Reporte Semanal (10 de Noviembre)

8/10/2019 Reporte Semanal (10 de Noviembre)

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martes, 11 de noviembre de 2014

Resumen Semanal

En los Estados Unidos, el S&P 500 cerr el da viernes en un

rcord de 2.031,92 puntos, registrando un aumento semanal del

0,69%. El S&P ha logrado avanzar en lo que va de ao en un

9,93%. El ndice Industrial Dow Jones tambin alcanz un mximo

histrico de 17.573,52, subiendo un 1,05% con respecto a la

semana previa. El rendimiento de las notas del tesoro de los

Estados Unidos a 10 aos cerr en un 2,298%, un valor inferior al

rendimiento del 2,335% registrado en la semana pasada.

Durante la semana, se public en los Estados Unidos el influyente

reporte laboral mensual. El Departamento de Trabajo dijo que la

economa en octubre cre 214 mil puestos de trabajo. El

desempleo descendi hasta un 5,8%. Al ritmo actual, los Estados

Unidos se perfila a cerrar el 2014 con el mayor nivel de

generacin de empleos desde finales de la dcada de los

noventa. Sin embargo, el incremento de los salarios continu

siendo dbil.

Los participantes del mercado tambin siguieron muy de cerca

las elecciones del congreso y de varias gobernaciones. Los

demcratas obtuvieron una derrota aplastante. Los republicanos

retomaron el control sobre el Senado y afianzaron su poder en la

Cmara de la Casa de Representantes. Por primera vez desde el

2006, los republicanos lograron controlar ambas cmaras del

congreso. El Presidente Obama tendr que trabajar con los

republicanos para aprobar varias reformas pendientes en las

reas de impuestos corporativos, inmigracin, comercio y

energa.

Con respecto a Europa, Mario Draghi en la reunin mensual del

Banco Central Europeo nuevamente destac que el comit de la

institucin respalda unnimemente el uso de medidas no

convencionales en caso deteriorase la economa. La UninEuropea tambin revis a la baja sus pronsticos para la

eurozona. La comisin espera una expansin para el 2014 del

0,8%, en contrates con el pronstico de un 1,2% emitido en la

semana previa. Para el 2015, tambin fue revisado a la baja el

crecimiento econmico, estimndose en un 1,1%. En Rusia, el

rublo se depreci hasta su nivel ms bajo luego de anunciar el

Banco Central de Rusia sus planes para flotar libremente el rublo.

Estados Unidos

El Departamento de Trabajo informa que la economa

aadi 214 mil empleos. La tasa de desempleo descendi

hasta un 5,8%

El Departamento de Trabajo inform que la economa

aadi en octubre 214.000 puestos de trabajos. El consenso

de economistas de Bloomberg esperaba un nivel de

235.000. Adicionalmente, fueron revisados al alza las

lecturas correspondientes a los meses de agosto y

septiembre, sealando que la economa gener unos 31.000

puestos adicionales a los previamente estimados. La lectura

confirma que la economa estadounidense contina

progresando. Los Estados Unidos ha creado en cada uno de

los ltimos nueve meses un nivel de generacin de empleos

superior a 200.000, algo no visto desde 1995. La economa

en lo que va de ao ha creado un total de 2.285.000 puestos

de trabajos, el mejor desempeo desde 1999.

El desempleo descendi con respecto al mes previo desde

un 5,9% hasta un 5,8%. El nivel es el ms bajo desde julio de

2008. En comparacin, la tasa de desocupacin se situaba

en octubre de 2013 en un 7,2%. La participacin de la fuerzalaboral subi ligeramente hasta un 62,8%, sin embargo

permanece en unos de los niveles ms bajos desde finales

de la dcada de los 70s debido a un gran nmero de

personas desilusionadas que abandonaron el mercado de

trabajo y por el retiro del grupo demogrfico conocido como

los baby boomers.

A pesar que la noticia es favorable por sealar sobre un

fortalecimiento del mercado laboral, las condiciones todava

no son ptimas. El informe indic que los salarios por hora

aumentaron con respecto al ao previo en un 2%. El nivel

apenas contrarresta la inflacin, reflejando la capacidadinutilizada de la economa. Los analistas de Bloomberg

esperaban un incremento del 2,1%. La Reserva Federal

desea ver aumentos ms robustos capaces de acelerar el

consumo que representa alrededor del 70% de la economa.

El bajo aumento de los salarios ha sido unos de los motivos

de la victoria de los republicanos. Los votantes citaron como

su principal preocupacin el tema econmico.

Adicionalmente, la tasa de desocupacin que incluye

aqullas personas que han renunciado a la fuerza laboral y

considera a las personas con empleos de media jornada que

desean conseguir un trabajo a tiempo completo descendi

hasta un 11,8, el valor ms bajo desde septiembre de 2008.


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Analistas esperan que el crecimiento del 3,5%

correspondiente al tercer trimestre sea revisado a la baja

tras publicarse un aumento del dficit comercial en

septiembre.

El Departamento de Comercio anunci un dficit comercial

correspondiente a septiembre de 43 millardos de dlares,

sealando un incremento de 3 millardos de dlares con

respecto a agosto. El dficit fue el mayor en cinco meses. El

consenso de analistas de Bloomberg esperaba un dficit

comercial de 40,2 millardos de dlares. La cada estuvo

impulsada por un descenso de las exportaciones, reflejando

el impacto negativo del enfriamiento de la economa global

y la apreciacin del dlar. Luego del anuncio, los

economistas prevn que sea revisado a la baja el

crecimiento del tercer trimestre. El consenso de analistas de

Bloomberg espera una expansin del 3%, inferior al 3,5%

estimado por el Departamento de Comercio en la semana

anterior. Las importaciones de celulares aumentaron desde

6,9 millardos de dlares hasta 8,9 millardos de dlares,

sealando el impacto del lanzamiento del iPhone 6 en

septiembre.

Europa

Rusia:

El rublo ruso experiment una gran depreciacin, llegando a

cotizarse en su punto ms bajo con respecto al dlar. El

acontecimiento estuvo impulsado por la decisin del Banco

Central de Rusia de disminuir su intervencin para defender

la paridad cambiaria. En la semana, la moneda se depreci

con respecto al dlar en un 7,87%, la mayor cada semanal

en 11 aos. El viernes, la moneda cerr en 46,72 rublos por

dlar.

A pesar que la economa vena registrando un mal

desempeo, las sanciones aplicadas por el conflicto en

Ucrania as como la cada de los precios de petrleo han

intensificado el deterioro de la economa. El rublo se ha

depreciado desde inicios de aos con respecto al dlar en

un 30%. El Banco Central de Rusia dijo que destinar un

lmite mximo de 350 millones diarios para defender la

moneda y planea flotar el rublo en su totalidad para inicios

de 2015.

Con la medida, Rusia estara preservando sus reservas

internacionales. En Octubre, el pas destin unos 30

millardos de dlares para defender al rublo. En el transcurso

del ao, Rusia ha gastado unos 80 millardos en

intervenciones. Las reservas internacionales se encuentran

en 428,6 millardos de dlares, nivel ms bajo en cinco aos.

El 31 de octubre la institucin inesperadamente decidi

aumentar en 150 puntos bases la tasa de inters hasta un

9,5% con el propsito de frenar la depreciacin. Para el

2014, el gobierno estima un crecimiento del 0,5%, el cul

sera segundo peor desempeo desde la crisis Rusa en 1998.

Corporativo

PIMCO/Allianz SE (ALV):el fondo de bonos ms grande del

mundo, el PIMCO Total Return Fund, registr retiros por

27,5 millardos de dlares durante el mes de octubre. El

monto de los retiros es el mayor en la historia del fondo y se

suma a los retiros de 23,5 millardos de dlares registrados

en septiembre. La noticia refleja el dao ocasionado por la

inesperada renuncia de Bill Gross el 26 de septiembre. En la

actualidad, los activos bajo gerencia del Total Return Fund

se sitan en 170,9 millardos, muy por debajo del nivel

mximo de 293 millardos de dlares registrado en abril

2013. El famoso inversionista Bill Gross, conocido como el

Rey de los Bonos por su buen historial, estaba a cargo del

Total Return Fund y se desempeaba como Director de

Inversiones de PIMCO. La salida ocurre en medio de

reportajes sobre problemas entre Gross y otros altos

directivos. Bill Gross trabajaba en PIMCO desde que fund la

firma en 1971. En la actualidad, maneja un pequeo fondo

en Janus Capital. Gross anunci su salida en medio de

rumores que iba a ser despedido.

Alibaba Group Holding Ltd. (BABA): la empresa china de

comercio electrnico emiti por primera vez resultados

trimestrales desde que realiz el 19 de septiembre su oferta

pblica inicial, la ms grande de la historia donde recaud

unos 25 millardos de dlares. Las acciones experimentaron

un aumento semanal del 16,19%, cerrando el viernes en los

114,56 dlares. El nivel es superior al precio de 68 dlares

establecido en la oferta pblica inicial. La cotizacin actual,

le otorga a Alibaba una valoracin de unos 290 millardos de

dlares, convirtindose en la sptima empresa con el mayor

valor de mercado del mundo. El total de usuarios activos

aument con respecto el ao pasado en un 52% para

situarse en 307 millones. El nmero de los usuarios mviles

fue de 217 millones, reflejando un buen desempeo de la

compaa para adaptarse al mayor nmero de personas que

acceden a los portales web a travs de telfonos


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inteligentes y tabletas. Las ventas trimestrales de Alibaba

aumentaron un 53,7% con respecto al ao previo,

ubicndose en 2,74 millardos de dlares. Las ganancias

cayeron un 39%, situndose en 494 millones de dlares. El

descenso refleja el impacto de un gran aumento de las

compensaciones de empleados en acciones previo a la

oferta publica inicial. Sin embargo, las ganancias ajustadas

que remueven el efecto de las compensaciones en acciones

fueron de 1,1 millardos de dlares, un 15% superior a las del

ao pasado.

Tesla Motors Inc. (TSLA): las acciones del fabricante de

automviles elctricos experimentaron el da jueves un alza

del 4,44%, luego de presentar resultados trimestrales. Tesla

inform que no cumplir con su pronstico de produccin

de 35 mil unidades para 2014. En la actualidad, la empresa

espera producir unos 33 mil vehculos. El CEO Elon Musk

atribuy el menor pronstico a limitaciones de la capacidad

de produccin, resaltando que la demanda de los

automviles contina siendo alta. Tesla estima ser capaz de

producir 100 mil vehculos para fines del prximo ao.

Adicionalmente, se anunci, por segunda vez, una

postergacin del lanzamiento de la camioneta Model X. En

la actualidad, la empresa fij el lanzamiento para el tercer

trimestre de 2015. Previamente, Tesla planeaba introducir la

camioneta para la primavera del prximo ao. Durante el

tercer trimestre, la empresa produjo 7.785 automviles

Model S. Tesla tambin inform que su giga-fabrica

estar en capacidad de producir las primeras bateras para

el 2016, unos meses antes de lo previsto. La giga-fabrica

de Tesla ser construida en Nevada y permitir garantizar el

suministro necesario para aumentar la produccin hasta

unas 500 mil unidades y abaratar los costos para producir un

automvil elctrico con un precio menor a los 35.000

dlares. Las ventas trimestrales de tesla fueron de 852

millones de dlares, aumentando un 97,5% con respecto al

ao previo. La prdida se ampli desde 38,5 millones de

dlares hasta 74,7 millones de dlares. Las acciones

cerraron el jueves en 241,2 dlares, registrando un alza del

60,35% con respecto a inicios de ao.

Berkshire Hathaway Inc. (BRK): el conglomerado del

inversionista Warren Buffett emiti resultados trimestrales

que sealaron sobre un aumento de los ingresos del 10%,

situndose en 51,2 millardos de dlares. Las ganancias, con

respecto al ao previo, cayeron desde 5,05 millardos de

dlares hasta 4,62 millardos de dlares o 3.074 dlares por

accin debido a una prdida por 678 millones de dlares de

su inversin en Tesco, el tercer detallista ms grande delmundo. Recientemente, Buffett admiti haber cometido un

error al invertir en los supermercados ingleses Tesco,

empresa que cotiza cerca de sus niveles ms bajo en una

dcada y se encuentra investigando irregularidades

contables. Buffett ha venido reduciendo su posicin en

Tesco. Berkshire est compuesto por varias subsidiarias con

intereses en las reas de seguros, reaseguros, servicios

bsicos, ferrocarriles, manufactura y qumicos tales como

GEICO, Burlington Northern Santa Fe, General Re,

MidAmerican Energy, NV Energy, Lubrizol, y Fruit of the

Loom. Berkshire tambin tiene un portafolio de acciones

valorado en unos 116,4 millardos de dlares, cuyos

principales componentes son Wells Fargo & Co, Coca-Cola,

American Express y IBM. La posicin de efectivo de

Berkshire alcanz un rcord de 62,4 millardos de dlares,

reflejando la capacidad de la empresa para realizar grandes

adquisiciones. A inicios de octubre, el conglomerado

anunci la compra de los concesionarios Van Tuyl Group por

un monto no revelado. Van Tuyl es el quinto concesionario

ms grande de los Estados Unidos, con ventas anuales de

unos 8 millardos de dlares. El valor en libros de Berkshire,

la medida que Buffett utiliza para comparar su desempeo

con el S&P, aument desde inicios de aos en un 7,1% para

el 30 de septiembre. En esa fecha, el S&P 500 haba

avanzado en un 6,7%. El valor en libros por accin fue de

144.542 dlares para las clase A.

Sears Holdings Corp. (SHLD): las acciones de la cadena de

tiendas por departamento registraron un alza el da viernes

del 31,04%, luego de anunciar Sears sobre sus planes para

transferir entre 200 y 300 tiendas a un REIT, un vehculo de

inversin de bienes y races. La venta le permitir a Sears

aliviar su precaria posicin de efectivo. Al concretarse la

operacin, la compaa firmar un contrato de alquiler de

las propiedades. En la actualidad, Sears opera unas 1.800

tiendas y es duea de unas 800 tiendas. Sears ha tenido un

desfavorable desempeo desde que se fusion con K-Mart

en 2005. A excepcin de un trimestre, la empresa ha

registrado descensos desde 2004 en todos los trimestres del

indicador de tiendas comparables. Adems, Sears ha

publicado prdidas en doce de los ltimos diecisis

trimestres y continuos flujos de caja libres negativos. El da

viernes las acciones cerraron en 42,81 dlares, subiendo un

15,82% con respecto a inicios de aos. Sears, con un valor

de mercado de unos 4 millardos de dlares, est controlada

por los inversionistas Bruce Berkowitz y Eddie Lampert,

quienes poseen el 72,7% de las acciones.

The Walt Disney Company (DIS): la empresa de

entretenimiento ms grande del mundo emiti resultadostrimestrales que sealaron sobre un incremento de las


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ganancias del 8%, para situarse en 1,5 millardos de dlares o

89 centavos por accin. Las ventas aumentaron un 7,1%

hasta los 12,4 millardos de dlares. Durante la presentacin

de los resultados, el CEO Robert Iger defendi la prctica

actual de ofrecer los canales de televisin mediante

paquetes. La noticia ocurre a pocas semanas de anunciar

Time Warner que ofrecer separadamente un servicio de

suscripcin en lnea de HBO para competir directamente

con Netflix, originando preocupaciones entre algunos

analistas que la medida podra debilitar el ratings de los

otros canales de Time Warner. La divisin de canales de

televisin est compuesta por Disney Channel, ESPN y ABC y

es responsable de generar el 42% de los ingresos de la

compaa. La divisin de estudios que representa el 14,4%

de las ventas, experiment un aumento de ms del 100% de

las ganancias gracias al filme Guardianes de la Galaxia. La

divisin de parques temticos, la segunda ms grande,

tambin registr un buen resultado debido a un aumento

del trfico y tickets ms altos. El consenso de analistas de

Bloomberg esperaba ventas de 12,37 millardos de dlares y

ganancias por accin de 88,5 centavos. Aunque los

resultados excedieron ligeramente las proyecciones de los

analistas, los inversionistas reaccionaron negativamente tras

publicarse una cada de los ingresos de publicidad de ESPN.

Las acciones de Disney cayeron el viernes un 2,17%,

cerrando en 90 dlares por accin. Las acciones han subido

en lo que va de ao en un 17,8%.

Whole Foods Market Inc. (WFM): la cadena de

supermercados de comidas orgnicas y naturales ms

grande del mundo con unos 400 establecimientos registr

un alza el da jueves del 12,15% luego de emitir resultados

trimestrales que excedieron las proyecciones de los

analistas. Los resultados aumentaron la confianza sobre la

empresa que redujo durante el ao sus pronsticos en

varias ocasionas. Recientemente, algunos inversionistas se

han preocupados ante la posibilidad de una desaceleracin

del crecimiento y una intensificacin de la competencia. Las

ventas trimestrales fueron de 3,26 millardos de dlares,

aumentando un 9,4% con respecto al ao previo. Las

utilidades subieron un 5,8%, situndose en 128 millones de

dlares o 35 centavos por accin. El consenso de analistas

de Bloomberg proyectaba ventas de 3,25 millardos de

dlares y ganancias por accin de 32,4 centavos. Las

acciones cerraron el jueves en 44,85 dlares. Whole Foods

ha descendido un 22,45% con respecto a inicios de aos.

Toyota Motor Company (7203): el mayor fabricante de

automviles del mundo emiti un pronstico de utilidadesrcord para el prximo semestre gracias a la depreciacin

del yen y a un plan para reducir costos. La noticia ocurre a

unos pocos das de aumentar el Banco de Japn los

estmulos monetarios hasta unos 732 millardos de dlares al

ao, llevando a la moneda a cotizarse con respecto al dlar

en el nivel ms bajo desde mediados de 2007. La

depreciacin impacta positivamente los resultados al

mejorar la competitividad de los vehculos que Toyota

exporta desde Japn. El mayor fabricante de vehculos

anunci ventas trimestrales de 63 millardos de dlares,

subiendo un 4,3% con respecto al ao previo. Las utilidades

se situaron en 5,2 millardos de dlares aumentando un 23%

con respecto al ao pasado.


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PRINCIPALES INDICADORES

Lunes

10/11/2014

3- Month T-Bi l l 0.0152%

2-Year Treasury 0.5349%

5-Year Treasury 1.6381%

10-Year Treasury 2.3568%30-Year Treasury 3.0894%

Tasa de inters de los ttulos del tesoro de

EE.UU.

Cambio del

da a nterior

ltimo

Precio

10/11/2014

Gold Spot $/OZ -26.86 1,151.11

Silver Spot $/OZ -0.19 15.59Platinum Spot -19.94 1,197.250

Metales

Cambio del

da a nterior

Lunes

10/11/2014

DOW JONES (EEUU) 0.23% 17,613.74

S&P 500 (EEUU) 0.31% 2,038.26

NASDAQ 100 (EEUU) 0.41% 4,651.62

NIKKEI 225 (Japn) -0.59% 16,780.53

FTSE 100 INDEX (Inglaterra) 0.67% 6,611.25EURO STOXX 50 PR (e urozona ) 0.97% 3,094.60

XTERA DAX (Aleman ia ) 0.65% 9,351.87

CAC 40 (Fran cia ) 0.79% 4,222.82

BOVESPA (Bras il ) -0.93% 52,725.38

MERVAL (Argentina) -1.84% 10,393.37

IPSA (Chile ) 0.06% 3,890.44

LIMA GENERAL (Per) -0.15% 15,446.49

ndices Burstiles

Cambio del

da anterior

ltimo

Precio

10/11/2014

Euro (EUR/USD) (0.003) 1.243

Pound (GBP/USD) (0.002) 1.585

Yen (USD/JPY) 0.160 114.760

Canad $ (USD/CAD) 0.005 1.137Austral ia $ (AUD/USD) (0.002) 0.862

Mexico Pes o (USD/MXN) 0.063 13.604

Brazilian Real (0.007) 2.552

Chile an Peso (0.940) 586.910

Colombian Peso 9.610 2,108.530

Peru Nuevo Sol 0.002 2.930

Argentine Peso 0.002 8.509

Monedas

ltimoPrecio

10/11/2014

10-Aos Reino Unido 2.21%

10-Aos Alemania 0.83%

10-Aos Canad 2.06%

10-Aos Japn 0.46%

10-Aos Ita l ia 2.35%

10-Aos Espaa 2.12%

10-Aos Bras i l 12.61%

10-Aos Mxico 5.95%

10-Aos Colombia 6.49%

Tasa de inters de bonos gubernamentales

Cambio del

da anterior

Lunes

10/11/2014

S&P 500 FUTURE Se p14 8.1 2,034.1

DJIA Inde x Future Sep14 52 17,553.0

WTI crude Future Dec14 -0.15 77.3

BRENT CRUDE Dec14 -1.25 81.1

CORN Future Dec14 2.75 372.0

WHEAT Future (CBT) Dec14 5.75 523.0

SOYBEAN Future Nov14 36 1,061.8

Futuros


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