Resultados 2º Trimestre 2011
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Economy & Finance
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Resultados2T11Viernes 22 de Julio de 2011
2T11
Bankinter presenta la información trimestral de los estados financieros bajo los criterios contables y formatos recogidos en la Circular del Banco de España 4/04.p
Del mismo modo Bankinter advierte que esta presentación puedeContener previsiones relativas a la evolución del negocio y resultadosd l tid d Si bi t i i d t i ióde la entidad. Si bien estas previsiones responden a nuestra opinióny nuestras expectativas futuras, resultados reales difieran significativamentede dichas expectativas. Entre estos factores se incluyen ,sin carácterlimitativo, (1)tendencias generales del mercado, macroeconómicas, políticas, ( ) g , , py nuevas regulaciones, (2) variaciones en los mercados de valores tantolocales como internacionales, en los tipos de cambio y en los tipos de interés,en otros riesgos de mercado y operativos, (3) presiones de la competencia,(4) bi t ló i (5) lt i l it ió fi i(4) cambios tecnológicos, (5) altercaciones en la situación financiera,capacidad crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores y contrapartes.
2
ResultadosResultados
Calidad de activos
SolvenciaSolvencia
N iNegocio
Resultados
+30%BAI
+16Pbs -65% BAIs/ 2T10
Margen deClientes
Provisión específica
Resultados primer semestre 2011pMiles € 1er Semestre 11 1er Semestre 10 Dif Dif % Intereses y rendimientos asimilados 734.333 569.637 164.695 28,9%
l dIntereses y cargas asimiladas -482.806 -257.948 -224.858 87,2%Margen de intereses 251.527 311.689 -60.162 -19,3%Dividendos 13.700 11.704 1.996 17,1%Resultados Método Participación 6.501 4.758 1.743 36,6%24M€pComisiones 100.417 99.960 457 0,5%Operaciones financieras 41.863 75.576 -33.713 -44,6%Otros resultados de explotación 114.914 97.411 17.503 18,0%Margen bruto 528 922 601 099 -72 177 -12 0%
24M€o Liberación beneficio
bloqueado venta de BKvidaMargen bruto 528.922 601.099 72.177 12,0%Gastos de personal -170.441 -164.043 -6.398 3,9%Gastos de admin./ amortización -155.659 -159.843 4.185 -2,6%Margen antes de provisiones 202.822 277.212 -74.391 -26,8%D t ió i i 22 462 2 305 1 302 56 5%
o Dotación a provisiones por el mismo importe
o Sin impacto en BAIDotación a provisiones -22.462 2.305 -1.302 -56,5%Pérdidas por deterioro de activos -64.859 -130.241 -33.776 25,9%Resultado actividad de explotación 115.500 149.276 -33.776 -22,6%Rdos en la baja de activos 15.273 -6.015 21.289 -353,9%Resultado antes de impuestos 130.774 143.261 -12.487 -8,7%Impuestos -30.482 -38.050 7.568 -19,9%Resultado de la actividad 100.291 105.211 -4.919 -4,7%
5
Mejora la calidad de los resultadosMejora la calidad de los resultados
BAI ex genérica (millones €)Evolución del BAI trimestral BAI ex genérica (millones €)
+66,4%
Evolución del BAI trimestral (millones €)
+30 4%
127,3
67 5
+30,4%+6,8%
76,551,858,8 63,3 67,5
3,2
1S10 1S112T10 3T10 4T10 1T11 2T11
6
El margen de intereses continúa la d dsenda de crecimiento
Evolución trimestral del margen de intereses Evolución trimestral del margen de intereses (millones €)
18 7%150,7
128,1110 2 115 0
136,5
+18,7%s/ 1T11
110,2 115,0
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
7
Apoyado en la expansión del margen d lde clientes
Rendimiento del crédito y coste de Margen de clientes trimestral
+16pbss/ 4T10
Rendimiento del crédito y coste de los recursos trimestral (en %)
Margen de clientes trimestral (en %)
2,4
2,87
2,54
s/ 4T10
0 570,64
0,74
1,33
2,141,71 1,86
0,57
0,99
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Rdto. Crédito Coste recursos
4T10 1T11 2T11
8
Cte rec. mayoristas Cte rec. minoristas
Prosigue el cambio de mix de la cartera gcrediticia
Hipotecas residenciales(miles de millones de €)
Cartera crediticia total (miles de millones de €)
2 9%0 3%25,1 24,3
-2,9%41,7 41,6
-0,3%
2T10 2T112T10 2T11
9
Crecimiento significativo de los depósitos minoristas con impacto depósitos minoristas con impacto limitado en costes
Recursos minoristas ex repos(miles de millones de €)
+15 9% +2 9MM€0,9
0,9
+15,9% +2,9MM€+0,8MM€ en 2011
6pbs incremento de coste en
7,2 10,60,9 6pbs incremento de coste en
depósitos a plazo en 2011
+ 1 8MM€10,1 9,6
+≈1,8MM€Cuentas tesoreras de fondos de
titulización de terceros
2T10 2T11
Vi t Pl P é i i t
10
Vista Plazo Pagarés minoristas
Las comisiones muestran fortaleza a pesar de la volatilidad del mercado
Evolución trimestral de las comisiones (millones €)
Desglose de comisiones (millones €)
1S11 Dif 1S10 Dif %Transaccional 34,8 -1,6 -4,3
50,1 47,3 48,2 50,3 50,1Seguros 21,2 0,1 0,7Renta Variable 20,4 -1,1 -5,1G. de Activos 21,9 -1,1 -4,8Resto 35,2 4,5 14,7C. percibidas 133,4 0,9 0,7C. pagadas 33,0 0,5 1,5
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
C. Netas 100,4 0,5 0,5
11
Los excelentes resultados de LDA se reflejan en otros resultados de reflejan en otros resultados de explotación
Otros resultados de explotación (millones de €)
Margen asegurador de LDA (millones de €)
+18,0% +16,6%
97,4114,9
95,8111,7
1S10 1S111S10 1S11
12
1S10 1S11
Los ingresos de la actividad aseguradora g gcontinúan creciendo
Margen ordinario de la actividad aseguradora (millones de €)
+12 6%
25 827,8
+12,6%159,5141,7
131 7
25,8
30%Sobre el margen
115,9 131,7 Sobre el margen ordinario total
1S10 1S11
LDA Seguros OtrosLDA Seguros Otros
13
Control de costes y ganancias de y geficiencia
D l d t d l G Costes operativos (millones €)
-2 1%
Desglose de costes del Grupo Bancario (millones de €)
2,1%Grupo
Bancario
108 2 98 19 3%
236 4 231 4
108,2 98,1-9,3%
236,4 231,4128,2 133,3+3,9%
1S10 1S11 1S10 1S11
14
Personal Administrativos + Amort
Las pérdidas por deterioro de activos muestran una considerable reducción muestran una considerable reducción con respecto a 2010Desglose de las pérdidas por deterioro de activos por tipo de provisión (millones de €)
-65%Provisión específica
197,0
68 4Liberación de
68,4
-66,8 -3,5
Liberación de genérica
insignificante
1S10 1S11
15
Específica Genérica
Los resultados del trimestre confirman la mejora en la rentabilidad del la mejora en la rentabilidad del negocioBAI trimestral (millones de €)
30 4%Prosigue la mejora del margen de intereses
67 5
+30,4% margen de intereses
Solidez de los ingresos por comisiones a pesar del
51,8
67,5 pentorno de volatilidad y bajo nivel de actividad económica
Plan de austeridad
Coste del riesgo contenido
2T10 2T11
Solidez y fortaleza del negocio asegurador
16
Calidad de Calidad de activosactivos
3,04%R i d
-44,6%E d
1/3Ratio de morosidad
Entradas netas en
Activos problemáticos
blmora vs comparables
Incrementa el diferencial de morosidad con el sistema
*Evolución del ratio de morosidad*
6,50%Sector
Bankinter
1/23,04% 1/2Total morosidad
vs sistema
86
88
90
92
94
96
98
00
02
04
06
07
08
09
10
2S
11
18
* Sector: BdE Mayo 2011
Las entradas netas en morosidad muestran buen comportamientoE t d t t i t l id d ( ill d €)Entradas netas trimestrales en morosidad (millones de €)
72 972,965,3 -44,6%
s/ 2T10
47,340,4
20,8
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
19
Positiva evolución del riesgo sub á d i i li i d d l estándar y crecimiento limitado de los
activos adjudicados
Activos adjudicados brutos (millones de €)
Riesgo sub estándar (millones de €)( )
378
453
(millones de €)
228378
126
4T10 2T11 4T10 2T11
20
La cartera de activos adjudicados es jpequeña y muestra diversificación
23%
7%
23%
24% 453M€19%
453M€Activos adjudicados en términos brutos
27%
Comercial Costa Urbano
Terrenos Otros
21
Solvencia
49%C b t d
8,7% 2011Fi i ió Cobertura de
activos problemáticos
Capital principalRD/ 2/2011
Financiación mayorista prefinanciadaproblemáticos RD/ 2/2011 prefinanciada
Los ratios de cobertura continúan siendo de los más elevados del sector
27% 49%61% 27%Cobertura adjudicadosvs 26% comparables
Cobertura activos Problemáticos
29% comparables
61%Cobertura de morososvs 50% comparables 29% comparablesp
36%Cobertura de
23
terrenos
La solvencia se ha fortalecido en 2011
Capital principal RD 2/2011 (en %)
8,701,31
6,92
8,70
0,47
1,31
=8,6%Core sin deducciones
Basilea II
dic-10 Generación interna 1S11
Convertibles jun-11
24
interna 1S11
Los test de stress confirman la solvencia de Bankinter
Resultados del test de estrés EBA (en %)
6,81,3
6,2
,
0 2
1,3
5,3-0,90
0,2
14,5% S ibilid dSensibilidad
Core Dic2010 Impacto estrés
Core post estrés
Genérica y sub estándar
Convertibles Core Final
25
Sin embargo, los resultados fl l comparativos reflejan la menor
pérdida esperada en BankinterImpacto comparativo en Core capital (en %)
p p
E t 1 E t 2 E t 3 BKT E t 4 E t 5 E t 6 E t 7 E t 8
18%15%
Ent 1 Ent 2 Ent 3 BKT Ent 4 Ent 5 Ent 6 Ent 7 Ent 8
-12% -15%-19%
-27%
-42%
-53%-57%
26Entidades : BBVA, SAN, CAIXA, BANKIA, CIVICA, POP, PAS, SAB
Mejora progresiva de la estructura de j p gfinanciación
Evolución del ratio de depositos sobre créditos ( en %)
58 4%
56,8%
58,4%
3.000M€Reducción del gap desde 2T10
54,0%
55,9%, Reducción del gap desde 2T10
1.000M € en 2011
+8% 50,5%
+8% Mejora del ratio desde 2T10
2% in 2011
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
27
Los vencimientos del 2011 están totalmente financiadosE i i i i t l d Emisiones y vencimientos anuales de financiación mayorista (en miles de millones €)
2,5
3,1
2011 1,6
1 0
2011 Vencimientos
prefinanciados1,0
2010 2011
V i i t E i iVencimientos Emisiones
28
Negociog
+15,8%Captación
+9,3%Negocio
+23%Captación nuevos clientes
Negocio transaccional empresas
BAILDAp
Definiendo el futuro en la distribución de d fi iproductos financieros
102 mil 4%Clientes+66%
4%Transacciones
T t l30
Totales
Clara focalización estratégica en gcalidad de servicio
l d l d d d l d l dEvolución del indicador ISN de calidad
Evolución de la tasa de abandono (en %)
74,2974,61 6,39 6,42 6,64
+4,8 +4,4, ,
5,6
69,49
70,2
4T09 2T10 4T10 2T11
BK Sector
Dic 09 Jun 10 Dic 10 Jun 11
BK Sector
31
La captación de clientes muestra pfortaleza
Numero de clientes captados en 1S11
11.712 20.70811.712Rentas Altas
955
20.708Particulares
5 142Total
955Corporativa
5.142Pymes
38 51738.517+15,8%
32
Crecimiento significativo de clientes gactivos en los segmentos objetivo
Clientes activos de rentas altas (en miles)
Clientes activos Banca Corporativa (en miles)
+11 6% +2 3%
157175,2 11,1 11,4
+11,6% +2,3%
157
jun10 jun11 jun10 jun11
33
Cambiando el mix de la cartera crediticia
Nueva producción hipotecaria (en millones de €)
Cartera crediticia empresas (en millones €)
7 5421.185
-63,6%+10,8%
6.809
7.542
689680
608608
317365
2T10 2T111T 2T 3T 4T
2010 2011
34
El negocio transaccional de empresas también presenta solidez
T i l ( il d Transacciones en volumen ( en miles de millones de €)
55,5 55,568%
Total negocio transaccional i
119 8
55,5en corporativa
+9,3%109,6 119,8 Evolución negocio
transaccional en corporativa
2T10 2T11
Empresas Otros segmentos
35
Empresas Otros segmentos
Creciendo en activos bajo gestión en C ec e do e act os bajo gest ó erentas altasA i b j ió SICAV (
3º R ki
Activos bajo gestión SICAVs (en millones de €)
+12,4% 3º RankingEn número de SICAVs
1 422
5,3%Cuota de mercado
(activos bajo gestión)
1.2661.422
(activos bajo gestión)
8,0%Cuota de mercadoCuota de mercado
(número de sicavs)
2T10 2T1136
Fuente: Inverco
2T10 2T11
La distribución de seguros muestra fortaleza
Fondos de pensiones (en Contribución al margen ordinario de Fondos de pensiones (en millones de €)
8 9% 8%
Contribución al margen ordinario de la distribución de seguros * (millones de €)
4 7 6,61 266
+8,9% +7,8%
4,71.163
1.266
21,1 21,2
2T10 2T112T10 2T11
Comisiones Puesta en equivalencia
*Excluye LDA
37
y crecimiento sostenido
Evolución de las primas (en millones de €)
… y crecimiento sostenido
+2,9%+27,1%
49 5
62,9
49,5
35,4 36,4
2T10 2T11
Vida No vida38
A pesar de la atonía del mercado, LDA sigue creciendo
Número de pólizas Automóvil (en miles)
Número de pólizas Hogar (en miles)
1.678 1.709 141
+52%+1,9%
93
1S10 1S11 1S10 1S11
-26,8% matriculaciones 1S11 39
Un modelo de negocio eficienteUn modelo de negocio eficiente
93%93%Ratio combinado
Vs 100,4% el sistema*
*Fuente ICEA : Cuenta técnica sectorial 1T11 ramo automóvil40
Todo ello se refleja en unos excelentes resultadosB fi i d i * Beneficio antes de impuestos * (en millones de € )
22 8%+22,8%
40 3
49,5
40,3
24%24%ROE
1S10 1S11
*Resultados Grupo LDA
1S10 1S11
41
En resumenEn resumen
Continúa la mejora de la rentabilidad del negociorentabilidad del negocio
R ti d id d t idRatio de morosidad contenido
S l i f d b j Solvencia reforzada y baja sensibilidad a situaciones de estrés
l d l d lFortaleza del negocio de clientes
GraciasGracias