Reporte Semanal (26 de Noviembre)

8/10/2019 Reporte Semanal (26 de Noviembre)

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mircoles, 26 de noviembre de 2014

Resumen Semanal

En los Estados Unidos, el S&P 500 cerr el da viernes en un

rcord de 2.063,50 puntos, registrando un aumento semanal del

1,16%. El S&P ha logrado avanzar en lo que va de ao en un

11,64%. El ndice Industrial Dow Jones cerr en 17.810,06,

subiendo un 0,99% con respecto a la semana previa. El

rendimiento de las notas del tesoro de los Estados Unidos a 10

aos cerr en un 2,241%, un valor inferior al rendimiento del

2,324% registrado en la semana pasada.

Durante la semana, los mercados burstiles respondieron

positivamente con la inesperada decisin del gobierno de China

de disminuir la tasa de los prstamos bancarios. La medida

refleja la actuacin de las autoridades para prevenir una brusca

desaceleracin de la economa. En Japn, se conoci que la

economa entr en recesin en el tercer trimestre. Luego del

anuncio, el Primer Ministro Shinzo Abe acord postergar por

dieciocho meses otro aumento del impuesto al valor agregado y

convoc a elecciones para ratificar el apoyo a su ambicioso

programa econmico conocido como Abenomics. Con respecto

a los Estados Unidos, el Departamento de Comercio procedi a

revisar al alza el crecimiento del tercer trimestre. La economa se

habra expandido en un 3,9%, sobrepasando las estimaciones del

consenso de analistas de un 3,3%. La noticia confirma los buenos

fundamentos de la economa estadounidense.

Los mercados burstiles en Norteamrica cerrarn el jueves

debido a la festividad de Accin de Gracias y trabajarn hasta la

1pm durante el Viernes Negro. Los detallistas experimentarn

una de sus fechas ms importantes.

Sin embargo, a pesar de celebrase Accin de Gracias, muchos

participantes del mercado centrarn su atencin en la reunin de

la OPEP. Muchos miembros del cartel, responsable de produciralrededor de un tercio de la demanda de crudo, estaran

abogando por recortar la produccin para defender los precios

del barril mientras que aqullos, con un mayor grado de

maniobrabilidad en sus presupuestos, estaran dispuestos a

mantener su cuota de mercado para perjudicar a los productores

estadounidenses. La revolucin energtica de los Estados Unidos,

impulsada por el mtodo de fracturacin hidrulica, ha llevado al

pas a incrementar la produccin de crudo desde unos 5 millones

a inicios del 2009 hasta unos 9 millones de barriles diarios en la

actualidad.

Estados Unidos

El crecimiento del tercer trimestre fue revisado al alza,

excediendo las proyecciones de los analistas.

El crecimiento econmico del tercer trimestre fue revisado

al alza. El Departamento de Comercio inform que la

economa se expandi con respecto al trimestre anterior a

una tasa anualizada del 3,9%. El nivel excedi las

estimaciones de los analistas de Bloomberg quienes

esperaban un valor del 3,3%.

En el segundo trimestre, la economa se haba expandido en

un 4,6%, rebotando tras haberse contrado la actividad

econmica en el primer trimestre como consecuencia de las

interrupciones ocasionadas por las adversas condiciones

climticas. La revisin del crecimiento del tercer trimestre

estuvo impulsada por un aumento mayor al estimado

previamente del gasto de consumo, que representa el 70%

de la economa. La informacin aumenta la confianza en la

capacidad de la economa para soportar durante el prximo

ao el primer aumento de la tasa de inters desde 2006.

Asia

Japn:

La economa japonesa inesperadamente entr en recesin

en el tercer trimestre. El pas durante el tercer trimestre se

contrajo en un 1,6%. El consenso de economistas de

Bloomberg proyectaba un crecimiento del 2,2%. En el

segundo trimestre, el producto interno bruto se habacontrado en un 7,3%.

La noticia refleja el efecto negativo ocasionado por el

aumento del impuesto al valor agregado instaurado en abril,

desde un 5% a un 8%. Luego de revelarse la informacin,

Shinzo Abe tom la decisin de convocar a elecciones el

martes 18 de noviembre para ratificar el apoyo a su

programa econmico. El incremento haba sido el primero

desde 1997. El gobierno acord postergar para abril de 2017

el otro aumento del impuesto al valor agregado. Abe tena

planeado subir el impuesto al valor agregado hasta el 10%

en octubre de 2015. El Primer Ministro calific la decisincomo grave para la credibilidad del pas.


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Corporativo

Janus Capital Group Inc. (JNS):Bill Gross recibi el voto de

confianza del famoso inversionista George Soros para

manejar unos 500 millones de dlares siguiendo la misma

estrategia del Janus Global Unconstrained Bond Fund, el

nuevo fondo que dirige Gross desde finales de septiembre.

Bill Gross, conocido como el Rey de los Bonos,renunci de

PIMCO en medio de rumores de que iba a ser despedido por

problemas con otros altos ejecutivos. En PIMCO, Bill Gross

se desempeaba como Director de Inversiones de la firma y

estaba a cargo del PIMCO Total Return Fund, el fondo de

bonos ms grande del mundo. Tras anunciarse la salida de

Bill Gross, el PIMCO Total Return Fund experiment

retiros por ms de 51 millardos de dlares, situando el total

de activos bajo gerencia en 170 millardos de dlares. En su

nueva firma, Janus Capital, Gross ha logrado atraer una

pequea fraccin de los retiros de PIMCO ya que muchos

grandes inversionistas han optado por fondos con

historiales ms largos y con mayores activos bajo gerencia. A

partir de la fecha en que Bill Gross comenz a manejar el

Janus Global Unconstrained Bond Fund, el fondo para el

31 de octubre ha captado una cantidad de 429 millones de

dlares. Para fines de octubre, el total de activos del fondo

de Janus se situaba en 442,9 millones de dlares.

Banco Santander SA (SAN): el segundo banco ms grande

de Europa anunci la salida de Javier Marn como CEO. La

noticia constituye la primera gran reestructuracin

organizacional emprendida por la Presidenta de Ana Botn,

quien asumi la posicin a mediados de septiembre para

reemplazar a su padre, el prominente banquero Emilio

Botn. Javier Marn ejerca como CEO desde abril de 2013. Su

sucesor ser Jos lvarez, que ocup el cargo de CFO

(Director de Finanzas) durante diez aos.

Apple Inc. (AAPL): la empresa se convirti el da martes 25de noviembre en la primera compaa en obtener un valor

de mercado superior a los 700 millardos de dlares al llegar

a cotizarse las acciones en 119 dlares. Las acciones de

Apple han registrado un alza en lo que va de ao de casi un

50%, en medio del optimismo de los inversionistas sobre los

nuevos iPhones. Apple es seguida por Exxon Mobile y

Microsoft Corp. con un valor de Mercado de unos 400

millardos de dlares y 394 millardos de dlares

respectivamente.

Halliburton Company (HAL): el proveedor de servicios

petroleros tales como perforacin, fracturacin hidrulica,

evaluacin de reservorios petroleros y mantenimiento depozos, acord comprar a su rival Baker Hughes por 34,6

millardos de dlares o 78,6 dlares la accin. La compra ser

pagadera en acciones de Halliburton y efectivo. Halliburton

estara dispuesto a vender intereses responsables de

generar hasta 7,5 millardos de las ventas para ganar la

aprobacin de los reguladores antimonoplicos. Si los

reguladores no aprueban la operacin, Halliburton pagar a

Hughes 3,5 millardos de dlares. Schlumberger, con un

valor de mercado de 120 millardos de dlares, continuar

sindola empresa de servicios petroleros ms grande del

mundo. Halliburton y Baker Hughes ocupan la segunda y

tercera posicin con un valor de mercado de 42 millardos de

dlares y 28 millardos de dlares respectivamente. Lafusin ocurre en el momento en el cual el sector se

encuentra bajo presin por el descenso del precio del

petrleo, obligando a las petroleras a reducir su gasto.

Halliburton y Baker Hughes dominan el mercado de

fracturacin hidrulica en Norteamrica. El descenso del

petrleo ha llevado a Halliburton a caer un 30% con

respecto a mediados de junio. Luego del anuncio, las

acciones de Halliburton descendieron un 10,62%, cerrando

el da lunes 17 de noviembre en 49,29 dlares. Ese mismo

da, Baker Hughes subi un 8,92% para cerrar en los 65,23

dlares.

Allergan Inc. (AGN): la farmaceuta Actavis anunci la

compra de Allergan por 66 millardos de dlares o 219

dlares por accin. La noticia pone fin a los planes de la

farmaceuta Valeant para adquirir Allergan, el fabricante del

tratamiento antiarrugas botox. Valeant dijo que no poda

justificar a sus accionistas un precio por accin de 219

dlares. La ltima oferta de Valeant era por unos 185

dlares por accin. La noticia constituye un xito para

Allergan, que vena desde abril evitando ser adquirida por

Valeant. Allergan se opona a los planes de Valeant de

implementar recortes significativos en su presupuesto para

investigacin y desarrollo. Pershing Square Capital

Management, el hedge fund del inversionista activista Bill

Ackman, acumul en el segundo trimestre una posicin

equivalente al 9,69% de las acciones de Allergan para

presionar una venta a Valeant. La participacin del fondo de

Ackman est valuada en la actualidad en unos 6 millardos de

dlares. Al pactarse un precio por Allergan de 219 dlares

por accin, Bill Ackman, obtuvo una rentabilidad de ms de

2 millardos de dlares. Ackman haba adquirido su posicin

a un precio promedio de 155 dlares por accin. Allergan

tiene ventas al ao de unos 7 millardos de dlares. En

comparacin, el comprador Actavis tiene ventas de 11

millardos de dlares y un valor de mercado de 68 millardosde dlares.


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Target Corp. (TGT): las acciones de Target subieron el da

mircoles un 7,39% luego de presentar resultados

trimestrales que excedieron las proyecciones de los

analistas. El desempeo refuerza la confianza sobre el CEO

Brian Cornell, un antiguo directivo de PepsiCo que asumi la

posicin en agosto. Recientemente, la empresa se ha visto

afectada por un ataque ciberntico que comprometi la

informacin de unas 40 millones de tarjetas de crdito as

como la incursin de Target en Canad que ha resultado en

continuas prdidas. Las ventas de tiendas comparables

aumentaron en el trimestre un 1,2%, el mayor aumento

desde el segundo trimestre de 2014. Las gananciastrimestrales subieron un 2,8%, situndose en 17,73

millardos de dlares. Las ganancias subieron un 3,1% hasta

352 millones de dlares o 55 centavos por accin. Las

acciones cerraron en 72,5 dlares. El consenso de analistas

de Bloomberg esperaba ventas de 17,6 millardos de dlares

y ganancias por accin de 46 centavos por accin.


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PRINCIPALES INDICADORES

Martes

25/11/2014

3- Month T-Bi l l 0.0152%

2-Year Treasury 0.5118%

5-Year Treasury 1.5604%

10-Year Treasury 2.2447%30-Year Treasury 2.9503%

Tasa de inters de los ttulos del tesoro de

EE.UU.

Cambio del

da anterior

ltimo

Precio

26/11/2014

Gold Spot $/OZ -2.42 1,198.56

Sil ver Spot $/OZ -0.09 16.60Platinum Spot -0.38 1,224.250

Metales

Cambio del

da anterior

Martes

25/11/2014

DOW JONES (EEUU) -0.02% 17,814.94

S&P 500 (EEUU) -0.12% 2,067.03

NASDAQ 100 (EEUU) 0.07% 4,758.25

NIKKEI 225 (Japn ) -0.14% 17,383.58

FTSE 100 INDEX (Inglaterra) 0.04% 6,733.76EURO STOXX 50 PR (eurozona) -0.05% 3,224.57

XTERA DAX (Alemania) 0.28% 9,888.70

CAC 40 (Francia) -0.16% 4,375.15

BOVESPA (Brasil) 0.16% 55,651.11

MERVAL (Argen tina ) -0.40% 9,937.13

IPSA (Chil e) 0.13% 3,981.04

LIMA GENERAL (Per) -0.01% 15,357.25

ndices Burstiles

Cambio del

da anterior

ltimo

Precio

26/11/2014

Euro (EUR/USD) 0.001 1.248

Pound (GBP/USD) 0.007 1.578

Yen (USD/JPY) (0.230) 117.740

Canad $ (USD/CAD) 0.000 1.126Austral ia $ (AUD/USD) (0.002) 0.851

Mexico Pes o (USD/MXN) 0.064 13.738

Brazilian Real (0.019) 2.512

Chile an Peso 1.980 600.850

Colombian Peso 11.160 2,170.000

Peru Nuevo Sol 0.0003 2.915

Argentine Peso 0.002 8.522

Monedas

ltimoPrecio

26/11/2014

10-Aos Reino Unido 2.00%

10-Aos Alemania 0.75%

10-Aos Canad 1.93%

10-Aos Japn 0.44%

10-Aos Ita l ia 2.16%

10-Aos Espaa 1.96%

10-Aos Bras i l 12.02%

10-Aos Mxico 5.77%

10-Aos Colombia 6.45%

Tasa de inters de bonos gubernamentales

Cambio del

da anterior

Miercoles

26/11/2014

S&P 500 FUTURE Se p14 -0.7 2,066.9

DJIA Inde x Future Sep14 -9 17,799.0

WTI crude Future Jan14 -0.5 73.6

BRENT CRUDE Jan14 -0.7 77.6

CORN Future Mar15 2 389.3

WHEAT Future (CBT) Mar15 4.75 562.5

SOYBEAN Future Ja n15 -2.5 1,048.5

Futuros


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