UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y SU INCIDENCIA EN LA SITUACIÓN

ECONÓMICA Y FINANCIERA DE LAS EMPRESAS DE TRANSPORTE DE

CARGA POR CARRETERA DEL DISTRITO DE TRUJILLO.

TESIS

PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE:

CONTADOR PÚBLICO

ASESOR: CPCC. JAIME MONTENEGRO RÍOS

Tapia Solis, Tatiana Isabel Bachiller en Ciencias Económicas

TRUJILLO – PERÚ 2015

i

DEDICATORIAS

A DIOS:

Por su amor y su bondad que son

reales en mi vida y me inspiran a

hacer lo correcto.

A mi familia por brindarme siempre

su apoyo y estar conmigo en todo

momento de mi vida.

ii

AGRADECIMIENTO

Con especial afecto y gratitud a mis

Padres:

Elda y Miguel

Gracias por brindarme su tiempo,

por compartir sus conocimientos

y experiencias; por saber

escuchar y corregir mis errores.

Por inculcarme su espíritu de

superación y alentarme a seguir

adelante.

iii

PRESENTACIÓN

Señores Miembros del Jurado:

En cumplimiento a las disposiciones establecidas en el Reglamento de Grados

y Títulos de la Facultad de Ciencias Económicas, Escuela Académica

Profesional de Contabilidad y Finanzas de la Universidad Nacional de Trujillo,

me es grato poner a vuestra consideración y criterio el desarrollo de la presente

tesis intitulada “Arrendamiento Financiero y su incidencia en la Situación

Económica y Financiera de las empresas de transporte de carga por

carretera del distrito de Trujillo”.

A efecto de ser evaluada y dictaminada con el objeto de optar el Título

Profesional de Contador Público.

La Tesis ha sido elaborada en razón de la información de índole teórica y

práctica, aplicando la metodología de investigación requerida por el tema, sin

embargo es posible la existencia de errores y limitaciones las mismas que

derivan de mi natural condición.

Agradecemos desde ya la atención y la crítica que se sirvan dispensar al

contenido de este trabajo, y expreso mi reconocimiento pleno a todos nuestros

maestros; así como amigos y compañeros de trabajo por sus inquietudes y

apoyo financiero.

Tapia Solis, Tatiana Isabel

Bachiller en Ciencias Económicas

iv

ÍNDICE

DEDICATORIA………………………………………………………………….…..i

AGRADECIMIENTO……………………………………………………………….ii

PRESENTACIÒN……………………………………………………………….…iii

RESUMEN………………………………………………………………………….vi

ABSTRACT……………………………………………………………………..…vii

I. INTRODUCCIÓN……………………………………………………………..…1

1.1. REALIDAD PROBLEMÁTICA…………………………………………..…2

1.2. ANTECEDENTES DEL PROBLEMA……………………………………..4

1.3. JUSTIFICACIÓN DEL PROBLEMA……………...……….………….…...7

1.4. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA…………………………….….......8

1.5. OBJETIVOS…………………………………………………………..…......8

1.5.1. OBJETIVO GENERAL……………………………………………..…...….8

1.5.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS………………………………………..…......9

1.6. MARCO TEORICO……………………………………………………..…...9

1.7. MARCO HISTÓRICO…………..…………………………………….……..13

1.8. MARCO LEGAL………………………………………………….……….....18

1.9. MARCO PROCEDIMENTAL………………………………………….........24

1.10. MARCO CONCEPTUAL……………………………………………….......32

1.11. HIPÓTESIS……………………………………………………………..........36

II. MATERIALES Y MÈTODOS

2.1. MATERIALES DE ESTUDIO…………………………………….………....37

2.2. POBLACIÓN………………………………………………………..………..37

2.3. MUESTRA……………………………………………………………….…..37

2.4. MÉTODOS Y TÉCNICAS……………………………………………….…38

v

III. RESULTADOS……………………………………………………………..….41

IV. DISCUSIÓN………………………………………………………………..…...69

V. CONCLUSIONES…………………………………………………………...…72

VI. RECOMENDACIONES…………………………………………………….....73

VII. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS…………………………………….….74

ANEXOS……………………………………………………………………....77

vi

RESUMEN

El presente trabajo de investigación desarrolla el tema “Tratamiento Contable y

Tributario del Arrendamiento Financiero y su incidencia económica y financiera

de la Empresa Acosta Combustibles SAC del distrito de Trujillo en el ejercicio

2013”. En el presente trabajo busca dar respuesta a la manera en que el

Arrendamiento Financiero incide en la gestión económica y financiera de la

Empresa Acosta Combustibles SAC. Como objetivos se plantea; analizar los

aspectos formales y legales del Contrato de Arrendamiento Financiero según el

Decreto Legislativo N.- 299 y el Código Civil, evaluar el arrendamiento

financiero como un instrumento de financiamiento favorable para la adquisición

de activos fijos y determinar la incidencia económica y financiera a través del

Análisis Horizontal y la aplicación del ratios financieros. Para el trabajo de

investigación se utilizaron como materiales los estados financieros, contratos

de arrendamiento financiero, cronogramas de pagos, norma internacional de

contabilidad N.- 12 y 17, normatividad civil y tributaria aplicable. El Método

aplicable a la investigación es el analítico. Finalmente, luego del análisis y

evaluación realizada se concluye, qué el arrendamiento financiero optimizará la

gestión financiera de la Empresa Acosta Combustibles SAC en el ejercicio

2013, lo cual se describe en forma basta en las conclusiones y

recomendaciones descritas en la parte final del presente trabajo de

investigación.

Palabras Claves: Arrendamiento Financiero, Tratamiento Contable, Empresa

Acosta Combustibles S.A.C., Incidencia económica y financiera.

vii

ABSTRACT

This research develops the theme "Accounting and Tax Leasing and their

economic and financial impact of the Company Acosta Fuels SAC Trujillo

district in the year 2013". In this paper seeks to answer how the Leasing

implications for economic and financial management of the Company Acosta

Fuels SAC. As objectives arises; examine the formal and legal aspects of

Leasing Contract as Legislative Decree N.-299 and the Civil Code, evaluate

leasing as an instrument of favorable financing for the purchase of fixed assets

and determine the economic and financial impact through Horizontal analysis

and application of financial ratios. For the research were used as the materials,

leasing contracts, schedules of payments, international accounting standard

number 12 and 17, civil and tax regulations applicable to financial statements.

The method applicable to research is analytical.Finally, after the analysis and

evaluation conducted concludes, what leasing optimize the financial

management of the Company Acosta Fuels SAC in the year 2013, which is

described as sufficient in the conclusions and recommendations outlined in the

final part of this paper research.

Key - words: Leasing, Accounting Treatment, Company Acosta Combustibles

S.A.C., economic and financial impact.

1

I. INTRODUCCIÓN

Desarrollar una actividad empresarial implica invertir. La definición más

básica de lo que es una empresa nos hace referencia a la necesidad de

contar con un capital que permita realizar las actividades que han

planeado los socios o titulares de un negocio.

En tal sentido, una de las necesidades más importantes de toda

empresa, si no tal vez la más importante, es la de contar con el capital

necesario para llevar a cabo las operaciones que van a conducir al éxito

del negocio.

En este ambiente social y económico surge el Arrendamiento Financiero

y se inserta en el mercado financiero como una técnica de

financiamiento de la empresa, complementaria a las tradicionales

Debemos subrayar que el Arrendamiento Financiero no nace con el

objeto de reemplazar a las clásicas fórmulas de financiamiento, no

obstante es un valioso aporte para hacer frente a problemas financieros

muy difíciles de solucionar.

Las operaciones de Arrendamiento Financiero son las que se

desarrollarán en el presente trabajo debido a su importancia y a su uso

cada vez mayor por parte de las empresas en nuestro país.

El objetivo del presente trabajo de investigación es ofrecer un panorama

amplio sobre estas figuras, exponiendo su tratamiento legal, tributario y

contable, para ello se ha tomado como muestra la empresa Acosta

Combustibles S.A.C. y mediante ella demostrar que el Arrendamiento

Financiero es una buena opción de financiamiento para poder obtener

un activo.

2

1.1. Realidad Problemática

En el Perú aún existen problemas para que las pequeñas empresas

puedan tener acceso a un crédito; dadas las actuales condiciones de

crisis económica, la falta de liquidez y garantía de las empresas,

muchas de las ellas se ven en la necesidad de buscar alternativas

financieras para poder obtener la rentabilidad planificada.

La mayoría de empresas recurre al financiamiento de sus

proveedores y, fundamentalmente, al capital y utilidades propias.

A la hora de buscar financiamiento las cosas no resultan tan simples

para ellas, dado a que se enfrentan con tasas de interés

extremadamente elevadas.

No obstante la pequeña empresa representa un promedio de 96% del

PBI en la economía del país (según encuesta económica anual de

INEI).

En la actualidad las pequeñas empresas representan un estrato muy

importante en la estructura productiva del país, tanto por la cantidad

de establecimientos como por la generación de empleo, habiendo

desarrollado en los últimos años una presencia mayoritaria,

constituyéndose en algunas zonas del interior del país como la única

forma de organización empresarial existente sobre la cual gira la

actividad económica.

Los índices de morosidad de la pequeña empresa según reportes del

Sistema Financiero Nacional son menores que la mediana y gran

empresa. Esto al parecer es de poca relevancia para las entidades

financieras en vista que no se arriesgan a otorgarles créditos.

Ellas, para poder otorgar un crédito siempre tienen en cuenta lo

siguiente: capacidad de pago, ya que mediante este análisis se

3

pueden observar los antecedentes de pago en créditos pasados

verificados en su historial; el capital, en donde se mide la posición

financiera general de la persona física o jurídica, generalmente se

realizan estudios especializados como las razones financieras,

poniendo especial énfasis en las razones de riesgo; colateral, ya que

representan los activos que ofrece el cliente como garantía al crédito

extendido; condiciones, que está relacionado a cierta experiencia de

la empresa con algunas áreas geográficas o sectores de la economía,

que puedan afectar la disposición del cliente a cumplir con sus

obligaciones.

Cabe decir también que el período de duración de las pequeñas

empresas es un promedio de tres años, las razones del fracaso de

ellas se debe al poco interés por parte de las entidades financieras, al

no otorgarles un crédito financiero.

El leasing constituye hoy en día una de las herramientas financieras

que muchas empresas optan para poder adquirir bienes, ya sean

estos muebles o inmuebles, sobre todo para la adquisición de bienes

que pasarán a formar parte del activo, el cual será utilizado en la

generación de las actividades propias del giro del negocio y que estén

gravadas con el Impuesto a la Renta.

La Empresa “Acosta Combustibles SAC al momento de realizar el

presente trabajo de investigación si celebra contratos de

arrendamiento financiero y por ende si realiza la renovación de su

activo fijo. Pero antes de realizar el contrato financiero con la entidad

financiera y no tener la facilidad de adquirir un activo fijo de forma

rápida, existía una rentabilidad baja y una disminución del efectivo.

4

1.2. Antecedentes del problema

Con la finalidad de obtener más información acerca del tema, se han

encontrado los siguientes trabajos; pero ninguno se refiere a la

presente investigación en particular:

Título:

“ARRENDAMIENTO FINANCIERO SEGÙN LA DECLARACIÒN DE

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD Nº 14 Y LA NORMA

INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD Nº 17 EN VENEZUELA

Autores:

Gerardo Javier Atencio Esis

Daniela Cristina Ortiz Quintero

Año:

2011

Institución:

Universidad Rafael Urdaneta - Venezuela

Conclusiones:

La norma establece que el registro de contabilidad de los

arrendamientos financieros variará dependiendo de la naturaleza y

características determinantes para diferenciar el tipo de

arrendamiento, es decir, para considerarlo arrendamiento financiero u

operativo. De igual forma un arrendamiento financiero es aquel que

transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la

propiedad del activo, esto aunque el título de propiedad de dicho

activo haya o no sido transferido a favor del arrendatario.

Consecuentemente, todo contrato de arrendamiento que no cumpla

con tal condición necesariamente deberá ser considerado como

operativo.

5

Título:

“ANÀLISIS FINANCIERO Y ECONÒMICO: RENDIMIENTO EN LA

UTILIZACIÒN DEL LEASING FINANCIERO EN LA EMPRESA DE

TRANSPORTES INVERSIONES BATEL S.A.C.”

Autor:

Jahaira Elizabeth Yupanqui Polo

Año:

2011

Institución:

Universidad Nacional de Trujillo – Perú

Conclusiones:

La empresa mejoraría su rentabilidad económica y financiera, si

utilizara este medio de financiamiento, ya que podría reflotar sus

unidades de transporte. Además al adquirir la unidad vehicular nueva

le permite reducir costos y brindar un mejor servicio para sus clientes

como se refleja en el estado de ganancias y pérdidas.

Para la empresa Inversiones Batel SAC, antes de contraer deudas de

corto plazo o de largo plazo, para adquisición de activos, debe evaluar

sus líneas crediticias para así financiar la marcha de la empresa

Inversiones Batel SAC. Siendo una de las grandes ventajas del

leasing es que se adapta a las múltiples exigencias de la empresa,

tanto tributarias, como de otro tipo: tasa de interés, cuotas periódicas,

etc., permitiendo así la modernización de la empresa

Título:

“IMPACTO DE LOS CREDITOS OTORGADOS POR LA CAJA

MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE PIURA S.A.C. EN EL

DESARROLLO SOCIO - ECONOMICO DE LAS PEQUEÑAS Y

MICROEMPRESAS DE CHACHAPOYAS”

Autor:

Hinojosa Salazar, Carlos Alberto

6

Año:

2010

Institución:

Universidad Nacional de Trujillo - Perú

Conclusiones:

Se investigó el impacto de los créditos otorgados por la Caja

Municipal de Ahorro y Crédito de Piura S.A.C. (CMAC Piura) en el

desarrollo socio-económico de las pequeñas y microempresas de

Chachapoyas. Se seleccionó una muestra de 146 prestatarios

mediante muestreo aleatorio simple. Asimismo, se empleó un diseño

no experimental, de corte transversal y de tipo correlacional,

aplicándose una encuesta de 15 preguntas sobre las variables

estudiadas para la obtención de los datos y la prueba chi cuadrado

para el análisis de los mismos. Se halló que el comercio es el giro de

negocio más frecuente y que los préstamos fluctuaron entre 1,000 y

400,000 nuevos soles, siendo más frecuentes aquellos de más 5,000

a 50,000 nuevos soles. La mayor cantidad de créditos de 1,000 a

50,000 nuevos soles se destinaron al capital de trabajo, mientras que

la mayor cantidad de créditos de más de 50,000 nuevos soles se

destinaron a la adquisición de activo fijo. La mayor parte de los

prestatarios reinvirtieron sus utilidades en el propio negocio. El

tamaño de los créditos concedidos guardó relación directa y

significativa con la mayor proporción de empleos generados y de

ofrecimiento promociones, así como con el volumen de compras, el

volumen de ventas, el monto de inversión de utilidades y el porcentaje

de ahorro de las mismas. Una cantidad apreciable de prestatarios, en

proporción directa al monto de los créditos obtenidos, logró más

beneficios, en comparación con la época en que no obtuvieron crédito

alguno. Se concluye que el impacto de los créditos otorgados por la

CMAC Piura es, en gran medida, favorable para el desarrollo socio-

económico de las pequeñas y microempresas de Chachapoyas.

Palabras claves: CMAC, Créditos, MYPES, Chachapoyas.

7

Título:

“INCIDENCIA DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO (LEASING) Y

SUS BENEFICIOS EN LA MEJORA DE LA GESTIÒN FINANCIERA Y

TRIBUTARIA EN LAS EMPRESAS DE TRANSPORTE DEL

DISTRITO DE TRUJILLO: TRANSPORTES JOSELITO S.A.C.”

Autor:

Tatiana Isabel Benitez Valdivia

Año:

2013

Institución:

Universidad Nacional de Trujillo – Perú

Conclusiones:

Ha quedado demostrado que el leasing financiero constituye una

buena alternativa de financiamiento que pueden aplicar las Empresas

de Transportes para aumentar sus activos fijos puesto que incrementa

los flujos de caja del negocio y genera una mayor rentabilidad.

La elección de la fuente de financiación ante la compra de nuevos

activos es cuestión de análisis desde diferentes aspectos. Además de

tener en cuenta el costo financiero que deberá ser valorado para cada

alternativa, dependerá de los objetivos que persiga la empresa

arrendataria, de su dimensión y de los factores de tipo contable y

fiscal analizados.

1.3. Justificación del problema

La realización del presente trabajo se basa en hacer un análisis

financiero y económico para saber cuáles son las ventajas y

desventajas del Arrendamiento Financiero como fuente de

financiamiento para la empresa.

Se analizarán los Aspectos formales y legales del Contrato con el fin

de saber ¿cómo es? y, sobre todo, ¿qué es el contrato de Leasing? ,

la doctrina, la legislación y la jurisprudencia comparada denotan

8

significativos puntos de divergencia, con respecto a Leasing lo que

hace una institución polémica la determinación de la naturaleza

jurídica de Leasing reviste gran interés e importancia, pues ella

permitirá saber, en concreto, que normas jurídicas habrán de

aplicarse a ella.

El Arrendamiento Financiero en los últimos años ha adquirido una

importancia relevante como fuente de financiamiento para las

empresas debido a sus ventajas comparativas fiscales y financieras

sobre otras fuentes de financiamientos, tales como rápida resolución

del financiamiento, crédito del 100% del valor del bien, tasas de

interés competitivas, protección del capital de trabajo, entre otras.

En otro sentido, se debe ser sumamente cauteloso al elegir una

alternativa de financiamiento considerando los pormenores del caso,

para así poder alcanzar la productividad requerida.

Es por ello que este trabajo de investigación, dará a conocer el

rendimiento financiero y económico que se obtiene a través del

Arrendamiento Financiero y así poder tomar las decisiones correctas

sobre esa forma tan importante de financiamiento

1.4. Planteamiento del Problema

¿De qué manera el Arrendamiento Financiero incide en la situación

Económica y Financiera de las empresas de transporte de carga por

carretera del Distrito de Trujillo?

1.5. Determinación de los objetivos

1.5.1. Objetivos General

Determinar la Incidencia del Arrendamiento Financiero en la Situación

Económica y Financiera de las empresas de Transporte de Carga por

Carretera del Distrito de Trujillo.

9

1.5.2. Objetivos Específicos

Analizar los Aspectos Formales y Legales del Contrato de

Arrendamiento Financiero según el Decreto Legislativo N.- 299 y el

Código Civil.

Evaluar el Arrendamiento Financiero como un instrumento de

financiamiento favorable para la adquisición de activos fijos.

Determinar la incidencia económica y financiera a través del

Análisis Horizontal y la aplicación del ratios financieros.

1.6. Marco Teórico

El arrendamiento de tipo financiero tiene su origen en los Estados

Unidos a partir de la creación de la compañía pionera de esta

actividad a principio de la década de los cincuenta: Unites States

Leasing Corporation; sin embargo, existen antecedentes históricos de

actividades de arrendamiento operativo, tal es el caso de las

empresas estadounidenses que explotaban el ferrocarril, Unites

States Shoes Machinery, Bell Telephone System, IBM y Rank Xerox;

por tanto, es posible afirmar que el arrendamiento operativo (utilizado

como herramienta de ventas de la empresa propietaria del bien) es

anterior al arrendamiento financiero. El desarrollo tecnológico y

consecuentemente la necesidad de un re-equipamiento más frecuente

en un contexto de carencia de capitales para reinvertir en las propias

empresas, por un lado, y de créditos a mediano plazo en el mercado

financiero por el otro, parecen haber sido los factores que

desencadenan la aparición de las primeras sociedades de

arrendamiento. Algunas sociedades fueron ideadas en el seno de los

departamentos financieros y comerciales de las empresas que

trataban de encontrar nuevas alternativas de financiamiento para el

problema de re-equipamiento. Posteriormente, las empresas de

arrendamiento surgen como filiales de los fabricantes que de este

modo, canalizaban alternativas de financiar sus ventas; unas lo hacen

10

como consecuencia de la participación de entidades bancarias,

financieras, compañías de seguros y otras, en la creación de

sociedades dedicadas a la adquisición de bienes de equipo para su

posterior arriendo, con lo que quedan definidas las bases de la

sociedad de arrendamiento actual.

El Arrendamiento Financiero es un contrato mediante el cual la

arrendadora se compromete a otorgar el uso o goce temporal de un

bien al arrendatario, ya sea persona física o moral, obligándose este

último a pagar una renta periódica que cubra el valor original del bien,

más la carga financiera, y los gastos adicionales que contemple el

contrato. El arrendamiento es un contrato bilateral, oneroso,

conmutativo, principal, de tracto sucesivo o de ejecución duradera.

Además es consensual cuando cae sobre bienes muebles.

La situación económica está referida a los resultados obtenidos por

parte la organización empresarial; es decir ganancias o pérdidas

durante un periodo de tiempo determinado.

La situación financiera está referida a la capacidad que cuenta la

empresa para la generación de liquidez, la administración de sus

activos a corto plazo y convertibles en efectivo. En igual manera son

medidos en periodos de tiempo.

La Norma Internacional de Contabilidad.- 12 Impuesto a la Renta

El objetivo de esta norma es prescribir el tratamiento contable del

Impuesto a la Renta (también llamado impuesto a las ganancias),

pues el principal inconveniente que se suscita al contabilizar este

impuesto, está relacionado con el tratamiento de las consecuencias

actuales y futuras de:

11

a) La recuperación (liquidación) en el futuro del importe en libros de

los activos (pasivos) que se han reconocido en el estado de situación

financiera de la entidad; y,

b) Las transacciones y otros sucesos del periodo corriente que han

sido objeto de reconocimiento en los estados financieros.

Luego del reconocimiento, por parte de la entidad que informa, de

cualquier activo o pasivo, está inherente la expectativa de que

recuperará el primero o liquidará el segundo, por los valores en libros

que figuran en las correspondientes partidas. Cuando sea probable

que la recuperación o liquidación de los valores contabilizados vaya a

dar lugar a pagos fiscales futuros mayores o menores de los que se

tendrían si tal recuperación o liquidación no tuviera consecuencias

fiscales, la NIC 12 exige que la entidad reconozca un pasivo o activos

por el impuesto diferido.

En ese sentido, esta norma exige que las entidades contabilicen las

consecuencias fiscales de las transacciones y otros sucesos de la

misma manera que contabilizan esas mismas transacciones o

sucesos económicos.

Diferencias entre Base Contable y Base Tributaria

a) Base Contable

La NIC 12 no define propiamente el concepto de base contable, no

obstante, éste debe entenderse como el monto por el cual se

reconoce el elemento del activo o pasivo (por su importe neto) en el

Estado de Situación Financiera de acuerdo a las Normas

Internacionales de Información Financiera (NIIF's).

12

b) Base Tributaria

Base Tributaria de un Activo

La base tributaria de un activo es el importe que será deducible de los

beneficios económicos fiscales que obtenga la entidad en el futuro,

cuando recupere el importe en libros de dicho activo.

Si tales beneficios económicos no tributan, la base fiscal del activo

será igual a su importe en libros.

La Norma Internacional de Contabilidad.- 17 Arrendamientos

El arrendamiento es una operación económica por medio de la cual

dos sujetos económicos o empresas se ponen de acuerdo para que

uno de ellos (el arrendatario) utilice un bien propiedad del otro (el

arrendador o propietario) a cambio de una contraprestación,

normalmente monetaria.

Los arrendamientos suelen llevar asociados compromisos de hacer

por una o ambas partes, (por ejemplo, el mantenimiento o reparación

del bien) lo que es consecuencia de la utilización por una de ellas, (el

arrendatario), del bien en la actividad de explotación que le es propia

y la cesión de uso por la otra parte (el arrendador).

El arrendamiento también se puede contemplar desde la óptica

financiera. Desde este punto de vista deviene en una forma de

financiación de la adquisición de un determinado bien, limitando así

los importantes desembolsos que estas operaciones implican y,

dependiendo del tipo de arrendamiento, controlando la elevación del

grado de endeudamiento de la empresa.

Es este enfoque financiero el que ha dado lugar al arrendamiento con

opción de compra o arrendamiento financiero, frente al arrendamiento

operativo o simple alquiler del bien. En el primero, el arrendatario

13

alquila el bien con la pretensión de quedárselo tras un período de uso.

En el segundo, el arrendatario se limita a alquilar de forma continuada

el bien, mientras considera que le es de utilidad. Cada uno lleva tras

de sí unos compromisos de hacer para las partes que dependen del

contrato particular y del tipo de bien arrendado.

1.7. Marco Histórico

El empleo del arrendamiento ha crecido en popularidad durante los

últimos años; sin embargo, su origen se remonta al año 4,000 A. de

C., en el que las sociedades primitivas van desapareciendo, dando

forma a lo que eran las ciudades - estados, formadas por una clase

sacerdotal que emitía las técnicas económicas - financieras. Entre los

años 450 – 400 A. de C., a unos 100 kilómetros de Babilonia, en la

Ciudad de Nippur, había un notable negocio familiar compuesto por

un banco y una casa financiera especializados en arrendamiento de

terrenos a los granjeros, con suministros de agua, bueyes y otros, a

cambio de una renta en especie. La innovación babilónica fue de

establecer un contrato de arrendamiento tipo diálogo en donde el

arrendatario le pedía al arrendador que le diera el terreno por “x” años

y se comprometía a entregar cebada cada año. También el Imperio

Romano contribuye a engendrar lo que es el arrendamiento, al regular

en el Derecho Romano el Arrendamiento Financiero, cuya operación

consistía en darle la propiedad de un bien de trabajo a otra que lo

necesitaba, a través de un contrato llamado “voluntades”, lo más

importante de esta regularización es que en el contrato se transfieren

los riesgos del objeto, del propietario al arrendador, tal como la

naturaleza del arrendamiento financiero, el cual lo traslada al usuario.

En el Sistema Feudal, se distingue la clase de los nobles o

propietarios de las tierras, las cuales eran otorgadas en calidad de

usufructo hereditario, y la de los siervos de la gleba, quienes debían

pagar una serie de prestaciones al dueño de la tierra, debían trabajar

14

determinados días en las tierras del señor feudal; en otros casos

tenían que entregarle una parte de los frutos de la tierra y más tarde

una suma de dinero. Además no podían casarse sin el consentimiento

de su señor, ni podían comprar tierras nobles. Finalmente los siervos

de la gleba se encontraban adscritos a la tierra que cultivaban no

siéndoles posible el separarse de ella.

Fue el arrendamiento de vagones de ferrocarril en el Reino Unido en

el año 1840, el primer ejemplo de arrendamiento financiero para

equipo industrial o comercial. Las compañías de arrendamiento

conocidas en la época como “Wagon Companies” fueron las primeras

en constituirse y aprovechar las ventajas de la introducción general de

la responsabilidad limitada, sin embargo todo esto se hacía de

manera informal.

La primera compañía de arrendamiento registrada formalmente en el

mundo fue la “BIRMINGHAM WAGON COMPANY” constituida el 20

de marzo de 1855, la cual inmediatamente inició el arrendamiento de

vagones para los propietarios de minas de carbón y otros minerales, a

plazo fijo, entre 5 y 8 años. La figura del arrendamiento sirve como

base para que diferentes compañías no limitaran sus actividades sólo

a producir, sino también a vender más. Así es como Bell Telephone

Company decidiría en el año de 1920, crear un sistema de contrato de

servicio telefónico y de asistencia técnica basado en alquilar en lugar

de vender, algo similar hizo después Unites Shoes Machinery

Corporation con máquinas para fabricar calzado. IBM con sus equipos

de cálculo y de computación, siguiendo el ejemplo de Hughes Tool

Corporation, la cual decide alquilar sus taladros petroleros en lugar de

venderlos, dando origen a la industria de servicios de perforación de

pozos petroleros.

15

Orígenes Primitivos

El leasing constituye una de las más elocuentes manifestaciones del

cambio que se ha venido operando, en los últimos años, en las

costumbres del sector empresarial respecto a la manera de decidir

sus inversiones en bienes de capital; de allí que, con cierta frecuencia,

se le presente, ante y sobretodo, con una técnica o modalidad

financiera nueva.

• Cinco mil años de Leasing.

Cinco mil años a.C. (Medio Oriente, Mesopotamia), ceder el uso de

sus terrenos a cambio de un canon; luego el leasing desarrolló una

forma de arrendamiento.

• Leasing en la Antigua Grecia.

Se desarrollaban Leasing (Contratos de Arrendamiento) de esclavos,

minas, barcos, etc. Entre un banco y una fábrica de escudos.

• El Leasing de esclavos.

En Atenas se desarrollaron contratos de Arrendamiento de esclavos a

las minas.1

• Otros Orígenes.

Leasing tiene sus cimientos en el pueblo egipcio cuya práctica data

del año 3,000 a.C., desarrollando contratos de arrendamiento en

donde participaban un arrendador, un arrendatario y una opción de

compra.

a).- Leasing en Europa

Las empresas de leasing están agrupadas en la Federación Europea

de compañías de Equipamiento de Leasing (LEASEUROPE). 2

En Gran Bretaña fue el país europeo donde se practicó por primera

vez el leasing.

Bélgica es otro de los países que cuenta con un estatuto legal para el

leasing.

En Italia, a pesar de no tener aún una legislación en materia de

leasing, su crecimiento es considerable, tal como lo demuestran los

1Leyva Saavedra, J. (1995) El Contrato de Leasing, Lima. Pág. 9 2Leyva Saavedra, J. (1995) El Contrato de Leasing, Lima. Pág. 16

16

datos que siempre con mayor frecuencia se brindan con relación a los

contratos en general, y al leasing en especial.

Este significativo crecimiento del leasing se presenta en otros países

de este continente y de otras partes del mundo: España, República

Popular China, La India, Indonesia, Corea. Sin embargo fue Japón el

país pionero del Leasing que en poco tiempo, se convirtió en uno de

los países líderes en Leasing, al grado de adoptar un subtipo: El

samuray leasing.

b).- Leasing en Latinoamérica

Latinoamérica también tiene su Federación de Empresas de Leasing

(FELELEASE), que agrupa a diversas empresas del área con el

objeto de promover la actividad del leasing y dar a conocer la

experiencia obtenida en diversos países.

Debemos anotar que en esta parte de América, al igual que enEuropa

en susprimeros años, las transacciones de leasing fueron escasas.

Sin embargo, la situación mejoró hacia la década del 80, siendo Brasil

el país en el que alcanzó su mayor auge. En los años siguientes, a

consecuencia de la crisis internacional, se registró una inesperada

caída; empero, en estos últimos años se observa una notoria

recuperación que nos lleva a pensar y abrigar esperanzas en

acercarnos al desarrollo alcanzado en otras latitudes.

En Brasil el Contrato de Leasing lo definen como la operación

realizada entre personas jurídicas, que tengan por objeto el

arrendamiento de bienes adquiridos a terceros por la arrendadora,

para fines de uso propio de la arrendadora y que atiendan a las

especificaciones de esta.

Ecuador es otro de los primeros países que se preocupó de darle una

regulación especial al leasing. 3

3Leyva Saavedra, J. (1995) El Contrato de Leasing, Lima. Pág. 21

17

En Chile existe la asociación Chilena de Empresas de Leasing, la cual

ha tenido a su cargo la difusión de la importancia económica del

leasing y sus bondades en el financiamiento de las empresas en

estos últimos años.

En Argentina el leasing ingresa a inicios de la década del 60, siendo

adoptado no solamente por empresas privadas sino también por

empresas estatales.

c).- Leasing en el Perú

La primera mención oficial del leasing, en nuestro país, se realizó a

través del Decreto Ley 22738 del 23 de octubre de 1979, bajo la

denominación de arrendamiento financiero, esta ley faculta a estas

instituciones a adquirir inmuebles, maquinarias, equipos y vehículos

destinados a este tipo de operaciones.

El leasing en nuestro país fue normado y regulado por diferentes

Decretos Supremos, Decretos Legislativos, Resoluciones Ministeriales

y Resoluciones de las diferentes instituciones reguladoras.

Las operaciones de leasing en el Perú inician su despegue en los

primeros años de la década del 80, como lo demuestra el hecho de

SogewieseLeasing que obtuvo utilidades por el doble de su capital

social y alcanza su más alto índice de crecimiento entre los años de

1984-1986, siendo el mayor beneficiado el sector industrial con un

34% del total de sus transacciones efectuadas, seguido por el sector

comercio con un 28%, servicios con 20%. El crecimiento se detuvo en

los años siguientes. 4

Las empresas que hacen uso importante de leasing son el sector

bancario, financiero, a industria manufacturera, los negocios de

maquinarias y equipos para el movimiento de tierras.

Las empresas habilitadas por la S.B.S. a operar en leasing en el

mercado son las financieras, bancarias y algunas empresas

especializadas entre ellas tenemos:

Bancarias: de Crédito, Interbank, Continental, Scotiabank

4Leyva Saavedra, J. (1995) El Contrato de Leasing, Lima. Pág. 26

18

Especializadas: Sogewiese Leasing, Lima Leasing, Latino Leasing,

Citileasing.

1.8. Marco Legal

Decreto Legislativo N.- 771. Ley Marco del Sistema Tributario

Nacional, promulgada el 1 de Enero de 1994, publicado en el

Diario Oficial “El peruano”

Con el fin de lograr un Sistema Tributario eficiente, permanente y

simple se dictó la Ley Marco del Sistema Tributario Nacional (Decreto

Legislativo N° 771).

La ley señala los tributos vigentes e indica quiénes son los acreedores

tributarios: el Gobierno Central, los Gobiernos Locales y algunas

entidades con fines específicos.

En aplicación del Decreto Supremo 061-2002-PCM, publicado el 12

de julio del 2002, se dispone la fusión por absorción de la

Superintendencia Nacional de Aduanas(SUNAD) por la

Superintendencia Nacional de Tributos Internos (SUNAT), pasando la

SUNAT a ser el ente administrador de tributos internos y derechos

arancelarios del Gobierno Central. El 22 de diciembre de 2011 se

publicó la Ley Nº 29816 de Fortalecimiento de la SUNAT,

estableciéndose la sustitución de la denominación de la

Superintendencia Nacional de Administración Tributaria-SUNAT por

Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria

– SUNAT.

Los principales tributos que administra la SUNAT son los siguientes:

Impuesto General a las Ventas: Es el impuesto que se aplica en las

operaciones de venta e importación de bienes, así como en la

prestación de distintos servicios comerciales, en los contratos de

construcción o en la primera venta de inmuebles.

19

Impuesto a la Renta: Es aquél que se aplica a las rentas que

provienen del capital, del trabajo o de la aplicación conjunta de

ambos.

Régimen Especial del Impuesto a la Renta: Es un régimen tributario

dirigido a personas naturales y jurídicas, sucesiones indivisas y

sociedades conyugales domiciliadas en el país que obtengan rentas

de tercera categoría provenientes de las actividades de comercio y/o

industria; y actividades de servicios.

Nuevo Régimen Único Simplificado: Es un régimen simple que

establece un pago único por el Impuesto a la Renta y el Impuesto

General a las Ventas (incluyendo al Impuesto de Promoción

Municipal). A él pueden acogerse únicamente las personas naturales

o sucesiones indivisas, siempre que desarrollen actividades

generadoras de rentas de tercera categoría (bodegas, ferreterías,

bazares, puestos de mercado, etc.) y cumplan los requisitos y

condiciones establecidas.

Impuesto Selectivo al Consumo: Es el impuesto que se aplica sólo

a la producción o importación de determinados productos como

cigarrillos, licores, cervezas, gaseosas, combustibles, etc.

Impuesto Extraordinario para la Promoción y Desarrollo Turístico

Nacional: Impuesto destinado a financiar las actividades y proyectos

destinados a la promoción y desarrollo del turismo nacional.

Impuesto Temporal a los Activos Netos: Impuesto aplicable a los

generadores de renta de tercera categoría sujetos al régimen general

del Impuesto a la Renta, sobre los Activos Netos al 31 de diciembre

del año anterior. La obligación surge al 1 de enero de cada ejercicio y

se paga desde el mes de abril de cada año.

Impuesto a las Transacciones Financieras: El Impuesto grava algunas

de las operaciones que se realizan a través de las empresas del

Sistema Financiero. Creado por el Decreto Legislativo N° 939 y

modificado por la Ley N° 28194. Vigente desde el 1° de marzo del

2004.

20

Impuesto Especial a la Minería: Creada mediante Ley Nº 29789

publicada el 28 de setiembre de 2011, es un impuesto que grava la

utilidad operativa obtenida por los sujetos de la actividad minera

proveniente de las ventas de los recursos minerales metálicos. Dicha

ley establece que el impuesto será recaudado y administrado por la

SUNAT.

Casinos y Tragamonedas: Impuestos que gravan la explotación de

casinos y máquinas tragamonedas.

Derechos Arancelarios o Ad Valorem, son los derechos aplicados al

valor de las mercancías que ingresan al país, contenidas en el arancel

de aduanas.

Derechos Específicos, son los derechos fijos aplicados a las

mercancías de acuerdo a cantidades específicas dispuestas por el

Gobierno.

Aportaciones al ESSALUD y a la ONP: Mediante la Ley N° 27334 se

encarga a la SUNAT la administración de las citadas aportaciones,

manteniéndose como acreedor tributario de las mismas el Seguro

Social de Salud (ESSALUD) y la Oficina de Normalización Previsional

(ONP).

Regalías Mineras: Se trata de un concepto no tributario que grava las

ventas de minerales metálicos y no metálicos. El artículo 7° de la Ley

28258 - Ley de Regalías Mineras, autoriza a la SUNAT para que

realice, todas las funciones asociadas al pago de la regalía minera. Se

modificó mediante la Ley Nº 29788 publicada el 28 de setiembre de

2011.

Gravamen Especial a la Minería: Creado mediante la Ley Nº 29790,

publicada el 28 de setiembre de 2011, está conformado por los pagos

provenientes de la explotación de recursos naturales no renovables y

que aplica a los sujetos de la actividad minera que hayan suscrito

convenios con el Estado. El gravamen resulta de aplicar sobre la

utilidad operativa trimestral de los sujetos de la actividad minera, la

tasa efectiva correspondiente según lo señalado en la norma. Dicha

21

ley, faculta a la Superintendencia Nacional de Aduanas y

Administración Tributaria a ejercer todas las funciones asociadas al

pago del Gravamen.

Decreto Supremo N.- 179-2004 –EF - Ley del Impuesto a la Renta

y Reglamento del Impuesto a la Renta. Decreto Supremo N.- 122-

2004, publicado el 20 de Septiembre de 1994 en el Diario Oficial

“El peruano”

La Ley norma las actividades afectas al Impuesto a la Renta. El

Impuesto a la Renta es un tributo que se determina anualmente y

considera como “ejercicio gravable” aquel que comienza el 1 de enero

y finaliza el 31 de diciembre de cada año. Grava las rentas que

provengan de la explotación de un capital (bien mueble o inmueble),

las que provengan del trabajo realizado en forma dependiente e

independiente, las obtenidas de la aplicación conjunta de ambos

factores (capital y trabajo), así como las ganancias de capital.

Si bien la determinación del Impuesto a la Renta es de carácter anual,

a lo largo del “ejercicio gravable”, dependiendo del tipo de renta, se

realizan pagos a cuenta de manera directa por el contribuyente o se

efectúan retenciones. Estos conceptos son considerados adelantos

del Impuesto Anual y se pueden utilizar como créditos a fin de

aminorar (reducir, descontar) el monto del Impuesto que se determine

en la Declaración Jurada Anual.

A efectos de determinar el Impuesto a la Renta de Personas

Naturales que no realizan actividad empresarial, se ha separado tal

determinación de la siguiente manera:

Rentas de Capital – Primera categoría: tributan de manera

independiente y se calcula el Impuesto con una tasa de 6.25% sobre

la renta neta de primera categoría.

Rentas de Capital – Segunda Categoría: por ganancias de capital

originadas por la enajenación de los bienes a que se refiere el inciso

a) del artículo 2° de la Ley: tributan de manera independiente y

22

calcula su Impuesto con una tasa de 6.25% sobre la renta neta de

segunda categoría.

Rentas del trabajo y de fuente extranjera: tributan con tasas

progresivas acumulativas de 15%, 21% y 30%.

Impuesto a la Renta Empresarial o de Tercera Categoría: deben

considerarse todas las rentas o ganancias que provengan de la

actividad empresarial, así como las rentas que se consideren como

tales por mandato de la propia Ley del Impuesto a la Renta.

Decreto Legislativo N.- 299, publicado el 26 de Julio de 1984 en

el Diario Oficial “El peruano”

El Congreso de la República, al amparo de lo dispuesto en el Artículo

188 de la Constitución Política del Estado, ha delegado en el Poder

Ejecutivo, mediante Ley Nº 23850, la facultad de dictar Decretos

Legislativos, entre la que se encuentra comprendida legislar sobre

arrendamiento financiero. Con la opinión favorable, de la Comisión

Bicameral Especial a que se refiere el Artículo 9 de la Ley Nº 23850.

Según la descripción contenida en el artículo del Decreto Legislativo

N° 299, el contrato de leasing o de arrendamiento financiero es aquel

que tiene por objeto la locación de bienes muebles o inmuebles por

una empresa locadora para el uso por la arrendataria, mediante el

pago de cuotas periódicas y con opción a favor de la arrendataria de

comprar dichos bienes por un valor pactado.

Dispone que, para efectos tributarios, los bienes objeto de

arrendamiento financiero se consideran activo fijo del arrendatario y

se registrarán contablemente de acuerdo a las Normas

Internacionales de Contabilidad. La depreciación se efectuará

conforme a lo establecido en la Ley del Impuesto a la Renta.

23

Agrega que excepcionalmente se podrá aplicar como tasa de

depreciación máxima anual aquella que se determine de manera

lineal en función a la cantidad de años que comprende el contrato,

siempre que éste reúna las siguientes características:

1. Su objeto exclusivo debe consistir en la cesión en uso de bienes

muebles o inmuebles, que cumplan con el requisito de ser

considerados costo o gasto para efectos de la Ley del Impuesto a la

Renta.

2. El arrendatario debe utilizar los bienes arrendados exclusivamente

en el desarrollo de su actividad empresarial.

3. Su duración mínima ha de ser de dos (2) o de cinco (5) años,

según tengan por objeto bienes muebles o inmuebles,

respectivamente. Este plazo podrá ser variado por decreto supremo.

4. La opción de compra sólo podrá ser ejercitada al término del

contrato.

Artículo N.- 1585 del Código Civil, publicado el 25 de Julio de

1984 en el Diario Oficial “El peruano”

El artículo 1585° del Código Civil señala que las disposiciones de los

artículos 1583° y 1584° son aplicables a los contratos de

arrendamiento en los que se convenga que, al final de los mismos, la

propiedad del bien sea adquirida por el arrendatario por efecto del

pago de la merced conductiva pactada.

De acuerdo con la exposición de motivos del Código Civil, "este

artículo tiene por finalidad aplicar el régimen de la compra-venta con

reserva de propiedad al caso muy similar de los contratos de

arrendamiento en los que se pacta que la propiedad del bien

arrendado pase a ser de propiedad del arrendatario al finalizar el

contrato y después de haber pagado determinado número de

armadas de la merced conductiva pactada, que es lo que se llama el

arrendamiento-venta. En realidad, la diferencia entre uno y otro

24

contrato es muy sutil pues en ambos ocurre que el tenedor del bien

llega a ser propietario de él después de pagar determinada cantidad

en armadas periódicas".

1.9. Marco Procedimental

La búsqueda de financiamiento constituye uno de los aspectos vitales

para la actividad de toda empresa. Ya sea para la adquisición de

activos fijos, materia prima o el cumplimiento de otras obligaciones, es

innegable que toda empresa requiere en algún momento del

financiamiento de terceros.

En la actualidad, uno de los mecanismos más utilizados para el

financiamiento destinado a la adquisición de activos es el contrato de

leasing.

A continuación desarrollaré las características de este contrato y su

regulación en el Perú.

Objeto del contrato

El contrato leasing tiene por objeto conceder un financiamiento a una

persona con la finalidad de que ésta pueda adquirir un determinado

bien. Según la descripción contenida en el artículo del Decreto

Legislativo Nº 299, el contrato de leasing o de arrendamiento

financiero es aquel que tiene por objeto la locación de bienes muebles

o inmuebles por una empresa locadora para el uso por la arrendataria,

mediante el pago de cuotas periódicas y con opción a favor de la

arrendataria de comprar dichos bienes por un valor pactado.

Como podemos apreciar, el contrato de leasing tiene por esencia

financiar a una persona para que pueda adquirir un determinado bien.

Pero este financiamiento posee características que lo diferencian

sustancialmente de un contrato de mutuo o de línea de crédito.

25

En primer lugar, la persona que solicita el financiamiento, denominada

arrendataria, obtiene el derecho de uso sobre el bien durante el plazo

de vigencia del contrato, a cambio del pago de las cuotas pactadas.

Esto permite que la arrendataria pueda gozar de los beneficios del

bien materia del contrato aun cuando no ha terminado de pagar el

financiamiento.

Además, como se ha señalado en la definición del contrato de leasing

que contiene el Decreto Legislativo N° 299, la empresa arrendadora

adquiere el inmueble para cederle el uso a la arrendataria,

concediéndole una opción de compra que esta última podrá ejercer

siempre que hubiera pagado todas las cuotas establecidas en el

contrato, además del pago por el derecho de opción que,

normalmente, asciende a una suma simbólica.

Debemos considerar el efecto que tiene esta forma de ejecución del

contrato, es decir, que la transferencia de propiedad del bien no se

realice con la celebración del contrato, sino que sea la arrendadora

quien lo adquiere y sólo lo transfiera si es que la arrendataria ejerce la

opción de compra.

Este mecanismo genera dos consecuencias. La primera es que la

arrendadora se asegura el pago de las cuotas manteniendo la

propiedad del bien, pues en caso de incumplimiento, sólo deberá

requerir la devolución del bien a la arrendataria, conservando en todo

momento la propiedad del bien, por lo que podrá venderlo con la

finalidad de recuperar la deuda.

El segundo efecto es quizá más importante. En la medida que la

arrendataria tiene la opción de compra del bien materia del leasing,

podrá decidir si al momento en que haya cancelado todas las cuotas

del contrato, le resulta conveniente no adquirir el bien. Esto tiene

26

sentido cuando se trata de bienes que se hubieran vuelto obsoletos

por el uso, en cuyo caso la arrendataria puede considerar inútil su

adquisición.

Veamos ahora quienes son los sujetos que participan en el contrato

de arrendamiento financiero.

Sujetos del contrato

De la definición y tratamiento del contrato de arrendamiento financiero

previsto en el Decreto Legislativo N° 299, podemos determinar que

los sujetos que forman parte del contrato son los siguientes:

La empresa arrendadora

La arrendadora es quien concede el financiamiento a la arrendataria y

adquiere el bien para cedérselo en uso a esta última. Por disposición

del artículo 2° del Decreto Legislativo N° 299, cuando la arrendadora

sea una empresa domiciliada en el país, deberá ser una empresa

bancaria, financiera u otra empresa autorizada por la

Superintendencia de Banca y Seguros para realizar operaciones de

arrendamiento financiero.

La arrendataria

La arrendataria es la persona que obtiene el financiamiento y a quien

se le otorga el uso del bien, pudiendo optar por su adquisición cuando

haya cumplido con el pago de las cuotas establecidas en el contrato.

La arrendataria puede ser una persona natural o jurídica.

Normalmente, se trata de personas que ejercen una actividad de

carácter empresarial, de tal manera que el leasing le permita contar

con un bien necesario para desarrollar su actividad.

El vendedor

Ciertamente, el vendedor no forma parte del contrato de leasing o

arrendamiento financiero, pues la empresa arrendadora adquiere el

bien de éste en virtud a un contrato de compraventa jurídicamente

independiente al contrato de leasing. Pero consideramos pertinente

27

mencionarlo pues existe la posibilidad que la arrendataria y el

vendedor se vinculen. Esto sucede cuando el uso o la propiedad de la

arrendataria se ven afectadas por los vicios ocultos del bien, en cuyo

caso deberá accionar por la obligación de saneamiento no contra la

empresa arrendadora sino contra el vendedor, en virtud al artículo 5°

del Decreto Legislativo N° 299.

Formalidad del contrato

El contrato de arrendamiento financiero debe ser celebrado por

escritura pública ante Notario. Gracias a esta formalidad y a la

disposición contenida en el artículo 10° del Decreto Legislativo N°

299, el contrato de arrendamiento financiero tiene mérito ejecutivo,

por lo que las controversias derivadas de él podrán tramitarse

mediante el proceso ejecutivo.

Vigencia del contrato

La vigencia del contrato de arrendamiento financiero, así como la

exigibilidad de las obligaciones y derechos de la arrendataria, se inicia

en el momento en que la arrendadora efectúe el pago total o parcial

del precio del o de los bienes materia del contrato, o cuando éstos

sean entregados a la arrendataria, lo que suceda primero.

El plazo de vigencia del contrato será establecido por las partes.

Asimismo, la opción de compra de la arrendataria será válida durante

toda la vigencia del contrato y podrá ejercerse en cualquier momento

hasta el vencimiento de dicho plazo.

Determinación del bien materia del Leasing

Corresponde a la arrendataria determinar el bien materia del contrato,

así como el proveedor del mismo. De esta manera, la arrendataria

asume la responsabilidad de que el bien presente las características

necesarias para el uso que desea darle.

28

Tal como hemos señalado anteriormente, la arrendadora no es

responsable por los vicios y daños del bien, siendo derecho de la

arrendataria ejercer la acción por dichos vicios contra el proveedor o

vendedor del bien. Esto se sustenta en el hecho que el objeto del

contrato no es la venta del bien de la arrendadora a la arrendataria y

en que es esta última quien determina las características y al

proveedor del bien, por lo que no podría atribuirse responsabilidad

sobre los defectos del bien a la arrendadora, toda vez que ésta no

eligió el bien materia del contrato ni al proveedor.

Obligación de asegurar el bien

Constituye una obligación del contrato asegurar el bien materia del

leasing mediante pólizas de seguro contra los daños que pudieran

afectarlo, según su naturaleza. El artículo 6° del Decreto Legislativo

N° 299, le otorga el derecho a la arrendadora de fijar los términos que

debe contener la póliza de seguros.

Carácter inembargable del bien

El artículo 11° del Decreto Legislativo N° 299 establece que el bien

materia de arrendamiento financiero no puede ser embargado,

afectado o gravado por mandato administrativo o judicial para el

cumplimiento de obligaciones de la arrendataria.

En virtud a esta disposición, se deberá dejar sin efecto cualquier

medida de embargo o cualquier otra afectación que se hubiera

trabado sobre el bien, bastando la presentación del testimonio de la

escritura pública del contrato de arrendamiento financiero.

Sobre la restitución del bien

En la medida que la propiedad del bien no se transfiere sino hasta el

momento en que la arrendataria hubiera pagado la totalidad de las

cuotas previstas en el contrato y siempre que ejerza la opción de

compra, la arrendadora podrá solicitar la inmediata restitución del bien

29

cuando la arrendataria haya incurrido en alguna causal de resolución

prevista en el contrato.

Para tal efecto, si la arrendataria se negara a la devolución del bien, la

arrendadora podrá solicitar en la vía judicial que se ordene dicha

entrega, presentando su solicitud al juez, señalando la causal de

resolución y acompañándola del testimonio de la escritura pública del

contrato.

Recibida la solicitud, el juez debe ordenar de inmediato la entrega del

bien, debiendo la arrendataria efectuar la devolución al segundo día

de notificada.

Le corresponde a la arrendataria el derecho de cuestionar la

resolución del contrato y solicitar a la arrendadora la indemnización

por los daños y perjuicios causados, si así le correspondiera.

Resolución del contrato

Aunque el Decreto Legislativo N° 299 hace mención a la rescisión del

contrato, debemos entender que se trata de la resolución de éste,

pues en todo momento se alude a causales que son posteriores a la

celebración del contrato.

Así, el artículo 9° de la norma antes referida, señala que la falta de

pago de dos o más cuotas consecutivas, o el retraso de pago en más

de dos meses, facultará a la arrendadora a resolver el contrato.

Además, podrán establecerse en el contrato otras causales de

resolución. Es común que se prevea la resolución del contrato cuando

la arrendataria realiza algún acto de disposición sobre el bien o

cuando incurre en causal de insolvencia.

Sobre el contrato de arrendamiento-venta

Ciertamente, el régimen contenido en el Decreto Legislativo N° 299,

tanto en sus disposiciones sobre la celebración y ejecución del

contrato, así como las referidas al tratamiento tributario, son

aplicables siempre que el contrato cumpla con las características

30

exigidas por la referida norma, entre las cuales se encuentra la

necesidad que la empresa arrendadora sea una entidad bancaria,

financiera o una empresa autorizada por la SBS para realizar

operaciones de leasing.

Pero esto no significa que si dos personas celebran un contrato que

posea las mismas características que uno de arrendamiento

financiero, pero sin que ninguna de ellas pertenezca al Sistema

Bancario o Financiero, dicho contrato sea inválido, sino que no se

regirá por las disposiciones del Decreto Legislativo N° 299.

En tales casos, es probable que el contrato sea considerado como

uno de arrendamiento-venta, regulado por el artículo 1585° del

Código Civil.

FLUJOGRAMA DE PROCESO DE UN ARRENDAMIENTO FINANCIERO

32

1.10. Marco Conceptual

Análisis Horizontal

Este tipo de análisis lo que busca es analizar la variación absoluta o

relativa que ha sufrido las distintas partidas de los estados financieros

en un periodo respecto a otro. Esto es importante para saber si se ha

crecido o disminuido en un periodo de tiempo determinado. También

permite saber si el comportamiento de la empresa fue bueno o malo.

Análisis Vertical

Este tipo de análisis consiste en determinar la participación de cada

una de las cuentas de los estados financieros con referencia sobre el

total de los activos o total patrimonio para el balance general o sobre

el total de las ventas para el estado de resultados.

Arrendamiento Financiero

El arrendamiento financiero o contrato de leasing (de alquiler con

derecho de compra) es un contrato mediante el cual, el arrendador

traspasa el derecho a usar un bien a un arrendatario, a cambio del

pago de rentas de arrendamiento durante un plazo determinado, al

término del cual el arrendatario tiene la opción de comprar el bien

arrendado pagando un precio determinado, devolverlo o renovar el

contrato.

Depreciación de activos fijos

Al revisar el texto del artículo 38° de la Ley del Impuesto a la Renta,

apreciamos que el mismo dispone que el desgaste o agotamiento que

sufran los bienes del activo fijo que los contribuyentes utilicen en

negocios, industria, profesión u otras actividades productoras de

rentas gravadas de tercera categoría, se compensará mediante la

deducción por las depreciaciones admitidas en esta ley.

33

Empresa Arrendadora

La arrendadora es quien concede el financiamiento a la arrendataria y

adquiere el bien para cedérselo en uso a esta última. De acuerdo al

Artículo 2º del Decreto Legislativo Nº 299 cuando la arrendadora sea

una empresa domiciliada en el país, deberá ser una empresa

bancaria, financiera u otra empresa autorizada por la

Superintendencia de Banca y Seguros para realizar operaciones de

arrendamiento financiero.

Estados Financieros

Los estados financieros, también denominados estados contables,

informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las

instituciones para dar a conocer la situación económica y financiera y

los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo

determinado. Esta información resulta útil para la Administración,

gestor, regulador y otros tipos de interesados como los accionistas,

acreedores o propietarios.

Estado de Flujo de Efectivo

Es un estado financiero básico que informa sobre las variaciones y

movimientos de efectivo y sus equivalentes en un período

determinado. La información acerca de los flujos de efectivo es útil

porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases

para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo

y equivalentes al efectivo, así como sus necesidades de liquidez. Para

tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la

capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes

al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de

certidumbre relativa de su aparición.

34

Estado de Situación Financiera

Es un estado financiero básico que informa en una fecha determinada

la situación financiera de la empresa y está estructurado por el Activo,

Pasivo y Patrimonio. Es importante tanto para los accionistas (para

saber si los recursos están bien utilizados), para el Estado (es una

manera de conocer si los impuestos están siendo determinados

correctamente), para los acreedores (para otorgar con seguridad

créditos con los recursos que posee la compañía) y para los gerentes

(permite decidir sobre la capacidad de endeudamiento de la empresa,

acerca de la rotación tanto de inventarios como de las cuentas por

cobrar, las medidas que tomarán para cumplir con las obligaciones a

corto y largo plazo etc. ).

Estado de Resultados Integrales

El Estado de Resultado Integral es una representación separada de

las transacciones de ingresos y gastos. Las empresas tendrán éxito o

fracasarán dependiendo de su capacidad de obtener ingresos por

encima de los gastos. Mientras que los ingresos se registran cuando

ha surgido un incremento en los beneficios económicos futuros

(ligados a un incremento en los activos o a una disminución en los

pasivos), los gastos se anotan cuando ha surgido una disminución en

los beneficios económicos futuros, es decir, una disminución en los

activos o un incremento en los pasivos.

El Vendedor

Ciertamente, el vendedor no forma parte del contrato de leasing, pues

la empresa arrendadora adquiere el bien de este en virtud a un

contrato de compraventa jurídicamente independiente al contrato de

leasing. Consideramos mencionarlo pues existe la posibilidad que la

arrendataria y el vendedor se vinculen

35

Ganancia, utilidad

Utilidad, provecho o Beneficio de orden económico obtenido por una

Empresa en el curso de sus operaciones.

Gasto Contable

Es el importe que debo de disponer (erogación o no) para adquirir un

bien o un servicio que no generará un beneficio en el corto o mediano

plazo. Es decir es una pérdida. (Característica de no recuperable).

Gastos No Deducibles

Se consideran gastos deducibles aquellos que restan del ingreso

bruto para calcular el beneficio a efectos de impuestos. Las

autoridades fiscales especifican los gastos que se pueden deducir de

los ingresos brutos a los efectos de la reducción de la base imponible

(beneficio a efectos de impuestos) y las normas específicas que

regulan la deducción de cada uno de estos elementos. Algunos

ejemplos de gastos no deducibles a efectos del cálculo de impuestos

incluyen los gastos comidas, alojamientos, etc.

Inversión

Es el importe que debo de disponer para adquirir un bien o un servicio

que me generará un beneficio a largo plazo.

La Arrendataria

La arrendataria es la persona que obtiene el financiamiento y a quien

se le otorga el uso del bien, pudiendo optar por su adquisición cuando

haya cumplido con el pago de las cuotas establecidas en el contrato.

La arrendataria puede ser una persona natural o jurídica.

Pérdida

Beneficio negativo. Disminución de la riqueza o neto patrimonial de la

empresa.

36

Reparo Tributario

Es la observación u objeción de parte de la Administración Tributaria

sobre la información presentada tanto en las declaraciones juradas

mensuales y anuales por motivo de encontrar diferencias sustanciales

y formales al momento de contrastar los datos de las mismas versus

la realidad de la empresa. Por otro lado también se podría definir

como las observaciones realizadas por el Auditor Tributario sobre el

incumplimiento o aplicación incorrecta de las leyes y normas que

regulan el desarrollo normal de las actividades de cada empresa en el

ámbito tributario peruano.

Situación Financiera

Es la información que proporciona el Balance sobre la cantidad de

deudas y activos que se tiene, de igual manera se hace evaluación,

sin determinar en este punto definiciones,solo aproximaciones, pues

se debe de tomar en cuenta que el análisis financiero es una lectura

solo del Activo y el Pasivo.

Situación Económica

Esta referida a los Ingresos, Costos y Gastos que incurre un ente a

una fecha determinada. La diferencia entre estos elementos se

obtiene la Utilidad o Pérdida del ejercicio.

1.11. HIPÒTESIS

El Arrendamiento Financiero incide favorablemente en la situación

económica y financiera de las Empresas de transporte de carga por

carretera del Distrito de Trujillo.

37

II.- MATERIAL Y MÈTODOS

2.1. MATERIALE DE ESTUDIO

Estados Financieros, Contratos de Arrendamiento Financiero,

Cronograma de Pagos, Norma Internacional de Contabilidad N.- 12 y

17. Código Civil, Normatividad Tributaria aplicable al Arrendamiento

Financiero.

POBLACIÓN

La población considerada en el presente trabajo de investigación está

representada por las Empresas de Transporte de Carga del distrito de

Trujillo :

Transportes Rodrigo Carranza S.A.C.

Acosta Combustibles S.A.C.

Popeye Cargos Sac

Transportes y Agregados Barreto S.A.C.

Evans Cargo S.A.C.

Bennjur Multiservicios E.I.R.L.

Transportes Pesantes S.A- Transpesa

Vansrom EIRL

Transportes Berríos S.A.C.

Transporte Guzman

Transportes Global Cargo S.A.C.

Transporte Floriano

MUESTRA

La unidad de estudio para el presente trabajo de investigación estuvo

constituida por la empresa Acosta Combustibles S.A.C., la cual tiene

como giro principal el transporte de carga por carretera.

38

MÉTODOS Y TÉCNICAS

De acuerdo al fin que persigue: Investigación Básica

Por el tipo de investigación, el presente estudio reúne las condiciones

necesarias para ser denominado “Investigación Básica”, porque parte

de un marco teórico y permanece en él; la finalidad radica en formular

nuevas teorías o modificar las existentes, en incrementar los

conocimientos científicos o filosóficos, pero sin contrastarlos con

ningún aspecto práctico.

Se suele llevar a cabo en los laboratorios, es la que se realiza con el

propósito de acrecentar los conocimientos teóricos para el progreso de

una determinada ciencia, es más formal y persigue propósitos teóricos

en el sentido de aumentar el acervo de conocimientos de una

determinada teoría.

De acuerdo al diseño de investigación:

Descriptiva.- Porque buscamos específicamente las propiedades

importantes de las personas, grupos empresariales y comunidades que

serán sometidos a un análisis.

Explicativa.- Porque está dirigido a responder a las causas o eventos

físicos – sociales, que nos permitirán explicar porque sucede un hecho

y en qué condiciones se da, en relación a las preguntas que nos

planteamos respecto a la incidencia económica y financiera del

Arrendamiento Financiero.

Correlacional.- Este nivel nos permite medir el grado de relación que

existe entre las variables: Tratamiento Contable y Tributario del

Arrendamiento Financiero y su incidencia económica y financiera.

Método Aplicable a la Investigación

En el presente trabajo se emplea el Método Analítico en vista que se

realizará en estudio de las operaciones de arrendamiento financiero;

asimismo se emplea el Método Estadístico, para la tabulación de las

39

encuestas acerca de la capacitación del personal acerca del

conocimiento de la normatividad aplicable al Arrendamiento Financiero.

Técnicas

Se aplicó la técnica de: Encuesta, Observación y Revisión.

Entrevista: Se realizó a través de una lista de preguntas donde los

resultados obtenidos serán necesarios para elaborar el presente

trabajo de investigación.

Observación: Se desarrolló para analizar el ambiente donde se

realizan las actividades empresariales.

Análisis Documental: De material bibliográfico referido al tratamiento

contable y tributario del Arrendamiento Financiero.

2.4.1 Técnicas de Tratamiento y Análisis de Información

Los Estados Financieros que se solicitó a la Unidad Técnica de

Contabilidad de la Empresa Acosta Combustibles SAC.” por el periodo

económico 2013; así mismo los analíticos de las cuentas contables

más significativas y de las cuentas que tienen relación con el objeto de

estudio.

2.4.2 Técnicas de Procesamiento de Datos

Se realizaron las siguientes actividades:

Analizar entrevistas aplicadas al Gerente General y Contador

General de la Empresa.

Análisis de la Incidencia Económica y Financiera de la

Normatividad Contable y Tributaria del Arrendamiento Financiero.

Según la naturaleza de las variables, tanto dependiente como

independiente, se utilizarán las técnicas e instrumentos que se indican

a continuación:

40

TÉCNICAS

INSTRUMENTOS

- Análisis Documental

- Entrevista

- Estados Financieros y Anexos

de la Empresa al 31.12.2013.

- Aplicada al Contador General de

la Empresa.

2.2. Diseño de Investigación

Diseño de una sola casilla: Consiste en seleccionar la muestra sobre la

realidad problemática que se desea investigar.

Dónde:

M: Representa a la Muestra.

O: Representa lo que Observamos.

O M

41

III.- RESULTADOS

El desarrollo de la siguiente tesis tiene como objetivo principal

determinar la Incidencia del Arrendamiento Financiero en la Situación

Económica y Financiera de las empresas de transporte de carga por

carretera del Distrito de Trujillo, para ello hemos creído conveniente

tener como muestra la empresa Acosta Combustibles S.A.C. ya que

tiene como principal actividad el transporte de Carga por carretera.

Antes de empezar a analizar los resultados, es necesario realizar una

breve introducción de la empresa en mención.

Antecedentes y Constitución:

Razón Social: ACOSTA COMBUSTIBLES S.A.C.

Fecha de Fundación: El 16 de Junio del 2001

RUC: 20440178147

Tipo de Empresa: Privada

Actividad Principal: Transporte de carga por carretera

Domicilio Fiscal: Av. Santa 1720 – Urb. Los Granados – Trujillo – La

Libertad.

Representante Legal: Carlos Rafael Acosta Vílchez

A continuación se presentan los resultados de la investigación en base

a la información recogida mediante la técnica del análisis de la

información documental y entrevista, las que se representan mediante

tablas, gráficos y respuestas de acuerdo a la hipótesis

42

PROPUESTA FINANCIERA

Datos Generales:

Costo Total: $99,200 o S/278,355.2

Fecha de operación: 02/01/2013

Valor de opción de compra al finalizar el contrato es de 1% del

desembolso.

Valor de cada cuota: $ 3,117

Tasa de interés efectiva anual: 8.50%

Período del Contrato: 3 años

Número de Cuotas: 36 cuotas fijas adelantadas mensuales

Tipo de cambio al inicio de la operación: 2.806

Depreciación del bien: 20%

Vida útil del bien 5 años

Se realizará:

1. Cálculos financieros previos para elaborar el Cronograma de Pagos

Leasing.

2. Elaborar el cronograma de Pagos – Leasing

3. Efectuar los cálculos previstos para la elaboración de los asientos

contables.

4. Elaborar los asientos contables correspondientes al arrendamiento

financiero en el libro diario.

43

Desarrollo:

Tabla Nº 01 - Conversión de Dólares a soles

VALOR DE LA MAQUINARIA

$ 99,200.00 2.806 S/. 278,355.20

OPCION DE COMPRA $ 992.00 2.794 2,771.65

CUOTA MENSUAL $ 3,117.00 2.806 8,746.30

TOTAL DE CUOTAS 8,746.30 12 S/. 104,955.62

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

a) Determinando los pagos mínimos:

S/. 104,956.00 x 3 años = S/. 314,868

(+) OPCIÒN DE COMPRA = S/. 2,772

= PAGOS MÌMINOS S/. 317,640

b) Determinando el valor presente de los pagos mínimos:

Actualizando la serie de Cuotas Anuales :

P = (1+i)n-1 = 104, 955.62 (1+0.085) 3 – 1 = 104, 955.62 0.2772891

(1+i)n x i (1+0.085) 3 x 0.085 0.1085696

P = S/. 268, 059.00

Actualizando la Opción de Compra

P = S = 2, 772 = 2, 772 = 2, 772

(1+i) n (1+0.085) 3 (1+0.085) 3 1.277289125

P = S/. 2, 170.22

44

Consolidando ambos Resultados para hallar el valor Presente de los

Pagos Mínimos

POR LAS CUOTAS : S/. 268, 059.00

POR LA OPCIÒN DE COMPRA : S/. 2,170.00

Tabla Nº 02 - Cronograma de Amortizaciones

AÑO

VALOR AL INICIO DEL

AÑO

AMORTIZACION SUMADA

INTERESES 8.50%

TOTAL AMORTIZA

CIÒN

VALOR AL FINAL DE

AÑO IGV

2013 268,059.00 66,567.99 22,785.02 89,353.00 201,491.02 16,083.54

2014 201,491.02 72,226.26 17,126.74 89,353.00 129,264.75 16,083.54

2015 129,264.75 78,365.50 10,987.50 89,353.00 50,899.26 16,083.54

TOTAL 217,159.74 50,899.26 268,059.00

48,250.62

OPCION DE

COMPRA 2,170.00

390.60

TOTAL A PAGAR

270,229.00

48,641.22

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

c) Cálculo de la Depreciación Anual

Depreciación Tributaria

D = COSTO VIDA UTIL = 268, 059.00 = 89, 353

3 AÑOS

AÑO 2013 = 89, 353 X 12 = 89, 353

12

Depreciación Contable

X = 20% x 12 meses = 20%

12 meses

45

Tabla Nº 03 - Depreciación Contable

AÑO COSTO INICIAL

TASA DEPRECIACION EJERCICIO

DEPRECIACION ACUMULADA

SALDO CONTABLE

SALDO INICIAL 268,059.00

1 268,059.00 20% 53,611.80 53,611.80 214,447.20

2 268,059.00 20% 53,611.80 107,223.60 160,835.40

3 268,059.00 20% 53,611.80 160,835.40 107,223.60

4 268,059.00 20% 53,611.80 214,447.20 53,611.80

5 268,059.00 20% 53,611.80 268,059.00 -

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

Tabla Nº 04 - Depreciación y sus diferencias temporales

PERIODO COSTO DE

ADQUISICION VALOR NETO

DEPRECIACION

CONTABLE TRIBUTARIA DIFERENCIA

1 268,059.00 214,447.20 53,611.80 89,353.00 -35,741.20

2

160,835.40 53,611.80 89,353.00 -35,741.20

3

107,223.60 53,611.80 89,353.00 -35,741.20

4

53,611.80 53,611.80

53,611.80

5

- 53,611.80

53,611.80

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

Tabla Nº 05 – Análisis del Efecto Tributario y Contable del Arrendamiento Financiero

DESCRIPCION RESULTADO

DIFERENCIAS CONTABLE TRIBUTARIO

UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTOS S/. 806,904.99 S/. 806,904.99

ADICIONES

Moras, Multas, Intereses

Cargas de ejercicios anteriores

DEDUCCIONES

Depreciación de Unidades de Leasing S/. -35,741.20

RENTA NETA S/. 806,904.99 S/. 771,163.79

PARTICIPACIÒN DE TRABAJADORES

10% S/. 80,690.50 S/. 77,116.38 S/. 3,574.12

RENTA NETA IMPONIBLE S/. 726,214.49 S/. 694,047.41

30% S/. 217,864.35 S/. 208,214.22 S/. 9,650.12

UTILIDAD DEL EJERCICIO S/. 508,350.14 S/. 485,833.19 S/. 22,516.96 Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

46

----------------1---------------- DEBE HABER

32 Activos Adquiridos en Arrendamiento Financiero

268,059.00

322 Inmuebles, Maquinaria y Equipo

3224 Equipo de transporte

32241 Tanque Semirremolque

268,059.00

37 Activo Diferido

50,899.25

373 Intereses Diferidos

3731 Intereses no devengados transacción

con terceros

50,899.25

45 Obligaciones Financieras

318,958.25

452 Contrato de Arrendamiento Financiero

4521 Documento de Cuota no Emitida

318,958.25

Para registrar el contrato de arrendamiento

financiero del 02.01.2012 suscrito en el Banco

Scotiabank

----------------2---------------- DEBE HABER

67 Gastos Financieros

22,785.01

673 Intereses por Préstamos y otras obligaciones

6732 Contratos de Arrendamiento

22,785.01

37 Activos Diferidos

22,785.01

373 Intereses Diferidos

3731 Intereses no devengados transacción

22,785.01

Por la contabilización de los intereses provenientes

del contrato de arrendamiento financiero con el

Banco Scotiabank al 31.12.2013

----------------3---------------- DEBE HABER

97 Gastos Financieros

22,785.01

79 Cargas imputables a Cuentas de Costos y Gastos

22,785.01

791 Cargas Imputables a Cuenta de costos y gastos

Por la contabilización del destino del gasto por

intereses devengados al 31.12.2013

47

----------------4---------------- DEBE HABER

68 Valuación y Deterioro de Activos y Provisiones

53,611.80

681 Depreciación

6813 Depreciación de Activos Adquiridos en

Arrendamiento Financiero

68131 Tanque Semirremolque

53,611.80

39 Depreciación, Amortización y Agotamiento Acumulado

53,611.80

391 Depreciación Acumulada

3912 Activo Adquirido en Arrendamiento Financiero

39124 Equipo de transporte

53,611.80

Por la contabilización de la depreciación del Activo

adquirido mediante arrendamiento financiero

----------------5---------------- DEBE HABER

95 Gastos de Ventas

53,611.80

79 Cargas imputables a Cuentas de Costos y Gastos

53,611.80

791 Cargas Imputables a Cuenta de costos y gastos

Por la contabilización del destino del gasto por

depreciación al 31.12.2013

----------------7---------------- DEBE HABER

45 Obligaciones Financieras

105,436.54

452 Contrato de Arrendamiento Financiero

4522 Documento de Cuota Emitida

105,436.54

10 Efectivo y Equivalentes de efectivo

105,436.54

104 Cuentas Corrientes en Instituciones Financieras

1041 Cuentas Operativas

105,436.54

Por la contabilización de la primera cuota del contrato

de arrendamiento financiero de fecha 02.01.2013

Tabla Nº 06 – Balance General 2012

ANALISIS DE INFORMACION DOCUMENTAL ESTADOS FINANCIEROS – BALANCE GENERAL ANTES DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO

ACOSAC

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 (EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

ACTIVO PASIVO

Corriente Corriente

Caja y bancos 200,724 7.68% Sobregiros bancarios - 0.00%

Cuentas por cobrar comerciales - terceros 16,348 0.63% Tributos y aportes al sist. Pens. y salud por pagar 82,456 3.16%

Mercaderías 48,086 1.84% Remuneraciones y participaciones por pagar 50,493 1.93%

Materia prima 223,228 8.55% Cuentas por pagar comercial - terceros 853,478 32.67%

Otras cuentas del activo corriente 277,114 10.61% Total Pasivo Corriente 986,427 37.76%

Total Activo Corriente 765,500 29.30%

No Corriente

No Corriente Beneficios sociales de los trabajadores 42,312 1.62%

Inmuebles, maquinarias y equipo 2,515,425 96.29% Otras cuentas del pasivo 654,504 25.05%

Depreciación de Inmueble, maquinaria y equipo -668,574 -25.59% Total Pasivo No Corriente 696,816 26.67%

Total Activo No Corriente 1,846,851 70.70%

TOTAL PASIVO 1,683,243 64.43%

PATRIMONIO

Capital 409,180 15.66%

Resultados Acumulados Positivo 113,455 4.34%

Utilidad del ejercicio 406,473 15.56%

TOTAL PATRIMONIO 929,108 35.57%

TOTAL ACTIVO 2,612,351 100.00% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,612,351 100.00% Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

49

Tabla Nº 07 – Estado de Resultados 2012

ESTADOS FINANCIEROS – ESTADO DE RESULTADOS ANTES DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO

ACOSAC

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 (EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

(+) Ventas Netas o ingresos por servicios 11,865,216 100.00%

(-) Costo de Ventas -10,645,939 89.72%

Resultado Bruto 1,219,277 10.28%

(-) Gasto de Venta -66,725 0.56%

(-) Gastos de Administración -407,695 3.44%

Resultado de Operación 744,857 6.28%

(-) Gastos Financieros -106,299 0.90%

(+) Ingresos Financieros gravados 29,029 0.24%

(-) Gastos Diversos -36,418 0.31%

Resultados antes de participaciones 631,169 5.32%

(-) Distribución legal de la renta -50,493 0.43%

Resultado antes de impuestos 580,676 4.89%

(-) Impuesto a la Renta -174,203 1.47%

Resultado del ejercicio 406,473 3.43% Fuente: Empresa Acosta Combustibles

Elaboración: Propia

Descripción:

Para determinar si el leasing fue la mejor opción analizamos los Estados

Financieros del año 2012 (Tabla Nº 06 y 07). En el Estado de Resultados

encontramos que en el año 2012 ACOSAC ha logrado un promedio de ventas

de 11 millones.

Tabla Nº 08 – Balance General 2013

ESTADOS FINANCIEROS – BALANCE GENERAL DESPUES DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO

ACOSAC

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 (EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

ACTIVO PASIVO

Corriente Corriente

Efectivo y equivalentes de efectivo 466,670 14.87% Sobregiros bancarios - 0.00%

Cuentas por cobrar comerciales - terceros 87,420 2.79% Tributos y aportes al sistema pensionario y salud por pagar 10,809 0.34%

Mercaderías 71,802 2.29% Remuneraciones y participaciones por pagar 5,453 0.17%

Materia prima 344,858 10.99% Cuentas por pagar comercial - terceros 846,729 26.98%

Otros activos corrientes 402,718 12.83% Total Pasivo Corriente 862,991 27.50%

Activo Diferido 28,114 0.90%

Total Activo Corriente 1,401,582 44.67% No Corriente

Obligaciones Financieras 596,789 19.02%

No Corriente Total Pasivo No Corriente 596,789 19.02%

Activos Adquiridos en Arrendamiento Financiero 268,059 8.54%

Inmuebles, maquinarias y equipo 2,724,894 86.84% TOTAL PASIVO 1,459,780 46.52%

Depreciación de Inmueble, maquinaria y equipo -1,256,617 -40.05%

Total Activo No Corriente 1,736,336 55.33% PATRIMONIO

Capital 815,460 25.99%

Resultados Acumulados 150,919 4.81%

Utilidad del ejercicio 711,759 22.68%

TOTAL PATRIMONIO 1,678,138 53.48%

TOTAL ACTIVO 3,137,918 100.00% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,137,918 100.00%

Fuente: Información obtenida por Empresa Acosta Combustibles SAC

Elaboración: Propia

51

Tabla Nº 09 – Estado de Resultados 2013

ESTADOS FINANCIEROS – ESTADO DE RESULTADOS DESPUES DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO

ACOSAC ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 (EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

(+) Ventas Netas o ingresos por servicios 14,866,676 100.00%

(-) Costo de Ventas -13,429,047 -90.33%

Resultado Bruto 1,437,629 9.67%

(-) Gasto de Venta -28,480 -0.19%

(-) Gastos de Administración -541,998 -3.65%

Resultado de Operación 867,151 5.83%

(-) Gastos Financieros -22,785 -0.15%

(+) Ingresos Financieros gravados - 0.00%

Resultados antes de participaciones 844,366 5.68%

(-) Distribución legal de la renta -37,461 -0.25%

Resultado antes de impuestos 806,905 5.43%

(-) Impuesto a la Renta - 0.00%

Resultado del ejercicio 806,905 5.43% Fuente: Información obtenida por Empresa ACOSAC

Elaboración: Propia

Tabla Nº 10 – Comparativo de B. G. entre 2012 y 2013

ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS ANTES Y DESPUÈS DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO BALANCE GENERAL

ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS

EXPRESADO EN NUEVOS SOLES

ACTIVO 2012 % 2013 % PASIVO 2012 % 2013 %

Corriente Corriente

Efectivo y equivalentes de efectivo 200,724 7.68% 466,670 14.87% Tributos y aportes al sist. Pens. y salud por pagar 82,456 3.16% 10,809 0.34%

Cuentas por cobrar comerciales - terceros 16,348 0.63% 87,420 2.79% Remuneraciones y participaciones por pagar 50,493 1.93% 5,453 0.17%

Mercaderías 48,086 1.84% 71,802 2.29% Cuentas por pagar comercial - terceros 853,478 32.67% 846,729 26.98%

Materia prima 223,228 8.55% 344,858 10.99% Total Pasivo Corriente 986,427 37.76% 862,991 27.50%

Otros activos corrientes 277,114 10.61% 402,718 12.83%

Activo Diferido 0 0.00% 28,114 0.90% No Corriente

Total Activo Corriente 765,500 29.30% 1,401,582 44.67% Obligaciones Financieras 0 0.00% 596,789 19.02%

Beneficios Sociales de los trabajadores 42,312 1.62% 0 0.00%

No Corriente Otras cuentas del pasivo 654,504 25.05% 0 0.00%

Activos Adquiridos en Arrendamiento Financiero 0 0.00% 268,059 8.54% Total Pasivo No Corriente 696,816 26.67% 596,789 19.02%

Inmuebles, maquinarias y equipo 2,515,425 96.29% 2,724,894 86.84%

Depreciación de Inmueble, maquinaria y equipo -668,574 -25.59% -1,256,617 -40.05% Total Pasivo 1,683,243 64.43% 1,459,780 46.52%

Total Activo No Corriente 1,846,851 70.70% 1,736,336 55.33%

PATRIMONIO

Capital 409,180 15.66% 815,460 25.99%

Resultados Acumulados 113,455 4.34% 150,919 4.81%

Utilidad del ejercicio 406,473 15.56% 711,759 22.68%

Total Patrimonio 929,108 35.57% 1,678,138 53.48%

TOTAL ACTIVO 2,612,351 100.00% 3,137,918 100.00% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,612,351 100.00% 3,137,918 100.00% Fuente: Información obtenida por Empresa ACOSAC

Elaboración: Propia

53

Descripción:

Según la Tabla Nº 10 en el año 2013 muestra que la cuenta Efectivo y

equivalentes de efectivo aumenta debido al financiamiento que realiza la empresa

para renovar sus activos sin desembolsar efectivo.

Así mismo la cuenta Cuentas por pagar comerciales – terceros aumenta en el año

2013 debido al financiamiento que le otorgaron. De igual manera la cuenta

Obligaciones Financieras.

Tabla Nº 11 – Comparativo de Estado de Resultados entre 2012 y 2013

ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS ANTES Y DESPUÈS DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO

ESTADO DE RESULTADOS ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS

EXPRESADO EN NUEVOS SOLES

2012 % 2013 %

(+) Ventas Netas o ingresos por servicios 11,865,216 100.00% 14,866,676 100.00%

(-) Costo de Ventas -10,645,939 -89.72% -13,429,047 -90.33%

Resultado Bruto 1,219,277 10.28% 1,437,629 9.67%

(-) Gasto de Venta -66,725 -0.56% -28,480 -0.19%

(-) Gastos de Administración -407,695 -3.44% -541,998 -3.65%

Resultado de Operación 744,857 6.28% 867,151 5.83%

(-) Gastos Financieros -106,299 -0.90% -22,785 -0.15%

(+) Ingresos Financieros gravados 29,029 0.24% - 0.00%

(-) Gastos Diversos -36,418 -0.31% - 0.00%

Resultados antes de participaciones 631,169 5.32% 844,366 5.68%

(-) Distribución legal de la renta -50,493 -0.43% -37,461 -0.25%

Resultado antes de impuestos 580,676 4.89% 806,905 5.43%

(-) Impuesto a la Renta -174,203 -1.47% - 0.00%

Resultado del ejercicio 406,473 3.43% 806,905 5.43% Fuente: Información obtenida por empresa ACOSAC Elaboración: Propia

54

Descripción:

De acuerdo al Estado de Ganancias y Pérdidas del año 2013 (Tabla 09) se logró

14 millones en ventas. Comparando ese Estado del año 2013 con el año 2012 se

puede observar que ha aumentado favorablemente, es por eso que se decido

contar con un Arrendamiento Financiero para que en los siguientes años siga

logrando buenos resultados.

Gracias a la adquisición del activo vía Arrendamiento Financiero permite mejorar

la productividad demostrando que para el año 2013 el resultado del ejercicio

aumenta.

Así mismo los gastos financieros reflejan un aumento para el año 2013 debido a

las tasas de interés que maneja el Arrendamiento Financiero.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Nota de la Cuenta 10 – Efectivo y Equivalentes de efectivo

2013 2012

10

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

S/. 466,670.00 S/.200,724.00

Al 31 de Diciembre comprende lo siguiente:

DENOMINACION DE CUENTA

Efectivo

S/. 373, 801.00 S/.149,030.00

Vales

S/. 92, 869.00 S/. 51,694.00

La Cuenta Efectivo y equivalente de efectivo presenta en el año 2012 un saldo de

S/. 200,724.00 mientras que en el año 2013 un saldo S/. 466,670.00. Ocurrió un

aumento debido a que en el año 2013 optaron por adquirir un activo fijo.

55

Nota de la Cuenta 42 – Cuentas por pagar comerciales – terceros

2013 2012

42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS S/. 846,729.00 S/.853,478.00

FACTURAS POR PAGAR

PROVEEDOR

421201 PERUANA DE COMBUSTIBLE S.A.

AÑO 2013

FECHA EMIS. Nº DOC. IMPORTE

30/01/2013 0229-0077018 S/. 6,284.57

07/02/2013 0229-0077019 S/. 65,884.98

07/02/2013 0229-0077020 S/. 191,820.61

09/03/2013 0229-0077023 S/. 5,158.39

09/05/2013 0229-0077024 S/. 124,401.61

09/06/2013 0229-0077025 S/. 8,891.49

09/07/2013 0229-0077028 S/. 12,198.76

12/08/2013 0229-0077081 S/. 53,418.10

26/10/2013 0229-0077145 S/. 137,324.20

19/11/2013 0229-0077147 S/. 38,894.15

12/12/2013 0229-0077166 S/. 109,135.23

15/12/2013 0229-0077198 S/. 30,032.57

19/12/2013 0229-0077199 S/. 11,999.80

24/12/2013 0229-0077224 S/. 49,413.74

27/12/2013 0229-0077276 S/. 1,870.80

AÑO 2012

FECHA EMIS. Nº DOC. IMPORTE

10/01/2012 0229-0077018 S/. 3,840.00

03/02/2012 0229-0077019 S/. 29,874.00

07/02/2012 0229-0077020 S/. 8,146.00

15/03/2012 0229-0077023 S/. 11,087.00

19/05/2012 0229-0077024 S/. 94,300.00

21/06/2012 0229-0077025 S/. 34,597.00

01/07/2012 0229-0077028 S/. 185,911.00

03/08/2012 0229-0077081 S/. 101,257.00

20/10/2012 0229-0077145 S/. 8,224.00

13/11/2012 0229-0077147 S/. 104,639.00

05/12/2012 0229-0077166 S/. 84,652.00

12/12/2012 0229-0077198 S/. 13,570.00

56

16/12/2012 0229-0077199 S/. 1,750.00

25/12/2012 0229-0077224 S/. 146,878.00

27/12/2012 0229-0077276 S/. 24,753.00

Muestra las cuentas por pagar de los años 2012 y 2013 respectivamente donde

su único Proveedor es la empresa Peruana de Combustibles S.A.C.

Nota de la Cuenta 45 – Obligaciones Financieras.

2013 2012

45 OBLIGACIONES FINANCIERAS

S/. 596, 789.00 S/. -

451 PRESTAMOS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS

INTERBANK M.N.

S/. 39,017.81

Nº de Cuota Vencimiento Monto S/.

1 01.09.13 S/. 32,838.20 2 01.10.13 S/. 2,059.87

3 01.11.13 S/. 2,059.87

4 01.12.13 S/. 2,059.87

BCO CONTINENTAL M.N.

S/.195,906.85

Nº de Cuota Vencimiento Monto S/.

1 10.01.13 S/. 109,585.20 2 10.02.13 S/. 7,471.35

3 10.03.13 S/. 7,527.89

4 10.04.13 S/. 8,054.05

5 10.05.13 S/. 7,645.81

6 10.06.13 S/. 7,856.26

7 10.07.13 S/. 7,763.13

8 10.08.13 S/. 7,970.64

9 10.09.13 S/. 7,882.20

10 10.10.13 S/. 7,941.85

11 10.11.13 S/. 8,144.88

12 10.12.13 S/. 8,063.59

57

Tabla Nº 19 – Nota de la Cuenta 45 – Obligaciones Financieras en el Banco Interamericano de

Finanzas.

BAN BIF M.N.

S/. 71,417.00

N° CUOTA VCMTO. (S/.)

1 02.06.13 S/. 45,167.00

2 02.07.13 S/. 4,375.00 3 02.08.13 S/. 4,375.00 4 02.09.13 S/. 4,375.00 5 02.10.13 S/. 4,375.00 6 02.11.13 S/. 4,375.00 7 02.12.13 S/. 4,375.00

PRESTAMOS BANCARIOS

S/. 15,000.00

PRESTAMO A GERENTE GENERAL DEPOSITO EN INTERBANK M.N. S/. 15,000.00

PRESTAMO DEL BCO CONTINENTAL M.N. S/. 45,841.95

MESES N° CUOTA VCTO CUOTA MENSUAL PORTES S/ TOTAL

ENERO 1 10.01.13 4,229.46 5.50 S/.4,234.96

FEBRERO 2 10.02.13 4,167.50 5.50 S/.4,173.00

MARZO 3 10.03.13 3,839.29 5.50 S/.3,844.79

ABRIL 4 10.04.13 4,040.16 5.50 S/.4,045.66

MAYO 5 10.05.13 3,848.02 5.50 S/.3,853.52

JUNIO 6 10.06.13 3,911.93 5.50 S/.3,917.43

JULIO 7 10.07.13 3,723.00 5.50 S/.3,728.50

AGOSTO 8 10.08.13 3,781.77 5.50 S/.3,787.27

SEPTIEMBRE 9 10.09.13 3,716.43 5.50 S/.3,721.93

OCTUBRE 10 10.10.13 3,532.39 5.50 S/.3,537.89

NOVIEMBRE 11 10.11.13 3,583.35 5.50 S/.3,588.85

DICIEMBRE 12 10.12.13 3,402.65 5.50 S/.3,408.15

La cuenta de Obligaciones Financieras la empresa ACOSAC en el año 2012 no

tenía obligaciones con las Instituciones Financieras. Sin embargo en el año 2012

optaron por adquirir activos fijo a través del Arrendamiento Financiero en el banco

CONTRATO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO S/. 229, 605.25

58

Interbank, Banco Continental y el Banco Interamericano de Finanzas; así como

también le otorgaron un préstamo al Gerente General en el Banco Interbank, y

Banco Continental.

Nota de la Cuenta 50 – Capital

50 CAPITAL

2013 2012

501 CAPITAL SOCIAL

S/.815,460.00 S/.409,180.00

2013 RAFAEL ACOSTA VILCHEZ S/. 271,820.00

MANUEL ACOSTA VILCHEZ S/. 271,820.00 BLANCA CAMPOS DE ACOSTA S/. 271,820.00

La cuenta Capital en los años 2012 y 2013 refiriéndose exactamente por los

aportes del año 2012 y del año 2013.

Nota de la Cuenta 70 – Ventas en el año 2012 y 2013

70 Ventas 2013 2012

701 Ventas Netas S/. 14,866,676.00 S/.11,865,216.00

La cuenta de Ventas en el año 2012 obtuvieron un saldo de S/. 11’865,216.00 y

en el año 2013 un saldo S/. 14’866,676.00

Nota de la Cuenta de Gastos Financieros del año 2012 y 2013

La cuenta de Gastos Financieros en el año 2012 cuentan con un saldo de S/.

106,299.00 y en el año 2013 ocurrió un aumento reflejándose en S/. 140,716.00

2012 RAFAEL ACOSTA VILCHEZ S/. 136,394.00

MANUEL ACOSTA VILCHEZ S/. 136,394.00

BLANCA CAMPOS DE ACOSTA S/. 136,392.00

Gastos Financieros 2012 2012

S/. 140,716.00 S/. 106,299.00

59

ANÀLISIS DE RATIOS FINANCIEROS

Se ha considerado utilizar los ratios financieros porque constituye una medida que

nos dará información económica y financiera de la empresa. Los diferentes ratios

se han obtenido del Estado de Ganancias y Pérdidas y Balance General.

Se interpreta de la siguiente manera:

RATIOS DE LIQUIDEZ:

Es la capacidad que posee una entidad de hacer frente a sus deudas en el corto

plazo, es decir la capacidad potencial de pagar sus obligaciones en el corto plazo.

1. LIQUIDEZ TOTAL

Tabla Nº 12 – Comparativo de Liquidez General de los años 2012 y 2013

AÑO 2012 AÑO 2013

ACTIVO CIRCULANTE/PASIVO CIRCULANTE

ACTIVO CIRCULANTE/ PASIVO CIRCULANTE

765,500.00 1,401,582.00

986,427.00 862,991.00

0.78 1.62

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

Figura Nº 01 – Comparativo de Liquidez General de los años 2012 y 2013

LIQUIDEZ GENERAL

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

60

Descripción:

Según la Figura N° 01 en el año 2012 se obtiene un valor de 0.78 y para el año

2013 un valor de 1.62. La evolución es favorable debido al incremento de las

ventas y productividad. Por lo general el Índice debe ser mayor que 1, cuanto

mayor sean sus resultados menor será el riesgo de la empresa y mayor será su

solidez de pago en corto plazo.

Al comparar un valor de un año con el otro se aprecia que ha aumentado, esto

sucede porque algunas cuentas del Activo en el año 2013 han incrementado

2. LIQUIDEZ INMEDIATA

Tabla Nº 13 – Comparativo de Liquidez Inmediata de los años 2012 y 2013

AÑO 2012 AÑO 2013

EFECTIVO EN CAJA / PASIVO CIRCULANTE

EFECTIVO EN CAJA / PASIVO CIRCULANTE

200,724.00 466,670.00

986,427.00 862,991.00

0.20 0.54

Fuente: Empresa ACOSAC Elaboración: Propia

Figura Nº 02 – Comparativo de Liquidez Inmediata de los años 2012 y 2013

LIQUIDEZ INMEDIATA

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

61

Descripción:

Según la Figura N° 02 en el año 2012 se obtiene un valor de 0.20 y en el año

2013 un valor de 0.54. Un valor muy bajo es peligroso porque puede conllevar

problemas al tener que realizar sus pagos.

Por lo general un valor alrededor de 0.3 se considera aceptable. El valor que se

obtuvo en el año 2013 sobrepasa al valor aceptable ya que está contando con el

activo.

RATIO DE SOLVENCIA

La solvencia viene dada por la capacidad que tiene una empresa de hacer frente

a sus deudas con sus recursos en el largo plazo.

Tabla Nº 14 – Comparativo de Índice de Solvencia Total de los años 2012 y 2013

AÑO 2012 AÑO 2013

ACTIVO REAL / RECURSOS AJENOS

ACTIVO REAL / RECURSOS AJENOS

1,846,851.00 1,736,336.00

986,427.00 862,991.00

1.87 2.01

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

Figura Nº 03 – Comparativo de Índice de Solvencia Total de los años 2012 y 2013

INDICE DE SOLVENCIA TOTAL

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

62

Descripción:

Este índice constituye garantía frente a terceros, formada por todos los bienes de

la empresa.

Según la Figura N° 03 en el año 2012 se obtiene un valor de 1.87 y en el año

2013 un valor de 2.01. Si su valor es mayor que 1 la empresa posee suficientes

garantías ante terceros ya que cumpliendo con todas sus obligaciones tanto en el

corto como largo plazo, se queda aún parte de sus activos. El valor para el año

2013 es menor de 1 por lo tanto puede decirse que la empresa si posee

suficientes bienes para cumplir con sus obligaciones.

RATIO DE SOLIDEZ

Este ratio muestra el grado de garantía que tienen los acreedores de una

empresa al relacionar el monto total de las obligaciones con el total de recursos

de que dispone dicha entidad. Muestra de igual modo estabilidad de una entidad.

Tabla Nº 15 – Comparativo de Ratio de Solidez de los años 2012 y 2013

AÑO 2012 AÑO 2013

TOTAL PASIVO / TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO / TOTAL ACTIVO

1,683,243.00 1,459,780.00

2,612,351.00 3,137,918.00

0.64 0.47

Fuente: Empresa Acosta Combustibles Elaboración: Propia

Figura Nº 04 – Comparativo de Ratio de Solidez de los años 2012 y 2013

RATIO DE SOLIDEZ

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

63

Descripción:

Según la Figura N° 04 en el año 2012 se obtiene un valor de 0.64 y en el año

2013 un valor de 0.47. Como el valor más tiende a cero, más solidez presenta la

empresa.

RATIOS DE RENTABILIDAD

Abarcan el conjunto de ratios que comparan las ganancias de un período con

determinadas partidas del Estado de Resultados y de Situación Financiera.

1. INDICE DE RENTABILIDAD DE LOS INGRESOS

Tabla Nº 16 – Comparativo de Índice de Rentabilidad de los Ingresos de los años 2012 y 2013

AÑO 2012 AÑO 2013

UTILIDAD DEL PERIODO / VENTAS

UTILIDAD DEL PERIODO / VENTAS

406,473.00 806,905.00

11,865,216.00 14,866,676.00

0.03 0.05

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

Figura Nº 05 – Comparativo de Índice de Rentabilidad de los Ingresos de los años 2012 y 2013

INDICE DE RENTABILIDAD DE LOS INGRESOS

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

64

Descripción:

Indica cuanto beneficio se ha obtenido por cada sol de Ventas, en otras palabras

cuánto gana la empresa por cada sol que vende.

Según la Figura N° 05 en el año 2012 se obtiene un valor 0.03 y en el año 2013

un valor de 0.05. Mientras mayor sea el resultado de este indicador mejor será

para la empresa más eficiente ha sido la gestión de ventas.

2. ÌNDICE DE RENTABILIDAD ECONÒMICA

Tabla Nº 17 – Comparativo de Índice de Rentabilidad Económica de los años 2012 y 2013

AÑO 2012 AÑO 2013

UTILIDAD DEL PERIODO / ACTIVO TOTAL

UTILIDAD DEL PERIODO / ACTIVO TOTAL

406,473.00 806,905.00

2,612,351.00 3,137,918.00

0.16 0.26

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

Figura Nº 06 – Comparativo de Índice de Rentabilidad Económica de los años 2012 y 2013

INDICE DE RENTABILIDAD ECONOMICA

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

65

Descripción:

Según la Figura N° 06 en el año 2012 se obtiene un valor 0.16 y en el año 2013

un valor de 0.26. Cuanto mayor sea su valor, mejor será para la empresa, pues

sus resultados reflejaran en cuanto el Activo ha sido productivo. Es decir que del

100% de los activos invertidos genera un 26% de utilidad.

3. INDICE DE RENTABILIDAD FINANCIERA

Tabla Nº 18 – Comparativo de Índice de Rentabilidad Financiera de los años 2012 y 2013

AÑO 2012 AÑO 2013

UTILIDAD NETA DEL PERIODO / PATRIMONIO

UTILIDAD NETA DEL PERIODO / PATRIMONIO

406,473.00 711,759.00

2,612,351.00 4,128,832.00

0.16 0.17

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

Figura Nº 07 – Comparativo de Índice de Rentabilidad Financiera de los años 2012 y 2013

INDICE DE RENTABILIDAD FINANCIERA

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

Descripción:

Según La Figura N° 07 en el año 2012 se obtiene un valor 0.16 y en el año

2013 un valor de 0.17. Cuanto mayor sea su resultado mejor será para la

66

empresa. Nos indica que el dinero aportado por los propietarios no es el

suficiente.

Tabla Nº 19 – Resumen Comparativo de los Resultados Obtenidos

RESULTADOS FINANCIEROS

EMPRESA ACOSAC (EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

CUADRO COMPARATIVO

RATIOS FINANCIEROS AÑO 2012 AÑO 2013 VARIACIÒN

RATIOS DE LIQUIDEZ

Liquidez Total 0.78 1.62 0.84

Liquidez Inmediata 0.20 0.54 0.34

RATIOS DE SOLVENCIA

Índice de Solvencia Total 1.87 2.01 0.14

RATIO DE SOLIDEZ

Ratio de Solidez 0.64 0.47 0.17

RATIOS DE RENTABILIDAD

Índice de Rentabilidad de los ingresos 0.03 0.05 0.02

Índice de Rentabilidad Económica 0.16 0.26 0.10

Índice de Rentabilidad Financiera 0.16 0.17 0.01

Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

Tabla Nº 20 – Resumen de entrevista aplicada al Contador General de la Empresa Acosta

Combustibles SAC

Nº PREGUNTA RESPUESTA

1 ¿La Administración de la Empresa Acosta Combustibles SAC ha implementado un planeamiento financiero en el ejercicio 2014?

SI

2 ¿Se encuentra conforme con el planeamiento financiero para el ejercicio 2014?

SI

67

Nº PREGUNTA RESPUESTA

3 ¿Conoce los objetivos empresariales para el ejercicio 2014?

Si, incremento de ventas en un 20%, en mercados nuevos.

4 ¿La empresa cuenta con personal especializado en el área financiera?

Si, el personal se encuentra en constante actualización para el mejor desempeño en financiamiento.

5

¿Se realiza un análisis de relación entre los Activos, Pasivos, Patrimonio en los estados financieros de la empresa Acosta Combustibles SAC?

Sí, es un requisito fundamental para el endeudamiento y crecimiento de la empresa.

6 ¿Se controla y evalúa la ejecución de los gastos, costos y ventas de la empresa Acosta Combustibles SAC?

Si, de acuerdo al presupuesto los gastos presupuestados se cruzan con los ejecutados para realizar posibles ajustes que están en +- 1%.

7 ¿Cómo la empresa Acosta Combustibles SAC realiza el plan de inversiones a largo plazo?

Se evalúa la rentabilidad y las horas de trabajo que realizara el posible bien sujeto a financiamiento, el mismo que deberá retribuir en los siguientes 24 meses su costo.

8

¿Al momento de solicitar un crédito en alguna institución financiera (pública o privada), ¿se analiza el impacto del costo de los intereses sobre las variables financieras de la empresa?

Sí, es requisito para Acosac previo a cualquier financiamiento la tasa de interés, la misma que te permitirá evaluar con qué entidad financiera trabajar y cual sería su impacto en el flujo de Caja.

9 ¿Se establecen políticas para la gestión del capital de trabajo?

Si, solo se toma en cuenta el crecimiento en ingresos y de ser necesario se tramita una cuenta temporal de capital de trabajo.

10 ¿El presupuesto de efectivo de la empresa prevé un excedente de fondos?

No, solo se trabaja con participación de entidades financieras para proporcionar recursos que no exceda el 50% del Capital invertido.

68

Nº PREGUNTA RESPUESTA

11 ¿Se determinan las ventajas y desventajas del arrendamiento financiero en la Empresa Acosta Combustibles S.A.C.?

Sí.

12 ¿Existe un análisis comparativo de las diferentes opciones de financiamiento a través del Arrendamiento Financiero?

Sí.

13 ¿Cuál es el factor por el cual se opta la adquisición de bienes del activo a través del arrendamiento financiero?

La Depreciación acelerada.

14

¿Existe un control permanente del rendimiento o productividad de los bienes adquiridos a través del Arrendamiento Financiero?

Sí.

15 ¿Se evalúa la incidencia del arrendamiento financiero en la gestión financiera de la Empresa Acosta Combustibles S.A.C.?

Si

16

¿Cuál es el fundamento técnico adoptada por la empresa Acosta Combustibles SAC para tomar la decisión de la cancelación de la opción de compra en los contratos de arrendamiento financiero?

La vida útil del bien.

17 ¿Utiliza los beneficios tributarios aplicables en los contratos de Arrendamiento Financiero en la Empresa Acosta Combustibles S.A.C?

Sí.

Fuente: Entrevista aplicada al Contador general de la empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia

69

IV.- DISCUSIÒN

En la presente investigación se estudió la incidencia del Arrendamiento

Financiero en la Situación Económica y Financiera de las empresas de

transporte de carga por carretera del Distrito de Trujillo, tomando como

muestra la empresa Acosta Combustibles SAC.

Los hallazgos demuestran que existe incremento significativo en la liquidez y

sus utilidades, de los Estados Financieros mostrados en las tablas Nº06, 07,

08, 09, 10 y 11, se puede apreciar que, en el ejercicio 2013, el activo

disponible representa el 44.67% del activo total en comparación del ejercicio

anterior del cual solamente representaba el 29.30%. En el período anterior

podemos observar que el rubro más importante fue el de “Otros Activos

Corrientes”.

La Empresa en el ejercicio 2012, los pasivos a corto plazo representaron el

37.76% del total pasivo y patrimonio, para el ejercicio 2013 si bien estos han

incrementado representan 26.98%. Para el 2013 la empresa muestra en su

Estado Financiero pasivos no corrientes producto del arrendamiento

financiero.

Los Activos fijos de la empresa se incrementan producto del contrato de

arrendamiento financiero. La unidad adquirida mediante leasing contribuye en

el período 2013 al incremento en las ventas.

El margen de rentabilidad operativa obtenida para el 2013 no se vio

favorecido. La utilidad operativa para el ejercicio económico 2013 representa

el 5.83% del total de las ventas realizadas.

Se puede concluir que debido a la adquisición de activos a través del

arrendamiento financiero, existe un aumento de la productividad de la

empresa, es así que para el ejercicio 2013 la utilidad neta representa el 5.43%

de las ventas.

70

Según la Figura N° 01 en el año 2012 se obtiene un valor de 0.78 y para el

año 2013 un valor de 1.62. La evolución es favorable debido al incremento de

las ventas y productividad. Por lo general el Índice debe ser mayor que 1,

cuanto mayor sean sus resultados menor será el riesgo de la empresa y mayor

será su solidez de pago en corto plazo.

Al comparar un valor de un año con el otro se aprecia que ha aumentado, esto

sucede porque algunas cuentas del Activo en el año 2013 han incrementado.

Según la Figura N° 02 en el año 2012 se obtiene un valor de 0.20 y en el año

2013 un valor de 0.54. Un valor muy bajo es peligroso porque puede conllevar

problemas al tener que realizar sus pagos.

Por lo general un valor alrededor de 0.3 se considera aceptable. El valor que

se obtuvo en el año 2013 sobrepasa al valor aceptable ya que está contando

con el activo.

Según la Figura N° 03 en el año 2012 se obtiene un valor de 1.87 y en el año

2013 un valor de 2.01. Si su valor es mayor que 1 la empresa posee

suficientes garantías ante terceros ya que cumpliendo con todas sus

obligaciones tanto en el corto como largo plazo, se queda aún parte de sus

activos. El valor para el año 2013 es menor de 1 por lo tanto puede decirse

que la empresa si posee suficientes bienes para cumplir con sus obligaciones.

Según la Figura N° 04 en el año 2012 se obtiene un valor de 0.64 y en el año

2013 un valor de 0.47. Como el valor más tiende a cero, más solidez presenta

la empresa.

Según la Figura N° 05 en el año 2012 se obtiene un valor 0.03 y en el año

2013 un valor de 0.05. Mientras mayor sea el resultado de este indicador

mejor será para la empresa más eficiente ha sido la gestión de ventas.

Según la Figura N° 06 en el año 2012 se obtiene un valor 0.16 y en el año

2013 un valor de 0.26. Cuanto mayor sea su valor, mejor será para la

71

empresa, pues sus resultados reflejaran en cuanto el Activo ha sido

productivo. Es decir que del 100% de los activos invertidos genera un 26% de

utilidad.

Según el Gráfico N° 07 en el año 2012 se obtiene un valor 0.16 y en el año

2013 un valor de 0.17. Cuanto mayor sea su resultado mejor será para la

empresa. Nos indica que el dinero aportado por los propietarios no es el

suficiente.

Producto de la aplicación de la entrevista aplicada al Contador General, se

pudo obtener la siguiente información:

La Administración de la Empresa Acosta Combustibles SAC si ha

implementado un planeamiento financiero para el ejercicio 2013.

Hubo un incremento del 20% en ventas, en mercados nuevos.

La empresa se encuentra en constante actualización para el mejor

desempeño en el Área Financiera.

Si se realiza un análisis de relación entre los Activos, Pasivos, Patrimonio

en los estados financieros ya que es un requisito fundamental para

endeudamiento y crecimiento de la empresa.

Se controla y evalúa la ejecución de gastos, costos y ventas

Al momento de solicitar un crédito en alguna institución financiera si se

analiza el impacto de costo de los intereses sobre las variables de la

empresa ya que es un requisito para la empresa previo a cualquier

financiamiento la tasa de interés, la misma que permitirá evaluar con qué

entidad financiera trabajar y cuál sería su impacto en el flujo de caja.

El presupuesto de efectivo de la empresa no prevé un excedente de fondos

ya que solo se trabaja con la participación de las entidades financieras para

proporcionar recursos que no exceda el 50% del Capital Invertido.

Si se determinan las ventajas y desventajas del arrendamiento financiero

Si existe un análisis comparativo de las diferentes opciones de

financiamiento a través del Arrendamiento Financiero.

El factor por el cual se opta la adquisición de bienes del activo a través del

arrendamiento financiero es la depreciación acelerada.

72

V.- CONCLUSIONES

1. El Arrendamiento Financiero incidió de manera favorable en la Situación

Económica y Financiera de la Empresa Acosta Combustibles SAC en el

período 2013 debido a que generó mayor utilidad ya que dicha empresa

pudo obtener su propia unidad de transporte para el traslado de

combustible y así poder optimizar los recursos que posee.

2. Del análisis de los aspectos formales y legales del Contrato de

Arrendamiento Financiero, se puede colegir que es la mejor opción de

financiamiento para obtener un activo fijo en la empresa Acosta

Combustibles SAC.

3. De la evaluación realizada se llega a concluir que el Arrendamiento

Financiero es un instrumento de financiamiento favorable para la

adquisición de activos fijos en la empresa Acosta Combustible SAC.

4. Producto del análisis horizontal y vertical; así como de la aplicación de

indicadores financieros, podemos precisar que el arrendamiento financiero

incide económica y financieramente de forma favorable en la empresa

Acosta Combustible SAC.

73

VI.- RECOMENDACIONES

1. Continuar utilizando el arrendamiento financiero como la alternativa de

financiamiento más conveniente para la adquisición o renovación de sus

activos fijos que cuenta la empresa Acosta Combustibles SAC.

2. Cumplir con los aspectos formales y normativos accediendo de esta

manera a los beneficios tributarios aplicables al arrendamiento financiero.

Para ello es conveniente que la organización cuente con un especialista en

temas tributarios que elabore un plan tributario adecuado a la empresa

Acosta Combustibles SAC.

3. Implementar herramientas efectivas de control y evaluación económica y

financiera de los contratos de arrendamiento financiero suscritos. Una

herramienta sería la elaboración e implementación de planeamiento

estratégico empresarial; así mismo implementar como una política de

gestión empresarial, que la Administración fundamente a la Alta Dirección

un informe mensual de control y evaluación de los contratos de

arrendamiento financiero.

4. Realizar una revisión del estado de funcionamiento cada uno de sus

activos fijos que cuenta la organización y evaluar económica y

financieramente su permanencia o renovación en la empresa Acosta

Combustibles SAC. Como consecuencia, la empresa deberá contar con un

plan de renovación de activos fijos.

74

VII.- REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

1. Alva Matteucci M, Northcote Sandoval C, García Quispe J. L,

Hirache Flores L. (2011). Opciones de financiamiento: Factoring,

leasing, Leaseback (1ª, edición) Lima.

2. Apaza, Mario (2012).” Consultor financiero”. Lima – Perú Primera

Edición

3. Bahamonde, Mery (2013). “Análisis y aplicación práctica de la Ley del

Impuesto a la Renta”

4. Breitner, L. (2010). “Contabilidad Financiera. Presentación de los

números a los inversores”. Barcelona: Bresca Editorial, SL.

5. Leyva Saavedra, José (1995). “El Contrato de Leasing”. Ed. Jurídica

Grijley, Lima - Perú

6. Marcuse, Robert. (1998) “Diccionario de Terminología Financiera”. 1°

Edición. Editorial Small Town SRL. Perú

7. Mora, A. (2007). “Matemáticas Financieras”. (2da edición). Colombia:

Alfaomega Grupo editor S.A.

8. Oliver, E. (2012). “El proyecto de investigación y Tesis”. Escuela de

Contabilidad - UNT.

9. Revoredo, Delia. “Exposición de Motivos y Comentarios del Código

Civil”. Parte III, Tomo IV. pp. 235.

10. Saldaña Alarcón, María Isabel (2012). “Propuesta de mejora del

proceso de archivo de documentación de Leasing de una entidad

Financiera”. , Trujillo - Perú

75

11. Vera Paredes, Isaías (2002). “Arrendamiento Financiero Operativo”.

1° Edición, Editorial Editores e Impresores Surco S.A. Perú.

12. Van Horne, James C. y Wachowicz, John M. Jr. (1994),

Fundamentos de Administración Financiera, Prentice-Hall

Hispanoamericana, 8na Ed., México.

13. Weston, J. F. y Brighan, E. F. (1996), Fundamentos de

Administración Financiera, McGraw-Hill, 9na Ed., México.

76

Linkografía:

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b. http://www.eumed.net/libros

gratis/2009c/581/ANALISIS%20VERTICAL.htm (23/07/2014)

c. http://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html (26/07/2014)

d. http://www.sunat.gob.pe/ (20/07/2014)

e. http://es.wikipedia.org/wiki/Arrendamiento_financiero (29/07/2014)

f. http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0&

JER=1877 (27/07/2014)

g. http://www.asesorempresarial.com/libros/AFRAF_12/LV_ARREND_FINA_1

2.pdf (18/07/2014)

77

78

ANEXO Nº 01: GUÍA DE ENTREVISTA AL CONTADOR GENERAL DE LA

EMPRESA ACOSTA COMBUSTIBLES SAC

1.- ¿La Administración de la Empresa Acosta Combustibles SAC ha

implementado un planeamiento financiero en el ejercicio 2013?

2.- ¿Se encuentra conforme con el planeamiento financiero para el ejercicio

2013?

3.- ¿Conoce los objetivos empresariales para el ejercicio 2013?

4.- ¿La empresa cuenta con personal especializado en el área financiera?

5.- ¿Se realiza un análisis de relación entre los Activos, Pasivos, Patrimonio en

los estados financieros de la empresa Acosta Combustibles SAC?

6.- ¿Se controla y evalúa la ejecución de los gastos, costos y ventas de la

empresa Acosta Combustibles SAC?

7.- ¿Cómo la empresa Acosta Combustibles SAC realiza el plan de inversiones a

largo plazo?

8.- ¿Al momento de solicitar un crédito en alguna institución financiera (pública o

privada), ¿se analiza el impacto del costo de los intereses sobre las variables

financieras de la empresa?

9.- ¿Se establecen políticas para la gestión del capital de trabajo?

10.- ¿El presupuesto de efectivo de la empresa prevé un excedente de fondos?

11.- ¿Se determinan las ventajas y desventajas del arrendamiento financiero en la

Empresa Acosta Combustibles S.A.C.?

12.- ¿Existe un análisis comparativo de las diferentes opciones de financiamiento

a través del Arrendamiento Financiero?

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13.- ¿Cuál es el factor por el cual se opta la adquisición de bienes del activo a

través del arrendamiento financiero?

14.- ¿Existe un control permanente del rendimiento o productividad de los bienes

adquiridos a través del Arrendamiento Financiero?

15.- ¿Se evalúa la incidencia del arrendamiento financiero en la gestión financiera

de la Empresa Acosta Combustibles S.A.C.?

16.- ¿Cuál es el fundamento técnico adoptada por la empresa Acosta

Combustibles SAC para tomar la decisión de la cancelación de la opción de

compra en los contratos de arrendamiento financiero?

17.- ¿Utiliza los beneficios tributarios aplicables en los contratos de

Arrendamiento Financiero en la Empresa Acosta Combustibles S.A.C?