Santiago de Chile, 28 de enero de 2005 Integración energética en América del Sur Foro Chile –...
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Santiago de Chile, 28 de enero de 2005
Integración energética en América del Sur
Foro Chile – Unión Europea“Chile como plataforma de
inversiones en Latinoamérica”
Rafael MirandaConsejero DelegadoEndesa
22
ÍndiceÍndice
1. Endesa:
Un líder global del sector energético
La primera multinacional eléctrica privada de Latinoamérica
Estrategia en la región
2. La integración energética: un gran reto
3. Conclusiones
33
21 millones de clientes
161 TWh vendidos
47 GW instalados
Centrados en España, Europa Mediterránea y Latinoamérica
Presentes en 11 países
26.777 empleados
46.000 M€ en activos
Datos a diciembre 2003 (incluye 100% Snet)
Nuestro negocio principales la energía
Presentes en todala cadena de valor:generación, distribución y comercialización
Endesa es una empresa energética global ...Endesa es una empresa energética global ...
170 TWh producidos
44
Clientes (Millones)
2,6
1988
21
Capacidad Instalada (GW)
CAGR = 11%
10
1988
47
2003 (1)
CAGR = 15%
Cash-flow operativo (M€)
CAGR = 8%
1.507
1988
4.750
2003
Beneficio neto (M€)
CAGR = 9%
371
1988
1.312
2003
... con una historia de crecimiento muy atractiva... con una historia de crecimiento muy atractiva
(1) Datos a diciembre 2003 (incluye 100% Snet)
2003 (1)
55
• Compañía destacada en el mercado eléctrico mundialCompañía destacada en el mercado eléctrico mundial
– 10ª compañía eléctrica del mundo por activos
– 3ª compañía eléctrica europea por capacidad instalada
– 1ª empresa eléctrica privada en Latinoamérica
– Distribuidora líder en Perú, Chile, Colombia y Argentina
• Compañía destacada en el mercado eléctrico mundialCompañía destacada en el mercado eléctrico mundial
– 10ª compañía eléctrica del mundo por activos
– 3ª compañía eléctrica europea por capacidad instalada
– 1ª empresa eléctrica privada en Latinoamérica
– Distribuidora líder en Perú, Chile, Colombia y Argentina
• Compañía líder en el mercado eléctrico Compañía líder en el mercado eléctrico españolespañol
– 1ª compañía eléctrica
– Principal inversor en el sector eléctrico
• Compañía líder en el mercado eléctrico Compañía líder en el mercado eléctrico españolespañol
– 1ª compañía eléctrica
– Principal inversor en el sector eléctrico
Endesa es la empresa eléctrica líder en España y una de las Endesa es la empresa eléctrica líder en España y una de las principales a nivel mundialprincipales a nivel mundial
66
ÍndiceÍndice
1. Endesa:
Un líder global del sector energético
La primera multinacional eléctrica privada de Latinoamérica
Estrategia en la región
2. La integración energética: un gran reto
3. Conclusiones
77
1992
Edenor
20032000199819971996
32% Enersis, Emgesa, Codensa
Dock-Sud, Etevensa,Piura,
Cerj, Cepm
Coelce
% adicional en CERJ y Chilectra
Incremento de capital de Enersis
20021999 2001
Aumento de capital en Enersis
Edenor
Río Maipo, Canutillar,
I2000
Compras
Desinversiones
En la última década Endesa ha realizado una importante apuesta En la última década Endesa ha realizado una importante apuesta por Latinoamérica....por Latinoamérica....
Elecar, Transelec, Aguas Cordillera
64% Enersis- 60% Endesa Chile
Inversión material de las filiales
6.500M$
Inversión directa neta acumulada
6.600M$
88
Endesa ha contado con Chile como plataforma para su inversión Endesa ha contado con Chile como plataforma para su inversión en Latinoaméricaen Latinoamérica
Sociedades Operativas
Fuerte crecimiento
Nivel de renta alto
Mejor índice de transparencia
Estabilidad jurídica e institucional
Competitividad alta
Chile es un país Chile es un país muy estable ...muy estable ...
... que Endesa ha utilizado para desarrollar ... que Endesa ha utilizado para desarrollar su estructura de negocio en Latinoaméricasu estructura de negocio en Latinoamérica
99
A Incluye 2.000 MW de capacidad de interconexión de CIEN
America Central y Caribe
Rep. Dominicana 72 MW Transporte: 1.830km
Colombia
2.589 MW
2,0 M clientes
#1
Peru
1.458 MW
0,9 M. clientes
#1
Chile
4.453 MW
1,4 M. clientes
#1
Brasil:
3.031 MWa
4,4 M. clientes
Argentina
4.492 MW
2,1 M cliente
#1
16.095MW10,8 millones de clientes
Endesa se ha convertido en la mayor eléctrica privada de la Endesa se ha convertido en la mayor eléctrica privada de la región, líder en cuatro mercadosregión, líder en cuatro mercados
Datos a septiembre 2004
1010
Latinoamérica contribuye positivamente a la cartera del GrupoLatinoamérica contribuye positivamente a la cartera del Grupo
MercadoIbérico Latam
Capacidad (a) (MW) 22.888 8.834 16.095
GWh 2003
EBITDA 2003(M€) 2.824 384 1.484
Activos (a)(M€) 23.471 6.168 15.149
50-55% 15-20% 30-35%
Generado Vendido a c.f.
9 0 . 8 5 59 5 . 2 1 1
Generado Vendido a c.f.
2 6 . 9 4 6
1 0 . 6 9 7
Generado Vendido a c.f.
4 6 . 4 8 0 4 9 . 5 2 6
Europa
Nota: Mercado Ibérico incluye España y Portugal
(a) Datos a Septiembre 2004
(a)
(a)
% medio
1111
Con una cartera de activos diversificada y equilibrada en cada Con una cartera de activos diversificada y equilibrada en cada país...país...
Generación
Distribución
Criterio consolidación globalCriterio consolidación global Cuotas de mercado suponiendo 100% de la participación
19,3%
3,6%
36,6%
20,3%
33,8%
15,5%
4,4%
24,3%
20,1%
34%
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
La diversificación y el equilibrio de nuestra cartera permiten una adecuada gestión del riesgo de nuestros flujos financieros
Distribución: GWh vendidos, Generación: MW instalados
1212Distribución: GWh vendidos, Generación: MW instaladosFuente: p. web de las compañías, gestores de la red de cada país.
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
AES
Tractebel
Duke
Propiedad pública
Generación
Distribución12%4%
21%8%10% 13%
8%29%
8%
2% 3%13%
8%22%
U. Fenosa
2% 1%7%
0%Iberdrola
EDF3% 1%
25%12%
PSEG0,3%
4%2%8%
20%
...y con una clara ventaja competitiva respecto al ...y con una clara ventaja competitiva respecto al posicionamiento estratégico de nuestros competidoresposicionamiento estratégico de nuestros competidores
20% 20% 70% 29% 0% 0% 48% 42% 38% 3%
1313
Endesa es un ejemplo en el desarrollo energético en la regiónEndesa es un ejemplo en el desarrollo energético en la región
Endesa ha realizado un importante esfuerzo inversor en nuevas plantas de producción aprovechando los recursos naturales de la región
Ha reforzado las interconexiones y alcanzado una sólida posición en los principales mercados energéticos
Ha contribuido al mayor acceso de la población a la electricidad, con una importante mejora de la calidad del servicio....
... y con importantes mejoras operativas y mayor eficiencia
1414
Endesa ha realizado un importante esfuerzo inversor en nuevas Endesa ha realizado un importante esfuerzo inversor en nuevas plantas de producción aprovechando los recursos naturales de plantas de producción aprovechando los recursos naturales de
la regiónla región
C.H. RalcoC.H. Ralco C.T. FortalezaC.T. Fortaleza C.T. VentanillaC.T. Ventanilla
• País: Chile• Potencia: 690 MW• Inauguración: 2004
• País: Brasil• Potencia: 310 MW• Inauguración: 2003
• País: Perú• Potencia: 320 MW• Inauguración: 2004
Aprovecha el gas de Aprovecha el gas de Camisea reduciendo Camisea reduciendo emisiones y precioemisiones y precio
Contribuye a la Contribuye a la mejora del mix mejora del mix
energético de Brasilenergético de Brasil
Aporta el 10% de la Aporta el 10% de la electricidad electricidad
requerida por el SICrequerida por el SIC
1515
Ha reforzado las interconexiones y alcanzado una sólida posición Ha reforzado las interconexiones y alcanzado una sólida posición en los principales mercados energéticosen los principales mercados energéticos
CIENCIEN SIEPACSIEPAC Gas de AtacamaGas de Atacama
Interconexión eléctrica entre Brasil y Argentina
•Longitud: 507 Km•Línea 1: 1.000 MW •Línea 2: 1.000 MW•Inauguración: 2000/2002
Interconexión eléctrica de los países de Centroamérica
•Longitud: 1.830 Km•Entrada en operación comercial prevista: 2007
Interconexión de gas entre Chile y Argentina
•Longitud: 950 Km•Puesta en funcionamiento: 1999
Abastece de gas Abastece de gas natural argentino al natural argentino al
norte de Chilenorte de Chile
Supondrá la primera Supondrá la primera interconexión de interconexión de CentroaméricaCentroamérica
Mayor línea de Mayor línea de interconexión entre interconexión entre Brasil y ArgentinaBrasil y Argentina
1616
310
690
320
1.320
2.320
1.000
Endesa Fortaleza(dic 03)
Ralco (ago 04)
Etevensa (sept 04)
Total Generación
Cien Línea 2 x(ago 02)
Potencia asociada a los proyectos puestos en marcha (MW)
Proyectos puestos en marcha en los últimos dos añosProyectos puestos en marcha en los últimos dos años
Total Generación y Transporte
1717
Ha contribuido al mayor acceso de la población a la electricidad, Ha contribuido al mayor acceso de la población a la electricidad, con una importante mejora de la calidad del servicio...con una importante mejora de la calidad del servicio...
TIEPI (horas) TIEPI (horas) (3) (3)
19,2
1998
12,0
2003
-38%
(1) Población con suministro sobre la población total. Fuente CIER (media en países donde Endesa tiene una importante cuota de distribución)(2) Interrupción en la frecuencia de suministro (N° interruciones por año). Fuente Endesa (3) Interrupción del suministro / tiempo promedio ponderado (Horas interrupción por año). Fuente Endesa
Electrificación (%) Electrificación (%) (1) (1)
85%
1998
91%
2002
+6pp
NIEPI (veces) NIEPI (veces) (2) (2)
32,0
1998
9,1
2003
-72%
1818
... y con importantes mejoras operativas y mayor eficiencia... y con importantes mejoras operativas y mayor eficiencia
Fuente: Endesa
Cash cost (US$/MWh)Cash cost (US$/MWh)
26,9
1998
12,8
2003
-52%
H.H. Totales / ClienteH.H. Totales / Cliente
4,8
1998
2,6
2003
-46%
Pérdidas de energía (%)Pérdidas de energía (%)
13,2%
1998
12,2%
2002
-1,0pp
Morosidad (cobrabilidad)Morosidad (cobrabilidad)
95,5%
1998
98,3%
2002
+2,8pp
1919
- 3 , 0
- 2 , 0
- 1 , 0
0 , 0
1 , 0
2 , 0
3 , 0
4 , 0
5 , 0
6 , 0
19
80
19
81
19
82
19
83
19
84
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
Las perspectivas de crecimiento en Latinoamérica son muy favorables
La economía regional evoluciona positivamenteLa economía regional evoluciona positivamente
Fuente: 1980-2003: IA; 2004-2005 estimaciones del BBVA
2020
...con estabilidad general de las monedas y recuperación de los ...con estabilidad general de las monedas y recuperación de los mercados bursátiles...mercados bursátiles...
-6%
€ / US$
Monedas latino-
americanas
22%
-21%
US$ / Peso chilenoUS$ / Peso argentinoUS$ / Real brasileñoUS$ / Peso colombianoUS$ / Sol peruano
Ene-03 Ene-05
B. Colombia
325%
-20%
37%44%
100%
130%Merval
IGRA
Bovespa
IBEX
Ene-00 Ene-05
Evolución de las principales Evolución de las principales divisas Latinoamericanasdivisas Latinoamericanas
Evolución de los principales Evolución de los principales índices bursátilesíndices bursátiles
IPSA
2121
Crecimiento anual de demanda en los países en los que Endesa está presente*
* Ponderado por EBITDA
5,70%4,7%
0,5%
4,9%
1980-1998 1999 - 2002 2003 3Q04
Que ha conducido a una recuperación de la demanda eléctrica Que ha conducido a una recuperación de la demanda eléctrica hasta niveles históricoshasta niveles históricos
2222
Precio regulado monómico ponderado (US$/MWh)
Precios Generación Margen de Reservaponderado (1)
Notas1. Margen de reserva = 1- (Demanda máxima/Capacidad ajustada). Capacidad ajustada (MW): factores de carga en hidro (65%) y térmica (85%)
Ponderado (US$/MWh)VAD Distribución
2 8 , 1
3 2 , 3
2 0 0 3 2 0 0 4
2 2 , 52 0 , 5
2 0 0 3 2 0 0 4
1 1 %
8 , 6 %
2 0 0 3 2 0 0 4
Acompañado de una subida de los precios y un estrechamiento Acompañado de una subida de los precios y un estrechamiento de los márgenes de reservade los márgenes de reserva
(*) (*)(*)
(*) Datos estimados
2323
Situación macro
•Riesgo país
•Déficit público (%PIB)
•Deuda pública (%PIB)
•PIB 2003
Chile
Situación política
•Índice transparencia (0-10)
•Elecciones a c.p.
Riesgo regulatorio
•Generación
•Distribución
Mercados Generación
•P. Mayorista (USD/MWh) y tendencia 2003-04
•Margen de reserva 2004
Mercados Distribución
•VAD (USD/MWh)
•Crec. p.a. 05-09 (GWh)
BrasilColombia
A
0
12,4
72 bn US
B+
-3,7
66,4
485 bn US
BB
-2,7
54,3
78 bn US
7,412/05
42
3%
23,47,6%
3,9
10/06
25,35,0%
3,7
03/06
29,04,1%
29
13%
37
5%
Argentina
SD
0,5*
63,7
128 bn US
2,5
03/07
14
16%
12,94,4%
Perú
BB
-1,9
48,6
61 bn US
3,7
06/06
25,74,3%
39
6%
* Argentina está en superavit por la reactivación interna generada por la devaluación que generó un superavit fiscal importante
Con expectativas de mejora en nuestros mercadosCon expectativas de mejora en nuestros mercados
2424
88,41 %
95,54 % ELE 04
DisponibilidadDisponibilidad
Bra Chile Col Perú
6378 72
10699
Arg
Scottish & Southern
Centrica
76
67
Plantilla O&M/plantaPlantilla O&M/planta
79
Media Grupo
Para aprovechar este crecimiento, Endesa cuenta con una Para aprovechar este crecimiento, Endesa cuenta con una plataforma competitiva de activos de generación ...plataforma competitiva de activos de generación ...
Disponibilidad, fiabilidad y tasas de falla sistemáticamente mejores que los ratios NERC
aplicables
El 97% de nuestra capacidad instalada tiene costes por debajo del coste marginal de un nuevo
entrante
% de la capacidad instalada de E. Chile
Coste Coste variablevariable
Dotación de RRHH en línea con los mejores benchmarks para tecnologías comparables
(Deloitte USBW)
7.956 MWHidráulica
365 MWTérmica(punta)
10
20
30
40
50
60
US
$/
MW
h Coste de entrada de un CCGT
97%
NERC 02
3.455 MWTérmica
(eficiente)
2525
UTILIZACIÓN MEDIA DE LAS PLANTAS DE GENERACIÓN
Plantas hidráulicas Plantas térmicas
50%
59%
57%
49%
56%
29%
Latam
Peru
Colombia
Chile
Brasil
Argentina
41%
28%
4%
45%
49%
44%
Latam
Peru
Colombia
Chile
Brasil
Argentina
… … con un amplio potencial de crecimientocon un amplio potencial de crecimiento
2626
18
13
11
87
5
2 1.5 1.5
Población (Mill habitantes)
Sao P
au
lo
Bu
en
os A
ires
Río
de J
an
eir
o
Lim
a
Bog
ota
San
tiag
o
Cara
cas
Mon
te v
ideo
Qu
ito
Presencia de Endesa
Nuestro negocio de Distribución presta servicio en 5 de las 6 Nuestro negocio de Distribución presta servicio en 5 de las 6 mayores áreas metropolitanas de Sudamérica …mayores áreas metropolitanas de Sudamérica …
El 80% del EBITDA de distribución (ex Edesur) con escasa volatilidad por revisión tarifaria hasta el 2008
2727
7 , 3
8 , 2
1 0 , 1
2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4
Apalancamiento EI Apalancamiento EI (Deuda neta / FFPP)(Deuda neta / FFPP)
Alargamiento de Alargamiento de vencimientos (años)vencimientos (años)
5 3 %
6 2 %
2 0 0 3 2 0 0 4
5 ,7
3 ,8
2 0 0 2 2 0 0 4
-2,8
Deuda neta consolidada Deuda neta consolidada de EI (MM de US$)de EI (MM de US$)
Meter cuadro de apalancamiento
Y con una sólida posición financieraY con una sólida posición financiera
Grado de dolarización Grado de dolarización de la deuda de EIde la deuda de EI
1 ,0
2 ,4
2 0 0 2 2 0 0 4 (*)
(*) Septiembre 2004 (*) (*)
2828
ÍndiceÍndice
1. Endesa:
Un líder global del sector energético
La primera multinacional eléctrica privada de Latinoamérica
Estrategia en la región
2. La integración energética: un gran reto
3. Conclusiones
2929
Endesa apuesta por las siguientes líneas de actuación en la Endesa apuesta por las siguientes líneas de actuación en la regiónregión
Aprovechar el crecimiento orgánico así como las nuevas Aprovechar el crecimiento orgánico así como las nuevas oportunidades de crecimientooportunidades de crecimiento
Defensa rentable de la cuota de generación en todos los mercados
Distribución enfocada a la mejora continua y asegurar el servicio al cliente
Gestión del riesgo regulatorio y de energía
Análisis de nuevas oportunidades de crecimiento
Mejorar el perfil de riesgo de la carteraMejorar el perfil de riesgo de la carteraGestión financiera y aumento de la flexibilidad de la estructura societaria
Mantener nuestra sólida posición financieraMantener nuestra sólida posición financieraMantener un nivel de deuda reducido que permita una mayor flexibilidad ante nuevas oportunidades o un posible entorno macroeconómico adverso
3030
Endesa apuesta por las siguientes líneas de actuación en la Endesa apuesta por las siguientes líneas de actuación en la regiónregión
Aprovechar el crecimiento orgánico así como nuevas oportunidades de crecimiento
Defensa de la cuota de Defensa de la cuota de generacióngeneración +777 MW+777 MW
Crecimiento orgánico Crecimiento orgánico de la distribuciónde la distribución
+1,8 mill clientes+1,8 mill clientes
Análisis nuevas Análisis nuevas oportunidades de oportunidades de
crecimientocrecimientoBrasil/MéxicoBrasil/México
Inversión total 05-09 : 3,3 MM US$
3131
Endesa apuesta por las siguientes líneas de actuación en la Endesa apuesta por las siguientes líneas de actuación en la regiónregión
Mejorar el perfil de riesgo de la cartera
Mantener nuestra sólida posición financiera
Optimización empresa a Optimización empresa a empresa:empresa:Ej.: BrasilEj.: Brasil
ENDESA INTERNACIONAL
Inversiones/EBITDA
25%31%
9M04 Media 2005-09
3232
ÍndiceÍndice
1. Endesa:
Un líder global del sector energético
La primera multinacional eléctrica privada de Latinoamérica
Estrategia en la región
2. La integración energética: un gran reto
3. Conclusiones
3333
Estamos asistiendo a nivel mundial a procesos de integración de Estamos asistiendo a nivel mundial a procesos de integración de los mercados energéticoslos mercados energéticos
Integración de los mercados Integración de los mercados energéticosenergéticos
Estabilidad política y jurídica
Interconexión Interconexión de sistemas de sistemas nacionalesnacionales
Convergencia Convergencia del gas y la del gas y la electricidadelectricidad
Actividad Actividad empresarialempresarial
transfronterizatransfronteriza
Integración económica
Privatización
y liberación
de los
mercados
energéticos
Flujo de inversión privada
Nuevas
tecnologías
de
generación
3434
Latinoamérica no es un mercado ajeno a esta tendencia mundial, Latinoamérica no es un mercado ajeno a esta tendencia mundial, aunque la convergencia hacia un mercado único es un proceso a aunque la convergencia hacia un mercado único es un proceso a
muy largo plazomuy largo plazo
Mercado único Integración de los grandes
mercados regionales.
Regulación armonizada y con elementos comunes (bolsa, liberalización, calidad, etc.).
Grandes mercados regionales
Mercados nacionales interconectados
Protocolos de interconexión y una regulación homogénea por bloques regionales
Mercados nacionales Mercados nacionales con
interconexiones débiles
Regulación no armonizada entre países
Europa (UE-25)Europa (UE-25)Superficie [Mill km2] : 4,0Población [Mill Hab] : 456Potencia Instalada [GW]: 743
LatinoaméricaLatinoaméricaSuperficie [Mill km2] : 17,4Población [Mill Hab] : 354Potencia Instalada [GW]: 194
EuropaEuropa
LatinoLatinoaméricaamérica
Fuente: CIA World Factbook, AIE, y CIER
3535
En Latinoamérica se están desarrollando tres bloques regionales En Latinoamérica se están desarrollando tres bloques regionales con diferentes característicascon diferentes características
CentroaméricaCentroamérica• Integración de varios países con bajo
consumo eléctrico
• Integración necesaria para obtener una escala adecuada
• Principalmente integración eléctrica
Población (millones habs).
Consumo Eléctrico (TWh).
610 KWh/hab
2.050 KWh/hab
1.400 KWh/hab
36 22
103
143
232
477
Fuente: CIER
Comunidad Andina de NacionesComunidad Andina de Naciones• Países con recursos energéticos abundantes
• Pueden lograr un mejor uso con una integración adecuada
• Integración eléctrica primer paso para una integración energética mayor ya planificada
MercosurMercosur• Países con alto consumo eléctrico para el
estándar regional
• Con abundantes recursos energéticos (hidroelectricidad y gas natural)
• Interconexiones de Gas y Electricidad por incentivos privados
3636
El desarrollo de estos mercados regionales está avanzando, El desarrollo de estos mercados regionales está avanzando, aunque existen todavía aspectos claves pendientes de resolveraunque existen todavía aspectos claves pendientes de resolver
Entorno regulatorio estable y Entorno regulatorio estable y homogéneohomogéneo
Infraestructuras eléctricas y gasistasInfraestructuras eléctricas y gasistas
Desarrollo de interconexionesDesarrollo de interconexiones
Estabilidad política y jurídicaEstabilidad política y jurídica
Financiación privadaFinanciación privada
3737
En la última década se ha avanzando en las interconexiones En la última década se ha avanzando en las interconexiones eléctricas entre países Latinoamericanos, aunque aún queda eléctricas entre países Latinoamericanos, aunque aún queda
mucho camino por recorrermucho camino por recorrer
70
200
380
300
244
2.050
2.100
60
30
200
300
150
400
100
150
220
Existentes
En estudio
Interconexiones eléctricas en Latinoamérica (MW)Interconexiones eléctricas en Latinoamérica (MW)
Total interconexiones s/ Demanda máxima: 5,0%
3838
La producción térmica con gas natural va a ser la tecnología La producción térmica con gas natural va a ser la tecnología preferida para cubrir el crecimiento de la demanda en preferida para cubrir el crecimiento de la demanda en
Latinoamérica en las próximas décadasLatinoamérica en las próximas décadas
Incremento de la capacidad instalada por tecnologías (GW)
Gas66%
Hidráu- lica18%
Otras16%
2002 2030
195
528
Crecimiento medio anual de la demanda entre 2002-2030
4,4%
3,8%
3,5%
1,5%
1,4%
1,3%
Latam
Asia
Africa y OM
Europa
N.América
Pacífico
Fuente: AIE World Energy Outloook 2004
3939
Venezuela
Bolivia
Argentina
Colombia
Brasil (1)
Perú
Chile
(1) Reservas de Gas descubiertas recientemente
Si bien dicho crecimiento de generación eléctrica por ciclos Si bien dicho crecimiento de generación eléctrica por ciclos combinados podría estar limitado por la falta de infraestructuras combinados podría estar limitado por la falta de infraestructuras
de transporte entre las reservas de gas y los centros de de transporte entre las reservas de gas y los centros de producciónproducción
Principales gaseoductosPrincipales gaseoductosReservas de gas naturalReservas de gas natural
Reservas Totales: 246 Tcf
58%
21%
11%
ExistenteEn estudio
4040
La regulación es clave para el desarrollo del mercado único ...La regulación es clave para el desarrollo del mercado único ...
• A pesar de que los marcos reguladores de la actividad eléctrica en Latinoamérica han permitido interconexiones, la integración energética todavía requiere modificaciones regulatorias.
• La voluntad de integración energética debería generar una regulación capaz de:
Asegurar el desarrollo sostenido de la industria energética proporcionando señales estables de largo plazo y evitando arbitrariedad normativa.
Armonizar los marcos reguladores nacionales y desarrollar la normativa de los elementos comunes del mercado regional.
Permitir rentabilidades acordes a las inversiones realizadas.
4141
... aunque la situación energética en cada país es diferente... aunque la situación energética en cada país es diferente
BrasilBrasilEn curso la implantación del Nuevo Modelo para atraer las nuevas inversiones
ArgentinaArgentinaDebe dar señales económicas urgentes para recomponer la cadena de valor energética
ColombiaColombiaPromoviendo la integración energética de la CAN
PerúPerúEn proceso de integración de la CAN
Desarrollo regional del gas
ChileChileResolver las restricciones del gasBúsqueda de alternativas energéticas
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Crisis de suministro en el Cono SurCrisis de suministro en el Cono Sur
Descripción situación inicial
Cómo se está resolviendo
Crisis
• Abundante gas Argentino
• Construcción y desarrollo de nuevos gaseoductos y CCGTs en Argentina y Chile
• Construcción de 2.000 MW de Interconexión con Brasil
• Precios de los mercados mayoristas en descenso
• Sistemas eléctricos más seguros en Chile (mix diversificado de hidro y gas) y en el Sur de Brasil (mix hidráulico respaldado con la interconexión con Argentina, basado en producción a gas)
• Trabajo conjunto entre los reguladores y las principales empresas energéticas.
• Chile: Cambios en la regulación para introducir LNG
• Argentina: Nueva senda de recuperación de precios mayorista en gas y electricidad que permitirá nuevas inversiones
• Brasil: Flexibilización en los límites de exportación de electricidad hacia Argentina.
• Pesificación en Argentina causó que los precios en gas y electricidad fueran extremadamente bajos
• Demandas de gas y electricidad en fuerte crecimiento en ambos países
• Inversiones en exploración y transporte de gas congeladas
• Cortes de gas hacia Chile
• Precios de los mercados mayoristas en Argentina intervenidos y en Chile al alza
• Falta de nuevas inversiones en países con fuertes crecimientos
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ÍndiceÍndice
1. Endesa:
Un líder global del sector energético
La primera multinacional eléctrica privada de Latinoamérica
Estrategia en la región
2. La integración energética: un gran reto
3. Conclusiones
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ConclusionesConclusiones
• Endesa ha tenido un papel muy activo en el desarrollo energético de Latinoamérica en los últimos años
• Endesa mantiene su firme compromiso con esta región con una estrategia clara
• Si bien, es conveniente potenciar la colaboración entre entes reguladores y empresa privada en la definición de las políticas energéticas futuras
Santiago de Chile, 28 de enero de 2005
Integración energética en América del Sur
Foro Chile – Unión Europea“Chile como plataforma de
inversiones en Latinoamérica”
Rafael MirandaConsejero DelegadoEndesa