Sánchez Almanza Estefania Tiare

RIESGO Y RENDIMIENTO. SU RELACIÓN, CLASIFICACIÓN, TOMA DE DECISIONES Y

EJEMPLOS.

Riesgo

El riesgo financiero o también conocido como riesgo de crédito o de insolvencia, hace referencia a la incertidumbre producida en el rendimiento de una inversión, debida a los cambios producidos en el sector en el que se opera y a la inestabilidad de los mercados financieros.

Por ejemplo: Podemos hablar de incertidumbre a la asociada al rendimiento de alguna inversión, debido a la posibilidad de que la empresa no pueda hacer frente a sus obligaciones financieras (pago de los intereses, amortización de las deudas) o también podemos definir un riesgo financiero si me compro una casa. puede darse el caso, que con los turbulentos tiempos en los que nos hayamos, llegue el momento de que no podamos seguir pagando esa casa

Riesgo de crédito: se produce cuando una de las partes de un contrato financiero no asumen sus obligaciones de pago. Por

ejemplo, si un comprador obtiene un préstamo para

adquirir un automóvil, él está usando el dinero de la compañía

financiera para comprar el automóvil, y está prometiendo

pagarle a la compañía enviándole una suma de dinero cada mes. El riesgo de crédito aparecería si el comprador no

cumpliera el pago de cada mes.

Riesgo de liquidez: se produce cuando una de las partes

contractuales tiene activos pero no posee la liquidez suficiente con la

que asumir sus obligaciones. Cuando una sociedad no puede

hacer frente a sus deudas a corto plazo ni vendiendo su activo corriente, dicha sociedad se

encuentra ante una situación de iliquidez. Además, también puede suceder que una empresa puede

encontrarse en una fase de continuas pérdidas de cartera,

hasta que llega el momento que no puede pagar a sus trabajadores.

Riesgo de cambio: Está muy relacionado con los cambios en los

precios de las monedas extranjeras. El riesgo cobra sentido en esta

operación cuando la moneda en la que se basa una operación suba de

valor y, por tanto, el coste de la operación sea más elevado. Es

sencillo de comprender con este ejemplo: el Sr. Álvarez quiere

comprarle un regalo (una laptop) a su novia en Amazon. Existiría el riesgo de cambio si el Sr Álvarez compra la laptop en dólares y el

dólar sube notoriamente desde que compra hasta que lo paga.

Riesgo de tasas de interés: Como su propio

nombre indica, hace referencia al riesgo de que los tipos de interés suban o bajen en un momento no deseado. Es el

caso, de que tengas una hipoteca y el interés aumente.

Riesgo de mercado: es uno de los riesgos más comunes. Se trata del

riesgo de que se produzcan pérdidas en una cartera como consecuencia

de factores u operaciones de los que depende dicha cartera. Cada día se cierran muchas empresas y otras

tienen éxito. Tendrán éxito aquellas empresas con capacidad empresarial

y de gestión, así como, con capacidad de anticiparse al futuro y a las necesidades de los consumidores.

CLASIFICACIÓN DE LOS RIESGOS

NO OBSTANTE , S I APARECE EL R IESGO, PODEMOS LLEVAR A CABO L A S IGU IENTE  SECUENCIA DE PASOS PARA ADMINISTRAR EL RIESGO:

Rendimiento

El rendimiento es el resultado que genera una inversión; es lo que uno espera obtener por encima de lo que se está invirtiendo en el mercado. el rendimiento se puede ver como el incentivo que tienen que tener los agentes para vencer la natural aversión al riesgo

CLASIFICACIÓN DEL RENDIMIENTO

Rendimientos

evidentes

• Son aquellos que generan una utilidad debido a que contienen el valor de una ganancia periódica. Ejemplo: Bonos y acciones.

Rendimientos

tácitos

• Éstos producen una utilidad debido a que la compra de una activo financiero es menor que la venta del mismo. A diferencia de los rendimientos evidentes, éstos no obtienen una ganancia periódica. Un ejemplo son los pagarés.

Relación Riesgo

Rendimiento

Hay una relación directa entre r iesgo y rendimiento, es decir, un activo f inanciero que ofrezca mayor r iesgo, usualmente t iene un mayor r iesgo implícito (aunque no se perciba).

Cada bien o servicio t iene sus característ icas part iculares de r iesgo y rendimiento. Es necesario la comprensión y cuantif icación de dichas pecul iaridades para predecir su conducta futura considerando estas dos variables.

Proponer una serie de realidades posibles

(se sugiere que sean tres).

Determinar una probabilidad de que

sucedan cada una de las posibles realidades

Especificar el rendimiento que cada

activo pudiera producir en cada uno

de los escenarios.

TOMANDO EN CUENTA LA CONDUCTA

HISTÓRICA DE LOS

RENDIMIENTOS DE UN ACTIVO INDIVIDUAL ES

VIABLE PREDECIR EL RENDIMIENTO ESPERADO DE

DICHO ACTIVO. PARA LO

ANTERIOR SE USA UNA TÉCNICA LLAMADA

ANÁLISIS DE ESCENARIOS,

EN LA CUAL SE SIGUEN TRES

PASOS INICIALES:

El rendimiento esperado es el promedio ponderado multiplicado por las probabilidades de que sucedan las posibles realidades de los rendimientos.

Elaborac ión de: Sánchez Almanza

Estefania Tiare

REFERENCIASFinanzas para todos: el riesgo financiero y sus tipos. actibva, 1, 4. (mayo 2011).Anthony, r. (2000). administración financiera.Samaniego, j. d. (2008). administración financiera ii. san josé de costa rica: eumed.administración de riesgos financieros. consultado en febrero, 2015 en http://www.eumed.net/ce/jpz-riesgo/03capitulo2tesis.pdf