Sistemas de Pago: Innovación y Regulación Antonio Hernández Gamarra Cartagena Abril 16 de 2009.
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Sistemas de Pago: Innovación y Regulación
Antonio Hernández Gamarra
Cartagena
Abril 16 de 2009
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Importancia de la Semántica
• Como método para mejorar la comunicación, en particular entre especialistas.
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La no Importancia de la Semántica
• Como método de “convencimiento” sobre la manera correcta de usar las palabras.
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Las Distinciones Básicas
• Medios
• Instrumentos
• Canales
de Pago
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Medios de Pago
• En una economía monetaria existen bienes que se intercambian universalmente por todos los demás y recíprocamente. Esos bienes son los medios de pago.
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Cuantificación de los Medios de Pago.
• La cuantificación supone resolver dos problemas:
– ¿Qué tan universal es la aceptación de los bienes candidatos a ser considerados medios de pago? Problema de identificación.
– ¿Con qué ponderación sumar cada uno de los componentes? Problema de agregación.
M1 = E + DC + DAE + DE
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Los Medios de Pago
• Son activos desde el punto de vista de su propietario y pasivos desde el punto de vista de sus emisores (o deudores).
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Los Instrumentos de Pago
• Dispositivos empleados para transferir los activos de un agente económico a otro. Como por ejemplo:
– Los cheques.– Las tarjetas débito.– Las tarjetas crédito.– Las ordenes electrónicos de transferencia de fondos.– Los teléfonos móviles.
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Los Canales para el Pago
• Objetos físicos utilizados para enviar las órdenes de pago mediante los instrumentos. Como por ejemplo:
– Los cheques.– Los cajeros.– Los datáfonos.– Los computadores.
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¿Existe el Dinero Electrónico?
• ¿Dinero Electrónico?
• Dinero Electrónico !!!
• Controversia con tinte ideológico
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Prepago y Descuentos
• Entrega de medio de pago hoy a cambio de un bien o servicio en el futuro.
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El Sistema de Pagos
• Institucionalidad que regula el conjunto de acuerdos, instrumentos y mecanismos empleados para transferir los medios de pago en la economía.
• A veces se incluyen también los acuerdos necesarios para la provisión y manejo de la infraestructura.
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Elementos Constitutivos de los Pagos
• Para que existan pagos se requieren de tres condiciones:– Un medio de pago que transferir.– Un sistema de intercambio de instrucciones
(liquidación de operaciones)– Un sistema de compensación para mover los
valores entre las cuentas de los agentes económicos.
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Elementos Constitutivos de los Pagos
• Hasta hace pocos años esas tres funciones se cumplían todas ellas al interior o por medio del sistema bancario.
• Eso ha dejado de ser así. Hoy en día agentes no bancarios cumplen algunas de estas funciones como proveedores de servicios a los usuarios finales o como oferentes del servicio del procesamiento de las ordenes de pago.
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Consecuencias del Cambio Institucional y Tecnológico
• La presencia de entidades no bancarias en el sistema de pagos ha cambiado la dinámica de la competencia en el sector, modificando el perfil de los riesgos.
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Nuevas Perspectivas Regulatorias
• Son esos cambios los que hacen necesario pensar en nuevas perspectivas regulatorias.
• Regular por lo que se hace y no por lo que se es jurídicamente (o por lo que se dice ser).
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Propuesta para un Diálogo sobre la Regulación del Sistema de Pagos
Solvencia Liquidez Crédito Operativo Precios Relativos
Establecimientos de Crédito
Deudores de los DE X X
Operadores del Sistema de Pagos
X X X X
Emisores de Prepago X X
Giros Postales X X
Variedad de RiesgosAgentes
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Referencias• Sullivan R. y Wang Z (2007). “Nonbanks in the
Payments System: Innovation, Competition, and Risk”.
• Sullivan R. (2007). “Risk Management and Nonbank Participation in the U.S. Retail Payment System”
www.KansasCityFed.org_
• Lowe P. (2007). Non-Bank in the Payment System: A Central Bank Perspective”.
www.rba.gov.au
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GRACIAS