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SOSTENIBILIDAD DEL NEGOCIO DE UNE COLOMBIA Presentación ejecutiva preparada para EPM y el Concejo de Medellín © 2013 Pyramid Research (www.pyr.com). The Pyramid Research Strategic Consulting Group
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SOSTENIBILIDAD DEL NEGOCIO DE UNE COLOMBIA Presentación ejecutiva preparada para EPM y el Concejo de Medellín
© 2013 Pyramid Research (www.pyr.com).
The Pyramid Research Strategic Consulting Group
EPM
Pyramid Research se enfoca en mercados emergentes
REDES SERVICIOS/APLICACIONES EQUIPOS POLIZAS
Fibra
Terrestre y
Submarina
Pay TV
Modelos
de
negocios
3G/4G
FTTH
Acceso de
Banda
Ancha
Polizas y
regulación
Servicios en
la Nube
Análisis de
Torres de
transmisió
n
Canales
de
Distribució
n
Servicios
móviles de
nueva
generacion
EXPERTOS
DE
CRECIMIEN
TO DEL
MERCADO
AMÉRICA
LATINA,
ÁFRICA ,
ASIA,
MEDIO
ORIENTE Y
NORTE DE
ÁFRICA,
EUROPA
ORIENTAL
Redes
3G/4G
Pyramid Research es una firma de investigación de mercados y de consultoría especializada en
mercados emergentes con más de 25 años de experiencia.
Nuestra cobertura se extiende a más de 100 países a nivel internacional.
Una empresa del grupo United Business Media (UBM) y parte de la red de empresas de Light Reading
Communications
Oficinas en Boston, Londres, Hong Kong, Miami
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Pyramid Research identifica las mejores prácticas en los
mercados internacionales para nuestros clientes.
Nosotros realizamos investigaciones en más de 100 países y tenemos miles de contactos de la industria con
provedores de servicios, fabricantes, reguladores, gobiernos, asociaciones de consumidores y instituciones
financieras. Nuestro análisis puede ser realizado de manera global, regional o a nivel de países.
Europa
Occidental
Austria
Bélgica
Dinamarca
Finlandia
Francia
Alemania
Grecia
Irlanda
Italia
Países Bajos
Noruega
Portugal
España
Suecia
Suiza
Reino Unido
Europa Central y
del Este
Bulgaria
Rep. Checa
Hungría
Polonia
Rumania
Rusia.
Eslovaquia
Ucrania
África y Medio Oriente
Argelia
Bahréin
Botswana
Camerún
Congo – República
Côte d'Ivoire
Egipto
Ghana
Irán
Israel
Jordania
Kenia
Mauricio
Marruecos
Nigeria
Omán
Katar
Arabia Saudita
Senegal
Sudáfrica
Tanzania
Túnez
Turquía
Uganda
U.A.E.
Asia
Australia
China
Hong Kong
Indonesia
India
Japón
Malasia
Nueva Zelanda
Pakistán
Filipinas
Singapure
Corea del Sur
Taiwán
Tailandia
Vietnam
América del Norte
Canadá
EE.UU.
América Latina
Argentina
Bolivia
Brasil
Chile
Colombia
Costa Rica
Rep. Dominicana
Ecuador
El Salvador
Guatemala
Honduras
México
Nicaragua
Panamá
Paraguay
Perú
Puerto Rico
Uruguay
Venezuela
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EPM
Introducción
Introducción
Entorno del mercado de telecomunicaciones en Colombia
Posición de UNE en el mercado colombiano
Alternativas estratégicas para fortalecer el negocio de UNE
Evaluación de las alianzas estratégicas
El porqué de la alianza UNE-Tigo
Evaluación de la alianza UNE-Tigo
Conclusiones
EPM
Pyramid Research recibió el mandato de Empresas Públicas
de Medellín para llevar a cabo un análisis para fortalecer y
garantizar la sostenibilidad del negocio de UNE Colombia.
Nuestra metodología consistió en una análisis exhaustivo del
contexto actual de las telecomunicaciones en Colombia, un
análisis de la competencia, evaluación de las opciones
estratégicas para la empresa y el desarrollo de un modelo de
sinergias para evaluar el impacto financiero de la mejor
opción estratégica.
Introducción
EPM
Churn: Tasa anual de desconexión que representa el número de cuentas móviles
desconectadas durante el año calendario como porcentaje del total de cuentas
móviles al comienzo del mismo año calendario
RGU (Revenue Generating Units) Unidades generadoras de Ingreso: Un subscriptor
individual de servicio que genera ingresos recurrentes.
EBITDA: Ingresos antes impuestos, interés, depreciación y amortizacion
CAPEX: Gastos de capital
OPEX: Gastos de operación
iDEN Red Mejorada Digital Integrada (Integrated Digital Enhanced Network) es una
tecnología inalámbrica desarrollada por Motorola en 1994, proporciona a los
usuarios múltiples servicios en un único e integrado sistema de comunicaciones
móviles.
ARPU (Average Revenue Per User), ingresos medios por usuario) es la media o
promedio de ingresos por usuario.
Definiciones
ENTORNO DEL MERCADO DE
TELECOMUNICACIONES EN COLOMBIA
EPM
EPM
Entorno del mercado de telecomunicaciones en Colombia Colombia uno de los mercados más dinámicos de la región.
Fuente: Pyramid Research, 2013
TACC próximos 5 años
TACC últimos 3 años
4% 1%
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5% 12%
7% 8%
4% 4%
Colombia experimentará una tasa de
crecimiento anual del 7% durante los próximos 5 años; lo cual ubica al país como uno de los mercados más dinámicos de la región gracias a diferentes factores como:
Desarrollos importantes del sector Lanzamiento del programa Plan
Vive Digital La asignación de frecuencias LTE
programada para Junio 2013 La consolidación del mercado con
la convergencia de grandes operadores.
TACC Sector de Telecomunicaciones en América Latina (2010-2018)
EPM
Fuente: Pyramid Research, 2013
TAC
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9%
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Local & LD
Colombia: Ingresos Mercado de Telecomunicaciones (2010-2018) en Millones USD$
Entorno del mercado de telecomunicaciones en Colombia Un dinamismo propulsado por los servicios de telefonía móvil
En 2012 el sector de servicios móviles generó 65% del total de los ingresos del mercado total. Los ingresos de servicio local y larga distancia muestran una TACC de -15% (2006-2017).
USD
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EPM
Fuente: Pyramid Research, 2013
El nivel de penetración de los servicios móviles sobrepasó el 100% en 2011.
Los datos móviles
representaron el 21% del total de ingresos del negocio móvil en 2012, proporción que crecerá a un 31% en 2017.
El futuro del segmento de
telefonía móvil en Colombia estará definido principalmente por las inversiones en infraestructura para satisfacer la demanda de servicios de datos móviles.
La próxima subasta de espectro para redes 4G en el mes de Junio será fundamental para la
expansión del mercado de servicios móviles de datos en Colombia.
Colombia: Proyección de Suscriptores de Servicios Móviles (2010-2017)
Entorno del mercado de telecomunicaciones en Colombia El sector de servicios móviles representó 65% del total de ingresos del sector en 2012.
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EPM
Fuente: Pyramid Research, 2013
Tasa de crecimiento del 16% durante el periodo 2010-2012, la más importante del
sector.
Vive Digital es uno de los principales motores del sector de servicios de Internet & datos fijos mediante la masificación de Internet y su ecosistema;
A la empresa Azteca
Comunicaciones se le adjudicó el proyecto Nacional de Fibra Óptica finales de 2011; la empresa se convierte así en el promotor más importante de los servicios de internet y datos fijos en las zonas rurales de Colombia.
Colombia: Proyección de Suscriptores de Servicios de Internet & Datos Fijos (2010-2017)
Entorno del mercado de telecomunicaciones en Colombia El sector de servicios de Internet y datos representó 11% del total de ingresos del sector en 2012.
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EPM
Fuente: Pyramid Research, 2013
Penetración superior a la penetración de Internet, creando una oportunidad para
convertir suscriptores a servicios Multiplay
El crecimiento en 2012 fue influenciado por las promociones agresivas para captar nuevos suscriptores con algunos jugadores en expansión.
El mercado cerró el año con
4,2 millones de suscriptores, una tasa de penetración en los hogares del 34% en 2012.
Los servicios por cable
representan alrededor del 69% del mercado de suscriptores en 2012.
Colombia: Proyección de suscriptores de televisión por suscripción (2010-2017)
Entorno del mercado de telecomunicaciones en Colombia El sector de servicios de Televisión por suscripción representó 11% del total de ingresos del sector en 2012.
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EPM
Fuente: Pyramid Research, 2013
El índice de penetración vuelve a retomar un rumbo positivo en el 2012 principalmente por la
adopción de servicios de voz sobre IP (VoIP)
El mercado de servicios de telefonía fija local & larga distancia sufrirá una erosión anual promedio del 4% durante los próximos 5 años.
Esto debido a un churn
causado por la canibalización por parte de los servicios de voz móviles y la llegada de proveedores de larga distancia que proveen servicios VoIP sobre la red de datos de los operadores nacionales.
Colombia: Proyección de Suscriptores de Servicios de Telefonía Local & LD Fija (2010-2017)
Entorno del mercado de telecomunicaciones en Colombia El sector de servicios fijos de telefonía local y larga distancia representó 13% del total de ingresos del sector en 2012.
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EPM
Fuente: Pyramid Research, 2013
Colombia: Proyección de Suscriptores de Servicios Múltiples (2008-2017)
Entorno del mercado de telecomunicaciones en Colombia La capacidad de ofrecer múltiples paquetes de servicios se ha convertido en un elemento estratégico de los operadores en Colombia.
Las proyecciones indican que el número de suscriptores de paquetes se duplicarán en los próximos cinco años, a alrededor de 5,3 millones de suscripciones de paquetes a medida que los operadores de continúan invirtiendo en servicios de banda ancha fijos y móviles.
Ho
gare
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EPM
Entorno del mercado de telecomunicaciones en Colombia Por qué los operadores están adoptando estrategias de paquetes múltiples?
Aumentar los ingresos y el ARPU total, ya que los usuarios al contratar múltiples servicios aumentan su gasto promedio;
Disminuir la pérdida de clientes (churn), ya que los usuarios con varios paquetes tienen
más probabilidades de conservar su servicio; los niveles de fidelización son mayores al contratar paquetes.
Aumenta la participación de mercado, ya que los operadores pueden ofrecer una
variedad de servicios y proteger mejor su base de usuarios existente; Disminuir los costos de operación, ya que los operadores pueden explotar una
plataforma de red única para ofrecer una variedad de servicios
POSICIÓN DE UNE EN EL MERCADO
COLOMBIANO
EPM
EPM
Posición de UNE en el mercado Colombiano Los operadores han tomado medidas estratégicas para ofrecer paquetes multiservicios
Claro y Movistar tienen participación y autonomía en todos segmentos. Ambas compañías están promoviendo agresivamente paquetes de multiservicios para sus clientes residenciales y empresariales.
ETB ha desarrollado alianzas
estratégicas con Tigo y DIRECTV para atender todos los segmentos.
Virgin Mobile entró al mercado
como un operador MVNO.
Móviles Voz Fija Internet & Datos Fijo TV
Globe Net (OI)
EPM
Fuente: Pyramid Research, 2013
-4%
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9%
9%
Local & LD
Posición de Claro en Mercado de Telecomunicaciones de Colombia
43%
Posición de UNE en el mercado Colombiano Claro domina el sector de servicios móviles.
La integración de la operación móvil y fija bajo la marca Claro Colombia le
proporciona a la empresa sinergias, economías de escala, y reducciones de costos
correspondientes, condiciones necesarias para el crecimiento de los próximos años.
28%
62%
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Fuente: Pyramid Research, 2013
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Local & LD
Posición de Movistar en Mercado de Telecomunicaciones de Colombia
24%
7%
23%
Posición de UNE en el mercado Colombiano Movistar es la primera empresa en haber integrado la oferta de servicios
Movistar tiene que participar en la subasta de espectro 4G para poder evolucionar en el
segmento de servicios móviles. En el mercado de la televisión de pago Movistar optó por la
tecnología DTH para diferenciarse de Claro, particularmente en el segmento de ingresos
bajos.
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Fuente: Pyramid Research, 2013
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Local & LD
Posición de ETB en Mercado de Telecomunicaciones de Colombia
27%
Posición de UNE en el mercado Colombiano ETB es un proveedor importante de Internet y voz en Bogotá
Para seguir siendo competitivos, ETB ha ampliado su cartera de servicios a
través de alianzas estratégicas (ej. DIRECTV y Tigo) . La empresa no posee su
propia infraestructura para proveer servicios a nivel nacional.
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Fuente: Pyramid Research, 2013
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Posición de Tigo en Mercado de Telecomunicaciones de Colombia
Posición de UNE en el mercado Colombiano Tigo ha liderado el mercado de servicios de datos móviles
Tigo se caracteriza por ser un jugador de nicho, dirigida a grupos específicos. Tigo fue la
primera empresa en lanzar la tecnología 3.5G, con servicios de datos móviles. Sin un
servicio de red fija o de vídeo, Tigo necesita una estrategia para complementar la oferta de
servicios en los otros segmentos del mercado .
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Fuente: Pyramid Research, 2013
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Posición de DirecTV en Mercado de Telecomunicaciones de Colombia
Posición de UNE en el mercado Colombiano DirecTV incrementará su participación en el mercado de TV restringida
DirecTV tiene una ventaja sólida y esperamos que siga aumentando su base de
suscriptores en los próximos años. DirecTV anunció su intención de tomar parte
en la subasta 4G para ofrecer banda ancha móvil.
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Fuente: Pyramid Research, 2013
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Local & LD
Posición de UNE en Mercado de Telecomunicaciones de Colombia
25%
Posición de UNE en el mercado Colombiano La situación actual de UNE requiere acción estratégica en el segmento móvil para garantizar la sostenibilidad del negocio a largo plazo.
Si bien está presente en el segmento móvil, su participación de mercado es tan baja
que se reduce su capacidad para competir de manera sostenible a largo plazo.
26%
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Defender y crecer su participación de mercado en los segmentos de servicios banda ancha fijos y televisión por suscripción;
Crecer de manera acelerada su
participación de mercado en el segmento de servicios móviles;
Enriquecer su portafolio de
servicios con paquetes multiservicios para el mercado de consumidores y empresarial a nivel nacional para aumentar su ARPU y disminuir el churn.
Posición de UNE en el mercado Colombiano UNE debe adoptar una ruta estratégica que le permita crecer de manera acelerada su participación en el segmento móvil
-10% 0%
10%
15% 10% 5% 20%
15%
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Fortalecer y
Crecer
Mantener
Crecer
Salir Móviles
Internet & Datos
TV
Ruta
estratégica
Participación
TACC 5 años
Voz
Ruta Estratégica de UNE para los próximos 5 años.
ALTERNATIVAS ESTRATÉGICAS PARA
FORTALECER EL NEGOCIO DE UNE
EPM
EPM
Alternativas estratégicas para fortalecer el negocio de UNE Una alianza estratégica con un operador móvil es eminentemente la mejor opción para UNE
Desarrollar un
acuerdo para
compartir la red
con un operador
celular para
reducir CAPEX
mientras se
expande la red
4G
Alto Bajo
Bajo
Alto
Impacto en el ingresos en próximos 5 años
Co
sto
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Dif
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eje
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Fusión con un
proveedor de TV
por subscripción
para ofrecer DTH
y expandir
covertura
Expandir la
red y ofrecer
servicios de
transporte al
mayoreo de
4G Fusión con un
operador móvil
con presencia en
el mercado
Colombiano
Aliarse con
proveedores de
redes
convergentes
para mejorar
sus portafolio de
servicios
empresariales
Fusión con un
operador de
servicios de
ancho de banda
fijo para
expandir
cobertura
Continuar
expandiendo
su propia red
4G
TV
Internet & Datos
Móviles
Impacto en el Negocio de Servicios Móviles
• La opción de venta de la participación de UNE a un operador internacional fue descartada puesto que no es un mercado atrayente debido a la alta concentración y participación de mercado de Claro y Movistar en segmentos de mercado en madurez.
EPM
Alternativas estratégicas para fortalecer el negocio de UNE La fusión con un operador celular aparece como la mejor opción estrategica para fortalecer y garantizar la sostenibilidad del negocio
Calificación (1/7) Descripción
7 Fusión con un operador celular con presencia en el mercado Colombiano
5.7 Desarrollar un acuerdo para compartir la red con un operador celular para reducir
CAPEX y expandir la red 4G
4.5 Continuar expandiendo su propia red 4G
3.30 Fusión con un proveedor de TV por subscripción para ofrecer DTH y expandir
cobertura
3.30 Expandir la red y ofrecer servicios de transporte al mayoreo de 4G
2.80 Fusión con un operador de servicios de Internet & datos fijos para expandir cobertura.
1.80 Aliarse con proveedores de redes convergentes para mejorar sus portafolio de
servicios empresariales
Para identificar la mejor estrategia se utilizaron los siguientes criterios (peso relativo): Costo/ Dificultad de ejecución (20%) Impacto en el ingresos en próximos 5 años (30%) Impacto en el Negocio de Servicios Móviles (50%)
EPM
Alternativas estratégicas para fortalecer el negocio de UNE Para poder acelerar el retorno a la inversión se seleccionaron solo empresas con presencia en el mercado Colombiano.
Calificación (1/7) Descripción Alternativas
7 Fusión con un operador celular con presencia en el mercado
Colombiano
5.7 Desarrollar un acuerdo para compartir la red con un operador
celular para reducir CAPEX y expandir la red 4G
4.5 Continuar expandiendo su propia red 4G
3.30 Fusión con un proveedor de TV por subscripción para ofrecer
DTH y expandir cobertura
3.30 Expandir la red y ofrecer servicios de transporte al mayoreo
de 4G
2.80 Fusión con un operador de servicios de Internet & datos fijos
para expandir cobertura.
1.80 Aliarse con proveedores de redes convergentes para mejorar
sus portafolio de servicios empresariales
• A pesar que Claro y Movistar cumplen con los requerimientos técnicos, ninguna de las dos empresas tendrían interés de aliarse con un tercero.
EPM
Evaluación de los aliados estratégicos Tigo aparece como la mejor opción estratégica para UNE
Para identificar el mejor aliado se utilizaron
los siguientes criterios (peso relativo):
• Participación de mercado • Servicios de Internet & datos (5%) • Servicios Móviles (15%) • Servicios de TV por suscripción (5%)
• Interés de aliarse (20%) • Complementariedad de la red (30%) • Eficiencias de espectro (10%) • Inversiones o alianzas (15%)
Calificaciones de cada criterio en una escala de 1 a 5
Nota (1-7)
Rango/8 Operador
1 Tigo 5.87
2 DirecTV 3.85
3 Avantel 3.25
4 Azteca Comunicaciones 3.00
5 Claro 2.60
6 Movistar 2.35
7 ETB 2.30
8 Global Net 1.75
Colombia
Indice de opciones estratégicas
EPM
Alternativas estratégicas para fortalecer el negocio de UNE ¿Cuál es la viabilidad de una alianza con los operadores móviles?
Operador Móvil Justificación
La empresa ya ofrece servicios convergentes con la fusión de Telmex-Comcel Control sería limitado por parte del grupo América Móvil de México; Se intensificará la situación de monopolio en el segmento móvil, que será un
gran obstáculo regulatorio y político. Participación limitada en la subasta LTE.
La empresa ya ofrece servicios convergentes con la fusión de Coltel-Movistar Control seria limitado por parte del grupo Telefónica de España. Situación financiera de la Corporación Telefonica es débil.
Participación de mercado muy limitada (<1%) Avantel sólo posee 7,5 MHz en la banda de 850MHz. Tecnologías iDEN ha sido dado de baja por los operadores internacionales que
pone en riesgo negocios Avantel corporativa
Permite el acceso a una red de distribución ya establecida a nivel nacional. UNE tiene participación directa (25%). En la opción de la fusión, Millicom
tendría el control. Tigo posee espectro en la banda 1,900MHz la cual es mas eficiente para los
servicios 4G de última milla.
EL PORQUÉ DE LA ALIANZA UNE-TIGO
EPM
EPM
El porqué de la alianza UNE-Tigo Aumentar el número de Unidades Generadoras de Ingresos (RGU)
La alianza UNE-Tigo ubicaría a la empresa en el tercer lugar en relación al número de RGUs lo que le permitirá a la empresa tener una distribución de RGU semejante a la distribución de Claro y Movistar. La base de clientes de UNE pasaría de 3,7M RGUs a 10,7 RGUs (15% del mercado) de manera acelerada; estableciendo una base de clientes más sólida para competir contra Claro y Movistar.
Fuente: Datos del MTIC, T3,2012
10,7M = 6,9M +3,7M RGUs
88%
84%
63%
Distribución de RGUs acumulados por operador al 3T, 2012
EPM
El porqué de la alianza UNE-Tigo Expandir la cobertura de servicios a nuevos mercados geográficos.
La mayoría de RGUs de UNE están concentrados en la región de Antioquia.
La alianza con Tigo expandirá la
cobertura geográfica de la empresa en las regiones económicas más importantes del país.
La empresa estaría en mejor
posición para competir contra Claro y Movistar en la región del Pacífico y la región del Caribe.
Fuente: Datos del MTIC, T3,2012
95%
UNE Voz
85%
UNE Internet & Datos
54%
23%
23%
Tigo Móviles
Proporción de RGUs
Proporción de RGUs de UNE y Tigo por Región -3T 2012.
EPM
Fuente: Pyramid Research, 2013
-4%
8%
9%
9%
Local & LD
Participación de Mercado de UNE –Tigo basado en RGUs –T3,2012
25%
El porqué de la alianza UNE-Tigo La alianza fortalecería la participación de mercado en los 4 sectores
La alianza de UNE-Tigo fortalecería la posición de mercado en los 4 sectores de
la industria.
30%
14%
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El porqué de la alianza UNE-Tigo La alianza fortalecerá la participación de mercado en los 4 sectores
Según los datos del 2012, la alianza de UNE-Tigo crearía una entidad con ingresos anuales alrededor de $1.8 billones de dólares y un EBITDA de $469 Millones de dólares.
EPM
Fuente: Reportes Financieros de las Empresas, 2012
Estructura de Ingresos de la Alianza UNE-Tigo - 2012
El porqué de la alianza UNE-Tigo La alianza fortalecería la estructura de ingresos de la empresa
Según datos del 2012, La proporción de los ingresos por servicios móviles pasaría de un
1% a un 45% del total de los ingresos de la nueva empresa. La empresa ocuparía el
tercero lugar con un 18% de participación del total de ingresos del mercado.
EPM
El porqué de la alianza UNE-Tigo Complementariedad del espectro de frecuencias
Los operadores de redes móviles que detienen espectro en frecuencias bajas están en una mejor posición competitiva.
La banda de 2,5 GHz es menos atractiva
ya que necesita el despliegue de más sitios y torres para conseguir una cobertura similar y calidad de una red LTE en comparación a la band 700Mhz para o 1.9MHz. Es una frecuencia más apropiada para el transporte de datos.
La alianza UNE-Tigo permitirá a UNE
mejorar su espectro accediendo a la banda 1,9MHz de Tigo y así minimizar los costos de despliegue de red de acceso de servicios LTE.
Fuente: MINTIC, ANE
Atribución Actual de Frecuencias Móviles en Colombia (Abril 2012)
EPM
El porqué de la alianza UNE-Tigo Complementariedad de la Red de acceso y transporte
La convergencia de servicios móviles y fijos está impulsada principalmente por la migración hacia una red IP, en la que muchos de los subsistemas básicos son idénticos entre redes fijas y móviles.
UNE ha realizado inversiones
importantes para ampliar su red de fibra óptica para soportar la red de servicios LTE.
UNE cuenta con la infraestructura
de red de transporte necesaria para soportar el acceso de transmisión de datos y voz móviles de Tigo.
Fuente: UNE, 2013
Red de Transporte de UNE
EVALUACIÓN DE LA ALIANZA UNE-TIGO
EPM
EPM
Evaluación de la alianza UNE-Tigo
La alianza de UNE-Tigo crearía una entidad con ingresos anuales alrededor de $1.8 billones de dólares y un EBITDA de $469 Millones de dólares, según datos de 2012.
El valor acumulado de la sinergia
durante los primeros 4 años (2014-2017) sería de $460 Millones de dólares. El rango de las sinergias totales es
de USD$1.7 Billones a $925 Millones de dólares.
Millones USD$
Ingresos $ 1,038 $ 853 $ 1,891
OpEx $ 797 $ 625 $ 1,422
CapEx $ 357 $ 198 $ 555
EBITDA $ 241 $ 228 $ 469
Fuente: Pyramid Research, 2013
Indicadores de la Transacción UNE-Tigo 2012.
La transacción generaría sinergias del 20% del total del EBITDA combinado en 2012 o 7% del total del Opex combinado en 2012. La sinergia estaría dentro del rango de transacciones
similares. Sinergias de ingresos son de aproximadamente 1% a 2% de los ingresos totales combinados en un año.
EPM
Evaluación de la alianza UNE-Tigo Impacto de la alianza en los ingresos, el CAPEX y el OPEX
Sinergias de ingresos representan aproximadamente 51% o la mitad de las sinergias generadas por la transacción. Sinergias de ingresos se generarán por la reducción del churn de prepago, como resultado de la venta de paquetes de servicios, el leve aumento del ARPU debido a la adopción de paquetes de multiservicios, entre otros. Las sinergias de CAPEX representarán alrededor del 29% de las sinergias totales,
principalmente por una reducción de los costos de instalación de sitios celulares. Las sinergias de OPEX representarán alrededor del 20% de las sinergias totales y
resultan de la complementariedad de la red de transporte de UNE y la red de acceso de Tigo, beneficios resultando de la armonización de comisiones y acceso a nuevos canales de distribución.
CONCLUSIONES
EPM
EPM
Conclusiones La alianza UNE-Tigo es la mejor opción estratégica para garantizar la sostenibilidad del negocio de EPM a largo plazo.
Hemos identificado una serie de opciones estratégicas para ayudar a UNE a identificar la ruta estratégica que le permitirá garantizar la sostenibilidad de su negocio a largo plazo. De todas las opciones que examinamos, encontramos la alianza UNE-Tigo la más atractiva
por que le permitirá a la empresa cerrar la brecha de vulnerabilidad en el sector de servicios móviles y así poder competir contra Claro y Movistar. La justificación de la alianza UNE-Tigo se puede resumir en una serie de puntos clave:
Es consistente con las tendencias mundiales de convergencia de servicios móviles
y fijos. Las operaciones y la redes de UNE y Tigo son altamente complementarias; la
superposición de segmentos es limitada, lo que facilita la integración sin redundancias operativas sustanciales.
Fortalece la empresa para enfrentar a Claro y Movistar. Permite el acceso a una red de distribución ya establecida a nivel nacional. Fortalece la viabilidad del negocio de ambas empresas a largo plazo. Genera eficiencias de espectro importantes; fundamentales para el desarrollo de
servicios de datos móviles.
