TEMA:

“ESTUDIO DE VALORACIÓN EMPRESARIAL DE LA CONSTRUCTORA CONEPAR CÍA. LTDA.”

AUTORA: STEPHANIE RAQUEL DE LA CRUZ MORA

FORMULACIÓN DEL PROBLEMA:

Será viable la Valoración Empresarial de la Constructora CONEPAR Cía. Ltda., para la determinación del valor económico agregado y el beneficio económico de la misma.

Objetivo General

Desarrollar un estudio de valoración empresarial de la Constructora CONEPAR Cía. Ltda., mediante la aplicación de la metodología de valoración dinámica que determine la solvencia y el nivel económico de la misma.

DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA

BASE LEGAL:

Constructora CONEPAR es una empresa legalmente constituida como Compañía Limitada el 17 de Mayo de 1989, conformada por tres socios:

Ing. Ramiro Alcázar, Ing. Patricio Ortega e Ing. Robinson Díaz.

DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL:

PRESIDENCIA

GERENCIA GENERAL

GERENCIA FINANCIERA GERENCIA PROYECTOS

DISEÑO ARQUITECTÓNICO

DISEÑO Y CÁLCULO PROYECTOS ELECTRICOS

DISEÑO Y CÁLCULO ESTRUCTURAL

CONSTRUCCIÓN ESTRUCTURAL

METÁLICA

RESIDENTE DE OBRAS OPERARIOS

DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA

MISIÓN:

El compromiso de CONEPAR Cía. Ltda., es el procurar la conjunción de calidad, experiencia, innovación y bajos costos en todas y cada una de nuestras obras, brindando a todos nuestros clientes la seguridad DE CONTAR CON OBRAS INNOVADORAS Y DE CALIDAD.

DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA

VISIÓN:

Ser una empresa moderna, sofisticada, identificada por el cumplimiento de las más exigentes normas de calidad internacional y con un gran nivel de organización dinámica con el objeto de satisfacer necesidades y expectativas del cliente.

Análisis situacional

ESPECIFICACIONES DEL SERVICIO:

PLANIFICACIÓN

DISEÑO

CONSTRUCCIÓN

FISCALIZACIÓNVENTAS

• Estudio de Factibilidad• Anteproyectos• Proyectos

• Planos• Proyectos eléctricos• Estructural• Hidro-sanitario• Gerencia de proyectos• Dir. Técnica de obra• Admin. De obra• Control de presupuesto

Análisis situacional

SECTORES CONSTRUCTIVOS:

ZONA NORTE

ZONA SUR

ZONA PERIFÉRICA

Análisis situacional

MATRIZ FODA:

MATRIZ FODA CONSTRUCTORA CONEPAR CÍA.doc

MATRIZ FODA ESTRATÉGICO:

MATRIZ FODA ESTRATÉGICO.doc

Valoración Empresarial

cuantifica los elementos

constituyen el patrimonio de una empresa

actividad, potencialidad u

otra

susceptible de ser

valorada

¿Por qué valorar una empresa?

Interesados en comprar la Empresa

Una disputa accionaria entre socios

Por tener una referencia interna del valor de la misma.

Calcula el valor de la

Constructora descontando los beneficios que se

esperan en el futuro

El valor depende de los beneficios

futuros, del horizonte

temporal de valoración y de la

tasa de riesgo.

MODELO DE FLUJOS DE CAJA DESCONTADOS

Análisis financiero

Facilita la toma de

decisiones

Ayuda en la situación económica

Muestra la situación

financiera de la empresa.

Análisis de estados financieros

Proceso crítico dirigido a evaluar la posición

financiera PresentePasada

resultados de las operaciones de una

empresa

PrediccionesEstimacionesMejoras

Sobre condiciones futuras

BALANCE GENERAL

Informe financiero

Muestra el importe de los activos, pasivos y capital

Indica lo que posee la constructora y lo que debe

Da a conocer el capital que se ha invertido.

ESTADO DE RESULTADOS

Determina el monto por el cual los ingresos

contables superan a los gastos contables

Puede ser positivo o negativo.

Si es positivo se le llama utilidad

Si es negativo se le denomina perdida.

RATIOS

Es la relación entre dos números.

Son un conjunto de índices

Relaciona dos cuentas del Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas.

RATIOS

A. ANÁLISIS DE LIQUIDEZ.

B. ANÁLISIS DE GESTIÓN O ACTIVIDAD.

C. ANÁLISIS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO.

D. ANÁLISIS DE RENTABILIDAD

SISTEMA DUPONT

Este relaciona los índices de gestión y los márgenes de utilidad, mostrando la interacción de ello en la rentabilidad del activo.

SISTEMA DUPONT.doc

VALORACIÓN DE LA EMPRESA

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:

Incluye las entradas y salidas de efectivo

Determina el saldo final o el flujo neto

Factor decisivo para evaluar la liquidez de un negocio.

PROYECCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

”El uso de cifras proyectadas permite tomar decisiones más ajustadas a la realidad de la empresa”

FLUJO DE EFECTIVO HISTÓRICO Y PROYECTADO:

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.doc

PROYECCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL HISTÓRICO Y PROYECTADO:

BALANCE GENERAL.doc

ESTADO DE RESULTADOS HISTÓRICO Y PROYECTADO:

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS.doc

PROYECCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

RAZONES FINANCIERAS HISTÓRICAS Y PROYECTADAS:

RATIOS DE LIQUIDEZ.doc

CPPP = (r1*p1) + (r2*p2)*(1 – t. impositiva) Donde: r1 Porcentaje capital propiop1 Costo del recurso propior2 Porcentaje de créditop2 Tasa de interés del préstamoT. impositiva

Estimación de la tasa de descuento

ESTIMACIÓN DE FLUJOS DE CAJA FUTUROS

Se puede proyectar las estimaciones de los flujos que nos permitirán conocer el valor de la Constructora CONEPAR Cía. Ltda.:

FLUJO DE CAJA CON DEUDA.doc

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Se realiza una simulación donde SE HAN TOMADO dos aspectos el optimista y el pesimista donde a más de tomar un posible declive en las ventas también se analizará que sucedería si se llega a cambiar la tasa de descuento.

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD.doc

ANÁLISIS DE RESULTADOS

DIFERENCIAS DE VALOR

ESCENARIO ÓPTIMISTA PESIMISTA

NORMAL

MAYORES

VENTAS

MENOR TASA DE

DESCUENTO

MENORES

VENTAS

MAYOR TASA DE

DESCUENTO

$740.809,94 $1.157.373,13 $902.790,54 $ 547.362,50 $ 622.883,22

CONCLUSIONES

La valoración empresarial representa una propuesta de mejoramiento óptimo de errores y manejo de procedimientos financieros.

Se compone de dos elementos: La deuda y el capital propio. V = D + C

CONCLUSIONES

Se identifico el papel que cumple la tasa de descuento y su influencia en el valor de la empresa.

CON LA VALORACIÓN EMPRESARIAL SE PUEDE solventar los problemas que en el presente se derivan en la empresa.

RECOMENDACIONES

Tomar como referencia los parámetros de valoración empresarial que permitan optimizar los procesos de manejo de cuentas y sistemas de comercialización de inmuebles.

Es recomendable diseñar un plan de seguridad y respaldo, que permita rescatar los datos en caso de cualquier eventualidad.

RECOMENDACIONES

Adiestramiento continúo a los responsables de las diferentes áreas, para un mejor funcionamiento y por ende alcanzar un mayor valor empresarial.

Promover indicadores de gestión y cumplimiento que brindaría mayores beneficios y valor organizacional a la Constructora.