Resultados financieros al 2do trimestre de 2007al … de Resultados no...• terminación de 3 pozos...
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Advertencia respecto a proyecciones a futuroy nota precautoria
Este documento contiene proyecciones a futuro. También se pueden realizar proyecciones a futuro en forma oral o escrita en nuestros reportes periódicos a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y a la Securities and Exchange Commission (SEC), en nuestro reporte anual, en circulares de ofertas y prospectos, en declaraciones a la prensa y en otro tipo de materiales escritos así como en declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados.
Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras:• actividades de exploración y producción, • actividades de importación y exportación, y• proyecciones de inversión y otros costos, objetivos, ingresos y liquidez, etc.
Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera de nuestro control. Estos factores p eden incl ir mas no están limitados apueden incluir, mas no están limitados a:
• cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural,• efectos causados por nuestra competencia,• limitaciones en nuestro acceso a recursos financieros en términos competitivos,• eventos políticos o económicos en México,• desempeño del sector energético, y• cambios en la regulación.cambios en la regulación.
Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y no tenemos obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información, eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente de la Forma 20-F de PEMEX registrada en la SEC (www.sec.gov) y el prospecto de PEMEX registrado ante la CNBV que se encuentra disponible en el portal de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyección.
La SEC permite que, en sus reportes, las empresas de crudo y gas divulguen reservas probadas que hayan demostrado, por producción actual o pruebas de formación concluyentes, que son, bajo condiciones económicas y operativas existentes, económicamente y legalmente producibles. Nosotros usamos ciertos términos en este documento, tales como reservas totales, reservas probables y reservas posibles, que los lineamientos de la SEC prohíben estrictamente utilizar en sus reportes. Los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente la divulgación de la información en la Forma 20-F, “File No. 0-99”, disponible en nuestro portal www.pemex.com o en Marina Nacional 329, Piso 38, Col. Huasteca, Cd. de México 11311 o en el (52 55) 1944 9700 Esta forma también puede obtenerla directamente de la SEC ingresando a su portal www sec gov
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de México, 11311 o en el (52 55) 1944 9700. Esta forma también puede obtenerla directamente de la SEC ingresando a su portal www.sec.gov. Asimismo, los inversionistas son invitados a revisar el reporte anual a la CNBV, también disponible en nuestro portal www.pemex.com.
Por último, le recordamos que el EBITDA, el flujo libre de caja y el flujo libre de caja discrecional son medidas no contempladas en las Normas de Información Financiera (NIF).
Contenido
Principales aspectos al segundo trimestre 2007
Exploración y producción
Organismos industriales
Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantes
Preguntas y respuestasPreguntas y respuestas
3/31
Principales aspectos financieros al 2do trimestre
Miles de millones de pesosMiles de millones
de dólaresAbr – Jun Abr – Jun Abr – Jun
Ventas totales
2006 2007 Variación 2007
277.6 -5%292.6 (15.0) 25.7
Rendimiento antes de impuestos y derechosRendimiento (pérdida) neto
176.6 8%163.1
37.112.1
13.4
25.0
16.4
3.4
EBITDA (1)
(pérdida) neto
217.9 -3%225.2 (7.3) 20.2
• En el 2T07 las ventas totales disminuyeron 5% principalmente por menores ingresos por exportación de crudo
4/31(1) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
ingresos por exportación de crudo.
Principales aspectos operativos al 2T07
Producción Miles de barriles diarios excepto gas natural en millones de pies cúbicos diarios
Abr – Jun 2006
Abr – Jun 2007 Variación
Miles de barriles diarios excepto gas natural en millones de pies cúbicos diarios
• Hidrocarburos líquidos 3,593 -5%3,778 (185)
– Crudo 3,166 -5%3,329 (163)
– Líquidos del gas natural 427449 (22) -5%
• Gas natural 6,033 14%5,281 752
Líquidos del gas natural 427449 (22) %
• Productos refinados 1,5481,571 (23) -1%
5/31
• El aumento en la producción de gas natural en el 2T07 se debió principalmente a mayores volúmenes de producción en la Región Norte.
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Contenido
Principales aspectos al segundo trimestre 2007
Exploración y producción
Organismos industriales
Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantes
Preguntas y respuestasPreguntas y respuestas
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Exploración y producción: crudoProducción Miles de barriles diarios
La prod cción total de cr do
1 0329993,329 3,166
• La producción total de crudo disminuyó 163 mil barriles diarios:
-La producción de crudo ligero y superligero aumentó 0 4 y
- 5%
2,330 2,134
1,032999 y superligero aumentó 0.4 y 17% respectivamente, por la terminación y reparación de pozos en la Región Marina SuroesteAbr - Jun
2006Abr - Jun
2007
Suroeste.
-Esto fue contrarrestado por la disminución de 8% en la producción de crudo pesado
30% 33%producción de crudo pesado generada por la declinación del campo Cantarell, compensada parcialmente por el activo Ku Maloob Zaap
70% 67%
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Ku-Maloob-Zaap.Ligero y superligeroPesado
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Exploración y producción: gas natural
XX%14%
ProducciónMillones de pies cúbicos diarios
2 210 2,639
6,0335,281 • La producción de gas natural
aumentó 752 millones de pies cúbicos diarios debido a:
XX%14%
3,3943,072
2,210 2,639 cúbicos diarios debido a:
- Un incremento de 19% en gas no asociado, como resultado de mayor producción en la
Abr - Jun2006
Abr - Jun 2007
Región Norte.
- Un aumento de 10% en la producción de gas asociado, como resultado de mayores42% 44% como resultado de mayores volúmenes en las Regiones Marinas.58% 56%
42% 44%
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No asociadoAsociado
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Exploración y producción: perforación
• Conforme a lo programado, -6%
Pozos terminadosNúmero de pozos perforados
20 12169
179p g ,
el número de pozos exploratorios fue de 12, una reducción de 8 comparado con el 2T06, debido a menor
157159
,actividad en Lankahuasa, Campeche Oriente y Poniente, entre otros.
Abr - Jun 2006
Abr - Jun 2007
• Para impulsar el desarrollo de campos en aguas profundas se contrataron 3 plataformas.p
• Los pozos en desarrollo fueron 157, una disminución de 2 pozos.
E l ió
89% 93%
11% 7%
9/31
p
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
ExploraciónDesarrollo
Exploración y producción: avances (1/3)
Avances en el segundo trimestre de 2007• Terminación de 7 pozos de desarrollo, • 21 reparaciones mayores• 21 reparaciones mayores,• 13 reparaciones menores,• inicio de operaciones de la plataforma Takín A, e• inicio de perforación de 2 pozos horizontales.
Cantarell Programa para el segundo semestre de 2007 • Entrada en operación de los oleogasoductos de Takín A y Akal TQ,• terminación de 18 pozos de desarrollo• terminación de 18 pozos de desarrollo,• perforación de los primeros dos pozos con terminación submarina,• entrada en operación de dos trenes de la planta recuperadora de
nitrógeno (NRU),t ió d l d t d l l t f Ak l DB BN• construcción de oleogasoductos de las plataformas Akal DB y BN, y
• terminación de 3 pozos horizontales.
10/31Existen factores fuera del control de PEMEX que podrían afectar la realización de las actividades programadas.
Exploración y producción: avances (2/3)
• El 23 de junio se logró una producción máxima de 563 Mbd,i i ió i l l t f PB KU S 2007
Avances en el segundo trimestre de 2007
K M l b
• inició operaciones la plataforma PB-KU-S, en mayo 2007,• terminación de 4 ductos marinos de 14.4 km.,• entrada en operación la unidad flotante de producción, almacenamiento
y descarga, el “Señor del Mar”.
• Entrada de operación de las plataformas de producción PB-Zaap-C y PB-KU-H
Programa para el segundo semestre de 2007
Ku-Maloob-Zaap
PB-KU-H,• terminación de 5 ductos principales de 18.2 km.,• perforación de 12 pozos de desarrollo,• inyección de 300 MMpcd de nitrógeno para el mantenimiento de
ió l i i tpresión en los yacimientos.
11/31Existen factores fuera del control de PEMEX que podrían afectar la realización de las actividades programadas.
Exploración y producción: avances (3/3)
• El 24 de julio de 2007 Pemex-Exploración y Producción subscribió con British Petroleum un convenio general y dos específicos enfocados al estudio de tecnología marina en aguas profundas y la inyección de aire
Convenio técnico- estudio de tecnología marina en aguas profundas y la inyección de aire
para yacimientos.científico con BP
12/31Existen factores fuera del control de PEMEX que podrían afectar la realización de las actividades programadas.
Contenido
Principales aspectos segundo trimestre 2007
Exploración y producción
Organismos industriales
Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantes
Preguntas y respuestasPreguntas y respuestas
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Organismos industriales: proceso de gas natural• El aumento en el procesamiento de gas natural en
tierra se debió principalmente a la mayor disponibilidad de gas húmedo dulce en Burgos.
Producción de gas secoMillones de pies cúbicos diarios
3,386 3,643
Proceso de gas en tierraMillones de pies cúbicos diarios
7%
8%
909 1,148
4,4264,123
Abr - Jun Abr - Jun3,2783,214
Abr - Jun Abr - Jun
2006 2007Producción de líquidos de gas naturalMiles de barriles diarios
Abr Jun2006
Abr Jun2007
449 42722% 26%
-5%
14/31Abr - Jun
2006Abr - Jun
2007Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
DulceAmargo
78% 74%
Organismos industriales: refinación de crudoProceso de crudoMiles de barriles diarios
-2%
1,311 1,283
514 470
• El decremento de 2% en el procesamiento de crudo se debió, principalmente, al ciclo de mantenimientos programados
797 814
mantenimientos programados.
• Durante el 2T07 la utilización de la capacidad de destilación primaria disminuyó de 85 9 a
Abr - Jun2006
Abr - Jun2007
primaria disminuyó de 85.9 a 84.2%.
• La proporción de crudo pesado procesado disminuyó como
61% 63%
39% 37%procesado disminuyó como parte de la estrategia para maximizar la producción de diesel y gasolina, y minimizar la producción de combustóleoCrudo pesado
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61% 63% producción de combustóleo.
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Crudo pesadoCrudo ligero
Organismos industriales: producción de refinadosProducción de refinados Miles de barriles diarios
Variación
460 459
334332
1,5481,571 -1%
-0.2%
1% • La producción de refinados
437450
329 318
334-3%
-3%
La producción de refinados disminuyó 1%.
• La producción de gasolinas disminuyó 0 2% mientras
Abr - Jun2006
Abr - Jun2007
disminuyó 0.2%, mientras que la de diesel aumentó 1%.
• El volumen de combustóleo disminuyó 3%29% 30% disminuyó 3%.
DieselCombustóleo
(2)
Gasolinas(1)
28%29%
21% 20%
21%21%
16/31(1) Incluye transferencias de la Cangrejera.(2) Incluye gas LP de Pemex-Gas y Petroquímica Básica y Pemex-Refinación, turbosina, parafinas, extracto de furfural y aeroflex.
Otros(2) 28%29%
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Organismos industriales: margen variable de refinación y franquicias
Margen variable de refinaciónDólares por barril
Número de franquiciasAl 30 de junio de
17% 5%
7,340 7,69010.5 12.3
2006 2007Abr - Jun
2006Abr - Jun
2007
• El aumento en el margen fue resultado de mayores precios internacionales de productos refinados.
• Al 30 de junio de 2007 el número de estaciones de servicio fue de 7,690.
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refinados.
Organismos industriales: producción de petroquímicos
Producción de petroquímicos Miles de toneladas
Variación
14%-1%
3,169278
40%1%
14%• El incremento en la producción
131183278
2822,790
14% de petroquímicos en el segundo trimestre de 2007 se debió principalmente a:
- Aumento en la elaboración
2,7082,377
5% 6%9%10%
- Aumento en la elaboración de derivados y subproductos del metano, y
- mayor producción de
Abr - Jun2006
Abr - Jun2007
85%85%
5% 6%
Etileno
derivados del etano.
18/31Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Amoniaco
Otros
Contenido
Principales aspectos segundo trimestre 2007
Exploración y producción
Organismos industriales
Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantes
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Comercio internacional: crudo
Volúmenes de exportación de crudo (1)
Miles de barriles diariosDistribución de exportaciones100% =1,725 Mbd
-5%
1,813 1,725242 214
-5%Estados Unidos de América
1,571 1,511
Abr - Jun Abr - Jun
Resto de América8%
79%2006 2007
Europa
Lejano87% 88%
13% 12%8%
79%
12%1%
Precio promedio de la
LigerosPesado
Lejano Oriente
87% 88%
20/31(1) A 60º F, no incluye maquila.Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Precio promedio de la mezcla mexicanaDólares por barril: 56.5 56.7
Comercio internacional: otros productos Exportaciones Importaciones
20%- 25%
167221 494410Productos refinadosMiles de barriles
224229
diarios- 2% 16%
9986224229Petroquímicos Miles de toneladas
- 41%
9986
Gas naturalMillones de pies
1632 346589
21/31
cúbicos diarios
Fuente: PMI
Abr - Jun 2006
Abr - Jun 2007
Abr - Jun 2006
Abr - Jun 2007
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Resultados financieros
Otros aspectos relevantes
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Estado de resultados: ventas
• Las ventas totales disminuyeron básicamente por menores ingresos derivados de la exportación de crudo.
Mil d ill dVentas en México Exportaciones
250.7132.2
292.6141.6
Miles de millones de pesos
Abr-Jun 2006
3%-5% 4%
118.4
-14% 6% 7% -13% -19% -20%
151.0 115.3 20.7 5.6 134.4 15.6 1.0
276 5 147.1
Abr-Jun 2007
276.5130.4
277.6147.1
Ventas En México(1)
Exporta-ciones
Prod. ref
Gas nat
Petroq. Crudo, gas y
Refin. Petroq.
119.2 21.9 6.0 117.0 12.6 0.8
23/31(1) Incluye IEPS.Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
México(1) ciones ref. nat. gas y condensados
Estado de resultados: costos y gastos de operación
• El aumento en costos y gastos de operación se debió, principalmente, a mayores costos por compra de productos.
Miles de millones de pesos
292.6128.5 + += 111.5 5.6 11.5 17.9
Abr–Jun 2006
-5% 1%-2% 9% 12%
+ += 109.6 6.1 13.6 20.1129.3
Costo Distrib. Admón. Costo de la Ventas Costos y
Abr-Jun 2007
277.6
24/31
Gastos de operaciónde ventas
reserva laboral
gastos de operación
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Estado de resultados: rendimiento neto
Miles de millones de pesos
• El rendimiento neto aumentó de Ps. 12.1 miles de millones a Ps. 37.1 miles de millones, debido principalmente al efecto de variaciones cambiarias.
292.6128.5
164.1 163.1 151.0
Miles de millones de pesos
12 1
1.0
Abr - Jun 2006
-5% 1% -10% 8%
12.1
-8%
277.6129.3 (28.3)
Costos y CIF(1) y Rdto. Imptos.,
277.6148.3 176.6 139.5
37.1
Ventas Rdto. de Rdto. neto
Abr - Jun 2007 - = - = - =
25/31
gastos de operación
otros gastos netos
antes de imptos., der. y aprov.
der. y aprov.
(1) Costo Integral de Financiamiento.Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
operación (pérdida)
Estado de situación financiera
Activos Pasivo y patrimonio
Miles de millones de pesos
1,2481,158
Total activos:
Variación VariaciónTotal pasivo + patrimonio:
1,2481,158
+8%+8%
549636
CirculanteDeuda
347398
+15%- 14%
418483
FijoReserva laboral
737690+7%
+16%
144
-1172115
418
Otros
laboral
OtrosPatrimonio:
120 113 - 7%+25%
Jun 2006 Jun 2007
26/31
11Jun 2006 Jun 2007
Las cifras pueden no coincidir por redondeo
Jun 2006 Jun 2007
Deuda total y deuda neta
549
Deuda total Variación14%
Deuda neta
Miles de millones de pesos
636
-30%
570 477
549 - 14%
- 16%
534376
66 72
5 0 477
10%66 72
La deuda total disminuyó
Jun 2006 Jun 2007 Jun 2006 Jun 2007
Largo plazo
Corto plazo
100% 100%
90%
10%
87%
13%
• La deuda total disminuyó Ps. 87 mil millones, por la reducción de la deuda de largo plazo.
27/31
100% 100%
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
• La deuda neta disminuyó Ps. 158 mil millones.
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Exploración y producción
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Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantes
Preguntas y respuestasPreguntas y respuestas
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Otros aspectos relevantes (1/2)
• El 17 de julio de 2007 PEMEX y el STPRM suscribieron el Contrato Colectivo de Trabajo para el bienio 2007-2009.
Contrato• El acuerdo considera un aumento de 4.25% al salario y 1.6% en
prestaciones.
Contrato Colectivo de Trabajo
• En junio de 2007 PEMEX y Ecosecurities suscribieron cartas deintención para la compra-venta de certificados de reducción deemisiones de bióxido de carbono.
Bonos de Carbono
emisiones de bióxido de carbono.
• Bajo este acuerdo, PEMEX ejecutará tres proyectos para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero a través del aumento de la eficiencia térmica de las calderas y mediante el cambio de trampas de
l fi í d S li C S lvapor en las refinerías de Salina Cruz y Salamanca.
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Otros aspectos relevantes (2/2)• El 5 de julio se suscitaron tres siniestros en el gasoducto que va de
Valtierrilla a Guadalajara, motivando la suspensión del suministro de gas:
– Explosión en la válvula de seccionamiento ubicada en la carretera Salamanca-Valle Santiago;
– explosión del mismo gasoducto en la caseta de válvulas en C l G j t
Incidentes
Celaya, Guanajuato; y
– fuga en el gasoducto en la comunidad del Puerto.
– No se registraron heridos. El suministro de gas natural quedó normali ado el 9 de j lionormalizado el 9 de julio.
• El 10 de julio se suscitó una explosión en la caseta de válvulas ubicada en el poblado de Coroneo, municipio de Corregidora, Querétaro, afectando tres ductos: ,
– Gasoducto de gas natural México-Guadalajara;
– LPG-ducto Cactus-Guadalajara; y
oleoducto Poza Rica Salamanca
30/31
– oleoducto Poza Rica-Salamanca.
– El incendió fue controlado y el abasto de gas natural quedó totalmente normalizado el 15 de julio.