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vida en el fueRteComo era previsible, la banca latinoame-ricana en 2011 y 2012 frenó la velocidad con que venía creciendo tras una década de inusitados buenos resultados. sin em-bargo, el negocio está muy lejos de ser un mal negocio.

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améRiCaeConomía intelligenCe

El año 2011 cerró con una noticia inquietante. El Banco Santan-der decidió la venta de su filial en Colombia, por la que final-

mente el grupo chileno Corpgroup pagó US$ 1.225 millones. En su momento, el presidente del Santander, Emilio Botín,

explicó que la medida se tomó para “fortalecer el balance” del alicaído gigante español. Según explicó, “nuestra cuota de mercado en banca comercial en Colombia está lejos de 10% que aspiramos a tener en los mercados en que estamos presentes”. Como sea. La noticia fue que Santander perdía un país en el mapa latinoamericano, en circunstancias en que esta región representa para el banco español el 19% de los activos y 52% de sus utilidades. Mientras, en el otro lado de la ecuación, la novedad corría por cuenta de la internacionalización de un nuevo banco chileno, Corpbanca, que no tuvo problemas –en medio de la tempestad– en adquirir Santander Colombia, con su 2,7% de participación de mercado, activos por US$ 5.000 millones, utilidades por US$ 36 millo-nes, y con 14.000 empleados distribuidos en 78 oficinas en todo Colombia. Se trata del banco número 100 de este ránking. Se abría el 2012 con la postal que muchos imaginaron:

una banca multinacional siendo reemplazada por una multilatina. Pero, no fue tan así. Si bien el Santander en

su urgencia de caja vendió su filial colombiana y parte de sus activos en México y Chile, aunque sin perder el control

de las filiales en esos dos países, sigue manteniendo la más amplia presencia en la región (10% del mercado). “La

vocación del banco por América Latina es inequívoca. San-tander estará cada vez más presente en la región. Estamos

concentrados en crecer, no en vender”, declaró Jesús Zabalza, director general de la División América de Santander en el XI

encuentro Santander – América Latina de junio recién pasado.

Y es que América Latina se ha convertido en un refugio para la

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banca internacional y para los mismos banqueros de la región. Una vez conjurados los riesgos de un desplome de los precios de

los commodities, con un impacto fuerte en el crecimiento y por ende en la capacidad de consumo de los latinoamericanos, la

región sigue siendo un buen negocio para la banca. No tanto como antes, cuando el sector crecía a un ritmo muy superior a la de la economía real, pero muy bueno hoy después de todo y dado el contexto mundial. Esa es una de las principales conclusiones que se extrae del análisis de esta entrega de los 250 mayores bancos de América Latina, que en su versión 2012 muestra un sector bancario que está firme en la tormenta, aunque ya no sea percibido como un Shangrilá totalmente desacoplado de la economía mundial. En cuanto a los activos, los 250 mayores bancos de América Latina sumaron a julio de 2012 US$ 3,6 billones (millones de millones) de dólares. Un 6,1% menos que en el periodo anterior, cuando se sumó US$ 3,9 billones, lo que representa la mayor caída en este indicador desde 2005, pero con la salvedad de que este año el tipo de cambio del real al dólar influyó como nunca en los resultados, dada lo voluble que ha estado la divisa que sirve para comparar estos bancos, especialmente en Brasil. Por eso, esa variación hay que mirarla con cuidado, pues afectó a la baja a los conjuntos de 70 bancos bra-

sileños y 29 mexicanos que componen el listado, siendo Brasil y México los únicos países cuyos bancos, en nivel

agregado y en dólares, decrecieron en sus activos (-13,8% y -5,9%, respectivamente). Algo que impacta los resulta-

dos generales del ránking, no sólo porque entre brasileños y mexicanos prácticamente suman 100 de los 250 bancos

medidos, sino porque también los 5 primeros, todos brasi-leños, son megabancos cuyos activos sumados representan

el 46,2% de los activos de todos los bancos incluidos en esta edición.

Sin embargo, considerando las variaciones en moneda local, es

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decir en reales y pesos mexicanos, Brasil y México crecieron en activos un 14,3% y 4,7%, al igual que todos los conjuntos de

bancos de países de la región presentes en el ránking, los que lo hicieron (en dólares) entre 1,4% (El Salvador) y 20,5% (Bolivia).

Con todo, se observa una clara disminución en la velocidad de crecimiento del sector, lo que es reflejo de un reacomodo regional frente a los vaivenes del exterior. Y si bien la varia-ción de activos entre 2011 y 2012 es incluso peor que en el período 2008 – 2009 (-0,6) –una fecha referente, dada la crisis financiera global de 2008– no ocurre lo mismo res-pecto de las utilidades. La suma de las ganancias de los 250 mayores bancos listados en esta ocasión es de US$ 43 mil millones, un -12,9% que en el periodo anterior, cuando las utilidades llegaron a US$ 49 mil millones. Lo que representa, sin embargo, una merma inferior en términos de variación a la que se produjo entre 2008 y 2009, cuando las utilidades cayeron en 43,4%. Si no naufragó el barco bancario latino-americano en 2008, menos lo hará hoy, con los signos de recuperación de EE.UU. y las proyecciones económicas relativa-mente halagüeñas de América Latina. Esto quiere decir que el círculo virtuoso de precios altos de commodities, fuerte ingresos de divisas, y activación

del crédito y el consumo, seguirá, aunque difícilmente en las proporciones pantagruélicas de antaño.

Y es que la banca latinoamericana ya se estaba acostum-

brando a inusitados crecimientos y ganancias, por lo que cualquier merma parece pobreza.

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aquí está el dineRo

Fue un año difícil, pero muchos pueden cantar victoria. En especial los banqueros venezolanos quienes incrementaron su presencia en el

ránking, sumando 3 nuevos bancos: Sofitasa (208º), Plaza (224º) y Del Sur (249º), aumentando dramáticamente los indicadores de la suma agregada de Venezuela en el ránking. Así los activos totales y cartera de crédito de ese país crecieron en 49,2% y 56,8%, y las utilidades lo hicieron en un astronómico 129,9%, mientras que los depósitos crecieron en un 57,6%. Algo similar sucede con Argentina, cuyos bancos presentes en este ránking aumentaron 14,2% en sus activos, 30,2% su cartera de crédito, sus utilidades en 17,2% y sus depósitos en 13,3%, sin que haya entrado o salido otro banco argentino entre el ránking de 2011 y el de 2012. Estos resultados se explican en buena parte por la manten-ción de precios altos del petróleo y la soja, pero que también responden a medidas de corte gubernamental de ambos países, las que tienden a retener la divisa, generando un mercado endógeno lleno de dinero. Colombia y Perú son otros casos interesantes. Ambos países, en la suma agregada de bancos por país de origen, incrementaron sus activos, cartera de crédito, utilidades y depósitos en al menos 15%. De este modo, Colombia se vuelve cada vez un mercado más interesante. De hecho, buena parte de las fusiones y adquisiciones del periodo estudiado involucran a ese país. Además de el aterrizaje de Corpbanca, el Scotiabank adquirió Colpatria (63°, con un salto hacia arriba de 20 puestos en relación a 2011, y cuyo edificio es, dicho sea de paso, uno de los

iconos de la ciudad de Bogotá) por US$ 500 millones. No sólo eso. Además los banqueros colombianos también se movieron en la

operación mediante la cual el HSBC se deshizo de varios de sus ac-tivos en América Latina durante 2012. Davivienda (28°), por ejem-

plo, compró las operaciones de HSBC en Costa Rica, El Salvador y Honduras, por US$ 801 millones, y BNG Sudameris (86° y un salto

hacia arriba de 11 puestos), hizo lo propio con las sedes del HBSC de Colombia, Perú, Paraguay y Uruguay, pagando US$ 400 millones.

Mientras, Perú integró un nuevo banco al listado: El Santander Perú

(245°), y muestra consistencia en el avance de la banca peruana que se observa desde ediciones anteriores. Y no crecen solamente en volumen,

sino que también en calidad.

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los 25 mejoRes

Perú experimenta un momento de maduración de su industria bancaria. En el ránking de los 25 mejores bancos de América Latina, 3 de los 4

bancos participantes de ese país experimentaron mejoras en los puestos. Así, Continental BBVA pasó del 5° al 2° puesto, mientras

que el Banco de Crédito y Scotiabank subieron del 10° al 8° y del 11° al 13°, respectivamente. Lo hicieron generalmente por el aumento relativo de sus activos, lo que determina la variable de tamaño, su suficiencia de capital (patrimonio / activo total), y principalmente su eficiencia, un indicador construido a partir de información dis-persa en torno a gastos de personal y gastos operativos directos de cada banco, respecto a su margen operacional para los años 2011 y 2012. También hay sorpresas en la parte alta de la tabla. Bradesco llega al 1° de este ránking de 25 bancos. El alza se produce por el aumento significativo de este gigante brasileño en los indicadores de liquidez, suficiencia de ca-pital y eficiencia. Asimismo, Santander México salta del 6° al 2° puesto, gracias a incrementos significativos en calidad de los activos (cartera vencida / cartera de crédito) y rentabilidad (utilidades / patrimonio). Mirando la tabla desde abajo, también se pro-ducen novedades, como la llegada al de bancos que no estuvieron en la versión 2011: Socotia-bank Inverlat de México (16°), Itaú Chile (17°), HSBC México (21°) y Scotiabank Chile (25°).