Presentación seminario MILA oportunidades y desafíos

Seminario: Mercado Integrado

Latinoamericano

Oportunidades y Desafíos

Más países, un mercado

AGENDA

1 • ¿Qué es MILA?

2 • Objetivos que busca el proyecto

3 • Beneficios para sus participantes

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• A poco de cumplir un año de MILA •Respuesta de los participantes del mercado

•Nuevos productos y otras iniciativas

5 • Motivaciones de México por incorporarse a MILA

6 • Lecciones de MILA y principales desafíos enfrentados

MILA es más que un ruteo de órdenes.

Mayores negocios en los tres mercados,

para intermediarios, emisores, fodos de

inversión e inversionistas.

Productos alrededor de MILA

- Carteras

- ETF’s

- Índices

- Research

¿Qué es MILA?

MILA es una integración de mercados bursátiles para fomentar el

desarrollo de los mercados de valores locales y la generación de

negocios financieros entre los participantes de los países.

AGENDA




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MÁS LIQUIDEZ

MÁS

INVERSIO-NISTAS

MÁS EMISORES

MAYORES FLUJOS DE CAPITAL

Objetivos que busca MILA

• Economías de escala.

• Acceso más eficiente a MILA.

• Negocios regionales

• Desarrollo de nuevos productos.

• Cambios regulatorios

(Colombia / Perú/Chile).

• Marketing conjunto,

posicionamiento y visibilidad de

nuestros mercados

• Innovación

CIRCULO VIRTUOSO DE MILA:

AGENDA




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• Fácil acceso para inversionistas

retail y profesionales.

• Más alternativas en instrumentos

financieros.

• Mayor liquidez y profundidad

• Mayor diversificación.

• Mejor balance entre riesgo-

rentabilidad.

• Punto de acceso único para los

inversionistas ex-regional

INVERSIONISTAS:

BOLSAS / MERCADOS:

• La Integración promueve que el

mercado de acciones sea más atractivo

y competitivo.

• Potencia negocios y alianzas regionales

• Incrementa el portafolio de productos y

nuevos vehículos de inversión para los

inversionistas.

• Implementar el fortalecimiento de la

tecnología a estándares internacionales.

INTERMEDIARIOS:

EMISORES

•Aumentar la liquidez en el mercado

integrado.

• Visión Internacional de la región

como destino de inversiones.

• Acceso a un mercado más amplio.

• Mejor acceso a capitales.

• Reducción en costos de capital.

• Base más amplia de inversionistas que

para sus necesidades de

financiamiento capturan el interés de

nuevo inversionistas.

Beneficios para sus participantes

AGENDA




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A poco de cumplir un año de MILA

MILA ha estado en el radar de la

mayoría de los inversionistas

internacionales y ha generado un gran

interés por parte de los medios de todo

el mundo.

Publicaciones se han

realizado. Países como Estados Unidos,

España y México, además de los países

de MILA, se encuentran en los primeros

lugares.

3.000

INVERSIONISTAS

SOCIEDADES

AGENTES DE BOLSA

EMISORES

OTROS MERCADOS

Alto interés de la mayoría de los intermediarios por

participar en MILA. Numerosos acuerdos de

corresponsalía.

En etapa de familiarización con los mercados del

MILA. Realizando operaciones y creando fondos.

Han buscado inversionistas en los países de MILA.

Interés de otras plazas bursátiles por explorar

oportunidades de integrarse al MILA. México firma en

diciembre su intención integrarse.

A poco de cumplir un año de MILA,

La respuesta de sus participantes

CONVENIOS EN MILA

Al cierre del 29 de febrero se

encuentran registrados 84

intermediarios activos en las tres plazas

bursátiles, de los cuales 41 tienen

operaciones activas a través de la

infraestructura MILA.

Existen 44 convenios entre casas de

bolsas de los tres países.

CONVENIOS ACTIVOS EN MILA

29 de Enero

Convenios Chile y Colombia 15

Convenios Colombia y Perú 15

Convenios Perú y Chile 14

INVERSIONISTAS

SOCIEDADES

AGENTES DE BOLSA

EMISORES

OTROS MERCADOS



corresponsalía.









MILA 2012

Las operaciones acumuladas a través de la

infraestructura MILA alcanzaron USD

$19.734.847.

El volumen total negociado

en febrero alcanzó los USD

$8.279 millones.

La Capitalización de los mercados MILA es

de USD $705.857 millones.

Se han creado 8

fondos de inversión

que siguen el

mercado MILA.

Fondos Mutuos Creados para Invertir en MILA

29 de Febrero

Fondo Monto Captado (USD)

CHILE

BANCHILE - ANDES $ 3.343.172

BBVA - BBVA ANDINO $ 901.598

SURA - ACCIONES ANDINAS $ 3.684.328

CELFIN - CELFÍN INFRAESTRUCTURA $ 29.942.268

Total en Chile (USD) $ 37.871.366

COLOMBIA SERFINCO MERCADO GLOBALES $ 4.732.412

ING MILA $ 1.553.671

Total en Colombia (USD) $ 6.286.083

PERÚ BBVA FONDO ANDINO $ 6.984.303

ING MERCADOS INTEGRADOS $ 6.984.303

Total en Perú (USD) $ 13.968.605

Monto Total Captado (USD) $ 58.126.055

INVERSIONISTAS

SOCIEDADES

AGENTES DE BOLSA

EMISORES

OTROS MERCADOS



corresponsalía.









Road Show de emisores en MILA

Realizado su Road

Show en su apertura

en Bolsa en MILA.

Viajaron a Chile en busca de inversionistas.

INVERSIONISTAS

SOCIEDADES

AGENTES DE BOLSA

EMISORES

OTROS MERCADOS



corresponsalía.









Índice S&P/MILA 40

Índice de Capitalización de Mercado.

Conformado por las 40 acciones mas

liquidas y representativas del mercado.

Incluirá aproximadamente el 85% de la

capitalización bursátil del MILA.

Más del 75% de las acciones tienen

liquidez de mas de US$1M.

La participación máxima por país es: 50%.

El Índice S&P MILA 40 presentó una variación

de 10.12% en el mes de enero


Nuevos productos

Fechas MILA Analyst Day: Perú: 11 y 12 de abril

Colombia: 10 y 11 de mayo

Chile: 14 y 15 de junio

Son viajes de acercamiento que tienen por objeto conocer a los principales emisores de los tres mercados

y a sus altos ejecutivos, generando un acercamiento

en terreno al mercado internacional MILA.

Eventos MILA

MILA Analyst Day Perú, Colombia y Chile

Se han realizado distintos eventos de MILA,

algunos organizados por MILA y otros por

otras entidades: Corpbanca (Santiago), City

(Londres) y Bloomberg (Nueva York), entre

otros. Próximamente MILA Analyst Day (Perú

11 y 12 de abril) y (Colombia 10 y 11 de

mayo), MILA NY (Fecha por definir).


Noticias relevantes de MILA y en cada país

Capitalización bursátil de MILA

Volumen total negociado

Emisores de MILA y nuevos Emisores

Fondos mutuos / carteras colectivas MILA

Desempeño de los índices

Empresas más relevantes del S&P MILA 40

Acciones más y menos transadas

Convenios entre intermediarios

Con la finalidad de informar de MILA al mercado financiero y a la prensa,

se creó el 16 de noviembre de 2011 el informativo MILA News.

MILA NEWS

Temas relevantes


AGENDA




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Motivaciones de México por MILA

Un Mercado Regional en LA: Una visión hecha realidad.

FIAB. Iniciativa para fortalecer y desarrollar los mercados de valores a nivel regional.

Promoción de condiciones normativas, operativas y tecnológicas para la integración.

Diversos Acuerdos bilaterales.

Contribución de MILA en la materialización de esta visión.

Valor regional, manteniendo la diferenciación nacional. Visibilidad. Una nueva clase de

activo financiero.

Ampliación de las vías y de los mecanismos de acceso.

Valor estratégico de la integración: México + MILA

Flujos de inversión de portafolio: Diversificación, alternativas de inversión.

Profundización de los mercados: liquidez, participantes, financiamiento.

Intermediación transfronteriza: Modelos de negocio regional.

Innovación: Índices, instrumentos, fondos.

Motivaciones de México por MILA

Características generales del Mercado Mexicano

Valor de Capitalización y % del PIB • 448 mil millones de USD

• 41% del PIB

Empresas Listadas • 133

TRACs sobre índice(ETFs) • 8,500 millones de USD en activos

• 14 títulos referenciados a acciones de BMV

Emisores de Deuda • 208

Casas de Bolsa • 34

Valor Operado Promedio Diario (Feb 2012)

(Domestico + SIC)

• Doméstico: 924 millones de USD

• SIC: 131 millones de USD

• Total: 1,054 millones de USD

Operaciones Operado Promedio Diario (Feb

2012)

(Domestico + SIC)

• Doméstico: 76,550 transacciones

• SIC: 1,067 transacciones

• Total: 77,617 transacciones

Activos de Inversionistas Institucionales Locales

(Ene ‘12)

(Fondos de pensión – AFORES – Fondos de

Inversión)

• Afores: 127 mil millones de USD

• Fondos de inversión: 102 mil millones de USD (544 fondos)

• Total: 228 mil millones de USD

AGENDA




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Lecciones: Principales desafíos enfrentados

DESAFÍOS ENFRENTADOS ACCIÓN TOMADA

Necesidad de cambios normativos

que hagan viable la integración

Coordinación permanente y avance conjunto con

reguladores.

Emisión de normas contemplando el marco legal de la

integración.

Tratamiento de inversión extranjera Eliminación de restricciones.

Diferencia en los modelos de

custodia de valores en cada país

Incorporación de nuevas prácticas/ Detalles en la

definición de cuentas ómnibus.

Restricciones para negociación de

Inversionistas Institucionales

Coordinaciones Organismos Supervisores

Solicitud de cambios de norma

Infraestructura tecnológica que

integre distintas plataformas

Selección del modelo de interconexión de plataformas

vía Fix-Gateway

Cambio en normativa tributaria: Impuesto a la ganancias de

capital

Coordinaciones con el gobierno para minimizar

desincentivos en MILA.

Designación de CAVALI como agente retenedor para facilitar aplicación del impuesto. Incorporar inscripción

de valores, presentar un cambio normativo que fue

aprobado por regulador chileno.

NUEVAS ALIANZAS Y

PRODUCTOS

Incorporación de Bolsa Mexicana de

Valores a MILA.

Listar los instrumentos ETF ’s en MILA . Creación de ETF del índice S&P MILA 40.

Listado de otros valores (Instrumentos de

Renta Fija).

Hacia dónde vamos

TEMAS A

DESARROLLAR

Propuesta para mitigar riesgo de

contraparte (convenio intermediarios). Modelo Operativo colocación primaria y

oferta pública. Evaluación de custodio internacional.

PROMOCIÓN

Campaña de difusión local e internacional.

Nuevo Portal de MILA.

Mila Day locales y globales.

REGULACIÓN

Mayor armonización normativa.

Posibilidad de dialogo integrado entre reguladores.

Permitir el acceso de los fondos de pensiones

chilenos a valores peruanos y colombianos.

Hacia dónde vamos

Seminario: Mercado Integrado

Latinoamericano

Oportunidades y Desafíos

Más países, un mercado

Presentación seminario MILA oportunidades y desafíos

Economy & Finance

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