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Superin tend enc ia Bancariade C o lom bia



EL FIDEICOMISO COMO INSTRUMENTO DE ÉXITO PARA EL

FINANCIAMIENTO Y LA REACTIVACION

EL CASO COLOMBIANOLIGIA HELENA BORRERO RESTREPO

DELEGADA DE LA SUPERINTENDENCIA BANCARIA PARA LA SEGURIDAD SOCIAL Y OTROS SERVICIOS FINANCIEROS

MONTEVIDEO, DICIEMBRE 15 DE 2003




CONTENIDO

I. DESCRIPCION DEL CONTEXTO LEGAL COLOMBIANO.

II. EL SECTOR FIDUCIARIO COLOMBIANO EN CIFRAS.

III. PRINCIPALES CASOS DE FIDEICOMISOS EN COLOMBIA




I. DESCRIPCION DEL CONTEXTO LEGAL COLOMBIANO PARA LA FIDUCIA

1. DEL FIDEICOMISO CIVIL AL ENCARGO FIDUCIARIO Y LA FIDUCIA MERCANTIL

A. Fideicomiso civil: propiedad fiduciaria, fideicomisos y fideicomisarios.

B. Fideicomiso bancarioActo inter vivos atípicoLey 45 de 1923 : encargos fiduciarios y secciones fiduciarias de Bancos y Corporaciones ( profesionales supervisados por el Estado).

C. Fiducia mercantil.Encargo fiduciario y fiducia mercantil.Noción del Patrimonio Autónomo.Ley 45 de 1990: sociedades fiduciarias y filiales especializadas.




II. El Sector Fiduciario Colombiano en cifras




C O P $ 4.978

12

C O P $ 78.870

46

C O P $ 86.610

30

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

1.990 1.995 2.003

Evolución Patrimonialy # de entidades

Millones de $ Constantes Base 1990

Patrimonio # Entidades

Superin tendencia Bancariad e C o lom bia



USD 1,7

USD 27,8

USD 30,5




Evolución Activos FideicomitidosMillones de USD

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000D

ic-9

6

Mar

-97

Jun-

97

Sep

-97

Dic

-97

Mar

-98

Jun-

98

Sep

-98

Dic

-98

Mar

-99

Jun-

99

Sep

-99

Dic

-99

Mar

-00

Jun-

00

Sep

-00

Dic

-00

Mar

-01

Jun-

01

Sep

-01

Dic

-01

Mar

-02

Jun-

02

Sep

-02

Dic

-02

Mar

-03

Jun-

03

Sep

-03

Inversion Inmobiliario Administracion Otros y Gtia Total







Sociedades Fiduciarias- Activos Fideicomitidos

* %PIB se calcula sobre el PIB anual Dic 2002

24,1%48.889.598 17.664.061 18.749.650 861.291 11.614.596 Sep-03

23,2%47.188.191 17.342.978 18.377.258 814.081 10.653.874 Jun-03

21,5%43.659.431 15.896.829 16.542.061 808.783 10.411.758 Dic-02

19,1%35.984.107 10.942.118 14.295.158 986.390 9.760.441 Dic-01

19,1%33.337.331 10.894.570 13.729.777 1.328.100 7.384.884 Dic-00

19,9%30.174.089 9.861.821 13.725.794 1.725.772 4.860.702 Dic-99

18,5%26.051.664 10.675.704 9.926.583 1.955.705 3.493.671 Dic-98

19,7%24.006.765 9.604.706 8.675.396 1.707.228 4.019.434 Dic-97

17,9%17.977.413 7.501.224 6.741.018 1.439.496 2.295.675 Dic-96

%PIBTotalOtros y GtiaAdministraciónInmobiliarioInversiónAño

Millones de $COL




Sociedades Fiduciarias- Activos Fideicomitidos

Tasa de Cambio COP$ 2,836.05/1USD

24,1%17.2396.2286.6113044.095Sep-03

23,2%16.6396.1156.482873.757Jun-03

21,5%15.3945.6055.8332853.671Dic-02

19,1%12.6883.8585.0413483.442Dic-01

19,1%11.7553.8414.8414682.604Dic-00

19,9%10.6393.4774.846091.714Dic-99

18,5%9.1863.7643.56901.232Dic-98

19,7%8.4653.3873.0596021.417Dic-97

17,9%6.3392.6452.377508809Dic-96

%PIBTotalOtros y GtiaAdministraciónInmobiliarioInversiónAño

Millones de USD




Participación Fideicomisos por TipoTotal Activos $ 49.3 Billones

USD$ 17.394 MillonesSeptiembre de 2003

Otros y Gtia; 25,7%

Administracion; 31,8%

In m o b il ia rio ; 2 ,1 %Inversión; 17,2%Seg Social;

23,2%







Participación Fideicomisos por TipoInversiones $ 28.4 Billones

USD$ 10.039 MillonesSeptiembre de 2003

Inversión; 25,9%

Inmobiliario; 0,1%

Administracion; 17,0%

Otros y Gtia; 20,0%

Seg Social; 37,1%

Superin tendenc ia Bancariad e C o lom bia






17,394 49.35,254 17.71,663 18.92,977 1.03246.62634.927Total

Millones USDVr.No.Vr.No.Vr.No.Vr.No.Vr.No.Vr.No.

TotalTotalOtros y GarantíaAdministraciónInmobiliarioOtros InversiónFCOTipo

VALOR Y NUMERO DE FIDEICOMISOS

CIFRAS EN $ BILLONES




ENTIDADES VIGILADAS POR LA SUPERINTENDENCIA BANCARIAACTIVOS ADMINISTRADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2003

TOTAL ACTIVOS $203 Billones USD 70.234 Millones

SF. FPV0,3%

COMPAÑÍAS DE SEGUROS (4)4,4%

SF. FONDOS COMUNES ORDINARIOS

2,4%

SF. FONDOS COMUNES ESPECIALES m/l y m/e

0,9%

SF. SEGURIDAD SOCIAL5,6%

SF.OTROS DE INVERSIÓN0,5%

SF. OTROS FIDEICOMISOS14,5%

FONDOS - AFP (2)12,4%

FONDO NACIONAL DEL AHORRO0,8% ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO

(1)55,1%

PRIMA MEDIA (3)3,0%

Sociedades Fiduciarias: 24,3%







ENTIDADES VIGILADAS POR LA SUPERINTENDENCIA BANCARIAPORTAFOLIO DE INVERSIONES ADMINISTRADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2003

TOTAL PORTAFOLIO $96 Billones USD 33.244 Millones

PRIMA MEDIA (3)5,5%

SF.OTROS DE INVERSIÓN1,0%

SF. FONDOS COMUNES ORDINARIOS

4,3%SF. FONDOS COMUNES ESPECIALES m/l y m/e

1,8%

COMPAÑÍAS DE SEGUROS (4)6,0%

ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO (1)

32,8%

SF. FPV0,5%

SF. SEGURIDAD SOCIAL11,0%

SF. OTROS FIDEICOMISOS11,0%

FONDOS - AFP (2)25,7%

FONDO NACIONAL DEL AHORRO0,3%







RECURSOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL ADMINISTRADOS POR VIGILADAS SUPERINTENDENCIA BANCARIA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2003

TOTAL ACTIVOS $47 Billones USD 16.371 Millones

F O N D O S D E C E S A N T Í A6 ,0 %

S O C IE D A D E S F ID U C IA R IA S2 5 ,3 %

F O N D O N A C IO N A L D E L A H O R R O3 ,6 %

P R IM A M E D IA12 ,8 %

A F P - F O N D O S D E P E N S IO N E S4 7 ,0 %

C O M P A Ñ Í A S D E S E G U R O S 5 ,2 %







RECURSOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL ADMINISTRADOS POR VIGILADAS SUPERINTENDENCIA BANCARIA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2003

TOTAL PORTAFOLIO $44 Billones USD15.168 Millones

FONDOS DE CESANTÍA6,4%

SOCIEDADES FIDUCIARIAS

25,2%

FONDO NACIONAL DEL AHORRO

0,8%

PRIMA MEDIA12,0%

AFP - FONDOS DE PENSIONES

49,9%

COMPAÑÍAS DE SEGUROS 5,7% *







III. EL CASO COLOMBIANO

1. LA FIDUCIA COMO INSTRUMENTO PARA GESTIONAR CARTERAS COLECTIVAS, AHORRO DEL PÚBLICO Y RECURSOS CON DESTINACION ESPECIFICA.

A) Fondos Comunes Ordinarios.B) Fondos comunes especiales.




A. Fondos Comunes Ordinarios

� Número de fondos = 27� Valor de los fondos = USD $ 1,467 millones� Personas vinculadas = 150,879 � Promedio de inversión por persona = USD $ 11,913 � Promedio de rentabilidad = 8.21% nominal en 2003� Composición de portafolio = 82% renta fija privada� Duración del portafolio = 90 -115 días




Numero de FCO´s y Valor(Billones de $col)

10

15

20

25

30

35

40

45

Dic-96 Dic-97 Dic-98 Dic-99 Dic-00 Dic-01 Dic-02 Sep-03-

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

Número de FCO Valor Billones




Rentabilidad DTF vs FCO2002-2003

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

FCO DTF







FONDOS COMUNES ORDINARIOSCOMPOSICION PORTAFOLIO

A 31 DE OCTUBRE DE 2003Vr. $4.117.426 millones.Vr. USD 1,452 millonesTRD

3%ACEPTACIONES

0%TES11%

TOTAL BONOS22%

CDT61%

TDA2%







Duración de Portafolios de FCO´s

• Año 2001 = 240 - 260 días• Año 2002 = 190 - 200 días• Año 2003 = 90 - 115 días

Razones de la reducción:- Cambios sucesivos en metodologías de

valoración de portafolios.- Crisis de deuda pública en 2002.- “Mark to Market” a todo el portafolio en 2003.




Otros Vehiculos de Ahorro% de participación

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

CTA CTE AHORRO CDT CDAT FCO

Superin ten denc ia Bancariade C o lom bia






B. FONDOS COMUNES ESPECIALES

�Número de fondos. = 46�Casos especiales:

– Para educación = 2 fondos, USD $74.2 millones – Moneda extranjera = 3 fondos, USD $6.4 millones– Para pago de prestaciones extralegales,

bonificaciones, EVA a empleados de empresas.– Para inversiones especiales: deuda pública, Bonos

de otros gobiernos, moneda extranjera, renta variable, facturas.

– Para inversionistas definidos como empresas estatales, fundaciones.




FONDOS COMUNES ESPECIALESCOMPOSICION PORTAFOLIOA 31 DE OCTUBRE DE 2003

Vr. $1.900.417 millonesVr. USD 670,1 millones

C D T

2 9 %

B O N O S

3 8 %

T R D

2 %T IT U L A R IZ A C IÒ N

5 %

T D A

1 %

T E S

2 2 %

F O N D O S M O N . E X T .

1 %

F A C T U R A S

1 %

D E R E C H O S F ID U C

1 %







2. La Fiducia como instrumento para gestionar y administrar recursos vinculados a la seguridad social.*A) Fondos Voluntarios de Pensiones.B) Fondo para el pago de pensiones públicas FOPEPC) Fondo para la administración y pago de pensiones

territoriales FONPETD) FOSYGA

• IMPORTANCIA DE ESTAS FIDUCIAS:

- LOS PASIVOS PENSIONALES CRECERÁN HASTA 4.5% DEL PIB EN 2010 Y 5% DEL PIB EN 2020

- EL NUMERO DE PENSIONADOS EQUIVALE AL 26 % DE LA POBLACION MAYOR DE 60 AÑOS, AL 5% DE LA POBLACION ECONOMICAMENTE ACTIVA Y AL 2% DE LA POBLACION TOTAL.




2. A.) Fondos Voluntarios de Pensiones




� Régimen Jurídico. Creación legal Decreto No. 2513 de 1987 y el Decreto No. 663 de 1993 - Estatuto Orgánico del Sistema Financiero – EOSF, a partir del Art. 168 y siguientes.

� Beneficio Tributario. Ley 49 de 1990:� El artículo 9° adiciona el artículo 56-1 del Estatuto tributario y establece un tope máximo

del 10% del valor del salario percibido por el trabajador como ingreso no constitutivo de renta ni ganancia ocasional. Esta norma no indica requisito de permanencia alguno.

� Decreto 903 de mayo de 1994 (Art. 2), reglamenta en parte los artículos 135 y 136 de la Ley 100 de 1993. Establece que los aportes de pensiones obligatorios y voluntarios son ingresos no constitutivos de renta ni ganancia ocasional para el aportante y por lo tanto no se someterán a retención en la fuente, siempre y cuando no sean retirados hasta el momento de acceder al beneficio pensional. Esta norma no indica límite ni requisito de permanencia alguno.

� Ley 383 de 1997 (Art 28) que modificó el artículo 126-1 del Estatuto Tributario. Establece que en ningún caso los aportes, rendimientos o las pensiones se podrán pagar al trabajador con el carácter de no gravados o exentos, antes de cinco (5) años de permanencia de los aportes en los fondos voluntarios, salvo en el caso de muerte o incapacidad que de derecho a la pensión. Esta disposición se reglamentó con el artículo 16 decreto 841 de mayo de 1998, el cual definió como requisitos para la exención que el pago de la pensión se produzca con base en aportes que hayan permanecido al menos cinco años en los fondos o seguros y que el pago de la pensión se produzca cuando el aportante haya cumplido con los requisitos señalados en la ley para acceder a la pensión con dichos recursos.




FONDOS DE PENSIONES VOLUNTARIASADMINISTRADOS POR FIDUCIARIAS

AÑO 200316

3,2 16

9,8

172,

1

173,

8 179,

0

181,

8

185,

5

188,

7 195,

0

4,1%

1,4%

1,0%

3,0%

1,6% 2,

0%

1,7%

3,3%

140,0

150,0

160,0

170,0

180,0

190,0

200,0

31-E

ne-0

3

28-F

eb-0

3

31-M

ar-0

3

30-A

br-0

3

31-M

ay-0

3

30-J

un-0

3

31-J

ul-0

3

31-A

go-0

3

30-S

ep-0

3

MIL

LON

ES

DE

US

D

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

3,50%

4,00%

4,50%

% D

E V

ARI

AC

ION

VALOR DE LOS FONDOS VARIACION MENSUAL




A. Fondos de Pensiones Voluntarias(Administrados por Soc. Fiduciarias)

� Número de fondos = 9� Valor de los fondos = USD $ 195 millones� Personas vinculadas = 211,360 � Promedio de inversión por persona = USD $ 922 � Promedio de rentabilidad = 8.5% nominal en 2003� Composición de portafolio = 83.2% renta fija� Duración del portafolio = 3.5 años




0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

Ene-03 Feb-03 Mar-03 Abr-03 May-03 Jun-03 Jul-03 Ago-03 Sep-03

Comparativo No de AfiliadosAFP vs FVP de Fiduciarias FVP AFPSuperin tendencia Bancaria

d e C o lom biaSuperin tendencia Bancaria

d e C o lom biaSuperin tendencia Bancaria

d e C o lom bia




B.) FONDO DE PENSIONESPUBLICAS DEL NIVEL NACIONAL

(FOPEP ART. 130 DE LA LEY 100 DE 1993 Y DECRETO 1132 JUNIO1 DE 1994)

B. 1) DEFINICIONCuenta de la Nación adscrita al Ministerio de Protección Social, sin personería jurídica, cuyos recursos deben ser administrados mediante esquema fiduciario.

Tiene a su cargo el pago de las pensiones de vejez o jubilación, de invalidez y sustitución o sobrevivientes, reconocidas por establecimientos y fondos públicos del orden nacional, para lo cual recibe aportes de la Nación y las reservas pensionales de las entidades que sustituye en el pago de las pensiones.







B. 2) OBJETO DEL CONTRATO FIDUCIARIO

Administrar e invertir los recursos del Fondo de Pensiones Públicas del Nivel Nacional, destinados al pago de las pensiones de vejez, jubilación, invalidez, sustitución o sobrevivientes, reconocidas legalmente, así como procesar novedades, liquidar la nomina de los pensionados, verificar su supervivencia y efectuar el pago a través de la red bancaria.







B. 3) Partes del Contrato

• Fideicomitente: Ministerio de Protección Social.

• Fiduciario: Consorcio FOPEP, conformado por 4 Soc. Fiduciarias

• Beneficiario: Ministerio de Protección Social y personas a quienes se les debe reconocer una prestación a cargo del fondo.

• Bienes: Recursos del Presupuesto Nacional




ENTIDAD PUBLICAAdministrador

del PasivoPensional

SOCIEDADFIDUCIARIA

Administrar Base de datos dePensionados.

Procesar novedades relacionadascon cambio de domicilio.

Afiliación a la seguridad social.Afiliación a Cooperativas y

Asociaciones de Empleados.Administración financiera de

recursos de fondo de Pensiones.Asignación y giro de recursos a

las redes bancarias.Conciliación de cuentas.

OPERADOR TECNICOLiquida Nómina

PensionesProcesa Información

Portafolio deInversiones

Red Bancaria

Pago dePensiones

Envían archivo y documentos para pago

Informa beneficiario

de pensión y novedades



Superin tend enc ia Bancariade C o lom bia COBERTURA DE PAGOS




COMPORTAMIENTO ACUMULADO PENSIONES POR RANGOS

Fondo de Pensiones Públicas del Nivel Nacional ( FOPEP )

29052.205.456TOTALES $ USD

822,134148,057,284,435180,089TOTALES $ PESOS

11,110,5522,199,889,3180.11%198>=25 S.M.L.

6,374,017745,759,9420.06%117>=20,<25 S.M.L.

3,734,98410,693,259,6791.59%2,863>=10,<20 S.M.L.

1,916,23028,509,673,1508.26%14,878>=5,<10 S.M.L.

665,258104,707,548,63087.40%157,394>1,<5 S.M.L

258,9251,201,153,7162.58%4,639<=1 S.M.L

Pens.Promed. ( $ )NOMINA MES ( $ )PORCENTAJEPENSIONADOSRANGOS




298,9557961414,34823,08267,937202,651Total PersonasTotal> 25> 20 a < 25> 10 a < 20> 5 a < 10> 2 a < 5< 2Entidad

Rangos de salarios (smml)

Número de pensionados (a 2001)regimenes especiales y exceptuados




Pensión promedio a 2001regimenes especiales y exceptuados

3.7941.7181.295643270135Total USD

10,759,4484,871,2703,672,6251,823,668766.320381,595Total Pesos

> 25> 20 a < 25> 10 a < 20> 5 a < 10> 2 a < 5< 2Entidad

Rangos de salarios (smml)

Valor anual de la nómina de pensionados régimen especial y exceptuado

908,8038,614,1474,38199,32211,85380,49Total USD2,577,409109,51311,750210,940565,293600,8231,079,090Total Pesos

Total> 25> 20 a < 25> 10 a < 20> 5 a < 10> 2 a < 5< 2EntidadRangos de salarios (smml)




C.) FONDO NACIONAL DE PENSIONES DE LAS

ENTIDADES TERRITORIALESFONPET (LEY 549 DE 1999)

C. 1.) DEFINICION

Fondo sin personería jurídica creado para garantizar el pago de los pasivos pensionales de la Entidades Territoriales, administrado por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, cuyo objeto es recaudar recursos de nivel nacional, departamental y municipal, y administrarlos a través de patrimonios autónomos que se constituyan en sociedades fiduciarias.







C. 2) OBJETO DEL CONTRATO FIDUCIARIO

Recaudar las transferencias que deben realizar las entidades aportantes al FONPET, para administrarlas e invertirlas, con el propósito de atender el pasivo pensional de las entidades territoriales. De igual forma, administrar mediante el desarrollo y operación de un sistema soportado en una avanzada plataforma tecnológica, el suministro, mantenimiento y actualización de la información a las Entidades Territoriales.







C. 3) Partes del Contrato

• Fideicomitente: Ministerio de Hacienda.• Fiduciario: Consorcio FONPET(4)

y Consorcio CONPET(2).• Beneficiario: Ministerio de Hacienda.

Se garantiza el pasivo pensional a cargo de los entes territorialesy pensionados futuros

• Bienes: Recursos del Presupuesto Nacional




C. 4) Algunas Cifras

PORTAFOLIO FONPETSEPTIEMBRE-2003

Vr $ 986.037 MillonesVr. USD $ 347.7 Millones

TES65%

BONOS17%

CDT18%




D.) FONDO DESOLIDARIDAD Y GARANTIA

FOSYGA (Art. 218 Ley 100 de 1993)

D. 1) DEFINICIONCuenta adscrita al Ministerio de Protección Social, sin personería jurídica, ni planta de personal propia, cuyo manejo debe realizarse a través de un esquema fiduciario.Los recursos del fondo son manejados de manera independiente dentro de cuatro subcuentas que conforma el FOSYGA, los cuales se destinan exclusivamente a las finalidades consagradas en la Ley, de conformidad con el mandato constitucional de garantizar a todos los habitantes el derecho a al Seguridad Social (Art. 48 de la Constitución Política de Colombia)







D. 2) OBJETO DEL CONTRATO FIDUCIARIO

Recaudar, administrar e invertir los recursos del Fondo de Solidaridad y Garantía, FOSYGA con el propósito de realizar los pagos correspondientes a las entidades del régimen contributivo, el régimen subsidiado y hospitales que conforman el sistema general de seguridad social en salud, con base en procesos de validación y verificación, soportados en uno de los desarrollos tecnológicos más avanzados del país.






Superin tend enc ia Bancariade C o lom bia D. 3) Partes del Contrato

• Fideicomitente: Ministerio de Protección Social.• Fiduciario: Consorcio FISALUD,

conformado por 3 Soc. Fiduciarias

• Beneficiario: Ministerio de Protección Social ybeneficiarios del P.O.S, Enfermedades Catastróficas, Accidentes de Tránsito. Régimen contributivo y régimen subsidiado.

• Bienes: Aportes del régimen contributivo de E.P.S.,Presupuesto Nacional, Cajas de

Compensación, Aseguradoras.

En los 3 años del fideicomiso han ingresado $6.139.000 billones (USD 2.165 Millones).

Se han realizado pagos por $4.942.000 Billones (USD 1.743 Millones).

Un total de 70.000 pagos.




¿Quiénes conforman el Consorcio FISALUD?



Superin tend enc ia Bancariade C o lom bia CONSORCIO FISALUD

FONDO DE SOLIDARIDAD Y GARANTIA EN SALUD FOSYGA

RECURSOS CONSOLIDADOS A OCTUBRE 30/ 2003

9.89770.98TOTAL FOSYGA USD$

9.89%2,186,526.10TOTAL FOSYGA $

9 .74%351,041.70ECAT

9.64%1,143,675.30SOLIDARIDAD

9.73%95,453.60PROMOCION

10.40%596,355.50COMPENSACION

RENTABILIDADVALOR PRESENTESUBCUENTA

COMPOSICION POR SUBCUENTAS ($MM)







RégimenContributivoEntidades

PromotorasDe Salud

Aportes delPresupuesto

Nacional

Cajas deCompensación

Régimen deExcepciónMilitaresPolicía

UniversidadesEcopetrolMaestros

Aseguradoras

SUBCUENTAS

Compensación Promoción Solidaridad ECAT(Soat)

FOSYGA




COMPENSACION

Recibe de la Entidades Promotoras de Salud la diferencia entre los recursos que éstas recaudan producto de las cotizaciones que todos los colombianos con ingresos deben realizar al sistema y el valor que el Estado reconoce por la prestación de los servicios de salud. De igual forma, desembolsa a las EPS la diferencia cuando esta es negativa. Lo anterior con el objeto de garantizar la prestación de los servicios de la salud de sus afiliados y demás beneficiarios del sistema.










Empresas Promotorasde Salud E.P.S. FORMULARIOS No. Declaraciones:

130.000 al añoCruce de afiliados

Compensados desdeDiciembre de 2000 a

la fechaSe cruzan 3 veces al mes

PORTAFOLIOAdministrado por laSociedad Fiduciaria

Red Bancaria

Transferencia Electrónica

SOCIEDADFIDUCIARIA

Recibir de las E.P.S.Superavitarias

Pagar a las E.P.S.deficitarias

FOSYGA (Compensación)




ECAT

Recibe la sobreprima del seguro obligatorio de accidentes de tránsito y la contribución de las compañías aseguradoras que lo expiden, con el objeto de garantizar la atención integral a las victimas que han sufrido daño en su integridad física, como consecuencia directa de accidentes de tránsito, emergencias naturales catastróficas, eventos terroristas, y desplazamientos de la población por violencia. Adicionalmente, desarrolla programas para dotación de elementos para la red de urgencias y otros especiales.







HOSPITALES IPS

Se reciben 1.550.000reclamaciones al añoSe pagan $200.000

millones al año (USD$ 70.5 Millones)

SOCIEDADFIDUCIARIA

AUDITORIA:MEDICA

JURIDICAECONOMICA

Ministerio de laProtección Socialordena el gasto

Accidentes de tránsitoPoblación desplazadaAcciones terroristas

Catástrofes naturales

PORTAFOLIOAdministrado por la sociedad

fiduciaria

RED BANCARIATRANSFERENCIA

ELECTRONICA

FOSYGA (ECAT)




3. LA FIDUCIA COMO INSTRUMENTO DE DESINTERMEDIACION DEL CREDITO Y DE PROFUNDIZACION EN EL MERCADO DE CAPITALES.

A) Titularización de impuestos: Sobretasa a la gasolina municipio de Bucaramanga.B) Acuerdos de Pagos con la DIAN




3.A.) TITULARIZACION SOBRETASAA LA GASOLINA

A. 1.) DEFINICIONLa sobretasa a la gasolina motor extra y corriente, de que trata el artículo 117 de la Ley 488 de 1998, constituye una fuente endógena de financiación de las entidades territoriales. En consecuencia, los recursos que se obtienen en virtud de la mencionada disposición son recursos propios strictu sensu, de manera tal que compete, en principio, a las entidades territoriales, la facultad de definir su destinación. Nada de esto cambia por tratarse de rentas titularizadas, pues el hecho de que está operación financiera permita obtener anticipadamente tales recursos no transforma su naturaleza ni los convierte en recursos nacionales.







3.A. 2) OBJETO DEL CONTRATOFIDUCIARIO

Titularización de los flujos futuros de la sobretasa a la gasolina, con el fin de prepagar las deudas que tiene el municipio con entidades del sector financiero.Para el cobro de este valor se reciben de los distribuidores mayoristas los informes mensuales de ventas de combustible, con base en ellos se realiza una declaración de sobretasa a la gasolina que es el valor que deben consignar los entidades que explotan los yacimientos en Colombia.Hasta la fecha se han titularizado y colocado en el mercado los títulos provenientes de la titularización de la sobretasa a la gasolina de:

IbaguéPereira, La Virginia y DosquebradasBucaramanga, Piesdecuesta







3. B) Partes del Contrato

• Fideicomitente : Municipio de Originador Bucaramanga.

• Fiduciario : Soc. Fiduciaria Tequendama

• Beneficiario : Tenedores de Títulos y Municipio.

• Bienes : Recaudo de los dineros provenientes de la sobretasa a la gasolina.

• Vr. Emisión : $ 18.500 USD$ 6.5• Destino Colocación: Desarrollo Malla Vial




RECAUDO SOBRETASA A LA GASOLINA

Municipiodueño

del recurso

MayoristaEntidad

Explotadorayacimiento

Estacionesde

Servicio

RedBancaria

FideicomisoP.A.

FideicomisoP.A.

TITULARIZACION SOBRETASA

Tenedores títulosInv. Institucionales

Capital e Intereses Títulos

Emisión-Venta Títulos

Municipio

Proveedores y ContratistasObras viales

Prod. Venta Títulos




3.B.) Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales

(DIAN)

B. 1) DEFINICIONManejar por medio de un contrato de fiducia de administración de recursos, garantía y pagos los acuerdos de pago que realicen los contribuyentes que se encuentren en mora en el pago de sus obligaciones tributarias y financieras.







3.B. 2) OBJETO DEL CONTRATOFIDUCIARIO

(DIAN)

Por medio de esta fiducia se abonan la totalidad o un porcentaje de los dineros que hayan sido pagados al Fideicomitente a través de los sistemas de tarjetas de crédito, o de un contrato en particular, con el fin de administrar dichos recursos y destinarlos a servir de fuente de pago de las obligaciones a cargo del Fideicomitente y a favor del Departamento de Impuestos y Aduanas Nacionales – DIAN - o Entidades Financieras.







3. C) Partes del Contrato

• Fideicomitente: Establecimiento de Comercio.• Fiduciario: Múltiples Sociedades Fiduciarias• Beneficiario: (DIAN) o Entidades Financieras• Bienes: Dineros provenientes del recaudo

de las comisiones causadas por la utilización de tarjetas débito o crédito.







CONTRIBUYENTE(Fideicomitente)

SOCIEDAD FIDUCIARIA

D.I.A.N.o

ENTIDAD FINANCIERA

ENTIDAD BANCARIA

Acuerdo de Pago

Contrato de Admon, Pagos y

Garantía

Traslado Excedentes

Traslado Recursos

Pago de Obligación

VENTAS T.C.

DIAN




4. LA FIDUCIA COMO INSTRUMENTO PARA EL DESARROLLO URBANISTICO DE GRAN IMPACTO SOCIAL Y ECONOMICO

A) Ciudad Salitre




4.A.) HISTORIA CIUDAD SALITRE

En 1987 la Beneficencia del Depto. de Cundinamarca entregó en fiducia al Banco Central Hipotecario 200 hectáreas para desarrollar el proyecto Ciudad Salitre, impulsado por la Presidencia de la República, la Gobernación de Cundinamarca y la Alcaldía Mayor de Bogotá. Hoy, es uno de los más importantes y ambiciosos proyectos urbanísticos que se ha emprendido en Colombia y uno de los de más amplia trascendencia en Suramérica.

Con el amplio apoyo del Gobierno y una decidida participación del sector privado, Ciudad Salitre se proyecta como una de las áreas de mayor desarrollo y valorización de la capital.

En los terrenos que hicieron parte de la hacienda " El Salitre ", se adelantó la construcción de una ciudadela modelo, donde el desarrollo planificado y la aplicación de los más avanzados conceptos del urbanismo permitirán vivir más tranquila y civilizadamente.







4.B.) CIUDAD SALITREManeja el desarrollo y urbanización de 113 supermanzanas en la ciudad de Bogotá por medio de un contrato de fiducia.Se comercializó la urbanización vendiendo 77 de las super manzanas y las restantes se entregaron a un constructor con el fin que desarrolle un proyecto inmobiliario.Todos los proyectos tenían una fecha de iniciación distinta lo cual generó que la competencia no fuera tan fuerte.Se vende la unidad inmobiliaria al precio comercial del momento.







FIDEICOMISO CIUDAD SALITRE

DATOS GENERALES CIUDAD SALITRE:(Sept. de 2003)

• Área bruta del lote = 2.447.300 M2• Área neta urbanizada vendible = 1.165.400 M2• Cesiones y áreas libres = 1.281.899 M2• Área construida en vivienda = 1.237.170 M2• Área construida en comercio = 446.226 M2• Área construida institucional = 302.926 M2







BENEFICENCIA DECUNDINAMARCA Y

B.C.H.(Fideicomitentes) SOCIEDAD FIDUCIARIA

CONSTRUCTOR

Apertura Contrato

Fideicomiso Ciudad Salitre

COMPRADORES

ESCRITURACION

BIENES

Titularidad jurídica,

Desarrollo del

proyecto, manejo de recursos.

$




5. LA FIDUCIA COMO VEHICULO PARA LA REESTRUCTURACION Y SANEAMIENTO DE EMPRESAS. (LEY 550 DE 1999)




5.A.) OBJETO DEL CONTRATOFIDUCIARIO

- Reactivación de la economía y del empleo mediante la reestructuración de empresas.- Uso eficiente de recursos vinculados a la actividad empresarial.- Restablecimiento de capacidad de pago de empresas.- Servir de vehículo para garantía de pago de capital de trabajo, obligaciones laborales y financieras.

Los acreedores y deudores celebran con la empresa un acuerdo de reestructuración, promovido por un promotor.La fiducia se ha convertido en un vehículo para la ejecución de los acuerdos de reestructuración.







5.B.) Algunas cifras:

Entidades en reestructuración de ley 550:

Acuerdos firmados en ejecución 555Acuerdos en trámite 138

Total Cartera de Bancos y CorporacionesCOP $ 49.6 Billones, USD 17,489 millones

Total Cartera Estructurada de Empresas y Entes Territoriales

COP $ 2.5 billones, USD 910 millones

La cartera de Empresas y Entes Territoriales tiene un porcentaje de Participación del 5.2% del total de la cartera de Bancos y corporaciones.

Fiducias celebradas: maquila, establecimiento de comercio, pago de acreencias, descuento de facturas, pago de obligaciones laborales, venta de inmuebles, titularización de cartera.







6. LA FIDUCIA COMO VEHICULO PARA LA REESTRUCTURACION Y SANEAMIENTO DE ENTIDADES TERRITORIALES. (LEY 550 DE 1999 y LEY 617 DE 2000)




6.A.) OBJETO DEL CONTRATOFIDUCIARIO

Fiducia de recaudo de impuestos, tasas, contribuciones y pagos según prelaciones y garantías. También, sirve como:

Instrumento de saneamiento fiscal.Garantizar pagos prioritarios Obtener nuevos créditos.







Saneamiento TerritorialDivisión Apoyo Fiscal

Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Algunas cifras�Departamentos sometidos a ajuste fiscal……= 25�Municipios sometidos a ajuste fiscal…………= 98�Entes en Ley 550………………………………= 54�Entes en Ley 617………………………………= 29�Entes en Ley 358………………………………= 15




Principales beneficios obtenidosdel ajuste fiscal territorial

� El ajuste busco resolver un grave problema de las ET en Colombia, y es que los gastos no alcanzaban a ser financiados con los ingresos.

� La Ley de responsabilidad fiscal territorial buscó atacar el problema de endeudamiento.

� Establece topes a gastos de funcionamiento.� Da más autonomía a los alcaldes y gobernadores para manejar las plantas

de personal.� La Ley fortaleció la descentralización y racionalizó el gasto público

nacional.� Establece categorías de departamentos y municipios con base en la

capacidad fiscal.� Limita los gastos de funcionamiento buscando que se autofinancien con

recursos de generación propia y procurando que se generen excedentes para atender obligaciones pasadas y nueva inversión.

� Para los próximos 5 años, los gastos para la adquisición de bienes y servicios de las ENTIDADES PÚBLICAS NACIONALES no podrán crecer más del 50% de la meta de la inflación proyectada para cada año.

� En el mismo período, los gastos de personal de las ENTIDADES PÚBLICAS NACIONALES no podrán crecer por encima del 90% de la meta de inflación proyectada para cada año




7. LA FIDUCIA COMO INSTRUMENTO DE MANEJO DE RECURSOS OBRAS DE INTERES SOCIAL.

A) Transmilenio




7. A.) TRANSMILENIOA. 1. OBJETOTransmilenio se creó mediante Acuerdo 04 de 1999 de la capital, que dio autorización a la administración local para constituir una sociedad anónima de carácter comercial con aportes de entidades públicas distritales. El papel de esa empresa era planear, organizar y gestionar un sistema de transporte masivo; establecer las condiciones para laselección de los operadores, concesionarios y contratistas; asignar a las empresas operadoras los servicios, frecuencias y horarios; controlar los recorridos mediante monitoreo satelital y suministrar al pagador la información para liquidar los recursos y repartirlos entre las diferentes empresas del sistema. El Distrito le asignó al IDU la administración de la malla vial, es decir, su construcción por etapas hasta cubrir todas las vías arterias de la ciudad, los 388 km de troncales y su mantenimiento a largo plazo.

BIENES FIDEICOMITIDOS: Recursos provenientes de venta tiquetes. Desde su nacimiento hasta la fecha han ingresado al fideicomiso $505.470 millones (USD 178 Millones).De enero de 2003 a la fecha $214.270 millones (USD 76 Millones)










INFRAESTRUCTURA

- Estado-Troncales

-Estaciones-Patios

-Talleres

RECAUDO

-Sec. Privado-Equipos-Tarjetas

-Manejo Fiduciario

OPERACIÓN

-Sec. Privado-Buses

-Empresa-Servicio Troncales

-Servicio Alimentador

Quienes aportan?




TRANSMILENIOTRANSMILENIO

FLUJO DE OPERACIÓN - General

O. TRONCALESO. TRONCALES

ALIMENTADORESALIMENTADORES

RECAUDADORRECAUDADORFIDUCIARIA

RECAUDADORRECAUDADOR

BANCO




FLUJO DE OPERACIÓN - Ventas

ESTACIONES (Cajas)ESTACIONES (Cajas)

FIDUCIARIAFIDUCIARIA

RECAUDOSRECAUDOS

CARGAS DECARGAS DETARJETASTARJETAS

TRANSPORTADORATRANSPORTADORADE VALORESDE VALORES

ENTREGA AL BANCOENTREGA AL BANCOCuentas Recaudad.Cuentas Recaudad.





Flujo de Operación - Recaudo





FIDUCIARIA

BANCO

Cuentas Recaudadoras




FLUJO DE OPERACIÓN - Pago






BANCO

FIDUCIARIA




BENEFICIOS

1. INDEPENDENCIA DE FUNCIONES ENTRE OPERADORES DE BUSES, OPERADORES DE TRONCALES, RECAUDADORES Y GESTOR FIDUCIARIO.

2. DEDICACION EXCLUSIVA DE OPERADORES.

3. ADMINISTRACION FINANCIERA DE LA FIDUCIARIA.

4. TRANSPARENCIA EN LA GESTION DE PAGOS.







Muchas Gracias

Montevideo, Uruguay. Diciembre 15 de 2003

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