Subgerencia de Política Monetaria e Información Económica · Las cifras de agregados monetarios...

Subgerencia de Política Monetaria e Información Económica

Correspondiente a la semana No. 38 del año 2017

SG-PMIE – 10 – 17 – 57 – L

6 de octubre de 2017

Nota : Las cifras de este memorando son provisionales y corresponden al

a menos que se indique otra fecha.

Las cifras de agregados monetarios y crediticios, se presentan de acuerdo con la información financiera recibida

de los Establecimientos de Crédito. Únicamente incluye las operaciones de estas entidades en Colombia. Por tanto

no se tienen en cuenta las operaciones de sus sucursales en el exterior. Estas entidades están registrando bajo NIIF

a partir de enero de 2015. Se puede perder la compatibilidad frente a cifras anteriores, por cambios de metodología.

22 de septiembre de 2017

CONTENIDO

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS Página

A. Base Monetaria 1

B. Medios de Pago 6

C. Oferta Monetaria Ampliada 8

D. Crédito y Portafolio Financiero 12

II. TASAS DE INTERES, TASA DE CAMBIO Y PRECIOS

A. Tasa de Interés 15

B. Tasa de Cambio Representativa del Mercado 18

C. Indice de Tasa de Cambio Real 18

D. Comportamiento del Indice de Precios al Consumidor 19

III. SITUACION EXTERNA

A. Reservas Internacionales Netas 20

B. Balanza Cambiaria Doméstica 20

C. Balanza Cambiaria Consolidada 24

D. Comercio Exterior 28

E. Endeudamiento Externo del Sistema Financiero 31

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS

A. Base Monetaria (Promedio) 33

B. Medios de Pago (Promedios) 34

C. Otros Agregados (Promedios) 35

D. Otras Estadísticas 38

E. Posición de Encaje del sistema financiero 39

II. SECTORIZACION DE LA BASE MONETARIA 40

III. RESERVAS INTERNACIONALES 44

IV. TASAS DE INTERES

A. DTF 46

B. Tasa de Captación 47

C. Interbancarias y Repos 48

D. Tasa de Colocación 50

ANEXOS

La información correspondiente a la sectorización del Banco de la República para el mes de Agosto

de 2017 y del sistema financiero para el mes de Junio de 2017, se encuentra disponible en

www.banrep.gov.co/es/sectorizacion-monetaria.

Cualquier inquietud respecto a la información aquí presentada, radicar la solicitud respectiva a través

de la plataforma del Sistema de Atención al Ciudadano del Banco de la República:

[email protected].

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS

A. Base Monetaria

CUADRO No. 1

COMPONENTES DE LA BASE MONETARIA

(Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo a VARIACIONES

Concepto septiembre 22 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL

2017 ABS % ABS % ABS %

Base monetaria - usos - (a+b) 77.811 (2.225) (2,8) (6.787) (8,0) 3.231 4,3

a. Efectivo 49.414 (444) (0,9) (6.012) (10,8) 2.052 4,3

1. Moneda fuera sistema financiero 49.342 (442) (0,9) (6.005) (10,9) 2.083 4,4

2. Depósitos de particulares 72 (1) (1,9) (7) (8,5) (31) (30,0)

b. Reserva sistema financiero 28.397 (1.781) (5,9) (775) (2,7) 1.180 4,3

1. Efectivo en caja sistema financiero 14.697 410 2,9 823 5,9 733 5,3

2. Depósitos del sist. financiero en BR /1 13.700 (2.191) (13,8) (1.598) (10,4) 446 3,4

1/ Corresponde a cuentas corrientes del sistema financiero en el Banco de la República

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia y cálculos BR.

CUADRO No. 2

COEFICIENTES DE PREFERENCIA POR EFECTIVO Y RESERVA MONETARIA

Saldo a VARIACIONES

Concepto septiembre 22 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL


a. Multiplicador de M3 1/ 5,8 0,13 2,3 0,56 10,6 0,06 1,1

b. Coeficiente de efectivo (e) = Efectivo / PSE (%) 12,2 (0,04) (0,3) (1,98) (13,9) (0,15) (1,2)

c. Coeficiente de reserva (r) = Reserva / PSE (%) 7,0 (0,40) (5,4) (0,45) (6,0) (0,08) (1,2)

1/ Multiplicador = ( e + 1 ) / ( e + r )

PSE = PASIVOS SUJETOS A ENCAJE


CUADRO No. 3

BASE MONETARIA Y PROMEDIOS MOVILES

(Miles de millones de pesos)

Saldo a

Concepto septiembre 22 septiembre 22

2017

FIN DE 77.811

PROMEDIO SEMANAL 77.321

PROMEDIO MOVIL DIARIO DE ORDEN 20 78.251

PROMEDIO MOVIL DIARIO DE ORDEN 45 78.305


2

CUADRO No. 4

PRINCIPALES OPERACIONES QUE EXPLICAN LA VARIACION SEMANAL

DE LA BASE MONETARIA

(Miles de millones de pesos)

VARIACION

Por concepto de : Del 15 al 22 de sep 2017

TOTAL (II-I) 0 -2.225

I. FACTORES CONTRACCIONISTAS 0 2.530

Crédito Neto a la Tesorería 2.157

Cuentas patrimoniales 273

Crédito neto a bancos y corporaciones financieras 100

Omas de Expansión 91

Otros Créditos 5

Omas de Contracción 4

II. FACTORES EXPANSIONISTAS 306


Otros Créditos 5

Omas de Contracción 4

Reservas Internacionales Netas 286

Crédito neto a otros intermediarios 15


Depositos de Contracción 1/ 10

Otros Pasivos 10

Otros Pasivos Fondo de Garantias 1

Fideicomisos Fdo Pensional -20

Otros activos netos 3

Activos con el Sector Privado 2

1/ A partir del 2 de abril de 2007, el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.


3


74,000

75,000

76,000

77,000

78,000

79,000

80,000

81,000

82,000

83,000

84,000

85,000

86,000

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ne-1

6

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eb

-16

28-m

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16

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un

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-16

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eb

-17

23-m

ar-

17

02-m

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un

-17

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ul-

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7

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28-d

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7

MIL

ES

DE

M

ILL

ON

ES

GRAFICO 1 BASE MONETARIA

4


74,000

75,000

76,000

77,000

78,000

79,000

80,000

81,000

82,000

83,000

05-e

ne-1

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6

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ar-1

6

04-m

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13-ju

n-16

23-ju

l-16

01-s

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6

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6

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29-a

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7

08-ju

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18-ju

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27-a

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7

15-n

ov-1

7

25-d

ic-1

7

MIL

ES

DE

MIL

LO

NE

S

GRAFICO 2BASE MONETARIA

Promedios móviles diarios

PROMEDIO DE ORDEN 45 PROMEDIO DE ORDEN 20

5


-5

-3

-1

1

3

5

7

9

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n-16

26-ju

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ep-1

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6

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ne-1

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23-m

ar-1

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02-m

ay-1

7

11-ju

n-17

21-ju

l-17

30-a

go-1

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09-o

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18-n

ov-1

7

28-d

ic-1

7

GRAFICO 3BASE MONETARIA

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4 Y ORDEN 13(VARIACIONES % ANUALES)

ORDEN 4 ORDEN 13

B. Medios de Pago 6

CUADRO No. 5

MEDIOS DE PAGO - M1


SALDOS VARIACIONES %

Concepto 25/09/2015 23/09/2016 22/09/2017 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL

2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

Medios de pago - M1 90.668 90.643 94.045 1,4 1,5 1,3 (3,1) (12,3) (7,8) 11,4 (0,0) 3,8

Base monetaria 71.764 74.580 77.811 (3,6) (1,3) (2,8) 1,8 (9,6) (8,0) 15,1 3,9 4,3

Multiplicador de - m1 1,26 1,22 1,21 5,2 2,8 4,2 (4,9) (3,0) 0,2 (3,2) (3,8) (0,6)

1. Efectivo / cuentas corrientes 98,1% 109,4% 110,7% (4,9) (6,8) (4,6) 4,5 (0,3) (6,9) 9,3 11,5 1,2

2. Reserva / cuentas corrientes. 58,7% 62,9% 63,6% (11,1) (5,4) (9,4) 12,7 9,0 1,7 5,6 7,1 1,2

Fuente: Banco de la República y Superfinanciera de Colombia y cálculos BR.

CUADRO No. 6

COMPONENTES DE LOS MEDIOS DE PAGO - M1 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo a VARIACIONES

Concepto 22/09/2017 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL


I. Medios de pago - M1 (a+b) 94.045 1.236 1,3 (7.998) (7,8) 3.402 3,8

a. Efectivo 49.414 (444) (0,9) (6.012) (10,8) 2.052 4,3

1. Moneda fuera sist. financiero 1/ 49.342 (442) (0,9) (6.005) (10,9) 2.083 4,4

2. Depósitos particulares 2/ 72 (1) (1,9) (7) (8,5) (31) (30,0)

b. Depósitos en cuenta corriente 44.630 1.680 3,9 (1.986) (4,3) 1.350 3,1

1. Cuentas corrientes privadas 32.522 317 1,0 n.d. n.d. n.d. n.d.

2. Cuentas corrientes oficiales 12.108 1.364 12,7 n.d. n.d. n.d. n.d.

II. Efectivo / M152,5% (0) (2,2) (0) (3,3) 0 0,6

III. Cuentas corrientes / M147,5% 0 2,5 0 3,9 (0) (0,6)

1/ Incluye billetes en circulación + moneda metálica (en circulación) - caja sistema financiero

2/ Corresponde a cuentas corrientes de entidades especiales en el Banco de la República.


7


-4

-2

0

2

4

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25-d

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7

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ep-1

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7

14-d

ic-1

7

Po

rcen

taje

s

GRAFICO 4MEDIOS DE PAGO - M1


ÓRDEN 4 ÓRDEN 13

SEMANAS

C. Oferta Monetaria Ampliada 8

CUADRO No. 7

OFERTA MONETARIA AMPLIADA 1/

Miles de millones de pesos y porcentajes

Saldo a VARIACIONES

Concepto septiembre 22 SEMANAL ULTIMAS 4 SEM ULTIMAS 13 SEM CORRIDO AÑO ANUAL

2017 ABS % ABS % ABS % ABS % ABS %

OFERTA MONETARIA AMPLIADA- M3 453.015 -2.668 -0,6 3.412 0,8 2.202 0,5 7.875 1,8 23.378 5,4

1. Efectivo 49.414 -444 -0,9 84 0,2 1.185 2,5 -6.012 -10,8 2.052 4,3

2. Pasivos sujetos a encaje 403.600 -2.224 -0,5 3.328 0,8 1.017 0,3 13.887 3,6 21.326 5,6

Cuenta Corriente 44.630 1.680 3,9 575 1,3 -1.811 -3,9 -1.986 -4,3 1.350 3,1

Ahorros 157.855 -2.212 -1,4 -1.783 -1,1 1.000 0,6 2.206 1,4 8.119 5,4

CDT + bonos 186.797 102 0,1 1.232 0,7 447 0,2 12.229 7,0 10.032 5,7

CDT menor a 18 meses 75.228 101 0,1 568 0,8 -1.330 -1,7 -172 -0,2 -5.863 -7,2

CDT mayor a 18 meses 86.104 319 0,4 705 0,8 1.752 2,1 10.955 14,6 12.843 17,5

Bonos 25.464 -317 -1,2 -42 -0,2 25 0,1 1.445 6,0 3.052 13,6

Depósitos fiduciarios (impuestos y otros conceptos) 10.325 -1.487 -12,6 3.429 49,7 1.800 21,1 3.976 62,6 1.669 19,3

Depósitos a la Vista 3.992 -308 -7,2 -124 -3,0 -419 -9,5 -2.537 -38,9 156 4,1

Repos con el Sector Real - - - - - - - - - - -

ITEM DE MEMORANDO

M1. Medios de pago 94.045 1.236 1,3 659 0,7 -627 -0,7 -7.998 -7,8 3.402 3,8

M1 + Ahorros 251.900 -976 -0,4 -1.124 -0,4 374 0,1 -5.793 -2,2 11.521 4,8

PSE sin depósitos fiduciarios 393.275 -738 -0,2 -100 0,0 -783 -0,2 9.911 2,6 19.657 5,3

M3 sin fiduciarios 442.689 -1.182 -0,3 -17 0,0 402 0,1 3.899 0,9 21.709 5,2

1/ No incluye FDN. A partir de la semana del 9 de diciembre de 2016 se incluyen en toda la serie los bonos denominados en pesos emitidos en el exterior por Findeter en 2014.


CUADRO No. 8 8A

M3 Y SUS COMPONENTES


Miles de millones de pesos

Series Desestacionalizadas

ConceptoULTIMA

SEMANA

ULTIMAS 4

SEMANASULTIMAS 13SEMANAS

AÑO

CORRIDO

M3 457.795 455.884 451.953 434.726

Efectivo 52.044 51.649 49.550 48.221

Pasivos sujetos a encaje 405.702 404.215 402.305 386.862


CUADRO No. 8A

Cuadro No. 9A

Oferta Monetaria Ampliada M3 - Privada y Pública

Miles de millones de pesos y porcentajes

diciembre junio diciembre mayo junio

2014 2015 % 2014 2015 % 2015 2016 % 2016 2017 % 2016 2017 %

M3 Privado 318.845 368.206 15,5 294.767 328.833 11,6 368.206 395.365 7,4 367.820 394.836 7,3 372.361 398.892 7,1

Efectivo 45.508 53.928 18,5 37.583 43.800 16,5 53.928 55.542 3,0 47.963 47.935 -0,1 48.432 49.237 1,7

PSE 273.337 314.278 15,0 257.183 285.033 10,8 314.278 339.823 8,1 319.856 346.901 8,5 323.928 349.655 7,9

Ctas. Ctes. 35.184 38.844 10,4 30.336 33.039 8,9 38.844 36.148 -6,9 32.004 33.109 3,5 32.528 34.655 6,5

CDT 100.009 114.727 14,7 94.444 109.022 15,4 114.727 144.698 26,1 133.908 153.817 14,9 138.296 151.079 9,2

Ahorro 113.906 136.588 19,9 110.032 118.709 7,9 136.588 131.554 -3,7 130.319 132.559 1,7 128.897 135.526 5,1

Otros 24.237 24.118 -0,5 22.372 24.264 8,5 24.118 27.423 13,7 23.626 27.416 16,0 24.208 28.395 17,3

M3 Público 52.574 46.295 -11,9 56.806 56.800 0,0 46.295 49.782 7,5 52.051 50.611 -2,8 52.385 53.287 1,7

Ctas. Ctes. 13.256 10.442 -21,2 13.926 13.075 -6,1 10.442 10.153 -2,8 10.823 9.392 -13,2 10.975 9.310 -15,2

CDT 6.342 6.033 -4,9 6.714 8.223 22,5 6.033 5.884 -2,5 6.289 7.351 16,9 6.335 9.590 51,4

Ahorro 23.788 19.784 -16,8 28.174 27.186 -3,5 19.784 24.014 21,4 26.764 25.505 -4,7 26.688 25.911 -2,9

Fiduciarios 5.253 5.578 6,2 5.547 5.471 -1,4 5.578 5.920 6,1 5.890 6.247 6,1 5.942 6.157 3,6

Otros 3.936 4.458 3,0 2.445 2.845 5,4 4.458 3.812 -9,2 2.285 2.116 -3,8 2.445 2.318 -2,6

M3 Total 371.418 414.501 11,6 351.572 385.633 9,7 414.501 445.147 7,4 419.871 445.447 6,1 424.746 452.178 6,5

9

1/ Supuesto de M3 para la línea de referencia presentada al CIMC el 15 de Junio de 2017.


CUADRO No. 9

M3 Y BASE MONETARIA

Miles de millones de pesos y porcentaje

22/09/2017 Tasa de Crecimiento de M3

M3 BASE MULTIPLICADOR SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

Observado 453.015 77.811 5,8 -0,59 1,77 5,44

409,000

414,000

419,000

424,000

429,000

434,000

439,000

444,000

449,000

454,000

459,000

08-e

ne-1

6

13-f

eb-1

6

20-m

ar-

16

25-a

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16

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06-ju

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11-a

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6

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6

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16

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07-f

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17

20-a

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17

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17

01-jul-17

06-a

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7

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7

17-o

ct-1

7

22-n

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17

28-d

ic-1

7

mm

$GRAFICO 5

EVOLUCION DE M3 1/

M3 Obs.

10



-7

-4

-1

2

5

8

11

14

17

20

23

26

09-e

ne

-15

13-f

eb

-15

20-m

ar-

15

24-a

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15

29-m

ay-

15

03-j

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5

07-a

go

-15

11-s

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5

16-o

ct-1

5

20-n

ov-

15

25-d

ic-1

5

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GRAFICO 6

Base Monetaria y M3(VARIACION % ANUAL)

BASE MONETARIA M3

4.8

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5.2

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7

GRAFICO 7MULTIPLICADOR DE M3

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21

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18

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17

30

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7

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Po

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taje

s

GRAFICO 8M3


ÓRDEN 4 ÓRDEN 13

SEMANAS

D. Crédito y Portafolio Financiero 12

CUADRO No. 10

CARTERA NETA DEL SISTEMA FINANCIERO Y PORTAFOLIO FINANCIERO DE LOS SECTORES PÚBLICO Y PRIVADO


Saldo Variaciones

Concepto septiembre 22 Semanal Año corrido Anual

2017 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

I. Cartera neta total del sistema financiero 1/ 397.246 536 0,1 13.155 3,4 17.774 4,7

Bancos y corporaciones financieras. 385.431 506 0,1 12.443 3,3 17.443 4,7

Compañías de financiamiento comercial 9.308 24 0,3 540 6,2 119 1,3

Cooperativas 2.506 6 0,3 172 7,4 213 9,3

II. Portafolio financiero total de los sectores público y

privado704.488 (1.878) (0,3) 29.032 4,3 48.662 7,4

A. En el sector financiero - M3 453.015 (2.668) (0,6) 7.875 1,8 23.378 5,4

Medio de pago - M1 94.045 1.236 1,3 (7.998) (7,8) 3.402 3,8

Cuasidineros 319.188 (1.793) (0,6) 12.989 4,2 15.099 5,0

Bonos 25.464 (317) (1,2) 1.445 6,0 3.052 13,6

Otros pasivos sujetos a encaje 2/ 14.318 (1.795) (11,1) 1.439 11,2 1.825 14,6

B. En el sector público251.473 790 0,3 21.158 9,2 25.284 11,2

Tes B pesos 177.255 211 0,1 17.453 10,9 20.882 13,4

Tes B UVR 74.218 579 0,8 3.705 5,3 4.402 6,3

1/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria y leasing operativo. Adicionalmente, incluye ajustes por cartera administrada a través de derechos fiduciarios hasta el 21/10/2016.

A partir del 28/10/2016, este último valor está incluido en la cartera comercial de los establecimientos de crédito. No incluye FDN.

2/ Incluye depósitos fiduciarios, depósitos a la vista, REPOS pasivos con entidades no financieras.


13

CUADRO No. 10A

PRINCIPALES INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

CARTERA NETA Y BRUTA, PROVISIONES


Variaciones

Concepto septiembre 23 septiembre 22 Semanal Año corrido Anual

2016 2017 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Cartera neta 1/ 379.472 397.246 536 0,1 13.155 3,4 17.774 4,7

a. Moneda nacional 357.453 376.585 666 0,2 14.416 4,0 19.132 5,4

b. Moneda extranjera 22.019 20.660 (129) (0,6) (1.260) (5,7) (1.358) (6,2)

Por intermediario 379.472 397.246 536 0,1 13.155 3,4 17.774 4,7

1. Total bancos y corporaciones financieras 367.989 385.431 506 0,1 12.443 3,3 17.443 4,7



2. Total compañias de financiamiento comercial 9.190 9.308 24 0,3 540 6,2 119 1,3

a. Moneda nacional 9.168 9.300 24 0,3 551 6,3 132 1,4

b. Moneda extranjera 22 8 0 0,2 (11) (57,2) (14) (62,4)

3. Total cooperativas financieras 2.293 2.506 6 0,3 172 7,4 213 9,3


b. Moneda extranjera 0 0 0 -- 0 -- 0 --

Cartera bruta 1/ 398.134 420.661 573 0,1 17.177 4,3 22.527 5,7



Por intermediario 398.134 420.661 573 0,1 17.177 4,3 22.527 5,7

1. Total bancos y corporaciones financieras 385.671 407.683 542 0,1 16.270 4,2 22.012 5,7



2. Total compañias de financiamiento comercial 9.960 10.238 24 0,2 714 7,5 278 2,8


b. Moneda extranjera 22 8 0 0,2 (11) (57,2) (14) (62,4)

3. Total cooperativas financieras 2.503 2.741 7 0,3 193 7,6 238 9,5


b. Moneda extranjera 0 0 0 -- 0 -- 0 --

Deterioro (anteriormente provisiones) de cartera en moneda total 2/ 18.662 23.415 37 0,2 4.022 20,7 4.753 25,5

Bancos y corporaciones financieras 17.682 22.251 37 0,2 3.828 20,8 4.569 25,8

Compañias de financiamiento 770 929 (0) (0,0) 174 23,0 159 20,6

Cooperativas financieras 210 235 1 0,4 21 9,6 25 12,0

1/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria y leasing operativo. Adicionalmente, incluye ajustes por cartera administrada a través de derechos fiduciarios hasta el 21/10/2016.A partir del 28/10/2016, este último valor está incluido en la cartera comercial de los establecimientos de crédito. No incluye FDN.

2/ Bajo NIIF el deterioro equivale a las provisiones de cartera que se reconocían en COLGAAP. Las provisiones son el valor de cobertura que las entidades constituyen para afrontar deterioros potenciales de la cartera. No equivale a la cartera en mora,

puesto que el régimen prudencial en Colombia obliga a que se constituyan provisiones desde el momento en que se da el desembolso de los créditos, incluso cuando no existe mora.


13A

CUADRO No. 10B

CARTERA BRUTA Y NETA DEL SISTEMA FINANCIERO POR MODALIDAD DE CREDITO*


Participación % Saldo Variaciones

Concepto Un año Última septiembre 22 Semanal Año corrido Anual

Atrás Semana 2017 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Total Cartera bruta por modalidad 1/ 100,0 100,0 420.661 573 0,1 17.177 4,3 22.527 5,7

Comercial 1/ 57,3 55,1 231.614 55 0,0 5.105 2,3 3.341 1,5

Moneda legal 51,9 50,3 211.467 178 0,1 6.350 3,1 4.733 2,3

Moneda extranjera 5,4 4,8 20.148 -123 -0,6 -1.246 -5,8 -1.393 -6,5

Consumo 27,1 28,6 120.392 330 0,3 7.458 6,6 12.300 11,4

Moneda legal 27,0 28,5 119.880 336 0,3 7.472 6,6 12.266 11,4

Moneda extranjera 0,1 0,1 513 -6 -1,2 -15 -2,8 34 7,1

Hipotecaria ajustada 2/ 12,7 13,5 56.705 145 0,3 3.927 7,4 5.969 11,8

Moneda legal 12,7 13,5 56.705 145 0,3 3.927 7,4 5.969 11,8

Moneda extranjera 0,0 0,0 0 0 -- 0 -- 0 --

Microcrédito 2,8 2,8 11.950 44 0,4 688 6,1 918 8,3

Moneda legal 2,8 2,8 11.950 44 0,4 688 6,1 918 8,3

Moneda extranjera 0,0 0,0 0 0 -11,4 0 7,9 0 --

Hipotecaria sin ajustar 11,9 12,5 52.708 145 0,3 3595 7,3 5506 11,7

Total cartera bruta ajustada 100,0 100,0 420.661 573 0,1 17.177 4,3 22.527 5,7

Moneda legal 94,5 95,1 400.001 703 0,2 18.438 4,8 23.886 6,4


Total Cartera Neta Ajustada 95,3 94,4 397.246 536 0,1 13.155 3,4 17.774 4,7

Moneda legal 89,8 89,5 376.585 666 0,2 14.416 4,0 19.132 5,4


Deterioro (anteriormente provisiones) de Cartera en moneda total 3/ 4,7 5,6 23.415 37 0,2 4.022 20,7 4.753 25,5

Deterioro por modalidad 4,7 5,6 23.415 37 0,2 4.022 20,7 4.753 25,5

Comercial 2,3 2,7 11.521 0 0,0 2.034 21,4 2.309 25,1

Consumo 1,8 2,2 9.300 38 0,4 1.729 22,8 2.090 29,0

Hipotecaria 0,4 0,4 1.721 0 0,0 174 11,3 264 18,1

Microcrédito 0,2 0,2 874 0 0,0 85 10,8 90 11,5

* No incluye FDN.

1/ A partir de las cifras publicadas desde enero de 2015, el leasing habitacional forma parte de la cartera hipotecaria y no de la cartera comercial. Por tanto se reprocesan las cifras hacia atrás de ambas cartera, tomando en cuenta esta consideración. Incluye ajustes por leasing

operativo. Adicionalmente, incluye ajustes por cartera administrada a través de derechos fiduciarios hasta el 21/10/2016. A partir del 28/10/2016, este último valor está incluido en la cartera comercial de los establecimientos de crédito.

2/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria.

3/ Bajo NIIF el deterioro equivale a las provisiones de cartera que se reconocían en COLGAAP. Las provisiones son el valor de cobertura que las entidades constituyen para afrontar deterioros potenciales de la cartera. No equivale a la cartera en mora,

puesto que el régimen prudencial en Colombia obliga a que se constituyan provisiones desde el momento en que se da el desembolso de los créditos, incluso cuando no existe mora.


13B

Cuadro No. 10C

CARTERA BRUTA Y POR TIPO DEL SISTEMA FINANCIERO

Tasas de crecimiento anualizadas


ULTIMA ULTIMAS 4 ULTIMAS 13 CORRIDO

Concepto SEMANA SEMANAS SEMANAS AÑO

Total sistema financiero /1 7,4 6,0 3,7 2,5

1. Moneda nacional 9,6 9,1 5,7 2,8

2. Moneda extranjera (27,7) (38,2) (26,3) (3,4)

A. Total bancos y corporaciones financieras 7,2 5,9 3,6 2,4



B. Total compañías de financiamieto 12,9 8,6 5,8 4,3


2. Moneda extranjera 9,8 (30,0) --- (39,1)

C. Total cooperativas financieras 15,0 12,7 7,9 4,4

Total Cartera Bruta Ajustada por modalidad 1/ 2/

Comercial 1,2 2,4 (1,2) 1,3



Consumo 15,3 9,5 9,7 3,8



Hipotecaria Ajustada 14,2 12,5 10,7 4,3

1. Moneda nacional 14,2 12,5 10,7 4,3

2. Moneda extranjera 0,0 0,0 0,0 0,0

Microcrédito 21,0 12,4 11,8 3,5

1. Moneda nacional 21,0 12,4 11,8 3,5

2. Moneda extranjera (100) (90,5) (26,7) 4,5

1/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria y leasing operativo. Adicionalmente, incluye ajustes por cartera administrada a través de derechos fiduciarios hasta el

21/10/2016. A partir del 28/10/2016, este último valor está incluido en la cartera comercial de los establecimientos de crédito. No incluye FDN.

2/ A partir de las cifras publicadas desde enero de 2015, el leasing habitacional forma parte de la cartera hipotecaria y no de la cartera comercial. Por tanto se reprocesan

las cifras hacia atrás de ambas cartera, tomando en cuenta esta consideración.


13C

CUADRO No. 11

Inversiones Netas de los Establecimientos de Crédito 1/(Miles de millones de pesos y porcentajes)

VARIACIONES

Saldo a

(Miles de milllones de pesos) 22/09/2017 SEMANAL ÚLTIMAS 4 SEMANAS ÚLTIMAS 13 SEMANAS AÑO CORRIDO ANUAL

ABS % ABS % ABS % ABS % ABS %

A. Moneda Legal 76.740 205 0,3 -1.673 -2,1 1.109 1,5 3.221 4,4 -1.057 -1,4

B. Moneda Extranjera 27.627 -141 -0,5 -324 -1,2 142 0,5 562 2,1 2.229 8,8

C. TOTAL (A+B=C) 104.367 64 0,1 -1.997 -1,9 1.251 1,2 3.783 3,8 1.173 1,1

ITEM DE MEMORANDO

Moneda Extranjera - En millones US$ 2/ 9.524 -58 -0,6 -3 0,0 395 4,3 505 5,6 820 9,4

TASA REPRESENTATIVA DE MERCADO 2.901 3 0,1 -33 -1,1 -110 -3,7 -100 -3,3 -17 -0,6

Inversiones de los Establecimientos de Crédito en ML 1/

VARIACIONES

Saldo a


ABS % ABS % ABS % ABS % ABS

INVERSIONES NETAS 76.740 205 0,3 -1.673 -2,1 1.109 1,5 3.221 4,4 -1.057 -1,4

A. Establecimientos de crédito : 76.740 205 0,3 -1.673 -2,1 1.109 1,5 3.221 4,4 -1.057 -1,4

Inversiones Brutas 76.819205 0,3 -1.674 -2,1 1.110 1,5 3.202 4,3 -1.080 -1,4

a) Titulos de deuda: 56.913 128 0,2 -2.021 -3,4 880 1,6 2.304 4,2 -369 -0,6

Titulo de Tesorería - TES 42.562 92 0,2 -2.255 -5,0 891 2,1 2.524 6,3 625 1,5

Otros Títulos de deuda pública 4.359 62 1,4 52 1,2 -102 -2,3 159 3,8 448 11,4

Otros emisores Nacionales 9.985 -27 -0,3 183 1,9 91 0,9 -380 -3,7 -1.442 -12,6

Emisores Extranjeros 7 0 0,2 0 0,7 0 2,1 0 3,7 0 2,9

b) Instrumentos de patrimonio 3.216 15 0,5 32 1,0 184 6,1 252 8,5 665 26,1

c) Otras inversiones 2/ 16.690 62 0,4 315 1,9 46 0,3 646 4,0 -1.375 -7,6

Deterioro (anteriormente provisiones) 79 0 0,1 -1 -0,6 1 1,3 -19 -19,4 -23 -22,7

B. Entidades financieras especiales y Leasing Bancoldex 0 0 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0 --

Inversiones de los Establecimientos de Crédito en ME 1/

VARIACIONES

Saldo a


ABS % ABS % ABS % ABS % ABS

INVERSIONES NETAS 27.627 -141 -0,5 -324 -1,2 142 0,5 562 2,1 2.229 8,8

A. Establecimientos de crédito : 27.627 -141 -0,5 -324 -1,2 142 0,5 562 2,1 2.229 8,8

Inversiones Brutas27.627 -141 -0,5 -324 -1,2 142 0,5 562 2,1 2.229 8,8

a) Titulos de deuda: 817 -4 -0,4 -6 -0,8 -143 -14,9 43 5,6 -137 -14,4

Titulo de Tesorería - TES 259 -5 -1,9 27 11,6 26 11,3 119 84,5 107 70,8

Otros Títulos de deuda pública 115 -2 -1,6 -88 -43,4 -181 -61,2 -93 -44,6 -272 -70,3

Otros emisores Nacionales 83 0 0,0 0 -0,6 -13 -13,6 -44 -34,4 -22 -20,5

Emisores Extranjeros 360 3 1,0 55 18,1 25 7,6 61 20,4 49 15,8

b) Instrumentos de patrimonio 82 1 1,0 8 10,4 9 12,9 0 -0,4 37 81,3

c) Otras inversiones 2/ 26.728 -138 -0,5 -325 -1,2 275 1,0 519 2,0 2.330 9,5

Deterioro (anterirmente provisiones) 0 0 0,1 0 -1,1 0 -3,7 0 -3,3 0 -0,6

B. Entidades financieras especiales y Leasing Bancoldex 0 0 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0 --

1/ No incluye FDN

2/ Incluye inversiones en subsidiarias y filiales, en asociadas, en negocios y operaciones conjuntas y en derechos fiduciarios. Incluye ajustes por reclasificación entre monedas nacional y extranjera.

Fuente: Formato 281 Superintendencia Financiera, cálculos BR

* Incluye FEN

14


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25

-oct

-20

17

24

-nov-

20

17

24

-dic

-201

7

Cartera Neta Cartera Bruta

GRAFICO 9CARTERA TOTAL BANCOS Y CORFINANCIERAS* ML

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4(VARIACIONES ANUALES)

4

5

6

7

8

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7

Cartera Neta Cartera Bruta

GRAFICO 10CARTERA TOTAL ML

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4(VARIACIONES ANUALES)

15

II. TASAS DE INTERES, TASA DE CAMBIO Y PRECIOS

A. Tasa de interés.

CUADRO No. 12

VALORES

A la Una Semana Un mes Tres meses Un año

última fecha atrás atrás atrás atrás

sep-29-2017 sep-22-2017

Tasa de interés (%)

A. Tasa de intervención 1/ 5,25 5,25 5,25 6,25 7,75

B. Tasa de interés interbancaria - TIB 2/ 5,26 5,26 5,49 6,26 7,76

C. Tasa IBR 1 día 3/ 5,26 5,25 5,26 6,25 7,75

D. Tasa IBR 90 días 4/ 5,14 5,15 5,14 5,56 7,72

E. Depósito a término fijo - DTF 5/ 5,48 5,52 5,64 5,88 7,24

F. Tasa de interés de captación 6/

1. A 180 días 5,66 5,75 5,79 6,08 7,28

2. A 360 días 6,31 6,27 6,31 6,61 8,14

G. Tasa de interés de colocación B.R. 7/ N.D. 12,98 13,29 13,08 15,67

H. Tasa de interés de colocación sin Tesorería 8/ N.D. 13,00 13,32 13,10 15,69

I. Tasa de interés de colocación Total 9/ N.D. 12,90 13,20 13,00 15,61

J. Crédito de Consumo 10/ N.D. 19,07 18,45 18,88 19,06

K. Crédito de Tesorería 11/ N.D. 8,82 8,95 10,24 12,48

L. Crédito Preferencial 12/ N.D. 8,78 9,25 9,51 12,07

M. Crédito Ordinario 13/ N.D. 12,18 12,12 12,92 14,87

Tasa de interés CDT en Bolsa de Valores (%) 14/

A. Primario 6,17 6,08 6,88 6,54 7,97

B. Secundario 7,31 7,15 6,13 7,08 7,58

1/ Corresponde a la tasa vigente.

2/ Corresponde al promedio semanal de la cuenta interbancaria pasiva a 1 día hábil con información del formato 441.

3/ Tasa efectiva. Con corte al último día hábil de cada semana.

4/ Tasa efectiva. Con corte al último día hábil de cada semana.

5/ Se refiere a la tasa promedio ponderada por monto de las captaciones por CDT a 90 días para Bancos, Corporaciones y Compañías de

Financiamiento Comercial. Su cálculo se realiza el último día hábil de cada semana con la información de los días hábiles entre el

viernes de la semana anterior y el jueves de la semana de cálculo. Corresponde a la semana de cálculo y no a la semana de vigencia.

6/ Se refiere a la tasa promedio ponderada por monto de las captaciones a 180 y a 360 días para Bancos, Corporaciones y Compañías de

Financiamiento Comercial (Res. 17/93 JDBR). Su cálculo se realiza el último día hábil de cada semana con la información de los días hábiles

entre el viernes de la semana anterior y el jueves de la semana de cálculo.

7/ Calculado como el promedio ponderado por monto de las tasas de crédito de: consumo, preferencial, ordinario y tesorería.

Debido a la alta rotación del crédito de tesorería, su ponderación se estableció como la quinta parte de su desembolso semanal.

8/ Incluye créditos de: Consumo, Ordinario y Preferencial.

9/ Incluye créditos de: Consumo, Ordinario, Preferencial y Tesorería.

10/ Se entiende como crédito de consumo los créditos otorgados a personas naturales cuyo objeto sea financiar la adquisición de bienes de

consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, independientemente de su monto.

11/ El crédito de tesorería es aquel otorgado a clientes corporativos con plazos inferiores a 1 mes.

12/ Se refiere al crédito que se otorga a clientes corporativos con una tasa especial.

13/ Se refiere a los créditos que no son de consumo, de tesorería o preferenciales.

14/ Hace referencia a las captaciones por CDT entre 85 y 95 días al vencimiento transadas en la Bolsa de Valores. En su cálculo se excluyen

los montos reportados por la Bolsa de Valores con tasa cero.

N.D. No Disponible se está verificando la información suministrada por algunas entidades.

N.H. No hubo operaciones

Fuente: Cálculos Banco de la República, Formatos 088 y 441 de la Superintendencia Financiera de Colombia y Bolsa de Valores de Colombia.

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GRÁFICO No. 11

TASA DE INTERES INTERBANCARIA (1)EFECTIVA ANUAL

16

1/ Promedio semanal simpleFuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos Banco de la República

B. Tasa de Cambio Representativa del Mercado 18

Gráfico 13 Gráfico 13.A

Viernes de la Una semana Un mes Tres meses Un año

INDICADOR semana anterior atrás atrás atrás atrás

29-sep-17 22-sep-17 29-ago-17 29-jun-17 29-sep-16

Tasa Representativa del Mercado 2.941,07 2.913,96 2.934,23 3.023,64 2.914,11

Variaciones porcentuales anuales 0,9 0,7 1,8 0,6 -5,9

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, cálculos Banco de la República

C. índice de Tasa de Cambio Real Ponderaciones móviles

Gráfico 13.B Gráfico 13.C

Ultimo mes Un mes Tres meses Un año

INDICADOR atrás atrás atrásago-17 jul-17 may-17 ago-16

Indice de Tasa de Cambio Real (ITCR)* 125,60 127,63 122,82 120,01

Variaciones porcentuales anuales 4,7% 7,8% 2,5% -7,3%

* Corresponde al ITCRIPP(NT) promedio mensual, que utiliza como deflactor el IPP oferta interna. Las ponderaciones

se refieren al comercio no tradicional, se excluyen café, petróleo, carbon, ferroniquel, esmeraldas y oro.

Fuente: Banco de la República.

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Evolución de la Tasa Representativa del Mercado Enero de 2008 - Septiembre 2017

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Evolución de la Tasa Representativa del Mercado Devaluación nominal anual 2008 - 2017

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Evolución del Indice de la Tasa de Cambio RealDeflactor IPP- Comercio No Tradicional

Enero de 2007 - agosto de 2017

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jul-17

Variaciones Anuales del Indice de la ITCRDeflactor IPP- Comercio No Tradicional

Enero de 2007 - agosto de 2017

19

D. Comportamiento del Índice de Precios al Consumidor

En el mes de agosto de 2017, el Indice de Precios al Consumidor presentó una variación mensual

de 0.14%, con lo cual su variación en lo corrido del año se situó en 3.44% y en los últimos doce

meses 3.87%.

INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR

Variaciones porcentuales agosto de 2017

Variación IPC TOTAL IPC SIN ALIMENTOS 1/ IPC NUCLEO 2/

Porcentual 2016 2017 2016 2017 2016 2017

Mensual -0,32 0,14 0,21 0,23 0,34 0,13

Año Corrido 5,31 3,44 4,24 3,92 4,87 3,71

Año completo 8,10 3,87 6,10 4,81 7,07 5,00

Fuente: DANE, Cálculos Banco de la República, SG-PMIE.

1/ Excluye del IPC total el rubro alimentos.

2/ Se excluye del IPC el 20% de la ponderación con aquellos items que entre enero de 1990 y abril de 1999 registraron la mayor volatilidad de precios.

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%

Gráfico 14INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR

Variaciones anuales

IPC total Sin alimentos Nucleo

20III. SITUACION EXTERNA

A. Reservas Internacionales Netas

Su saldo al viernes 29 de septiembre de 2017 se situó en US$47,521.1 millones, monto superior en US$846.5 millones al registrado el 31 de

diciembre de 2016

B. Balanza Cambiaria Doméstica

CUADRO 13

BALANZA CAMBIARIA 1/

(Millones de US$)

ACUMULADO

Concepto ACUMULADO AÑO HASTA MES HASTA

2016

SEPTIEMBRE 25 SEPTIEMBRE 23 SEPTIEMBRE 22 SEPTIEMBRE 22

2015 2016 2017* 2017*

I. CUENTA CORRIENTE 374,7 (2.275,8) (308,2) 671,2 (88,8)

Ingresos 18.548,5 13.502,9 13.201,0 14.130,3 1.128,4

Egresos 18.173,9 15.778,7 13.509,2 13.459,1 1.217,1

II. MOVIMIENTO NETO DE CAPITAL 2/ (432,3) 1.657,4 665,5 273,0 138,5

III. VARIACION DE PASIVOS DE CORTO PLAZO (0,9) 2,2 (2,8) 0,2 (0,2)

IV. VARIACION RESERVAS 3/

Brutas (I+II) (57,6) (618,4) 357,3 944,2 49,7

Netas (I+II-III) (56,7) (620,7) 360,1 943,9 50,0

V. SALDO RESERVAS BRUTAS 46.740,4 47.328,1 46.740,4 46.682,8

CIERRE AÑO ANTERIOR

VI. SALDO RESERVAS BRUTAS 46.682,8 46.709,6 47.097,7 47.626,9

VII. PASIVOS CORTO PLAZO 8,2 6,6 6,3 8,4

VIII. SALDO RESERVAS NETAS (VI-VII) 46.674,6 46.703,0 47.091,3 47.618,5

* Cifras preliminares sujetas a revisión. (n.d.) No disponible.

1/ Registra las operaciones cambiarias canalizadas a través del Banco de la República y de los intermediarios financieros. No incluye los movimientos de divisas efectuados

en cuentas de compensación en el exterior. El régimen cambiario (Res.8/00) permite constituir cuentas de compensación en el exterior, para canalizar las operaciones

relacionadas con la actividad económica.

A partir de mayo de 2001, la balanza cambiaria incluye los movimientos de divisas efectuados a través de las casas de cambio autorizadas a operar como intermediarios cambiarios.

2/ Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales.

3/ Corresponde a la variación de las reservas internacionales en poder del Banco de la República. La variación de las netas es igual al cambio de las reservas brutas menos la

variación de los pasivos de corto plazo.

Fuente: Banco de la República

21

CUADRO 14

BALANZA CAMBIARIA

INGRESOS CORRIENTES

(Millones de US$ y porcentajes)

ACUMULADO VARIACIONES

ACUMULADO AÑO HASTA MES HASTA

ABSOLUTA RELATIVA

Concepto 2016

SEPTIEMBRE 25 SEPTIEMBRE 23 SEPTIEMBRE 22 SEPTIEMBRE 22 2016-15 2017-16* 2016-15 2017-16*

2015 2016 2017* 2017*

EXPORTACIONES DE BIENES 1/ 6.202,5 4.646,2 4.420,8 4.368,9 334,9 (225,5) (51,9) (4,9) (1,2)

Café 220,8 256,8 146,8 176,6 14,2 (110,0) 29,8 (42,8) 20,3

Carbón 356,4 271,0 210,5 445,0 39,8 (60,6) 234,6 (22,3) -----

Ferroníquel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 (0,0) 0,0 (96,1) -----

Petróleo 106,9 136,1 57,9 108,4 0,3 (78,2) 50,5 (57,5) 87,2

No Tradicionales 5.518,4 3.982,2 4.005,6 3.638,8 280,6 23,3 (366,8) 0,6 (9,2)

SERVICIOS 6.714,3 4.945,4 4.797,4 5.279,5 439,5 (148,0) 482,1 (3,0) 10,0

1. FINANCIEROS 1.509,4 1.011,5 1.125,2 1.273,8 118,2 113,7 148,5 11,2 13,2

Intereses Banco República 1.156,0 724,9 839,1 1.098,2 112,7 114,2 259,2 15,8 30,9

Inversión de reservas Internacionales 1.089,8 707,0 786,1 942,1 99,4 79,1 156,0 11,2 19,8

Convenios y Organismos Internacionales 66,1 17,8 52,9 156,1 13,3 35,1 103,2 ----- -----

Intereses y comisiones 27,9 175,7 12,0 14,0 1,0 (163,7) 2,0 (93,2) 17,1

Servicios Bancarios 30,4 28,1 20,3 79,9 3,0 (7,9) 59,6 (27,9) -----

Rendimiento Inversiones Financieras 36,3 34,4 24,7 17,6 0,2 (9,7) (7,1) (28,3) (28,6)

Rendimientos Inversión Colombiana Directa 257,1 43,5 229,2 64,0 1,4 185,7 (165,2) ----- (72,1)

Avales y Garantías 1,9 5,0 0,0 0,0 0,0 (5,0) 0,0 ----- -----

2. NO FINANCIEROS 5.204,8 3.933,9 3.672,1 4.005,7 321,2 (261,8) 333,6 (6,7) 9,1

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 247,1 221,9 174,4 177,5 12,7 (47,6) 3,2 (21,4) 1,8

Turismo 116,3 87,5 84,3 121,4 9,1 (3,2) 37,1 (3,6) 43,9

Marcas, Patentes y Regalias 41,9 25,2 32,9 27,0 1,7 7,7 (5,9) 30,7 (18,0)

Seguros y Reaseguros 34,1 18,4 26,1 32,0 4,1 7,7 5,9 41,8 22,5

Servicios y asistencia técnica 1.678,0 1.189,4 1.173,4 1.458,3 104,8 (15,9) 284,9 (1,3) 24,3

Otros servicios 2/ 3.087,5 2.391,5 2.181,0 2.189,5 188,9 (210,5) 8,5 (8,8) 0,4

VENTA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 3/ 11,5 19,6 9,2 13,2 1,3 (10,4) 4,0 (53,2) 43,4

COMPRAS DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 1,4 9,3 1,4 0,1 0,0 (7,9) (1,3) (85,1) (93,5)

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 5.618,9 3.882,4 3.972,3 4.468,7 352,7 89,9 496,3 2,3 12,5

TOTAL 18.548,5 13.502,9 13.201,0 14.130,3 1.128,4 (301,9) 929,2 (2,2) 7,0

* Cifras preliminares sujetas a revisión. (n.d.) No disponible. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye anticipos y excluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye gastos de no residentes por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluyen los

ingresos por compras de saldos de cuentas libres y se clasifican en la Cuenta de Capital en el rubro de Operaciones Especiales del Sector Privado.

3/ Corresponde a los ingresos provenientes de la venta en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.


22CUADRO 15

BALANZA CAMBIARIA

EGRESOS CORRIENTES


ACUMULADO AÑO HASTA ACUMULADO VARIACIONES

MES HASTA

Concepto 2016 ABSOLUTA RELATIVA

SEPTIEMBRE 25 SEPTIEMBRE 23 SEPTIEMBRE 22 SEPTIEMBRE 22

2015 2016 2017* 2017* 2016-15 2017-16* 2016-15 2017-16*

IMPORTACIONES DE BIENES 1/ 7.710,7 6.762,3 5.651,9 5.039,5 421,1 (1.110,4) (612,4) (16,4) (10,8)

SERVICIOS 9.880,0 8.650,7 7.431,2 7.984,5 756,4 (1.219,5) 553,4 (14,1) 7,4

1. FINANCIEROS 4.906,0 4.632,4 3.924,2 4.332,6 464,7 (708,1) 408,4 (15,3) 10,4

Intereses 3.227,5 2.877,7 2.651,7 2.758,1 270,3 (226,0) 106,4 (7,9) 4,0

Banco de la República 1.066,9 1.117,2 830,5 862,9 75,8 (286,7) 32,4 (25,7) 3,9

Sector Público 1.963,1 1.601,6 1.669,5 1.747,3 181,7 67,9 77,8 4,2 4,7

Tesorería 1.943,8 1.588,3 1.659,5 1.736,8 176,4 71,2 77,3 4,5 4,7

Otras Entidades 2/ 19,3 13,4 10,0 10,5 5,3 (3,3) 0,4 (24,9) 4,4

Sector Privado 192,3 155,9 147,9 144,6 12,8 (8,0) (3,3) (5,1) (2,3)

Banca Comercial 5,3 3,0 3,8 3,4 0,0 0,8 (0,4) 26,5 (10,8)

Utilidades y Dividendos 1.615,0 1.710,2 1.227,8 1.528,6 189,2 (482,4) 300,8 (28,2) 24,5

Avales y Garantías Bancarias 7,1 5,4 6,0 10,7 0,7 0,6 4,6 10,7 76,9

Gastos y Comisiones 56,4 39,0 38,7 35,3 4,5 (0,3) (3,4) (0,7) (8,9)

Banco de la República 0,6 0,4 0,4 3,1 0,0 0,0 2,7 6,8 -----

Sector público 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0 (0,1) (0,0) (53,9) (27,2)

Sector Privado 6,0 1,2 2,3 3,6 0,0 1,1 1,3 92,4 53,9

Banca Comercial 49,6 37,2 35,9 28,6 4,5 (1,3) (7,3) (3,6) (20,4)

2. NO FINANCIEROS 4.974,0 4.018,3 3.506,9 3.651,9 291,8 (511,4) 144,9 (12,7) 4,1

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 391,8 383,9 270,1 278,2 25,8 (113,7) 8,1 (29,6) 3,0

Turismo 148,4 127,1 107,3 109,8 7,3 (19,7) 2,5 (15,5) 2,3

Marcas, Patentes y Regalias 178,7 156,0 124,9 135,6 10,9 (31,1) 10,7 (20,0) 8,6

Servicios y Asistencia Técnica 1.080,4 763,9 734,8 656,5 51,1 (29,2) (78,2) (3,8) (10,6)

Seguros y Reaseguros 117,8 101,7 86,5 50,4 2,6 (15,2) (36,2) (15,0) (41,8)

Otros Servicios 3/ 3.057,0 2.485,7 2.183,3 2.421,4 194,1 (302,4) 238,1 (12,2) 10,9

COMPRA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 4/ 127,9 67,7 98,7 61,6 3,4 31,0 (37,0) 45,8 (37,5)

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 452,9 298,0 325,7 373,2 36,1 27,6 47,6 9,3 14,6

VENTA DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 2,3 0,0 1,8 0,2 0,0 1,8 (1,7) ----- (91,4)

TOTAL 18.173,9 15.778,7 13.509,2 13.459,1 1.217,1 (2.269,5) (50,2) (14,4) (0,4)


1/ Incluye giro ordinario, anticipos y pagos efectuados con tarjetas de crédito.

2/ A partir de 2000, el servicio de la deuda del sector eléctrico se clasifica dentro de la deuda de las Otras Entidades del Sector Público.

3/ Incluye gastos de permanencia en el exterior por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a no residentes, seguridad social, suscripciones y

afiliaciones, arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluyen los egresos

por ventas de saldos de cuentas libres y se clasifican en la Cuenta de Capital en el rubro de Operaciones Especiales del Sector Privado.

4/ Corresponde a los egresos originados en la compra en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.


23CUADRO 16

BALANZA CAMBIARIA

MOVIMIENTO DE CAPITAL

(Millones de US$)

ACUMULADO AÑO HASTA ACUMULADO VARIACIONES

MES HASTA

Concepto 2016 2016-15 2017-16*

SEPTIEMBRE 25 SEPTIEMBRE 23 SEPTIEMBRE 22 SEPTIEMBRE 22 US$ US$

2015 2016 2017* 2017*

SECTOR PRIVADO (6.816,1) (3.396,3) (5.700,7) (5.868,1) (836,6) (2.304,4) (167,3)

1. Préstamo Neto 1/ 2.742,8 1.629,9 1.483,6 2.547,0 207,9 (146,3) 1.063,4

Ingresos 4.143,0 2.864,7 2.522,0 3.712,3 305,5 (342,7) 1.190,3

Amortización de créditos otorgados a no residentes 112,3 59,3 74,1 92,1 2,1 14,8 18,1

Desembolsos 4.030,6 2.805,4 2.447,9 3.620,1 303,4 (357,5) 1.172,2

Egresos 1.400,2 1.234,8 1.038,4 1.165,3 97,6 (196,4) 126,9

2. Inversión Extranjera Neta 14.007,6 12.561,9 9.918,3 8.329,9 599,8 (2.643,6) (1.588,4)

Inversión Extranjera Directa en Colombia 8.800,8 8.974,2 6.583,6 6.226,7 550,4 (2.390,6) (356,9)

Petróleo, Hidrocarburos y Minería 4.605,8 6.719,7 3.433,6 4.039,6 367,5 (3.286,1) 606,0

Otros Sectores 4.195,0 2.254,5 3.150,0 2.187,1 182,9 895,5 (962,9)

Ingresos 4.738,7 2.456,3 3.607,9 2.384,0 202,1 1.151,5 (1.223,8)

Egresos 543,7 201,8 457,8 196,9 19,2 256,1 (260,9)

Inversión Extranjera de Portafolio en Colombia 5.854,9 4.110,1 4.055,8 2.933,9 87,1 (54,3) (1.121,9)

Inversión Colombiana en el Exterior (648,1) (522,4) (721,1) (830,7) (37,7) (198,7) (109,6)

Inversión Directa (123,9) 96,4 (79,9) (96,6) (12,2) (176,3) (16,7)

Inversión de Portafolio (524,1) (618,8) (641,2) (734,1) (25,6) (22,4) (92,9)

3. Operaciones Especiales 2/ (23.566,5) (17.588,1) (17.102,6) (16.745,0) (1.644,3) 485,5 357,6

Ingresos 15.607,1 12.887,1 10.722,8 12.078,5 963,0 (2.164,3) 1.355,6

Egresos 39.173,6 30.475,3 27.825,5 28.823,5 2.607,3 (2.649,8) 998,0

SECTOR OFICIAL 3/ 4.868,3 5.940,8 4.206,5 3.931,3 218,9 (1.734,2) (275,2)

1. Préstamo Neto 1.455,3 1.975,2 1.760,7 (2.296,9) (80,5) (214,5) (4.057,6)

Tesorería General de la República 1.459,1 2.011,1 1.707,2 (2.137,5) (69,5) (304,0) (3.844,6)

Ingresos 2.563,1 2.739,8 2.501,6 160,8 7,1 (238,2) (2.340,8)

Egresos 1.104,0 728,7 794,4 2.298,2 76,6 65,7 1.503,8

Otras Entidades 4/ (3,8) (36,0) 53,5 (159,5) (11,0) 89,4 (213,0)

Ingresos 132,0 13,0 132,0 0,0 0,0 119,0 (132,0)

Egresos 135,8 49,0 78,5 159,5 11,0 29,6 81,0

2. Inversión Financiera 5/ 0,0 595,7 (4,5) (2,8) 0,0 (600,2) 1,7

Ingresos 6,5 4.100,1 2,0 0,2 0,0 (4.098,1) (1,8)

Egresos 6,5 3.504,4 6,5 3,0 0,0 (3.497,9) (3,5)

3. Operaciones Especiales 2/ 3.413,0 3.369,9 2.450,4 6.231,0 299,3 (919,5) 3.780,7

BANCO DE LA REPUBLICA 6/ (8,4) (1,4) (8,4) 0,0 0,0 (7,0) 8,4

OTRAS OPERACIONES ESPECIALES 7/ 1.524,0 (885,6) 2.168,2 2.209,7 756,2 3.053,8 41,6

TOTAL (432,3) 1.657,4 665,5 273,0 138,5 (991,9) (392,6)


1/ Incluye los movimientos de créditos en moneda extranjera a agentes residentes y a no residentes. Incluye desembolsos por prefinanciación de exportaciones.

2/ Registra los movimientos de divisas provenientes de cuentas de compensación y compra - venta de saldos de cuentas libres efectuados en el mercado cambiario doméstico.

Para el sector oficial, también incluye los movimientos de Tesorería General de la República entre sus cuentas de compensación y sus cuentas en moneda extranjera en el Banco de la

República, los cuales no tienen impacto en el mercado cambiario.

3/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería se canaliza a través de sus cuentas de depósito en moneda extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tiene impacto cambiario.


5/ A partir de junio de 2002, corresponde a los movimientos de portafolio realizados por la Dirección del Tesoro Nacional y otras entidades del sector público.

6/ Corresponde a pasivos del Banco de la República.

7/ Incluye las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones put y call, la intervención discrecional y las operaciones de compra directa.

Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República. Incluye el traslado de utilidades del BR a la Tesorería. Incluye la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector

real y los IMC. También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales, operaciones de derivados y errores y/o omisiones estadísticos.Fuente: Banco de la República

23A

Cuadro 16A

BALANZA CAMBIARIA

CUADRO RESUMEN

(Millones de Dólares)

2016 2017*

Acum Año Acum Año Acum Año Acum Mes

Concepto Hasta Hasta Hasta Hasta

dic 31 sep 23 sep 22 sep 22

I. CUENTA CORRIENTE ( 1 + 2) 374,7 (308,2) 671,2 (88,8)

1. Balanza Comercial (1.508,2) (1.231,1) (670,6) (86,2)

Reintegros por Exportaciones 1/ 6.202,5 4.420,8 4.368,9 334,9

Café 220,8 146,8 176,6 14,2

No Tradicionales 5.518,4 4.005,6 3.638,8 280,6

Carbon, Ferroníquel, Petróleo 463,3 268,4 553,5 40,1

Giros por Importaciones (7.710,7) (5.651,9) (5.039,5) (421,1)

2. Balanza Servicios y Transferencias 1.882,9 922,9 1.341,8 (2,5)

Reintegros Netos Financieros (3.396,6) (2.799,0) (3.058,9) (346,4)

Rendimiento Neto Reservas B.R 88,5 8,1 232,2 36,9

Intereses Deuda Tesorería (1.943,8) (1.659,5) (1.736,8) (176,4)

Otros Financieros (1.541,2) (1.147,7) (1.554,4) (206,9)

Reintegros Netos No Financieros 5.279,4 3.721,9 4.400,7 343,9

Transferencias Netas 5.166,0 3.646,6 4.095,4 316,6

Otros Netos 113,4 75,3 305,3 27,3

Compra a Cambistas Profes. (0,9) (0,4) (0,1) (0,0)

Resto. 2/ 114,3 75,7 305,4 27,3

II. MOVIMIENTOS NETOS DE CAPITAL (1+2) (432,3) 665,5 273,0 138,5

1. Flujos de Capital del Sector real y Gobierno (1.1 + 1.2) (1.886,7) (1.478,1) (1.880,6) (607,8)

1.1. Reintegros Netos Capital Privado (6.755,0) (5.684,6) (5.811,9) (826,6)

Préstamo Neto 2.742,8 1.483,6 2.547,0 207,9

Ingresos 4.143,0 2.522,0 3.712,3 305,5

Amortización de créditos otorgados a no residentes 112,3 74,1 92,1 2,1

Desembolsos 3/ 4.030,6 2.447,9 3.620,1 303,4

Egresos (1.400,2) (1.038,4) (1.165,3) (97,6)

Inv. Extranjera Directa en Colombia 8.800,8 6.583,6 6.226,7 550,4

Petróleo y Minería 4.605,8 3.433,6 4.039,6 367,5

Directa y Supl de Otros sectores 4.195,0 3.150,0 2.187,1 182,9

Ingresos 4.738,7 3.607,9 2.384,0 202,1

Egresos (543,7) (457,8) (196,9) (19,2)

Inv. Extranjera de Portafolio en Colombia 5.854,9 4.055,8 2.933,9 87,1

Inv. Colombiana en el Exterior (648,1) (721,1) (830,7) (37,7)

Directa (123,9) (79,9) (96,6) (12,2)

Portafolio (524,1) (641,2) (734,1) (25,6)

Cuentas Corrientes Netas y Operaciones Especiales (23.505,4) (17.086,5) (16.688,9) (1.634,4)

Organismos Internacionales (5,1) (5,1) (17,2) (11,6)

Otros (23.500,3) (17.081,4) (16.671,7) (1.622,8)

1.2. Reintegros Netos Capital Oficial 4/ 4.868,3 4.206,5 3.931,3 218,9

Préstamo Neto 1.455,3 1.760,7 (2.296,9) (80,5)

Tesorería 1.459,1 1.707,2 (2.137,5) (69,5)

Desembolsos 2.563,1 2.501,6 160,8 7,1

Amortizaciones (1.104,0) (794,4) (2.298,2) (76,6)

Otros (3,8) 53,5 (159,5) (11,0)

Cuentas Corrientes Netas y Operaciones Especiales 3.413,0 2.445,9 6.228,2 299,3

2. Otras Operaciones Especiales 5/ 1.454,5 2.143,6 2.153,6 746,3

III. VARIACION RESERVAS BRUTAS (I+II) (57,6) 357,3 944,2 49,7

* Cifras preliminares sujetas a revisión.

1/ No incluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye ingresos netos de divisas por turismo, servicios portuarios, seguros y reaseguros, marcas, patentes y regalías, servicios técnicos, servicio de transporte por

tubería de petróleo y gas natural, gastos de permanencia de viajeros de negocios, gastos médicos y educativos, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, servicios culturales, artísticos y deportivos, pasajes, servicios de comunicaciones, comisiones no financieras,

servicios diplomáticos y consulares y otros conceptos. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluye la compra - venta de saldos de cuentas libres y se clasifican en la

Cuenta de Capital en el rubro de Cuentas Corrientes Netas del Sector Privado.

3/ Incluye desembolsos por prefinanciación de exportaciones.

4/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería se canaliza a través de sus cuentas de depósito en moneda extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tienen impacto cambiario.

5/ Incluye pasivos del Banco de la República, las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones, la intervención

discrecional y las operaciones de compra directa. Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República, el traslado de uitilidades del BR a la Tesorería,

la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector real y los IMC.

También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales y errores y/o omisiones estadísticos.


24

C. Balanza Cambiaria Consolidada

CUADRO 17

BALANZA CAMBIARIA CONSOLIDADA 1/


HASTA JULIO DE 2016 HASTA JULIO DE 2017* VARIACIONES 17-16

BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

Concepto CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

I. CUENTA CORRIENTE (203,8) (10.416,5) (10.620,3) 895,2 (8.705,5) (7.810,3) 2.810,0 26,5

Ingresos 10.366,5 16.516,6 26.883,1 11.380,6 19.728,3 31.108,9 4.225,7 15,7

Egresos 10.570,3 26.933,1 37.503,4 10.485,4 28.433,7 38.919,1 1.415,7 3,8

II. MOVIMIENTO NETO DE CAPITAL 560,0 11.209,1 11.769,1 (37,4) 7.638,6 7.601,2 (4.167,9) (35,4)

III. TOTAL MOVIMIENTO (I+II) 2/ 356,2 792,6 1.148,8 857,9 (1.066,9) (209,0) (1.357,8) -----


1/ Incluye la balanza cambiaria y las cuentas de compensación en el exterior autorizadas bajo la Resolución 21 de 1993 y la Resolución 11 de 1997.

El régimen cambiario permite constituir cuentas de compensación en el exterior para canalizar ingresos y egresos del mercado cambiario.

Después de abierta la cuenta, el tenedor de la misma tiene un plazo de un mes para registrarla en el Banco de la República; luego está obligado a efectuar

reportes mensuales (Res.21/93,JDBR).

La Resolución 11 de 1997 permite la realización de operaciones en divisas entre residentes, siempre que estas se canalicen a través cuentas de compensación .

2/ En balanza cambiaria coresponde a la variación de las Reservas Internacionales Brutas


25

CUADRO 18

BALANZA CAMBIARIA CONSOLIDADA

INGRESOS CORRIENTES



Concepto BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

EXPORTACIONES DE BIENES 1/ 3.568,9 11.906,3 15.475,2 3.547,1 14.612,0 18.159,1 2.684,0 17,3

Café 116,1 1.141,2 1.257,3 142,1 1.273,0 1.415,1 157,8 12,6

Carbón 159,7 1.009,3 1.169,0 351,7 1.467,9 1.819,5 650,6 55,7

Ferroníquel 0,0 184,9 184,9 0,0 213,6 213,7 28,8 15,6

Petróleo 42,7 4.082,3 4.125,0 89,5 5.662,3 5.751,8 1.626,8 39,4

No Tradicionales 3.250,5 5.488,5 8.739,0 2.963,9 5.995,2 8.959,0 220,1 2,5

SERVICIOS 3.650,7 3.727,8 7.378,5 4.264,7 4.403,8 8.668,5 1.290,0 17,5

1. FINANCIEROS 763,3 576,0 1.339,3 1.005,0 895,6 1.900,6 561,3 41,9

Intereses Banco República 674,8 0,0 674,8 846,6 0,0 846,6 171,8 25,5

Inversión de Reservas Internacionales 624,6 0,0 624,6 725,4 0,0 725,4 100,8 16,1

Convenios y Organismos Internacionales 50,2 0,0 50,2 121,2 0,0 121,2 71,0 -----

Intereses y Comisiones 9,7 28,7 38,4 12,9 35,2 48,1 9,7 25,2

Servicios Bancarios 16,2 0,0 16,2 70,5 0,0 70,5 54,3 -----

Rendimiento Inversiones Financieras 16,5 171,8 188,3 16,1 297,0 313,1 124,8 66,3

Rendimientos Inversión Colombiana Directa 46,1 305,5 351,6 59,0 563,2 622,2 270,6 77,0

Avales y Garantías 0,0 70,0 70,0 0,0 0,1 0,1 (69,9) (99,9)

2. NO FINANCIEROS 2.887,4 3.151,8 6.039,2 3.259,7 3.508,2 6.767,9 728,7 12,1

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 147,8 228,9 376,7 157,1 250,8 407,9 31,2 8,3

Turismo 68,0 3,4 71,3 101,2 4,0 105,2 33,9 47,5

Marcas, Patentes y Regalias 27,5 42,7 70,2 20,5 153,4 173,9 103,7 -----

Seguros y Reaseguros 21,3 332,2 353,5 25,4 165,8 191,2 (162,3) (45,9)

Servicios y Asistencia Técnica 935,9 403,1 1.339,0 1.170,8 483,5 1.654,3 315,2 23,5

Otros Servicios 2/ 1.687,0 2.141,5 3.828,4 1.784,7 2.450,7 4.235,3 406,9 10,6

VENTA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 3/ 7,0 677,9 684,9 10,8 727,3 738,1 53,2 7,8

COMPRAS DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 4/ 1,4 115,4 116,7 0,1 50,3 50,4 (66,3) (56,8)

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 3.138,5 20,3 3.158,8 3.557,9 17,7 3.575,6 416,8 13,2

ING. NETOS OPERACIONES RES.11/97 5/ 0,0 69,0 69,0 0,0 (82,8) (82,8) (151,8) -----

TOTAL 10.366,5 16.516,6 26.883,1 11.380,6 19.728,3 31.108,9 4.225,7 15,7

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye anticipos y excluye prefinanciaciones.

2/ Incluye gastos de no residentes por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios.

3/ Corresponde a los ingresos provenientes de la venta en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.

4/ Hasta febrero de 2002, corresponde a operaciones de mercado no regulado (casas de cambio y cambistas profesionales). A partir de esa fecha, se clasifican en este rubro únicamente

las compras de divisas efectuadas por los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC) a los cambistas profesionales.

5/ Se refiere a las operaciones del mercado cambiario autorizadas a realizarse en dólares entre residentes.


26

CUADRO 19


EGRESOS CORRIENTES



BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

Concepto CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

IMPORTACIONES DE BIENES 1/ 4.485,8 18.815,4 23.301,2 4.017,6 19.083,1 23.100,7 (200,5) (0,9)

SERVICIOS 5.756,1 6.992,7 12.748,7 6.132,4 7.657,5 13.789,9 1.041,2 8,2

1. FINANCIEROS 2.995,7 2.274,3 5.270,0 3.249,5 2.531,4 5.780,9 510,9 9,7

Intereses 2.094,2 1.068,5 3.162,7 2.186,0 1.366,0 3.552,0 389,3 12,3

Banco de la República 676,4 0,0 676,4 707,1 0,0 707,1 30,8 4,5

Sector Público 1.288,3 532,0 1.820,3 1.354,9 600,8 1.955,7 135,4 7,4

Tesorería 1.278,9 0,0 1.278,9 1.349,7 0,0 1.349,7 70,8 5,5

Otras Entidades 2/ 9,5 532,0 541,4 5,2 600,8 606,0 64,6 11,9

Sector Privado 126,5 536,5 663,0 121,2 765,2 886,3 223,3 33,7

Banca Comercial 3,0 0,0 3,0 2,9 0,0 2,9 (0,2) (5,3)

Utilidades y Dividendos 867,4 1.156,2 2.023,7 1.029,5 1.114,3 2.143,7 120,1 5,9

Avales y Garantías Bancarias 4,7 10,1 14,8 7,8 0,8 8,6 (6,2) (42,0)

Gastos y comisiones 29,3 39,6 68,8 26,2 50,3 76,6 7,7 11,3

Banco de la República 0,3 0,0 0,3 1,6 0,0 1,6 1,3 -----

Sector Público 0,1 3,7 3,8 0,0 2,8 2,8 (0,9) (24,4)

Sector Privado 2,2 10,9 13,1 2,6 24,6 27,2 14,1 -----

Banca Comercial 26,7 25,0 51,6 22,0 22,9 44,9 (6,7) (13,1)

2. NO FINANCIEROS 2.760,4 4.718,3 7.478,7 2.882,9 5.126,1 8.009,0 530,3 7,1

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 205,8 892,6 1.098,4 216,7 781,3 998,0 (100,5) (9,1)

Turismo 82,5 0,8 83,3 89,6 1,5 91,1 7,8 9,4

Marcas, Patentes y Regalias 96,0 446,9 542,9 107,0 474,9 581,9 39,0 7,2

Servicios y Asistencia Técnica 592,5 1.560,3 2.152,7 515,8 1.695,4 2.211,3 58,6 2,7

Seguros y Reaseguros 71,2 382,6 453,9 38,6 308,5 347,1 (106,8) (23,5)

Otros Servicios 3/ 1.712,4 1.435,1 3.147,5 1.915,2 1.864,4 3.779,6 632,1 20,1

COMPRA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 4/ 83,5 1.122,4 1.205,8 44,1 1.692,6 1.736,7 530,9 44,0

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 244,3 2,7 247,0 291,1 0,6 291,7 44,7 18,1

VENTA DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 5/ 0,7 0,0 0,7 0,1 0,0 0,1 (0,6) (86,6)

TOTAL 10.570,3 26.933,1 37.503,4 10.485,4 28.433,7 38.919,1 1.415,7 3,8

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye giro ordinario, anticipos y pagos efectuados con tarjetas de crédito.


3/ Incluye gastos de permanencia en el exterior por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a no residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones, egresos por telefonía celular, contribución cafetera, y otros servicios.

4/ Corresponde a los egresos de divisas para compra interna de petróleo crudo y gas natural de producción nacional.

5/ Hasta febrero de 2002, corresponde a operaciones de mercado no regulado (casas de cambio y cambistas profesionales). A partir de esa fecha, se clasifican en este rubro únicamente las

ventas de divisas efectuadas por los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC) a los cambistas profesionales.


27

CUADRO 20


MOVIMIENTO DE CAPITAL

(Millones de US$)

HASTA JULIO DE 2016 HASTA JULIO DE 2017*

Concepto BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA

CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

SECTOR PRIVADO (4.347,0) 13.121,9 8.775,0 (4.396,8) 7.352,6 2.955,8 (5.819,2)

1. Préstamo Neto 1/ 1.213,9 199,7 1.413,6 1.931,4 (590,6) 1.340,8 (72,8)

Ingresos 2.052,3 5.825,4 7.877,7 2.884,2 6.801,0 9.685,2 1.807,5

Amortización de créditos otorgados a no residentes 53,8 839,9 893,7 81,5 1.474,7 1.556,1 662,4

Desembolsos 1.998,5 4.985,5 6.984,0 2.802,7 5.326,4 8.129,1 1.145,1

Egresos 838,4 5.625,7 6.464,1 952,8 7.391,6 8.344,4 1.880,3

2. Inversión Extranjera Neta 7.218,0 684,6 7.902,6 6.971,8 (2.855,6) 4.116,2 (3.786,4)

Inversión Extranjera Directa en Colombia 5.305,3 2.447,2 7.752,5 4.968,3 (26,7) 4.941,7 (2.810,8)

Petróleo, Hidrocarburos y Minería 2.835,4 14,6 2.850,0 3.214,1 19,7 3.233,8 383,8

Otros Sectores 2.469,9 2.432,6 4.902,5 1.754,3 (46,4) 1.707,8 (3.194,6)

Ingresos 2.832,8 3.144,3 5.977,0 1.909,8 1.025,8 2.935,6 (3.041,4)

Egresos 362,9 711,6 1.074,5 155,5 1.072,3 1.227,8 153,3

Inversión Extranjera de Portafolio en Colombia 2.214,9 0,0 2.214,9 2.447,5 2,2 2.449,7 234,8

Inversión colombiana en el exterior (302,2) (1.762,6) (2.064,8) (444,0) (2.831,1) (3.275,1) (1.210,3)

Inversión Directa (75,0) (1.198,7) (1.273,7) (71,4) (766,4) (837,8) 435,9

Inversión de Portafolio (227,2) (564,0) (791,2) (372,6) (2.064,7) (2.437,3) (1.646,2)

3. Operaciones especiales 2/ (12.778,9) 12.237,7 (541,2) (13.299,9) 10.798,7 (2.501,2) (1.960,0)

Ingresos 8.773,7 47.097,8 55.871,5 9.377,5 72.659,7 82.037,3 26.165,8

Egresos 21.552,6 34.860,2 56.412,7 22.677,5 61.861,0 84.538,5 28.125,8

SECTOR OFICIAL 3/ 3.840,9 (1.710,8) 2.130,1 3.381,2 647,2 4.028,5 1.898,4

1. Préstamo Neto 1.926,5 1.240,5 3.167,0 (2.127,0) 1.113,5 (1.013,5) (4.180,5)

Tesorería General de la República 1.869,4 0,0 1.869,4 (1.999,7) 2.684,2 684,5 (1.184,9)

Ingresos 2.495,6 0,0 2.495,6 129,2 2.684,2 2.813,4 317,8

Egresos 626,2 0,0 626,2 2.128,9 0,0 2.128,9 1.502,7

Otras Entidades 4/ 57,2 1.240,5 1.297,6 (127,3) (1.570,7) (1.698,0) (2.995,6)

Ingresos 132,0 1.702,1 1.834,1 0,0 536,1 536,1 (1.298,0)

Egresos 74,8 461,6 536,4 127,3 2.106,8 2.234,1 1.697,6

2. Inversión Financiera (4,5) (829,6) (834,1) (2,8) 1.259,9 1.257,0 2.091,2

Ingresos 0,0 4.759,0 4.759,0 0,2 7.689,9 7.690,1 2.931,1

Egresos 4,5 5.588,6 5.593,1 3,0 6.430,0 6.433,0 839,9

3. Operaciones especiales 2/ 1.918,8 (2.121,6) (202,8) 5.511,0 (1.726,1) 3.784,9 3.987,7

BANCO DE LA REPUBLICA (8,4) 0,0 (8,4) 0,0 0,0 0,0 8,4

OPERACIONES ESPECIALES 5/ 1.074,5 (202,1) 872,4 978,2 (361,2) 616,9 (255,5)

TOTAL 560,0 11.209,1 11.769,1 (37,4) 7.638,6 7.601,2 (4.167,9)

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17.

1/ Incluye los movimientos de créditos en moneda extranjera a residentes y a no residentes. Incluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye compraventa de divisas a otros usuarios de cuentas de compensación, entre los mismos cuentahabientes y a los intermediarios del mercado cambiario.

Para el sector oficial, también incluye los movimientos de Tesorería General de la República entre sus cuentas de compensación y sus cuentas en dólares en el

Banco de la República, los cuales no tienen impacto en el mercado cambiario.

3/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería registradas en la balanza cambiaria doméstica son canalizadas a través de sus cuentas de depósito en moneda

extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tieneN impacto cambiario.

4/ A partir de 2000, el servicio de la deuda del sector eléctrico se clasifica dentro de la deuda de Otras Entidades del sector público.

5/ Incluye las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones put y call, la intervención discrecional y las operaciones de compra directa.

Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República. Incluye el traslado de utilidades del BR a la Tesorería. Incluye la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector

real y los IMC. También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales, operaciones de derivados y errores y/o omisiones estadísticos.


D. Comercio Exterior 28

1. Exportaciones FOB /1

CUADRO 21

EXPORTACIONES CLASIFICADAS POR LOS PRINCIPALES PRODUCTOS

Y SECTORES ECONOMICOS SEGÚN CIIU R.3

(Millones de dólares y porcentajes)

Enero-agosto Variación

2016 2017 Absoluta %

I. Principales productos 13.404 16.912 3.508 26,2

1. Petróleo crudo /2 5.321 6.476 1.155 21,7

2. Carbón /2 2.959 4.304 1.345 45,5

3. Fuel-oil y otros derivados /2 1.229 1.319 91 7,4

4. Oro no monetario 722 1.236 514 71,1

5. Café /2 1.400 1.680 279 19,9

6. Flores 929 1.010 81 8,7

7. Ferroníquel /2 212 209 -3 -1,4

8. Banano 632 678 46 7,3

II. Resto de productos (CIIU) 6.349 6.699 350 5,5

1. Sector Agropecuario 247 267 20 8,0

2. Sector Industrial 6.048 6.366 318 5,3

3. Sector Minero 38 55 18 47,0

4. Otros 15 11 -5 -31,2

III. Total exportaciones 19.753 23.611 3.858 19,5

(1) No incluye exportaciones temporales, reexportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

(2) En la clasificación anterior de las exportaciones, estos productos conformaban el grupo de exportaciones tradicionales

Nota: A partir de Mayo de 2010 se clasifican las exportaciones por principales productos y sectores según CIIU, reemplazando

la clasificación anterior de bienes tradicionales y no tradicionales. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE.

Fuente: DANE-DIAN. BANCO DE LA REPÚBLICA

2.A Importaciones CIF /1 29

CUADRO 22

IMPORTACIONES SEGUN CLASIFICACION CUODE

Enero- julio VARIACIONES


I. BIENES DE CONSUMO 5.926 6.107 181,3 3,1

1. No duraderos 3.248,0 3.282 34,3 1,1

2. Duraderos 2.678,1 2.825 147,0 5,5

II. BIENES INTERMEDIOS 11.529 12.325 795,2 6,9

1. Combustibles y lubricantes 2/ 2.141,6 2.276 134,6 6,3

2. Para la agricultura 1.041,4 1.109 67,4 6,5

3. Para la industria 8.346,4 8.940 593,2 7,1

III. BIENES DE CAPITAL 7.434 8.145 711,0 9,6

1. Materiales de construcción 796,3 859 62,7 7,9

2. Para la agricultura 91,6 114 22,0 24,0


4. Equipo de transporte 1.774,6 2.169 394,9 22,3

IV. BIENES NO CLASIFICADOS 11,5 12,7 1,2 10,7

TOTAL 24.901 26.590 1.688,8 6,8

Fuente: DIAN. (1) No incluye importaciones temporales, reimportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

2/ Incluye derivados del petróleo y del carbón. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE asociadas con las reexportaciones de aeronaves.

2.B Importaciones FOB /1 30

CUADRO 23

IMPORTACIONES SEGUN CLASIFICACION CUODE

Enero- julio VARIACIONES


I. BIENES DE CONSUMO 5.683 5.856 172,3 3,0

1. No duraderos 3.103,0 3.141 38,4 1,2

2. Duraderos 2.580,2 2.714 133,9 5,2

II. BIENES INTERMEDIOS 10.904 11.683 779,9 7,2

1. Combustibles y lubricantes 2/ 2.030,7 2.199 168,4 8,3

2. Para la agricultura 977,6 1.029 51,3 5,2


III. BIENES DE CAPITAL 7.167 7.843 676,4 9,4

1. Materiales de construcción 732,4 790 57,7 7,9

2. Para la agricultura 87,6 108 20,6 23,6


4. Equipo de transporte 1.718,7 2.104 385,5 22,4

IV. BIENES NO CLASIFICADOS 9,9 10,9 1,1 10,7

TOTAL 23.763 25.393 1.629,7 6,9

Fuente: DIAN. (1) No incluye importaciones temporales, reimportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

2/ Incluye derivados del petróleo y del carbón. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE asociadas con las reexportaciones de aeronaves.

E. ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO 31

CUADRO No 24

ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO

SALDO POR PLAZOS


SALDO VARIACIONES

INTERMEDIARIO A: SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

22-sep-17 ABS. % ABS. % ABS. %

I. TOTAL (A+B) 17.466,5 39,8 0,2 306,8 1,8 326,5 1,9

Bancos 14.240,2 36,6 0,3 279,0 2,0 251,3 1,8

Compañías Finan. Comerc. 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otros 1/ 3.226,3 3,2 0,1 27,8 0,9 75,2 2,4

A. TOTAL CORTO PLAZO 4.526,7 39,4 0,9 (242,8) (5,1) (262,3) (5,5)

Bancos 4.345,6 39,4 0,9 (222,1) (4,9) (160,8) (3,6)


Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otros 1/ 181,1 0,0 0,0 (20,7) (10,2) (101,5) (35,9)

B. TOTAL LARGO PLAZO 12.939,8 0,4 0,0 549,5 4,4 588,9 4,8

Bancos 9.894,6 (2,9) (0,0) 501,1 5,3 412,1 4,3


Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otros 1/ 3.045,2 3,2 0,1 48,5 1,6 176,7 6,2

1/ BANCOLDEX, FEN , FINDETER , FOGAFIN, ICETEX Y BANCO DE LA REPUBLICA. Fuente: Informes de los Intermediarios Financieros y Subgerencia de Política Monetaria e Información Económica del Banco de la República.

32CUADRO No 25

ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO

SALDO POR SECTORES Y PLAZOS


SALDO VARIACIONES

INTERMEDIARIO A: SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

22-sep-17 ABS. % ABS. % ABS. %

I. TOTAL 17.466,5 39,8 0,2 306,8 1,8 326,5 1,9

A. SECTOR OFICIAL 3.228,4 3,2 0,1 20,9 0,7 50,5 1,6

Bancos 2,1 0,0 0,0 (6,9) (77,1) (24,6) (92,3)

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 3.226,3 3,2 0,1 27,8 0,9 75,2 2,4

B. SECTOR PRIVADO 14.238,1 36,6 0,3 285,9 2,0 276,0 2,0

Bancos 14.238,1 36,6 0,3 285,9 2,0 276,0 2,0

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........


II. SECTOR OFICIAL 1/ 3.228,4 3,2 0,1 20,9 0,7 50,5 1,6

A. CORTO PLAZO 183,2 0,0 0,0 (27,6) (13,1) (126,2) (40,8)

Bancos 2,1 0,0 0,0 (6,9) (77,1) (24,6) (92,3)

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 181,1 0,0 0,0 (20,7) (10,2) (101,5) (35,9)

B. LARGO PLAZO 3.045,2 3,2 0,1 48,5 1,6 176,7 6,2

Bancos 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 3.045,2 3,2 0,1 48,5 1,6 176,7 6,2

III. SECTOR PRIVADO 14.238,1 36,6 0,3 285,9 2,0 276,0 2,0

A. CORTO PLAZO 4.343,5 39,4 0,9 (215,1) (4,7) (136,2) (3,0)

Bancos 4.343,5 39,4 0,9 (215,1) (4,7) (136,2) (3,0)

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........


B. LARGO PLAZO 9.894,6 (2,9) (0,0) 501,1 5,3 412,1 4,3

Bancos 9.894,6 (2,9) (0,0) 501,1 5,3 412,1 4,3

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........


1/ BANCOLDEX, FEN , FINDETER , FOGAFIN, ICETEX Y BANCO DE LA REPUBLICA Fuente: Informes de los Intermediarios Financieros y Subgerencia de Política Monetaria e Información Económica del Banco de la

República.

32 A

Desde enero de 2007 no se incluyen los cupos de endeudamiento de entidades en liquidación. Las cifras de compañías y corporaciones

financieras desde esa fecha correspondían a entidades en liquidación.

* No Incluye Banco de la República, ICETEX, Bancoldex, Findeter, FEN y Fogafin.

Nota: Para algunas líneas de crédito el cupo corresponde al saldo utilizado y no a un cupo asignado

Fuente: Banco de la República.

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

55,0

60,0

65,0

70,0

75,0

80,0

85,0

90,01 8

15

22

29

36

43

50 4

11

18

25

32

39

46 1 8

15

22

29

36

43

50 5

12

19

26

33

40

47 2 9

16

23

30

37

44

51 6

13

20

27

34

41

48 3

10

17

24

31

38

45

52 7

14

21

28

35

42

49 4

11

18

25

32

39

46

53 7

14

21

28

35

42

49 4

11

18

25

32

39

46 1 8

15

22

29

36

43

50 5

12

19

26

33

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

%

Semanas

Gráfico 15ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO *

SALDO UTILIZADO / CUPO

Total Bancos Corpor. Y Cias.

100,0

2.100,0

4.100,0

6.100,0

8.100,0

10.100,0

12.100,0

14.100,0

16.100,0

1 815

22

29

36

43

50 4

11

18

25

32

39

46 1 8

15

22

29

36

43

50 5

12

19

26

33

40

47 2 9

16

23

30

37

44

51 6

13

20

27

34

41

48 3

10

17

24

31

38

45

52 7

14

21

28

35

42

49 4

11

18

25

32

39

46

53 7

14

21

28

35

42

49 4

11

18

25

32

39

46 1 8

15

22

29

36

43

50 5

12

19

26

33

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Mil

lon

es

de

Dó

lare

s

Semanas

Gráfico 16ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO *

SALDO UTILIZADO POR PLAZOS

Corto Largo Total

ANEXOS

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS 33

A. Base Monetaria (Promedio)CUADRO No. A1

COMPONENTES DE LA BASE MONETARIA

(Promedios semanales sobre saldos diarios)


Promedios VARIACIONES

Concepto septiembre 25 septiembre 23 septiembre 22 SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

Base monetaria (a+b) 71.628 74.866 77.321 -0,1 5,0 -0,5 2,5 -8,9 -6,8 16,6 4,5 3,3

a. Efectivo 44.848 47.519 49.585 -1,1 7,3 -1,2 -0,8 -11,4 -9,5 18,5 6,0 4,3

b. Reserva sistema financiero 26.780 27.346 27.735 1,6 1,3 0,8 8,5 -4,0 -1,5 13,6 2,1 1,4

1. Efectivo caja sistema financiero 11.050 13.860 14.534 5,8 21,1 3,5 -1,1 6,5 1,8 18,8 25,4 4,9

2. Dedepósitos en BR 1/ 15.730 13.486 13.201 -1,2 -12,7 -1,8 16,4 -12,8 -4,9 10,1 -14,3 -2,1

1/ Corresponde a cuentas corrientes del sistema financiero en el Banco de la República.


CUADRO No. A2

COEFICIENTES DE PREFERENCIA POR EFECTIVO Y RESERVA MONETARIAPromedios VARIACIONES


2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

a. Multiplicador del M1 1/ 1,270 1,199 1,203 1,5 0,2 1,9 -5,8 -4,7 -2,3 -4,1 -5,6 0,3

b. Efectivo / cuentas corrientes (e) 97,3 112,5 114,2 -4,9 -1,9 -0,9 5,4 4,3 -1,3 11,8 15,7 1,5

c. Reserva / cuentas corrientes. (r) 58,1 64,8 63,9 -2,3 0,1 -4,7 15,4 13,0 7,4 7,1 11,5 -1,4

1/ Multiplicador = ( 1 + e) / ( e + r)


B. Medios de Pago (Promedios) 34

CUADRO No. A3

MEDIOS DE PAGO Y SUS DETERMINANTES





2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

a. Medios de pago 90.950 89.745 93.000 1,4 -0,3 -0,1 -3,5 -13,2 -8,9 11,8 -1,3 3,6

b. Base monetaria 71.628 74.866 77.321 -0,1 -0,5 -2,0 2,5 -8,9 -6,8 16,6 4,5 3,3

c. Multiplicador 1,270 1,199 1,203 1,5 0,2 1,9 -5,8 -4,7 -2,3 -4,1 -5,6 0,3

Fuente: Banco de la República. Cálculos con información de los formatos 281 y 442 de la Superintendencia Financiera

CUADRO No. A4

COMPONENTES DE LOS MEDIOS DE PAGO





2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

I. Medios de pago (a+b) 90.950 89.745 93.000 1,4 -0,3 -0,1 -3,5 -13,2 -8,9 11,8 -1,3 3,6

a. Efectivo 44.848 47.519 49.585 -1,1 -1,2 -0,5 -0,8 -11,4 -9,5 18,5 6,0 4,3

1. Moneda fuera sistema financiero 1/ 44.779 47.427 49.511 -1,1 -1,2 -0,5 -0,8 -11,5 -9,5 18,4 5,9 4,4

2. Depósitos de particulares 2/ 69 92 74 -2,5 11,6 1,0 -1,7 35,8 -9,0 21,4 34,4 -19,5

b. Cuentas corrientes 46.102 42.225 43.415 4,0 0,7 0,4 -6,0 -15,0 -8,3 6,0 -8,4 2,8

II. Efectivo / M1 49,3% 52,9% 53,3%

III. Cuentas corrientes / M1 50,7% 47,1% 46,7%

1/ Incluye: Billetes en circulación + moneda en tesorería - caja del sistema financiero.

2/ Corresponde a cuentas corrientes de entidades especiales en el Banco de la República.


C. Otros Agregados (Promedios) 35

CUADRO No. A5

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo VARIACIONES

Concepto Promedio a SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

22/09/2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

Base 79.020 0,6 -0,3 0,2 5,6 -7,2 -3,7 15,1 3,3 5,2

M1 93.578 -0,2 -0,6 0,2 -2,2 -9,7 -6,0 10,7 0,9 2,8

Cuasidineros 1/ 321.407 -0,1 0,1 0,0 9,9 8,9 4,4 11,6 12,6 5,4

M2 414.985 -0,2 -0,1 0,0 6,6 4,0 1,8 11,4 9,6 4,8

M3 454.071 -0,1 0,0 0,2 6,5 4,1 2,3 11,1 9,0 5,3

Cartera bancos y corporaciones financieras ml 2/ 363.656 0,2 0,2 0,1 9,8 7,2 3,8 13,9 11,4 5,5

Cartera establecimientos de crédito ml 2/ 375.437 0,2 0,2 0,1 9,7 7,1 3,9 13,8 11,2 5,4

1/ Incluye depósitos de ahorro y CDT.




CUADRO No. A6

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 13 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo VARIACIONES

Concepto Promedio a SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

22/09/2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

Base 78.488 0,1 -0,2 0,2 9,6 -0,8 1,8 14,4 6,5 3,4

M1 93.507 0,0 -0,4 -0,1 4,6 -3,3 -0,2 10,7 2,1 1,4

Cuasidineros 1/ 321.945 0,2 0,2 0,0 9,2 9,0 5,1 10,6 12,7 6,4

M2 415.452 0,2 0,1 0,0 8,0 5,8 3,8 10,6 10,0 5,2

M3 453.489 0,1 0,1 0,0 7,6 5,5 4,2 10,6 9,3 5,7

Cartera bancos y corporaciones financieras ml 2/ 362.447 0,3 0,2 0,1 9,7 7,6 4,4 13,0 12,3 5,9

Cartera establecimientos de crédito ml 2/ 374.192 0,3 0,2 0,1 9,6 7,5 4,4 13,0 12,1 5,8

1/ Incluye depósitos de ahorro y CDT.




36



-7

-5

-3

-1

1

3

5

7

9

11

13

15

17

19

21

23

25

27

2909

-ene

-15

18-f

eb-1

5

30-m

ar-1

5

09-m

ay-1

5

18-ju

n-15

28-ju

l-15

06-s

ep-1

5

16-o

ct-1

5

25-n

ov-1

5

04-e

ne-1

6

13-f

eb-1

6

24-m

ar-1

6

03-m

ay-1

6

12-ju

n-16

22-ju

l-16

31-a

go-1

6

10-o

ct-1

6

19-n

ov-1

6

29-d

ic-1

6

07-f

eb-1

7

19-m

ar-1

7

28-a

br-1

7

07-ju

n-17

17-ju

l-17

26-a

go-1

7

05-o

ct-1

7

14-n

ov-1

7

24-d

ic-1

7

GRAFICO A1Medios de Pago y Base Monetaria

(Variación % Anual)

BASE MONETARIA M1

1.14

1.16

1.18

1.20

1.22

1.24

1.26

1.28

1.30

1.32

1.34

1.36

1.38

09-e

ne-1

5

18-f

eb-1

5

30-m

ar-1

5

09-m

ay-1

5

18-ju

n-15

28-ju

l-15

06-s

ep-1

5

16-o

ct-1

5

25-n

ov-1

5

04-e

ne-1

6

13-f

eb-1

6

24-m

ar-1

6

03-m

ay-1

6

12-ju

n-16

22-ju

l-16

31-a

go-1

6

10-o

ct-1

6

19-n

ov-1

6

29-d

ic-1

6

07-f

eb-1

7

19-m

ar-1

7

28-a

br-1

7

07-ju

n-17

17-ju

l-17

26-a

go-1

7

05-o

ct-1

7

14-n

ov-1

7

24-d

ic-1

7

GRAFICO A2Multiplicador de M1

37



4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

1623

-ene

-15

04-m

ar-1

5

13-a

br-1

5

23-m

ay-1

5

02-ju

l-15

11-a

go-1

5

20-s

ep-1

5

30-o

ct-1

5

09-d

ic-1

5

18-e

ne-1

6

27-f

eb-1

6

07-a

br-1

6

17-m

ay-1

6

26-ju

n-16

05-a

go-1

6

14-s

ep-1

6

24-o

ct-1

6

03-d

ic-1

6

12-e

ne-1

7

21-f

eb-1

7

02-a

br-1

7

12-m

ay-1

7

21-ju

n-17

31-ju

l-17

09-s

ep-1

7

19-o

ct-1

7

28-n

ov-1

7

GRAFICO A3Cuasidineros

Promedios móviles de orden 4(Variación Anual)

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

23-e

ne-1

5

04-m

ar-1

5

13-a

br-1

5

23-m

ay-1

5

02-ju

l-15

11-a

go-1

5

20-s

ep-1

5

30-o

ct-1

5

09-d

ic-1

5

18-e

ne-1

6

27-f

eb-1

6

07-a

br-1

6

17-m

ay-1

6

26-ju

n-16

05-a

go-1

6

14-s

ep-1

6

24-o

ct-1

6

03-d

ic-1

6

12-e

ne-1

7

21-f

eb-1

7

02-a

br-1

7

12-m

ay-1

7

21-ju

n-17

31-ju

l-17

09-s

ep-1

7

19-o

ct-1

7

28-n

ov-1

7

GRAFICO A4Oferta Monetaria Ampliada M2Promedios móviles de orden 4

(Variación Anual)

D. Otras Estadísticas 38

CUADRO No. A7

DEPOSITOS EN CUENTA CORRIENTE DEL SISTEMA BANCARIO


Saldo a VARIACIONES

Concepto 22/09/2017 Part. SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

Total cuentas corrientes 44.630 100,0 4,0 5,3 3,9 (5,2) (12,2) (4,3) 6,7 (5,4) 3,1

a. Privados 43.286 97,0 3,9 5,4 4,4 (6,0) (12,7) (4,5) 6,6 (4,7) 4,0

1. Nacionales 30.392 68,1 2,9 4,5 3,4 (8,3) (16,8) (12,5) 5,8 (7,1) (2,5)

2. Extranjeros 12.894 28,9 7,2 8,5 6,8 2,5 2,3 22,0 9,4 3,3 23,5

b. Oficiales 1.344 3,0 6,0 2,9 (8,8) 16,0 2,4 2,9 8,8 (20,5) (19,6)


CUADRO No. A8

CARTERA NETA DE BANCOS Y CORFINANCIERAS /1


Saldo a VARIACIONES

Concepto 22/09/2017 Part. SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

I. Moneda nacional 364.779 100,00 0,2 0,2 0,2 11,9 7,5 3,9 15,7 11,3 5,4

a. Privados 352.721 96,69 0,2 0,3 0,2 12,1 7,4 4,0 16,0 11,0 5,5

1. Nacionales 279.126 76,52 0,1 0,2 0,2 13,0 8,0 4,4 17,2 11,5 6,4

2. Extranjeros 73.596 20,18 0,3 0,4 0,1 9,3 5,0 2,5 11,9 9,3 2,3

b. Oficiales 12.058 3,31 0,1 (0,1) (0,1) 5,6 12,2 1,4 7,7 18,8 2,8

II. Moneda extranjera 20.652 100,00 2,6 (0,9) (0,6) 13,4 (13,2) (5,7) 36,9 (13,4) (6,1)

a. Privados 20.646 99,97 2,6 (0,9) (0,6) 13,4 (13,2) (5,6) 36,9 (13,6) (5,9)

1. Nacionales 16.647 80,60 3,1 (0,9) (0,7) 13,1 (13,1) (7,2) 37,9 (12,9) (7,6)

2. Extranjeros 4.000 19,37 0,6 (0,7) (0,5) 14,7 (13,8) 1,7 32,7 (16,8) 2,2

b. Oficiales 6 0,03 10,5 (10,3) 0,3 -- 4,3 (78,6) 13,2 431,2 (91,0)

III. Total 385.431 100,00 0,4 0,2 0,1 12,0 6,0 3,3 17,1 9,4 4,7

a. Privados 373.368 96,87 0,4 0,2 0,1 12,2 5,8 3,4 17,4 9,1 4,8

1. Nacionales 295.772 76,74 0,4 0,2 0,2 13,0 6,4 3,7 18,6 9,5 5,5

2. Extranjeros 77.595 20,13 0,3 0,3 0,1 9,6 3,9 2,5 13,1 7,6 2,3

b. Oficiales 12.064 3,13 0,1 (0,2) (0,1) 5,8 12,2 1,2 7,7 19,3 2,3

1/ No Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria. Incluye leasing operativo. No incluye FDN.


E. Posición de Encaje del sistema financiero 39

CUADRO No. A9

POSICION DE ENCAJE DEL SISTEMA FINANCIERO 1/

(miles de millones de pesos)

Período de encaje requerido 26-jul al 08-ago de 2017 09-ago al 22-ago de 2017

Período de encaje disponible 16-ago al 29-ago de 2017 30-ago al 12-sep de 2017

ENTIDADES

I. Requerido de encaje total

Bancos y Corporaciones financieras 27.377,5 27.113,0

Compañías de financiamiento comercial 276,1 277,4

Cooperativas financieras 129,0 128,9

Entidades financieras especiales 18,1 17,6

Total sistema financiero 27.800,8 27.536,9

II. Disponible de encaje Total

Bancos y Corporaciones financieras 27.878,2 27.674,6




Total sistema financiero 28.345,0 28.142,6

III. Posición de encaje

Bancos y Corporaciones financieras 500,7 561,5




Total sistema financiero 544,3 605,7

Datos provisonales, sujetos a revisión.

1/ Con la Resolución Externa 05 del 20 de junio de 2008 de la Junta Directiva del Banco de la República, se elimina el Encaje Marginal

a partir de la bisemana que inicie el período de computo del disponible el 3 de septiembre de 2008.

Fuente: Cálculos realizados por la Subgerencia de Estudios Económicos - Banco de la República - con base en el Formato 443 creado por la

Superintendencia Financiera de Colombia según Circular Externa 003 de enero 24 de 2008 y modificado por la circular 038 de agosto de 2008.

Tiene en cuenta los registros bajo Normas Internacionales de Información Financiera -NIIF- a partir de enero de 2015.

II. SECTORIZACION DE LA BASE MONETARIA 40

CUADRO No. A10

ORIGEN DE LA BASE MONETARIA


Saldo a Variaciones

Concepto 22/09/2017 Semanal Año corrido Anual

Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Base monetaria - fuentes 77.811 -2.225 -2,8 -6.787 -8,0 3.231 4,3

a. Reservas internacionales netas 138.758 286 0,2 -1.299 -0,9 3.958 2,9

b. Crédito interno neto -6.115 -2.241 57,8 -7.756 -472,5 1.826 -23,0

1. Tesorería -12.588 -2.157 20,7 -6.607 110,5 3.959 -23,9

2. Resto del sector publico 0 0 42,9 0 7,6 0 12,2

3. Sistema financiero 6.245 -85 -1,3 -1.210 -16,2 -2.135 -25,5

3.1. Bancos y corporaciones financieras 4.655 -100 -2,1 -1.078 -18,8 -2.011 -30,2

3.2. Otros intermediarios 1.590 15 0,9 -132 -7,7 -124 -7,2

4. Activos con el sector privado 229 2 0,8 61 36,5 2 0,9

c. Otros activos netos 124 3 2,2 -9 -6,9 162 -429,1

d. Cuentas patrimoniales 54.957 273 0,5 -2.277 -4,0 2.715 5,2

Tasa representativa de mercado 2.914,0 8 0,3 -87 -2,9 51 1,8


41

CUADRO No. A11

CREDITO NETO DEL BANCO DE LA REPÚBLICA A BANCOS Y CORPORACIONES FINANCIERAS


Saldo aVariaciones



Crédito neto a bancos y corporaciones financieras 4.655 -100 -2,1 -1.078 -18,8 -2.011 -30,2

a. Crédito a bruto bancos y corporaciones financieras 4.660 -95 -2,0 -1.137 -19,6 -2.093 -31,0

1. Omas de expansión 1/4.650 -91 -1,9 -1.138 -19,7 -2.091 -31,0

2. Otros créditos 2/10 -4 -28,3 1 11,8 -3 -21,4

b. Pasivos con bancos y corporaciones financieras 5 5 17.303,1 -59 -91,8 -83 -94,1

1. Omas de contracción 3/0 0 -- 0 -- 0 --

2. Depósitos de contracción 4/5 5 -- -59 -91,9 -83 -94,1

3. Otros pasivos 5/0 0 0,3 0 -9,3 0 -50,3

Item de memorando--

Depósitos de bancos y corporaciones financieras en el BR 6/ 13.311 -2.176 -14,1 -1.576 -10,6 752 6,0

1/ Corresponde a las operaciones REPO

2/ Incluye intereses

3/ Corresponde a las operaciones de contracción monetaria realizadas a través de la venta temporal de titulos.

4/ A partir del 2 de abril de 2007 refleja el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje, que el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria.

5/ Incluye otros pasivos en moneda nacional y en moneda extranjera

6/ No incluye el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.


42

CUADRO No. A12

CREDITO NETO DEL BANCO DE LA REPÚBLICA A CIAS. FTO., COOP., FONDO DE GARANTIAS Y OTROS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS. 1/


Saldo aVariaciones



CREDITO NETO OTROS INTERMEDIARIOS. 1.590 15 0,9 -132 -7,7 -124 -7,2

A. Crédito neto a cias de fto cial. y a coop. 11 1 12,3 12 -920,2 5 99,5

1. Crédito bruto 13 2 15,8 13 5.161,9 7 107,2

a. OMAS de expansión 13 2 15,9 13 5.727,3 7 110,2

b. Otros créditos 0 0 -29,9 0 -35,2 0 -83,4

2. Pasivos 2 1 35,4 1 50,6 1 151,7

a. OMAS de contracción 0 0 -- 0 -- 0 --

b. Depósitos de contracción 1/ 2 1 35,3 1 53,3 1 155,6

c. Otros pasivos 0 0 223,8 0 -93,3 0 -87,0

B. Crédito neto fdo. de garantias -8 1 -10,9 1 -8,9 1 -6,6

1. Crédito bruto fdo. Garantias 0 0 -- 0 -- 0 --

2. Pasivos fondo garantias 8 -1 -10,9 -1 -8,9 -1 -6,6


b. Otros pasivos fdo. de garantias 8 -1 -10,9 -1 -8,9 -1 -6,6

C. Crédito neto otros intermediarios 2/ 1.587 13 0,8 -145 -8,4 -130 -7,6

1.Crédito bruto otros intermediarios. 1.716 22 1,3 -96 -5,3 -73 -4,1

a. OMAS de expansión 103 8 8,7 78 313,2 56 117,7

b. Fideicomiso fdo. pensional 3/ 26 14 110,2 26 -- 2 6,2

c. Otros créditos 1.586 0 0,0 -200 -11,2 -130 -7,6

2. Pasivos otros intermediarios 129 9 7,8 49 60,8 57 79,1


b. Depósitos de contracción 51 -11 -17,3 33 188,0 40 379,4

c. Otros pasivos 78 20 34,1 16 25,1 17 27,5

ITEM DE MEMORANDO

Depósitos de los otros intermediarios en el B.R. 4/ 365 -10 -2,7 4 1,2 -275 -43,0

1/ A partir del 2 de abril de 2007 refleja el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje, que el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria.

2/ Incluye Entidades Fiduciarias, Comisionistas de Bolsa, Compañias de Seguros, Fondos de Pensiones y Cesantías y otros auxiliares financieros que posean cuentas de depósito en el Banco de la República.

3/ A partir de Octubre 21/96 incluye fondos de reservas pensionales trasladados por el B. de la R. a Entidades Fiduciarias.

4/ No incluye el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.


43

CUADRO No. A13

PASIVOS DEL BANCO DE LA REPÚBLICA CON TESORERÍA Y CON EL EXTERIOR Y CUENTAS DEL PATRIMONIO


Saldo aVariaciones



PRINCIPALES PASIVOS BANCO DE LA REPÚBLICA 79.804 2.764 3,6 7.939 11,0 2.071 2,7

A. Depósitos ml - tesoreria 24.845 2.490 11,1 10.216 69,8 -644 -2,5

B. Obligaciones externas largo plazo 2 0 0,3 0 -2,9 0 1,8

C. Cuentas patrimoniales 54.957 273 0,5 -2.277 -4,0 2.715 5,2

1. Pérdidas y ganancias* 849 -57 -6,3 347 69,2 -415 -32,8

2. Capital y reservas 13 0 0,0 0 0,0 0 0,0

3. Reserva estabil.monet y cambiaria 0 0 -- 0 -- 0 --

4. Superavit x liqui. c.e.c. 521 0 0,0 0 0,0 0 0,0

5.Utilidades por distribuir 0 0 -- 0 -- 0 --

6. Superavit patrimonial 53.575 331 0,6 -2.624 -4,7 3.130 6,2

a. Ajuste de cambios 53.575 331 0,6 -2.624 -4,7 3.130 6,2

b. Otras cuentas patrimoniales 0 0 -- 0 -- 0 --

* Durante Enero de cada año, el resultado del año anterior se mantiene en esta cuenta hasta que se haga el traslado contable a la cuenta

resultados de ejercicios anteriores.


44

III. RESERVAS INTERNACIONALES

CUADRO A14

RESERVAS INTERNACIONALES NETAS

(Millones de US$)

ACUMULADO AÑO HASTA

Concepto 2016

SEPTIEMBRE 25 SEPTIEMBRE 23 SEPTIEMBRE 22

2015 2016 2017*

I. SALDO RESERVAS BRUTAS 46.682,8 46.709,7 47.097,7 47.627,0

II. PASIVOS A CORTO PLAZO 8,2 6,6 6,3 8,4

III. SALDO RESERVAS NETAS (I-II) 1/ 46.674,6 46.703,2 47.091,4 47.618,6

IV. VARIACION RESERVAS

Brutas (57,6) (618,3) 357,3 944,2

Netas (56,5) (619,9) 360,3 943,9

(*) Cifras provisionales, sujetas a revisión.

1/ Las obligaciones del Banco de la República con la Dirección del Tesoro Nacional y otras entidades no son consideradas como pasivos de

corto plazo. Por lo tanto, todo cambio en los depósitos en moneda extranjera de la Tesorería en el Banco de la República afecta la variación

en el saldo de las reservas internacionales.

CUADRO A14 - A

Operaciones de Compra - Venta de Divisas del Banco de la República

(Millones de Dólares)

2015 2016 2017

Concepto Acum Acum Acum

Ene-Dic TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV Ene-Dic TRIM I TRIM II Jul Ago Ene-Ago

Compras 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Opciones Put 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para Acumulación de Reservas Internacionales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para el Control de la Volatilidad 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Subastas de Compra Directa 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Intervención Discrecional 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Ventas 0,0 0,0 255,6 0,0 0,0 255,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Opciones Call 0,0 0,0 255,6 0,0 0,0 255,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para desacumulación de Reservas Internacionales 0,0 0,0 255,6 0,0 0,0 255,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para el Control de la Volatilidad 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Gobierno Nacional 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Compras Netas 0,0 0,0 -255,6 0,0 0,0 -255,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

*Información mensual en http://www.banrep.gov.co/informes-economicos/ine_rep_comven.htm


45

CUADRO A15

RESERVAS INTERNACIONALES *


V A R I A C I O N E S

Concepto SALDOS EN: SEMANAL ACUM. MES CORRIDO AÑO

31 DE DIC SEPTIEMBRE 23 SEPTIEMBRE 22 SEPTIEMBRE 15 HASTA

2016 2016 2017** SEPTIEMBRE 22 SEPTIEMBRE 22 US $ %

I. RESERVAS BRUTAS 46.682,8 47.097,7 47.627,0 (32,2) 49,7 935,9 2,0

Divisas en caja, otros 1/ 46,6 36,5 187,0 0,7 (0,5) 140,4 -----

Oro 214,7 192,0 240,2 (5,2) (1,6) 25,5 11,9

DEG 790,6 865,9 868,8 (1,5) 12,5 78,2 9,9

Posición de reservas FMI 49,5 53,7 65,7 (0,1) 0,9 16,2 32,7

Inversión de valores 2/ 45.071,8 45.440,0 45.747,4 (26,1) 38,5 675,6 1,5

Pesos andinos 20,0 20,0 20,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Fondo Latinoamericano de Reservas 489,6 489,6 497,9 0,0 0,0 8,3 1,7

II. PASIVOS EXTERNOS DE CORTO

PLAZO 8,2 6,3 8,4 (0,1) (0,2) 0,2 3,1

Organismos internacionales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Otros 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Convenios Internacionales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Tesorería 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Otras Entidades 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Fondo Latinoamericano de Reservas 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Otras Inversiones 3/ 8,2 6,3 8,4 (0,1) (0,2) 0,2 3,1

III. RESERVAS NETAS (I-II) 46.674,6 47.091,4 47.618,6 (32,2) 50,0 943,9 2,0

(*) Calculadas a precios de mercado. (-----) No es posible calcular variación o su explicación no es significativa.

(**) Cifras provisionales, sujetas a revisión.

1/ Especies extranjeras en caja y depósitos a la orden en bancos del exterior.

2/ Inversiones en renta fija en el exterior, portafolio en administración, valores por cobrar y convenios internacionales.

3/ Desde enero de 1995, las operaciones de inversión de las reservas internacionales se contabilizan en la fecha de negociación de las mismas,

ver nota No.1 del cuadro A14.


A. DTF IV. Tasas de Interés

Gráfico A5

DTF SEMANAL 1/

TASA EFECTIVA ANUAL

1/ Según Resolución 42 de 1988 J.M. y 17 de 1993 J.D.

46

1/ Según Resolución 42 de 1988 J.M. y 17 de 1993 J.D.

3,25

3,50

3,75

4,00

4,25

4,50

4,75

5,00

5,25

5,50

5,75

6,00

6,25

6,50

6,75

7,00

7,25

7,50

7,75

8,00

20

10

1 5 91

31

72

12

52

93

33

74

14

54

92

01

1 1 5 9

13

17

21

25

29

33

37

41

45

49

20

12

1 5 91

31

72

12

52

93

33

74

14

54

92

01

3 1 5 9

13

17

21

25

29

33

37

41

45

49

53

20

14

4 81

21

62

02

42

83

23

64

04

44

85

22

01

5 4 8

12

16

20

24

28

32

36

40

44

48

52

20

16

4 81

21

62

02

42

83

23

64

04

44

85

22

01

7 4 8

12

16

20

24

28

32

36

A16

Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos (1)

FECHA DESDE: 25/09/2017 FECHA HASTA: 29/09/2017

Bancos (2) Corporaciones Compañías Coop. Financieras TOTAL

TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO

CDT

A 30 DÍAS 3,28 32.057 0,00 - 1,67 1.357 1,84 4.654 3,05 38.068

ENTRE 31 Y 44 DÍAS 2,98 11.323 0,00 - 2,20 1.802 1,20 518 2,81 13.643

A 45 DÍAS 0,61 532 0,00 - 0,25 4 1,00 1 0,61 537

ENTRE 46 Y 59 DÍAS 1,99 1.028 0,00 - 0,90 68 1,00 18 1,91 1.113

A 60 DÍAS 2,38 14.475 0,00 - 4,75 2.637 2,30 679 2,73 17.791

ENTRE 61 Y 89 DÍAS 4,19 7.702 0,00 - 3,24 648 1,58 244 4,04 8.594

A 90 DÍAS (*) 5,39 708.672 4,50 0 5,90 8.922 5,46 12.126 5,39 717.594

ENTRE 91 Y 119 DÍAS 5,72 145.727 5,00 0 6,24 6.956 5,96 934 5,75 153.618

A 120 DÍAS 5,97 249.409 0,00 - 5,91 6.925 5,57 3.104 5,96 259.438

ENTRE 121 Y 179 DÍAS 6,02 106.216 0,00 - 6,23 9.154 5,77 1.634 6,03 117.004

A 180 DÍAS (*) 5,53 316.913 6,05 1.002 6,50 25.737 6,29 10.540 5,60 343.652

ENTRE 181 Y 359 DÍAS 6,16 260.617 0,00 - 6,79 66.666 6,40 6.681 6,29 334.963

A 360 DÍAS (*) 6,28 349.755 6,54 9.000 6,77 23.105 7,15 10.901 6,31 381.860

SUPERIORES A 360 DÍAS 6,54 640.050 7,16 22.001 7,58 22.006 7,19 1.606 6,60 688.013

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDT POR RED DE OFICINAS 5,59 1.906.010 5,43 4 6,68 102.676 5,75 53.638 5,65 2.062.327

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDT POR TESORERÍA 6,47 938.467 6,95 32.000 6,45 73.310 0,00 - 6,49 1.047.127

CDAT

A 1 DÍA 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTRE 2 Y 14 DÍAS 1,41 14.166 0,00 - 0,00 - 0,11 2.706 1,20 16.871

ENTRE 15 Y 29 DÍAS 1,49 765 0,00 - 0,00 - 0,48 222 1,26 987

A 30 DÍAS 0,71 1.207 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,71 1.207

ENTRE 31 Y 90 DÍAS 3,06 6.625 0,00 - 0,00 - 1,00 1 3,06 6.625

ENTRE 91 Y 180 DÍAS 6,74 4.019 0,00 - 0,00 - 0,00 - 6,74 4.019

DE 181 DÍAS EN ADELANTE 7,00 3.234 0,00 - 0,00 - 0,00 - 7,00 3.234

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDAT POR RED DE OFICINAS 3,06 30.015 0,00 - 0,00 - 0,14 2.929 2,80 32.944

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDAT POR TESORERÍA 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

(*) El promedio ponderado total excluye la información de los Organismos Cooperativos de grado Superior, de las Cooperativas Financieras, de las Entidades Financieras Especiales.

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. El promedio ponderado total incluye la inf. de las entidades financieras especiales, salvo que se especifique otra cosa.

(2) Las tasas de captación para los diferentes plazos de los Bancos son equivalentes a la información de la TBS divulgada anteriormente por la Superintendencia Financiera.Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera

47

B. Tasas de Captación

C. Interbancarias y Repos

A17

Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos y miles de dólares (1)


CUENTA ACTIVA

Bancos Corporaciones Compañías Entidades Especiales Coop. Financieras TOTAL

TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO

INTERBANCARIOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,61 2.034.960 1,18 105.500 0,00 - 1,18 188.800 0,00 - 0,68 2.329.260

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 5,26 3.724.700 0,00 - 5,25 64.860 5,29 352.500 0,00 - 5,26 4.142.060

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 5,26 618.000 0,00 - 5,15 5.000 5,30 105.000 0,00 - 5,26 728.000

A MÁS DE 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 5,26 4.316.200 0,00 - 5,24 59.860 5,29 457.500 0,00 - 5,26 4.833.560

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 5,25 26.500 0,00 - 5,25 10.000 0,00 - 0,00 - 5,25 36.500

REPOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -


A 30 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -













ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

BANCO DE LA REPÚBLICA 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

TESORERÍA GENERAL DE LA NACIÓN 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTIDADES DEL SECTOR PÚBLICO (SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

RESIDENTES DEL EXTERIOR 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADES FIDUCIARIAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOC. ADM. FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADADES COMISIONISTAS DE BOLSAS DE VALORES 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS ENTIDADES 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. (2) Tasas en Dólares

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera

48

A18

INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES INTERBANCARIAS Y REPOS (1)

Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos y miles de dólares


CUENTA PASIVA

Bancos Corporaciones Compañías Entidades Especiales Coop. Financieras TOTAL


INTERBANCARIOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 1,18 332.830 1,28 4.700 0,00 - 0,00 - 0,00 - 1,18 337.530

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 5,26 2.809.500 5,27 1.330.560 0,00 - 5,26 2.000 0,00 - 5,26 4.142.060

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 5,25 518.000 5,28 195.000 0,00 - 5,25 15.000 0,00 - 5,26 728.000

A MÁS DE 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 5,26 3.317.500 5,27 1.424.560 0,00 - 5,25 17.000 0,00 - 5,26 4.759.060

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 5,26 10.000 5,25 101.000 0,00 - 0,00 - 0,00 - 5,25 111.000

REPOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 5,29 33.923.950 5,25 951.000 5,25 19.770 5,25 229.500 0,00 - 5,29 35.124.220
















ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

BANCO DE LA REPÚBLICA 5,29 33.891.000 5,25 951.000 5,25 19.770 5,25 229.500 0,00 - 5,29 35.091.270

TESORERÍA GENERAL DE LA NACIÓN 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTIDADES DEL SECTOR PÚBLICO (SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

RESIDENTES DEL EXTERIOR 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADES FIDUCIARIAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOC. ADM. FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADADES COMISIONISTAS DE BOLSAS DE VALORES 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS 5,44 32.950 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 5,44 32.950

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. (2) Tasas en Dólares

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera

49

D. Tasas de colocación

A 19Tasa efectiva anual* y monto en millones de pesos*


BANCOS CORPORACIONES COMPAÑIAS ENTIDADES ESPECIALES COOP. FINANCIERAS TOTAL**


Créditos de ViviendaConstrucción de Vivienda diferente de VIS (Pesos) 11,95 16.013 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 11,95 16.013

Construcción de Vivienda diferente de VIS (UVR) 6,15 57.057 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 6,15 57.057

Construcción de Vivienda VIS (Pesos) 10,76 295 0,00 - 0,00 - 11,00 835 13,92 327 11,61 1.457

Construcción de Vivienda VIS (UVR) 5,63 22.358 0,00 - 0,00 - 6,53 3.490 0,00 - 5,75 25.848

Adquisición de Vivienda diferente de VIS (Pesos) 10,90 231.542 0,00 - 13,10 669 11,70 2.391 13,10 55 10,92 234.656

Adquisición de Vivienda diferente de VIS (UVR) 7,83 11.974 0,00 - 10,70 97 7,10 3.627 0,00 - 7,68 15.698

Adquisición de Vivienda VIS (Pesos) 12,02 34.452 0,00 - 13,46 452 11,40 2.479 13,00 1.793 12,04 39.175

Adquisición de Vivienda VIS (UVR) 8,84 10.571 0,00 - 10,70 1.938 6,49 7.428 0,00 - 8,15 19.936

Crédito de ConsumoEntre 31 y 365 días 21,49 8.390 0,00 - 24,48 1.672 12,62 7 17,21 305 21,84 10.375

Entre 366 y 1095 días 24,62 106.999 0,00 - 21,68 4.927 14,55 266 16,89 3.736 24,22 115.927

Entre 1096 y 1825 días 20,17 426.171 0,00 - 19,32 11.051 14,09 17 18,51 14.443 20,10 451.682

A más de 1825 días 17,31 628.182 0,00 - 19,91 18.700 14,20 75 18,93 6.623 17,40 653.581

Microcréditos (Modalidad de Leasing)Entre 31 y 365 días 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

Entre 366 y 1095 días 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Entre 1096 y 1825 días 19,47 157 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 19,47 157

A más de 1825 días 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Microcréditos (Diferentes de Leasing)Entre 31 y 365 días 41,27 10.921 0,00 - 43,93 77 0,00 - 22,36 59 41,19 11.056

Entre 366 y 1095 días 37,20 92.973 0,00 - 37,62 1.310 0,00 - 24,20 950 37,08 95.233

Entre 1096 y 1825 días 32,38 14.583 0,00 - 31,77 157 0,00 - 25,84 871 32,01 15.610

A más de 1825 días 24,04 828 0,00 - 0,00 - 0,00 - 25,39 403 24,48 1.231

Créditos Comerciales (Ordinario)Entre 31 y 365 días 12,03 548.545 0,00 - 11,69 97.258 0,00 - 14,20 675 11,98 646.478

Entre 366 y 1095 días 12,75 315.449 0,00 - 14,86 4.229 0,00 - 15,29 2.536 12,80 322.214

Entre 1096 y 1825 días 12,57 129.866 0,00 - 15,31 5.464 0,00 - 18,61 470 12,70 135.800

A más de 1825 días 11,49 227.744 0,00 - 15,42 1.739 0,00 - 18,10 757 11,54 230.240

Créditos Comerciales (Preferencial o Corporativo)Entre 31 y 365 días 8,46 934.730 0,00 - 0,00 - 0,00 - 15,95 7 8,46 934.737

Entre 366 y 1095 días 9,63 124.372 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 9,63 124.372

Entre 1096 y 1825 días 10,53 38.151 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 10,53 38.151

A más de 1825 días 9,06 410.104 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 9,06 410.104

Créditos Comerciales (Tesorería)Entre 1 y 5 días 10,83 2.372 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 10,83 2.372

Entre 6 y 14 días 9,42 469 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 9,42 469

Entre 15 y 30 días 8,76 93.530 0,00 - 14,53 149 0,00 - 0,00 - 8,77 93.679

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 088 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

*Cifras de carácter PROVISIONAL. ** El promedio ponderado total no incluye las tasas de las Entidades Financieras Especiales, excepto el Fondo Nacional de Ahorro

50

A 20

TASAS DE COLOCACIONTasa efectiva anual* y monto en millones de pesos*


BANCOS CORPORACIONES COMPAÑIAS ENTIDADES ESPECIALES COOP. FINANCIERAS TOTAL**


Tarjétas de Crédito Personas NaturalesAvances en efectivo 30,06 286.794 0,00 - 32,10 54.562 0,00 - 24,88 516 30,38 341.871

Consumos a 1 mes 4,62 281.127 0,00 - 31,38 8.181 0,00 - 21,84 80 5,38 289.388

Consumos entre 2 y 6 meses 31,37 191.959 0,00 - 32,09 21.449 0,00 - 21,43 103 31,44 213.510



Consumos a más de 18 meses 29,02 227.032 0,00 - 31,96 9.149 0,00 - 20,05 92 29,13 236.272

Tarjétas de Crédito EmpresarialesAvances en efectivo 21,55 23.743 0,00 - 32,14 4 0,00 - 24,60 0 21,55 23.747

Consumos a 1 mes 4,13 88.901 0,00 - 32,14 59 0,00 - 20,98 13 4,15 88.973

Consumos entre 2 y 6 meses 31,03 11.503 0,00 - 32,14 4 0,00 - 20,98 5 31,03 11.512

Consumos entre 7 y 12 meses 28,98 3.119 0,00 - 0,00 - 0,00 - 20,98 1 28,98 3.120

Consumos entre 13 y 18 meses 31,25 243 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 31,25 243

Consumos a más de 18 meses 28,08 22.328 0,00 - 32,14 0 0,00 - 20,98 4 28,08 22.332

Descubiertos en Cuenta Corriente BancariaSobregiros 24,60 1.668.812 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 24,60 1.668.812

Créditos EspecialesAcordados según ley 550 de 1999 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Acordados según ley 617 de 2000 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Depósitos y Cuentas de AhorroDepósitos de ahorro ordinarios activos 2,93 146.893.751 5,40 539.979 2,26 212.682 0,00 - 1,41 452.717 2,93 148.099.129

Cuentas de ahorro especial en UVR 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Cuentas de ahorro especial en pesos 1,50 662.210 0,00 - 0,00 - 0,00 - 3,00 4.115 1,51 666.326

Cuentas de ahorro AFC (en pesos) 1,84 1.173.818 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 1,84 1.173.818

Certificados de Ahorro de Valor Real (CAVR)CAVR Total*** 0,35 18.510 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,35 18.510

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 088 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

*Cifras de carácter PROVISIONAL. ** El promedio ponderado total no incluye las tasas de las Entidades Financieras Especiales, excepto el Fondo Nacional de Ahorro

*** Debido a los cambios realizados al Formato 088 (Circular Externa 047 del 20 de Nov de 2012 de la Superintendencia Financiera de Colombia) la información desagregada por plazos para los Certificados de Ahorro de Valor Real no está disponible.

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Subgerencia de Política Monetaria e Información Económica · Las cifras de agregados monetarios...

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