Resultados Financieros Plaza S.A. · 2020-04-04 · (1) Plaza S.A. opera los centros comerciales...
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ResultadosFinancieros Plaza S.A.
Al 30 de junio de 2018
La información contenida en este documento no se difunde en cumplimiento de ninguna obligación de divulgación de información a la que
PLAZA S.A. o alguna de sus filiales estén sometidas conforme a la ley o alguna otra norma vinculante. En consecuencia, PLAZA S.A. no asume
por el hecho de hacer esta divulgación ninguna obligación de actualizar la información contenida en ella, ni de volver a realizar una divulgación
de información como esta en el futuro. La información contenida en este documento es cierta a la fecha de su emisión. Es su responsabilidad: i)
revisar si este documento es o no la divulgación más reciente de información por parte de PLAZA S.A. acerca de las materias de que trata la
misma; y, ii) tener conciencia y precaución de que a partir de la fecha de emisión de este documento pueden haber ocurrido cambios en las
condiciones de la economía, los mercados y actividades de la economía en que operan PLAZA S.A. y sus filiales, y en sus operaciones y
resultados. La información contenida en este documento y el modo en que la misma, tomada por sí sola o en conjunto con el resto de la
información oficialmente divulgada por PLAZA S.A., describen el desempeño de sus negocios en el pasado y en el presente; no constituyen
garantía o base de análisis que permitan afirmar que dicho desempeño o resultados puedan mantenerse en el futuro. Ellos podrían mejorar o
empeorar. Los resultados futuros y las proyecciones de resultados futuros están sujetos a riesgos e incertidumbres que podrían causar
desviaciones substanciales respecto de las expectativas. Más aún, muchos de dichos riesgos e incertidumbres están fuera del control de PLAZA
S.A. y sus filiales, tales como: cambios en los hábitos del consumidor; el desarrollo de nuevas tecnologías relevantes para nuestros negocios y
exógenas o inaccesibles para PLAZA S.A. y sus filiales; fluctuaciones en el costo de insumos; regulaciones nuevas o modificaciones de las
actuales; la acción de autoridades regulatorias; el comportamiento de nuestros competidores; cambios políticos con impacto en las condiciones
del mercado; tasas de interés; tipos de cambio; desastres naturales; y hasta las condiciones climáticas. La lista precedente no es exhaustiva sino
meramente ejemplar. Este documento no es una solicitud de transacciones sobre valores emitidos por PLAZA S.A. o ninguna de sus filiales.
Nuestra única finalidad ha sido informarlo veraz y oportunamente, conforme a lo que consideramos que son prácticas buenas y estándares en
el mercado, en complemento a las divulgaciones de información que hacemos en cumplimiento de la ley.
·2·
VISIÓN GENERALCAPÍTULO 2: DRIVERS DE VALOR MALLPLAZA
CAPÍTULO 3: ESTADOS FINANCIEROS Y RATIOS
CAPÍTULO 4: NUEVOS PROYECTOSY APERTURAS
Capítulo
“Contribuimos a la
calidad de vida de las
personas, creamos
espacios de
encuentro y
experiencias
memorables.”
Nuestro propósito
·4·
Pilares
estratégicos
Crecimiento regional con malls líderes en sus zonas de influencia, vía proyectos greenfield y ampliaciones en malls en operación, para entregar una propuesta de valor única a millones de personas.
Crecimiento
Continuamente revisamos nuestra propuesta comercial, para entregar a los visitantes la mejor oferta de marcas, incorporando las últimas tendencias de moda, entretenimiento, gastronomía y usos mixtos que complementen la visita.
Oferta Comercial
Nuestros arrendatarios son nuestros socios más importantes. Trabajamos de la mano en relaciones de largo plazo, para que alcancen sus objetivos y juntos entregar la mejor experiencia a nuestros visitantes.
Socios Comerciales
Buscamos la mejor experiencia omnicanal para nuestros visitantes y socios comerciales a través de la digitalización de la experiencia y propuesta de valor.
Transformación Digital y Omnicanalidad
Desarrollamos vínculos de largo plazo con todos nuestros públicos de interés, generando valor en las comunidades donde estamos insertos.
Sostenibilidad
Formamos equipos de trabajo con espíritu emprendedor. Un equipo humano que comparte un propósito común, lo hace propio y lo vive en cada desafío que emprende.
Capital Humano
·5·
Trabajamos con altos estándares y un marcado foco en la eficiencia para ofrecer más servicios a más personas.
Excelencia
1.600.000 m2
SUPERFICIE ARRENDABLE (GLA)2
+3.500Miles de millones CLP (3)
VENTAS ARRENDATARIOS(1)
+ 3.750LOCALES21
Centros Comerciales
OPERAMOS (2)
CHILE
17PERÚ
3COLOMBIA
1
Mallplaza en
cifras anuales(al 30 de junio 2018) (1)(4)
+ 1.300.000SEGUIDORES FACEBOOK
276FLUJO VISITANTES(1)
Millones / año
96%OCUPACIÓN
·6·
(1) Últimos 12 meses al cierre de junio 2018.(2) Superficie arrendable y malls operados en Chile, Perú y Colombia al cierre de junio 2018. (3) CLP corresponde a pesos chilenos.(4) Cifras no consideran la apertura de Mallplaza Manizales, Colombia, realizada el 16 Agosto de 2018
Millones CLP/m2
+2,2 VENTAS POR M
2(1)
Plaza S.A en
cifras anuales(al 30 de junio 2018) (1)(5)(6)
·7·
116.110Millones de CLP
UTILIDAD
234.754Millones de CLP
EBITDA(2)
293.821Millones de CLP
INGRESOS
80%
EFICIENCIA OPERACIONALEBITDA / INGRESOS
AA+ (CL) Humphrey’s
AA (CL) Fitch Ratings
RATING PLAZA S.A (3)
FFO(4)
177.228Millones de CLP
(1) Plaza S.A. opera los centros comerciales Mallplaza de Chile, Perú y Colombia. En sus estados financieros, Plaza S.A consolida operaciones de Chile y Colombia, y respecto de Mallplaza Perú S.A. que posee el 33,3% de su propiedad, considera su resultado proporcional en Participación en las ganancias de asociadas.
(2) EBITDA corresponde a ganancia bruta menos gastos de administración, excluyendo depreciaciones y amortizaciones.(3) Corresponde a clasificaciones de riesgo local de emisión de bonos públicos de Plaza S.A.(4) FFO corresponde al flujo de caja de la ganancia de los propietarios de la controladora, ponderado por su participación propietaria en la
operación. Este flujo excluye los conceptos que no representan flujo de caja o que no son recurrentes (otros ingresos y gastos por función) del Estado de Resultados.
(5) Cifras no consideran la apertura de Mallplaza Manizales, Colombia, realizada el 16 de Agosto de 2018(6) Últimos 12 meses al cierre de junio 2018.
40.000m2Apertura el 16 de Agosto 2018
ManizalesColombia
GLA 54.000m2BarranquillaColombia
GLA
Malls enconstrucción
Líder en el eje pacífico de
Sudamérica
·8·
• En sus estados financieros, Plaza S.A. consolida las operacionesde Chile y Colombia. Plaza S.A. incorpora a Mallplaza Perú S.A.,donde posee 33,3% de su propiedad, como Participación en lasganancias de asociadas.
81.000m2Comas
GLA
Perú
• Plaza S.A opera los 21(1)centros comerciales Mallplaza
distribuidos en Chile, Perú y Colombia.
• Operación en 13(1)importantes ciudades de Sudamérica.
• Incorporaremos 2 nuevas ciudades a través de nuevos malls en construcción.
(1) Cifras no consideran la apertura de Mallplaza Manizales, Colombia, realizada el 16 de Agosto de 2018.
Apertura el 16 de agosto 2018.
Malls en operación
Malls en construcción
201 201
Jun 2017 Jun 2018
269 307
Jun 2017 Jun 2018
2.965 3.134
Jun 2017 Jun 2018
221230
Jun 2017 Jun 2018
GLA operadoMiles de m2(1)
Flujos de visitantesMillones
12 M móviles a Junio 2018
Chile Perú (2) Colombia
·9·
+10%
+4%
+6%
+0%
+15%
+14%
+0%
+5%
+2%
(1) Superficie arrendable al cierre de los meses de Junio 2017 y 201.(2) Considera la operación de Mallplaza Perú S.A.
Ventas arrendatariosMiles de
Millones CLP12 M móviles a Junio 2018
34 40
Jun 2017 Jun 2018
6 7
Jun 2017 Jun 2018
60 62
Jun 2017 Jun 2018
1.2381.358
Jun 2017 Jun 2018
40 40
Jun 2017 Jun 2018
En Chile, se han realizado las aperturas de Mallplaza Los Domínicos (sep 2017) y Mallplaza Arica (abr 2018).
En Perú, mayor flujo 12M móviles, por apertura en etapas de de Mallplaza Arequipa durante el primer semestre 2017.
En Perú, mayores ventas 12M móviles, por apertura en etapas de Mallplaza Arequipa durante primer semestre 2017.
Hitos
Principales cifras
por país(al 30 de junio 2018)
CAPÍTULO 1: VISIÓN GENERAL
DRIVERS DE VALOR MALLPLAZA CAPÍTULO 3: ESTADOS FINANCIEROS Y RATIOS
CAPÍTULO 4: NUEVOS PROYECTOSY APERTURAS
Capítulo
Drivers de valor
Mallplaza 2
3
45
1
Drivers de valor
Mallplaza
PORTFOLIO CONSOLIDADO
CON INGRESOS DIVERSIFICADOS
ALTA EFICIENCIA
MARCA ÚNICA Y
RECONOCIDA
GESTIÓN
SUSTENTABLE
SOSTENIDO
CRECIMIENTO
• Nuestros centros comerciales son del tipo regional
malls, con alto mix de oferta que generan múltiples
motivos de visitas y altos flujos de personas.
• Sobre 94% de nuestros ingresos por contratos de
arriendo son fijos y de largo plazo.
• Sobre 30% de nuestra superficie está destinado
para usos no tradicionales (entretención, salud,
educación, servicios).
• Tenemos alta eficiencia, ratio
EBITDA / Ingresos promedio de 80%
últimos 5 años.
• Logramos economías de escala y
sinergia regional en la operación,
marketing y administración.
• Somos líderes en recordación top of mind.
• Tenemos liderazgo en las redes sociales entre
centros comerciales.
• Nuestras campañas tienen un alcance regional.
• Creamos alianzas culturales y medio
ambientales
• Tenemos una Operación Sustentable: Uso de ERNC,
eficiencia energética, reciclaje y certificación LEED.
• Tenemos un Compromiso con la Comunidad:
Apoyamos las campañas de gobierno “Yo te Abrigo” y
“Noche Digna”.
• Impulsamos la campaña de cultura “Conejos Gigantes”,
que busca promover la lectura.
• Hemos obtenido reconocimientos internacionales en
sostenibilidad.
• Hemos desarrollado 18 proyectos
greenfield y más de 60 ampliaciones en
malls en operación en 28 años.
• Hemos crecido un 43% en GLA, últimos 5
años.
·11·
1. Sostenido crecimiento vía proyectos greenfield,
ampliaciones de malls en operación y adquisiciones(1)
·12·
País Mall Origen% Participación
de PropiedadAño de
apertura
GLA Apertura
(miles m2)
GLA Actual(miles m2)
% Crecimiento por
Ampliaciones
Chile
Mallplaza Vespucio Greenfield 100,0% 1990 24 168 602%
Mallplaza Oeste Greenfield 100,0% 1994 30 153 411%
Mallplaza Trébol Greenfield 100,0% 1995 33 131 296%
Mallplaza Tobalaba Greenfield 100,0% 1998 25 77 210%
Mallplaza La Serena Greenfield 100,0% 1998 26 49 88%
Mallplaza Norte Greenfield 100,0% 2003 69 120 75%
Mallplaza Los Ángeles Greenfield 100,0% 2003 20 38 88%
Mallplaza Antofagasta Greenfield 100,0% 2006 67 75 13%
Mallplaza Alameda Greenfield 77,5% 2008 60 60 0%
Mallplaza Sur Greenfield 77,5% 2008 77 77 0%
Mallplaza Calama Adquisición 77,5% 2009 (*) 52 77 49%
Mallplaza Mirador Bío Bío
Greenfield 77,5% 2012 45 45 0%
Mallplaza Iquique Adquisición 76,2% 2013 (*) 24 24 3%
Mallplaza Egaña Greenfield 77,5% 2013 92 92 0%
Mallplaza Copiapó Greenfield 77,5% 2014 46 46 0%
Mallplaza Los Domínicos
Greenfield 77,5% 2017 92 92 0%
Mallplaza Arica Greenfield 77,5% 2018 32 32 0%
Perú
Mallplaza Trujillo Greenfield 33,0% 2007 42 74 77%
Mallplaza Bellavista Greenfield 33,0% 2008 53 84 57%
Mallplaza Arequipa Adquisición 33,0% 2014 (*) 11 44 294%
Colombia Mallplaza El Castillo Greenfield 100,0% 2012 27 27 0%
TOTAL 84% 1.600
El total GLA incluye la tienda Homecenter en operación del proyecto Barranquilla en Colombia con GLA total de 14 miles m2. GLA no considera Mallplaza Manizales dado que su apertura fue el 16 de Agosto 2018.(*) Corresponde al año en que comenzó operaciones con el Grupo Mallplaza.(1) No considera los malls escindidos de Aventura Plaza S.A. (actual Mall Plaza Perú S.A.) en julio 2016.
• En promedio nuestrosmalls han crecido en GLAun 108% desde suapertura.
• 10 de los 21 malls quetenemos en operación,han sido ampliados enmás de un 50% de susuperficie arrendable.
• 84% de participación depropiedad en mallsoperados.
• Actualmente el 55% delGLA corresponde aGreenfield, el 40%ampliaciones y elporcentaje restante aadquisiciones.
2. Portafolio consolidado
·13·
y diversificado(1)
Distribución de superficie arrendable por líneas de negocio por país (al 30 de junio 2018)
Automotriz
4%Entretención
14%
Salud, educación oficinas y servicios
17%
Supermercados y Hogar
19%
Tiendas Especializadas
18%
Tiendas Departamentales
28%
Automotriz
3% Entretención
14%
Salud, educación oficinas y servicios
19%
Supermercados y Hogar
22%
Tiendas Especializadas
15%
Tiendas Departamentales
27%
Entretención
13%
Salud, educación oficinas y servicios
7%
Supermercados y Hogar
33%Tiendas
Especializadas
28%
Tiendas Departamentales
19%
TOP 5 arrendatarios
19%
Otros
81%
Distribución de ingresos por arrendatarios de Plaza S.A.12 M 2Q2018
La alta diversificación a nivel de superficie arrendable nos permite contar con una fuente de ingresos diversificada y estable:
• Alta diversidad de tipos de arrendatarios nos genera estabilidad ante distintos ciclos económicos (ciclos de negocio distintos entre ellos respecto al consumo).
• Más de 3.750 locales distribuidos entre 21 malls.
• Distribución geográfica en 3 países (13 ciudades).
• Hemos introducido nuevos usos no tradicionales en la industria, tales como educación, salud, oficinas, ventas de automóviles y una importante participación de la oferta gastronómica y de entretención. Potencia mix de oferta, lo que genera múltiples motivos de visitas con altos flujos de consumidores.
• Los ingresos asociados a empresas relacionadas representan 12% del total ingresos.
(1) Cifras no consideran la apertura de Mallplaza Manizales, Colombia, realizada el 16 de Agosto de 2018
88%
12%
Ingresos por Arriendo
Otros Ingresos
94%
6%
Ingresos Fijos
Ingreso Variables
7años
DURACIÓN REMANENTE
CONTRATOS DE ARRIENDO
Total promedio
Distribución total ingresos(12M junio 2018)(1)
Nuestros contratos se encuentran indexados a la inflación en Chile, Perú y Colombia.
(1) 12 meses móviles a junio 2018(2) Calculado como ingresos por arriendo dividido por el total de ventas de
arrendatarios, sin incluir edificios médicos, educación y automotriz. ·14·
2. Portafolio consolidado
y diversificadoEstabilidad y diversificación de largo plazo
IngresosTotales
Ingresospor arriendo
9,7%
COSTO DE OCUPACION(2)
(12M 2Q2018)
3. Liderazgo en
eficiencia operacional
·15·
• Logramos un 52% de crecimiento de EBITDA en los últimos 5 años y una tasa anual compuesta de 9% para el mismo quinquenio.
• Hemos sostenido una alta eficiencia operacional, en torno a 80% medido como EBITDA sobre Ingresos.
SINERGIAS Y EFICIENCIA
• Alcance regional, nos permite capturar economías de escala, invertir en tecnología, transferir know how y acelerar implementación de buenas prácticas en toda la cadena.
• Centralización en la gestión de operaciones, a través de sala de control unificada con conexión a sistemas de 17 centros comerciales.
• Marca regional única y reconocida nos permite apalancar campañas en medios masivos y digitales obteniendo altos niveles de recordación y preferencia.
• Administración centralizada de Chile, Perú y Colombia con servicios y procesos compartidos y estandarizados.
Eficiencia operacional EBITDA/ INGRESOS
153.968
184.261
204.162 209.236
222.408 234.754
80% 81% 81% 80% 79% 80%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
2013 2014 2015 2016 2017 12M2Q2018
Margen EBITDA%
EBITDAMillones CLP
EBITDA EBITDA/Ingresos
Junio 201812M
Junio 201712M
Plaza S.A.(1) 80% 79%
(1) Plaza S.A. consolida contablemente la operación de Chile y Colombia.
SEMESTRE
Millones CLP 2Q 2017 2Q 2018
Ganancia Bruta 104.352 112.443
+Gastos de Administración -15.572 -15.211
-Depreciación -17.882 -21.782
-Amortización -353 -348
NOI Consolidado Total Plaza S.A. (Chile + Colombia)
107.015 119.361
NOI Participación de Minoritarios -4.886 -6.617
NOI Inversión en entidades no consolidadas
(Perú) (1) 2.898 2.909
NOI Plaza Consolidado Total Ajustado por participación
105.027 115.653
NOI Plaza Consolidado Total Sin Ajuste por participación
115.796 128.175
4. NOI
Net Operating Income
NOI Total. Representa el flujo generado por el 100% de los activos operados por Plaza S.A. en Chile, Perú y Colombia. Cálculo del NOI considera los ingresos y egresos necesarios para la operación de estos activos (propiedades de inversión).
NOI Total 12 meses móvil a junio 2018 es MMCLP 251.225, mostrando un crecimiento de 46% en los último 5 años. A junio 2018 su crecimiento fue 11%.
NOI Ajustado. Es el flujo generado por los activos operados por Plaza S.A. en Chile, Perú y Colombia, ponderado por su participación en la propiedad. Cálculo del NOI considera los ingresos y egresos necesarios para la operación de estos activos (propiedades de inversión).
NOI Ajustado 12 meses móvil a junio 2018 es MMCLP 227.354, aumentando 49% en los último 5 años. A junio 2018 su crecimiento fue 10%.
NOI Total 12 meses móvil
NOI Plaza Consolidado
·16·
(1) Corresponde a la participación accionaria de 33,33% de Plaza S.A. en Mall Plaza Perú S.A.
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
2013 2014 2015 2016 2017 12M2Q18
Mill
on
es C
LP
105.000
110.000
115.000
120.000
125.000
130.000
Q2 2017 Q2 2018
Mill
on
es C
LP
95.000
100.000
105.000
110.000
115.000
120.000
Q2 2017 Q2 2018
Mill
on
es C
LP
NOI TotalAcumulado al 30 de junio
NOI ajustado por Participación 12 meses móvil
NOI ajustado por ParticipaciónAcumulado al 30 de junio
5. Sólida gestión
sustentable
·17·
Alineados con la agenda de las Naciones Unidas, trabajamos en torno a tres Objetivos de Desarrollo Sostenible, buscando contribuir a la calidad de vida y a la solución de los
principales desafíos globales en materia de Sostenibilidad.
En el marco de una alianza Público – Privada
con el Ministerio de Desarrollo Social,
apoyamos las campañas de gobierno “Yo te
Abrigo” y “Noche Digna”, iniciativas que
buscan otorgar condiciones de mayor
seguridad, cuidado y dignidad a las personas
en situación de calle. Además, para la causa
“Yo te Abrigo” nuestros centros comerciales se
convirtieron en lugares de acopio de ropa de
invierno.
Se impulso la campaña de cultura “Conejos
Gigantes, que buscó promover la lectura. Uno de
los hitos de la campaña fue el lanzamiento
público en colaboración con el ministerio de las
Culturas, las Artes y el Patrimonio y la
municipalidad de Providencia, ocasión en la que
se entregaron más de mil libros de manera
gratuita.
En Mallplaza tenemos un compromiso con la
comunidad, y un rol activo en el tipo de sociedad
que queremos construir. Diversas han sido las
ferias de emprendimiento local que hemos
impulsado y puesto en marcha, como la realizada
en Mallplaza Los Domínicos, la feria de Biobío
denominada “Artesanía con Identidad local” o la
feria de inmigrantes realizada en Mallplaza
Oeste.
OBJETIVOS DE DESARROLLO SOSTENIBLE
Mallplaza cuenta con seis pilares estratégicosfundamentales para su modelo sustentable de largo plazo
Pilares de sostenibilidad
Aportar al crecimiento sostenible de Mallplaza, a través de una experiencia memorable de trabajo
COLABORADORES MEDIOAMBIENTEGestionar los impactos medioambientales generados y promover buenas prácticas ambientales, en nuestros centros urbanos en operación y en desarrollo
CULTURA
Potenciar el acercamiento a la cultura de calidad, masificando el alcance de las distintas iniciativas impulsadas por Mallplaza
SOCIOS COMERCIALES Y PROVEEDORES
Promover prácticas sostenibles entre nuestros socios comerciales y proveedores a través de experiencias de valor
COMUNIDAD Y CLIENTES
Construir relaciones de confianza y generar valor sostenible en las comunidades donde operamos
GOBERNANZAFortalecer la Ética y TransparenciaCorporativa Modelo de riesgo basado en COSO y ERM
3er LugarSello Platino en Ranking Nacional de
Sustentabilidad Empresarial
Certificación LEEDNivel Gold, Mallplaza Egaña, Chile
Nivel Plata, Mallplaza Arequipa, Perú
Mallplaza Copiapó, Chile (en proceso)
Mallplaza Los Dominicos, Chile (en proceso)
Mallplaza Arica, Chile (en proceso)
Eficiencia EnergéticaTodos nuestros centros comerciales en
Chile, a excepción de las aperturas recientes
Mallplaza Los Dominicos y Arica
Categoría sustentable"Best of the Best Viva Awards 2016",
(Mallplaza Egaña, Chile, 2016)
International Council of Shopping Centers (ICSC)
34o LugarRanking 2017 - Buen lugar para
trabajar (Chile)
21o LugarMejores empresas para Millennials para
trabajar (Chile)
Gestión AmbientalTodos los centros comerciales en Chile, a
excepción de las aperturas recientes
Mallplaza Los Dominicos y Arica
RECONOCIMIENTOS DE SUSTENTABILIDAD
·18·
CAPÍTULO 1: VISIÓN GENERAL
CAPÍTULO 2: DRIVERS DE VALOR MALLPLAZA
ESTADOS FINANCIEROS Y RATIOS CAPÍTULO 4: NUEVOS PROYECTOSY APERTURAS
Capítulo
·20·
1.711VENTAS ARRENDATARIOS
136FLUJO VISITANTES
2Q2018
Cifras operacionales
Semestrales Plaza S.A.
6%
CRECIMIENTO FLUJO VISITANTES RESPECTO 2Q2017
Millones
8%
CRECIMIENTO VENTAS ARRENDATARIOS RESPECTO 2Q2017
Miles de millones de CLP
·21·
147.165Millones de CLP
INGRESOS
2Q2018
119.361Millones de CLP
EBITDA
62.873Millones de CLP
UTILIDAD
96.739Millones de CLP
FFO
CRECIMIENTO RESPECTO 2Q2017
10%INGRESOS
12%EBITDA
19%UTILIDAD
21%FFO(1)
(1) FFO. Funds from operation. Corresponde a los flujos generados de la operación hasta nivel de la ganancia de la controladora, ajustado a la participación en la propiedad de Plaza S.A.
Cifras operacionales
Semestrales Plaza S.A.
Estados
financierosMillones de CLP
Activos CorrientesDisminución de 12% en Activos Corrientes, equivalente a MMCLP -20.422, debidoprincipalmente a menores Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas, corrientespor MMCLP -12.283 explicado por disminución en préstamos a empresasrelacionadas y menores Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar corrientespor MMCLP -10.085 por efecto estacionario de mayores ingresos en diciembre,efectos parcialmente compensados por mayores Activos por impuestos corrientesMMCLP 2.068 debido a mayor impuesto a recuperar.
Activos No Corriente.Crecieron 2%, equivalente a MMCLP 53.591, lo que se explica principalmente poraumento en Propiedades de Inversión en MMCLP 25.271 producto de la evolución dela construcción de los proyectos Mallplaza Barranquilla y Mallplaza Manizales enColombia y finalización de Mallplaza Arica en Chile, además de inversiones enampliaciones en malls en operación en Chile asociados al plan de inversiones de lacompañía. Además, existe un aumento de MMCLP 12.219 en Otros Activos nofinancieros no corrientes correspondiente a anticipo de inversión en sociedadsubsidiaria y linealización de ingresos y mayor impuesto a recuperar MMCLP 10.997por construcción de Mallplaza Arica.
Pasivos CorrientesDisminuyeron 28% equivalente a MMCLP -50.098, principalmente por menoresCuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por MMCLP -37.405principalmente por disminución de provisión de dividendos por su pago en abril2018, menores Otros Pasivos Financieros Corrientes en MMCLP -4.519 por pagoúltima cuota Bono Público serie I compensado por nuevos financiamientos de cortoplazo.
Pasivos No CorrientesAumento de MMCLP 18.059 se explica principalmente por mayores Otros PasivosFinancieros no Corrientes por MMCLP 11.155 asociado a nuevos financiamientos.Adicionalmente hay incremento de Pasivos por Impuestos Diferidos por MMCLP6.594 principalmente por beneficios tributarios zonas extremas en Chile.
Deuda FinancieraTotaliza MMCLP 945.604, habiendo crecido solo 1% en el semestre. El mix de deudapor duration es 91% largo plazo y su composición por tipo de acreedor es 50% bonospúblicos locales y 50% instituciones bancarias.
PatrimonioCrece en MMCLP 65.208, principalmente debido a aumento en las GananciasAcumuladas de MMCLP 50.841 asociado principalmente al Resultado del períodoenero a junio 2018 y a la diferencia entre la provisión de dividendos realizada endiciembre 2017 y los dividendos pagados en abril 2018.
·22· MMCLP. Millones de pesos chilenos.
jun-18 dic-17 Var Jun18-Dic17
Activos corrientes 148.525 168.947 (12%)
Activos no corrientes 3.106.742 3.053.150 2%
Total Activos 3.255.267 3.222.097 1%
Pasivos corrientes 126.254 176.351 (28%)
Pasivos no corrientes 1.320.185 1.302.126 1%
Total Pasivos 1.446.439 1.478.477 -2%
Patrimonio 1.808.828 1.743.620 4%
Patrimonio y Pasivos, Total 3.255.267 3.222.097 1%
Capital Emitido 175.123 175.123 0%
Ganancias (Pérdidas) Acumuladas 1.454.421 1.403.579 4%
Primas de Emisión 123.573 123.573 0%
Otras Reservas (71.457) (79.517) (10%)
Participaciones no controladoras 127.168 120.862 5%
Total Patrimonio 1.808.828 1.743.620 4%
Estados
Financierosmillones de CLP
·23·MMCLP. Millones de pesos chilenos.(1) EBITDA corresponde a la Ganancia Bruta menos Gastos de Administración, excluyendo la depreciación y amortizaciones.
Ingresos OrdinariosAumentan 10% respecto a junio 2017, explicado principalmente por nuevas superficiesarrendables en Chile, como apertura de Mallplaza Los Domínicos en septiembre 2017,Mallplaza Arica en abril 2018 y otros nuevos GLA, tales como edificio médico en MallplazaVespucio.
Ganancia BrutaA junio de 2018 alcanzó a MMCLP 112.443, lo que representa un incremento de 8% respectoal mismo período año anterior. Este mayor resultado se debe principalmente a aumento de10% de los Ingresos ordinarios respecto a junio 2017. Por otra parte, el Costo de Ventasaumentó en 18%, equivalente a MMCLP 5.258, debido principalmente a mayor depreciacióny gastos de operación por mayor superficie arrendable y mayores impuestos a bienes raícespor retasaciones.
Gastos de AdministraciónDisminuyó en MMCLP 361 (-2%), asociado a menores gastos no recurrentes por aperturaMallplaza Los Domínicos realizados durante el 2017, compensado principalmente poraumento en gastos de marketing por apertura de nuevos malls.
EBITDAAl 30 de junio 2018 alcanzó MMCLP 119.362, creciendo 12% respecto a igual semestre 2017,equivalente a MMCLP 12.346, con un nivel de eficiencia operacional de EBITDA sobreIngresos Ordinarios de 81%.
Costos FinancierosAumentaron MMCLP 2.549 respecto al mismo primer semestre del año anterior,principalmente por menor activación de intereses por apertura de proyectos en ejecucióndurante el ejercicio anterior.
Ingresos FinancierosCorresponde a inversión de excedentes de caja de la operación, que alcanzaron a MMCLP984. El aumento del 18% se debe principalmente a mayores excedentes por resultados de laoperación.
Resultado por Unidades de ReajusteCorresponde a la variación en pesos nominales del stock de deuda financiera en Chile enUnidades de Fomento (UF), no representando un flujo de caja real, siendo solo un efectocontable bajo IFRS. A junio 2018 alcanzó una pérdida de MMCLP 10.132, siendo mayor enMMCLP 2.075 que la pérdida acumulada a junio 2017, principalmente por menor activaciónde unidades de reajuste asociadas a deuda financiera en UF de proyectos que estaban enejecución durante el ejercicio anterior y que durante el primer semestre 2018 están enoperación, y menor variación porcentual de la Unidad de Fomento sobre estos pasivosfinancieros que el período anterior.
Ganancia atribuible a los Propietarios de la ControladoraAlcanzó a MMCLP 62.873, aumentando en 19% respecto al primer semestre 2017. Estemayor resultado se alcanza por un crecimiento a nivel operacional y disminución del gastopor impuestos como consecuencia de beneficio tributario asociado a apertura de MallplazaArica. Estos efectos son parcialmente compensados por mayores gastos financieros y mayorpérdida de Resultado de Unidades de Reajuste relacionados con menor activación porapertura de proyectos en ejecución durante el ejercicio anterior.
Estado de Resultados
Por los seis meses terminados al 30 de Junio de
2018 2017 Var. %
Ingresos de actividades ordinarias 147.165 133.816 13.349 10%
Costo de Ventas (34.722) (29.464) (5.258) 18%
Ganancia Bruta 112.443 104.352 8.091 8%
Gastos de administración (15.211) (15.572) 361 -2%
Otros ingresos, por función 2.138 223 1.915 859%
Otros gastos, por función (1.026) (111) (915) 824%
Ingresos financieros 984 833 151 18%
Costos financieros (15.116) (12.567) (2.549) 20%
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos, utilizando el método de la participación 1.365 1.369 (4) -0%
Diferencias de Cambio 51 (44) 95 (216%)
Resultados por Unidades de Reajuste (10.133) (8.058) (2.075) 26%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 75.495 70.425 5.070 7%
Gasto por impuestos a las ganancias (7.528) (15.526) 7.998 -52%
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 5.094 2.158 2.936 136%
Ganancia (Pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora
62.873 52.741 10.132 19%
EBITDA (1) 119.362 107.016 12.346 12%
Miles CLPSEMESTRE
2Q 2017 2Q 2018
Utilidad Total 54.899 67.968
-Depreciación -17.882 -21.782
-Amortización -353 -348
-Otros ingresos 223 2.138
-Otros gastos -111 -1.026
-Ganancia o Pérdida en Asociadas 1.369 1.365
-Diferencias de Cambio -44 51
-Unidades de reajuste -8.058 -10.123
-Gastos Impuestos Diferidos -2.569 -5.618
FFO Plaza S.A. Consolidado Total 82.324 103.321
FFO Participación de Minoritarios -4.339 -8.514
FFO Inversión en entidades no consolidadas (1) 1.975 1.932
FFO Plaza Consolidado Total Ajustado por participación 79.960 96.739
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
200.000
2013 2014 2015 2016 2017 12M2Q18
Mill
on
es C
LP
·24·
FFO
Funds from Operation
FFO Plaza S.A Ajustado por ParticipaciónAcumulado al 30 de junio
FFO Plaza S.A. ajustado por participación
(1) Corresponde a la participación accionaria de 33,33% de Plaza S.A. en Mall Plaza Perú S.A.FFO Plaza S.A. Ajustado por Participación12 meses móvil
• FFO corresponde al flujo de caja de la ganancia de los propietarios de lacontroladora, ponderado por su participación propietaria en la operación.Este flujo excluye los conceptos que no representan flujo de caja o que noson recurrentes (otros ingresos y gastos por función) del Estado deResultados.
• FFO 12 meses móvil a junio 2018 es MMCLP 177.228.
• 50% de crecimiento entre diciembre 2013 y junio 2018, 12 meses móviles.Tasa de crecimiento anual de 9% en el período.
• FFO a junio 2018 alcanzó a MMCLP 96.739, creciendo 21% respecto al mismoperíodo año anterior.
Principales ratios
financieros
Activo Corriente / Pasivo Corriente
Pasivo Total / Patrimonio
Deuda Financiera Neta (1) / EBITDA
Activos Libres/Deuda Financiera Neta
EBITDA / Gastos Financieros
Pasivo Corriente / Pasivo Total
·25·
(1) Corresponde a la Deuda financiera corriente y no corriente, descontando el efectivo y equivalentes al efectivo.
1,01,2
dic-17 jun-18
6,77,4
dic-17 jun-18
4,1 3,9
dic-17 jun-18
3,1 3,1
dic-17 jun-18
0,8 0,8
dic-17 jun-18
0,1 0,1
dic-17 jun-18
77%
23%
Al Vencimiento
Amortización
·26·
945.604Deuda Financiera Total (MM CLP)
Bonos Públicos
469.815Deuda Bancos y Leasing
475.789
• Perfil de Vencimiento a Largo Plazo (57% del total a más de 5 años)
• 100% de la deuda indexada en la misma moneda en que se generan los flujos asociados a su pago.
• 100 % de la deuda se mantiene a tasa de interés fija
15%
77%
8%
CLP
UF
COP
Deuda por moneda
90%
10%Largo Plazo
Corto Plazo
Por tipo de plazo
Por tipo de Amortización
Perfil e Indicadores
Deuda Financiera
Perfil Vencimiento de la Deuda
115.897 105.570 70.300 106.480 103.074
653.212
-
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
< 1 año > 1 año < 2 años > 2 año < 3 años > 3 año < 4 años > 4 año < 5 años >5 años
Flu
jo P
ago
Deu
da
(Mill
on
es d
e P
eso
s)
Flujo de Pago Deuda
Ebitda 12 mesesEBITDA Junio 2018 12 Meses234.754 MM
CAPÍTULO 1: VISIÓN GENERAL
CAPÍTULO 2: DRIVERS DE VALOR MALLPLAZA
CAPÍTULO 3: ESTADOS FINANCIEROS Y RATIOS
NUEVOS PROYECTOSY APERTURAS
Capítulo
Mallplaza ArequipaUbicado en el distrito de Cayma, zona de alto atractivo comercial y de un consumidor más
sofisticado y exigente, Mallplaza Arequipa es el primer centro comercial sustentable de Perú.
Cuenta con lo mejor en gastronomía, entretención, cultura y lo último en tendencia en moda y
diseño de clase mundial. La oferta comercial incluye Falabella, Ripley, Tottus, complejo de cines y
mas de 150 tiendas especializadas.
Inauguración: Agosto 2017
GLAm2 45.000
APERTURAS ÚLTIMOS 12 MESES
Perú
·28··27·
·29·
Mallplaza Los DomínicosUbicado en el sector oriente de la ciudad, apuesta a constituirse como el referente de vanguardia de centros comerciales, tanto por su
arquitectura como por su propuesta comercial, la cual incluye Falabella, Ripley, H&M, Homecenter Sodimac, cine Hoyts, Tottus, Centro
de Salud y más de 200 tiendas especialistas.
Apertura: Septiembre 2017
GLAm2 93.000
APERTURAS ÚLTIMOS 12 MESES
Chile
·30·
Mallplaza AricaEs el primer centro comercial de esta región del norte de Chile. Está ubicado en una de las principales
arterias de la ciudad y cuenta con una oferta comercial que incluye Falabella, Ripley, Hipermercado
Líder (Walmart) y Cinemark, junto con mas de 100 tiendas especialistas.
Apertura: Abril 2018
GLAm2 34.000
APERTURAS ÚLTIMOS 12 MESES
Chile
·31·
APERTURAS ÚLTIMOS 12 MESES
Colombia
Mallplaza ManizalesUbicado en una de las principales vías de la ciudad, contará con una oferta comercial de primer nivel, que
incluirá el primer Falabella de la ciudad, Supermercado Olímpica, más de cien tiendas especializadas y una
completa oferta gastronómica y de entretención.
Apertura: 16 de Agosto 2018
Monto Inversión: COP$ 226.000 millones
40.000GLAm2
Mallplaza BarranquillaProyecto ubicado en el principal polo comercial de la ciudad. Mallplaza Barranquilla contará con
una tienda Falabella, Homecenter Sodimac, Supermercado Olímpica, Complejo de Cines y sobre
130 tiendas especializadas.
Apertura estimada: 2019
Monto Inversión estimado: COP$ 322.000 millones
54.000GLAm2
MALLS EN CONSTRUCCIÓN
Colombia
·32·
MALLS EN CONSTRUCCION
Perú
Mallplaza ComasEsta ubicado en la zona norte de la ciudad de Lima, contará con una oferta comercial que incluye Falabella, Ripley, Tottus, Sodimac y Cinemark, junto a mas de 180 tiendas especializadas
Apertura estimada: 2020
Monto Inversión estimada: Soles 424 millones
81.000GLAm2
·33·