ecuador en realizar el proceso de incubación de manera tecnificada.

• Surge la compañía INDAVES, con el objetivo de producir huevos comerciales.

• Surge la compañía INDAVES, con el objetivo de producir huevos comerciales.

• Se funda la empresa procesadora de aves, PRONACA, la cual en 1.999 cambia la denominación a Procesadora Nacional de Alimentos C.A. Se crea SENACA, destinada a la producción y comercialización de maíz, materia prima para el alimento balanceado de la población avícola.

• Se funda la empresa procesadora de aves, PRONACA, la cual en 1.999 cambia la denominación a Procesadora Nacional de Alimentos C.A. Se crea SENACA, destinada a la producción y comercialización de maíz, materia prima para el alimento balanceado de la población avícola.

1957

1965

1974

1979

Historia

• Se diversifica la producción de cárnicos. Comienza la porcicultura, el procesamiento de embutidos, la producción de alimentos en conserva y el cultivo de palmito para exportación. Se inician las actividades de acuacultura con la cría de camarón y tilapia.

• Se diversifica la producción de cárnicos. Comienza la porcicultura, el procesamiento de embutidos, la producción de alimentos en conserva y el cultivo de palmito para exportación. Se inician las actividades de acuacultura con la cría de camarón y tilapia.1990

• Se consolida la producción de palmito cultivado e INAEXPO llega a ser una de las mayores empresas exportadoras de este producto en el mundo. El negocio se expande con producción y comercialización a Brasil a traves de JV con Agroceres.

• Se consolida la producción de palmito cultivado e INAEXPO llega a ser una de las mayores empresas exportadoras de este producto en el mundo. El negocio se expande con producción y comercialización a Brasil a traves de JV con Agroceres.2000

• Se inicia la producción de alimentos de valor agregado con la marca Mr. Cook en el 2005.

• Se abre la planta y se inician las operaciones en Colombia con la producción y comercialización de productos cárnicos de valor agregado.

• Se inicia la producción de alimentos de valor agregado con la marca Mr. Cook en el 2005.

• Se abre la planta y se inician las operaciones en Colombia con la producción y comercialización de productos cárnicos de valor agregado.2005

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Filosofía Corporativa


• La cultura de PRONACA está fundamentada en tres valores centrales: INTEGRIDAD, RESPONSABILIDAD Y SOLIDARIDAD, que inspiran su propósito y los principios que guían sus relaciones.

• La cultura de PRONACA está fundamentada en tres valores centrales: INTEGRIDAD, RESPONSABILIDAD Y SOLIDARIDAD, que inspiran su propósito y los principios que guían sus relaciones.

Cultura Pronaca

• PRONACA existe para alimentar bien generando desarrollo en el sector agropecuario

• PRONACA existe para alimentar bien generando desarrollo en el sector agropecuario

Propósito

Principios • Se fundamentan en el propósito y valores corporativos y guían sus relaciones con:

• Se fundamentan en el propósito y valores corporativos y guían sus relaciones con:

ConsumidoresConsumidores

ColaboradoresColaboradores

ClientesClientes

ProveedoresProveedores

ComunidadesComunidades

SociosSocios


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Portafolio de Negocios

Portafolio de Negocios: Ecuador


Marcas


Participaciones de Mercado

Portafolio de Negocios: Internacional

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Cifras Relevantes

Cifras Relevantes

• Generación de Empleo:– 6.220 colaboradores directos.– 70.000 fuentes de empleo indirectas

• Generación Productiva:– 52.294 clientes– 4.387 proveedores– 103 Centros de Operación en el País

• Cifras Importantes:– Total Activos: 374 Millones– Total Patrimonio: 177 Millones– Ventas Anuales: 486 Millones– Inversiones Medio Ambiente: Hasta 2007 10,5 Millones. En 2008 7,4

Millones

Agenda




IV. Beneficios

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Características de los Valores

Características de los Valores

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Descripción del Activo a Titularizarse

El activo titularizado está constituido por los flujos provenientes de las ventas que realiza PRONACA a clientes selectos que se han dividido en: SELECCIONADOS, ADICIONALES, y EXTRAS.

Clientes Pronaca

Ellos conforman la cartera más segura y estable dentro de PRONACA, son quienes adquieren toda la gama de productos que ofrece la compañía, y mantienen con ella una relación comercial de largo plazo. Cabe resaltar que estos clientes están sólidamente posicionados en el mercado.

Clientes Selectos

Clientes Selectos

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Análisis Comparativo Ventas Totales vs. Ventas Seleccionados

Comparativo ventas de clientes seleccionados frente a ventas totales

Ventas Totales vs. Ventas Clientes Seleccionados (en miles de USD)

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

1er 2do 3ro 4to 1er 2do 3ro 4to 1er 2do 3ro 4to 1er 2do 3ro 4to 1er 2do

2004 2005 2006 2007 2008

VENTA CLIENTES SELECCIONADOS VENTAS TOTALES PRONACA

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Flujos Recaudación vs. Flujos Titularización

Comparativo de flujos requeridos para el pago de títulos frente a flujos recaudados de clientes seleccionados

Flujo de Recaudación vs Flujo de Titularización (en miles usd)

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12

RECAUDACIONES PAGO TRIMESTRAL OBLIGACIONES

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Descripción del Modelo Utilizado

Supuestos del Modelo de Proyección

• El método de proyección de los flujos futuros usó un modelo denominado “Modelo Aditivo de Series Temporales”.

• En base a la información histórica de ventas, se proyectó el escenario futuro utilizando un modelo de tendencia del comportamiento histórico, y se lo ajustó utilizando la estacionalidad de las ventas propia del giro del negocio.

• Para determinar la tendencia se hizo la regresión del modelo de promedio móvil centralizado, y para determinar la estacionalidad se utilizó el modelo aditivo de series temporales. Las cifras proyectadas se validaron contra las proyecciones de la compañía.

• A las proyecciones se aplicaron dos desviaciones estándar para garantizar una probabilidad de ocurrencia del 97.5%.

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Calificación de Riesgo

Calificación de Riesgo

La presente titularización de flujos futuros ha obtenido dos calificaciones de riesgos:

La categoría “AAA” …corresponde al patrimonio autónomo que tiene excelente capacidad de generar los flujos de fondos esperados o proyectados y de responder por las obligaciones establecidas en los contratos de emisión.

Agenda




IV. Beneficios

Originador PRONACA

Agente de Manejo PRODUFONDOS S.A.

Agente de Pago PRODUBANCO S.A.

Calificadoras de Riesgos

Bankwatch Ratings S.A. Pacific Credit Rating S.A.

Estructurador Financiero PRODUVALORES S.A.

Estructurador Legal Profilegal CIA. LTDA.

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IV. Beneficios

Beneficios para el Inversionista

• Pronaca al encontrarse en la industria alimenticia, es menos vulnerable a contracciones en la demanda.

• Mayor rentabilidad.

• Reducción riesgo por diversificación.

• Titulos de fácil de negociación en el mercado secundario.

• Exención tributaria en intereses por inversiones a Largo Plazo

• Niveles de Tasa LIBOR históricamente bajos, permiten tener expectativa de mayor retorno durante la vida del título

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