Segundo Momento Razones Financieras
description
Transcript of Segundo Momento Razones Financieras
TRABAJO INDIVIDUAL
ERIKA JOHANA LORA NAVARRETE COD: 1020747368
ADMINISTRACION FINANCIERA
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA
LA DORADA2015
1. Plasmar en un cuadro de diseño libre todas las fórmulas de las razones financieras y la interpretación o lectura que se debe dar a los resultados de cada una de ellas, así como la característica principal de cada uno de ellas.
FORMULA INTERPRETACION
Índice de solvencia = a c t iv o circ u l a n te Pasivo circulante
Índice de solvencia circulante: esta razón es la que mide la capacidad de la empresa cuando esta solicita un crédito a corto plazo, es decir, mide la habilidad para cubrir sus deudas y obligaciones a corto plazo
Índice de solvencia inmediata = A c t iv o c i rc u l a n te ( - ) i n v en ta r io s
Pasivo circulante
Índice de solvencia inmediata o prueba del ácido:esta razón mide la capacidad de la empresa respecto a sus deudas a corto plazo y/o sus habilidades de pagar sus deudas y obligaciones cuando esas vencen, con base a sus cuentas y documentos para cobrar a corto plazo.
Índice de liquidez = a c t iv o d i s pon i b l e Pasivo circulante
Índice de liquidez: esta razón mide la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo en forma inmediata, es decir, debe cubrir sus deudas en base a lo disponible (caja, bancos, valores, negociables).
Capital neto de trabajo =Activo circulante – pasivo circulante
Capital neto de trabajo: esta razón mide la capacidad crediticia ya que representa el margen de seguridad para los acreedores o bien la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo, es decir es el dinero con que la empresa cuenta para realizar sus operaciones normales.
Origen del capital = Pa s iv o t o tal Capital contable
Origen del capital a corto plazo = Pas iv o c i rc u l a n te Capital contable
Origen del capital a largo plazo = Pa s iv o fi jo Capital contable
Estabilidad financiera o apalancamiento financiero:este grupo de razones tiene como
la proporción que existe en el origen de lainversión de la empresa, con relación al capitalpropio y ajeno.Proporción de 1 a 1, ya que si el capital ajenofuera mayor al propio, se corre el riesgo de que la empresa pase a manos de sus acreedores (3ra personas), ya que al tener estos una mayor inversión no se podrían cubrir sus deudas de tal manera que la empresa pasaría a ser de ellos.
Índice de inversión de capital = A c t iv o f i jo Capital contable
Índice de inversión de capital: estas razones muestran la relación que guardan los bienes estables con el capital propio que es una inversión permanente más el capital ajeno a largo plazo; la finalidad es que muestre la posibilidad que tienela empresa de adquirir nuevos activos fijos.
Índice de valor contable de capital= Ca p i tal con ta b l e Capital social pagado
Índice del valor contable de capital: esta razón nos muestra la parte excedente que la entidad ha generado con el patrimonio de sus propietarios. Este excedente está compuesto por las utilidades, sus reservas de capital y superávit, es
recomendable investigar si se han distribuidoutilidades para poder llegar a una interpretación más exacta.
Índice de rotación de cuentas por cobrar =
V e n t a s n e t a s a créd i t o Doctos y cuentas x cobrar a clientes
Plazo de cobro en cuentas por cobrar =
360 d í as Índice de rotación de cuentas por cobrar
Índice de rotación de cuentas por cobrar: estarazón financiera nos permite conocer el grado de eficiencia en el cobro de las cuentas, así como la efectividad política en el otorgamiento de créditos. Para ello es necesario solo las ventas a crédito deduciendo de ellas las devoluciones,rebajas, bonificaciones y descuentos para poderlas comparar con el promedio de los saldosmensuales de los clientes para conocer el número de veces que este promedio de desplaza, es decir, ese índice nos indica la eficiencia del departamento de cobranzas.
Índice de rotación de inventarios =
C o s to d e v e n t a s Inventarios
Índice de ventas =
360 d ías Índice de rotación de inventarios
Índice de rotación de inventarios: estas razones financieras nos ayudan para medir la eficiencia en nuestras ventas, por medio del desplazamiento de nuestros inventarios; así mismo nos ayuda a conocer el número de días promedio necesarios para vender dichos inventarios; de igual manera nos ayuda a conocer indirectamente si la política administrativa ha sido acertada.
Índice de rotación de activos fijos= ven tas n etasActivos fijos (bruto)
Índice de rotación de activo total = v en tas n etas
Activos totales
Índice de rotación de activos: nos permite medir la eficiencia en la utilización de los activos fijos así como la estructura total de dichos activos, mostrando el número de veces de su utilización.
Índice de utilización de capital contable =
V e n t a s n e t a s Capital contableÍndice de rotación de capital neto de trabajo =
V e n t a s n e t a s Capital neto de trabajo
Índice de utilización de capital: miden la eficiencia en la utilización de capital propio o el capital en movimiento como apoyo a las ventas
Rendimiento sobre capital contable = u tilid adneta
Capital contable
Rendimiento sobre capital contable + pasivo =
U tili dad n e ta Capital contable + pasivo total
Rendimiento sobre el capital contable: esta razón muestra cual ha sido la ganancia que ha obtenido la empresa, frente a la inversión que fuerequerida para lograrla. Los fundamentos de estos índices son:El fin de una empresa es la obtención del máximorendimiento del capital invertidoS e deben controlar los elementos que ejerzan influencia sobre la meta de la empresa.
Rendimiento sobre activos totales = Rendimiento sobre activos totales: esa razón
U tili dad n e ta Activo total
financiera nos muestra la eficiencia en laaplicación de las políticas administrativas, indicándonos el rendimiento obtenido de acuerdo a nuestra propia inversión.
Margen de utilidad de operación =
U tili dad d e op e ración Ventas netas
Margen de utilidad = u tili dad n e ta Ventas netas
Margen de utilidad de acción = u tili dad n e ta Número de acciones
Margen de utilidad: este conjunto de razones financieras nos muestra el rendimiento que por ventas obtiene la empresa en sus operaciones propias, y de la utilidad que le representa a cada uno de los socios de acuerdo al número de acciones en su poder.
2. Realizar un mapa conceptual sobre la administración del capital de trabajo (que abarque los rubros de inventarios, cuentas por cobrar, ingresos y pagos) y la administración de pasivos.
3. Realizar una síntesis sobre las diversas fuentes de financiamiento con y sin garantía a las que pueda incurrir una empresa. (La síntesis se debe realizar en cinco párrafos de cinco renglones cada uno).
Fuentes de financiamiento a corto plazo sin garantía
Línea de crédito: acuerdo formal entre un banco y un cliente donde se especifica una suma
máxima de crédito sin garantías que el banco concederá a la empresa. El límite se basa en la
valoración de la solvencia y los requerimientos crediticios del cliente. Las líneas de crédito se
establecen por un periodo de tiempo específico, el cupo es rotativo, los bancos tienen cláusulas
de limpieza lo que indica que en una fecha y por un determinado tiempo el crédito debe
cancelarse en su totalidad. Para evitar que los financiamientos se conviertan en créditos a largo
plazo, con tasas de corto plazo.
Contrato de crédito revolvente: es un compromiso legal y formal que asume un banco de
extender crédito hasta cierto límite. Mientras ese compromiso está vigente el banco está obligado
a financiar o extender el crédito hasta el monto acordado. El cliente debe pagar una comisión por
manejo, además de los intereses causados por el uso del préstamo. Los contratos se pueden
extender a más de un año, los cuales se deben considerar como préstamos a mediano plazo más
que de corto plazo.
Fuentes de financiamiento a corto plazo con garantía
El prestamista mantiene activos específicos como colaterales, el colateral adquiere la forma de
un activo como las cuentas por cobrar o los inventarios. El prestamista obtiene una garantía en el
colateral a través de la realización de un convenio de garantía con el prestatario que especifica el
colateral mantenido sobre el préstamo. El convenio especifica los términos del préstamo, la
garantía, la forma de retirarla al cancelar el préstamo, y las tasas de interés sobre el préstamo.
Así se reduce el riesgo de posibilidad de pérdida pero no reduce el riesgo de incumplimiento.
Tendrán dos maneras de recuperar el crédito; con la capacidad de flujo de efectivo para pagar las
deudas contraídas por la empresa o el valor del colateral.
Cuentas por cobrar como garantía de préstamos: son uno de los activos más líquidos de las
empresas, son una garantía aceptable por parte de los prestamistas para los créditos a corto plazo.
Primer paso es evaluar las CXC para determinar qué tan conveniente es este activo como
colateral. Se debe analizar la calificación crediticia del responsable o deudor de la cuenta por
pagar, la antigüedad de las cuentas x cobrar entre más antigua más riesgo de recuperar los
fondos, comparar el monto del crédito solicitado con la garantía para que cubran el préstamo.
El factoring. Es una venta directa de las cuentas por cobrar a una institución financiera
especializada, a un precio de descuento, trasfiriendo toda la titularidad al venderla al factor. Al
realizar el factoring las empresas no se hacen responsables por el cobro. Las empresas evitan
todo el trámite de crédito y cobranza y su riesgo de no pago lo trasfiere a la institución financiera
(factor). El factor posee robusto departamentos de crédito y cobranza, que realizan detalladas
investigaciones de los clientes.
BIBLIOGRAFIA
Faxas del Toro, P.J.(2011). Administración de inventario para el análisis económico
financiero de la empresa. En Observatorio de la Economía Latinoamericana, No 150.
Recuperado deh t t p :/ /w w w .e u m e d . n et/ c ur s e co n / e co lat/c u / 201 1 / p j f t 2 . h tm
Idarraga G (s.f). Creación de valor mediante los rendimientos requeridos. Universidad
Nacional de Colombia. Recuperado
deh tt p :// www .v i r t u al. u n al.e du . co / c ur so s / s e d e s / m a n izal es / 40 1 003 8 / h t m l/l ec c i o n es / eval_g
ene r. h tm
Sosa M. (s.f). Administración del efectivo. Recuperado
de h tt p :// 8 2. 16 5. 1 3 1. 239 / h os ti n g/emp r es a/ge n e r a l/ mo n o g r a f ia s / m o n o g r a f % C 3 %A Da 1 03 . p
df
Vallado Fernández, R. H (2007). Administración Financiera de las Cuentas por Cobrar.
Recuperado de h tt p :// www . co n t a dur ia . u a dy . mx / f il es / m ate r ia l -
c la s e/ r a u l - v alla d o /FN 03 _a d m o n f i n a n c i e r a d el as CxC. pd f
Formas de administrar con eficiencia los activos circulantes Universidad de Antioquia
(s.f). Administración del capital de trabajo. Recuperado
de h tt p s ://do cs . g o o g le . c om / v i e w e r? a=v & p i d =s it e s& s r c i d =Z G V mY X V s d G R v b W F pbn x l c 3Rl Y m
F u cG 9z Y W R h Z G 9j Z W 5 0 Z X V k Z W F8Z3 g 6 N Tc 1 Z j Jm Z m Z m ZD h k ND U x Y w
http://www.mono g r a f i a s.com/tr a b a jos68/admi n istr ac io n -ca pit a l - t ra b a j o / a d mini s t r a c io n - ca pit a l - t ra b a jo.s h t ml
http://datateca.unad. edu. co/contenidos/102022/VERS ION_3_ACT IV ID ADES_DE L_CU
RSO_102022_MLFD_Dic_2011/EXE_LEARNING_V3_MLFD_2011/leccin
tes_d e _ f inan c i a mi e nto_ga ra nti z a d a s.ht ml
14 fuen