SOCIO ESTRATÉGICO EN MATERIA DE ENERGÍA

2016

Las Economías Emergentes enfrentan un panorama adverso

2

Aumentos en la tasa de interés de EU y políticas monetarias divergentes en las economías avanzadas más grandes.

Menor crecimiento económico global e incertidumbre sobre el desempeño de la economía China.

Considerable contracción de los precios de las materias primas, en particular de los precios del petróleo.

ENTORNO MACROECONÓMICO

3

El desempeño de los indicadores financieros de México se comporta

favorablemente respecto al de otras economías emergentes

Fuente: Bloomberg

ENTORNO MACROECONÓMICO

5 años

CDS

(pb)

Tipo de

Cambio (Moneda

Local/USD)

5 años

CDS

(pb)

Indonesia

(Baa3/BB+/BBB-

)

198 38.73% 68

Turquía

(Baa3/BB+/BBB-

)

258 64.46% 142

Sudáfrica

(Baa2/BBB-/BBB-

)

292 77.38% 152

Chile

(Aa3/AA-/A+) 110 43.23% 41

Perú

(A3/BBB+/BBB+)159 29.26% 64

Brasil

(Ba3/BB/BB+) 341 65.44% 230

Colombia

(Baa2/BBB/BBB)228 68.48% 132

México

(A3/BBB+/BBB+)179 48.19% 83

Promedio 221 54.91% 1147.94

326 262

260 39

55 51

3.91 184 78

223 25

-100 27

190 23

262 88

Cambios desde 1 de enero de 2013 a 24 de junio 2016

255 99

Yield 10 años USD

(%)

6.03 3.40

Yield 10 años Local

(%)

6.07 2.98

12.45 5.33

8.14 3.93

9.50 4.33

9.07 4.71

4.55

24 de junio 2016

2.74

7.74 3.86

Yield 10 años Local

(%)

Yield 10 años USD

(%)

4

Lo que hace México para diferenciarse

1

Sólidos

Fundamentos

Macroeconómicos

2

Profundas

Reformas

Estructurales

Política fiscal prudente

(ajustes presupuestales)

Política Montaria sana

(baja inflación histórica )

Energía,

Telecomunicaciones, Fiscal,

Financiera, Laboral,

Antimonopolio, Educativa

Una implementación rápida

de las mismas

3

Mercado

Emergente de

América del

Norte

América del Norte es la

región más dinámica

Acceso a mercados

profundos con un bajo costo

Reservas internacionales

como amortiguador de

choques externos

Impulso al financiamiento de

proyectos

Economía manufacturera

ENTORNO MACROECONÓMICO: MÉXICO

Fuente: ProMéxico con información de http://reformas.gob.mx

Reformas en acción

Energética Telecomunicaciones Competencia Económica

Financiera

Hacendaria Política - Electoral Educativa

Laboral Código Nacional de Procedimientos Penales

Ley de Amparo Transparencia

Anticorrupción + Disciplina Financiera de Gobiernos Locales

6

La economía mexicana es de las mejor calificadas entre las

Economías Emergentes

Fuente: Bloomberg

ENTORNO MACROECONÓMICO

AA-

A-

BBB+

BBB

BBB-

BB+

BB

BB-

B+

B-

7

A pesar del entorno mundial adverso, México está creciendo más

rápido que otras economías y atrae mayor inversión extranjera

Fuente: FMI, CEPAL

ENTORNO MACROECONÓMICO

Cambio Anual de la Inversión Extranjera Directa Neta, PIB 2015

-9.3

-4.8

-4.5

-1.1

-0.5

-0.2

-0.1

0

0

0

0

0.3

0.5

3

7.4

-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8

Brasil

Chile

Colombia

Perú

Uruguay

Guatemala

Paraguay

Nicaragua

Honduras

R. Dominicana

Costa Rica

Ecuador

Panamá

México

Argentina

Miles de MDD

Crecimiento Económico, PIB 2015

-3.8

-3.7

-1.3

1.2

1.3

1.5

2.1

2.5

3.1

3.3

3.8

4.8

-5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6

Brasil

Rusia

Puerto Rico

Argentina

Sudáfrica

Portugal

Chile

México

Colombia

Perú

Turquía

Indonesia

%

Otros, 38%

China, 22%

Canadá, 13%

México, 13%

Japón, 6%Alemania, 5%

Corea, 3%

Petroleras 4%

Agropecuarias5%

Extractivas 1%

Manufactureras90%

Distribución de las Exportaciones por Tipo 2014

8

La economía de México no es dependiente de las materias primas ni del petróleo. Está integrada

a los mercados internacionales y sus exportaciones son en su mayoría manufacturas

Fuente:, INEGI,TradeMap, Robert Koopman, William Powers, Zhi Wang and Shang-Jin Wei, “Give Credit Where Credit is Due: Tracing Value Added In Global Production Chains,

” National Bureau of Economic Research Working Paper No. 16426, Cambridge, Massachusetts: September 2010, revised March 2011, p. 38.

1. México es el tercer proveedor de los EU y su segundo

principal consumidor.

2. El 40% del contenido de las exportaciones mexicanas se manufactura en EU.

3. Aproximadamete 6 millones de trabajos en EU dependen directa o indirectamente del comercio con México

ENTORNO MACROECONÓMICO

Exportaciones a abril de 2016

(% del Total) PIB por Sectores, 1T2016

(% del Total)

Exportaciones e Importaciones de EU por País

(% total, 2015)

Exportaciones Importaciones

México 40%

Canadá 25%

Malasia 8%

Corea 5%

China 4%

Brasil 3%

UE 2%

Japón 2%

India 2%

Rusia 1%

Proporcion del Contenido de las

Exportaciones de las Siguientes

Economías, manufacturado en EU

Proporción del Contenido de las Exportaciones

de Economías Seleccionas manufacturado en EU

Primario, 3%

Industrial sin petróleo,

26%

Petróleo, 7%

Servicios, 62%

Título del gráfico

Otros, 44%

Canadá, 19%

México, 16%

China, 8%Japón, 4%

Reino Unido, 4%

Alemania, 3%Corea, 3%

9

1. América del Norte se está convirtiendo en una de las regiones más competitivas del

mundo, con grandes prospectos de crecimiento y desarrollo; acercando como

nunca antes los mercados, empresas y personas.

2. La tecnología e inversión en el sector de energía está suministrando la energía de

bajo costo para impulsar el crecimiento económico.

3. Las economías de Norteamérica tienen un alto grado de complementariedad que

estimulan la creación de cadenas de valor y fomentan el crecimiento entre

industrias y sectores económicos.

4. América del Norte es hoy una de las regiones más dinámicas del mundo y se espera

que su crecimiento económico supere el de otras regiones en el futuro cercano

Mercado de América del Norte

ENTORNO MACROECONÓMICO

Ventajas competitivas de México: desarrollo de la cadena de suministros en energía

Capital humano talentoso

Economía sofisticada

Ambiente Macroeconómico

Sólido

Puerta de Entrada a América

Atractivo Mercado Interno

13 reformas estructurales aprobadas recientemente

Principales aspectos de la Reforma Energética

Creación de un mercado eléctrico mayorista.

Participación de empresas públicas y privadas en mismas condiciones.

Mayor número de participantes para ofrecer electricidad a precios competitivos.

Promoción de energía limpia

Electricidad

La Reforma Energética más significativa de las últimas 8 décadas.

Atracción de capital y tecnología de punta.

Acceso a yacimientos en aguas profundas y no convencionales.

Fin del declive en la producción de la última década en México

Hidrocarburos

Protección al medio ambiente y promoción de energías limpias.

Prohibición para llevar a cabo actividades extractivas en Áreas Naturales Protegidas.

Participación informada y acceso a beneficios para las comunidades.

Sustentabilidad y Derechos Humanos

Source: Information from SENER, February 2015.

Primera Etapa: Concluida

12

Publicación de 21 Leyes Secundarias y 25 Regulaciones.

Creación de Nuevas Instituciones

Fortalecimiento de Organismos Reguladores

ASEA, CENACE, CENAGAS & FMP

CRE & CNH

Transformación de Organismos Públicos Descentralizados en Empresas Estatales

Productivas (EPEs) PEMEX & CFE

Nuevo Orden Institucional

ASEA: Agencia Nacional para Seguridad Industrial y Protección de medio ambiente para el Sector de Hidrocarburo . CENACE: Centro Nacional para Control de Energía CENAGAS: Centro Nacional para Control de Gas natural FMP: Fondo mexicano De petróleo

CRE: Comisión de Energía reguladora CNH: Comisión de Hidrocarburos Nacional PEMEX: Empresa mexicana De petróleo CFE: Comisión federal de Electricidad .

Una nueva era de oportunidades • Al día de hoy, antes de que nuevas inversiones y tecnologías estimulen el sector energético

como resultado de la reforma, México representa:

• Oportunidades

Contenido nacional 25% al 2015 y hasta 35% en 2025

Inversión– directa, JVs & asociaciones

Transferencia de tecnología

• Beneficios

10mo

exportador

de

petróleo

13ro en

reservas

de crudo

5to

productor

de gas

natural

3er

proveedor

de crudo a

EE.UU.

4to en

reservas

de gas

shale

Minoristas Desarrollo de

capital

humano

Generación

de energía

E&P,

transformación,

petroquímicos,

distribución y

almacenamiento

Cadena de

suministros

Precios de

electricidad

más bajos

500,000

trabajos

para 2018

Promoción

de recursos

renovables

≈20 mil mdd

en inversión

de energía

al año.

$10 mil

mdd

IED/año

Programa Estratégico para la Capacitación de Recursos Humanos en Energía.

• Se estima que el sector de energía generará aproximadamente 135,000 nuevos empleos en los próximos 4 años.

• Meta: Contribuir en cubrir las necesidades de capital humano con las habilidades requeridas por el sector energético.

• Objetivo: Cerrar el espacio entre oferta y demanda de especialistas del sector.

• Condiciones Estratégicas:

-Información para toma de decisiones precisas.

-Personal calificado para dirigir las operaciones del sector.

-Talento que aplica y genera conocimiento así como productos y servicios de alto valor.

-Talento que atrae al sector energético.

14

Reforma Energética

15

Reducir costos y tarifas de electricidad

Incrementar el uso de energías limpias

Promoción de Inversión

Principales Metas Herramientas

Mercado Eléctrico Mayorista.

Estructura Industrial

Competitiva.

Fortalecimiento de las Cadenas

Productivas.

Certificados de Energía Limpia

e Inversión Deducible.

Planeación Neutral de la

expansión de la red y

optimización en su

Sector Energía: El Nuevo Modelo

Control Operativo

Generación

Usuarios cualificados

Usuarios Básicos

Transmisión

IPP´s Contratos con

Consumo Comercialización

Sector privado

Cogeneración

Distribución

Fuente: Iinformación de SENER, Febrero 2015.

Se permitirá la inversión privada en la generación de energía eléctrica.

El sector privado podrá participar en actividades de transmisión y distribución de electricidad, mediante un

esquema de contratos con la CFE.

El CENACE se convertirá en un organismo público descentralizado, encargado de operar el sistema eléctrico

nacional y el mercado eléctrico mayorista.

Abastecimiento no regulado

Abastecimiento regulado

SECTOR ELÉCTRICO

2015 2016 2018

Agosto 2014: • Decreto

de Leyes secundarias

• Creación del CENACE

Creación del Fondo de Servicio Universal

Octubre: Directrices de energía limpias

Noviembre: Transferencia de la propiedad de la CFE al CENACE

Febrero 2015: Consulta abierta: Reglas del Mercado

Exigencias de Energía limpias

Junio: • Criterios de

Conexión de Rejilla

• PRODESEN

Julio: Ronda Geotérmica

Cero

Septiembre: Reglas Oficiales De mercado

Consulta abierta : Directrices de mercado

Octubre: • Mercado

Prueba • Directrices

Oficiales de Mercado

• Convocatoria Licitaciones a largo plazo

Enero de 2016: Inicio de operaciones del Mercado spot

Licitaciones a largo plazo

CELs

2014

Diciembre 2013 Reforma Constitucional

MERCADO ELÉCTRICO MAYORISTA

REGLAS PUBLICADAS

18

El Mercado Eléctrico crea un entorno competitivo con reglas claras y transparentes, en cual:

Generadores venderán su producción sin barreras.

Usuarios calificados pueden comprar de los productores más competitivos.

El Mercado Eléctrico incluye:

• Energía y servicios relacionados.

• Energía eléctrica.

• Certificados de energía limpios.

• Transmisión Derechos

Financieros.

57 GW de nueva capacidad

131 mil millones de dólares

en los próximos 15 años*.

Expandir 28, 000 km de líneas de

transmisión nacionales en los próximos 15

años.

• Interconexión total

• Interconexión con América del Norte y

Centroamérica

• 58% Ciclos combinados (gas natural)

• 11% Energía eólica

• 4% Cogeneración

• 11% Energía hidroeléctrica

• 16% Otros

Transmisión

0

20

40

60

80

100

GW

Nuevo Capacidad de Generación 2016-2030

57 GW

nueva

capacidad

Generación

*Fuente: Programa de Desarrollo del Sistema Eléctrico Nacional

(PRODESEN) 2016-2030 19

INVERSIÓN EN GENERACIÓN DE ENERGÍA Y LÍNEAS DE TRANSMISIÓN

Competitivo

CFE

Acuerdos de Compra

de Energía de CFE

Privado

• Electricidad

• Potencia

• CELs: 5 % para 2018 y 5.8% para 2019

Subastas

2030

20

ENERGÍAS LIMPIAS

Primera Subasta de Largo Plazo del Mercado Eléctrico Mayorista

EÓLICA

19%

SOLAR

81%

• Suministro básico de los próximos 15-20 años

• 18 ofertas ganadoras de 11 empresas

• 2,085 MW adicionales

• 2,600 millones de dólares de inversión (3 años)

• 5.3 millones de Certificados de Energías Limpias

• México ha definido un objetivo de

generación de energía limpia de

35 % para el 2024.

• El potencial de las energías

renovables y los recursos probados

están registrados en el Inventario

Nacional de Energía Renovable:

http://inere.energia.gob.mx/

Bases de licitación 2° subasta: 16 de mayo

Fallo: 30 de septiembre

Potencial para Generación de Poder

21

Según el Inventario Nacional de Energías renovables (INERE, SENER), México tiene bastos recursos naturales para la generación de poder de fuentes renovables. El país tiene un potencial probado para generar hasta 13,167 GWH/YEAR de electricidad. Sin embargo, estas estimaciones son aumentadas si consideramos las reservas probadas y probables.

Potencial para generación de electricidad de energías renovables

(GWh / año)

Recursos

Geotérmico

Mini Hydro

Viento Solar Biomasa

Posible 16,165 - 87,600 6,500,00

0 11,485

Probable

95,569 1,805 9,597 - 391

Probado 892 1,365 9,789 542 579

El objetivo del gobierno federal es alcanzar el 35 % del total de

generación a partir de tecnologías limpias 2024.

22

Capacidad Instalada A finales de 2015, México tenía 16,953 MW de capacidad instalada a partir de energías renovables, incluyendo grandes centrales hidroeléctricas, que representan el 25.3 % de la capacidad total de generación.

Capacidad Instalada por fuentes Renovables (2015)

FUENTE MW %

Hydro 12,453 18.6

Geotérmico 898.8 1.3

viento 2,760 4.1

Bioenergía 283.9 0.4

Solar 113.7 0.2

Cogeneración Eficiente 442.6 0.7

Total 16,047 25.3

Participación de Energías renovables en total generación (junio de 2015

FUENTE GWh/a %

Hydro 17,885.4 11.9

Geotérmico 3,100 2.1

viento 4,241.8 2.8

Bioenergía 448.3 0.3

Solar 90.9 0.1

Cogeneración Eficiente

1,526.7 1.0

Total 52,390

Source: SENER, Informe sobre la participación de las energías renovables en la generación de electricidad en México, 2015

Source: Information from SENER, CFE and CRE, 2014. Renwable Energy Prospective 2013-2017, SENER.

Hasta 2014, había 246 plantas en operación y construcción para la generación de energía a partir de fuentes renovables.

Energía Renovable

2003- 2013= 11 mil millones

de USD en IED en energía

renovable España

EE.UU.

Alemania

Tipo Mw

Aire 10,980

Geotérmico 277

Hidroeléctric

a 5,339

Solar

-PV 3,508

-Termal 44

Biomasa 767

Total 21,089

Pronóstico de la capacidad de energía renovable adicional para

2027 (MW)

24

Viento Solar Biomasa Oceano Total

España 3,831 1,710 15 5,556

Estados Unidos 3,240 435 3,675

Alemania 995 500 1,495

Portugal 280 280 560

El Reino Unido 500 10 510

Bermuda 500 500

Italia 326 326

Israel 280 280

Taiwan 280 280

Francia 190 190

Total 8,672 4,395 25 280 13,372 Source: FDI Markets, Financial Times, 2014.

**Data estimated on investment announcements.

Proyectos de Inversión Extranjera Directa 2010-2014c

Muchos proveedores transnacionales de equipo de energía renovable y desarrolladores de proyectos consideran a México un destino cada vez más atractivo para invertir.

Entre 2010 y 2014, México recibió 44 proyectos con IED en el sector de energía renovable. Los países principales son España, los Estados Unidos y Alemania.

25

Proyección hasta 2028 Se estima que para el 2028, sean necesarios 19,761 MW adicionales en capacidad instalada, conducidos por energía eólica e hidroeléctrica, con 59 y 21 por ciento respectivamente.

Previsión de capacidad de poder adicional renovable 2018-2028 (MW)

2018 2024 2028 % Part

viento 7,608 10,260 11,585 59% Geotermico 178 258 338 2% Bioenergía 92 494 671 3% Solar PV 543 1,941 3,121 16% Hydro < 30 MW 110 352 502 3% Hydro > 30 MW 1,230 3,017 3,544 18% Total 9,761 16,322 19,761

26

Potencial Eólico El potencial eólico en México es estimado en aproximadamente 40,000 MW, con factores de capacidad entre 20 y el 25 %.

Regiones potenciales para desarrollar proyectos de energía eólica

intensidad de viento

27

Proyectos Eólicos

La capacidad instalada para parques eólicos alcanzó 2,760 MW a mediados del 2015, del cual sólo el 4.3 % es manejado por CFE mientras el resto por titulares de permiso.

Hay más de 40 proyectos en construcción o listos de construir, que representan 4,410 MW de capacidad.

Proyectos Autorizados para Generación de Energía eólica

MW

Inversión MUSD # Proyectos En construcción Listo de construir TOTAL

Baja California 1,118 4 529 30 559

Chiapas 40 1 20 20

Coahuila 1,001 2 300 201 501

Durango 241 1 121 121

Nuevo León 604 3 302 302

Oaxaca 2,584 9 896 396 1,292

Puebla 732 3 366 366

San Luis Potosí 400 1 200 200

Sonora 90 2 2 25 27

Tamaulipas 1,206 9 161 442 603

Veracruz 80 1 40 40

Yucatán 400 5 41 159 200

Zacatecas 360 1 180 180

Total 8,857 42 2,792 1,619 4,410

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