Presentación Resultados (Dic-12)

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Presentación Resultados | Diciembre 2012

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Asesores Financieros

Presentación Resultados | Diciembre 2012

Page 2: Presentación Resultados (Dic-12)

Destacados a Dic-12

Principales Cifras Consolidadas

Empresas SK

Anexo – Antecedentes Estados Financieros

2

AgendaResultados Dic-12

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3

Ingresos consolidados crecieron un +30,9%

EBITDA consolidado alcanzó los US$ 382 millones (+21,2%). EBITDAconsolidado pro-forma alcanzó US$421,1 millones (incluye utilidades deempresas que no consolidan).

La Utilidad Neta alcanzó los US$ 141,5 millones (+10,1% / recurrente)

Alta liquidez y conservador nivel de endeudamiento Caja Consolidada de US$ 220 millones Conservador nivel de endeudamiento Deuda Financiera neta / EBITDA de 2,25x

Destacados de SK a Diciembre 2012

Res

umen

SK

–D

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2Resultados Dic-12

(1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Función – Costos de Distribución - Gastos de Administración – Otros Gastos por Función + Gastos de Depreciación y Amortización

Dic-11 Dic-12 Var.

Ingresos 2.127.839 2.786.375 30,9%

EBITDA (1) 315.243 381.998 21,2%

% Margen EBITDA 14,8% 13,7%

Utilidad Sigdo Koppers 285.610 141.471 -50,5%

Efecto extraordinario (2) 157.102 -

Utilidad Sigdo Koppers (recurrente) 128.508 141.471 10,1%

Estado de Resultados por Función Consolidado

Cifras en MUS$

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4

Ingresos consolidados de Ingeniería y ConstrucciónSigdo Koppers crecieron en un (+74,8% en US$)respecto al 4T11

Enaex incrementó sus ventas un 11,5%

Incremento en ventas físicas (+2,3%) → venta N.Anacional y exportación

Britanite → Potencia Negocio Servicios en Sudamérica

Magotteaux alcanzó ventas de US$794 millones (1)

Ventas físicas de 361.077 tons → 72% en Minería

Nueva planta de Castings en Tailandia (4.500 tons)

SK Comercial incrementó su EBITDA un 33,6%

Buen desempeño operacional de SKC Rental yexpansión en otros mercados fuera de Chile

Destacados Empresas SK a Diciembre 2012

Des

taca

dos

Em

pres

as S

K –

Dic

-12

Resultados Dic-12

(1) Ventas de Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.

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Destacados a Dic-12

Principales Cifras Consolidadas

Empresas SK

Anexo – Antecedentes Estados Financieros

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AgendaResultados 4T12

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315,

2 382,

0

11,6 0,5 8,5

51,4

60,3 11,324,0 3,0

80

130

180

230

280

330

380

430

US$

mile

s

EBITDA por área de Negocios

6

Incremento EBITDAPor áreas de negocio: Dic-11 v/s Dic-12 (US$ miles)

C

ifras

Con

solid

adas

Dic

-12

Resultados 4T12

Mayor nivel de actividad en forma directa

Crecimiento de SKC Rental en Chile, Perú y

Brasil

Mayores Ingresos Negocios

Portuario y Ferroviario

Mayor venta de NA y Servicios de Tronadura

Incorporación año completo Magotteaux

Menor pérdida operacional Menores

Gastos en la matriz

+21,2%

EBITDA de CTI

Servicios

Industrial

Comercial y Automotriz

18%

57%

25%

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286

Utilidad Neta Activos Totales

7

Ventas EBITDA / Margen EBITDA

CAGR = 18,6%

CAGR = 14,8%

CAGR = 14,5%CAGR = 16,5%

Consistente historia de crecimiento (US$ millones)

Con

sist

ente

Cre

cim

ient

oResultados Dic-12

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Deuda Financiera Neta / EBITDAPasivos Financieros Consolidados

8

Servicios

Industrial

Comercial y Automotriz

Matriz

US$1.087 millones – Consolidada

US$867 millones – Deuda Financiera Neta

CP 49%

LP 51%

Caja (US$ millones) Principales Indicadores Financieros

Conservador Perfil Financiero

Con

serv

ador

Per

fil F

inan

cier

oResultados Dic-12

2,25x

Leverage Consolidado: 1,31x

Leverage Financiero Neto: 0,54x

D. Financiera Neta/EBITDA: 2,25x

Cobertura Gastos Financieros 6,77x

Rating: A+ (Feller-Rate, Fitch-Ratings)

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Destacados a Dic-12

Principales Cifras Consolidadas

Empresas SK

Anexo – Antecedentes Estados Financieros

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AgendaResultados Dic-12

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SK Comercial (82,79%)

SKBergé(40,00%)

52 años de experiencia en más de 300 proyectos de gran envergadura

Fragmentación de roca para minería (70% de PM en Chile y 60% en Conosur)

Producción de Bolas de Molienda y Piezas de desgaste (casting)

Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas

Puerto de Carga a granel y combustible. Dueña de 52% Fepasa (tpte. ferroviario)

Planta productora de Hidrógeno de alta pureza para abastecer a ENAP

Comercialización de automóviles (Presencia en Chile, Perú Argentina y Colombia)

Ing. y Construcción (60,90%)

Enaex*(60,58%)

Magotteaux(95,00%)

CHBB(74,59%)

Sigdopack(99,27%)

Servicios Industrial Comercial & Automotriz

Puerto Ventanas*(50,01%)

*Filiales Abiertas en la Bolsa de Comercio de Santiago

Películas Plásticas para envases de alimentos en Chile y Latam

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pers

S.A

.Resultados Dic-12

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Ingeniería y Construcción SK

Ingresos US$ 612 millones (+75,3%) Horas Hombre ejecutadas 20,7 millones (+52,9%)

El Consorcio BSK se encuentra ejecutando obraspara Minera Escondida (BHP Billiton)

EBITDA Pro-Forma (*) US$42,6 millones (+28,7%) Margen EBITDA Pro-Forma consolidado alcanza

un 7,0%

Al cierre del 4T12, la compañía cuenta con unBacklog de US$ 1.040 millones, principalmente enel área minera, y el cual se ejecutaráprincipalmente los años 2013 - 2016

11(*) Incorpora la utilidad empresas relacionadas

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2Resultados Dic-12

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Puerto Ventanas

Puerto Ventanas 5.458.366 tons (+14%) transferidas durante 2012

Clinker (+49,7%) Concentrado Cobre (+58,3%)

Ingresos del Negocio Portuario crecieron un22,1% respecto a Dic-12

EBITDA consolidado alcanzó los US$40,3millones, con un margen de 28,5% (+290 pbs)

Aislando el efecto de la venta de los Terminalesde Combustibles y Minitanqueros durante el 2011,el EBITDA y la Utilidad de PVSA durante el 2012se incrementaron en un 14,5% y 44,5%respectivamente.

A Dic-12 mantiene un 57,6% de Msh en latransferencia de graneles sólidos de la zonacentral de Chile.

12

Fepasa Movilizó 1.419.355 Tons/Km durante

2012 (+5,3%) Sector Forestal (46,6% del total

transportado): +5,5% en Ton/Km

Sector Minero (17,5% del total transportado): +2,2% en Ton/Km

EBITDA consolidado alcanzó los $7.510 millones(+5,1%), equiv a US$15,4 millones

Margen EBITDA: 17%

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2Resultados Dic-12

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13

Enaex

Ingresos consolidados alcanzaron los US$641millones (+11,5%) Ventas físicas totales alcanzaron las 853 mil toneladas

(+2,3,%) durante 2012

Crecimiento venta de N.A. nacional (+7,1%)

Disminución en las exportacion de N.A. (-7,2%)

Precio promedio del amoniaco durante el 2012alcanzó los US$605 la tonelada (+4,9%)

EBITDA consolidado alcanzó los US$149,6millones (+6,1%)

La utilidad neta alcanzó los US$90 millones(+13,9%)

Utilidad de Britanite entra comoGanancias en Participación deasociadas a partir del 3T12.

Nitratos del Perú seleccionó aTechnip y Técnicas Reunidas

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2Resultados Dic-12

Evolución ventas físicas (miles tons)

Dic-11 Dic-12 Var.MUS$ MUS$ %

Ingresos 575.149 641.429 11,5%

EBITDA 141.012 149.558 6,1%

Margen EBITDA 24,5% 23,3%

Utilidad Neta Controladora 79.045 90.031 13,9%

Enaex

443 467 483 504543

671

834 853

0

100

200

300

400

500

600

700

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900

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

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Magotteaux es una empresa global líder en la producción y comercialización de productos de desgaste de alto cromo

Posee 14 plantas de producción propia en 11 países

La ventas físicas de Magotteaux alcanzaron las 361.077 (1) toneladas durante el 2012 315.041 toneladas corresponden a bolas de

molienda (81% en área minería)

46.036 toneladas corresponden a castings (45% en industria cementera; 33% industria agregados)

La ventas valoradas alcanzan los US$794 millones

EBITDA alcanza los US$75,8 millones a Dic-12

SK se incorporó a SK Sabo (55%) mediante aumento de capital de US$18,25 millones

Inauguración de nueva planta de casting en Tailandia en Jul-12. Esta planta producirá 4.500 toneladas adicionales y hacia el 2015 podría alcanzar 9.000 tons.

En el año 2013 se construirán 2 nuevas plantas de bolas de molienda. Tailandia y Chile.

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2Resultados Dic-12

(1) Considera cifras de Magotteaux y Sabo Chile S.A.(2) Capacidad se incrementará a 73,000 luego del término de la segunda etapa de la planta de Castings en Tailandia (2015)

Magotteaux

Dic-12

MUS$

Ingresos 794.347

EBITDA 75.825

Utilidad Neta Controladora 35.540(1) Cifras correponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.

Magotteaux Group (1)

Magotteaux - Capacidad nominal plantas (tons)

Bolas de Alto Cromo / Magotteaux 240.000

Bolas de Bajo Cromo / Proacer 60.000

Bolas Forjadas / SK Sabo 50.000

Total Capacidad en Bolas de Molienda 350.000

Bolas de Alto Cromo / JV Scaw Metals 100.000

Total Bolas Distribuidas 450.000

Casting (2) 68.500

Total Capacidad 518.500

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Sigdopack

Ingresos Consolidados US$144,7 millones

BOPP (+4,1%) y BOPA (+2,5%) Se aprecia un aumento en las ventas físicas

con respecto al 2011, sin embargo semantienen precios bajos en el mercado.

EBITDA de menos US$6,8 millones, mostrando un mejor desempeño de US$11,3 millones, con respecto a 2011

Si bien aún existe una pérdida operacional, el EBITDA consolidado del período es significativamente mejor que lo registrado en Dic-11, lo que da cuenta de una mejora en la eficiencia operacional de las plantas y un leve mejoramiento de los márgenes de la industria.

15

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2Resultados Dic-12

Dic-11 Dic-12 Var.

MUS$ MUS$ %Ingresos 137.950 144.667 4,9%

EBITDA -18.106 -6.833 62,3%

Neta (Recurrente) -22.378 -14.341

Efectos Extraordinarios (*) -35.483

Utilidad Neta Controladora -57.861 -14.341 75,2%

BOPP - Tons 32.374 33.689 4,1%

BOPA - Tons 3.022 3.097 2,5%

Sigdopack

Page 16: Presentación Resultados (Dic-12)

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SK Comercial

Ingresos consolidados alcanzan US$456 millones (+12,2%) El negocio de distribución de maquinaria alcanzó

ventas de 3.784 unidades (+2%)

Las ventas valoradas de SKC Rental se incrementaron un 37,9% respecto del 2011

La flota consolidada de SKC Rental alcanza las 4.136 unidades (valorizada en US$243 millones)

EBITDA consolidado alcanzó US$95,3millones (+33,6%) Mejor desempeño y fuerte crecimiento de SKC

Rental en Chile, Perú y Brasil

Margen EBITDA consolidado de 20,9%

Utilidad Neta alcanzó los US$37,3 millones

Ingreso de SKC Rental al mercado Colombiano a finales de 2012, registrándose los primeros arriendo de maquinaria durante Feb-13.

En la actualidad, SKC Rental está presente en Chile, Perú, Brazil y Colombia

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2Resultados Dic-12

Dic-11 Dic-12 Var.

MUS$ MUS$ %

Ingresos 406.545 456.111 12,2%

EBITDA 71.349 95.315 33,6%

Margen EBITDA 17,6% 20,9%Utilidad Neta Controladora 27.390 37.264 36,0%

SK Comercial

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SK Inversiones Automotrices

SKIA obtuvo una utilidad de US$28,7 (-19,3%)

SKBergé registró ventas en Chile 36.445unidades, mostrando un aumento de (2,9%)respecto del 2011

Mejor desempeño en ventas en el extranjero31.226 unidades (+40,2%)

SKBergé registró un buen nivel utilidades, sinembargo menores que las del año 2011 debidoa condiciones más desfavorables de márgenesy tipo de cambio

Alto potencial de crecimiento en países conbaja densidad de autos como Perú y Colombia

En Chile la ANAC registró ventas de 338.826unidades durante el 2012, y proyecta ventas de350.000 para el 2013.

Perú

Argentina

Chile

Colombia

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2Resultados Dic-12

Dic-11 Dic-12 Var.

MM$ MM$ %

Ingresos 0 0

EBITDA 89 -56 -162,7%

Utilidad Neta Controladora 17.214 13.971 -18,8%

SK InversionesAutomotrices

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Destacados a Dic-12

Principales Cifras Consolidadas

Empresas SK

Anexo – Antecedentes Estados Financieros

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AgendaResultados Dic-12

Page 19: Presentación Resultados (Dic-12)

Dic-11 Dic-12 Var.Ingresos ordinarios 2.127.839 2.786.375 31%Costo de ventas -1.674.635 -2.203.587 32%

Ganancia bruta 453.204 582.788 29%

Otros ingresos por función 2.079 28.883Costos de distribución -35.367 -90.232 155%

Gasto de administración -187.433 -246.601 32%Otros gastos por función -4.702 -10.317 119%

Resultado Operacional 227.781 264.521 16%

EBITDA 315.243 381.998 21,2%% Margen EBITDA 14,8% 13,7%

Ingresos financieros 4.190 5.776 38%Costos financieros -49.909 -56.445 13%Ganancias en participaciones de asociadas 47.919 39.109 -18%

Diferencias de cambio -4.777 1.137 -124%Resultado por unidades de reajuste 987 -1.923 -295%Otras ganancias (pérdidas) 200.317 -1.948 -101%Ganancias (pérdidas) entre valor libro y valor justo (activos f inancieros) - -

Ganancia antes de impuestos 426.508 250.227 -41%Gasto por impuestos a las ganancias -68.161 -46.640 -32%

Ganancia (pérdida) 358.347 203.587 -43%

Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) 285.610 141.471 -50%

Atribuible a participaciones no controladoras 72.470 62.944 -13%Ganancia (pérdida) - Operaciones contínuas 358.080 204.415 -43%

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - 738 Ganancia (pérdida) 358.080 205.153

Efecto extraordinario 157.102Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) 128.508 141.471 10%

Estado de Resultadospor Función Consolidado

Cifras en MUS$

Estado Resultado Sigdo Koppers

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Resultados Dic-12 A

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-A

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Ventas Sigdo Koppers

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Resultados Dic-12 A

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Fin

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(1) Cifras de Magotteaux a septiembre 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A.(2) Cifras de CTI sólo corresponden al período 2011, debido a la venta en Agosto de 2011.(3) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo

tanto no consolida sus Estados Financieros.(4) Las Eliminaciones y ajustes a diciembre se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado.

Dic-11 Dic-12 Var.Servicios 509.007 753.252 48,0%

Ingeniería y Construcción SK 349.931 611.779 74,8%

Puerto Ventanas 159.076 141.473 -11,1%

Industrial 1.214.498 1.584.709 30,5%

Enaex 575.149 641.429 11,5%

Magotteaux (1) 172.722 794.347 360%

CTI (2) 324.200 - -

Sigdopack 137.950 144.667 4,9%

SK Inv. Petroquímicas 4.477 4.266 -4,7%

Comercial y Automotriz 406.545 456.111 12,2%

SK Comercial 406.545 456.111 12,2%

SKIA (3) - - - Eliminaciones y ajustes (4) -2.211 -7.696 -

Ingresos Consolidados 2.127.839 2.786.375 30,9%

Ingresos porÁreas de Negocios

Cifras en MUS$

Page 21: Presentación Resultados (Dic-12)

EBITDA Sigdo Koppers

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Resultados Dic-12 A

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(1) Cifras de Magotteaux a septiembre 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A.(2) A nivel consolidado (SK), sólo se considera el EBITDA de CTI a agosto de 2011.(3) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo tanto no consolida sus Estados Financieros.

Dic-11 Dic-12 Var.

Servicios 59.956 71.118 18,6%

Ingeniería y Construcción SK 19.159 30.795 60,7%

Puerto Ventanas 40.797 40.323 -1,2%

Industrial 192.966 221.426 14,7%

Enaex 141.012 149.558 6,1%

Magotteaux (1) 15.569 75.825 387%

CTI (2) 51.402 - -

Sigdopack -18.106 -6.833 62,3%

SK Inv. Petroquímicas 3.089 2.876 -6,9%

Comercial y Automotriz 71.534 95.200 33,1%

SK Comercial 71.349 95.315 33,6%

SKIA (3) 185 -115 -

Matriz, eliminaciones y ajustes -9.213 -5.745 -

EBITDA Consolidado 315.243 381.998 21,2%

EBITDA Pro-Forma Consolidado 363.162 421.107 16,0%

EBITDAÁreas de Negocios

Cifras en MUS$

Page 22: Presentación Resultados (Dic-12)

Utilidad Sigdo Koppers

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Resultados Dic-12 A

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(1) Cifras de Magotteaux a diciembre 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas sociedades a través de las cuales Sigdo Koppers controla Magotteaux.

(2) Cifras de CTI sólo corresponden al período 2011, debido a la venta en Agosto de 2011.

(3) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroquímicas S.A., sociedad a través de la cual Sigdo Koppers controla CHBB.

(4) Efecto extraordinario correspondiente a la venta de CTI y otros efectos extraordinarios.

Dic-11 Dic-12 Var. Dic-12 Dic-11 Dic-12 Var.Servicios 46.852 41.310 -11,8% 26.049 23.122 -11,2%

Ingeniería y Construcción SK 28.061 24.133 -14,0% 60,43% 16.957 14.584 -14,0%

Puerto Ventanas 18.791 17.177 -8,6% 50,01% 9.092 8.538 -6,1%

Industrial 111.116 112.603 1,3% 55.835 73.130 31,0%

Enaex 84.445 90.031 6,6% 60,58% 50.156 53.485 6,6%

Magotteaux (1) 14.242 35.540 0,0% 95,00% 9.581 32.743 242%

CTI (2) 33.013 - - 50,10% 16.473 - -

Sigdopack -22.378 -14.341 35,9% 99,27% -21.863 -14.236 34,9%

SK Inv. Petroquímicas (3) 1.794 1.373 -23,5% 74,59% 1.487 1.138 -23,5%

Comercial y Automotriz 62.981 65.981 4,8% 58.268 60.372 3,6%

SK Comercial 27.390 37.264 36,0% 82,79% 22.677 30.853 36,1%

SKIA 35.591 28.717 -19,3% 99,99% 35.591 29.519 -17,1%

Utilidad Empresas SK 220.948 219.895 -0,5% 140.152 156.624 11,8%Matriz y Ajustes -11.644 -15.153

Efecto extraordinario (4) 157.102

Utilidad Consolidada SK 285.610 141.471 -50,5%

Utilidad Consolidada SK (Recurrente ) 128.507 141.471 10,1%

Total Empresas Atribuible a controladoraUtilidad Neta

Áreas de Negocios% SK

Cifras en MUS$ Cifras en MUS$

Page 23: Presentación Resultados (Dic-12)

Balance Sigdo Koppers

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Resultados Dic-12 A

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Dic-11 Dic-12 Var.Activos corrientes

Caja y Equivalentes al Efectivo 142.871 219.869 53,9%Cuentas por Cobrar 528.770 637.934 20,6%Inventarios 310.084 361.710 16,6%Otros Activos Corrientes 60.482 42.111 -30,4%

Total de Activos Corrientes 1.042.207 1.261.624 21,1%

Activos no corrientesActivo Fijo 1.133.747 1.290.754 13,8%Otros Activos no Corrientes 923.842 1.097.480 18,8%

Total de Activos no Corrientes 2.057.589 2.388.234 16,1%Total de Activos 3.099.796 3.649.858 17,7%

Pasivos corrientesDeuda Financiera Corriente 442.800 531.251 20,0%Cuentas por Pagar 342.008 382.304 11,8%Otros Pasivos Corrientes 187.118 188.997 1,0%

Pasivos corrientes totales 971.926 1.102.552 13,4%

Pasivos no corrientesDeuda Financiera no Corriente 488.938 563.114 15,2%Otros Pasivos no Corrientes 343.527 401.255 16,8%

Total de pasivos no corrientes 832.465 964.369 15,8%Total pasivos 1.804.391 2.066.921 14,5%

PatrimonioAtribuible a la controladora 963.062 1.175.640 22,1%Atribuible a no controladora 332.343 407.297 22,6%

Patrimonio total 1.295.405 1.582.937 22,2%Total de patrimonio y pasivos 3.099.796 3.649.858 17,7%

Balance ClasificadoConsolidado

Cifras en MUS$

Page 24: Presentación Resultados (Dic-12)

Flujo Sigdo Koppers

24

Resultados Dic-12 A

nexo

-A

ntec

eden

tes

Est

ados

Fin

anci

eros

Dic-11 Dic-12 Var.Flujo de la Operación 232.638 332.167 42,8%

Flujo de Inversión -672.185 -275.008 -59,1%Capex -154.476 -231.178 49,7%

Venta de Activo Fijo 399 3.100 676,9%

Otros -518.108 -46.930 -90,9%

Flujo de Financiamiento 350.215 46.025 -86,9%Variación Pasivos Financieros 125.442 80.865 -35,5%

Dividendos -123.577 -127.186 2,9%

Aumento de Capital 342.664 143.135Otros 5.686 -50.789 -993,2%

Efecto var en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes 12.911 7.838 -39,3%

Flujo neto del periodo -76.421 111.022 245,3%

Efectivo y equivalentes al efectivo 105.507 216.529 105,2%

Flujo de EfectivoConsolidado

Cifras en MUS$

Page 25: Presentación Resultados (Dic-12)

Asesores Financieros

Presentación Resultados | Diciembre 2012