Respuesta ítem 3.2 Actividades de contextualización e identificación de conocimientos necesarios para el aprendizaje).

Una vez revisados los materiales de estudio disponibles, resuelva el crucigrama que encontrará a continuación. Las orientaciones para su desarrollo las encuentra en la siguiente página.

ORIENTACIONES PARA RESOLVER EL CRUCIGRAMA.

HORIZONTAL

2. Lo que la empresa puede hacer con los fondos obtenidos de cualquier fuente.

5c. Es el resultado de establecer la comparación numérica entre las cifras correspondientes a dos cuentas de un mismo estado financiero.

10. Capacidad que tiene la empresa de generar los fondos suficientes para el cubrimiento de sus compromisos de corto plazo, tanto operativos como financieros.

17b. Consiste en tomar los saldos horizontales de cualquier cuenta del Balance General, Estado de Resultados de varios años o periodos, dando por año un valor del 100% para el año base

19. El beneficio que un inversionista espera por el sacrificio económico que realiza comprometiendo fondos en una determinada alternativa.

21b. Informes que utilizan las empresas para conocer la situación económica financiera y los cambios que experimentan la misma a una fecha o periodo determinado.

23. Es el exceso de los activos corrientes sobre los pasivos corrientes.

VERTICAL

2. Muestra las veces que las cuentas por cobrar son convertidas en efectivo durante el período.

7. Es el flujo que queda disponible para atender los compromisos con los beneficiarios de la empresa: acreedores y socios.

16b. Es un indicador financiero de liquidez de una empresa, para medir su capacidad de pago.

19c. Es una fotografía de la situación contable de la empresa en una determinada fecha.

22. relacionar verticalmente cada una de las partidas de los Estados Financieros Básicos, con respecto a una cuenta base cuyo valor se hace igual al 100% en el balance general.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

1 A2 U S O S D E F O N D O S3 F A4 L L5 R U I N D I C E F I N A N C I E R O6 O J S7 T O I8 A P S9 C D R10

I N D I C E S D E L I Q U I D E Z V

11

O E E

12

N C B R

13

A A B T

14

D J A I

15

E A A L C

16

C A A

17

C A N A L I S I S H O R I Z O N T A L

18

A I D C

19

R E N T A B I L I D A D A E

20

T R

21

E E S T A D O F I N A N C I E R O

22

R

23

C A P I T A L D E T R A B A J O

Respuestas para el ítem 3.3 Actividades de apropiación del conocimiento (Conceptualización y Teorización).

Esta actividad consiste en completar en el diagrama los diferentes conceptos que se le solicitan. Para el desarrollo de este ítem, es necesario que usted se empodere de estos conceptos para que los explique con sus palabras.

BALANCE GENERAL

Refleja la información de los bienes, las deudas y el capital que tiene una empresa en un periodo determinado, conocer cómo se obtuvieron y cómo están distribuidos para la toma de decisiones.

ESTADOS DE RESULTADO

Muestra la Utilidad de la empresa durante un período, es decir, las ganancias y/o pérdidas que la empresa tuvo o espera tener.

INDICADORES FINANCIEROS

Es el estudio efectuado a los estados contables de un ente económico con el propósito de evaluar el desempeño financiero y operacional delmismo

ACTIVOS

Están compuestos por el conjunto de bienes y derechos de los que es titular la empresa.

INGRESOS

Son las cantidades que recibe una empresa por la venta de sus productos o servicios.

INDICADOR DE LIQUIDEZ

Es la capacidad del negocio para pagar sus obligaciones en el corto plazo.

PASIVOS

Son todos aquellos elementos que representen deudas u obligaciones pendientes de pago.

GASTOS

Es la partida el dinero que cierta y directamente disminuye un beneficio.

INDICADOR DE APALANCAMIENTO

Muestran el nivel de endeudamiento de la empresa.

PATRIMONIO

Es el conjunto de bienes, derechos, obligaciones y deudas de la propiedad de la empresa.

INDICADOR RENTABILIDAD

Sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa.

Respuestas al ítem 3.4 (Actividades de transferencia del conocimiento).

En el siguiente estudio de caso se presenta información puntual sobre la empresa URBA. A partir de esta información realice las siguientes acciones:

a. Elabore un análisis vertical de los estados financieros.b. Calcula los indicadores financieros de liquidez, rentabilidad y endeudamien-

to.c. Redacte un informe con las conclusiones del caso.

COMPAÑIA URBA S.A.

Balance General Año 1 Año 2 Estado de Resultados Año 1 Año 2Caja y bancos 5 61 Ventas netas 1.300 1.850Cuentas a cobrar inter compañías 42 35 Coste de las ventas 717 924Cuentas a cobrar terceros 234 189 Utilidad bruta 583 926Cuentas a cobrar 276 224 Gastos de administración 255 328

Inventarios 163 168Gastos de generales y administra-ción

197 280

Otros activos corrientes 33 59 Total gastos 452 608Activo corriente 477 512 Utilidad operativa (UAII) 131 318Intangibles y otros activos a largo 23 23 Gastos financieros 17 12Activos fijos financieros 68 106 Utilidad antes de impuestos 114 306Maquinaria y equipo 361 516 Impuestos 34 92Depreciación acumulada 123 268 UTILIDAD NETA 80 214Activos fijos netos 238 248Total activos fijos 329 377TOTAL ACTIVOS 806 889

Préstamos a corto plazo 25 50Proveedores inter compañías 18 14Proveedores terceros 245 135Proveedores 263 149Otros acreedores 122 166Total pasivo corriente 410 365

Obligaciones Financ. a largo plazo 35 5Otros acreedores a largo plazo 18 2Impuestos diferidos 5 15Total pasivo a largo plazo 58 22TOTAL PASIVOS 468 387

Capital 65 65Reservas 193 223Utilidad neta 80 214TOTAL PATRIMONIO 338 502TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 806 889

a. Elabore un análisis vertical de los estados financieros.

Balance General Año 1 % del total Año 2 % del totalCaja y bancos 5 0,62 61 6,86Cuentas a cobrar inter compañías 42 5,21 35 3,94Cuentas a cobrar terceros 234 29,03 189 21,26Cuentas a cobrar 276 34,24 224 25,20Inventarios 163 20,22 168 18,90Otros activos corrientes 33 4,09 59 6,64Activo corriente 477 512Intangibles y otros activos a largo 23 2,85 23 2,59Activos fijos financieros 68 8,44 106 11,92Maquinaria y equipo 361 44,79 516 58,04Depreciación acumulada 123 15,26 268 30,15Activos fijos netos 238 29,53 248 27,90Total activos fijos 329 377TOTAL ACTIVOS 806 100,00 889 100,00

Préstamos a corto plazo 25 3,10 50 5,62Proveedores inter compañías 18 2,23 14 1,57Proveedores terceros 245 30,40 135 15,19Proveedores 263 32,63 149 16,76Otros acreedores 122 15,14 166 18,67Total pasivo corriente 410 365

Obligaciones Financ. a largo plazo 35 4,34 5 0,56Otros acreedores a largo plazo 18 2,23 2 0,22Impuestos diferidos 5 0,62 15 1,69Total pasivo a largo plazo 58 22TOTAL PASIVOS 468 58,06 387 43,53

Capital 65 8,06 65 7,31Reservas 193 23,95 223 25,08Utilidad neta 80 9,93 214 24,07TOTAL PATRIMONIO 338 41,94 502 56,47TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 806 100,00 889 100,00

Estado de ResultadosAño

1% del total Año 2 % del total

Ventas netas 1.300 100,00 1.850 100,00Coste de las ventas 717 55,15 924 49,95Utilidad bruta 583 44,85 926 50,05Gastos de administración 255 19,62 328 17,73Gastos de generales y administración 197 15,15 280 15,14Total gastos 452 34,77 608 32,86Utilidad operativa (UAII) 131 10,08 318 17,19Gastos financieros 17 1,31 12 0,65Utilidad antes de impuestos 114 8,77 306 16,54Impuestos 34 2,62 92 4,97UTILIDAD NETA 80 6,15 214 11,57

b. Calcula los indicadores financieros de liquidez, rentabilidad y endeudamien-to.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

Razón corriente: activo corriente/pasivo corriente AÑO 1: 477 / 410 = 1,16 pesosAÑO 2: 512 / 365 = 1,40 pesos

Prueba acida: Activo corriente-Inventarios / Pasivo corriente AÑO 1: 477 – 163 / 410 = 0,076%AÑO 2: 512 – 168 / 365 = 0,942%

Capital de trabajo: Activo corriente-Pasivo corriente AÑO 1: 477 – 410 = 67 pesosAÑO 2: 512 – 365 = 147 pesos

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Rentabilidad operativa: Utilidad operativa / ActivosAÑO 1: 131 / 806 x 100 = 16%AÑO 2: 318 / 889 x 100 = 36%

Rentabilidad del activo antes de impuesto: Utilidad antes de impuesto/Acti-vosAÑO 1: 114 / 806 x 100 = 14%AÑO 2: 306 / 889 x 100 = 34 %

Rentabilidad neta del activo: Utilidad neta/Activos AÑO 1: 80 / 806 x 100 = 9,9%AÑO 2: 214 / 889 x 100 = 24,1%

Rentabilidad del patrimonio antes de impuestos: Utilidad antes de impuestos / PatrimonioAÑO 1: 114 / 338 x 100 = 34%AÑO 2: 306 / 502 x 100 = 61%

Rentabilidad del patrimonio: Utilidad neta / PatrimonioAÑO 1: 80 / 338 x 100 = 24%AÑO 2: 214 / 502 x 100 = 43%

Margen bruto de utilidad: utilidad bruta/ventas netas

AÑO 1: 583 / 1300 x 100 = 45%AÑO 2: 9926 / 1850 x 100 = 50%

Margen operacional de utilidad: Utilidad operacional / ventas netasAÑO 1: 131 / 1300 x 100 = 10,1%AÑO 2: 318 / 1850 x 100 = 17,2%

Margen antes de impuestos: utilidad antes de impuestos/ ventas AÑO 1: 114 / 1300 x 100 = 9%AÑO 2: 306 / 1850 x 100 = 16%

Margen neta: Utilidad neta/ventas x 100AÑO 1: 80 / 1300 x 100 = 6%AÑO 2: 214 / 1850 x 100 = 11%

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Nivel de Endeudamiento= Total pasivo/Total activo x 100AÑO 1: 468 / 806 x 100 = 58,06%AÑO 2: 387 / 889 x 100 = 43,53%

Endeudamiento a corto plazo= Pasivo corriente/Total pasivoAÑO 1: 410 / 468 x 100 = 88%AÑO 2: 365 / 387 x 100 = 94%

Nivel de Endeudamiento= Total pasivo/Total patrimonio

AÑO 1: 468 / 338 = 1,385 AÑO 2: 387 / 502 = 0,771

Relación deuda permanente a capitalización total: Deuda a largo plazo / Deuda a largo plazo + PatrimonioAÑO 1: 58 / 58 + 338 = 1,385 AÑO 2: 22 / 22 + 502 = 0,771

c. Redacte un informe con las conclusiones del caso.

Hubo un incremento en las utilidades a pesar del aumento de los costos y los gastos.

El nivel de endeudamiento no está mal, pero es mejor no aumentarlo ya que si esto sucede podría afectar a la empresa.

La empresa depende de la venta de sus inventarios para poder saldar algunas cuentas.

La actividad de caja y bancos aumento considerablemente en el año 2. En la rentabilidad del patrimonio la empresa tuvo un aumento de im-

puestos. La maquinaria y equipo también aumento por casi el doble en el segun-

do año.