RETOS PARA LA ECONOMÍA PERUANA 2009-2010CONSIDERACIONES PARA MONITOREAR EL COMPORTAMIENTO DEL ENTORNO Y ELABORAR PLANES DE CONTINGENCIA

EXPOSITOR: J.J. MARTHANS LEÓN

NOVIEMBRE 2009

¿CUÁN RESUELTO ESTÁ EL TEMA DE LA CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL?

Fuente: The Economist

IMF Forecast

Fuente; United States Government Accountability Office

Fuente: Bloomerg

Fuente: Bank of International Settlements

¿¿SE RECUPERARSE RECUPERARÁÁN CONSISTENTEMENTE LOS N CONSISTENTEMENTE LOS PRINCIPALES INDICES BURSPRINCIPALES INDICES BURSÁÁTILES? TILES?

Fuente: Yahoo Finance

IMF Forecast

DESEMPLEO E INDICE DE CONFIANZA DEL DESEMPLEO E INDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR CONSUMIDOR

Proyecciones 2009

Var. % del PBIDéficit Fiscal

(como % del PBI) Var. % base monetaria*Estados Unidos -2.4 -11.9 14.3Japón -5.7 -7.7 1.0China 8.2 -3.4 -Reino Unido -4.5 -14.5 8.7Euro Area -3.8 -6.5 12.8Francia -2.1 -8.2 -Alemania -4.9 -4.6 -Italia -4.9 -5.3 -España -3.7 -10.8 -Rusia -7.0 -8.0 -Australia 0.8 -3.6 6.5México -7.1 -4.0 -Chile -1.2 -4.2 -Brazil -1.5 -3.2 -Perú 1.0 -3.4 -

ENTORNO INTERNACIONAL EL 2009: RECESIENTORNO INTERNACIONAL EL 2009: RECESIÓÓN Y N Y BRECHAS FISCALES GENERALIZADAS BRECHAS FISCALES GENERALIZADAS

Fuente:The Economist

EN MARCO DEL GRUPO G20 RESULTA URGENTE REORDENAR

INTEGRAMENTE EL MARCO INSTITUCIONAL LIGADO AL FRENTE

FINANCIERO: FED, OCC, SEC, CLASIFICADORES DE RIESGO

INTERNACIONAL, REVISAR BASILEA II, ETC.

CONCERTACION DE POLITICAS ECONOMICAS A NIVEL GLOBAL.

EL ORO COMO INSTRUMENTO DE COBERTURA FRENTE A LA CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL

Fuente: BCRP

Fuente: Articulo, Tim Iacomo

Toneladas % de las reservasPerú

(46) 34,7 3,40%

Chile (106) 0,2 0,00%

IMPORTANCIA DE LOS TERMINOS DE INTERCAMBIOS EN LOS CICLOS ECONOMICOS EN PERÚ

Fuente: BCRP

¿SE HA DIVERSIFICADO LA OFERTA EXPOTABLE PERUANA LA ÚLTIMA DÉCADA?

Fuente: Reporte Inflación.

Septiembre 2009. BCRP

*Proyección

*Proyección

Fuente: BCRP.Proyección: Reporte de Inflación. Septiembre 2009.

Principales Exportaciones Mineras -

2008 (Millones de US$)

Cobre 7663 42%Oro 5588 29%Zinc 1467 8%

Resto de Minerales 3650 21%

Total 17418 100%

Fuente: BCRP

Fuente: BCRP

¿QUÉ ES LO QUE DEMUESTRA EL CRECIMIENTO ESPERADO DEL 1.0% DURANTE EL 2009?

VALIDEZ DE LOS PRONUNCIAMIENTOS PUBLICOS EN VALIDEZ DE LOS PRONUNCIAMIENTOS PUBLICOS EN MATERIA ECONMATERIA ECONÓÓMICAMICA

Alan García:

“Yo les garantizo un crecimiento económico del 6,5%” CADE Octubre 2008

“Estamos blindados ante los efectos de la crisis financiera

internacional” Julio 2009

Julio Velarde:

“Proyectamos el crecimiento a 5%, el cual mantendrá

a la

demanda interna como factor determinante, superando al dinamismo de los factores”

Reporte de Inflación. Marzo 2009

Luis Carranza:

“Hay grandes vistos de recuperación. Deberíamos tener un tercer

trimestre con un crecimiento relativamente bajo y un cuarto trimestre acercándonos a un %5” América Economía. Octubre 2009

Fuentes: Medios de comunicación

EVOLUCIEVOLUCIÓÓN DE LAS PROYECCIONES ECONN DE LAS PROYECCIONES ECONÓÓMICAS DEL MICAS DEL MEF Y DEL BCRMEF Y DEL BCR

Fuente: Reportes de inflación BCRP y marcos macroeconómicos multianual

SOBRECALENTAMIENTO: SOBRECALENTAMIENTO: ¿¿SIN INFLACISIN INFLACIÓÓN?N?

Fuente: BCRP.Proyección: Reporte de Inflación. Septiembre 2009.

2007 2008 Prom. Proy. 2009Desac

Dif.

Argentina 8,7 7,0 7,9 -3,5 -11,4

Venezuela 8,4 4,8 6,6 -4,2 -10,8

Perú 8,9 9,8 9,4 1,3 -8,1

Brasil 5,7 5,1 5,4 -1 -6,4

México 3,3 1,3 2,3 -3,7 -6,0

Colombia 7,5 2,5 5,0 -1 -6,0

Chile 4,7 3,2 4,0 -1,2 -5,2

Fuente: FMI y Economist Intelligence Unit.

*Sin considerar los efectos de la gripe AH1N1. Considerando estos efectos las perspectivas de crecimiento para el 2009 bajan a -7.1.

ECONOMECONOMÍÍAS LATINOAMERICANAS: DESACELERACIAS LATINOAMERICANAS: DESACELERACIÓÓN N DEL PBI DURANTE EL 2009DEL PBI DURANTE EL 2009

Fuente: The economist

Fuente: Reporte Inflación.

Septiembre 2009. BCRP

Ponderación 2006 2007 2008 2009 (proy.)

2009 Trim. I RI Set 09

Demanda Interna 99,6 10,3 11,8 12,3 -0,4Consumo privado 67,6 6,4 8,3 8,8 2,5Consumo público 8,9 7,6 4,5 4,0 9,5Inversión privada 21,3 20,1 23,4 25,6 -10,3Inversión publica 3,1 12,8 18,2 41,9 40,0

Exportaciones 22,0 0,8 6,2 8,2 -2,7Importaciones 21,6 13,1 21,3 19,9 -11,6

Producto Bruto Interno 100,0 7,7 8,9 9,8 1,8

EVOLUCIEVOLUCIÓÓN DE LA INFLACIN DE LA INFLACIÓÓN: EN EL N: EN EL CORTO PLAZO NO ES UN PROBLEMACORTO PLAZO NO ES UN PROBLEMA

Fuente: INEI

DEL BOOM AL FRENAZO CREDITICIO: CALIDAD, COSTO Y TRANSPARENCIA EN LOS CRÉDITOS DE LA BANCA

EXPANSION DE LOS CREDITOS DIRECTOSEXPANSION DE LOS CREDITOS DIRECTOS(VARIACION ANUAL, EN %) (VARIACION ANUAL, EN %)

Fuente: SBS

¿¿TENDENCIA DECRECIENTE TENDENCIA DECRECIENTE DE TASA DE CARTERA ATRASADA?DE TASA DE CARTERA ATRASADA?

CREDITOS ATRASADOS POR TIPO DE LA BANCA MULTIPLECREDITOS ATRASADOS POR TIPO DE LA BANCA MULTIPLE

Fuente: SBS

EL COSTO DE CREDITO NOMINAL CAEEL COSTO DE CREDITO NOMINAL CAE……

EL EL COSTO REAL CONTINUA SUBIENDOCOSTO REAL CONTINUA SUBIENDO

Fuente: SBSy BCRP