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PROGRAMA AVANZADO DE BANCA PRIVADA Y ASESORAMIENTO FINANCIERO: CURSO DE PREPARACIÓN PARA LA ACREDITACIÓN EFA

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El grado de competencia y sofisticación de los clientes de banca

privada a lo largo de esta última década ha llevado aparejado un notable

desarrollo de nuevos instrumentos de inversión no tradicionales. En

este sentido, los productos alternativos han pasado a desempeñar un

papel fundamental en las carteras de los inversores así como en el

negocio de las instituciones financieras que prestan servicio a estos

clientes. Por otro lado, la evolución del mercado ha llevado a una

revisión de muchos de estos productos, que ha mostrado la necesidad

de un mayor conocimiento de los mismos por parte de los asesores

financieros. Este curso tiene como objetivos una mejor comprensión

de la banca privada en un contexto global y la identificación de los

factores determinantes en la toma de decisiones de los clientes de

banca privada, así como de los parámetros de riesgo asociados a

los productos con los que esta trabaja. Para un correcto diseño del

“Investment Policy”, referencia en la gestión de grandes patrimonios,

resulta fundamental la comprensión de todos los productos de

inversión al alcance del inversor final. La estructura de negocio que

responda a las exigencias de los inversores tiene que desarrollarse

bajo un modelo totalmente integrado en la entidad financiera.

El contenido del Programa está adaptado a los requisitos

establecidos por la EFPA (European Financial Planning

Association), para la realización del examen EFA® (European

Financial Advisor).

El Programa está dividido varios Módulos claramente

diferenciados entre sí: se estudian los aspectos relacionados con

la Asesoría y la Planificación Financiera, analizando los “drivers”

que definirán la estrategia en Banca Privada, así como el papel del

Financial Advisor, los productos y servicios del Private Banking

Manager y la figura del cliente de Banca Privada.

El módulo sobre Fundamentos de la Inversión es el más extenso

de todos y se adentra en el estudio de los Instrumentos y de los

Mercados Financieros. Dentro de este módulo se repasarán los

conceptos matemáticos y estadísticos básicos, para más adelante

profundizar en el conocimiento de los diferentes mercados

financieros: mercado de renta fija, renta variable, derivados,

divisas, etc. y los tipos de análisis existentes, analizando los

principales aspectos relativos a la coyuntura económica, así como

un detallado estudio del sistema financiero.

Estructura y Duración 2

Objetivos 1

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El módulo dedicado a las Instituciones de Inversión Colectiva

tratará en profundidad las características más importantes de

los Fondos de Inversión y Sociedades de Inversión (SICAV):

partícipes, valoración, tipos de fondos, estilos de gestión, etc.

En el módulo centrado en las Políticas Aseguradoras, se

describirán y analizarán los conceptos esenciales sobre el Sector

Seguros, tales como productos, tipos de seguros, modalidades,

etc. para a continuación estudiar con detalle la planificación y la

estrategia relativa a los Planes de Jubilación.

Posteriormente, el Programa aborda la Planificación

Inmobiliaria y Fiscal de las inversiones financieras, para a

continuación adentrarse en el estudio exhaustivo de la Gestión

de Carteras, haciendo especial énfasis en el análisis del binomio

rentabilidad-riesgo, la eficiencia de los mercados, la teoría de

carteras, la asignación de activos (Asset Allocation), atribución

de resultados (Performance Attribution), etc.

En el módulo de Crédito y Financiación se hará hincapié en

los principales productos utilizados por el cliente de banca

privada en el ámbito de la financiación personal (préstamos

hipotecarios y personales, tarjetas de crédito, etc).

Por último, se realizará un estudio acerca de la normativa

bancaria, la prevención del blanqueo de capitales, la ley de

protección de datos y, por supuesto, de toda la normativa que

protege al usuario de servicios financieros, además se estudiará

el código ético del que se ha dotado la asociación EFPA, el

cual conlleva una serie de exigencias como la garantía de

transparencia y de confidencialidad.

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Formación Online 3

El IEB también ofrece la posibilidad de realizar el “Programa Avanzado

de Especialización en Banca Privada y Asesoramiento Financiero:

Curso de Preparación para la obtención de la Acreditación EFA®” a

través de su plataforma On-line. El objetivo primordial del Programa

Avanzado en esta modalidad de formación, es el de permitir a todas

aquellas personas que, bien por causa del desplazamiento geográfico

o por otros motivos, no puedan podido cursar el Programa

Avanzado, tengan la oportunidad de recibir una formación que utiliza

las mismas herramientas tecnológicas y ofrece la misma calidad que

la formación recibida por los alumnos en su modalidad presencial,

que habitualmente viene impartiendo el Instituto.

Metodología del Programa EFA® On-line:

La formación se realizará de forma tutorizada por profesionales de

los Mercados Financieros. Se utilizará una plataforma de formación

virtual, para la comunicación entre los alumnos y profesores, creando

una comunidad virtual de trabajo. Los distintos profesores de cada

módulo guiarán a los alumnos proponiendo actividades adicionales

dependiendo del temario que se esté cubriendo en cada momento.

Además, se realizarán preguntas tipo test a través de la plataforma on

line al finalizar cada uno de los módulos con el objetivo de comprobar

si el alumno ha asimilado de manera correcta la materia impartida.

Características de la Plataforma On-line.

• Mensajería individualizada para cada alumno integrado en la

plataforma

• Secretaría

• Biblioteca

• Agenda

• Cafetería (foros y chat)

• Comunicación con los profesores: vía mensajería, foro y chat

En definitiva, la plataforma actuará como vía de comunicación,

entre el alumno y el entorno global de formación. El alumno tendrá

información actualizada sobre los conceptos que se estén estudiando

en cada momento, como links a noticias, artículos, etc.

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Campus Virtual 4

El Campus Virtual es una plataforma para la formación a

distancia a través de Internet. También es una comunidad virtual

que reúne profesores y alumnos, relacionándolos entre si y

compartiendo sus experiencias.

Ventajas de un curso online:

• Es una educación interactiva con flexibilidad de horarios:

el alumno puede acceder al curso desde cualquier parte

del mundo y a cualquier hora solamente conectándose a

Internet. El alumno puede consultar a un profesor, recibir

materiales formativos, realizar test, enviar resultados de

trabajos, etc…

• El alumno dispone de profesores/tutores para resolver sus

dudas tanto de índole académico como de índole técnico

o de funcionamiento del campus.

• El profesor conoce en todo momento la evolución en el

estudio de cada uno de los alumnos.

Material necesario

• Pc con conexión a Internet.

• Una cuenta de correo electrónico.

• Los alumnos dispondrán de documentación detallada de

todos los módulos que integran un curso. Además, cada

uno de los mismos contará con diversos casos prácticos

tanto propuestos como resueltos.

Exámenes y Trabajos

• El alumno tendrá que realizar una serie de exámenes

a la finalización de cada módulo para demostrar que ha

consolidado los conocimientos estudiados en ese módulo,

el alumno podrá saber de forma inmediata las calificaciones

y así comprobar su situación académica.

Profesores

• Todos los profesores son profesionales de los Mercados

Financieros, que a través de sus conocimientos técnicos y

experiencia diaria de los mercados, propondrán ejercicios y

casos prácticos, y resolverán todas las dudas que formulen

los alumnos.

• Los profesores/tutores guiarán/supervisarán la progresión

de la formación del alumno a lo largo de todo el curso.

Comunicación con los profesores/tutor

• El alumno dispondrá de varias canales para la comunicación

con los profesores: Vía mensajería interna, Chat, tutorías

online, correo electrónico, etc.

• El alumno al poder comunicarse con el profesor de una

manera no presencial evita la barrera de la timidez.

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¿Qué es la acreditación EFA® ? 5

El título de Asesor Financiero Europeo (EFA®), es el más prestigioso

y de mayor reconocimiento europeo, en lo que se refiere a Ase-

soramiento Financiero y es otorgado por EFPA (European Financial

Planning Association). Fue desarrollado por un equipo de contras-

tados académicos y profesionales de más de 10 países y represen-

ta un sello de calidad de reconocido prestigio en toda Europa. La

EFPA impulsa la formación de los profesionales de la planificación y el

asesoramiento financiero mediante el desarrollo e implementación

de programas educativos que otorgan las certificaciones de EFPA,

acreditación otorgada por EFPA España a IEB para la impartición del

presente Programa Formativo.

Por otro lado, Directiva europea sobre Mercados Financieros en

nuestro país, ha traído de la mano una nueva figura normativa, dentro

de las Empresas de Servicios de Inversión, como son la Empresas

de Asesoramiento Financiero Independiente, que bajo la forma de

persona jurídica o persona física, son las únicas autorizadas, junto a

las ESI tradicionales, por parte de la CNMV para prestar el servicio

de asesoramiento financiero de forma independiente. Para ello, es

preciso estar registrado en la CNMV, siendo los requerimientos para

dicho registro la experiencia en asesoramiento financiero de inver-

siones y la formación específica, punto este último en el que cobra

especial relevancia la acreditación EFA al ser reconocida para este

requisito por parte de la CNMV.

El IEB , recibió en el congreso EFPA 2007

una distinción de reconocimiento por la

difusión de la acreditación EFA® a través

de sus programas formativos

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Plan de Estudios 6

1. INSTRUMENTOS Y MERCADOS FINANCIEROS

1.COMPRENDER LOS FACTORES MACROECONÓMICOS QUE AFECTAN A LOS RENDIMIENTOS DE LA INVERSIÓN1.1. Fundamentos Macroeconómicos

1.1.1. Indicadores de crecimiento económico1.1.2. Indicadores de precios1.1.3. Indicadores de empleo

1.2. Los ciclos económicos1.3. Indicadores de coyuntura

1.3.1. De demanda1.3.2. De oferta1.3.3. De sentimiento

1.4. Interpretación de los indicadores económicos en los mercados financieros

2. FUNDAMENTOS DE LA INVERSIÓN2.1. Valor temporal del dinero2.2. Capitalización

2.2.1. Simple2.2.2. Compuesta

2.3. Descuento2.3.1.Simple y Comercial2.3.2. Compuesto

2.4. Tipos de interés spot y forward2.5. Rentabilidad

2.5.1. Nominal y real2.5.2. Rentabilidad simple2.5.3. Tasa anual equivalente (TAE)2.5.4. Tasa interna de rentabilidad (TIR)2.5.5. Tasa de rentabilidad efectiva (TRE)2.5.6. Tasa geométrica de rentabilidad

2.6. Rentas Financieras2.6.1. Concepto y elementos2.6.2. Valoración de rentas constantes2.6.3. Valoración de rentas en progresión geométrica

2.7. Conceptos básicos de estadística2.7.1. Media y esperanza2.7.2. Varianza y desviación típica2.7.3. Covarianza2.7.4. Coeficiente de correlación2.7.5. Recta de regresión

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3. SISTEMA FINANCIERO3.1. Componentes de un sistema financiero3.2. Intermediarios Financieros

3.2.1. Descripción y funciones3.2.2. Tipos de intermediarios financieros

3.3. Activos Financieros3.3.1. Concepto y funciones3.3.2. Características principales3.3.3. Clasificación

3.4. Mercados Financieros3.4.1. Concepto y funciones3.4.2. Características3.4.3. Clasificación

3.5. El BCE y la Política Monetaria3.5.1. Estrategias de política monetaria3.5.2. Principales instrumentos3.5.2.1. Operaciones de mercado abierto3.5.2.2. Facilidades Permanentes3.5.2.3. Coeficiente de Caja

4. SISTEMA TARGET4.1. Tipos de interés de referencia

4.1.1. Características y sistema de cálculo.4.1.2. Eonia, Euribor

4.2. Mercados monetarios4.2.1. Características generales4.2.2. Activos negociados4.2.3. Agentes participantes

5. MERCADO DE RENTA FIJA5.1. Características de la renta fija5.2. Estructura del Mercado de Deuda Pública

5.2.1. Activos que se negocian5.2.2. Miembros del mercado5.2.3. Mercado primario5.2.4. Mercado secundario

5.2.4.1. Operaciones simples5.2.4.2. Operaciones dobles5.2.4.3. Operaciones de segregación

5.3. Mercado de Renta Fija Privada5.3.1. Estructura y operativa del mercado5.3.2. Tipología de activos

5.3.2.1. Pagarés5.3.2.2. Bonos y obligaciones privadas5.3.2.3. Cédulas, bonos y participaciones hipotecarias5.3.2.4. Participaciones Preferentes5.3.2.5. Fondos de Titulización de Activos

5.4. Rating: concepto y clasificaciones5.5. Valoración de activos de renta fija

5.5.1. Riesgos asociados a la renta fija5.5.2. Riesgo de interés5.5.3. Riesgo de crédito5.5.4. Riesgo de liquidez5.5.5. Riesgo de tipo de cambio5.5.6. Riesgo de amortización anticipada

5.6. Valoración de activos de renta fija a corto y a largo plazo5.7. Relación Precio- TIR.: Principios de Malkiel5.8. Curva y estructura temporal de los tipos de interés (ETTI)

5.8.1. Concepto5.8.2. Teorías explicativas de la ETTI

5.9. Medición y gestión del riesgo de tipo de interés5.9.1. Duración5.9.2. Duración corregida5.9.3. Sensibilidad5.9.4. Inmunización

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6. MERCADO DE RENTA VARIABLE6.1. Características de la renta variable6.2. Estructura del Mercado Bursátil

6.2.1. Activos que se negocian6.2.2. Miembros del mercado6.2.3. Sistemas de liquidación6.2.4. La contratación y la operativa bursátil

6.2.4.1. Sistemas de contratación6.2.4.2. Tipos de órdenes

6.3. Tipos de operaciones bursátiles6.3.1. Oferta Pública de Venta (OPV)6.3.2. Oferta Pública de Adquisición (OPA)6.3.3. Split6.3.4. Ampliación y reducción de capital

6.4. Índices bursátiles6.4.1. Definición y características6.4.2. Ibex-35

6.5. Introducción al Análisis Fundamental6.5.1. Consideraciones generales6.5.2. Ratios bursátiles

6.5.2.1. PER6.5.2.2. Rentabilidad por Dividendo6.5.2.3. Earning Yield Ga6.5.2.4. Precio Cash Flow6.5.2.5. Precio sobre Valor Contable6.5.2.6. ROA y ROE

6.6. Valoración de empresas6.6.1. Valor contable6.6.2 Modelo de Gordon-Saphiro6.6.3. Descuentos de Flujos

6.7. Introducción al Análisis Técnico6.7.1. Concepto y principios del análisis técnico6.7.2. Soportes y resistencias6.7.3. Volumen6.7.4. Análisis gráfico

6.7.4.1. Rectángulos6.7.4.2. Triángulos6.7.4.3. Canales6.7.4.4. Cabeza y hombros6.7.4.5. Doble máximo o doble mínimo

6.7.5. Indicadores y osciladores6.7.5.1. Media Móvil6.7.5.2. MACD6.7.5.3. RSI6.7.5.4. Estocástico

7. MERCADO DE DIVISAS7.1. Definición de divisa7.2. Características del mercado de divisas7.3. Formación de los precios

7.3.1. Teoría de la paridad de los tipos de interés7.3.2. Teoría de la paridad del poder adquisitivo

7.4. Operativa en el mercado de divisas7.4.1. Mercado al contado (Spot)7.4.2. Mercado a plazo (Forward)7.4.3. Cálculo del tipo de cambio forward7.4.4. Cálculo de los puntos swap

8. MERCADO DE PRODUCTOS DERIVADOS8.1. Concepto de riesgo financiero8.2. Concepto de instrumento derivado8.3. Mercado organizado y mercado no organizado8.4. El mercado de futuros

8.4.1. Organización y funcionamiento

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8.4.2. Principales contratos de futuros8.4.2.1. Sobre índices8.4.2.2. Sobre acciones8.4.2.3. Euribor 3 meses

8.4.3. Formación general de los precios8.4.4. Aplicaciones prácticas de cobertura y especulación

8.5. Mercado de opciones8.6. Estrategias básicas8.7. Valor de la prima

8.7.1. Valor intrínseco y valor temporal8.7.2. In the money, At the money y Out the money8.7.3. Variables que determinan la prima

8.8. Aplicaciones prácticas de cobertura y especulación8.9. Productos Estructurados

8.9.1. Concepto y características8.9.2. Clasificación8.9.3. Descripción de las principales estructuras

8.9.3.1. Fondo garantizado de renta variable8.9.3.2. Depósito estructurado8.9.3.3. Estructura reverse o contratos de compra/venta de opciones (antes CFA)

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2. FONDOS Y SOCIEDADES DE INVERSIÓN

1. VISIÓN GENERAL DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN MOBILIARIA1.1. Marco legislativo y definición de las IIC1.2. Elementos intervinientes

1.2.1. Partícipes y socios1.2.2. Sociedad Gestora1.2.3. Entidad Depositaria1.2.4. CNMV

1.3. Valoración de las participaciones de los fondos de inversión mobiliaria: el NAV o valor liquidativo1.4. Tipología de comisiones de los fondos1.5. Información a los partícipes

2. FONDOS DE INVERSIÓN MOBILIARIA Y SUS OBJETIVOS DE INVERSIÓN2.1. Tipos de fondos de inversión

2.1.1. Por la distribución de beneficios2.1.2. Por la naturaleza de sus activos

2.1.2.1. Fondos de inversión en activos del mercado monetario2.1.2.2. FIM2.1.2.3. Fondos Garantizados 2.1.2.4. Fondos de Fondos2.1.2.5. Fondos Principales2.1.2.6. Fondos Cotizados (ETF)2.1.2.7. Fondos en valores no cotizados2.1.2.8. Fondos de inversión libre

2.2. Sociedades de inversión de capital variable (SICAV)2.2.1. Concepto y características2.2.2. Operativa.2.2.3. Política de inversión

3. FONDOS DE INVERSIÓN LIBRE (HEDGE FUNDS)3.1. Definición y características generales3.2. Estrategias y estilos de inversión

3.2.1. Valor relativo3.2.2. Eventos societarios3.2.3. De oportunidad3.2.4. Fondos de Fondos

4. ESTILOS DE GESTIÓN4.1. Activa4.2. Pasiva4.3. Crecimiento4.4. Valor

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3. GESTIÓN DE CARTERAS

1. RIESGO Y MARCO DE RENDIMIENTO1.1. Rendimiento de un activo1.2. Rendimiento de una cartera1.3. Volatilidad de un activo1.4. Riesgo de una cartera de valores1.5. El concepto de diversificación1.6. Supuestos de la Hipótesis de Normalidad

2. MERCADOS DE CAPITAL EFICIENTES2.1. El concepto de eficiencia en los mercados de capital2.2. Diferentes hipótesis de Eficiencia de los Mercados2.3. Consecuencias de la eficiencia del mercado y anomalías

3. TEORÍA DE CARTERA3.1. Aspectos fundamentales de la Teoría de Carteras3.2. Selección de la cartera óptima3.3. Modelo de mercado de Sharpe

3.3.1. Justificación del modelo3.3.2. Riesgo sistemático y no sistemático de una cartera3.3.3. Beta de una cartera

3.4. Modelo de equilibrio de los activos (CAPM)3.4.1. Capital Market Line (CML)3.4.2. Security Market Line (SML)

3.5. Nuevos modelos teóricos: Graham y Dodd

4. PROCESO DE ASIGNACIÓN DE ACTIVOS4.1. Definición4.2. Distribución de Activos: Matriz de Asset Allocation4.3. Elaboración de Carteras Modelo4.4. Diferentes tipos de Asignación de Activos

4.4.1. Asignación Estratégica4.4.2. Asignación Táctica

5. MEDICIÓN Y ATRIBUCIÓN DE RESULTADOS.5.1. Medidas del Rentabilidad

5.1.1. Rentabilidad simple5.1.2. Rentabilidad del inversor5.1.3.Rentabilidad del gestor

5.2. Medidas de rentabilidad ajustada al riesgo5.2.1. Ratio de Sharpe5.2.2. Ratio de Treynor5.2.3. Alfa de Jensen5.2.4. Tracking-error5.2.5. Ratio de Información

5.3. Comparación con un índice de referencias: Benchmark5.4. Aplicación al análisis y selección de fondos5.5. Atribución de resultados: proceso y cálculos

6. INFORMACIÓN DEL RENDIMIENTO A LOS CLIENTES6.1. Atribución de resultados a corto y largo plazo6.2. Normas internacionales de presentación de resultados: Global Investment. Performance Standard GIPS

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4. SEGUROS

1. LA INSTITUCIÓN DEL SEGURO1.1. Concepto de riesgo1.2. Tipos de riesgo1.3. Contrato de seguro

2. GESTIÓN DEL RIESGO. ASPECTOS FUNDAMENTALES2.1. Concepto de gestión del riesgo2.2. Técnicas básicas de gestión del riesgo

3. MARCO LEGAL DEL CONTRATO DE SEGURO3.1. Legislación aplicable3.2. Aspectos básicos del contrato de seguro3.3. Elementos del contrato de seguro3.4. Modalidades de seguros

3.4.1. Seguros personales3.4.2. Seguros de daños3.4.3. Seguros patrimoniales

4. TÉCNICA ASEGURADORA4.1. Introducción a los métodos actuariales4.2. Política de suscripción del seguro4.3. Gestión del siniestro

5. INTRODUCCIÓN Y ASPECTOS GENERALES DE LAS COBERTURAS PERSONALES.5.1. Sistema de previsión social público. Acción protectora de la Seguridad Social5.2. Sistema de previsión social complementaria. Mecanismos5.3. Principales aspectos técnicos y legales de las coberturas personales

6. SEGURO DE VIDA6.1. Concepto6.2. Modalidades

6.2.1. Vida ahorro6.2.2. Vida riesgo6.2.3. Vida mixto

6.3. Características generales del seguro de Vida Ahorro6.3.1. Elementos personales6.3.2. Interés técnico garantizado y participación en beneficios6.3.3. Modalidades del seguro de vida

6.3.3.1. Seguro de Vida (Jubilación)6.3.3.2. Unit Linked6.3.3.3. Planes de previsión asegurados

6.3.4. Contingencias cubiertas6.3.5. Modalidades de prestación del seguro de vida ahorro

6.4. Características generales del seguro de vida riesgo6.4.1. Elementos personales6.4.2. Modalidades6.4.3. Garantías

7. SEGURO DE ACCIDENTES7.1. Concepto7.2. Modalidades 7.3. Características generales

7.3.1. Elementos personales7.3.2. Garantías cubiertas7.3.3. Modalidades de prestación

8. SEGURO DE ENFERMEDAD (SEGURO DE SALUD)8.1. Concepto8.2. Modalidades8.3. Características generales

8.3.1. Elementos personales8.3.2. Garantías cubiertas

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9. PLANES DE SEGUROS DE EMPRESA9.1. Concepto9.2. Diferentes coberturas de los seguros colectivos de empresa

9.2.1. Seguros colectivos de vida (Ahorro/riesgo)9.2.2. Seguros colectivos de accidente (trabajo)9.2.3. Seguros colectivos de salud

9.3. Compromisos por pensiones

10. PLANIFICACIÓN DE COBERTURAS PERSONALES10.1. Riesgos en el entorno personal y familiar (reducción de ingresos, incremento de gastos, etc.)10.2. Métodos para evitar, reducir y sustituir posibles pérdidas

11. SEGUROS CONTRA DAñOS Y SEGUROS PATRIMONIALES11.1. Concepto11.2. Modalidades11.3. Características generales

5. PENSIONES Y PLANIFICACIÓN DE JUBILACIÓN

1. PLANES Y FONDOS DE PENSIONES1.1. Definición1.2. Principios rectores1.3. Elementos personales1.4. Modalidades

1.4.1. Según el tipo de entidad promotora. (Individual, empleo y colectivo)1.4.2. Por el régimen de aportaciones y prestaciones1.4.3. Por la vocación inversora

1.5. Rentabilidad y Riesgo1.6. Contingencias cubiertas y prestaciones1.7. Supuestos de disposición anticipada

2. PRINCIPIOS BáSICOS PARA LA PLANIFICACIÓN DE LA JUBILACIÓN2.1. Definición de las necesidades en el momento de la jubilación 2.2. Beneficios de las pensiones públicas2.3. Establecer prioridades financieras a corto, medio y largo plazo2.4. Concretar el inicio del ahorro/previsión2.5. Análisis periódico de las variables financieras fiscales

3. ANáLISIS DE LOS INGRESOS Y GASTOS EN EL MOMENTO DE LA JUBILACIÓN3.1. Determinación de los objetivos financieros3.2. Estimar la prestación por jubilación que proporcionará el sistema de Seguridad Social

(Previsión Social Pública)3.3. Cálculo de los recursos disponibles para cumplir los objetivos (seguros de vida ahorro,

planes de pensiones, valores mobiliarios, inversiones inmobiliarias, etc.)3.4. Presupuesto para la jubilación3.5. Déficit o superávit potencial

4. OPCIONES DE REEMBOLSO Y RESCATE4.1. Supuestos de reembolso y rescate4.2. Supuestos de disposición anticipada4.3. Implicaciones de la jubilación anticipada4.4. Consideraciones fiscales

5. ASPECTOS CLAVES PARA LA DEFINICIÓN DE ESTRATEGIAS EN LA PLANIFICACIÓN DE LA JUBILACIÓN5.1. Aspectos críticos en la definición de estrategias para la jubilación5.2. Selección de productos. Incidencia de las variables financiero - fiscales

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6. PLANIFICACIÓN INMOBILIARIA

1. LA INVERSIÓN INMOBILIARIA1.1. Definición y principales características1.2. Clasificación de la inversión inmobiliaria

1.2.1. Según el tipo de suelo1.2.2. Según la actividad inmobiliaria

1.3. Rentabilidad y Riesgo de la inversión inmobiliaria1.4. Fiscalidad de la inversión inmobiliaria

1.4.1. Por tenencia1.4.2. Por transmisión

1.5. Vehículos para la inversión y planificación inmobiliaria1.5.1. Cuentas viviendas1.5.2. Fondos y sociedades de inversión inmobiliarias1.5.3. Sociedades patrimoniales inmobiliarias1.5.4. Sociedades de arrendamientos de viviendas

2. PRODUCTOS HIPOTECARIOS Y MÉTODOS DE AMORTIzACIÓN2.1. Requisitos para la concesión2.2. Métodos de amortización: Francés y Lineal

7. CRÉDITO Y FINANCIACIÓN1. PRODUCTOS DE CRÉDITO

1.1. Tipos de financiación1.1.1. Introducción1.1.2. Préstamo hipotecario1.1.3. Préstamo personal1.1.4. Autopromotor1.1.5. Financiación en divisas para particulares 1.1.6. Crédito 1.1.7. Tarjetas de crédito1.1.8. Leasing financiero1.1.9. Renting1.1.10. Microcréditos1.1.11. Financiación Punto de venta

2. ANáLISIS DEL RIESGO DE PARTICULARES2.1. Riesgo de crédito2.2. Riesgo jurídico 2.3. Riesgo operativo

3. LAS FASES DEL RIESGO EN PARTICULARES3.1. Estudio3.2. Concesión3.3. Formalización3.4. Seguimiento

4. ANáLISIS DE LAS GARANTÍAS4.1. Garantía hipotecarias4.2. Garantías personales4.3. Garantías pignoraticias4.4. Otras Garantías

5. APALANCAMIENTO5.1. Efecto del apalancamiento en una operación de crédito5.2. Ratios de endeudamiento en una operación de crédito

6. REAGRUPACIÓN DE DEUDAS (REFINANCIACIÓN)6.1. Proceso y coste de la reagrupación de deudas

7. GESTIÓN DE LA INSOLVENCIA7.1. Clasificación de las operaciones vencidas7.2. Proceso de impago y soluciones

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8. FISCALIDAD DE LAS INVERSIONES

1. MARCO TRIBUTARIO1.1. Impuesto sobre las Renta de Personas Físicas (IRPF)1.1.1. Introducción1.1.2. Concepto de base imponible1.1.3. Rendimientos del trabajo1.1.4. Rendimientos del capital1.1.5. Ganancias y pérdidas patrimoniales1.1.6. Régimen de imputación de rentas1.1.7. Liquidación del IRPF

1.2. Impuesto sobre el Patrimonio1.2.1. ámbito de aplicación1.2.2. Sujetos pasivos1.2.3. Patrimonio neto y exenciones1.2.4. Liquidación del impuesto

1.3. Impuesto de Sociedades1.3.1. ámbito de aplicación1.3.2. Liquidación

1.4. Impuesto de Sucesiones1.4.1. ámbito de aplicación1.4.2. Hecho imponible1.4.3. Valoración de los bienes1.4.4. Liquidación

1.5. Imposición de no residentes1.5.1. Residencia fiscal1.5.2. El impuesto sobre la renta de no residentes1.5.3. El impuesto del patrimonio del no residente1.5.4. Convenio de doble imposición

2. FISCALIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS2.1. Depósitos bancarios2.2. Renta fija2.3. Renta variable2.4. Fondos de inversión2.5. Fondos y Planes de Pensiones2.6. Productos de seguros

3. PLANIFICACIÓN FISCAL3.1. Optimización fiscal del IRPF y del IP3.2. Planificación hereditaria 3.3. Planificación Patrimonial

3.3.1. La sociedad patrimonial3.3.2.Régimen fiscal de la empresa familiar3.3.3. La sociedad holding

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9. CUMPLIMIENTO NORMATIVO Y REGULADOR

1. CUMPLIMIENTO NORMATIVO1.1. Protección del inversor

1.1.1. Como adquirente de valores1.1.2. Como usuario de servicios financieros

1.2. Blanqueo de dinero1.2.1. Definiciones, conceptos y tendencias en el blanqueo de dinero1.2.2. Mejores prácticas/normas internacionales contra el blanqueo de dinero1.2.3. Tipologías de blanqueo de dinero (ejemplos de la industria y el sector privado)1.2.4. Líneas generales de la legislación Nacional/Europea1.2.5. Los participantes en el blanqueo de dinero1.2.6. Los papeles, funciones y poderes de los cuerpos que controlan

1.3. Cumplimiento de los perfiles de riesgo de los clientes1.4. Protección de datos1.5. Marco regulatorio español de los servicios financieros

2. DIRECTIVAS DE LA UE2.1. Directiva de Mercados e Instrumentos Financieros (MIFID)

2.1.1. Concepto y limitación del asesoramiento como un servicio de inversión2.1.2. Información y difusión de la información al inversor2.1.3. Manipulación y abuso del mercado

2.2. Otras directivas (FASP, IMD, etc.)2.3. Transposición nacional y regulación financiera española

3. CÓDIGO ÉTICO DE LA EFPA

10. ASESORAMIENTO Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA

1. EL CLIENTE Y LA ASESORÍA FINANCIERA1.1. Banca de productos Vs Banca de clientes1.2. Características de la banca personal

1.2.1. Análisis de los clientes1.2.2. Tipología del cliente de Banca Personal

1.3. Características de la Banca Privada1.4. Servicios a ofrecer

1.4.1. Correduría1.4.2. Asesoramiento financiero1.4.3. Gestión discrecional1.4.4. Financial Planning1.4.5. Family Office

2. ESTABLECER LA RELACIÓN CLIENTE-ASESOR2.1. Perfil del Asesor/Planificador: Cualidades y funciones2.2. Explicar temas y conceptos relativos a los procesos de planificación financiera para

desarrollar un plan amplio apropiado al cliente individual2.3. Explicar los servicios suministrados, el proceso de planificación, el “método de ciclo de

vida” y la documentación requerida

3. RECOPILACIÓN DE LOS DATOS DEL CLIENTE Y DETERMINACIÓN DE LOS OBJETIVOS Y ExPECTATIVAS

3.1. Obtener información del cliente a través de una entrevista/cuestionario sobre sus recursos financieros y obligaciones

3.2. Determinar los objetivos personales y financieros del cliente, las necesidades y prioridades3.3. Asesorar al cliente en sus valores, actitudes y expectativas3.4. Determinar el nivel de tolerancia al riesgo del cliente

4. DETERMINACIÓN DEL ESTADO ECONÓMICO-FINANCIERO DEL CLIENTE4.1. General

4.1.1. Estado financiero actual4.1.2. Actitudes y expectativas4.1.3. Necesidades de capital actuales/esperadas4.1.4. Tolerancia al riesgo

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4.1.5. Exposición al riesgo4.1.6. Gestión del riesgo

4.2. Necesidades especiales4.2.1. Planificación de una enfermedad mortal4.2.2. Consideraciones del divorcio/segundas nupcias4.2.3. Necesidades del adulto dependiente4.2.4. Necesidades de niños discapacitados4.2.5. Necesidades educativas

4.3. Gestión del riesgo4.3.1. Necesidades de seguro de vida y cobertura actual4.3.2. Necesidades de seguro de invalidez y cobertura actual4.3.3. Necesidades de seguro de enfermedad y cobertura actual4.3.4. Necesidades de seguro de asistencia a largo plazo y cobertura actual4.3.5. Necesidades de seguro de propietarios y cobertura actual

4.4. Fiscalidad4.4.1. Declaración a Hacienda4.4.2. Estrategias tributarias actuales4.4.3. Estado de cumplimiento de los impuestos

4.5. Inversiones4.5.1. Inversiones actuales4.5.2. Estrategias y políticas de inversión actuales

4.6. Jubilación4.6.1. Exposición fiscal del plan actual de jubilación4.6.2. Planes de jubilación actuales4.6.3. Beneficios sociales4.6.4. Estrategias de jubilación

4.7. Beneficios para el empleado4.7.1. Beneficios disponibles para el empleado4.7.2. Participación actual en los beneficios del empleado

4.8. Planificación de la sucesión4.8.1. Documentos típicos de planificación sucesoria4.8.2. Estrategias de planificación sucesoria4.8.3. Exposición a impuestos de sucesión

5. DESARROLLO Y PRESENTACIÓN DE UN PLAN FINANCIERO BASADO EN EL CICLO DE VIDA5.1. Desarrollo y preparación de un plan financiero a medida para satisfacer los objetivos y

metas del cliente5.1.1. Diseño de carteras básicas según los diversos objetivos del cliente5.1.2. Gestión de las carteras: Reajustes y reequilibrios

5.2. Presentación y revisión del plan con el cliente

6. APLICACIÓN DEL PLAN FINANCIERO6.1. Asesorar al cliente al aplicar las recomendaciones6.2. Coordinarse en caso necesario con otros profesionales, (por ej. contables, abogados,

agentes inmobiliarios, asesores de inversiones, y agentes de seguros)

7. CONTROL DEL PLAN FINANCIERO7.1. Controlar y evaluar la validez de las recomendaciones7.2. Revisar la progresión del plan con el cliente7.3. Discutir y evaluar los cambios de las circunstancias personales del cliente, (por ej. nacimiento/

fallecimiento, edad, enfermedad, divorcio, jubilación)7.4. Revisar y evaluar las leyes fiscales y las circunstancias económicas7.5. Hacer recomendaciones para adaptarse a las circunstancias nuevas o cambiantes7.6. Colaborar con el cliente para asegurarse de que el plan cumple los objetivos y metas:

revisar todo lo necesario

8. SOFTwARE DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA Y SERVICIOS ELECTRÓNICOS

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Alonso Conde, Ana Belén• Doctora en Ciencias Empresariales. Universidad Rey

Juan Carlos• Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales. CEU

San Pablo• Executive Master en Dirección de Entidades Financieras. IEB • Profesora Titular de Universidad. Universidad Rey

Juan Carlos

Carbó Prachner, Guillermo• Licenciado en Derecho. Universidad de Alcalá de Henares• Asesor de Banca Privada en excedencia temporal.

Deutsche Bank• Asesor patrimonial independiente

Góngora Ortiz de Zugasti, José• Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales.

Universidad Complutense de Madrid• Executive MBA. IESE• Director de Centro de Empresas. Caixabank

López Mora, Diego• Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales.

Universidad de Málaga • Máster en Asesoría Fiscal. INFOREM • Máster en Gestión de Carteras. IEB, mención de honor • Especialista en Análisis Técnico y Cuantitativo; Opciones

y Futuros; Fusiones y Adquisiciones. IEB • Miembro de European Financial Planning Association. EFPA• Profesor de formación en abierto e in company. IEB• Coordinador Académico del Programa Avanzado de

Especialización en Banca Privada y Asesoramiento Financiero. IEB

• Coordinador Académico del Programa Avanzado de Especialización en Análisis Técnico y Cuantitativo. IEB

López Valle, Francisco Javier• Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales.

Universidad Europea de Madrid• Máster en Mercados Financieros. Escuela de Negocios-CEU• Máster en Opciones y Futuros. IEB• Director de Desarrollo de Mercados. Banco Sabadell• Coordinador Académico y profesor del Programa Avanzado

de Especialización en Opciones y Futuros Financieros

Merino Espuelas, Juan Ignacio• Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales.

Universidad de Valladolid• Máster en Distribución Comercial. Universidad de

Valladolid• Profesor del Departamento de Economía Aplicada.

Universidad Carlos III. Madrid• Analista Senior de Performance & Attribution Analysis.

Santander Asset Management

Ortiz de Juan, José Manuel• Licenciado en Derecho. Universidad Complutense de

Madrid• Máster en Asesoría Fiscal. Instituto de Empresa• Abogado Asociado Senior. Cuatrecasas Gonçalves Pereira

Pérez Pérez, Jesús• Licenciado en Ciencias Económicas y en Ciencias

Actuariales. UCM• Certified International Investment Analyst. CIIA®

• Certified International Wealth Management, CIWM®.ACIIA• European Financial Planner. EFP• Coordinador académico y profesor del Programa

Directivo European Financial Planner

Roa Diaz Regañon, Alfonso• Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales.

Universidad de Barcelona • Socio-Director. Tecnocapital• Consejero. Selinca A.V.• Presidente del Comité de Acreditación de EFPA

Claustro de Profesores 7

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• Gestores de Patrimonio

• Gestores de Carteras y Fondos de Inversión

• Área Comercial de Banca Privada

• Asesores de Banca Personal

• Asesores Financieros Independientes

• Asesorías Fiscales

• Área de Banca de Inversiones

• Inversores Privados

• Todos aquellos interesados en profundizar en el área

del Asesoramiento Financiero

• Profesionales que quieran preparar el examen para la

obtención de la acreditación EFA®

¿Quién debe asistir? 8

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