Problema 1: Determinacin de razones El siguiente balance general y estado de resultados corresponde a los aos 2013 y 2014 de una empresa:

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

2013 2014

Ventas totales brutas 63,121,959 111,379,258 Ventas Netas 63,121,959 111,379,258

Costos de ventas del servicio -

52,234,821 -86,203,401

Utilidad Bruta 10,887,138 25,175,857

Gastos Administrativos -4,886,967 -6,115,927

Utilidad de Operacin 6,000,171 19,059,931

Financieros, netos -1,086,717 -1,248,851

Excepcionales, netos -91,735 -2,155,172

Diversos neto 288,779 1,832,440

Utilidad Antes de Impuestos y Contr. 5,110,498 17,488,349

Participacin de trabajadores -288,740 -1,079,624

Impuesto a la renta -1,645,815 -6,153,855

Utilidad Neta 3,175,943 10,254,870

EMPRESA CONSTRUCTORA SA

ACTIVO 2013 2014

Activo Corriente

Caja y Bancos 14,965,102 15,651,388

Cuentas por cobrar comerciales 17,161,303 8,469,415

Existencias 18,148,323 18,478,642

Pagos a Cta. Impsto a la Renta 700,878 0

Gastos pagados por anticipado 3,351,469 1,364,791

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 54,327,075 43,964,236

Activo No corriente

Inmuebles 6,823,858 11,295,968

Intangibles 86,958 88,847

Cargas Diferidas 45,486 0

Activo por impto a la renta diferido 62,258 0

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 7,018,560 11,384,815

TOTAL ACTIVO 61,345,635 55,349,050

PASIVO

Pasivo Corriente

Sobregiros bancarios 52,992

Tributos por Pagar 831,126 4,968,977

Remuneraciones por Pagar 704,165 1,835,911

Proveedores 49,473,267 16,611,402

Beneficios sociales 163,068 316,167

Financiamiento Bancario 7,546,429

TOTAL PASIVO CORRIENTE 51,171,626 31,331,878

Pasivo No corriente

Deudas a largo plazo 707,974 2,203,798

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 707,974 2,203,798

TOTAL PASIVO 51,879,600 33,535,676

PATRIMONIO

Capital 3,000,000 9,000,000

Resultados acumulados 2,690,092 1,752,045

Resultados del ejercicio 3,175,943 10,178,035

Transferencia a reserva legal 283,295

Reservas voluntarias y legales 600,000 600,000

TOTAL PATRIMONIO 9,466,035 21,813,375

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 61,345,635 55,349,050

PRACTICA SOBRE ESTADOS FINANCIEROS

Se solicita:

1. Determinar los ndices de liquidez, para ambos aos. 2. Determinar los ndices de endeudamiento, para ambos aos. 3. Determinar los ndices de actividad, para el ao 2014, indique que ndice es irrelevante para el tipo de

empresa, explique. 4. Determine los ndices de rentabilidad para ambos aos.

Problema 2: Dominio de las razones La empresa Mc Dougal Printing, Inc., tuvo un total de ventas de 40000,000 de dlares en el ao fiscal 2014. A continuacin se enumeran algunas razones de la empresa. Utilice esta informacin para determinar los valores en dlares de diversas cuentas del estado de resultados y del balance general, segn se requieran. Ventas $ 40000,000 Margen de utilidad bruta 80% Margen de utilidad operativa 35% Margen de utilidad neta 8% Rendimiento sobre los activos totales 16% Retorno sobre el patrimonio 20% Rotacin de los activos totales 2 Periodo promedio de cobro 62.2 das Calcule los valores de las cuentas siguientes:

a) Utilidad bruta b) Costo de los bienes vendidos c) Utilidad operativa d) Gastos operativos e) Ganancias disponibles para los accionistas comunes f) Total de activos g) Total de capital en acciones comunes h) Cuentas por cobrar.

Problema 3: Completar el balance general con el uso de razones Complete el balance general de 2014 de OKeefe Industries usando la siguiente informacin: Activos Pasivos y patrimonio Efectivo 32,720 Cuentas por pagar 120,000 Valores negociables 25,000 Documentos por pagar _______ Cuentas por cobrar ______ Deudas acumuladas 20,000 Inventarios _______ Total pasivos corrientes ________ Total activos corrientes _______ Deuda a largo plazo ________ Activos fijos netos _______ Patrimonio de los accionistas 600,000 Total de activos _______ Total de pasivos y patrimonio ________ Tambin estn disponibles los siguientes datos financieros del 2006:

a) Las ventas sumaron un total de 1800,000 dlares b) El margen de utilidad bruta fue de 25% c) La rotacin de inventarios fue de 6.0 d) El ao tiene 365 das e) El periodo promedio de cobro fue de 40 das. f) La liquidez corriente fue de 1.60 g) La razn de rotacin de activos totales fue de 1.20 h) El ndice de endeudamiento fue de 60%.

Problema 4: Balance general para completar Complete el balance general y la informacin de ventas en la tabla siguiente para Isberg Industries mediante los siguientes datos financieros:

a) Razn de endeudamiento: 50% b) Razn rpida: 0.80 c) Rotacin de activos totales: 1.5 d) Das de ventas pendientes de cobro: 36.5 das e) Margen de utilidad bruta sobre ventas: (Ventas Costo de ventas)/Ventas: 25% f) Razn de rotacin de inventarios: 5.0

Balance general Efectivo ________ Cuentas por pagar ________ Cuentas por cobrar ________ Deuda a largo plazo 60,000 Inventarios ________ Acciones comunes _________ Activos fijos ________ Utilidades retenidas 97,000 Activos totales 300,000 Total de pasivo y capital _________ Ventas _________ Costos de ventas _________

Problema 5: Estado de resultados pro forma.- El departamento de mercadotecnia de Hartman Manufacturing calcula que sus ventas en 2015 sern de $1.5 millones. La empresa espera que el gasto financiero se mantenga en $35,000 y realiza planes para pagar $70,000 de dividendos en efectivo durante 2015. El estado de resultados de Hartman Manufacturing para el 31 de diciembre de 2014 se presenta a continuacin, seguido de un desglose del costo de los productos vendidos y de los gastos operativos de la empresa en sus componentes fijos y variables.

Estado de resultados

Ventas

Menos: costo de ventas

$ 1,400,000

910,000

Utilidades brutas

Menos: gastos operativos

$ 490,000

120,000

Utilidades operativas

Menos: gastos financieros

$ 370,000

35,000

Utilidades netas antes de imp.

Menos: impuestos (tasa=40%)

$ 335,000

134,000

Utilidades netas despus de imp.

Menos: dividendos en efectivo

$ 201,000

66,000

Contribucin a las utilidades retenidas $ 135,000

Divisin de costos fijos y variables Hartman Manufacturing

Costo de ventas

Costo fijo

$

210,000

Costo variable 700,000

Costo total 910,000

Gastos operativos

Gastos fijos $ 36,000

Gastos variables 84,000

Gastos totales 120,000

a) Aplique el mtodo del porcentaje de ventas para preparar un estado de resultados pro forma para el ao que finaliza el 31 de diciembre de 2010.

b) Utilice los datos sobre los costos fijos y variables para elaborar un estado de resultados pro forma para el ao que finaliza el 31 de diciembre de 2010.

c) Compare los estados de resultados (estado de ganancias y prdidas) elaborados en los incisos a y b. Qu estado ofrecer los mejores clculos del ingreso de 2010? Explique el motivo.

Problema 6: Balance general pro forma: bsico.- Nezi Cosmetics desea preparar un balance general pro forma para el 31 de diciembre de 2015. La empresa espera que las ventas de 2015 asciendan a $3 millones. Se obtuvo la siguiente informacin

d) Se requiere un saldo de efectivo mnimo de $50,000. e) Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios. f) Las cuentas por cobrar representan el 10 por ciento de las ventas. g) Los inventarios representan el 12 por ciento de las ventas. h) Se adquirir una nueva mquina que cuesta $ 90,000 durante 2015. La depreciacin total para el ao ser de

$32,000. i) Las cuentas por pagar representan el 14 por ciento de las ventas. j) Se espera que permanezcan sin cambios los cargos por pagar, otros pasivos circulantes, la deuda a largo

plazo y las acciones comunes. k) El margen de utilidades netas de la empresa es del 4 por ciento y espera pagar $ 70,000 de dividendos en

efectivos durante 2015. l) El balance general para el 31 de diciembre de 2014 se presenta a continuacin.

Balance general

Activo Pasivos y capital contable

Efectivo

Valores negociables

Cuentas por cobrar

Inventarios

45,000

15,000

255,000

340,000

Cuentas por pagar

Cargos por pagar

Otros pasivos circulantes

Total de pasivos circ.

395,000

60,000

30,000

485,000

Total de activos circ.

Activos fijos netos

655,000

600,000

Deuda a largo plazo

Acciones comunes

Utilidades retenidas

350,000

200,000

220,000

Total de activos 1,255,000 Total de pasivos y del capital

contable

1,255,000

a) Elabore el balance general pro forma para Nezi Cosmetics con fecha del 31 de diciembre de 2015. Basado en el criterio de la ecuacin contable: Total activos es igual a total pasivos ms patrimonio.

b) Cunto financiamiento adicional requerir Nezi Cosmetics en 2015? Analice su respuesta. c) Podra Nezi Cosmetics ajustar su dividendo planeado para 2015 con el fin de evitar la situacin descrita en el

inciso b? Explique de qu manera.

Problema 7: Balance general pro forma.- Widget Tool tuvo ventas de $10 millones en 2014. La empresa desea

analizar el rendimiento esperado y las necesidades de financiamiento para el ao 2016, eso es dentro de dos aos.

Con la siguiente informacin, responda las preguntas A y B.

a) El porcentaje de ventas de las partidas que varan en proporcin directa con las ventas es el siguiente: Cuentas por cobrar, 12 por ciento; Inventario, 18 por ciento; Cuentas por pagar, 14 por ciento; Margen de

utilidades netas, 3 por ciento.

b) Se espera que no varen las partidas correspondientes a los valores negociables y a otros pasivos circulantes.

c) Se requiere un saldo de efectivo mnimo de $480,000 d) En 2015, se adquirir una mquina nueva con un costo de $650,000 y se comprar equipo a un costo de

$850,000 en el 2016. El pronstico de la depreciacin total para 2015 es de $290,000 y para el 2016 es de $390,000.

e) Se espera que los cargos por pagar aumenten a $500,000 para fines del 2016.

f) No se espera ninguna venta ni retiro de la deuda a largo plazo g) No se espera ninguna venta ni recompra de acciones comunes. h) Se espera que el pago de dividendos contine siendo del 50 por ciento de las utilidades netas. i) Se espera que las ventas sean de $11 millones en 2015 y de $12 millones en el 2016. j) El balance general para el 31 de diciembre de 2014 (en miles) se presenta a continuacin.

Balance general

Activo Pasivos y capital contable

Efectivo

Valores negociables

Cuentas por cobrar

Inventarios

400

200

1,200

1,800

Cuentas por pagar

Cargos por pagar

Otros pasivos circulantes

Total de pasivos circ.

1,400

400

80

1,880

Total de activos circulantes

Activos fijos netos

3,600

4,000

Deuda a largo plazo

Capital contable en acciones

com.

2,000

3,720

Total de activos

7,600

Total de pasivos y del capital

contable

7,600

A) Prepare un balance general pro forma con fecha del 31 de diciembre del 2016 B) Analice los cambios en el financiamiento, sugeridos por el estado que se elabor en el inciso A.

Problema 8: En la tabla adjunta se muestran los balances generales de dos aos consecutivos de una empresa comercial. Con la informacin proporcionada elaborar un Estado de Fuentes y Usos.

Cuentas Ao 1 Ao 2

Activos corrientes

Efectivo

Cuentas por cobrar

Inventarios

Activos fijos

Pasivos

Cuentas por pagar

Depreciacin acumulada

Prstamos bancarios

Patrimonio

Capital social

Utilidades retenidas

140 000

346 000

432 000

1 113 000

413 000

226 000

100 000

100 000

1 192 000

31 000

528 000

683 000

1 398 000

627 000

314 000

235 000

100 000

1 364 000

Problema 9: ACME SAA reporta los siguientes cambios respecto del ao anterior. Identificar si estos cambios son fuentes o usos.

Partida Cambio

Efectivo -100 Cuentas por cobrar 700 Inventario -300 Activos fijos brutos 900 Depreciacin 1 000 Cuentas por pagar 300 Acumulaciones -100 Deudas de largo plazo -200 Utilidades netas 600 Dividendos 400

1. Los estados financieros de NAES SAC se muestran a continuacin. Con esa informacin preparar:

a. Estado de Fuentes y Usos b. Estado de Flujo de Efectivo c. Elaborar sugerencias de acciones a tomar

Estado de Balance General de Situacin (en millones de S/) ACTIVOS AO 1 AO 2 PASIVOS Y CAPITAL AO 1 AO 2

Efectivo 5 3 Cuentas por pagar 20 0 Cuentas por cobrar 15 22 Documentos por pagar 5 8

Inventarios 12 15 Salarios por pagar 2 2

Activos fijos netos 50 55 Impuestos por pagar 3 5

Otros activos 8 5 Deuda a largo plazo 0 15

Acciones comunes 20 26

Utilidades retenidas 40 44

Total 90 100 90 100

Estado de Resultados del ao 2 y Apropiacin de utilidades (en miles de S/) CUENTAS VALOR

Ventas 48 000 Costos de ventas -25 000

Gastos operativos -5 000

Depreciacin -5 000

Intereses -2 000

UAI 11 000

Impuestos -4 000

Utilidad neta 7 000

Utilidad retenidas del ao 1 40 000

Dividendos pagados -3 000

Utilidades retenidas al ao 2 44 000

Problema 10: ANSE SRL es una empresa tiene ventas reales de S/78 000 y S/72 000, en junio y julio respectivamente. El pronstico de ventas para los dos meses siguientes es de S/84 000 y S/120 000. Calcular los ingresos de efectivo para un horizonte de 4 meses suponiendo que las cobranzas son 50% al contado, 25% a los 30 das y la diferencia a los 60 das.

Problema 11: Para el ao anterior ACME EIRL ha proporcionado la siguiente informacin:

Fondos provenientes de prstamos a CP 6 000

Fondos provenientes de prstamos a LP 20 000

Fondos provenientes de nuevo capital 1 000

Compra de activos fijos 1 000

Compra de inventarios 4 000

Pago de dividendos 22 000

Elaborar el flujo de efectivo

Problema 12: Durante el ao anterior SAN SAA vendi S/ 1 milln. Respectivamente los costos y gastos de ventas han sido S/300 000 y S/200 000. Estas cifras no incluyen la depreciacin. Las deudas por pagar que incluyen un inters de 10%, son de S/1 milln y la depreciacin de S/100 000. La tasa de impuesto a la renta es 30%.

a) Calcular el ingreso operativo neto, la utilidad antes y despus de impuesto b) Calcular el flujo de efectivo operativo Problema 13: Elaborar un estado de Fuentes y usos y de Flujo de Efectivo con la informacin siguiente:

Cuentas S/

Ventas

Gastos

Depreciacin

Utilidad neta

Dividendos

400

250

50

100

50

Cuentas Ao 2 Ao 1

Activos corrientes

Activos fijos netos

Pasivos de CP

Deuda de LP

Capital social

150

200

75

75

200

100

100

50

0

150