PROGRAMA DEL CMCA DE

FORTALECIMIENTO DE LOS SISTEMAS

DE PAGOS Y LIQUIDACIÓN DE VALORES

DE LA REGIÓN CENTROAMERICANA

M.Sc. Luis Ricardo Rodríguez Vargas

Seminario “Regulación y supervisión de la compensación y liquidación de valores en

Iberoamérica”,

Antigua Guatemala, septiembre 2013

Temario

A. Sistema de Integración Centroamericana

B. El Consejo Monetario Centroamericano

C. Proyecto de armonización y fortalecimiento de los

SPLV de Centroamérica y República Dominicana

D. El Sistema de Interconexión de Pagos (SIP)

Sistema de Integración Centroamericana

• Comunidad económico-política que aspira a la integración

• Región de paz, libertad, democracia y desarrollo

• Proceso multidimensional: económico, social, cultural y político

• Integración económica: gradual, complementaria y progresiva, con avances que respondan a necesidades de los países

Bloque de países - para insertarse en la economía

mundial

DR-CAFTA

AACAUE

Antecedentes históricos:

• 1823 - Constitución Federal

• 1951 – ODECA (Carta de San Salvador)

• 1960 - Tratado General de Integración Económica

Centroamericana

• 1962 - Segunda Carta ODECA

• 1991 - Protocolo de Tegucigalpa a la Carta ODECA: SICA

• 1993 - Protocolo al Tratado General de Integración Económica Centroamericana (Protocolo de Guatemala): SIECA

Integración Centroamericana

zona libre comercio

comercio

exterior

aspectos

aduaneros

políticas

sectoriales

movilidad de factores

productivos

áreas de IE según los tratados de integración

integración

monetaria y

financiera

Flujos de

comercioFlujos de

capital

Consejo Monetario Centroamericano

Integrado por los Presidentes de BC de GT, ES, HN, NC y CR y Gobernador del BCRD

Misión – visión – objetivos estratégicos

• Visión: institución líder del proceso regional de

integración monetaria y financiera.

• Misión: Promover políticas monetarias y financieras que

impulsen el proceso de integración y la estabilidad

macroeconómica regional.

• Objetivos Estratégicos:

a) Cooperación políticas monetaria y financiera

b) Contribuir fortalecimiento estabilidad financiera regional

c) Armonización-divulgación de estadísticas económicas regionales

d) Fomentar investigación económica con enfoque regional.

CMCA posee

rango de

CONSEJO

SECTORIAL DE

MINISTROS

Alrededor del

CMCA los bancos

centrales forman

una especie de

sistema

centroamericano

de bancos

centrales,

parecido al

Sistema europeo

de bancos

centrales

Historia

1958 Tratado Multilateral de Libre Comercio e Integración Económica

Centroamericana y 1960 Tratado General de Integración Económica

Centroamericana

1961 Acuerdo de la Cámara Compensación

Centroamericana

1964 Acuerdo para el Establecimiento de la Unión

Monetaria Centroamericana (CMCA)

1974 Acuerdo Monetario Centroamericano

1993 Protocolo Guatemala

1999 Reforma al AMCA para adaptarlo a nuevas

reglas y competencias (PT y PG)

competencia: proponer y

ejecutar acciones para la

coordinación, armonización,

convergencia o unificación de

las políticas monetaria,

cambiaria, crediticia y

financiera de los Estados Parte

(art. 47 PG)

La SECMCA es un órgano

técnico, con personalidad

jurídica internacional y

autonomía. Sus atribuciones

y funciones se establecen en

su acuerdo constitutivo

(AMCA) (art. 50 PG)

CMCA

SIECA

COSEFIN

CCSBSO

BCIE

BCE

BE

Banxico

BCRA

CEPAL

CEMLA

FMI

CAPTAC

BID

Comités de consulta

• integrados por funcionarios

de alto nivel de los BC

• asesoran al CMCA en

materias propias de su

especialidad

CMCA

CPM CMK CEJ CTSP CTI CTER

SECMCA Auditoría

GEM GCN GBP GTM

integración financiera regional

• fundamentada en la coordinación regional de políticas

macroeconómicas

• orientada a trasladar a mercados y usuarios una mejor

calidad en servicios financieros

• un sistema financiero estable, sólido y solvente, en

coordinación con supervisores del sistema financiero

• 1995-1997: CMCA y CCSBSO establecieron normativa

mínima armonizada en áreas de supervisión prudencial

aplicable a bancos, mercado de valores, fondos de

inversión y negociación en mercado secundario de

valores emitidos por gobiernos y bancos centrales de CA.

• 2006 - expansión internacional de banca

comercial y su diversificación

• tendencia hacia conformación de un espacio

financiero regional

• ingreso de bancos internacionales, en algunos

países ha llegado a ser dueños de más del 90%

activos bancarios

• factores de estímulo: CAFTA, desarrollo de la

unión aduanera regional y el AACAUE

Proyectos y programas CMCA

INFORME DE ESTABILIDAD

FINANCIERA REGIONAL

ARMONIZACIÓN DE

ESTADÍSTICAS

MACROECONÓMICAS

BASE DE DATOS ESTADÍSTICAS

MACROECONÓMICAS - SIMAFIR

ESTRATEGIA REGIONAL DE

FORMACIÓN SUPERIOR EN

ECONOMÍA

INVESTIGACIONES

E INFORMES

SISTEMAS DE PAGOS - SIPREG Y SUPERVISIÓN

MERCADO BURSATIL

Estabilidad de SPLV subyace

un interés público superior

normativas especiales para su

protección, fundamentadas en

los valores e intereses públicos

que se procuran proteger

Estabilidad

financiera

Competitividad

regional

Desarrollo de los

pueblos

Diverso nivel de desarrollo de SP

país 1 país 2 país 3

Falta de marco jurídico adecuado

Debilidad en mecanismos de gestión

de riesgo

Objetivo general: fortalecer los sistemas de

pagos de los países miembros para prevenir

crisis financieras sistémicas

III. Plan de Capacitación y

divulgación, gestión de riesgo

y asesoría directa

Componentes

I: Marco regulador: definición

de estándares jurídicos para

los sistemas de cada país y a

nivel regional

II: Infraestructura tecnológica

para liquidación en tiempo real

Principios y estándares regionales para desarrollo y

fortalecimiento de los SPLV con importancia sistémica

- modelo de legislación (soft law) -

I: Marco regulador

Ley Modelo sobre SPLV

Tratado sobre SPLV de CA y RD

Norma de superior jerarquía (hard law)

Seguridad jurídica de SPLV con importancia sistémica

Fortalecimiento capacidad de vigilancia de BC sobre SP

Sistemas de pagos de ámbito regional creados por el CMCA

Tratado internacional

reglamentos de banca central

normas de funcionamiento de

cada sistema

contratos

legislación

II: Infraestructura tecnológica para

liquidación bruta en tiempo real

Interconexión de sistemas nacionales de alto valor:

mercado de operaciones transfronterizas

Armonización y fortalecimiento a nivel operativo y

tecnológico

Estándar de cuenta regional

estudio de mercado

III. Capacitación / divulgación,

gestión de riesgo y asesoría directa

Asistencia técnica directa a bancos centrales

Capacitación regional

Intercambio y sistematización de información

SP más eficientes, modernos y seguros

Sistema de Pagos

Clientes destinatariosCliente originador

Institución financiera origen Instituciones financieras destino

Proyecto de interconexión de los SP

Fases del Programa regional pagos

• Insumos primarios:

• marco jurídico común o armonizado;

• LBTR nacional;

• definición de estándares nacionales y regionales;

• régimen vigilancia, monitoreo liquidez y gestión riesgo

• algunos países no contaban con LBTR operativo. Por

ello, se incluyó en el diseño del sistema un proceso

especial de vinculación de esos países

Componentes para el desarrollo del SIP

• Jurídico: Ley Modelo - Tratado - normativa derivada

• Institucional: gestor SIP; enlace LBTRs locales

• Diseño funcional: gestión de riesgo -

requerimientos para interconexión

• Tecnológico: requerimientos interconexión de LBTR

locales, seguridad, vigilancia y mensajería

Organización y funcionamiento: organización

administrativa, aspectos de mercado y plan negocio

• Adicionalmente, estándar único de cuenta bancaria,

aprobado por el CMCA en 2008

• El SIP fue creado por el CMCA en noviembre de

2009, momento en el que también se designó su

gestor y se aprobaron sus normas de funcionamiento

• El SIP inició operaciones el 25 de febrero de 2011

FUNCIONALIDAD DEL SIP

SITIO LOCAL Y REMOTO

GESTOR INSTITUCIONALCONTINGENCIA

SWIFT

BANCO CENTRAL PAÍS A

BANCO CENTRAL GESTOR

BANCO CENTRAL PAÍS B

Cliente

Origen

Banco

Comercial

Origen

Banco

Central

Origen

Banco

Liquidador

Banco

Central

Destino

Banco

Comercial

Destino

Cliente

Destino

Flujo de Pagos - SIP

100% Automatizado ManualManual

Red de la Banca Regional

Mecanismo de

Comunicación: Formato según estándares

internacionales (SWIFT)

Fundamento Legal:

(Tratado de Pagos)• Irrevocabilidad

• Firmeza

• Inembargabilidad

Normas Generales del SIP

Ciclo Operativo• Cada día hábil

bancario

• Horario de 1500 a

2100 horas UT/ GMT (0900-1500 hora CA y

1100-1700 hora BCRD)

Alcance y Modalidad

de Liquidación: • Pagos regionales

bilaterales.

• Bruta en tiempo real.

Participantes:

• Directos: Bancos

Centrales

• Indirectos: Entidades Financieras

con cuentas en

participantes directos.

Moneda de Pago:

• US $

• Cuenta en US$ en el

Gestor Institucional para

cada participante directo.

Características generales del SIP

AA OO BBBB MM SS CCCCCCCCCCCCCCCC

AA

OO

CCCCCCCCCCCCCCCC

Código del País

(2k)

Dígitos

verificadores IBAN

(2k)

Número de cuenta bancaria (20 k)

BBBBCódigo de la Entidad

Bancaria

(4k)

SSCódigo de

moneda

(2k)

Longitud total de 28 caracteres

MMCódigo de producto

(2k)

Número correlativo de cuenta (16k)

Estructura de la cuenta regional

Tarifas

• modelo tarifario sigue el principio

de que se cobrará exclusivamente

a la entidad que origine una

transacción

• Tarifas SIP son competitivas

dentro del mercado nacional y

regional

• Deben garantizar sostenibilidad

financiera de su plataforma de

negocios, incluido costo de

nuevos desarrollos

Costo mensajería: Volumen/Precio

Traffic and Pricing insights, Correlations with key economic indicators

Andre Boico, Director of Marketing –SWIFT, NY, March 8, 2011

Negocio: CTSP

Tecnología: CEI

Legal: CEJ

Modelo institucional de gestión de riesgo

y vigilancia del SIP

EL SIP significa

un esfuerzo de modernización del sistema regional de

pagos que subsana las dificultades estructurales de la vieja

CCCA (riesgo de crédito, de liquidez, sistémico)

En adición, presenta ventajas:

• principio pago contra pago

• utiliza plataformas de los bancos centrales, reduciendo el

monto de inversión inicial para adoptar el sistema;

• mayor seguridad en operaciones; y,

• permite fortalecer vigilancia s/operaciones regionales.

Respuesta de los

bancos: una

experiencia mixta…

Entidades participantes

Participante

s directos

Participantes

indirectos

6 55

Guatemala 22

El Salvador 4

Honduras 6

Nicaragua 6

Costa Rica -

Rep Dominicana 17

• Proyecto de pagos del CMCA es un ejemplo de

trabajo regional, basado en el derecho

comunitario, con claros objetivos de impulso del

proceso de integración y la búsqueda de bienes

públicos regionales

• El SIP busca brindar servicios de pagos automatizados,

transparentes, eficientes y seguros, y con ello

• promover la modernización de los SP nacionales

• contribuir a eliminar restricciones/costos en los pagos

transfronterizos

• propiciar acceso a servicios de pagos y bancarización

• apoyar el desarrollo de sistemas relacionados

• contribuir al proceso de IE regional (unión aduanera)

Para quien esté

interesado

MUCHAS GRACIAS

M.Sc. Luis Ricardo Rodríguez Vargas

rrodriguez@secmca.org