TOMO I Parte I - Biblioteca de La Empresa Familiar Carlos ...

ÍNDICE GENERAL DE LA OBRA

TOMO I

Parte I

Presentación del Presidente del Consejo General del Notariado.................................. 7Presentación del Presidente del Comité Organizador del 9.º Congreso Notarial Español 9Introducción de los Coordinadores generales ............................................................ 13

SECCIÓN 1.ª

TEORÍA GENERAL DEL PATRIMONIO. ADMINISTRACIÓN YRESPONSABILIDAD PATRIMONIAL

CAPÍTULO 1. Teoría general del patrimonio ........................................ 45I. INTRODUCCIÓN. ¿DE QUÉ PATRIMONIO HABLAMOS? ........ 47II. CUESTIONES INICIALES RELATIVAS AL PATRIMONIO........... 51

1. Dificultad y utilidad del concepto de patrimonio .................................... 512. Revisiones críticas recientes. Alcance real de la noción de patrimonio .... 543. Terminología. Del adjetivo al sustantivo ................................................. 564. Complejo origen del patrimonio como categoría jurídica ....................... 575. Breves apuntes «sociológicos».................................................................. 596. Método (camino) que seguiré ................................................................. 64

III. CONSIDERACIONES PREJURÍDICAS Y PROYECCIÓN PER-SONALISTA DEL PATRIMONIO...................................................... 65

1. Acepciones no jurídicas del término «patrimonio»................................... 651.1. Perspectivas..................................................................................... 651.2. «Patrimonio», término multívoco. Sentidos no jurídicos.......................... 66

766 El patrimonio familiar, profesional y empresarial. Sus protocolos

2. El patrimonio como concepto e instituto jurídico instrumental............... 673. El patrimonio, proyección y al servicio de la persona. Interrelación ........ 69

IV. CONCEPTO TÉCNICO-JURÍDICO DE PATRIMONIO ............... 701. Relativismo de este concepto.................................................................. 702. Parámetros normativos que definen el patrimonio................................... 71

2.1. Normas legales relativas al patrimonio................................................. 712.2. Principios que gobiernan el patrimonio................................................. 742.3. Orden público económico ................................................................... 74

3. Elementos que conforman la noción de patrimonio ................................ 753.1. Elemento material ............................................................................ 763.2. Elemento funcional: unidad entre los elementos patrimoniales ................. 763.3. El elemento subjetivo o personal ......................................................... 783.4. En cuanto a la relación entre el elemento material y el personal ............... 79

4. Estructura del patrimonio ....................................................................... 804.1. Esfera externa ................................................................................. 814.2. Esfera interna .................................................................................. 81

5. Caracteres del patrimonio ....................................................................... 825.1. Legalidad ....................................................................................... 835.2. Unidad e identidad .......................................................................... 845.3. ¿Divisibilidad? ................................................................................ 845.4. Autonomía estática y dinámica........................................................... 865.5. Intransmisibilidad ............................................................................ 86

V. TEORÍAS QUE HAN PRETENDIDO EXPLICAR EL PATRI-MONIO ................................................................................................ 88

1. Teoría personalista, llamada clásica .......................................................... 892. Teoría finalista ........................................................................................ 903. Del escepticismo al sincretismo ............................................................... 924. Opinión personal.................................................................................... 93

VI. FUNCIONES DEL PATRIMONIO.................................................... 971. Funciones que desempeña el patrimonio en cuanto categoría jurídica ..... 972. Funciones del patrimonio como realidad social y jurídica........................ 98

2.1. Funciones generales del patrimonio ..................................................... 992.2. Funciones especiales del patrimonio ..................................................... 102

VII. CONTENIDO DEL PATRIMONIO .................................................. 1031. Activo del patrimonio............................................................................. 1042. Pasivo del patrimonio ............................................................................. 106

2.1. Doctrina y ordenamientos foráneos...................................................... 1062.2. Derecho español............................................................................... 107

3. Contenido cuantitativo del patrimonio ................................................... 1093.1. Patrimonio mínimo inicial ................................................................. 1093.2. Control cuantitativo de patrimonio ..................................................... 110

4. Patrimonio versus universalidad ............................................................... 110VIII. DINÁMICA FUNCIONAL DEL PATRIMONIO .............................. 112

1. Planteamiento. Perspectivas .................................................................... 1122. La subrogación real y el patrimonio ........................................................ 1133. Administración del patrimonio ............................................................... 114

Índice general de la obra 767

4. Relaciones conflictivas con otros patrimonios ......................................... 1175. Patrimonio y Registro de la Propiedad ................................................... 119

5.1. Reglas generales............................................................................... 1195.2. Régimen especial de algunos patrimonios autónomos.............................. 120

IX. CLASES DE PATRIMONIOS. LOS PATRIMONIOS AUTÓNO-MOS ...................................................................................................... 121

1. En general .............................................................................................. 1212. Patrimonio personal, o general de la persona........................................... 122

2.1. Supuestos de hecho........................................................................... 1222.2. Caracteres funcionales ....................................................................... 124

3. Patrimonios autónomos .......................................................................... 1253.1. Criterios definidores del patrimonio autónomo ...................................... 1263.2. Clases o subtipos de patrimonios autónomos......................................... 129

4. Patrimonios separados ............................................................................. 1305. Patrimonios con titular interino .............................................................. 1316. Patrimonios afectos a un fin (patrimonios de destino).............................. 1327. ¿Notas comunes a todos estos patrimonios?............................................. 134

X. CONCLUSIÓN.................................................................................... 135XI. BIBLIOGRAFÍA ESPECÍFICA (SOBRE PATRIMONIO) ................. 137

CAPÍTULO 2. La administración de bienes o patrimonios ajenos: unproyecto de regulación en el derecho civil de Cataluña ........................... 139I. INTRODUCCIÓN .................................................................................. 141II. LA EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DEL PROYECTO: UNOS CRI-

TERIOS DE REGULACIÓN .................................................................. 143III. LA ADMINISTRACIÓN DE BIENES AJENOS .................................... 145

1. La configuración..................................................................................... 1451.1. El concepto .......................................................................................... 145

1.1.1. Ajenidad ........................................................................... 145a) La administración de bienes de titularidad propia ................ 146b) La administración de bienes de titularidad parcialmente propia . 146c) La administración de bienes propios en interés ajeno ............ 146d) La administración de bienes ajenos en interés propio ............ 147

1.1.2. Actividad .............................................................................. 1471.1.3. Conservación (y gestión) .................................................. 1481.1.4. Origen.................................................................................. 148

1.2. El régimen jurídico ............................................................................... 1491.3. El objeto ............................................................................................. 1501.4. La persona administradora..................................................................... 151

2. La actividad de administración ................................................................ 1522.1. La administración ordinaria ................................................................... 1722.2. La administración extraordinaria ............................................................ 174

3. El estatuto de la persona administradora .................................................. 1843.1. Las obligaciones antes del ejercicio de la administración .............................. 184

3.1.1. Inventario............................................................................. 1843.1.2. Caución................................................................................ 185


3.2. Las obligaciones durante el ejercicio de la administración ............................ 1863.2.1. Posesión................................................................................ 1863.2.2. Forma de actuación .............................................................. 1863.2.3. Cuentas periódicas................................................................ 187

3.3. Las obligaciones después del ejercicio de la administración........................... 1883.3.1. Rendición final de cuentas ................................................... 1883.3.2. Responsabilidad.................................................................... 1883.3.3. Restitución........................................................................... 188

3.4. Los derechos de la persona administradora................................................ 1893.4.1. Resarcimiento ...................................................................... 1893.4.2. Remuneración ..................................................................... 189

IV. LA EXTINCIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN .................................... 190V. CONCLUSIONES .................................................................................... 191VI. ANEXO...................................................................................................... 191VII. BIBLIOGRAFÍA........................................................................................ 200

CAPÍTULO 3. Inversiones familiares en Bolsa......................................... 205I. FÓRMULAS ......................................................................................... 206

1. Inversiones directas ................................................................................. 2062. Sociedades familiares............................................................................... 2073. Instituciones de Inversión Colectiva ....................................................... 208

3.1. Clases: fondos y sociedades................................................................ 2083.2. Requisitos de constitución y funcionamiento ......................................... 2103.3. Sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva y depositarios..... 215

4. Gestión de patrimonios por especialistas.................................................. 2204.1. El asesoramiento, la gestión asistida y la gestión discrecional ................... 2204.2. Las sociedades gestoras de carteras; otras entidades que gestionan patrimo-

nios ............................................................................................... 2214.3. Los contratos de gestión de carteras...................................................... 2234.4. Las cuentas ómnibus ........................................................................ 2244.5. La insolvencia de gestores y depositarios; el fondo de garantía de inversiones. 2254.6. La gestión inapropiada y la defensa de la clientela ................................. 228

II. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 232

CAPÍTULO 4. El futuro de la sociedad civil como instrumento degestión de un patrimonio ........................................................................... 235I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 237II. HACIA LA UNIFICACIÓN DEL DERECHO DE SOCIEDADES.... 237III. LA SOCIEDAD CIVIL COMO SOCIEDAD GENERAL DEL TRÁ-

FICO ..................................................................................................... 244IV. LA NECESARIA REFORMA DE LA SOCIEDAD CIVIL ................. 252V. SOCIEDADES CIVILES CON PERSONALIDAD JURÍDICA.......... 256VI. SOCIEDADES CIVILES SIN PERSONALIDAD JURÍDICA............. 265

1. La distinción entre sociedad y comunidad............................................... 2682. La affectio societatis (como criterio que permite distinguir entre sociedad y

comunidad cuando ésta funciona como si de una sociedad se tratase) ...... 270


VII. LA CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD CIVIL ............................. 2731. Forma de constitución de la sociedad civil .............................................. 2732. Inscripción de la adquisición de bienes inmuebles por la sociedad civil en

el Registro de la Propiedad..................................................................... 2763. Denominación de la sociedad civil .......................................................... 2784. Duración de la sociedad civil .................................................................. 279

VIII. EL PATRIMONIO DE LA SOCIEDAD CIVIL .................................. 2791. La comunidad de bienes ordinaria........................................................... 2822. La personalidad jurídica .......................................................................... 2823. La atribución de autonomía al patrimonio social ..................................... 282

IX. LA DISOLUCIÓN TOTAL DE LA SOCIEDAD CIVIL ..................... 290X. LA DISOLUCIÓN PARCIAL DE LA SOCIEDAD CIVIL ................. 293

1. Regulación legal de la disolución parcial ................................................. 2931.1. La muerte de un socio....................................................................... 2941.2. La separación de un socio .................................................................. 2941.3. La exclusión de un socio ................................................................... 2951.4. Consecuencias de la disolución parcial.................................................. 2971.5. Responsabilidad del socio que se separa o es excluido, o de los herederos

del socio fallecido, por deudas sociales anteriores a la disolución parcial ...... 3002. Viabilidad de la disolución parcial si no amenaza la existencia de la sociedad. 3023. La disolución parcial en una sociedad civil de dos socios ......................... 304

XI. CONCLUSIONES................................................................................ 306XII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 309

CAPÍTULO 5. Los patrimonios indivisos en el Derecho común espa-ñol y en la Ley Gallega de Derecho Civil................................................. 317I. INTRODUCCIÓN: TEORÍA DEL PATRIMONIO Y PROINDI-

VISOS.................................................................................................... 318II. MODOS DE SURGIR LAS SITUACIONES DE INDIVISIÓN PA-

TRIMONIAL........................................................................................ 321III. EL MODO DE REGIRSE LAS SITUACIONES DE INDIVISIÓN

MIENTRAS EXISTEN......................................................................... 3381. La utilización individual de la cosa común .............................................. 3472. Actos de «administración y mejor disfrute» y «alteraciones» ..................... 352

2.1. La conservación de las cosas comunes................................................... 3562.2. La defensa de las cosas comunes ......................................................... 3572.3. La realización de mejoras orientadas a una mayor productividad de la cosa

común ............................................................................................ 3582.3.1. La extinción de la comunidad de bienes............................ 360

IV. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 377

CAPÍTULO 6. Situaciones de insolvencia en la empresa familiar (es-pecial atención a los créditos subordinados)............................................ 379I. PLANTEAMIENTO............................................................................. 380II. EL PRESUPUESTO SUBJETIVO DEL CONCURSO....................... 382

1. La personalidad como presupuesto del concurso ..................................... 382


2. Declaración conjunta de concurso de varios deudores............................. 3873. Acumulación de concursos ..................................................................... 392

III. PERSONAS ESPECIALMENTE RELACIONADAS CON EL CON-CURSADO ........................................................................................... 394

1. Otros supuestos relevantes de vinculación personal ................................. 3942. Créditos subordinados............................................................................. 397

2.1. Breve excursus sobre los créditos en el concurso .................................... 3972.2. En particular los créditos subordinados................................................. 399

3. Identificación de las personas especialmente relacionadas con el concur-sado ........................................................................................................ 4023.1. Concurso de persona física ................................................................. 402

3.1.1. Cónyuge y pareja de hecho .............................................. 4033.1.2. Parientes por consanguinidad o afinidad............................ 4063.1.3. Cónyuge de los parientes por consanguinidad ................... 407

3.2. Concurso de persona jurídica.............................................................. 4083.2.1. Socios ............................................................................... 408

a) En función de la responsabilidad personal........................... 408b) En función de la participación en el capital ......................... 411

3.2.2. Cargos de la persona jurídica............................................. 4133.2.3. Sociedades del grupo ........................................................ 416

3.3. Consideraciones comunes................................................................... 4174. Situación de los créditos subordinados en las distintas fases del procedi-

miento.................................................................................................... 4214.1. En la declaración del concurso ............................................................ 4214.2. En el desarrollo del procedimiento ....................................................... 4214.3. En el convenio................................................................................. 4234.4. En la liquidación ............................................................................. 429

5. Sección de calificación............................................................................ 431IV. CONCURSO DE PERSONA JURÍDICA .......................................... 434

1. Situación de los órganos sociales ............................................................. 4342. Prestaciones accesorias ............................................................................ 4393. Disolución y extinción de la persona jurídica .......................................... 4424. Responsabilidad de los socios.................................................................. 4445. Responsabilidad de los administradores ................................................... 447

5.1. Legitimación activa de la Administración concursal ................................ 4485.2. Supuesto especial de concurso calificado como culpable ............................ 4505.3. Reforma de la legislación societaria...................................................... 452

5.3.1. Reforma de la LSA........................................................... 4525.3.2. Reforma de la LSRL ........................................................ 457

6. Sociedad de capital unipersonal............................................................... 460V. CONCURSO DE PERSONA FÍSICA................................................. 465

1. Alimentos ............................................................................................... 4652. Consecuencias de la inhabilitación .......................................................... 4663. Régimen económico matrimonial .......................................................... 467

3.1. De comunidad................................................................................. 4673.1.1. Incidencia del concurso en el régimen matrimonial .......... 467


3.1.2. Liquidación coordinada y preferencia de los acreedorescomunes ........................................................................... 468

3.2. De separación.................................................................................. 469VI. CONCURSO DE LA HERENCIA...................................................... 470

1. Presupuesto y tratamiento....................................................................... 4702. Concurso del heredero y pago de las deudas hereditarias......................... 471

VII. PLURALIDAD DE DEUDORES Y FIADORES ................................ 4711. Comunicación y reconocimiento de los créditos..................................... 4722. Situación en el convenio......................................................................... 4773. Situación en la liquidación ...................................................................... 4794. La situación especial del tercer poseedor ................................................. 479

VIII. PROCEDIMIENTO ABREVIADO .................................................... 480IX. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 481

CAPÍTULO 7. La repercusión de las crisis empresariales en el régi-men económico matrimonial en la nueva Ley Concursal ..................... 489I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 491II. REPERCUSIÓN DEL PROCEDIMIENTO CONCURSAL EN

LOS REGÍMENES COMUNITARIOS............................................... 4931. Crisis de la empresa privativa individual de un cónyuge o concurso de

deudor no empresario ............................................................................. 4931.1. Introducción .................................................................................... 4931.2. Patrimonio privativo......................................................................... 4951.3. Patrimonio ganancial ........................................................................ 497

1.3.1. Deudas privativas y deudas comunes ................................. 4971.3.2. Disolución del régimen de comunidad.............................. 501

2. Crisis que afecta a la empresa ganancial ................................................... 5043. Especialidades que afectan a la vivienda habitual del matrimonio............. 506

III. REPERCUSIONES DEL PROCEDIMIENTO CONCURSAL ENEL RÉGIMEN DE SEPARACIÓN DE BIENES ................................. 510

1. Planteamiento......................................................................................... 5102. Solución prevista en la Ley Concursal ..................................................... 5123. Especialidades que afectan a los bienes adquiridos con pacto de sobrevi-

vencia ..................................................................................................... 518IV. CAMBIO DE RÉGIMEN ECONÓMICO Y CONCURSO.............. 521V. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 524

CAPÍTULO 8. El acreedor hipotecario en la Ley Concursal.................. 525I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 526II. EL ESPÍRITU DE LA LEY CONCURSAL DE REDUCCIÓN DE

LOS PRIVILEGIOS Y SU INCIDENCIA EN LA HIPOTECA.......... 533III. LA REGLA GENERAL DEL VENCIMIENTO ORDINARIO DE

LA HIPOTECA..................................................................................... 5371. El no vencimiento anticipado de la hipoteca del concursado................... 5372. El vencimiento anticipado por causa de la apertura de la liquidación....... 5383. La rehabilitación del crédito hipotecario en el concurso.......................... 539


IV. EL ACREEDOR HIPOTECARIO COMO ACREEDOR CON-CURSAL PRIVILEGIADO .................................................................. 541

1. Aplicación del principio de doble integración universal del concurso ...... 5412. El acreedor hipotecario como acreedor privilegiado especial ................... 5423. El privilegio especial del acreedor hipotecario frente al crédito refaccio-

nario de los trabajadores del concursado.................................................. 5544. La reintegración y la hipoteca. Superposición y renegociación de crédi-

tos hipotecarios....................................................................................... 5605. La preferencia de los intereses del crédito hipotecario. Costas y gastos de

la ejecución hipotecaria........................................................................... 5746. La incidencia de la persona del acreedor en su rango: acreedores

hipotecarios subordinados ....................................................................... 5787. La especial situación del acreedor hipotecario en virtud de un plan de

viabilidad ................................................................................................ 583V. LA EJECUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO FRENTE AL

DEUDOR EN CONCURSO .............................................................. 5841. Ámbitos subjetivo, objetivo y territorial .................................................. 5842. Suspensión de la ejecución hipotecaria: supuestos y características ........... 589

VI. LOS EFECTOS DEL CONVENIO SOBRE EL ACREEDOR HI-POTECARIO ....................................................................................... 611

VII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 615

CAPÍTULO 9. Empresario social unipersonal y responsabilidad limi-tada ................................................................................................................ 629I. LA RESPONSABILIDAD LIMITADA Y EL EJERCICIO INDIVI-

DUAL DEL COMERCIO .................................................................... 6301. Opciones del legislador español para regular el ejercicio individual del

comercio con el beneficio de la responsabilidad limitada ......................... 6322. Panorama actual del ejercicio individual del comercio con el beneficio

de la responsabilidad limitada .................................................................. 638II. LA LIMITACIÓN DE LA RESPONSABILIDAD EN LA SOCIE-

DAD UNIPERSONAL......................................................................... 6411. Acreedores fuertes y débiles .................................................................... 6442. Pérdida de la responsabilidad limitada en la sociedad unipersonal ............ 645

2.1. Responsabilidad del socio único por incumplimiento de la obligación de darpublicidad a la situación de unipersonalidad ......................................... 645

2.2. Responsabilidad del socio único por los perjuicios causados a la sociedadunipersonal como consecuencia de los contratos celebrados entre ellos ......... 649

2.3. Otras causas de pérdida de la responsabilidad limitada en la sociedad uni-personal.......................................................................................... 650

2.4. Mantenimiento de la responsabilidad limitada en las sociedades públicas ... 652III. CONTRATACIÓN DEL SOCIO ÚNICO CON LA SOCIEDAD

UNIPERSONAL Y CONCURSO ...................................................... 6541. Formalización por escrito de los contratos entre el socio único y la so-

ciedad unipersonal .................................................................................. 6562. Publicidad de los contratos entre el socio único y la sociedad unipersonal .. 658


3. Concurso y contratos entre el socio único y la sociedad unipersonal ....... 6613.1. Consideraciones generales sobre el concurso del socio único y de la sociedad

unipersonal ..................................................................................... 6613.2. Inoponibilidad de los contratos celebrados entre el socio único y la sociedad

unipersonal a la masa de acreedores..................................................... 6643.2.1. Requisitos para la aplicación del artículo 128.2 de la LSRL 6653.2.2. Ejercicio de la inoponibilidad de los contratos................... 667

IV. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 670

CAPÍTULO 10. Aspectos jurídicos del patrimonio naval. Garantías delos acreedores y responsabilidad limitada del naviero ............................ 673I. INTRODUCCIÓN .................................................................................. 675II. SIGNIFICACIÓN JURÍDICA DEL BUQUE ......................................... 677

1. Trascendencia del concepto de buque..................................................... 6772. Los conceptos gramatical y técnico de buque.......................................... 6833. El concepto jurídico de buque................................................................ 684

3.1. El concepto clásico: los diversos criterios para definir el buque ...................... 6843.1.1. Criterio que toma como base las cualidades náuticas de la

construcción o artefacto naval .............................................. 6843.1.2. Criterio basado en el destino del buque a la navegación....... 6863.1.3. Criterio de la inmatriculación............................................... 6883.1.4. Otros criterios. La delimitación del concepto de buque a

través de sus elementos característicos................................... 6893.2. La moderna tendencia a elaborar un concepto de buque en función de los di-

versos modos de utilización del mar......................................................... 6913.3. Crítica de esta tendencia ........................................................................ 692

4. El concepto de buque en nuestro Derecho ............................................. 693III. NATURALEZA JURÍDICA DEL BUQUE............................................ 700

1. El buque como bien mueble y su asimilación al régimen de los inmue-bles ......................................................................................................... 701

2. El buque como cosa compuesta .............................................................. 7103. El buque como establecimiento mercantil y como centro de trabajo ....... 7164. El buque como bien mueble registrable .................................................. 728

4.1. El Registro administrativo de Buques y Empresas navieras........................ 7304.2. El Registro Mercantil de bienes muebles ................................................. 732

IV. EL BUQUE EN SU CONSIDERACIÓN COMO PATRIMONIOSEPARADO. EL SUJETO, LAS GARANTÍAS DE LOS ACREE-DORES Y LA RESPONSABILIDAD LIMITADA DEL NAVIERO .. 737

1. El naviero como sujeto patrimonial. Propiedad y explotación del patri-monio naval............................................................................................ 737

2. Las garantías de los acreedores. Los créditos privilegiados sobre el buque 7432.1. El problema de la normativa aplicable ................................................. 7452.2. Tipología y preferencia de los créditos .................................................. 750

2.2.1. Créditos «nacionalmente privilegiados» ............................. 750a) Créditos inscritos ............................................................ 750b) Créditos no inscritos........................................................ 753


2.2.2. Créditos «internacionalmente privilegiados» ...................... 7542.3. Referencia al derecho de ejecución separada de los acreedores marítimos ..... 7562.4. Extinción de los privilegios ................................................................ 756

3. La responsabilidad del naviero y su limitación ......................................... 7573.1. La responsabilidad del naviero ........................................................... 7573.2. La limitación de la responsabilidad ..................................................... 758

3.2.1. Fundamento y justificación ............................................... 7593.2.2. Sistemas de limitación de la responsabilidad. La posición

del Código de comercio ................................................... 7603.2.3. Sistema del abandono ....................................................... 7623.2.4. Sistema de limitación «ad valorem»..................................... 7653.2.5 Naturaleza de la limitación. Posibles interpretaciones de

los artículos 837 y 838 ...................................................... 7683.3. Regulación internacional ................................................................... 769

SECCIÓN 2.ª

PATRIMONIO Y PERSONA JURÍDICA

CAPÍTULO 11. ¿Qué es una fundación? Propuesta de una aproxima-ción realista a su estudio ............................................................................. 773

CAPÍTULO 12. El patrimonio de las asociaciones .................................. 795I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 797II. UNA CUESTIÓN PREVIA: EL ÁMBITO DE APLICACIÓN MA-

TERIAL DE LA LODA Y LAS ASOCIACIONES ESPECIALES........ 800III. EL PATRIMONIO ASOCIATIVO...................................................... 801

1. Los bienes susceptibles de conformar el patrimonio asociativo................. 8012. La embargabilidad de los bienes asociativos ............................................. 8073. La tutela del crédito y el patrimonio de las asociaciones .......................... 808

IV. LAS FACULTADES DE GESTIÓN Y DISPOSICIÓN DEL PA-TRIMONIO ASOCIATIVO................................................................ 820

1. La libertad de la autonomía estatutaria y las reglas dispositivas de la LO-DA ......................................................................................................... 820

2. La vinculación de la asociación por los negocios realizados por su repre-sentante: restricciones estatutarias a las facultades dispositivas y oponibili-dad a terceros.......................................................................................... 826

V. EL EJERCICIO DE ACTIVIDADES ECONÓMICAS POR LASASOCIACIONES.................................................................................. 836

1. La regla permisiva y su consideración competencial ................................ 8362. La adquisición por la asociación del estatuto de comerciante ................... 8393. El ejercicio indirecto de actividades económicas ..................................... 8414. La prohibición del reparto de los beneficios ............................................ 843

VI. LOS DERECHOS PATRIMONIALES DEL ASOCIADO CESAN-TE.......................................................................................................... 846


1. El principio de libre separación de los asociados ...................................... 8462. El derecho del asociado cesante sobre el patrimonio asociativo................ 852

VII. LA DISOLUCIÓN DE LA ASOCIACIÓN Y EL DESTINO DELPATRIMONIO REMANENTE .......................................................... 859

1. Las causas de disolución y el procedimiento liquidatorio ......................... 8592. El destino del patrimonio remanente ...................................................... 863

2.1. La indefinición en la situación anterior a la LODA .............................. 8632.2. Las previsiones especiales en caso de disolución por ilicitud ...................... 8672.3. El destino de los bienes remanentes en el Derecho de fundaciones ............ 8722.4. La solución en las leyes autonómicas de asociaciones .............................. 8742.5. El criterio de la LODA .................................................................... 877

VIII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 889

TOMO II

SECCIÓN 3.ª

PATRIMONIOS PERSONALES, FAMILIARES Y SUCESORIOS

CAPÍTULO 13. Las disposiciones patrimoniales y las personas físi-cas no nacidas: el nasciturus, el concepturus y los bienes a ellos desti-nados ............................................................................................................. 27I. PANORÁMICA GENERAL................................................................ 28II. CONCEPTOS BÁSICOS: EL NACIMIENTO Y LA ADQUISI-

CIÓN DE LA PERSONALIDAD, EL NASCITURUS, EL CON-CEPTURUS ......................................................................................... 29

1. El nacimiento y la adquisición de la personalidad .................................... 322. El nasciturus: su consideración como persona ........................................... 343. El concepturus ................................................................................ 39

III. UN FENÓMENO RECIENTE: LA REPRODUCCIÓN ASISTIDAY LA POSIBILIDAD DE FECUNDACIÓN POST MORTEM.......... 40

1. Conceptos básicos................................................................................... 412. La aplicación de las categorías tradicionales a los nuevos fenómenos........ 43

IV. LA ATRIBUCIÓN DE BIENES AL NASCITURUS, SU ADQUISI-CIÓN Y ADMINISTRACIÓN. LA CONSIDERACIÓN PATRI-MONIAL DE ESOS BIENES................................................................ 46

1. Normativa aplicable en los Derechos Civiles españoles............................ 462. La atribución de bienes al nasciturus y su adquisición ............................... 483. La cláusula general de reconocimiento de efectos favorables.................... 534. La administración de los bienes deferidos al nasciturus y la regulación de

la situación interina................................................................................. 545. El patrimonio separado del nasciturus................................................. 55

V. LA ATRIBUCIÓN DE BIENES AL CONCEPTURUS.................... 57VI. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 63


CAPÍTULO 14. Patrimonio del menor (Su participación en este ámbito) .... 65I. LOS PATRIMONIOS DE LOS MENORES DE EDAD..................... 66

1. Cuestiones generales ............................................................................... 662. Los presupuestos ..................................................................................... 673. Identificación de los patrimonios del menor............................................ 71

II. EL PATRIMONIO GENERAL ........................................................... 731. Concepto y características ....................................................................... 742. Composición y formación ...................................................................... 773. Identificación y garantías......................................................................... 804. La administración: configuración ............................................................ 81

4.1. Caracteres de la administración .......................................................... 824.2. Contenido ...................................................................................... 84

5. La administración ordinaria..................................................................... 866. La administración extraordinaria ............................................................. 887. La participación del menor ..................................................................... 928. Responsabilidad de los administradores ................................................... 939. Responsabilidad del patrimonio .............................................................. 9910. Conclusiones .......................................................................................... 102

III. PATRIMONIOS SEPARADOS Y MASAS PATRIMONIALES DETITULARIDAD DEL MENOR DE EDAD ........................................ 103

1. Supuestos................................................................................................ 1042. Caracterización general ........................................................................... 1083. Administración del patrimonio separado o de determinadas masas patri-

moniales de titularidad del menor ........................................................... 1093.1. Sujeto administrador ........................................................................ 1093.2. Actos de administración ordinaria y de administración extraordinaria. Ne-

cesidad de autorización judicial........................................................... 1144. Derechos de participación del menor de edad en la esfera patrimonial..... 116

4.1. Propuestas de lege ferenda .............................................................. 1164.2. El menor de edad frente al administrador especial .................................. 118

5. Relaciones entre patrimonio ordinario y otros núcleos patrimoniales detitularidad del menor de edad.................................................................. 119

6. Conclusiones .......................................................................................... 120IV. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 120

CAPÍTULO 15. La constitución del patrimonio especialmente prote-gido de las personas con discapacidad...................................................... 125I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 126II. VALORACIÓN DE LA LEY 41/2003 ................................................. 127III. ANTECEDENTES HISTÓRICOS Y TÍTULO COMPETENCIAL .. 134

1. La proposición no de ley del año 1999.................................................... 1352. La iniciativa social ................................................................................... 1463. Título competencial .................................................................................. 147

IV. NATURALEZA JURÍDICA ................................................................ 1481. La posición del legislador ........................................................................ 1482. Aproximación a la teoría general del patrimonio..................................... 149


3. Las masas patrimoniales ........................................................................... 1524. El artículo 34 de la Constitución y las fundaciones de interés particular... 1565. Patrimonio separado ............................................................................... 159

V. LEY APLICABLE.................................................................................. 160VI. CONSTITUCIÓN DEL PATRIMONIO PROTEGIDO ................... 161

1. Elementos personales .............................................................................. 1611.1. La persona con discapacidad como beneficiario....................................... 1611.2. La persona con discapacidad como constituyente del patrimonio protegido .. 162

1.2.1. Nociones generales ........................................................... 1621.2.2. El juicio notarial de capacidad........................................... 1641.2.3. El juicio notarial de capacidad y la incapacitación judicial . 1651.2.4. Consecuencias de la denegación de funciones por razón de

incapacidad del minusválido.............................................. 1681.2.5. Constitución del patrimonio protegido por su beneficiario

por medio de apoderado ................................................... 1691.3. Los representantes legales de la persona con discapacidad como constitu-

yentes del patrimonio protegido .......................................................... 1701.3.1. Planteamiento general....................................................... 1701.3.2. Constitución del patrimonio protegido, a propia iniciativa,

por los representantes legales de la persona con discapaci-dad ................................................................................... 171

1.3.3. Constitución del patrimonio protegido, a iniciativa de untercero, por los representantes legales de la persona condiscapacidad...................................................................... 171

1.4. El guardador de hecho ...................................................................... 1722. Elementos reales ..................................................................................... 1753. Elementos formales y publicidad registral ................................................ 1764. El acto constitutivo del patrimonio protegido. La causa de la atribución

patrimonial ............................................................................................. 178VII. ADMINISTRACIÓN DEL PATRIMONIO PROTEGIDO. SU SU-

PERVISIÓN.......................................................................................... 180VIII. EXTINCIÓN........................................................................................ 184IX. CONCLUSIÓN.................................................................................... 185X. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 193

CAPÍTULO 16. La vivienda familiar en situaciones de normalidad yde crisis.......................................................................................................... 195I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 196

1. La casa: una institución antigua en la vida de la familia, pero recientepara el Derecho ...................................................................................... 196

II. DERECHO COMPARADO................................................................ 1991. Patrimonios familiares ............................................................................. 199

1.1. La ocupación de la vivienda familiar, derecho autónomo......................... 2011.2. Limitación de las facultades de disposición sobre la vivienda .................... 201

III. DERECHO ESPAÑOL ........................................................................ 2021. Constitución española de 1978 ............................................................... 202


2. Código Civil .......................................................................................... 2043. Legislación especial. Referencias a la vivienda familiar ............................ 2054. Legislación foral y autonómica................................................................ 206

IV. LA VIVIENDA FAMILIAR EN EL CÓDIGO CIVIL ......................... 2091. Introducción........................................................................................... 2092. Protección de la vivienda familiar en situación de normalidad matrimo-

nial ......................................................................................................... 2102.1. Vivienda familiar: concepto................................................................ 2102.2. Caracteres ....................................................................................... 2112.3. Ámbito de aplicación del art. 1320 CC.............................................. 212

2.3.1. Matrimonio sujeto a legislación extranjera ........................ 2122.3.2. ¿Aplicable con carácter supletorio a matrimonio sujeto a

legislación balear?.............................................................. 2132.3.3. Aplicación del artículo 1320 a las uniones de hecho.......... 214

2.4. Examen del artículo 1320 CC: protección de la vivienda familiar, en si-tuación de normalidad matrimonial ..................................................... 2172.4.1. «Para disponer de los derechos...»...................................... 217

A. Venta ........................................................................... 217A.1. Venta de cuota cuando la propiedad se comparte con

otros titulares ....................................................... 218A.2. Acción de división................................................. 219A.3. Enajenación forzosa de vivienda ............................. 220A.4. Renuncia de derechos ............................................ 221

B. Aportación a Sociedad..................................................... 221C. Venta con reserva de usufructo .......................................... 221D. Hipoteca sobre vivienda familiar ....................................... 223

D.1. Hipoteca sobre nuda propiedad ............................... 223D.2. Hipoteca simultánea a la compra............................. 223D.3. Ejecución de hipoteca sobre vivienda familiar. Caso

especial de las cláusulas de vencimiento anticipado. Li-beración de la vivienda familiar en la ejecución hipo-tecaria ................................................................. 224

E. Constitución de derechos reales de goce o disfrute ................. 225F. Arrendamiento de vivienda familiar................................... 226

F.1. Arrendamiento de vivienda. Arrendador propietario devivienda familiar .................................................. 226

F.2. Arrendamiento para vivienda familiar. Arrendatario,titular de derechos ................................................. 226

G. Actos de disposición mortis causa .................................... 226G.1. Cuando la vivienda familiar es ganancial ................. 226G.2. Si la vivienda es privativa, donada por los padres a su

hijo, muerto sin descendencia.................................. 2262.4.2. «Sobre la vivienda habitual...» ........................................... 2272.4.3. «Aunque tales derechos pertenezcan a uno solo de los

cónyuges...» ...................................................................... 2272.4.4. «Se requerirá el consentimiento de ambos...»..................... 227


A. Con carácter previo, en poder general, facultando para dispo-ner de todos los bienes inmuebles?................................ 227

B. Consentimiento anticipado en capitulaciones ....................... 229C. ¿Consentimiento tácito? .................................................. 229

2.4.5. «O, en su caso, autorización judicial» ................................ 2302.4.6. «La manifestación errónea o falsa del disponente...» ........... 230

A. La manifestación puede hacerse por apoderado..................... 230B. Manifestación errónea o falsa............................................ 231

2.4.7. «No perjudicará al adquirente de buena fe». Sanción paralos actos que vulneran la protección de la vivienda fami-liar. Art. 1322 CC ............................................................ 231

2.5. Arrendamiento de vivienda para hogar familiar ..................................... 2332.6. Transmisión mortis causa de la vivienda familiar ................................ 237

3. La vivienda familiar en situaciones de crisis matrimonial ......................... 2433.1. Introducción .................................................................................... 2433.2. Atribución del uso de la vivienda. Examen especial del artículo 96 CC ... 244

3.2.1. Naturaleza jurídica del derecho de uso.............................. 2483.2.2. Elementos personales ........................................................ 2553.2.3. Elementos reales ............................................................... 2563.2.4. Elementos formales ........................................................... 2573.2.5. Elementos temporales ....................................................... 2573.2.6. Efectos del derecho de uso respecto de terceros ................ 2583.2.7. Extinción del derecho de uso............................................ 264

V. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 265

CAPÍTULO 17. Régimen jurídico de la vivienda familiar...................... 267I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 268II. CONCEPTO DE VIVIENDA FAMILIAR .......................................... 270III. TITULARIDAD JURÍDICA DE LA VIVIENDA FAMILIAR ............ 273

1. La vivienda familiar en propiedad: la sociedad de gananciales y el art.1357.2.º del Código Civil ....................................................................... 273

2. La vivienda familiar en arrendamiento .................................................... 2813. La vivienda familiar en precario .............................................................. 288

IV. LA VIVIENDA FAMILIAR EN SITUACIONES DE NORMALI-DAD MATRIMONIAL. LA DISPOSICIÓN CONJUNTA DE LAVIVIENDA FAMILIAR. EL ART. 1320 CC........................................ 293

1. La finalidad del artículo 1320 del Código Civil ....................................... 2932. El supuesto de hecho de la norma........................................................... 2953. Naturaleza del doble consentimiento para la disposición de los derechos

sobre la vivienda familiar. La autorización judicial supletoria ................... 2994. La protección del tercer adquirente: la manifestación errónea o falsa del

disponente sobre el carácter de la vivienda .............................................. 302V. LA VIVIENDA FAMILIAR EN SITUACIONES DE CRISIS MA-

TRIMONIAL........................................................................................ 3101. La separación de hecho de los cónyuges.................................................. 3112. La separación judicial, la nulidad y el divorcio ........................................ 316


2.1. Las medidas previas a la tramitación del procedimiento .......................... 3162.2. Las medidas durante la tramitación del procedimiento ............................ 3172.3. Las medidas definitivas ..................................................................... 322

2.3.1. El convenio regulador en situaciones de crisis matrimonial 3232.3.2. Adjudicación judicial de la vivienda en la sentencia de se-

paración, nulidad o divorcio ............................................. 327a) Criterios de atribución ..................................................... 328b) La naturaleza jurídica de la atribución judicial de la vivienda 332c) Modificación de las medidas adoptadas sobre el uso de la vi-

vienda .......................................................................... 348d) Los actos de disposición posteriores a la adjudicación judicial

de la vivienda ................................................................ 350VI. LA VIVIENDA FAMILIAR EN CASO DE FALLECIMIENTO DE

UNO DE LOS CÓNYUGES................................................................ 355VII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 358

CAPÍTULO 18. El patrimonio de las parejas de hecho........................... 363I. DELIMITACIÓN OBJETIVA .............................................................. 364II. ALGUNAS CONSIDERACIONES PREVIAS .................................... 368III. LEGISLACIÓN AUTONÓMICA: UN DESARROLLO DIVERSO

Y MAL NUTRIDO .............................................................................. 3721. Reconocimiento y expresión de la autonomía privada ............................ 3722. Límites intrínsecos a la autonomía privada .............................................. 3763. Límites extrínsecos a la autonomía privada.............................................. 383

IV. INICIATIVAS LEGISLATIVAS DE ÁMBITO ESTATAL................... 385V. LA JURISPRUDENCIA: UN BALANCE QUE CONSIDERAR ...... 390

1. Razones para la litigiosidad ..................................................................... 3902. El principio de protección de la parte débil............................................. 3923. El rechazo de la analogía con los regímenes económicos matrimoniales .. 3944. La deducción de la creación de una situación de comunidad tácita.......... 3965. La incertidumbre que rodea a la vivienda familiar ................................... 397

VI. EL PATRIMONIO DE LOS CONVIVIENTES MORE UXORIO:RECAPITULACIÓN ........................................................................... 399

VII. EL PATRIMONIO DE (O EN) LA PAREJA DE HECHO DESDESU REGULACIÓN CONVENCIONAL............................................. 403

1. Posibilidad y utilidad de la autorregulación ............................................. 4032. ¿Un régimen económico matrimonial para la pareja de hecho? ............... 4073. Regímenes de comunidad y societarios................................................... 4114. Pactos concediendo o renunciando a indemnizaciones o atribuciones ..... 416


CAPÍTULO 19. La persona ausente y su patrimonio. Diferentes situa-ciones en que puede encontrarse y problemas derivados de esta si-tuación........................................................................................................... 423I. INTRODUCCIÓN. BREVE NOCIÓN DE PATRIMONIO............ 424

1. La responsabilidad patrimonial ................................................................ 425


II. BREVE ESTUDIO DE LA AUSENCIA. NOCIONES ....................... 426III. LA AUSENCIA ..................................................................................... 428

1. Introducción. Problemas y crítica de la regulación vigente...................... 4282. Residencia y domicilio ........................................................................... 4303. La ausencia ............................................................................................. 4314. Desaparición........................................................................................... 436

4.1. Cuestiones planteables ...................................................................... 4364.2. Defensor del patrimonio .................................................................... 4374.3.Patrimonio del ausente. Derechos eventuales ............................................ 440

IV. DECLARACIÓN DE FALLECIMIENTO........................................... 441V. PROBLEMAS QUE PUEDEN PLANTEARSE RESPECTO DE LA

SITUACIÓN DE AUSENCIA.............................................................. 4421. Inmigración. Nacionales. Bienes protegidos ............................................ 4422. Posibles perjuicios ocasionados por un bien ............................................ 4433. Obligación de pago................................................................................. 4444. La forma de la adquisición ...................................................................... 4445. Ausencia de beneficiarios ........................................................................ 4456. En materia de sociedades mercantiles ...................................................... 4457. Revalorización de un bien...................................................................... 4468. Arrendamiento ....................................................................................... 4489. Deudores ................................................................................................ 44810. Adquisición de nacionalidad española por matrimonio y consecuencias

de ello .................................................................................................... 449VI. CONCLUSIÓN.................................................................................... 450VII. REGULACIÓN EN EL CÓDIGO CIVIL ........................................... 451VIII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 456

CAPÍTULO 20. La conservación y la continuidad de la empresa anteel fenómeno sucesorio (especialmente ante las situaciones de yacen-cia hereditaria y de pluralidad de herederos). La empresa y la res-ponsabilidad hereditaria ultra vires. Algunas propuestas de reforma ..... 457I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 458

1. Breve excursus sobre la empresa ............................................................... 4602. La herencia y la sucesión......................................................................... 463

II. LA YACENCIA HEREDITARIA Y LA EMPRESA ........................... 465III. DIVERSAS CUESTIONES QUE EN ORDEN A LA CONTINUI-

DAD Y CONSERVACIÓN DE LA EMPRESA PLANTEA LAPLURALIDAD DE HEREDEROS EN LA SUCESIÓN..................... 480

IV. ALGUNAS CUESTIONES ATINENTES AL PASIVO HEREDITA-RIO DE INTERÉS A NUESTRO ESTUDIO..................................... 489

V. CONCLUSIONES................................................................................ 493

CAPÍTULO 21. Patrimonio y troncalidad ................................................ 501I. DELIMITACIÓN CONCEPTUAL DEL PRINCIPIO DE TRON-

CALIDAD: LA PERSPECTIVA HISTÓRICA .................................... 502II. LA TRONCALIDAD, HOY ................................................................ 513


III. LA TRONCALIDAD EN BIZKAIA .................................................... 5181. Troncalidad, propiedad y derechos reales de disfrute............................... 5202. Bienes susceptibles de vinculación troncal ............................................... 522

2.1. Delimitación del concepto de «bien raíz» ............................................. 5222.2. Troncalidad y territorialidad .............................................................. 527

3. Bienes troncales ...................................................................................... 5283.1. Bienes muebles, raíces adquiridos de extraños y raíces troncales................ 5283.2. Títulos de adquisición. Subrogación .................................................... 539

4. Parientes tronqueros ............................................................................... 5434.1. Descendientes .................................................................................. 5434.2. Ascendientes.................................................................................... 5454.3. Colaterales...................................................................................... 546

5. La prevalencia del destino indicado por la troncalidad frente al acto arbi-trario: el artículo 24 LDCF ..................................................................... 5505.1. La acción de nulidad ........................................................................ 553

5.1.1. Legitimación activa........................................................... 5535.1.2. Legitimación pasiva........................................................... 5555.1.3. La apreciabilidad de oficio................................................. 5555.1.4. El tiempo durante el que puede hacerse valer la nulidad.... 556

5.2. Consecuencias ................................................................................. 5626. Naturaleza jurídica de la troncalidad vizcaína .......................................... 5647. Troncalidad y vecindad civil: la sucesión de los no aforados que sean ti-

tulares de bienes raíces sitos en el Infanzonado ........................................ 566IV. CONCLUSIONES................................................................................ 573V. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 574

CAPÍTULO 22. Disposiciones patrimoniales en vida para después dela muerte ....................................................................................................... 581I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 583

1. Autonomía privada y sucesión mortis causa ......................................... 5832. Sucesión ordinaria y sucesión especial ..................................................... 5853. Sucesión anómala y sucesión anticipada .................................................. 5864. Sucesión contractual, donación mortis causa y negocios atributivos post

mortem......................................................................................... 5885. El contenido atípico del testamento ........................................................ 5936. La incidencia de la muerte en los contratos ............................................. 5947. La superposición de otras normas que no sean civiles para la atribución

de bienes para después de la muerte: el caso de las concesiones adminis-trativas .................................................................................................... 594

II. INSTRUMENTOS JURÍDICOS PARA ARTICULAR DISPOSI-CIONES PATRIMONIALES EN VIDA PARA DESPUÉS DE LAMUERTE AL MARGEN DEL DERECHO SUCESORIO ................ 596

1. La donación condicionada a la supervivencia del donatario ..................... 5961.1. Los elementos estructurales ................................................................ 597

1.1.1. Es un contrato o negocio de naturaleza dispositiva ............ 5971.1.2. La causa donandi............................................................... 598


1.1.3. La muerte del donante como término inicial o final de laadquisición ....................................................................... 598

1.1.4. La premoriencia o supervivencia del donatario como con-dición ............................................................................... 598

1.1.5. Ha de existir un acto de atribución patrimonial en vida deldonante ............................................................................ 601

1.1.6. La aceptación de la donación ha de ser en vida del do-nante ................................................................................ 608

1.2. ¿Es posible la revocación de la donación post mortem?......................... 6092. La estipulación a favor de tercero post mortem ..................................... 610

2.1. Elementos estructurales .................................................................... 6132.1.1. La relación de cobertura ................................................... 6132.1.2. La relación de valuta ......................................................... 614

2.2. La muerte del estipulante como término inicial para la adquisición del de-recho del beneficiario ......................................................................... 616

3. El mandato post mortem................................................................... 617III. SUPUESTOS CONCRETOS DE DISPOSICIONES PATRIMO-

NIALES EN VIDA PARA DESPUÉS DE LA MUERTE..................... 6181. Donación con reserva de usufructo conjunto o sucesivo para después de

la muerte ................................................................................................ 6182. La adquisición conjunta mediante donación o compraventa con pacto de

supervivencia .......................................................................................... 6193. Donación con cláusula de retención hasta la muerte del donante o apla-

zamiento de entrega post mortem....................................................... 6214. Donación con cláusula de reversión a favor de un tercero para después

de la muerte del donante ........................................................................ 6225. Designación de un beneficiario de un depósito bancario para después de

la muerte del depositante ........................................................................ 6246. Designación de un tercero en un contrato bancario de cajas de seguridad

para después de la muerte del depositante ............................................... 6267. Cuenta indistinta con cláusula de disposición a favor de un titular a partir

de la muerte de otro titular ..................................................................... 6278. La designación de un beneficio con efecto post mortem en un contrato de

renta vitalicia .......................................................................................... 6299. La designación de un beneficiario con efecto post mortem en un contrato

de alimentos vitalicio .............................................................................. 63010. El contrato de seguro de vida a favor de tercero post mortem.................. 63011. Otras modalidades de prestación previsora post mortem a favor de ter-

ceras personas: los planes de pensiones y las mutualidades de previ-sión social ........................................................................................ 632

12. El pacto de adquisición preferente en caso de fallecimiento de un socio.. 632IV. ALGUNAS DISPOSICIONES PATRIMONIALES EN VIDA PARA

DESPUÉS DE LA MUERTE HECHAS EN TESTAMENTO............. 6331. La designación de un beneficiario de un seguro de vida o de planes de

previsión social ....................................................................................... 6332. El reconocimiento de deuda en testamento............................................. 633


V. ADDENDA. UNA BREVÍSIMA REFLEXIÓN SOBRE EL DERE-CHO PRIVADO EUROPEO Y LAS DISPOSICIONES DE BIENESEN VIDA PARA DESPUÉS DE LA MUERTE ................................... 634

VI. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 635

CAPÍTULO 23. El patrimonio y el beneficiario del seguro de vidapara caso de muerte .................................................................................... 639I. CONSIDERACIONES INTRODUCTORIAS................................... 642II. EL SEGURO DE VIDA EN EL MARCO DE LA VIGENTE LEY

DE CONTRATO DE SEGURO ......................................................... 646III. LA RELACIÓN INDIRECTA O SUBYACENTE.............................. 650

1. Cuando la causa es onerosa ..................................................................... 6502. Cuando la causa es gratuita ..................................................................... 6523. Supuestos dudosos .................................................................................. 657

IV. LA DESIGNACIÓN DE BENEFICIARIO.......................................... 6601. Características del acto de designación .................................................... 6602. Contenido .............................................................................................. 6643. Designaciones genéricas .......................................................................... 666

3.1. Referencia a los hijos ........................................................................ 6673.2. Referencia a los herederos .................................................................. 6683.3. Referencia a los herederos sin mayor especificación ................................. 6713.4. Referencia al cónyuge........................................................................ 6713.5. Referencia a los beneficiarios que sean herederos .................................... 6733.6. Otras designaciones genéricas ............................................................. 674

V. LAS FORMAS INSTRUMENTALES DE DESIGNACIÓN, MODI-FICACIÓN Y REVOCACIÓN ........................................................... 675

1. Formas expresas ...................................................................................... 6752. Especial referencia al testamento ............................................................. 6773. Formas tácitas ......................................................................................... 680

VI. LA POSICIÓN JURÍDICA DEL BENEFICIARIO DURANTE LAVIDA DE ASEGURADO ..................................................................... 682

VII. EL CONSENTIMIENTO DEL ASEGURADO CUANDO ES PER-SONA DISTINTA DEL TOMADOR DEL SEGURO........................ 686

VIII. LA MUERTE DEL ASEGURADO Y SUS EFECTOS, PARTICU-LARMENTE EN EL BENEFICIARIO................................................ 689

1. Generalidades ......................................................................................... 6892. El conocimiento de la designación de beneficiario .................................. 6913. La capacidad del beneficiario y el momento en que debe ser apreciada.... 6934. La aceptación del beneficiario ................................................................. 696

IX. SUMA ASEGURADA Y RESPONSABILIDAD PATRIMONIAL..... 6971. Generalidades ......................................................................................... 6972. El capital del seguro, ¿un patrimonio especial o separado? ....................... 6993. La posición de los legitimarios ............................................................... 701

3.1. La colación...................................................................................... 7013.2. La reducción por inoficiosidad............................................................. 703

4. La posición del cónyuge del estipulante y la sociedad de gananciales ....... 704


4.1. Acerca de la naturaleza privativa o ganancial del capital asegurado .......... 7044.2. El derecho de reembolso del importe de las primas ................................. 706

5. El seguro de vida y las reservas hereditarias ............................................. 7096. Los derechos de los acreedores del tomador ............................................ 710

X. LA DISTRIBUCIÓN DE LA PRESTACIÓN EN CASO DEPLURALIDAD DE BENEFICIARIOS ................................................ 713

XI. EL DERECHO DE ACRECER........................................................... 714XII. AUSENCIA DE BENEFICIARIO........................................................ 717XIII. ALGUNAS CONSIDERACIONES RELATIVAS A LA FORMA Y

A LA POSIBLE INTERVENCIÓN NOTARIAL................................ 7191. El principio de libertad de forma y sus excepciones................................. 7192. La forma en la vigente Ley de Contrato de Seguro ................................. 7213. Insuficiencia de la forma simplemente escrita para garantizar los intereses

del estipulante, del asegurado y del beneficiario....................................... 7223.1. El consentimiento del tomador ........................................................... 7223.2. El consentimiento del asegurado ......................................................... 7243.3. La legitimación del asegurador............................................................ 725

XIV. CONCLUSIONES................................................................................ 727XV. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 731

CAPÍTULO 24. Los heredamientos como forma de ordenación de lasucesión por causa de muerte de la empresa ........................................... 733I. PLANTEAMIENTO DE LA CUESTIÓN ........................................... 736II. LOS HEREDAMIENTOS COMO MANIFESTACIÓN DE LA SU-

CESIÓN CONTRACTUAL EN CATALUÑA................................... 7381. Concepto ............................................................................................... 7382. Evolución histórica de la sucesión contractual ......................................... 7383. Los heredamientos del Derecho catalán en su contexto histórico, socio-

lógico y económico ................................................................................ 7414. Fundamento de la sucesión contractual y de los heredamientos ............... 743

III. LA CRISIS DE LOS HEREDAMIENTOS .......................................... 7451. Factores económicos y sociológicos ........................................................ 7462. Razones jurídicas .................................................................................... 748

IV. CONTENIDO DE LOS HEREDAMIENTOS.................................... 749V. LA REVITALIZACIÓN DE LOS HEREDAMIENTOS: SU APLI-

CACIÓN A LA SUCESIÓN EMPRESARIAL .................................... 7571. Los problemas que presentan los «protocolos familiares» como forma de

organización y ordenación de la sucesión de la empresa .......................... 7572. Problemas que presenta la legislación actual para la plena efectividad de los

heredamientos como forma de ordenación de la sucesión de la empresa .... 7603. Las ventajas de los heredamientos como forma de ordenación de la suce-

sión de la empresa................................................................................... 763

CAPÍTULO 25. El patrimonio agrario: constitución, titularidad ytramsmisión unitaria ................................................................................... 767I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 769


II. LA EXPLOTACIÓN AGRARIA PRIORITARIA: CONSTITU-CIÓN Y TITULARIDAD DE LA MISMA.......................................... 775

1. Explotaciones individuales, familiares e integradas en una comunidadhereditaria............................................................................................... 777

2. Explotaciones asociativas......................................................................... 780III. INCIDENCIA DEL RÉGIMEN ECONÓMICO MATRIMONIAL

SOBRE EL PATRIMONIO AGRARIO ............................................. 7821. Límite cuantitativo de la disposición ....................................................... 7842. Disposición testamentaria de bienes concretos de la comunidad conyugal 7843. Posible colisión de la disposición testamentaria con el régimen de atribu-

ciones preferentes ................................................................................... 786IV. PROBLEMÁTICA JURÍDICA DE LA TRANSMISIÓN MORTIS

CAUSA DEL PATRIMONIO AGRARIO Y LA ATRIBUCIÓNUNITARIA DEL MISMO.................................................................... 787

V. EL PATRIMONIO AGRARIO EN RÉGIMEN DE CONCESIÓN.. 7931. Conservación del Patrimonio Agrícola: régimen jurídico de la con-

cesión .............................................................................................. 7952. Caracteres de la sucesión del art. 32 LRDA ............................................ 7993. La concesión causa un patrimonio separado ............................................ 800

VI. LA ATRIBUCIÓN DE LA EXPLOTACIÓN AGRARIA POR VÍADE LEGADO ........................................................................................ 802

1. La transmisión de las deudas al legatario .................................................. 8032. Los contratos pendientes de ejecución .................................................... 8043. Posible subrogación arrendaticia mortis causa del legatario ........................ 8044. Soluciones legales ante la reducción del legado cuando éste es inofi-

cioso ................................................................................................ 804VII. LA EXPLOTACIÓN AGRARIA COMO POSIBLE OBJETO DE

MEJORA............................................................................................... 8081. La imputación de los excesos de valor de la cosa determinada ................. 8092. Destinatarios posibles del metálico en función de las operaciones de im-

putación ................................................................................................. 811VIII. LA PARTICIÓN HECHA POR EL TESTADOR: EL ARTÍCULO

1056.2 DEL CC..................................................................................... 8131. Posibilidad de adjudicar la explotación a un nieto en vida de sus padres .. 8142. La posición de los terceros no legitimarios .............................................. 8143. Posibilidad de adjudicar la explotación económica a más de un legitimario 8164. El requisito del interés de la familia o la finalidad de conservación de la

empresa .................................................................................................. 8165. El objeto de la partición realizada por el testador..................................... 8176. Partición en la que se incluye una explotación agraria de carácter ganan-

cial.......................................................................................................... 8177. Situación jurídica del adjudicatario de la explotación .............................. 8198. Posición jurídica del resto de los legitimarios y cuantía que deben perci-

bir en metálico........................................................................................ 820IX. LA ATRIBUCIÓN UNITARIA DEL PATRIMONIO AGRARIO

POR OTRAS VÍAS .............................................................................. 822


1. Presupuestos para la aplicación de los artículos 841 a 847 del CC............... 8242. La adjudicación y la orden de pago en metálico ...................................... 8253. Facultades del testador, del contador-partidor y del contador-partidor

dativo en orden a la conmutación ........................................................... 8264. Liquidación de las cantidades que pagar .................................................. 8275. Pago en metálico y consecuencias del impago......................................... 8286. Posibilidad de realizar una interpretación extensiva de la solución adop-

tada por los artículos 841 y siguientes...................................................... 829X. CONCLUSIONES................................................................................ 830XI. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 831

SECCIÓN 4.ª

PATRIMONIOS PROFESIONALES

CAPÍTULO 26. La transformación del sector profesional...................... 837I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 838II. CONCEPTO DE PROFESIÓN........................................................... 839

1. Conocimientos especializados y superioridad informativa del profesionalen la prestación del servicio..................................................................... 840

2. Intereses públicos inherentes a la prestación del servicio.......................... 841III. PROFESIONES Y COLEGIOS PROFESIONALES ........................... 845IV. CRISIS DEL PARADIGMA TRADICIONAL DE LA ACTIVIDAD

PROFESIONAL.................................................................................... 8481. Masificación............................................................................................ 8502. Multidisciplinariedad .............................................................................. 8503. Mercantilización ..................................................................................... 8514. Desregulación ......................................................................................... 8535. Internacionalización................................................................................ 8546. Influencia de las nuevas tecnologías......................................................... 855

V. APLICACIÓN A LA ACTIVIDAD PROFESIONAL DE LASNORMAS DE LA LIBRE COMPETENCIA....................................... 856

VI. REGULACIÓN DE LA COMPETENCIA EN LA ACTIVIDADPROFESIONAL.................................................................................... 859

VII. CONCLUSIONES................................................................................ 861VIII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 862

CAPÍTULO 27. El patrimonio profesional: su concepto, composicióny transmisión ................................................................................................ 867I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 869

1. El patrimonio profesional........................................................................ 8692. Los servicios profesionales y la actividad empresarial ............................... 8713. Concepto empresarial de profesional....................................................... 8734. Admisibilidad del concepto de patrimonio profesional ............................ 874

4.1. Derecho fiscal .................................................................................. 875


4.2. Derecho civil ................................................................................... 8785. Posibilidad de un verdadero patrimonio profesional ................................ 884

II. COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO PROFESIONAL .................. 8871. Concepto de «intangibles»....................................................................... 8882. Clases de intangibles ............................................................................... 890

2.1. Intangibles contractuales .................................................................... 8902.1.1. Arrendamientos ................................................................ 891

a) Arrendamiento de inmuebles ............................................ 891b) Arrendamiento de bienes muebles...................................... 891

2.1.2. Contratos de seguro.......................................................... 8912.1.3. Contratos financieros ........................................................ 8912.1.4. Contratos de franquicia..................................................... 892

2.2. Derechos de propiedad intelectual........................................................ 8932.3. La clientela ..................................................................................... 8942.4. Bienes intangibles relativos al proceso de datos ...................................... 8952.5. El fondo liberal................................................................................ 895

2.5.1. Componentes del goodwill ................................................. 8962.5.2. Clases de goodwill .............................................................. 8962.5.3. Enfoques sobre el goodwill ................................................. 8962.5.4. Distinción entre practice goodwill y professional good-

will .............................................................................. 8962.5.5. Elementos del goodwill que deben tenerse en cuenta en

caso de venta de la práctica profesional y en caso de crisismatrimonial ...................................................................... 897

2.6. Intangibles relativos al capital humano ................................................ 8982.7. Activos intangibles relacionados con la ubicación.................................... 8982.8. Activos intangibles relacionados con el marketing................................. 8992.9. Activos intangibles tecnológicos ........................................................... 899

3. Derecho español ..................................................................................... 9003.1. Derechos sobre los inmuebles o locales donde se desarrolla la profesión ...... 9003.2. Derechos de leasing y renting sobre bienes muebles.............................. 9013.3. Contratos de seguro.......................................................................... 9013.4. Derechos de propiedad intelectual........................................................ 9013.5. Signos distintivos ............................................................................. 9023.6. La clientela profesional...................................................................... 903

3.6.1. Comunicación a la clientela .............................................. 9043.6.2. Bases de datos ................................................................... 9053.6.3. Pactos de no concurrencia ................................................ 9063.6.4. Conclusión ....................................................................... 906

3.7. El fondo liberal................................................................................ 9083.8. Activos relacionados con el capital humano ........................................... 9103.9. Activos intangibles tecnológicos ........................................................... 911

III. TRANSMISIÓN DEL PATRIMONIO PROFESIONAL................... 9121. Ámbito subjetivo de la titularidad del establecimiento profesional ........... 9132. Transmision inter vivos.................................................................... 916

2.1. Compraventa .................................................................................. 916


2.1.1. Elementos personales ........................................................ 9162.1.2. Elementos reales ............................................................... 919

a) Objeto .......................................................................... 9192.1.3. Efectos.............................................................................. 921

2.2. Donación de establecimiento profesional ............................................... 9232.3. Arrendamiento de establecimiento profesional........................................ 924

3. Transmisión mortis causa del establecimiento profesional .......................... 9243.1. Título sucesorio ............................................................................... 9263.2. Legítimas........................................................................................ 9273.3. Partición de la herencia ..................................................................... 928

4. Derechos reales limitados sobre el establecimiento profesional................. 9304.1. Usufructo........................................................................................ 9304.2. Derechos reales de garantía ................................................................ 931

IV. PECULIARIDADES DEL PATRIMONIO PROFESIONAL ENCASO DE EJERCICIO COLECTIVO ................................................ 932

V. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 938

CAPÍTULO 28. Las sociedades profesionales ........................................... 941I. SOCIETARIZACIÓN DE LAS PROFESIONES ................................ 942II. EVOLUCIÓN EN EL DERECHO COMPARADO........................... 945

1. Estados Unidos ....................................................................................... 9452. Unión Europea....................................................................................... 9493. Alemania ................................................................................................ 9514. Francia.................................................................................................... 9555. Italia ....................................................................................................... 957

III. EVOLUCIÓN EN EL DERECHO ESPAÑOL ................................... 9611. Ley de Auditoría de Cuentas (1988)........................................................ 9612. Informe del Tribunal de Defensa de la Competencia (1992) ................... 9623. Ley de medidas liberalizadoras de los Colegios Profesionales (1997) ........ 9634. Propuesta de Anteproyecto de Ley de Sociedades Profesionales (1998) ... 9645. Estatuto General de la Abogacía Española (2001) .................................... 965

IV. PROBLEMAS Y SOLUCIONES ......................................................... 9701. ¿Qué son y qué no son sociedades profesionales? .................................... 9702. ¿Qué obstáculos plantea su reconocimiento? ........................................... 9713. ¿Qué tipos sociales pueden adoptar?........................................................ 9724. ¿Cuál puede ser su objeto social?............................................................. 9765. ¿Quiénes pueden ser socios? ................................................................... 9796. ¿Cuál puede ser su denominación?.......................................................... 9817. ¿Qué pueden aportar los socios a la sociedad? ......................................... 9838. ¿Cómo participan los socios en los beneficios? ........................................ 9849. ¿Cómo se toman las decisiones sociales?.................................................. 98510. ¿Cómo responden los socios y la sociedad? ............................................. 98511. ¿Cómo se transmiten las participaciones sociales? .................................... 98812. ¿Qué causas permiten la separación y exclusión de socios? ...................... 989

V. CONCLUSIONES................................................................................ 989VI. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 990


CAPÍTULO 29. Las sociedades profesionales. Reflexiones para unafutura ley. Especial consideración en la función notarial....................... 993I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 994II. DELIMITACIÓN DEL CONCEPTO DE SOCIEDAD PROFESIO-

NAL. SU ADMISIBILIDAD ................................................................. 996III. LOS TIPOS SOCIETARIOS................................................................ 1003

1. La sociedad civil...................................................................................... 10032. La sociedad colectiva .............................................................................. 10083. Las sociedades de capitales. Anónimas y limitadas.................................... 1009

IV. LA POSIBILIDAD DE LAS SOCIEDADES MULTIDISCIPLINARIAS. 1016V. LAS SOCIEDADES PROFESIONALES EN ALGUNAS PROFE-

SIONES ................................................................................................. 1021VI. EL REGISTRO DE SOCIEDADES PROFESIONALES..................... 1024VII. COMPOSICIÓN Y DENOMINACIÓN SOCIAL.............................. 1026VIII. LA FORMALIZACIÓN DEL CONTRATO. LA ESCRITURA PÚ-

BLICA ................................................................................................... 1029IX. LA APORTACIÓN DE LOS SOCIOS. PARTICIPACIÓN EN BE-

NEFICIOS Y PÉRDIDAS..................................................................... 1029X. OTRAS CUESTIONES........................................................................ 1031

1. La responsabilidad de la sociedad profesional y de los profesionales ......... 10312. Separación y exclusión de socios ............................................................. 1033

XI. LAS SOCIEDADES PROFESIONALES DE NOTARIOS.................. 1038XII. EL FENÓMENO ASOCIATIVO Y SOCIETARIO EN EL NOTA-

RIADO EUROPEO ............................................................................. 10411. Austria .................................................................................................... 10422. Bélgica.................................................................................................... 10433. Italia ....................................................................................................... 10444. Holanda.................................................................................................. 10445. Francia.................................................................................................... 1045

XIII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 1049

CAPÍTULO 30. Derechos inherentes a la persona: despachos profe-sionales y concesiones administrativas y sociedad de gananciales ........ 1051I. EL ARTÍCULO 1346.5.º DEL CÓDIGO CIVIL ................................. 1053

1. El principio de ganancialidad de los ingresos por trabajo y de los frutosde los bienes tanto gananciales como privativos....................................... 1053

2. Origen histórico de los apartados 5.º y 6.º del artículo 1346 del CódigoCivil ....................................................................................................... 1055

3. La disociación del interés patrimonial y el interés personal. Teoría delemolumento y del «título y la finanza». La teoría de los derechos declientela .................................................................................................. 1057

4. Ratio del precepto. Intereses en juego. La conexión con la noción debienes «inherentes a la persona» del art. 1111 CC y con los bienes inem-bargables ................................................................................................. 1062

5. La «patrimonialidad» y la «inherencia a la persona» .................................. 1065II. LOS LLAMADOS «DERECHOS DE CLIENTELA» ........................... 1068


1 Introducción........................................................................................... 10682. La atribución de funciones públicas a profesionales liberales (offices minis-

tériels). Notarios y registradores. Las concesiones administrativas: la far-macia como ejemplo emblemático.......................................................... 10692.1. La oficina de farmacia como ejemplo emblemático .................................. 10722.2. Otras concesiones administrativas ....................................................... 1077

3. La clientela y las profesiones liberales ...................................................... 10793.1. Introducción. La tendencia hacia la despersonalización de los servicios pro-

fesionales. El profesional como empresario ............................................ 10793.2. El debate en la doctrina y jurisprudencia francesas ................................. 1080

3.2.1. Primera mitad del siglo XX................................................ 10803.2.2. La situación en Francia tras la sentencia de la Corte de

Casación de 29 de abril de 1954........................................ 10843.3. La regulación en España. Jurisprudencia.............................................. 1088

3.3.1. El principio de cogestión .................................................. 10943.3.2. La liquidación del régimen................................................ 1097

a) Derecho de atribución preferente ........................................ 1097b) La valoración del establecimiento profesional. La «doble eva-

luación» ........................................................................ 1100c) Rendimientos durante la indivisión post-ganancial............... 1102

3.4. Mantenimiento de estos criterios en el caso de sociedades personalistasconstituidas por profesionales liberales para ofrecer sus servicios ................ 1105

CAPÍTULO 31. Libertades comunitarias de circulación y ejercicio delas actividades profesionales del derecho.................................................. 1107I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 1109II. EL PROCESO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA EN LA

UNIÓN EUROPEA............................................................................. 11101. Los modelos teóricos de integración económica...................................... 11122. La Unión Europea, del mercado interior a una unión económica y mo-

netaria imperfecta en evolución .............................................................. 1118III. LAS LIBERTADES DE CIRCULACIÓN Y EL DERECHO DE LA

COMPETENCIA DE LA UNIÓN EUROPEA................................... 11251. La libre circulación de mercancías .......................................................... 11262. La libre circulación de personas y servicios ............................................. 1128

2.1. La libre circulación de trabajadores ..................................................... 11302.2. El derecho de establecimiento ............................................................ 11322.3. Libre prestación de servicios ............................................................... 1135

3. Libre circulación de capitales ................................................................. 11384. El derecho de la competencia ................................................................ 1140

IV. LA INCIDENCIA DEL DERECHO COMUNITARIO EUROPEOSOBRE EL EJERCICIO DE LA ABOGACÍA ..................................... 1144

1. La liberalización de la prestación de servicios de los abogados por la Di-rectiva 77/249/CEE y sus restricciones................................................... 11501.1. Beneficiarios de la prestación de servicios como abogado .......................... 11531.2. Las actividades de representación y defensa en juicio .............................. 1155


1.3. Otras actividades jurídicas ................................................................. 11592. El reconocimiento del título de abogado por la Directiva 89/48/CEE y

sus peculiaridades .................................................................................... 11602.1. Beneficiarios del reconocimiento de los títulos de las profesiones jurídicas.... 11622.2. El reconocimiento del título de abogado................................................ 11662.3. Cifras sobre los títulos reconocidos que habilitan para el ejercicio de la abo-

gacía en otros Estados miembros ........................................................ 11713. Características generales del ejercicio permanente de la abogacía en otro

Estado miembro de la Unión Europea según la Directiva 98/5/CE ........ 11723.1. Beneficiarios del ejercicio permanente como abogado ............................... 11743.2. Ejercicio profesional como abogado en el Estado miembro de acogida con el

título de origen ................................................................................ 11763.3. Equiparación entre el abogado comunitario que ejerza con el título profe-

sional del Estado de origen y el abogado del Estado miembro de acogida ... 11803.4. Ejercicio en grupo de la profesión de abogado en otro Estado miembro ...... 11833.5. Detalle estadístico de los abogados comunitarios establecidos en otro Estado

miembro ........................................................................................ 11864. El Derecho comunitario de la competencia y el ejercicio de la abogacía . 1187

V. LOS NOTARIOS FRENTE A LA LIBRE CIRCULACIÓN Y ELDERECHO DE LA COMPETENCIA EN LA UNIÓN EUROPEA.. 1190

VI. CONCLUSIONES................................................................................ 1192VII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 1194

TOMO III

SECCIÓN 5.ª

CONSTITUCIÓN Y SEGURIDAD JURÍDICA PREVENTIVA

CAPÍTULO 32. Fundamentos constitucionales del patrimonio fami-liar empresarial y profesional ..................................................................... 21BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................ 34

CAPÍTULO 33. Materia, forma y seguridad jurídica preventiva. Lafunción notarial en el derecho privado y las economías de mercado .. 35I. MATERIA, FORMA, MARCO INSTITUCIONAL Y SEGURI-

DAD JURÍDICA................................................................................... 371. Economía y Derecho, materia y forma de la vida social .......................... 372. Derecho y Estado de Derecho ................................................................ 423. Seguridad jurídica, marco institucional y desarrollo económico............... 45

II. SEGURIDAD JURÍDICA, FE PUBLICA Y FUNCIÓN NOTARIAL 501. Referencia a la seguridad jurídica y la fe pública ..................................... 502. El notariado al servicio de la seguridad jurídica preventiva ...................... 54

III. CONTENIDO Y FINES DE LA FUNCIÓN NOTARIAL................. 57


1. Naturaleza y contenido funcional de la profesión notarial ....................... 582. Objetivos tipo de la intervención notarial ............................................... 61

2.1. Seguridad jurídica y tutela de los valores superiores del ordenamiento ....... 612.2. Dación de forma pública. Conservación y protocolización de actos y contratos 632.3. Títulos legitimadores para el tráfico ..................................................... 65

3. Colaboración notarial en funciones estatales o administrativas ................. 65IV. ÁMBITOS DE ACCIÓN DE LA FUNCIÓN NOTARIAL................ 67

1. La función notarial en el ámbito extrajudicial.......................................... 671.1. Derecho de familia y sucesiones .......................................................... 681.2. Contratación civil y mercantil. Derecho de los actos y contratos................ 70

2. La función notarial en el ámbito judicial ................................................. 723. La función notarial en el ámbito de la jurisdicción voluntaria.................. 75

3.1. Jurisdicción voluntaria ....................................................................... 753.2. Intervención en procedimientos extrajudiciales de realización de valor de

garantías reales ................................................................................ 793.3. Solución amistosa de conflictos. Desjudicialización y alternatividad judicial 81

3.3.1. Mediación ........................................................................ 833.3.2. Conciliación ..................................................................... 843.3.3. Arbitraje ........................................................................... 85

4. La institución notarial y la glocalización. Globalización reticular del nota-riado....................................................................................................... 86

V. EFECTOS JURÍDICOS DE LA INTERVENCIÓN NOTARIAL...... 911. Efectos jurídicos entre las partes (efectos endoactivos) ............................. 942. Efectos jurídicos incluso contra terceros (efectos exoactivos) ................... 973. Especial referencia a la tradición mediante documento público en la

transmisión de inmuebles ........................................................................ 1004. El principio de titulación pública en la transmisión de inmuebles objeto

de inscripción registral. Significación e importancia ................................ 103VI. ECONOMÍAS INTERNAS Y EXTERNAS ASOCIADAS A LA IN-

TERVENCIÓN NOTARIAL .............................................................. 1081. Economías internas ................................................................................. 111

1.1. Efectos de seguridad jurídica preventiva o de prevención de la litigiosidad .. 1131.2. Efectos de economía procesal y probatoria en el ámbito jurisdiccional ......... 114

2. Economías externas ................................................................................ 1162.1. Economías o utilidades externas de carácter jurídico ............................... 1172.2. Economías o utilidades externas de carácter judicial ............................... 1182.3. Utilidades debidas al aumento de la eficiencia de los mercados ................. 119

VII. EL ESTATUTO DEL DERECHO DE PROPIEDAD Y LA CREA-CIÓN DE TÍTULOS FORMALES DE PROPIEDAD........................ 120

1. El derecho de propiedad ......................................................................... 1202. La creación de títulos formales de propiedad ........................................... 124

VIII. CONTRATOS, COSTES DE TRANSACCIÓN Y ASIMETRÍASINFORMATIVAS................................................................................. 128

1. El contrato, los costes de transacción y las asimetrías informativas. Plan-teamiento general ................................................................................... 128

2. La información asimétrica y los mercados financieros .............................. 135


2.1. Garantías ....................................................................................... 1382.2. Fondos propios ................................................................................ 1392.3. Cláusulas contractuales ..................................................................... 139

IX. LA INTERVENCION NOTARIAL Y LA REDUCCIÓN DE LOSCOSTES DE TRANSACCIÓN Y ASIMETRÍAS INFORMATIVAS 140

1. La intervención notarial en la fase previa o precontractual....................... 1422. La intervención notarial en la fase contractual ........................................ 1453. La intervención notarial en la fase postcontractual ................................... 147

X. LA RESPONSABILIDAD CIVIL EXTRACONTRACTUAL ENLAS ECONOMÍAS DE MERCADO................................................... 149

1. Perspectiva económica y jurídica de las externalidades. Sucinta referenciaal sistema de responsabilidad civil ............................................................ 149

2. La acreditación fehaciente de actos y hechos jurídicos por medio de actasnotariales ................................................................................................ 152

XI. SOBRE LA REFORMA DE LA SEGURIDAD JURÍDICA PRE-VENTIVA Y LA FUNCIÓN NOTARIAL .......................................... 154

1. Consideración preliminar. Referencia a los atributos configuradores del«buen notariado»..................................................................................... 154

2. Perspectivas y posibilidades de evolución legislativa de las funciones no-tariales .................................................................................................... 1642.1. Relaciones de derecho privado ............................................................ 1652.2. Derecho de los contratos .................................................................... 1662.3. Actos de realización y de jurisdicción voluntaria .................................... 1672.4. La seguridad jurídica en el ámbito jurisdiccional .................................... 1672.5. La seguridad jurídica en el espacio jurídico europeo e internacional ........... 168

XII. CONCLUSIONES................................................................................ 170XIII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 172

CAPÍTULO 34. Reflexiones sobre algunos supuestos de reorganiza-ción patrimonial y el valor de la intervención notarial .......................... 183I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 185II. LA ESCRITURA DE CAPÍTULOS MATRIMONIALES COMO

FORMA DE LA ORGANIZACIÓN DEL PATRIMONIO FAMI-LIAR: CONVENCIÓN SOBRE EL SUCESOR................................. 189

1. Sustrato sociológico de la escritura de capítulos....................................... 1902. Perspectiva de la escritura de capítulos en la sociedad actual .................... 192

2.1. La escritura de regulación de la convivencia «more uxorio» y la escriturade capítulos matrimoniales ................................................................. 1922.1.1. Modelos formales.............................................................. 1922.1.2. La escritura como forma constitutiva................................. 196

2.2. La escritura de capítulos como forma de establecimiento del régimen delmatrimonio o de la unión .................................................................. 198

3. La escritura de capítulos como sistema de organización de la liquidacióndel patrimonio familiar............................................................................ 205

4. La escritura de capítulos como organización contractual del patrimoniofamiliar ................................................................................................... 207


III. LA INTERVENCIÓN NOTARIAL EN LA CONFIGURACIÓNDE LOS USUFRUCTOS VIUDALES Y LAS FIDUCIAS NO SE-CRETAS DE ORDENACIÓN DE LA SUCESIÓN COMO SISTE-MAS DE ORGANIZACIÓN DEL PATRIMONIO FAMILIARPOST-MORTEM ........................................................................ 209

1. Sistemas fiduciarios ................................................................................. 2152. Intervención notarial en la constitución de la fiducia y en la ejecución de

la fiducia ................................................................................................. 2182.1. Constitución de la fiducia .................................................................. 2182.2. Intervención notarial en la ejecución de la fiducia................................... 221

3. Identidad patrimonial.............................................................................. 2263.1. Fase preventiva: garantías para preservar la masa patrimonial e interven-

ción notarial .................................................................................... 2263.2. Identidad de los bienes en caso de enajenación del patrimonio sujeto a fi-

deicomiso: subrogación real ................................................................ 2274. Gestión................................................................................................... 2295. Destino................................................................................................... 232

IV. LA ORGANIZACIÓN DEL PATRIMONIO DE LOS SUJETOS AREPRESENTACIÓN LEGAL Y CONTROL NOTARIAL............... 235

1. La organización del patrimonio de los hijos sometidos a potestad sujetosa una administración especial: el control notarial ..................................... 2351.1. Casos de administración especial......................................................... 2361.2. El titular y el suplente de esta administración especial ............................ 2371.3. El régimen de esta administración especial ............................................ 2391.4. El control notarial de los administradores ............................................. 240

2. La organización del patrimonio de las personas sometidas a tutela ........... 2452.1. Administración de bienes adquiridos a título gratuito ............................. 2452.2. Otros administradores especiales ........................................................ 2482.3. El administrador patrimonial ............................................................. 249

V. LA ORGANIZACIÓN DEL PATRIMONIO EN EL CASO DE TI-TULARIDADES DIFERIDAS EN EL TIEMPO E INTERVEN-CIÓN NOTARIAL .............................................................................. 252

1. Identidad patrimonial.............................................................................. 2531.1. Fase preventiva: garantías para preservar la masa patrimonial ................. 2531.2. Identidad de los bienes en caso de enajenación del patrimonio sujeto a fi-

deicomiso: subrogación real ................................................................ 2572. Responsabilidad inter-patrimonial........................................................... 2603. Gestión................................................................................................... 264

VI. CUESTIONES FORMALES EN LA REGULACIÓN DE LA FIDU-CIA SECRETA COMO MODELO DE SISTEMA DE ORGANI-ZACIÓN PATRIMONIAL AL MARGEN DE UN TITULAR ......... 266

1. La fiducia secreta y la forma .................................................................... 2671.1. Forma de la confianza: la garantía de la intervención notarial ................. 2671.2. La forma del negocio no confidencial.................................................... 2691.3. La forma de la revelación .................................................................. 269

2. El funcionamiento de la fiducia secreta: identidad de la masa .................. 272


VII. HACIA LA PERSONIFICACIÓN DE LA MASA PATRIMONIAL:LA FUNDACIÓN................................................................................. 275

1. Las cargas duraderas y la organización patrimonial sin necesidad de per-sonificación............................................................................................. 276

2. Los bienes sujetos a una fiducia continuada navarra................................. 2773. Los bienes sujetos a disposiciones modales............................................... 2784. El patrimonio fundacional y, en especial, la fundación familiar, fiduciaria

y de patrimonio ...................................................................................... 285VIII. FORMA Y LIBERTAD........................................................................ 289IX. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 292

CAPÍTULO 35. «ADR» y arbitraje: el «administrador de la duda ne-gocial»............................................................................................................ 297I. EL MODELO........................................................................................ 298

PODER PARA ADMINISTRACIÓN DE LA DUDA CONTRAC-TUAL .................................................................................................... 298

II. JUSTIFICACIÓN DEL MODELO....................................................... 2991. Introducción........................................................................................... 2992. Las «ADR» ............................................................................................. 303

2.1. El porqué de las ADR: ¡Pleitos tengas y los ganes! .............................. 3032.2. Las ADR en acción ......................................................................... 313

3. El administrador de la duda negocial (ADN)........................................... 3183.1. Generalidades sobre el ADN............................................................. 3183.2. El ADN y el «ius cogens» .............................................................. 3323.3. El ADN y la equidad..................................................................... 343

4. Comentarios al modelo........................................................................... 3555. Ultílogo.................................................................................................. 361

SECCIÓN 6.ª

PATRIMONIOS EN EL DERECHO INTERNACIONAL YCOMPARADO

CAPÍTULO 36. El patrimonio sucesorio internacional .......................... 367I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 368II. LA SUCESIÓN MORTIS CAUSA COMO ELEMENTO DEFINI-

DOR DEL PATRIMONIO SUCESORIO.......................................... 370III. LA SUCESIÓN MORTIS CAUSA Y EL PATRIMONIO SUCESO-

RIO EN DERECHO COMPARADO ................................................ 373IV. TÉCNICAS JURÍDICAS PARA LA REGULACIÓN DE LA SUCE-

SIÓN INTERNACIONAL................................................................... 375V. SISTEMAS DE REGULACIÓN DE LA SUCESIÓN INTERNA-

CIONAL................................................................................................ 3791. Unidad o pluralidad de la sucesión.......................................................... 3802. El punto de conexión en materia de sucesión internacional..................... 384


VI. SISTEMA DE DERECHO INTERNACIONAL PRIVADO ESPA-ÑOL EN MATERIA DE SUCESIONES ............................................. 388

1. Principios generales................................................................................. 3881.1. La doctrina jurisprudencial sobre el reenvío........................................... 390

1.1.1. El caso Lowenthal .............................................................. 3901.1.2. El caso Denney .................................................................. 3921.1.3. El caso François Marie James W........................................... 395

1.2. La prueba del Derecho extranjero ....................................................... 3981.2.1. El tratamiento procesal del Derecho extranjero................. 3991.2.2. La aplicación extrajudicial del Derecho extranjero ............ 403

2. La sucesión testada .................................................................................. 4052.1. Capacidad ...................................................................................... 4052.2. Forma ............................................................................................ 406

2.2.1. Inglaterra .......................................................................... 409a) Concepto, caracteres y forma del testamento ........................ 409b) Validación del testamento ................................................ 411

2.2.2. Alemania .......................................................................... 4122.3. Los Registros de Testamentos ............................................................ 414

3. Las legítimas............................................................................................ 4154. La sucesión intestada ............................................................................... 420

VII. LA PLANIFICACIÓN DE LA SUCESIÓN INTERNACIONAL....... 426VIII. RECAPITULACIÓN ........................................................................... 428IX. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 430

CAPÍTULO 37. Incidencia del elemento extranjero en el patrimonioconyugal y en su transmisión sucesoria .................................................... 433I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 435II. PLURALIDAD LEGISLATIVA, CONFLICTOS DE LEYES Y CON-

FLICTOS DE AUTORIDADES........................................................... 437III. EL PATRIMONIO CONYUGAL CON ELEMENTO EXTRAN-

JERO..................................................................................................... 4401. Efectos patrimoniales del matrimonio ..................................................... 4402. Cuestiones básicas ................................................................................... 4413. Referencia al Convenio de La Haya de 14 de marzo de 1978 sobre ley

aplicable a los regímenes matrimoniales................................................... 4424. El Derecho español hasta la reforma de 1990 .......................................... 4445. El Derecho español vigente .................................................................... 4496. Ley por que se rigen los efectos del matrimonio...................................... 4507. Los pactos o capitulaciones ..................................................................... 4528. La inscripción en el Registro de la Propiedad de los bienes que forman

parte de los patrimonios conyugales sujetos a ley extranjera..................... 4569. La ley aplicable al patrimonio de las parejas estables no casadas con ele-

mento externo ........................................................................................ 459IV. LA TRANSMISIÓN SUCESORIA DEL PATRIMONIO CON ELE-

MENTO EXTRANJERO .................................................................... 4621. El fenómeno sucesorio............................................................................ 462


2. El Derecho Internacional Privado y la sucesión por causa de muerte....... 4633. Referencia al Convenio de La Haya de 1 de agosto de 1989 sobre la ley

aplicable a las sucesiones mortis causa ................................................. 4654. La regulación en el Derecho español....................................................... 4655. Norma básica sobre la ley aplicable a la sucesión por causa de muerte ..... 4666. Importancia del reenvío en el ámbito sucesorio....................................... 4687. La excepción de orden público ............................................................... 4708. La ley aplicable al acto de disposición por causa de muerte...................... 470

8.1. La forma del acto de disposición por causa de muerte ............................. 4718.2. Capacidad para disponer por causa de muerte ....................................... 4758.3. Publicidad de los actos de disposición mortis causa ............................... 4768.4. Ley aplicable al contenido del acto de disposición por causa de muerte....... 4768.5. Pluralidad de otorgantes del acto de disposición por causa de muerte ......... 4788.6. Revocación e ineficacia ...................................................................... 480

9. La ley aplicable a los derechos sucesorios del cónyuge viudo ................... 48110. Derechos sucesorios abintestato del Estado................................................ 487

CAPÍTULO 38. Estate planning: la planificación de la herencia al mar-gen del testamento (will substitutes) ............................................................ 491I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 492II. CARACTERÍSTICAS SINGULARES DEL ESTATE PLANNING ... 495III. LAS WILL SUBSTITUTES: VÍA PARA LOGRAR LA EFICA-

CIA DEL ESTATE PLANNING AL MARGEN DEL TESTA-MENTO................................................................................................ 501

1. Seguridad y plena eficacia de la voluntad del de cuius ............................... 5032. Necesidad de la administración judicial ................................................... 5053. Formalismo «por equivalente» y anticipación de la sucesión, con control

sobre el patrimonio transmitido, en vida del de cuius ............................... 506IV. ALEATORIEDAD EN LOS DERECHOS DEL CÓNYUGE SU-

PÉRSTITE Y DE LOS HIJOS .............................................................. 507V. CUESTIONES VARIAS SOBRE TRANSMISIONES «PARASUCE-

SORIAS» ............................................................................................... 511VI. CONCLUSIONES................................................................................ 517VII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 518

SECCIÓN 7.ª

ESTUDIOS SOBRE LA FIDUCIA Y LOS TRUSTS

CAPÍTULO 39. Elementos para una regulación del trust .................... 523I. EL ÉXITO DEL TRUST EN LA PRAXIS INTERNACIONAL:

CARA Y CRUZ................................................................................... 5251. Las razones del éxito ............................................................................... 5252. Las reacciones jurisprudenciales frente a la institución desconocida.......... 5303. Algunos problemas del empleo transfronterizo del trust ........................... 536


II. COMPETICIÓN ENTRE ORDENAMIENTOS EN LA REGULA-CIÓN DEL TRUST: MODELOS, RESPUESTAS LEGISLATIVAS EINTENTOS FALLIDOS ....................................................................... 538

III. REGLAS ESENCIALES PARA EL DISEÑO LEGISLATIVO DELTRUST .................................................................................................. 549

1. Constitución del trust .............................................................................. 5501.1. ¿Acto constitutivo versus acto dispositivo? ........................................... 5501.2. Forma ............................................................................................ 5511.3. Clases de trusts............................................................................... 551

2. Patrimonio fiduciario.............................................................................. 5513. Constituyente ......................................................................................... 553

3.1. Facultades....................................................................................... 5533.2. Nombramiento del constituyente como beneficiario ................................. 5543.3. Nombramiento del constituyente como fiduciario: el trust «autodeclarado» 554

4. Fiduciario ............................................................................................... 5554.1. ¿Personas jurídicas, personas físicas? Capacidad .................................... 5554.2. Propiedad y poderes del trustee ......................................................... 5564.3. Deberes del trustee .......................................................................... 556

5. Beneficiario ............................................................................................ 5575.1. Personas y fines ............................................................................... 5575.2. ¿Fiduciario-beneficiario? .................................................................... 5585.3. Cauces de protección ......................................................................... 5585.4. Naturaleza jurídica y sus consecuencias tributarias: una muestra jurispru-

dencial............................................................................................ 5596. Límites.................................................................................................... 5617. Extinción................................................................................................ 5618. Publicidad registral.................................................................................. 5629. Función de los tribunales ........................................................................ 563

CAPÍTULO 40. La admisión en nuestro derecho de patrimonios sintitular (la fiducia, el trust y los fideicomisos) ........................................... 565I. INTRODUCCIÓN Y PLANTEAMIENTO ....................................... 566

1. Un matrimonio angustiado ..................................................................... 5662. Un empresario preocupado por su sucesión ............................................ 5673. No poner todos los huevos en el mismo cesto ........................................ 567

II. FIDUCIA, FIDEICOMISO Y TRUST ........................................... 5691. La fiducia, el fideicomiso y el trust: apuntes sobre sus antecedentes históricos. 569

1.1. Derecho Romano ............................................................................. 5691.2. El fideicomiso y el trust en la Edad Media .......................................... 5701.3. Los fideicomisos y la codificación......................................................... 571

2. Los negocios fiduciarios en nuestro Derecho, su relación con el trust y elfideicomiso ............................................................................................ 5742.1. Estructura de tres esquemas fiduciarios: el negocio fiduciario, trust anglo-

sajón y el fideicomiso ........................................................................ 5742.2. La propiedad en los esquemas fiduciarios ............................................. 578

3. Los patrimonios afectos a una finalidad ................................................... 580


III. EL PATRIMONIO Y LA PERSONALIDAD CIVIL........................... 5831. La distinción entre persona física y persona jurídica................................. 5832. El patrimonio y su personificación .......................................................... 584

2.1. Manifestaciones mercantiles de patrimonios sin personalidad ................... 5862.2. Manifestaciones civiles de patrimonios sin titularidad. Especialmente en el

Derecho civil catalán ......................................................................... 5882.3. Manifestaciones administrativas de patrimonios sin titularidad ................ 589

IV. UN PATRIMONIO SIN TITULAR AFECTO A UN FIN: LA FI-DUCIA EN QUÉBEC .......................................................................... 591

V. LOS PATRIMONIOS AUTÓNOMOS EN NUESTRO DERE-CHO...................................................................................................... 593

1. Características de los patrimonios autónomos, en general ........................ 5932. Características de los patrimonios autónomos en el Derecho Civil .......... 594


CAPÍTULO 41. Dos principios básicos para la incorporación del trusten España: el patrimonio de destino y la limitación de la responsabi-lidad ............................................................................................................... 601I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 603II. LA REVIVISCENCIA DEL PATRIMONIO «DE DESTINO» O

«AFECTACIÓN» .................................................................................. 6031. De la concepción unitaria del patrimonio…............................................ 6042. …A la consideración unitaria de los bienes destinados a una finalidad ..... 6073. El «destino» como base de la autonomía de patrimonios (independientes

o separados) ............................................................................................ 6093.1. La evolución de la teoría clásica del patrimonio ..................................... 6093.2. La situación en España..................................................................... 616

3.2.1. Instrumentos de cohesión ................................................. 6193.2.2. Patrimonios autónomos de destino (sin personalidad)........ 6203.2.3. Patrimonios separados de destino ...................................... 623

III. ¿LÍMITES DE ORDEN PÚBLICO A LA AUTONOMÍA DE LAVOLUNTAD EN LA CONSTITUCIÓN DE PATRIMONIOS FI-DUCIARIOS? ....................................................................................... 626

1. Presentación del trust como mecanismo de protección de activos ............ 6292. El asset protection trust y sus modalidades: Reino Unido, EEUU, Quebec. 6303. Autonomía negocial v. favor creditoris en las jurisdicciones que reconocen

el trust ..................................................................................................... 6334. ¿Y en España? el principio de responsabilidad patrimonial universal. Ex-

cepciones y garantías ............................................................................... 639IV. CONCLUSIONES................................................................................ 645V. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 646

CAPÍTULO 42. La regulación de la fiducia como un instrumento conutilidad financiera ........................................................................................ 651I. PUNTO DE PARTIDA: LA FIDUCIA Y LOS NEGOCIOS.............. 652


II. LOS REAL-ESTATE INVESTMENT TRUSTS (REITs) DE ORI-GEN NORTEAMERICANO COMO MODELO DE FII QUEVERTEBRAN Y ARTICULAN EL MERCADO INMOBILIARIO . 655

1. Importancia y presencia económico-jurídica actual de los REITs............ 6552. Configuración jurídico-económica de un REIT ..................................... 657

2.1. En los Estados Unidos ..................................................................... 6572.2. Los modelos europeos........................................................................ 663

III. LA ESTRUCTURA FIDUCIARIA DE LAS UK-MBS. COMPA-RATIVA CON NUESTROS FTH ...................................................... 665

IV. LA TREUHAND. NUEVAS TENDENCIAS EN LOS NEGO-CIOS FIDUCIARIOS DE CARÁCTER FINANCIERO EN ALE-MANIA ................................................................................................. 669

V. DE CÓMO DEBERÍA CONFIGURARSE UNA FIDUCIA FI-NANCIERA. COMENTARIOS SOBRE EL DECAÍDO PROYEC-TO DE PATRIMONIOS FIDUCIARIOS DE CATALUÑA.............. 672


CAPÍTULO 43. El fideicomiso en la República Argentina a partir dela sanción de la Ley 24.441. Un caso particular de patrimonio deafectación ...................................................................................................... 689I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 690II. BREVE REFERENCIA HISTÓRICA................................................. 692

1. Roma ..................................................................................................... 6932. Derecho inglés........................................................................................ 696

III. LOS NEGOCIOS FIDUCIARIOS EN EL CÓDIGO CIVIL AR-GENTINO ANTES DE LA REFORMA DE LA LEY 24.441 ............. 698

IV. EL FIDEICOMISO EN EL DERECHO ARGENTINO ACTUAL .... 701V. NATURALEZA JURÍDICA ................................................................ 705VI. CARACTERES .................................................................................... 706

1. Típico..................................................................................................... 7072. Bilateral .................................................................................................. 7083. De contenido patrimonial ....................................................................... 7094. Consensual ............................................................................................. 7095. Ni oneroso ni gratuito: neutro o fiduciario ............................................. 7106. Conmutativo .......................................................................................... 7147. De ejecución inmediata, diferida y continuada........................................ 7158. Unitario.................................................................................................. 7159. Formal.................................................................................................... 71610. Paritario o de adhesión ........................................................................... 717

VII. PROPIEDAD FIDUCIARIA................................................................ 718VIII. OBJETO DE LA PROPIEDAD FIDUCIARIA.................................... 722IX. PATRIMONIO DE AFECTACIÓN.................................................... 724X. RESPONSABILIDAD DEL PATRIMONIO DE AFECTACIÓN. EL

FIDEICOMISO FRENTE AL CONCURSO Y LA QUIEBRA ......... 725XI. FIDEICOMISO TESTAMENTARIO.................................................. 729


1. Aspectos generales del régimen sucesorio y fideicomiso testamentario..... 730XII. EL FIDEICOMISO EN NEGOCIOS INMOBILIARIOS ................... 736XIII. EL FIDEICOMISO EN NEGOCIOS DE GARANTÍA....................... 738

1. Garantías en el Derecho argentino .......................................................... 7382. Fideicomiso de garantía .......................................................................... 7393. Procedimiento de realización de los bienes. Ejecución de la garantía....... 7434. Diversos supuestos de fideicomiso de garantía ......................................... 745

XIV. UTILIZACIÓN DEL CONTRATO DE FIDEICOMISO EN NE-GOCIOS FAMILIARES ....................................................................... 747

1. Obligación de pago de la cuota alimentaria o provisión de fondos desti-nados al pago de alimentos...................................................................... 747

2. Fideicomiso para la proteccion de incapaces............................................ 7493. Fideicomiso de beneficencia ................................................................... 750

XV. JURISPRUDENCIA Y APÉNDICE LEGISLATIVO.......................... 7511. Fiduciario. Criterio del «buen hombre de negocios................................. 7512. Patrimonio de afectación ........................................................................ 7523. Constitución........................................................................................... 7534. Derechos y obligaciones de las partes ...................................................... 7535. Propiedad fiduciaria ................................................................................ 7536. Fideicomiso de garantía .......................................................................... 7547. Concurso y quiebra ................................................................................ 754LEY 24.441. Financiamiento de la vivienda y la construcción. Fideicomiso.

Régimen. Leasing. Letras hipotecarias. Créditos hipotecarios para la vi-vienda. Ejecución de hipotecas (sanc. 22/12/1994; promul. 9/1/1995;publ. 16/1/1995).................................................................................... 754

TOMO IV

Parte II

SECCIÓN 1.ª

LA EMPRESA FAMILIAR ANTE EL DERECHO

CAPÍTULO 1. La empresa familiar en el ordenamiento jurídico in-terno y comunitario .................................................................................... 23I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 24II. CONCEPTO DE EMPRESA FAMILIAR ........................................... 28

1. Concepto a través de la definición legal en la normativa fiscal ................. 282. Características que definen la empresa familiar ........................................ 293. Principales retos de la empresa familiar.................................................... 32

3.1. Dificultad de la separación de roles...................................................... 333.2. Sucesión-relevo generacional............................................................... 33


3.3. La participación de los miembros de la familia en la gestión .................... 343.4. Necesidades de liquidez de la familia y la empresa ................................ 34

4. El protocolo familiar ............................................................................... 35III. LA EMPRESA FAMILIAR EN LA UNIÓN EUROPEA.................... 37

1. La empresa familiar en el ordenamiento jurídico comunitario ................. 371.1. Borrador de Proposición de Directiva CEE sobre la empresa familiar ....... 371.2. Recomendación 1994/1069/CE, de 7 de diciembre, sobre «Transmisión

de las Pequeñas y Medianas Empresas» .............................................. 381.3. Comunicación de la Comisión de 28 de marzo de 1998: «Transmisión

de las Pequeñas y Medianas Empresas» .............................................. 391.4. Informe final del Grupo de Expertos sobre la transmisión de Pequeñas y

Medianas Empresas, de mayo de 2002............................................... 391.5. Comunicación de la Comisión de fecha 11 de febrero de 2004, al

Consejo del Parlamento Europeo, al Comité Económico y Social Euro-peo y al Comité de las Regiones: «Programa europeo a favor del espírituempresarial» ................................................................................ 41

2. La empresa familiar en el ordenamiento jurídico de los Estados miem-bros ........................................................................................................ 422.1. Medidas jurídicas ............................................................................. 432.2. Medidas fiscales ............................................................................... 442.3. Buenas prácticas............................................................................... 44

IV. LA EMPRESA FAMILIAR EN EL ORDENAMIENTO JURÍDICOESPAÑOL ............................................................................................. 50

1. Contexto actual ...................................................................................... 502. Precedentes fiscales ................................................................................. 51

2.1. Normativa estatal ............................................................................ 512.2. Normativa autonómica ..................................................................... 53

3. Iniciativas legislativas............................................................................... 533.1. Amparo constitucional de la empresa familiar ....................................... 533.2. Ponencia del Senado para la elaboración de un proyecto regulador de la

empresa familiar............................................................................... 553.3. La Ley 7/2003 de la Sociedad Limitada de la Nueva Empresa por la que

se modifica la Ley 2/1995 de Sociedades de Responsabilidad Limitada ..... 563.4. Otras medidas adoptadas en apoyo de la empresa familiar ...................... 58

V. EL FUTURO NORMATIVO DE LA EMPRESA FAMILIAR:CONCLUSIÓN.................................................................................... 58

VI. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 61

CAPÍTULO 2. La familia empresaria ante el Derecho............................ 63I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 64II. CUÁNDO LA EMPRESA ES FAMILIAR........................................... 65III. LA EMPRESA FAMILIAR COMO SISTEMA: EL MODELO EVO-

LUTIVO TRIDIMENSIONAL ............................................................ 68IV. LA NECESIDAD DE UN ESTUDIO METODOLÓGICAMENTE

CIENTÍFICO........................................................................................ 69V. LA CONFIGURACIÓN JURÍDICA DE LA EMPRESA FAMILIAR 71


VI. LA FAMILIA PROPIETARIA. ESTRUCTURA DE GOBIERNODE LA EMPRESA................................................................................. 75

VII. LA DIRECCIÓN DE LA EMPRESA FAMILIAR. SU GESTIÓN...... 78VIII. EL GOBIERNO DE LA FAMILIA EMPRESARIA: EL CONSEJO

FAMILIAR............................................................................................ 85IX. EL PROTOCOLO DE LA FAMILIA EMPRESARIA......................... 88

CAPÍTULO 3. El patrimonio del empresario familiar individual ......... 95I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 97

1. El patrimonio del empresario familiar ..................................................... 97II. LA NOCIÓN DE EMPRESA FAMILIAR. SU INDEFINICIÓN....... 99III. TRATAMIENTO NORMATIVO DE LA EMPRESA FAMILIAR.... 105

1. Planteamiento de la cuestión................................................................... 105IV. SOCIEDAD LEGAL DE GANANCIALES Y EMPRESA FAMILIAR:

IMPORTANCIA Y REPERCUSIÓN................................................. 1081. Naturaleza privativa o ganancial de la empresa familiar. Generalidades .... 1102. La empresa como bien privativo ............................................................. 1113. La empresa como bien ganancial ............................................................. 1144. La transmisión de acciones o participaciones de la empresa familiar ......... 1155. Prueba del carácter privativo de los títulos o acciones originarias............. 1186. Problemas vinculados con los derechos de suscripción preferente............ 1197. Empresa con capital privativo y ganancial ............................................... 1218. Incrementos, beneficios de la empresa y contribución al pago de los

gastos generados para la obtención de beneficios ..................................... 1229. Criterios para decidir el carácter privativo o ganancial de las deudas ........ 12310. Modificaciones que se pueden operar mediante las capitulaciones matri-

moniales ................................................................................................. 124V. GESTIÓN, ADMINISTRACIÓN Y DISPOSICIÓN EN EL RÉGI-

MEN DE SEPARACIÓN ..................................................................... 128VI. GESTIÓN, ADMINISTRACIÓN Y DISPOSICIÓN EN EL RÉGI-

MEN DE PARTICIPACIÓN ............................................................... 130VII. LA PROTECCIÓN DEL PATRIMONIO FAMILIAR EN LA SU-

CESIÓN DEL EMPRESARIO............................................................. 1311. Introducción........................................................................................... 1312. Mecanismos de protección para el cónyuge supérstite: los derechos de

atribución preferente............................................................................... 1322.1. Titularidad de la explotación y de los bienes que la integran ................... 1362.2. Ejercicio del derecho de atribución preferente respecto a los títulos societarios 1362.3. El local de ejercicio de la profesión....................................................... 139

3. Mecanismos sucesorios y empresa familiar: el artículo 1056 del Código Civil 1413.1. La partición realizada por el testador................................................... 1413.2. La posibilidad de mantener indiviso el patrimonio empresarial. Análisis

del art. 1056.2.º del Código Civil..................................................... 1433.3. El legado de empresa ........................................................................ 1463.4. La fiducia sucesoria .......................................................................... 1483.5. La promesa de mejorar...................................................................... 148


3.6. Los contratos sucesorios ..................................................................... 1493.7. El protocolo familiar ......................................................................... 150

VIII. CONCLUSIONES................................................................................ 150IX. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 151

CAPÍTULO 4. La fiducia sucesoria del artículo 831 del Código Civil.. 155I. ANTECEDENTES Y EVOLUCIÓN DEL PRECEPTO. SU FUN-

DAMENTO EN LAS DISTINTAS ÉPOCAS....................................... 1561. El primer texto en el Código Civil. Antecedentes................................... 1562. Panorama tras la reforma de 2 de mayo de 1975 ..................................... 1583. La reforma de 13 de mayo de 1981......................................................... 1584. Ley 41/2003 de 18 de noviembre de creación del patrimonio protegido

y sobre protección de discapacitados y modificación del Código Civil enmateria de sucesiones y autotutela ........................................................... 159

II. NATURALEZA DEL PRECEPTO Y SUS CARACTERES .............. 1621. Naturaleza .............................................................................................. 1622. El artículo 831 como caso excepcional al Sistema del Código Civil ........ 1633. Alcance e interpretación del precepto ..................................................... 164

III. CONCESIÓN Y GÉNESIS DE LA FACULTAD: EL TESTAMENTO 166IV. PRESUPUESTOS PARA EL EJERCICIO .......................................... 167

1. Existencia de matrimonio o relación análoga........................................... 1672. No haber pasado a posterior matrimonio ................................................ 1683. Que sobrevivan hijos comunes ............................................................... 1704. Capacidad del cónyuge supérstite............................................................ 171

V. LAS FACULTADES DEL CÓNYUGE SUPÉRSTITE: SU CONTE-NIDO .................................................................................................... 172

1. Alcance de la norma ............................................................................... 1722. Mejoras, atribuciones, adjudicaciones...................................................... 1723. La liquidación de la sociedad conyugal.................................................... 176

VI. FACULTADES DEL CÓNYUGE SUPÉRSTITE: SUS LÍMITES ...... 1781. Posibles mejorados.................................................................................. 1782. Legítimas y legitimarios........................................................................... 180

VII. EL EJERCICIO DE LA COMISIÓN O ENCARGO: EJECUCIÓNDE LA DELEGACIÓN......................................................................... 185

1. Formas materiales de ejercicio de la fiducia ............................................. 1852. Formas documentales de ejercicio de la fiducia ....................................... 187

VIII. LA EXTINCIÓN Y SUS FORMAS..................................................... 1881. El plazo para ejecutar la comisión ........................................................... 1882. Extinción antes del cumplimiento del plazo ............................................ 1903. Efectos para el caso de extinción de la fiducia ......................................... 1934. La renuncia............................................................................................. 193

IX. LA HERENCIA YACENTE HASTA LA COMISIÓN POR EL SU-PÉRSTITE ............................................................................................ 194

1. La administración de la herencia yacente................................................. 1942. La disposición de bienes.......................................................................... 1973. Los frutos de la herencia ......................................................................... 200


X. EQUIPARACIÓN DE LAS PAREJAS DE HECHO........................... 200XI. APLICACIÓN DEL ARTÍCULO 831 CC EN COMBINACIÓN

CON OTRAS FIGURAS JURÍDICAS................................................ 2001. La concesión de la facultad de mejorar del artículo 831 CC sometida a

una carga modal o a condición resolutoria .............................................. 2002. El artículo 831 CC y la sustitución fideicomisaria ................................... 2023. El artículo 831 CC y la adjudicación del párrafo 2.º del artículo 1056

CC ......................................................................................................... 2024. El artículo 831 CC y uso de la facultad de pago de la legítima en metáli-

co de los artículos 841 y ss. CC .............................................................. 2035. Fiducia sucesoria y desheredación ........................................................... 203

CAPÍTULO 5. La modificación del párrafo segundo del artículo 1056del Código Civil........................................................................................... 205I. ANTECEDENTES HISTÓRICOS. PRECEDENTES Y EVOLU-

CIÓN DEL ARTÍCULO 1056.2.º DEL CÓDIGO CIVIL................... 206II. FUNDAMENTO Y SIGNIFICADO DEL ARTÍCULO 1056.2.º.

FUNDAMENTO DEL VIEJO PRECEPTO ........................................ 212III. ANÁLISIS DEL NUEVO ARTÍCULO 1056.2.º. SUJETOS DE LA

PARTICIÓN ESPECIAL DEL ARTÍCULO 1056.2.º ......................... 2131. El causante.............................................................................................. 2132. El adjudicatario de la empresa o del establecimiento mercantil ............. 2153. Los «perceptores» del metálico ................................................................ 216

IV. LA FINALIDAD JUSTIFICANTE: LA CONSERVACIÓN DE LAEMPRESA O EL INTERÉS DE LA FAMILIA .................................... 216

V. ELEMENTOS REALES. LA EMPRESA. EXPLOTACIÓN ECO-NÓMICA. LA SOCIEDAD DE CAPITAL O GRUPO....................... 218

1. La condición de empresa como tal .......................................................... 2192. La titularidad del testador........................................................................ 219

VI. LA ADJUDICACIÓN DE LA EXPLOTACIÓN. NATURALEZAJURÍDICA DE LA ADJUDICACIÓN ................................................. 223

VII. POSICIÓN JURÍDICA DEL ADJUDICATARIO DE LA EXPLO-TACIÓN............................................................................................... 224

1. Mejorado................................................................................................ 2242. Heredero o legatario ............................................................................... 225

VIII. EL PAGO DE LA LEGÍTIMA EN METÁLICO. NATURALEZA YPOSICIÓN JURÍDICA DEL DERECHO DEL LEGITIMARIO ....... 225

IX. GARANTÍAS DEL PAGO EN METÁLICO A LOS DEMÁS INTE-RESADOS............................................................................................. 226

X. EL INCISO FINAL DEL ARTÍCULO 1056.2.º DEL CÓDIGO CI-VIL......................................................................................................... 230

XI. TIEMPO DE DETERMINACIÓN DEL IMPORTE DEL METÁLI-CO O FORMAS DE PAGO COMPENSATORIO. BREVE RESE-ÑA HISTÓRICA.................................................................................. 231

XII. LAS FORMAS DE PAGO DE LA LEGÍTIMA A LOS DEMÁS IN-TERESADOS........................................................................................ 233


1. Forma genuina........................................................................................ 2332. Pago en metálico .................................................................................... 2333. Pago mediante efectivo extrahereditario.................................................. 2334. El aplazamiento de pago ......................................................................... 2345. Otras formas de pago .............................................................................. 2356. Las que deriven de la autonomía de la voluntad ...................................... 2367. Forma supletoria final ............................................................................. 237

CAPÍTULO 6. La continuación por el menor o incapacitado de laempresa de sus padres o causantes ............................................................ 239I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 242II. PREMISA: DE LA DISTINTA CAPACIDAD EXIGIDA POR EL

DERECHO PARA SUCEDER EN LA TITULARIDAD DE LAEMPRESA Y PARA SER EMPRESARIO .......................................... 243

III. DE LOS MECANISMOS LEGALES PARA LA CONTINUACIÓNPOR EL MENOR O INCAPACITADO DE LA EMPRESA DE SUSPADRES O CAUSANTES CUANDO EL EMPRESARIO TESTA-DOR NADA HAYA PREVISTO......................................................... 247

1. Significado, alcance y justificación del artículo 5 del Código de Co-mercio.................................................................................................... 248

2. El menor o incapacitado del artículo 5 del Código de Comercio comoempresario .............................................................................................. 252

3. La continuación del comercio por los guardadores ................................ 2544. Las facultades de los padres o tutores (guardadores) en el ámbito de la em-

presa ....................................................................................................... 2575. El factor nombrado por los guardadores .............................................. 261

IV. DE LOS INSTRUMENTOS QUE EL DERECHO PRIVADO PO-NE AL ALCANCE DEL EMPRESARIO PARA ORGANIZAR LASUCESIÓN EN LA EMPRESA EN CASO DE EXISTENCIA DEHIJOS MENORES O INCAPACITADOS .......................................... 264

1. Designación testamentaria de administrador para la empresa del futuroempresario menor o incapacitado............................................................ 264

2. Nombramiento, en vida del empresario causante, de un factor de comer-cio o gerente para su empresa ................................................................. 273

3. Utilización por el empresario testador de la fiducia sucesoria del artículo831 del Código Civil .............................................................................. 276

4. La transformación de la empresa individual del empresario causante enuna sociedad mercantil............................................................................ 280

V. DEL CONCURSO DEL EMPRESARIO MENOR DE EDAD OINCAPACITADO................................................................................. 291

1. El deudor concursado ............................................................................. 2912. Efectos de la declaración del concurso sobre el menor o incapacitado y

sobre su representante legal ..................................................................... 293VI. DE LA INSCRIPCIÓN DEL EMPRESARIO MENOR O INCA-

PACITADO EN EL REGISTRO MERCANTIL ................................ 299VII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 300


CAPÍTULO 7. La sucesión de la empresa familiar en el Derecho civilaragonés ........................................................................................................ 305I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 306II. APROXIMACIÓN A LA PROBLEMÁTICA DE LA SUCESIÓN

DEL EMPRESARIO............................................................................. 310III. EMPRESA FAMILIAR Y DERECHO CIVIL ARAGONÉS .............. 313

1. Empresa familiar y régimen consorcial .................................................... 3151.1. Empresa consorcial y empresa privativa................................................ 3161.2. Responsabilidad por las deudas de la empresa....................................... 3171.3. Gestión individual de la empresa familiar ............................................ 3171.4. Disposición de los bienes resultantes del ejercicio de la actividad empre-

sarial ............................................................................................. 3191.5. Disolución y liquidación del consorcio .................................................. 320

2. Empresa familiar y derecho de viudedad ................................................. 3243. Empresa familiar y problemática sucesoria en Derecho aragonés.............. 328

3.1. Planteamiento general....................................................................... 3283.2. Designación de un único sucesor ......................................................... 3303.3. Designación de varios sucesores........................................................... 3323.4. Designación como sucesor de una persona jurídica.................................. 3353.5. Empresa familiar y sucesión paccionada ............................................... 3373.6. Empresa familiar y herencia yacente .................................................... 3393.7. Empresa familiar y fiducia sucesoria .................................................... 341

3.7.1. Concepto y función de la fiducia ...................................... 3413.7.2. Elementos personales ........................................................ 343

a) Comitente ..................................................................... 343b) Fiduciario...................................................................... 343c) Cónyuge fiduciario ......................................................... 344d) Caracteres del cargo de fiduciario ....................................... 344

3.7.3. Nombramiento del fiduciario............................................ 345a) Contenido..................................................................... 345b) Forma de designación ...................................................... 345c) Revocabilidad del nombramiento de fiduciario ..................... 346d) Acceso al cargo ............................................................... 346

3.7.4. La herencia pendiente de asignación ................................. 3463.7.5. Administración y representación de la herencia................. 347

a) Sujetos ......................................................................... 347b) Inventario ..................................................................... 348c) Contenido de la administración ........................................ 348d) Representación de la herencia ........................................... 349

3.7.6. Facultades de disposición .................................................. 349a) Sujetos ......................................................................... 349b) Destino de la contraprestación........................................... 350c) Disposición habiendo legitimarios...................................... 350

3.7.7. Plazo para el ejercicio de la fiducia.................................... 351a) Fijación del plazo........................................................... 351b) Prórroga y reducción del plazo .......................................... 352


3.7.8. Forma y eficacia de la ejecución........................................ 352a) Regla general................................................................. 352b) Excepción: cónyuge viudo único fiduciario .......................... 353

3.7.9. Modo de ejecutar la fiducia............................................... 353a) Habiendo hijos del causante ............................................. 353b) Posibilidad de uso parcial................................................. 354c) Atribución de bienes de la comunidad conyugal ................... 354

3.7.10. Extinción de la fiducia ...................................................... 354a) Pérdida de la condición de fiduciario .................................. 355b) Efectos de la extinción de la fiducia ................................... 355

IV. CONCLUSIONES................................................................................ 356V. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 357

CAPÍTULO 8. Los heredamientos y la transmisión del patrimoniofamiliar .......................................................................................................... 359I. LOS CAPÍTULOS MATRIMONIALES COMO ESTATUTO DE

LA EMPRESA FAMILIAR ................................................................... 360II. EL DESUSO DE LAS INSTITUCIONES CAPITULARES ................ 362III. LOS HEREDAMIENTOS EN EL CODI DE SUCCESSIONS.......... 364IV. LOS CAPÍTULOS COMO LASTRE DE LOS PACTOS SUCESO-

RIOS ..................................................................................................... 367V. LA CLASIFICACIÓN LEGAL DE LOS HEREDAMIENTOS,

OTRO LASTRE PARA SU USO........................................................ 368VI. SIETE CUESTIONES ¿FORMALES? .................................................. 369

1. Sobre los capítulos matrimoniales como forma ad solemnitatem............... 3702. La contemplación al matrimonio del instituido como requisito causal ..... 3723. La contemplación a un matrimonio como requisito objetivo .................. 3724. La necesidad de un solo heredero............................................................ 3735. La limitación del heredamiento a una parte del patrimonio del here-

dante ...................................................................................................... 3746. La intervención de personas distintas a heredante e instituido.................. 3757. Acumulación formal de varios contratos sucesorios ................................. 375

VII. UNA INTERPRETACIÓN ACTUALIZADA DEL HEREDA-MIENTO ENTRE PADRE E HIJO..................................................... 375

1. El pacto .................................................................................................. 3752. Los efectos respecto del heredante ......................................................... 3773. Los efectos respecto del instituido ........................................................... 3774. La publicidad del heredamiento .............................................................. 378

VIII. UNA PROPUESTA DE MODIFICACIÓN NORMATIVA .............. 380IX. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 381

CAPÍTULO 9. La empresa familiar y las reformas de la ley de socie-dades limitadas ............................................................................................. 383I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 384II. LA EMPRESA FAMILIAR DE TITULARIDAD SOCIETARIA........ 386

1. La Empresa Familiar y los distintos tipos sociales ..................................... 388


2. La Sociedad de responsabilidad limitada como forma de organización dela Empresa Familiar; ventajas e inconvenientes. La oportunidad de algu-nas reformas en el régimen legal de este tipo social.................................. 390

III. SOCIEDAD LIMITADA NUEVA EMPRESA Y EMPRESA FAMI-LIAR...................................................................................................... 393

IV. LA REFORMA DE LA LSRL EN MATERIA DE FINANCIA-CIÓN .................................................................................................... 394

1. El mantenimiento de la prohibición de emitir obligaciones..................... 3952. La posibilidad de crear participaciones sin voto ....................................... 399

V. LA REFORMA DE LA LSRL EN MATERIA DE ADQUISICIÓNDE PARTICIPACIONES PROPIAS ................................................... 405

1. Nuevos supuestos de autorización de adquisición por la sociedad de suspropias participaciones ............................................................................ 406

2. Reembolso de las participaciones adquiridas por la sociedad.................... 4102.1. El reembolso en el supuesto de adquisición de participaciones de un socio

separado o excluido de la sociedad....................................................... 4112.1.1. Derecho del socio a obtener el «valor razonable» de sus

participaciones .................................................................. 4112.1.2. Posibilidad de pacto entre la sociedad y los interesados so-

bre el valor de las participaciones ...................................... 4122.1.3. El procedimiento subsidiario para determinar el valor de

las participaciones ............................................................. 4142.2. El reembolso en el supuesto de adquisición de participaciones como conse-

cuencia de la aplicación de una cláusula restrictiva de la transmisión de lasmismas........................................................................................... 415

2.3. El reembolso de las participaciones transmitidas «mortis causa» y adqui-ridas por la sociedad ......................................................................... 416

2.4. Escritura pública de reducción del capital social o de adquisición de partici-paciones.......................................................................................... 416

3. Régimen de las participaciones propias ................................................... 4173.1. Régimen de los derechos correspondientes a las participaciones propias....... 4183.2. Contabilización de las participaciones propias ....................................... 420

4. Amortización y enajenación de las participaciones propias....................... 4214.1. Amortización .................................................................................. 4224.2. Enajenación .................................................................................... 4234.3. Constitución de una reserva indisponible ............................................. 4254.4. Consecuencias de la infracción ............................................................ 425

VI. A MODO DE CONCLUSIÓN............................................................ 426VII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 428

CAPÍTULO 10. Prestaciones accesorias .................................................... 433I. INTRODUCCIÓN ............................................................................. 434II. NATURALEZA.................................................................................... 437III. CONTENIDO DE LAS PRESTACIONES ACCESORIAS................ 444IV. REMUNERACIÓN ............................................................................. 458V. RÉGIMEN SOCIETARIO................................................................... 464


VI. TRANSMISIÓN................................................................................... 467VII. MODIFICACIÓN ................................................................................ 474VIII. CONCLUSIONES................................................................................ 478IX. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 479

CAPÍTULO 11. Restricciones a la transmisión de acciones y partici-paciones. Algunas cuestiones respecto a las llamadas sociedades fa-miliares .......................................................................................................... 481I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 482

1. La empresa familiar ................................................................................. 4822. Las relaciones familiares como recurso transaccional endógeno ............... 4843. El aseguramiento jurídico de los recursos transaccionales endógenos ....... 487

II. LAS TÉCNICAS RESTRICTIVAS ...................................................... 4881. En general: autorización, preferencia y rescate ........................................ 4882. La configuración familiar de esas cláusulas (I). La familia a efectos restric-

tivos: afectados y beneficiarios................................................................. 4913. La configuración familiar de estas cláusulas (II). Los eventos desencadenantes:

transmisión fuera de la familia y pérdida de la condición de pariente ............ 494III. LAS TRANSMISIONES INVOLUNTARIAS ..................................... 496

1. Las transmisiones por causa de muerte .................................................... 4961.1. El rescate frente a los causahabientes ................................................... 4971.2. Mecanismos alternativos al rescate....................................................... 500

2. Cláusulas restrictivas y transmisiones forzosas .......................................... 5022.1. Operatividad del mecanismo de adquisición.......................................... 5032.2. Alternativas convencionales a la ejecución: la amortización en caso de em-

bargo.............................................................................................. 505IV. DISOLUCIÓN DE LA SOCIEDAD DE GANANCIALES Y

TRANSMISIONES A CÓNYUGES.................................................... 5061. Consideraciones generales. Privatividad del cónyuge familiar y subparti-

cipación sobre su parte de socio .............................................................. 5062. Consecuencias prácticas de la teoría de la subparticipación ...................... 5093. Conveniencia de previsión estatutaria expresa ......................................... 512

V. PÉRDIDA DE LA CONDICIÓN DE CÓNYUGE O DE OTRASCUALIDADES FAMILIARES .............................................................. 512

1. Supuestos de exclusión orquestados estatutariamente a través de cláusulasde rescate................................................................................................ 513

2. Supuestos de exclusión a falta de cláusulas estatutarias expresas ............. 514VI. OTROS SUPUESTOS: ADMISIBILIDAD DE CLÁUSULAS DE

VENTA CONJUNTA .......................................................................... 515VII. CONCLUSIÓN.................................................................................... 519VIII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 520

CAPÍTULO 12. Implicaciones paracontables en la empresa familiar ... 523I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 525II. ALGUNAS SITUACIONES ESPECIALES EN LA EF CON IMPLI-

CACIONES PARACONTABLES DE DISTINTO TIPO................... 528


III. VALOR GLOBAL POTENCIAL DE LA EF EN FUNCIONA-MIENTO A EFECTOS DE SU EVENTUAL VENTA, FUSIÓN OSITUACIONES SUCESORIAS ........................................................... 533

1. Una visión panorámica de carácter introductorio .................................... 5331.1. Ante procesos de cesión o venta en bloque de la empresa a terceros (situa-

ciones de transmisión inter vivos): venta pura o situaciones de fusión,absorción o incluso de escisión de venta en bloque de parte o subconjuntosorgánicos de la EF ........................................................................... 533

1.2. Ante situaciones de valoración de la masa hereditaria dentro del núcleo fa-miliar (situaciones de transmisión mortis causa), o lo que se ha dado enllamar el relevo generacional dentro de la EF ........................................ 534

2. Metodología básica para una aproximación razonable al valor global de laEF como empresa en funcionamiento..................................................... 5422.1. Introducción .................................................................................... 542

2.1.1. Valoración analítica o de los elementos patrimoniales conque cuenta en un momento dado (activos y pasivos exigi-bles –ciertos o estimados–), susceptibles de valoracióneconómica como elementos separados .............................. 543

2.1.2. Valoración global o de los rendimientos futuros esperadosde dicha empresa a partir de los recursos actuales inverti-dos en el negocio.............................................................. 544

2.2. Descripción de una metodología aplicable a los supuestos de valoración glo-bal de la EF.................................................................................... 5462.2.1. El planteamiento básico del problema ............................... 5462.2.2. Observaciones o fundamentos generales que tener en

cuenta para el cálculo del valor en funcionamiento de laEF según la metodología que se propone .......................... 548

2.2.3. Valoración de la cartera de activos de la EF....................... 550a) La especificación de la magnitud representativa de los rendi-

mientos futuros del negocio en funcionamiento y el pronósticode los datos de la serie de la magnitud elegida para valorar.... 557

b) El pronóstico de los datos de la serie de la magnitud elegida comorepresentativa de los rendimientos futuros esperados del negocio ... 560

c) La duración de la serie de la magnitud elegida como repre-sentativa de los rendimientos futuros del negocio .................. 562

d) Actualización financiera de los valores de la serie de la mag-nitud elegida como representativa de los rendimientos futurosesperados. El problema de la elección del tipo o tipos de des-cuento........................................................................... 566

2.2.4. Valoración de la cartera de pasivos exigibles de la EF ........ 5732.3. Desarrollo del modelo de valoración de cada empresa del grupo de la EF

para el caso de que existiesen participaciones cruzadas y autocarteras entrelas sociedades del grupo ..................................................................... 5752.3.1. Valor del subconjunto de las acciones o participaciones so-

ciales de las sociedades del grupo de la EF en manos de losmiembros del núcleo familiar ............................................ 576


2.3.2. Juicio general sobre la metodología valorativa expuesta..... 5813. Cálculo del valor particional de las cuotas de sucesión en las EF repre-

sentadas por participaciones desiguales en el capital social........................ 5813.1. Reparto de cuotas societarias y montantes monetarios ............................. 585

4. Cálculo del valor del usufructo vitalicio de la EF surgido por motivos su-cesorios................................................................................................... 588

IV. VALORACIÓN DE ACCIONES O PARTICIPACIONES SOCIA-LES DE LA EF EN SITUACIONES ESPECIALES DE CESIÓN EN-TRE SOCIOS O ENTRE ÉSTOS Y LA PROPIA EF Y OTRASINCIDENCIAS SOCIETARIAS DE INTERÉS .................................. 594

1. Valoración de acciones de la EF ante situaciones especiales contempladasen el TRLSA (RDL 1564/1989, de 22 de diciembre) ............................ 595

2. Valoración de participaciones sociales de la EF ante situaciones especialescontempladas en la LSRL (Ley 2/1995, de 23 de marzo) ........................ 610


SECCIÓN 2.ª

EL PROTOCOLO FAMILIAR

CAPÍTULO 13.

Capitulaciones. Régimen matrimonial. Sucesión

mortis causa y Estatutos sociales. Armonización con el Protocolo Fa-miliar ............................................................................................................. 627I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 628II. EMPRESA FAMILIAR Y SOCIEDAD DE GANANCIALES ............. 630III. EL EMPRESARIO FAMILIAR Y EL RÉGIMEN DE SEPARA-

CIÓN DE BIENES ............................................................................... 6341. Introducción........................................................................................... 6342. El artículo 1317 del Código Civil ........................................................... 6353. La actividad del empresario implica riesgo, ¿es el idóneo el régimen de

separación absoluta de bienes?................................................................. 6354. La contribución a las cargas familiares y el artículo 1438 del Código

Civil ....................................................................................................... 6375. Presunciones de titularidad por vía capitular............................................ 6386. Correctivos a la separación de bienes ...................................................... 6387. Penetración de las ideas comunitarias en el régimen de separación de

bienes ..................................................................................................... 6397.1. La previsión capitular y su labor pedagógica: cláusulas de adquisición de

bienes en común por los cónyuges........................................................ 6397.2. La compraventa con pacto de sobrevivencia: su aplicación a los supuestos

empresariales ................................................................................... 6397.3. El cónyuge declarado en concurso ........................................................ 6407.4. La gestión o administración de bienes o intereses de un cónyuge por el otro.

El artículo 1439 y la previsión capitular.............................................. 6418. La sucesión mortis causa de la empresa y la separación de bienes ............... 641


IV. LA SUCESIÓN EMPRESARIAL: TODO DENTRO DE LA FAMI-LIA......................................................................................................... 641

1. Todo para la familia ................................................................................ 6412. Nada para la familia. Pese a quien pese.................................................... 6423. La sucesión de la empresa familiar ........................................................... 6424. ¿A dónde quiero ir con este modo de plantear la sucesión en la empresa

familiar? .................................................................................................. 6435. Empresa de primera, segunda, tercera... generación familiar. Su conti-

nuidad, conservación y consolidación ..................................................... 6436. El testamento del continuador empresarial .............................................. 6477. Los pactos y acuerdos con los socios de la empresa familiar en la ver-

tiente sucesoria empresarial y en concreto con los descendientes ............. 6488. El Protocolo familiar y los testamentos de los miembros de la sociedad

familiar ................................................................................................... 6509. Si la familia Buddenbrook regresara «del mundo donde hoy está». ¿Qué

en el siglo XXI? ....................................................................................... 65110. El ejemplo de las familias y el futuro de sus empresas .............................. 651

CAPÍTULO 14. El protocolo familiar ...................................................... 653I. DELIMITACIÓN DE LA MATERIA .................................................. 654

1. Introducción........................................................................................... 6542. La empresa familiar, objeto del protocolo familiar ................................... 6563. La vertiente jurídica de la empresa familiar.............................................. 658

II. APROXIMACIÓN (ACRÍTICA) AL CONCEPTO Y CONTENI-DO DEL PROTOCOLO FAMILIAR.................................................. 662

1. Concepto ............................................................................................... 6622. Contenido .............................................................................................. 665

2.1. Pactos sobre el gobierno y dirección de la empresa .................................. 6662.2. Pactos sobre el acceso y salida de los miembros de la familia de la empresa. 6672.3. Pactos relativos a la propiedad de la empresa ........................................ 6672.4. Pactos relativos a las relaciones económicas entre la empresa y la familia.... 6672.5. Pactos relativos a la empresa misma o a la sociedad empresarial ............... 6672.6. Pactos relativos a la resolución de conflictos en la familia......................... 668

III. APROXIMACIÓN (CRÍTICA) A LA NATURALEZA Y EFICACIADEL PROTOCOLO FAMILIAR......................................................... 669

1. El protocolo familiar, un documento con pretensión totalizadora (la «cajade herramientas») .................................................................................... 669

2. El protocolo familiar, ¿un contrato posmoderno?.................................... 6703. El protocolo familiar y los coches de importación ................................... 6734. Recapitulación ....................................................................................... 680

IV. HACIA UNA «HOMOLOGACIÓN» JURÍDICA DEL PROTOCO-LO FAMILIAR...................................................................................... 680

1. La importancia de una buena redacción .................................................. 6802. La configuración jurídica o moral: lo que el protocolo familiar puede ser 6823. Cláusulas con riesgo de contravenir la ley: lo que el protocolo familiar

no puede pretender ser ........................................................................... 683


4. Pactos que regulan cuestiones distintas de las recogidas en la ley o lo ha-cen de otro modo: lo que el protocolo familiar es (los pactos parasocia-les).......................................................................................................... 690

5. Una referencia a la forma y a la publicidad.............................................. 695V. PERSPECTIVAS DE FUTURO: EL REFORZAMIENTO DE LA

EFICACIA DEL PROTOCOLO FAMILIAR A TRAVÉS DE PAC-TOS SOCIALES O PRESTACIONES ACCESORIAS ....................... 698

VI. RECAPITULACIÓN Y CONCLUSIÓN............................................ 704VII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 705

CAPÍTULO 15. Los pactos parasociales. Su eficacia ............................... 709I. INTRODUCCIÓN: TIPOLOGÍA DE LOS PACTOS PARASO-

CIALES.................................................................................................. 7101. Los pactos de relación ............................................................................. 7112. Pactos de atribución................................................................................ 7113. Pactos de organización............................................................................ 712

II. ENFORCEMENT INTER PARTES DE LOS PACTOS PARASO-CIALES.................................................................................................. 713

1. La acción de indemnización de daños y perjuicios................................... 7142. Especial referencia a la acción de cumplimiento ...................................... 7153. La acción de remoción............................................................................ 7244. Los remedios resolutorios........................................................................ 7255. Una referencia a los mecanismos de autotutela........................................ 726

III. ENFORCEMENT DE LOS PACTOS PARASOCIALES EN RELA-CIÓN CON LA SOCIEDAD ............................................................... 728

1. Tesis general derivada del principio de inoponibilidad ............................ 7282. Ruptura del principio de inoponibilidad en nuestra experiencia jurí-

dica ........................................................................................................ 7323. Fundamentación dogmática de la ruptura y, en particular, análisis de la

impugnación de acuerdos sociales por violación de pactos parasociales .... 7374. Vías estatutarias para extender el enforcement societario de los pactos pa-

rasociales................................................................................................. 745IV. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 749

CAPÍTULO 16. Titularidad sucesoria en la Empresa Familiar .............. 753I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 754II. PREPARACIÓN DE LA EMPRESA................................................... 756

1. Transformación de la Empresa individual en Sociedad ............................ 7562. Tipos societarios ..................................................................................... 7573. Modificaciones estatutarias ...................................................................... 757

III. TRANSMISIÓN INTER VIVOS .................................................. 759IV. TRANSMISIÓN MORTIS CAUSA............................................... 768V. CUESTIONES FINALES Y CONCLUSIÓN...................................... 775

1. Lesión de legítima................................................................................... 7762. Duración de la indivisión........................................................................ 7763. Sociedad Civil ........................................................................................ 777


TOMO V

SECCIÓN 3.ª

FINANCIACIÓN Y CAPITALIZACIÓN DE LA EMPRESA FAMILIAR.INTRODUCCIÓN Y ESTUDIO DE FIGURAS NEGOCIALES

CONCRETAS

CAPÍTULO 17. La infracapitalización y la empresa familiar................. 21I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 22II. CONSIDERACIONES GENERALES SOBRE LA FINANCIACIÓN

DE LA EMPRESA FAMILIAR............................................................. 24III. CONSIDERACIONES GENERALES SOBRE EL CAPITAL SO-

CIAL...................................................................................................... 27IV. LA SUFICIENCIA DEL CAPITAL Y LA INFRACAPITALIZA-

CIÓN SOCIETARIA ........................................................................... 341. Noción de infracapitalización y clases...................................................... 342. Diferencias entre la infracapitalización y el desequilibrio patrimonial por

pérdidas .................................................................................................. 373. El denominado principio de suficiencia y la interpretación finalista de las

normas.................................................................................................... 404. El levantamiento del velo y la infracapitalización..................................... 44

V. LOS CRÉDITOS DE LOS SOCIOS A LA SOCIEDAD...................... 481. Los préstamos sustitutivos del capital (la infracapitalización nominal) ....... 48

1.1. Consideraciones generales .................................................................. 481.2. La recalificación de los préstamos ........................................................ 491.3. La postergación de los créditos en el Anteproyecto de Ley de Sociedades de

Responsabilidad Limitada ................................................................. 502. Los créditos de los socios en la Ley Concursal......................................... 54

2.1. Los socios como personas especialmente relacionadas con el concursado....... 552.2. Enumeración de los efectos de la calificación como persona especialmente

relacionada con el concursado.............................................................. 582.3. La subordinación de los créditos .......................................................... 59

2.3.1. El régimen jurídico de los créditos subordinados............... 592.3.2. La delimitación temporal de la concurrencia de la cir-

cunstancia calificadora....................................................... 622.4. Las acciones de reintegración .............................................................. 642.5. Juicio crítico ..................................................................................... 65

VI. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 66

CAPÍTULO 18. La financiación de las pequeñas y medianas empresas 73I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 74II. ESTRUCTURA JURÍDICA Y TITULARIDAD................................ 77III. FINANCIACIÓN ................................................................................. 81

1. Fondos a largo plazo ............................................................................... 84


1.1. Fórmulas alternativas de capital.......................................................... 851.1.1. Emisión de títulos y mercados secundarios ........................ 861.1.2. Las joint ventures y los grupos de empresas.......................... 891.1.3. Sociedades de capital riesgo............................................... 91

1.2. Complementos a la financiación propia................................................ 921.2.1. La financiación subordinada .............................................. 921.2.2. La cuenta en participación ................................................ 94

1.3. Financiación ajena ........................................................................... 941.3.1. Titulización de activos ...................................................... 961.3.2. Sociedades de garantía recíproca ....................................... 981.3.3. El leasing ........................................................................... 991.3.4. El renting ........................................................................... 1011.3.5. El crédito a la exportación, forfaiting y crédito documen-

tario.................................................................................. 1011.4. Créditos subvencionados.................................................................... 1031.5. Programas de ayuda a la inversión y la innovación................................ 104

2. Financiación a corto plazo ...................................................................... 1052.1. Crédito de provisión y descuento ........................................................ 1052.2. El factoring ................................................................................... 1062.3. El confirming................................................................................ 1072.4. Instrumentos financieros de cobertura ................................................... 107

IV. INFORMACIÓN ................................................................................. 109V. CONCLUSIONES................................................................................ 111VI. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 114

CAPÍTULO 19. Las cuentas en participación y el concurso .................. 115I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 117II. ANTECEDENTES HISTÓRICOS Y DERECHO COMPARADO .. 117

1. Antecedentes .......................................................................................... 1172. Derecho comparado ............................................................................... 1203. La influencia de la codificación española y europea en Iberoamérica ....... 122

III. FUNCIÓN............................................................................................ 1231. La función originaria............................................................................... 1232. La función en la actualidad...................................................................... 124

IV. CONCEPTO Y CARACTERES ......................................................... 1261. Naturaleza jurídica.................................................................................. 126

1.1. Eficacia exclusivamente interna .......................................................... 1281.2. Bilateralidad de la relación entre las partes ........................................... 1301.3. Ocasionalidad o permanencia ............................................................. 1311.4. Estructura personalista ...................................................................... 131

2. Mercantilidad.......................................................................................... 1323. La delimitación respecto de otras figuras afines........................................ 133

V. CONSTITUCIÓN Y CONTENIDO OBLIGATORIO..................... 1341. Constitución........................................................................................... 134

1.1. Elementos personales ........................................................................ 1351.2. Elementos objetivos .......................................................................... 136


1.3. Elementos formales........................................................................... 1372. Contenido .............................................................................................. 138

2.1. Aportación: objeto y título ................................................................. 1382.2. Pérdidas y ganancias ........................................................................ 1392.3. Cuota de liquidación ........................................................................ 1402.4. Deberes de información y facultades de control ...................................... 141

3. Transmisión............................................................................................ 143VI. LAS CUENTAS EN PARTICIPACIÓN Y EL CONCURSO............ 144

1. La insolvencia del gestor como causa de extinción .................................. 1442. El ejercicio de la acción de reintegración ................................................ 1473. La calificación del crédito del cuenta partícipe ........................................ 1494. La extensión de la responsabilidad por la insolvencia al cuenta partí-

cipe ........................................................................................................ 1505. Referencia al concurso del cuenta partícipe ............................................ 151

VII. ADDENDA. FISCALIDAD DE LAS CUENTAS EN PARTICIPA-CIÓN .................................................................................................... 152


CAPÍTULO 20. Los préstamos participativos .......................................... 157I. EL PRÉSTAMO PARTICIPATIVO COMO INSTRUMENTO DE

FINANCIACIÓN DE LA PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA:ANTECEDENTES Y ACTUALIDAD EN LAS NORMAS Y LAPRÁCTICA NEGOCIAL ..................................................................... 158

II. ELEMENTOS PERSONALES ............................................................. 1871. Antecedentes .......................................................................................... 1872. Derecho vigente ..................................................................................... 188

III. EL SISTEMA RETRIBUTIVO ............................................................ 1921. Antecedentes .......................................................................................... 1922. Derecho vigente ..................................................................................... 194

IV. DERECHOS DE CONTROL E INFORMACIÓN............................ 198V. CARÁCTER SUBORDINADO Y REFLEJO Y ALCANCE CON-

TABLE................................................................................................... 1991. Antecedentes .......................................................................................... 1992. Derecho vigente ..................................................................................... 200

VI. PLAZO DE AMORTIZACIÓN Y AMORTIZACIÓN ANTICIPA-DA ......................................................................................................... 212

1. Antecedentes .......................................................................................... 2122. Derecho vigente ..................................................................................... 212

VII. GARANTÍAS Y TITULIZACIÓN DE PRÉSTAMOS PARTICIPA-TIVOS GARANTIZADOS .................................................................. 216

VIII. CALIFICACIÓN NEGOCIAL Y AUTONOMÍA DE LA VOLUN-TAD: RELACIONES ENTRE EL TIPO NORMATIVO Y EL DE-RECHO PRIVADO GENERAL.......................................................... 216

1. Antecedentes .......................................................................................... 2162. Derecho vigente ..................................................................................... 220

IX. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 223


CAPÍTULO 21. Stock options y demás sistemas de retribución de losadministradores ............................................................................................ 225I. PRINCIPIOS CARACTERIZADORES DE LA RETRIBUCIÓN

DE LOS ADMINISTRADORES.......................................................... 2261. Planteamiento......................................................................................... 2262. Presunción de gratuidad del cargo........................................................... 2293. Determinación estatutaria ....................................................................... 2324. Libertad de sistemas ................................................................................ 236

4.1. Examen de diferentes sistemas retributivos ........................................... 2364.2. La acumulación de sistemas ............................................................... 240

5. Libertad de cuantía. El control judicial.................................................... 2416. Presunción de igualdad de la retribución................................................. 244

II. LOS SISTEMAS RETRIBUTIVOS REGULADOS EN NUESTROORDENAMIENTO ............................................................................. 246

1. La participación en los beneficios ............................................................ 2461.1. En la sociedad anónima .................................................................... 2461.2. En la sociedad de responsabilidad limitada ........................................... 249

2. Los planes de stock options ............................................................... 2502.1. Introducción .................................................................................... 2502.2. Los planes de stock options en el marco del Corporate Governance... 2542.3. La regulación legal de los planes de stock options ............................... 260

III. CONCLUSIONES................................................................................ 267IV. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 269

CAPÍTULO 22. Las Sociedades Holding y la empresa familiar: aspec-tos jurídico-sustantivos y económicos ...................................................... 273I. EVOLUCIÓN HISTÓRICA DE LA SOCIEDAD HOLDING (SH)..... 275II. CLASIFICACIÓN DE LAS SH............................................................. 276

1. Según su finalidad ................................................................................... 2772. Según la jurisdicción aplicable................................................................. 278

2.1. SH offshore .................................................................................. 2782.2. SH onshore................................................................................... 279

III. CONCEPTO DE EMPRESA FAMILIAR ........................................... 280IV. LA ESTRUCTURA DE SH COMO ALTERNATIVA PARA LA

EMPRESA FAMILIAR......................................................................... 284V. LA SHF: DEFINICIÓN Y CARACTERÍSTICAS............................... 288VI. OPERACIONES DE REESTRUCTURACIÓN EMPRESARIAL

PREVIAS A LA CONSTITUCIÓN DE UNA SOCIEDAD SHF ....... 288VII. CREACIÓN DE UNA SOCIEDAD SHF............................................ 297

1. Reflexiones previas ................................................................................. 2972. Aspectos mercantiles: ¿sociedad anónima o sociedad limitada?................. 2993. Constitución de la SHF .......................................................................... 301

VIII. OBJETIVOS CONSEGUIDOS POR LA ESTRUCTURA DE SO-CIEDAD SH EN LA EMPRESA FAMILIAR....................................... 304

1. Mantenimiento de una unidad de decisión: ventajas e inconvenientes..... 3082. La responsabilidad patrimonial de la SH.................................................. 309


IX. ASPECTOS ECONÓMICOS............................................................... 3101. Fiscales.................................................................................................... 310

1.1. Aplicación de ventajas fiscales en el Impuesto sobre la Renta de las Perso-nas Físicas ...................................................................................... 310

1.2. Aplicación de las ventajas fiscales en el Impuesto sobre el Patrimonio ....... 3111.3. Aplicación de las ventajas fiscales en el Impuesto sobre Sucesiones y Do-

naciones.......................................................................................... 3112. Económicos. Los grupos de sociedades ................................................... 312

2.1. El grupo de sociedades en la normativa mercantil .................................. 3132.2. El grupo de sociedades en la normativa contable .................................... 3142.3. Régimen de consolidación fiscal .......................................................... 317

X. LAS OPERACIONES DE REESTRUCTURACIÓN POSTERIO-RES A LA SHF...................................................................................... 327

1. Propuesta de venta de un socio. El régimen de autocartera ..................... 3272. La escisión de la SHF y reparto del patrimonio en sociedades indepen-

dientes para cada rama familiar ........................................................ 3273. Disolución y liquidación de la SHF......................................................... 329

XI. CONCLUSIONES................................................................................ 330XII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 331

SECCIÓN 4.ª

NEGOCIOS SOBRE INVERSIÓN, FINANCIACIÓN YCAPITALIZACIÓN DE LA EMPRESA FAMILIAR

CAPÍTULO 23. Sociedades de inversion (SICAV) y Empresa Familiar 335I. CONCEPTO Y LEGISLACIÓN APLICABLE .................................... 336II. RÉGIMEN JURÍDICO ESPECIAL DE LA SICAV............................. 343III. SICAV Y EMPRESA FAMILIAR......................................................... 350IV. EL CONTRATO DE GESTIÓN DEL PATRIMONIO DE LA SICAV. 357

1. Características del contrato...................................................................... 3572. Expansión de los contratos de administración de valores ......................... 359


CAPÍTULO 24. El capital riesgo como alternativa de financiación dela empresa ..................................................................................................... 365I. CONCEPTO Y DELIMITACIÓN DE LA ACTIVIDAD DE CAPI-

TAL RIESGO........................................................................................ 3661. Introducción........................................................................................... 3662. Actividad de financiación/inversión........................................................ 3693. Temporalidad de la inversión/financiación.............................................. 3744. Inversión en empresas no financieras y que no coticen al tiempo de la

toma de participación ............................................................................. 3765. Actividad de asesoramiento..................................................................... 380


II. MARCO LEGAL DE LA ACTIVIDAD DE CAPITAL RIESGO........ 3821. Régimen legal ........................................................................................ 3822. Régimen fiscal ........................................................................................ 383

III. SUJETOS INTERVINIENTES EN LAS OPERACIONES DE CA-PITAL RIESGO .................................................................................... 384

1. Sociedades de Capital Riesgo.................................................................. 3851.1. Especialidades en la constitución de la SCR......................................... 3851.2. Especialidades en el funcionamiento de la SCR .................................... 389

1.2.1. Régimen de inversiones.................................................... 3891.2.2. Información y auditoría .................................................... 3911.2.3. Operaciones societarias ..................................................... 3921.2.4. Supervisión, sanción e inspección ..................................... 393

2. Los Fondos de Capital Riesgo y las Sociedades Gestoras de Capital Ries-go........................................................................................................... 3942.1. Constitución del FCR...................................................................... 3962.2. Funcionamiento del FCR ................................................................. 399

2.2.1. Régimen de inversiones.................................................... 3992.2.2. Información y auditoría .................................................... 3992.2.3. Suscripción y reembolso de participaciones....................... 4002.2.4. Administración del FCR y las SGECR............................. 4012.2.5. Fusión, disolución y liquidación........................................ 4042.2.6. Modificaciones del reglamento de gestión......................... 4052.2.7. Supervisión, sanción e inspección ..................................... 405

3. Directivos e instituciones financieras ....................................................... 4064. Empresas target. Capital riesgo y empresa familiar .................................... 4065. Inversores institucionales......................................................................... 408

IV. ALGUNAS CUESTIONES RELATIVAS A LA TIPOLOGÍA YCONTRATACIÓN EN LAS OPERACIONES DE CAPITALRIESGO................................................................................................ 411

1. Tipología del capital riesgo ..................................................................... 4112. La contratación del capital riesgo ............................................................ 413

2.1. Contrato del inversor de capital riesgo con directivos para la constitución desociedad vehículo .............................................................................. 413

2.2. Contrato de inversión o de toma de participación................................... 414V. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 417

CAPÍTULO 25. La titulización de activos y la empresa familiar........... 419I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 420II. CONCEPTO DE TITULIZACIÓN .................................................... 423

1. Titulización de activos ............................................................................ 4232. Titulización sintética............................................................................... 427

III. EVOLUCIÓN Y MARCO NORMATIVO DE LA TITULIZA-CIÓN EN ESPAÑA.............................................................................. 428

IV. ACTIVOS TITULIZABLES ................................................................. 4301. Derechos de crédito presentes................................................................. 4302. Derechos de crédito futuros .................................................................... 433


V. LOS FONDOS DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS ......................... 4361. Estructura de los fondos de titulización de activos ................................... 4362. Constitución del fondo........................................................................... 4393. Extinción del fondo................................................................................ 443

VI. SOCIEDADES GESTORAS DE LOS FONDOS DE TITULIZACIÓN 4441. Introducción........................................................................................... 4442. Acceso a la actividad y requisitos de las sociedades gestoras ..................... 445

2.1. Funciones ....................................................................................... 4452.2. Autorización administrativa previa. Requisitos de las sociedades gestoras .. 4472.3. Registro.......................................................................................... 4512.4. Modificación de estatutos ................................................................... 4512.5. Revocación de la autorización ............................................................ 452

3. Transformación de sociedades gestoras .................................................... 4534. Sustitución de la sociedad gestora de fondos de titulización..................... 454

4.1. Sustitución voluntaria (renuncia) ........................................................ 4544.2. Sustitución forzosa ........................................................................... 4554.3. Intervención y sustitución de oficio por la CNMV ................................ 456

5. Deberes fiduciarios y responsabilidad civil de las sociedades gestoras........ 4586. Supervisión y régimen sancionador. Sujeción al régimen de control público. 460

VII. LA CESIÓN DE LA CARTERA CREDITICIA AL FONDO ............ 4621. Introducción. La cesión de derechos de crédito en general...................... 4622. La cesión de la cartera crediticia en la titulización de activos ................... 464

2.1. Requisitos subjetivos......................................................................... 4652.2. Requisitos objetivos .......................................................................... 4652.3. Requisitos formales........................................................................... 467

3. El cedente como agente de cobros y depositario ..................................... 4684. Oponibilidad de la cesión frente a terceros.............................................. 471

VIII. LA MEJORA CREDITICIA Y DE LIQUIDEZ................................... 4721. Mecanismos de mejora en la práctica internacional ................................. 4722. La mejora crediticia en los fondos de titulización de activos .................... 4773. FTPYMES ............................................................................................. 479

IX. LA CALIFICACIÓN CREDITICIA DE LA ESTRUCTURA: ELRATING .................................................................................... 482

X. LA EMISIÓN DE LOS VALORES DE TITULIZACIÓN .................. 4871. El procedimiento de emisión .................................................................. 487

1.1. Proceso ordinario de verificación y registro de un fondo de titulización....... 4871.2. Procedimiento simplificado ................................................................. 494

2. Los valores de titulización de activos....................................................... 495XI. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 496

CAPÍTULO 26. La adquisición de una compañía por sus directivos(el MBO) ....................................................................................................... 509I. CONCEPTO Y LEGISLACIÓN APLICABLE .................................... 510II. CONTENIDO TÍPICO DEL CONTRATO DE MBO ...................... 514III. LA PROHIBICIÓN DE QUE LA COMPAÑÍA ADQUIRIDA

PRESTE ASISTENCIA FINANCIERA A LOS ADQUIRENTES...... 522


IV. ALGUNOS APUNTES SOBRE LAS ACTIVIDADES DE BUY OUTEN EL MERCADO ESPAÑOL............................................................ 526

V. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 528

CAPÍTULO 27. Los contratos de financiación de la empresa: el facto-ring .......................................................................................................... 531I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 532II. EL FACTORING ........................................................................ 533

1. Concepto y funciones del factoring .................................................... 5332. El contenido del contrato: los servicios de financiación y garantía y la

cesión global de créditos futuros ............................................................. 5392.1. La doctrina ..................................................................................... 5392.2. La jurisprudencia ............................................................................. 5452.3. La Disposicion Adicional tercera de la Ley 1/1999 .............................. 548

III. EL FACTORING Y EL CONCURSO DEL CLIENTE ...................... 550IV. CONTENIDO DEL CONTRATO: ANÁLISIS DE ALGUNAS

CLÁUSULAS DE LOS CONTRATOS DE FACTORING ............... 557V. IMPORTANCIA (VENTAJAS E INCONVENIENTES) DEL FAC-

TORING PARA LA FINANCIACIÓN DE LAS PYMEs .................... 561VI. JURISPRUDENCIA............................................................................. 565

Dirección General de los Registros y del Notariado ...................................... 565Tribunal Supremo......................................................................................... 565Audiencias Provinciales ................................................................................. 566Tribunales Superiores de Justicia.................................................................... 566


CAPÍTULO 28. Algunas notas sobre los pactos de desinversión en lassociedades familiares ................................................................................... 569I. INTRODUCCIÓN: SOCIEDADES FAMILIARES Y CONFLIC-

TOS ENTRE SOCIOS ......................................................................... 570II. TIPOS DE PACTOS DE DESINVERSIÓN ........................................ 571III. LOS PACTOS O CLÁUSULAS DE SALIDA DE LOS SOCIOS......... 573IV. LOS PACTOS O CLÁUSULAS DE LIQUIDEZ ................................. 576

1. Introducción........................................................................................... 5762. Las cláusulas de liquidez pactadas en favor de los socios........................... 5763. Las cláusulas de liquidez pactadas en favor de los herederos o legatarios

de los socios............................................................................................ 582IV. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 586

SECCIÓN 5.ª

LA EMPRESA FAMILIAR Y LOS MERCADOS BURSÁTILES

CAPÍTULO 29. La empresa familiar española y los mercados bursátiles 591I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 593


II. CONSIDERACIONES SOBRE LA DIMENSIÓN EMPRESARIALY LA EMPRESA FAMILIAR ............................................................... 594

1. País pequeño, empresa grande................................................................. 5942. Capital social y dimensión empresarial .................................................... 604

III. LA BOLSA COMO ALTERNATIVA DE FINANCIACIÓN DE LAEMPRESA FAMILIAR......................................................................... 607

1. Fundamentos teóricos que favorecen la salida a Bolsa por parte de unaempresa familiar e hipótesis derivadas...................................................... 6071.1. Costes de salir a cotizar .................................................................... 608

1.1.1. Selección adversa .............................................................. 6081.1.2. Costes fijos (comisiones y gastos administrativos) .............. 6091.1.3. Pérdida de confidencialidad .............................................. 609

1.2. Beneficios de salir a cotizar ................................................................ 6091.2.1. Beneficios financieros ....................................................... 610

a) Superación de restricciones crediticias .................................. 610b) Diversificación de cartera.................................................. 610c) Incremento de la liquidez................................................. 610d) Aumentar el poder de negociación con los bancos.................. 611

1.2.2. Beneficios comerciales ...................................................... 612a) Publicidad para las acciones de la empresa .......................... 612

1.2.3. Beneficios organizativos .................................................... 612a) Estructura de propiedad y control ...................................... 612

1.2.4. Beneficios estratégicos....................................................... 613a) Manera óptima de transferir el control ................................ 613b) Explotar bajos precios (market timing) ............................ 614

2. Resumen de las predicciones empíricas de las principales teorías referidasa la decisión de salir a cotizar .................................................................. 614

IV. FINANCIACIÓN DE LA EMPRESA FAMILIAR ESPAÑOLA ......... 6161. Importancia de la empresa familiar en España y en el mundo .................. 6162. Peso relativo de la empresa familiar en la Bolsa española ......................... 6173. Actitud de las empresas españolas no cotizadas ante la Bolsa .................... 6244. El capital riesgo como alternativa de financiación de la empresa fami-

liar.......................................................................................................... 6294.1. El capital riesgo como fuente de financiación ......................................... 6294.2. Mercado español de capital riesgo........................................................ 6314.3. Los retos de la industria de capital riesgo en España .............................. 633

V. FINANCIACIÓN DE LA EMPRESA FAMILIAR ESPAÑOLA ENEL CONTEXTO EUROPEO E INTERNACIONAL ........................ 635

1. Salida a Bolsa de la empresa familiar en Europa y Estados Unidos: dife-rencias .................................................................................................... 635

2. Consecuencias de la salida a Bolsa de la empresa familiar en Europa y enEstados Unidos: evidencia empírica ........................................................ 636

3. Evolución del mercado de capital riesgo en Estados Unidos y en Euro-pa ........................................................................................................... 638

4. Iniciativas en algunos mercados bursátiles europeos: Alternative InvestmentMarket (London) y proyecto de creación de Alternext (París).................... 641


5. Situación de la financiación de la empresa familiar española en el con-texto internacional .................................................................................. 642


CAPÍTULO 30. La sociedad anónima familiar cotizada (I) (El accesode las empresas familiares al mercado de capitales) ............................... 651I. LAS EMPRESAS FAMILIARES: DELIMITACIÓN DE SU CON-

CEPTO.................................................................................................. 6521. Empresa y familia.................................................................................... 6582. La condición «familiar» de las empresas ................................................... 663

2.1. Caracterización de la «Empresa Familiar»: el concepto de «Familia», enrelación con la noción de «Empresa Familiar»....................................... 6662.1.1. Delimitación del concepto de «Familia» ............................ 6672.1.2. Propuesta de una definición jurídica de «Empresa Fami-

liar»................................................................................... 6732.2. Ventajas e inconvenientes de las empresas familiares .............................. 673

2. La condición «familiar» de las «empresas» y su coherencia jurídica ........... 6753. El vínculo jurídico «empresarial» entre familiares..................................... 687

3.1. Consideraciones generales sobre el vínculo empresarial entre familiares ...... 6873.2. El «Protocolo Familiar», como técnica jurídica de institucionalización de

la relación Familia-Empresa .............................................................. 694II. «EMPRESA» FAMILIAR Y «SOCIEDAD» FAMILIAR....................... 701III. EL ACCESO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS FAMILIARES A

LOS MERCADOS DE CAPITALES: CONDICIONES...................... 7031. Los mercados de capitales: concepto y clases ........................................... 7052. La sociedad como único instrumento que permite el acceso de las em-

presas familiares a los mercados de capitales: la sociedad anónima fami-liar .......................................................................................................... 711

3. Mercado primario o de emisiones: la presencia de la sociedad anónimafamiliar ................................................................................................... 730

4. El acceso de las sociedades anónimas familiares a los mercados secunda-rios de valores ......................................................................................... 7474.1. Los mercados secundarios de valores. Concepto y clases: especial referencia

a la Bolsa de Valores........................................................................ 7474.2. La admisión a cotización oficial en Bolsa ............................................. 751

4.2.1. Concepto y naturaleza de la Cotización oficial.................. 7524.2.2. Funciones económicas de la admisión a cotización/nego-

ciación oficial en Bolsa...................................................... 7624.3. Requisitos de la admisión a cotización oficial en Bolsa: su incidencia sobre

las Sociedades anónimas familiares...................................................... 7654.3.1. Autoridades y Procedimiento: el Sistema de Doble Esca-

lón.................................................................................... 7664.3.2. Requisitos de Admisión a Cotización/Negociación Ofi-

cial ................................................................................... 768a) Requisitos formales ......................................................... 769


b) Requisitos en relación con las entidades emisoras ................. 779c) Requisitos referentes a los valores emitidos: alcance objetivo de

la admisión ................................................................... 7844.4. Empresas familiares y «Segundo Mercado»........................................... 792

IV. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 798

CAPÍTULO 31. La sociedad anónima familiar cotizada (II) (El accesode las empresas familiares al mercado de capitales) ............................... 815I. EL ACCESO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS FAMILIARES A

LOS MERCADOS DE CAPITALES: CONSECUENCIAS................. 8161. Consideraciones generales sobre el régimen societario de las sociedades

cotizadas ................................................................................................. 8161.1. Noción de «Sociedad Cotizada» ........................................................ 8161.2. Sociedad Cotizada, Interés de los socios e Interés social.......................... 819

2. Estructura y régimen del accionariado en las sociedades familiares cotiza-das .......................................................................................................... 8352.1. Participación mayoritaria y admisión parcial a cotización ........................ 8382.2. Restricciones a la libre transmisibilidad de las acciones como técnica de blo-

queo del paquete de control en manos del grupo familiar ......................... 8432.2.1. Concepto y clases ............................................................. 8432.2.2. Elementos personales, reales, etc. ...................................... 8462.2.3. Eficacia de las cláusulas estatutarias de limitación a la libre

transmisibilidad ................................................................. 8552.3. Sindicación de acciones y pactos parasociales ......................................... 8562.4. Accionariado sin voto y restricciones estatutarias al número de votos emisi-

bles ................................................................................................ 8702.5. Acciones rescatables .......................................................................... 8782.6. S.A. familiar cotizada y derecho de suscripción preferente ....................... 8802.7. Otras medidas. Cláusulas anti-OPA................................................. 888

3. Estatutos y órganos de la S.A. familiar y de la S.A. cotizada..................... 8993.1. Estatutos de la S.A. Familiar Cotizada ............................................. 9013.2. La Junta General de accionistas ......................................................... 9033.3. El Órgano de administración ............................................................. 913

3.3.1. Nombramiento, capacidad y prohibiciones para ser admi-nistrador ........................................................................... 917

3.3.2. Facultades, poderes y funciones de los administradores...... 9213.3.4. Remuneración de los administradores............................... 9253.3.5. Responsabilidad de los administradores de la S.A. Módulo

de diligencia que se les impone ......................................... 9263.3.6. El Consejo de Administración y la Administración Dele-

gada .................................................................................. 9343.4. El Comité de Auditoría.................................................................... 939

II. INFORMACIÓN SOCIETARIA E INFORMACIÓN BURSÁTIL .. 940III. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 955


TOMO VI

SECCIÓN 6.ª

INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS DE LA EMPRESA FAMILIAR.GESTIÓN, BUEN GOBIERNO Y PROCESO DE SUCESIÓN DE LA

EMPRESA FAMILIAR

CAPÍTULO 32. Introducción al análisis de la empresa familiar............ 23I. DEFINICIÓN DE LA EMPRESA FAMILIAR .................................... 24II. IMPORTANCIA DE LA EMPRESA FAMILIAR ............................... 26III. MODELOS DE ANÁLISIS Y TIPOLOGÍA DE LAS EMPRESAS

FAMILIARES........................................................................................ 261. El modelo de los tres círculos.................................................................. 272. El modelo evolutivo tridimensional ........................................................ 30

2.1. Evolución de la propiedad ................................................................. 302.2. Evolución de la familia ..................................................................... 312.3. Evolución de la empresa.................................................................... 32

IV. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LA EMPRESA FAMILIAR.......... 341. Ventajas de las empresas familiares........................................................... 342. Inconvenientes de la empresa familiar ..................................................... 353. ¿Por qué desaparece una empresa familiar? .............................................. 36

V. EL CRECIMIENTO DE LAS EMPRESAS FAMILIARES.................. 38VI. LOS RETOS DE LAS EMPRESAS FAMILIARES .............................. 39VII. UN MARCO JURÍDICO PARA LA EMPRESA FAMILIAR............ 41

CAPÍTULO 33. Órganos de gobierno en la empresa familiar ............... 47I. INTRODUCCIÓN Y PLANTEAMIENTO GENERAL.................... 48

1. Órganos de gobierno en la empresa familiar: órganos de la empresa y ór-ganos de la familia................................................................................... 51

2. El tipo de empresa elegido como condicionante básico del modelo orga-nizativo: en especial, la utilización de las formas de sociedad mercantilpor las empresas familiares....................................................................... 55

II. EL MODELO ORGANIZATIVO EN LAS SOCIEDADES DE CA-PITAL (SOCIEDAD ANÓNIMA Y SOCIEDAD LIMITADA) Y SUAPLICACIÓN A LAS EMPRESAS FAMILIARES .............................. 60

1. El órgano deliberante o asambleario: la Junta general .............................. 622. El órgano administrativo: los administradores y el Consejo de Adminis-

tración .................................................................................................... 74III. OBSERVACIONES FINALES COMPLEMENTARIAS..................... 90

CAPÍTULO 34. Buen gobierno y transparencia en la empresa fami-liar .................................................................................................................. 93I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 94II. GOBIERNO DE LA EMPRESA FAMILIAR ...................................... 95


III. BUEN GOBIERNO Y TRANSPARENCIA....................................... 97IV. LA RESPONSABILIDAD CORPORATIVA ...................................... 102V. LAS DIMENSIONES DE LA RESPONSABILIDAD CORPORATI-

VA INTEGRADAS EN LA EMPRESA FAMILIAR............................ 104VI. CONCLUSIONES................................................................................ 106

CAPÍTULO 35. El proceso de sucesión en la empresa familiar: revi-sión, análisis y propuesta de intervención ................................................ 109I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 110II. LA CONTINUIDAD DE LA EMPRESA FAMILIAR......................... 112III. ANÁLISIS DEL PROCESO DE SUCESIÓN EN LA EMPRESA

FAMILIAR............................................................................................ 114IV. ANOTACIONES FINALES ................................................................. 119V. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 120

CAPÍTULO 36. ¿Liderazgo empresarial o liderazgo familiar? ............... 123I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 124II. DILUCIÓN DEL LIDERAZGO .......................................................... 125III. FACTORES PARA SOSTENER LA CONTINUIDAD EN LA EM-

PRESA FAMILIAR............................................................................... 126IV. CUESTIONES SOBRE EL LÍDER FAMILIAR Y EL LÍDER EM-

PRESARIAL ......................................................................................... 128V. GESTIÓN DE ACCIONISTAS............................................................ 129VI. AISLAMIENTO DEL LÍDER............................................................... 132VII. ESTRUCTURACIÓN DEL LIDERAZGO EN LOS ÓRGANOS

DE GOBIERNO DE LA EMPRESA FAMILIAR................................ 132VIII. LÍDER SERVIDOR ............................................................................. 134IX. CONCLUSIONES................................................................................ 135

CAPÍTULO 37. El proyecto estratégico de la empresa familar ............. 137I. INTRODUCCIÓN AL PLAN ESTRATÉGICO DE EMPRESA....... 139II. EL PROYECTO ESTRATÉGICO DE LA FAMILIA ......................... 143

1. Consejo de familia .................................................................................. 1432. Protocolo de familia................................................................................ 1453. Consejo de administración...................................................................... 145

III. DETERMINACIÓN DE LA FUNCIÓN DE NEGOCIO DE LAEMPRESA............................................................................................. 147

1. Razón de ser o misión de negocio .......................................................... 1472. Determinación de los objetivos............................................................... 1483. Conceptos empresariales y criterios de valor ........................................... 148

IV. ANÁLISIS DE LOS FACTORES EXTERNOS................................... 1511. Análisis del entorno general .................................................................... 1522. Análisis del entorno sectorial ................................................................... 1523. Análisis del entorno competitivo............................................................. 1534. Análisis del mercado. La conducta de consumo....................................... 154


V. IDENTIFICACIÓN DE LOS FACTORES CLAVE DE ÉXITO DE-RIVADOS DEL ENTORNO Y DEL MERCADO............................. 156

1. Identificación de los factores clave de éxito............................................. 1562. Identificación de las áreas afectadas por los factores clave de éxito ........... 1573. Análisis de las «cinco fuerzas» .................................................................. 157

VI. ANÁLISIS INTERNO. CAPACIDADES Y SITUACIÓN COMPE-TITIVA.................................................................................................. 159

1. Identificación y determinación de las fuerzas impulsoras.......................... 1592. Identificación de las ventajas competitivas sostenidas ............................... 1613. Identificación de oportunidades de negocio y amenazas .......................... 162

VII. ANÁLISIS PROSPECTIVO. VISIÓN DE NEGOCIO, POSICIÓNDESEADA EN EL MERCADO Y ESTRATEGIA DE CRECI-MIENTO O DESINVERSIÓN ............................................................ 163

1. Determinación de la visión de negocio ................................................... 1632. Determinación de la posición en el sector ............................................... 1643. Análisis de la posición competitiva actual ................................................ 1654. Análisis del atractivo real de negocio de la cartera de negocios/productos

actuales ................................................................................................... 1665. Análisis decisional sobre las líneas de negocio.......................................... 167

VIII. DETERMINACIÓN DE LAS ESTRATEGIAS COMPETITIVAS..... 169IX. RETOS, ÁREAS DE MEJORA Y DE DESARROLLO...................... 175

1. Retos derivados de la visión/misión de negocio y de las estrategias com-petitivas .................................................................................................. 175

2. Factores estructurales .............................................................................. 176X. OBJETIVOS ESTRATÉGICOS ........................................................... 178

1. Objetivos financieros .............................................................................. 1792. Objetivos de mercado............................................................................. 1803. Objetivos de innovación y procesos........................................................ 1804. Objetivos de formación y crecimiento .................................................... 181

XI. PLANES DE ACCIÓN ......................................................................... 1821. Concreción del objetivo en iniciativas .................................................... 1822. Puesta en marcha .................................................................................... 1833. La impulsión del proyecto....................................................................... 1834. Comunicación interna ............................................................................ 184

CAPÍTULO 38. Políticas de comunicación en la empresa familiar ...... 185I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 186II. PROBLEMAS DE COMUNICACIÓN EN LA EMPRESA FAMI-

LIAR...................................................................................................... 188III. DIFERENCIAS ENTRE LA COMUNICACIÓN EMPRESARIAL Y

FAMILIAR............................................................................................ 190IV. LA COMUNICACIÓN DURANTE EL PROCESO DE SUCE-

SIÓN ..................................................................................................... 191V. CONCLUSIÓN.................................................................................... 191


SECCIÓN 7.ª

GESTIÓN, DESEMPEÑO, CONTINUIDAD Y VALORES DE LAEMPRESA FAMILIAR

CAPÍTULO 39. El desempeño en la empresa familiar: principalesfactores internos explicativos ..................................................................... 195I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 196II. COMPLEJIDAD DE LA EMPRESA .................................................... 207III. COMPLEJIDAD DE LA FAMILIA....................................................... 211

1. Efecto del tiempo en la complejidad ....................................................... 218IV. DESEMPEÑO DE LA EMPRESA FAMILIAR.................................... 219

1. Efecto de la complejidad familiar en el desempeño.................................. 2202. Efecto de la complejidad de la empresa en el desempeño ........................ 222

V. GESTIÓN DE LA EMPRESA (GE)...................................................... 2241. Institucionalización ................................................................................. 2252. Profesionalización ................................................................................... 2283. Sucesión ................................................................................................. 2324. Efectos de la gestión de la empresa.......................................................... 235

VI. GESTIÓN DE LA FAMILIA EMPRESARIA ...................................... 2381. Institucionalización ................................................................................. 2392. Diferenciación familia-empresa ............................................................... 2423. Comunicación........................................................................................ 2454. Sucesión ................................................................................................. 2475. Efectos de la gestión de la familia empresaria........................................... 248

VII. DIMENSIÓN IDEOLÓGICA DE LA EMPRESA FAMILIAR ........... 2501. Efectos de la ideología en la gestión ........................................................ 254

VIII. SÍNTESIS DEL MODELO PROPUESTO Y CONCLUSIONES....... 257IX. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 260

CAPÍTULO 40. Implicaciones contables en la empresa familiar........... 285I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 286II. REQUERIMIENTOS EN MATERIA DE CONTABILIDAD DE LA

EF .......................................................................................................... 2881. Presentación de cuentas anuales individuales (CA): regímenes contables

posibles para la EF .................................................................................. 2891.1. Una visión introductoria de conjunto ................................................... 2891.2. El régimen simplificado de la contabilidad: descripción panorámica y co-

mentarios ........................................................................................ 2971.3. El régimen contable general de contabilidad: descripción panorámica y co-

mentarios ........................................................................................ 3121.3.1. Modalidad de modelos normales de presentación de las

CA ................................................................................... 3141.3.2. Modalidad de modelos abreviados de presentación de las

CA ................................................................................... 3142. Presentación de cuentas anuales consolidadas (CAC) del grupo de EF..... 315


3. Otra información contable que presentar en el caso de las sociedades ygrupos cotizados exclusivamente............................................................. 323

III. LA REFORMA DE LA ACTUAL REGULACIÓN CONTABLEESPAÑOLA Y SU POSIBLE INCIDENCIA EN LA CONTABILI-DAD DE LA EF..................................................................................... 324

1. El camino oficialmente recorrido por la reforma de la contabilidad espa-ñola ........................................................................................................ 3261.1. Reformas sobre Contabilidad y Auditoría de Cuentas introducidas por la

Ley 62/2003, de 30/12, de medidas fiscales, administrativas y de ordensocial.............................................................................................. 3261.1.1. Reforma o reconfiguración del modelo organizativo-

funcional de la regulación contable española ..................... 3261.1.2. Reformas sobre asuntos de presentación de Cuentas Anuales 326

1.2. Régimen de formulación de sus CA individuales .................................. 3301.3. Régimen de formulación de sus CAC ................................................. 330

2. El camino pendiente de recorrer por la reforma de la contabilidad espa-ñola ........................................................................................................ 330

3. La incorporación del criterio del valor razonable a nuestra regulacióncontable: incidencias contables y paracontables ....................................... 336

4. Algunas advertencias básicas que tener en cuenta de cara a la reformacontable española.................................................................................... 340

IV. ¿HACIA UN ESTATUTO CONTABLE ESPECÍFICO PARA LASPYMES?................................................................................................. 342

1. Los argumentos de fondo y las opciones posibles..................................... 3422. El alcance o los contenidos básicos de un estatuto contable específico

para las PYMES...................................................................................... 3473. Algunos problemas genéricos relativos a la formulación de un estatuto

contable específico para las PYMES........................................................ 350V. CONCLUSIONES................................................................................ 355VI. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 359

CAPÍTULO 41. Buena gestión, éxito inmediato y supervivencia a lar-go plazo de la empresa ............................................................................... 363I. INTRODUCCIÓN ......................................................................... 364II. LA MORTALIDAD Y LA SUPERVIVENCIA DE LAS EMPRE-

SAS ................................................................................................... 366III. EL DARWINISMO ECONÓMICO............................................... 367IV. LA TEORÍA ECONÓMICA DE LA EMPRESA............................ 369V. CÓMO NO SE HACE .................................................................... 371VI. EMPRESAS «VISIONARIAS» ......................................................... 373VII. LAS EMPRESAS COMO DEPÓSITOS DE CONOCIMIEN-

TO.................................................................................................... 374VIII. NO HAY «MILAGROS» ................................................................. 376IX. TRES ENFOQUES DE LA DIRECCIÓN ..................................... 377X. «BONJOUR PARESSE»: ¿MEJOR TRABAJAR POCO? ............... 382XI. HACIA UNA NUEVA MANERA DE VER LA DIRECCIÓN..... 384


XII. APRENDIZAJES EN LAS PERSONAS.......................................... 387XIII. LA CULTURA DE LA EFICACIA ................................................. 388XIV. LOS PROBLEMAS DE LA EFICACIA........................................... 391XV. LOS MOTIVOS DE LAS PERSONAS............................................ 393XVI. ORGANIZACIONES Y MOTIVOS. MISIÓN EXTERNA Y

MISIÓN INTERNA ........................................................................ 394XVII. CONCLUSIÓN............................................................................... 398XVIII. BIBLIOGRAFÍA .............................................................................. 398

CAPÍTULO 42. Transmisión de la propiedad para la mejora de lagobernabilidad y supervivencia de la empresa familiar ........................ 401I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 403

1. Preámbulo .............................................................................................. 4032. El concepto de nivel «viabilidad» ............................................................ 4043. «Viabilidad» de las empresas familiares ..................................................... 4054. Nota final ............................................................................................... 407

II. DIVERSOS CAMBIOS OCURRIDOS EN LOS ÚLTIMOS AÑOSY SU RELACIÓN CON LA EMPRESA FAMILIAR ......................... 408

1. Cambios en la sociedad en general .......................................................... 4082. Evolución de los conocimientos sobre empresa familiar .......................... 4103. El acceso a la universidad ........................................................................ 4134. El esfuerzo de las propias empresas familiares........................................... 4145. Las empresas de consultoría y de inversiones ........................................... 4156. La utilidad de estos cambios .................................................................... 416

III. DIVERSAS RAZONES QUE INFLUYEN Y AYUDAN A EXPLI-CAR LA INFERIOR VIABILIDAD DE LAS EMPRESAS FAMI-LIARES ................................................................................................. 417

1. Preámbulo .............................................................................................. 4172. Dos esquemas conceptuales..................................................................... 4183. Procesos lógicos erróneos........................................................................ 423

3.1. La excesiva complacencia con la propia manera de dirigir la empresa......... 4233.2. Incapacidad para «ver» la maduración del negocio.................................. 4243.3. Poner la empresa en «piloto automático».............................................. 4263.4. La falta de aprecio por los sistemas profesionales de dirección ................... 4283.5. Las crisis estructurales en segunda y tercera generación............................ 4293.6. La aversión a la pérdida del control..................................................... 4303.7. No distinguir entre «gobierno» y «dirección»......................................... 4313.8. La falta de unidad y de compromiso por parte de los miembros de la fami-

lia que no trabajan en la empresa familiar ............................................ 4334. Algunas estadísticas relacionadas con los procesos lógicos erróneos .......... 435

4.1. Intenciones de incorporación a la empresa de la familia.......................... 4354.2. Ética de los comportamientos personales en la empresa familiar................ 4364.3. Nivel de utilidad de los consejos de administración ................................ 4364.4. Argumentos de los consejeros externos e independientes .......................... 4374.5. Los niveles de esfuerzo, lealtad e ilusión de los miembros de la familia que

no trabajan en la empresa familiar ...................................................... 437


4.6. Cumplimiento de las responsabilidades sociales ..................................... 4395. Los «cánceres» en los miembros de la familia que no ejercen el poder en

la empresa familiar .................................................................................. 440IV. EL PODER, SU EJERCICIO Y SU TRANSMISIÓN EN LA EM-

PRESA FAMILIAR............................................................................... 4421. Preámbulo .............................................................................................. 4422. Tres precisiones sobre la propiedad y el poder en la empresa................... 4423. Modos de transmitir la propiedad y el poder en la empresa familiar que

dificultan la mejora de su nivel de viabilidad ........................................... 4453.1. «Equidad» equivocada ...................................................................... 4463.2. La situación de «empate» en los derechos políticos ................................. 4473.3. Capital pequeño y número de propietarios grande ................................. 4473.4. El número de propietarios y su relación con la viabilidad ........................ 4483.5. «Reinar después de muerto» .............................................................. 4493.6. Omisiones que entorpecen la consecución de la competencia profesional...... 450

4. Propiedad y ejercicio de la libertad ......................................................... 450V. OTROS RETOS QUE EL INCREMENTO DE LA VIABILIDAD

DE LA EMPRESA FAMILIAR PLANTEA EN EL EJERCICIO YEN LA TRANSMISIÓN DEL PODER ............................................... 451

1. Preámbulo .............................................................................................. 4512. Garantizar el buen gobierno de la empresa.............................................. 452

2.1. Moderación voluntaria del poder ......................................................... 4522.2. La distinción entre decisiones de gobierno y decisiones de dirección............ 4532.3. Evaluación...................................................................................... 455

3. Transmisión del gobierno de unos a otros miembros de la familia ........... 4554. Incrementar la confianza de los miembros de la familia como funda-

mento de la unidad ................................................................................. 4565. Saber dejar de ser empresa familiar .......................................................... 457

VI. CAMINOS PARA INCREMENTAR LA VIABILIDAD DE LA EM-PRESA FAMILIAR: CUESTIONES LEGALES .................................. 457

1. Preámbulo .............................................................................................. 4572. El régimen fiscal aplicable a la empresa familiar ....................................... 4593. El régimen sucesorio aplicable a la empresa familiar ................................ 4614. El régimen societario aplicable a la empresa familiar ................................ 4655. Otros mecanismos legales para regular la propiedad, el poder y su trans-

misión en la empresa familiar .................................................................. 4696. Nota final ............................................................................................... 470


CAPÍTULO 43. Las relaciones familiares en la familia empresaria ....... 475

PRIMERA PARTE ....................................................................................... 476

I. LA IDENTIDAD DE LA EMPRESA FAMILIAR................................ 476II. LA ORGANIZACIÓN FAMILIAR Y EMPRESARIAL ..................... 477

1. Aspectos fundamentales en la dinámica familiar....................................... 4772. La familia empresaria............................................................................... 479


2.1. Funciones de la familia en la empresa familiar ...................................... 4812.2. Ciclo vital de la familia en la empresa familiar ..................................... 482

3. Relaciones entre los componentes de una familia empresaria .................. 487

SEGUNDA PARTE. LA INFLUENCIA DEL COMPONENTE FAMI-LIAR EN LAS EMPRESAS FAMILIARES ................................................... 488

I. RELACIONES ENTRE GENERACIONES DISTINTAS.................. 489II. LAS RELACIONES INTRAGENERACIONALES ............................ 492III. LA GESTIÓN DE LAS DIFERENCIAS ENTRE LOS MIEMBROS

FAMILIARES CON RELACIÓN A LA EMPRESA FAMILIAR........ 493IV. INSTRUMENTOS DE SOPORTE Y AYUDA A LA FAMILIA EM-

PRESARIA............................................................................................ 497Ejemplificación....................................................................................... 498

V. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 504

CAPÍTULO 44. La inteligencia relacional, base para la creación delconsejo de familia ........................................................................................ 507I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 508II. FUNDAMENTOS DEL CONSEJO DE FAMILIA.............................. 510

1. El Consejo de Familia............................................................................. 513III. LOS FACTORES CLAVES PARA UN PACTO EN LA FAMILIA

EMPRESARIA Y LA CREACIÓN DE UN CONSEJO DE FAMI-LIA......................................................................................................... 514

1. Factores que influyen en la consecución del pacto .................................. 514IV. LA INVESTIGACIÓN.......................................................................... 515V. METODOLOGÍA................................................................................. 516

1. Material y métodos ................................................................................. 518VI. RESULTADOS..................................................................................... 519VII. DISCUSIÓN DE RESULTADOS Y LIMITACIONES DE LA IN-

VESTIGACIÓN.................................................................................... 523VIII. CONCLUSIONES................................................................................ 524IX. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 524ANEXO I. GENOGRAMAS Y FICHAS FAMILIARES DEL PANEL ..... 526ANEXO II. CUESTIONARIO DE INTELIGENCIA RELACIONAL .... 533ANEXO III. RESULTADOS DEL TEST Y DATOS TEMPORALES DE

LAS FAMILIAS QUE COMPONEN EL PANEL ................................ 535

CAPÍTULO 45. La Dirección por Valores (DpV) en la empresa fami-liar (EF): la gestión eficaz de su patrimonio de capital axiológico ...... 537I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 540II. EMPRESA FAMILIAR, CAPITALISMO SENSIBLE Y EUTOPÍA.... 542III. EL LIDERAZGO EUTÓPICO ............................................................ 545IV. SIGNIFICADO, TIPOS Y UTILIDAD DE LOS VALORES............... 550

1. Valor como valía, como valentía y como elección estratégica.................. 5511.1. Valor como valía económica ............................................................... 5511.2. Valor como valentía.......................................................................... 551


1.3. Valor como elección ética estratégica..................................................... 5522. Valores como ejes: la axiología................................................................ 5533. Los valores como palabras intermediarias entre la conciencia y la ac-

ción........................................................................................................ 5544. Valores como palabras transformadoras ................................................... 5555. Origen de los valores en la empresa ........................................................ 5566. Valores finales e instrumentales ............................................................... 5577. Valores de competencia práxicos y poiéticos ........................................... 5588. Valores éticos.......................................................................................... 5619. Ética normativa limitante y ética generativa transformadora .................... 56510. Importancia de los valores....................................................................... 56711. Importancia de los valores en la empresa ................................................. 56812. Valores y cultura de empresa................................................................... 57013. Valores y gobierno corporativo............................................................... 570

V. EL MODELO TRIAXIAL DE VALORES DE EMPRESA Y LATRÍADA ENTRE PROPIEDAD, FAMILIA Y EMPRESA................. 571

1. Las tríadas clásicas.................................................................................... 5722. El triple sentido utilitario, intrínseco y trascendente del trabajo ............... 5743. La tríada de valores práxicos, éticos y poiéticos ....................................... 574

VI. CAPITAL TANGIBLE Y CAPITAL INTELECTUAL: EL CAPITALAXIOLÓGICO ..................................................................................... 576

1. Capital de conocimiento y capital de sabiduría........................................ 578VII. EL METAVALOR DE LA CONFIANZA EN LA EMPRESA FAMI-

LIAR...................................................................................................... 5801. Costes económicos y emocionales de la desconfianza .............................. 581

VIII. ¿QUÉ ES LA DpV? LA LÓGICA Y EL ORIGEN DE LA DIREC-CIÓN POR VALORES........................................................................ 582

1. Definición y bases conceptuales de la Dirección por Valores ................... 5842. Fragmentos del Libro del Tao................................................................. 5853. La DpV como marco ideológico integrador ............................................ 586

IX. METODOLOGÍA DE LA DIRECCIÓN POR VALORES ................ 5881. DpV para animar y para reanimar: diferentes metodologías ..................... 5892. El ciclo conversacional para la generación eficaz de valores comparti-

dos ......................................................................................................... 5922.1. Enfoque generador de la acción ........................................................... 5932.2. Tolerancia basada en la necesidad de relación........................................ 5932.3. Discrepancia dialéctica....................................................................... 5932.4. Congruencia.................................................................................... 593

3. Fase 0 de conversaciones inquietantes legitimadoras ................................ 5944. Fase 1 de conversaciones declarativas comprometedoras.......................... 5975. Fase 2 de conversaciones actuantes o de consistencia de acción ............ 5986. Fase 3 de conversaciones evaluativas o de aprendizaje ............................. 6007. ¿Cuándo va en serio una Dirección por Valores? .................................... 6018. Claves de éxito de una Dirección por Valores......................................... 602

X. LA VISIÓN, MISIÓN Y LOS VALORES INSTRUMENTALES....... 6031. La visión: ¿qué soñamos llegar a ser? ....................................................... 605


2. La misión: ¿para qué servimos y a quién? ................................................ 6083. Destilado de valores instrumentales ......................................................... 611

XI. DEL «PATERNALISMO» Y LA «CARIDAD» EN LA EF A LA FI-LANTROPÍA DE LA RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESA-RIA (RSE) ............................................................................................. 612

1. Solidaridad.............................................................................................. 6142. Estrés, eficiencia y la «dureza» de la Responsabilidad Social Corpora-

tiva ......................................................................................................... 615XII. CONVERSACIONES DE INTEGRACIÓN Y SINERGIA ENTRE

VALORES «PATERNOS» Y VALORES «DE LA NUEVA GENE-RACIÓN» ............................................................................................. 621

1. Estudio de valores tradicionales y de futuro en el gobierno de la empresafamiliar española .................................................................................... 622

XIII. CONCLUSIONES................................................................................ 624XIV. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 626

SECCIÓN 8.ª

ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO E INTERNACIONALIZACIÓNDE LA EMPRESA FAMILIAR

CAPÍTULO 46. Las alianzas estratégicas: una opción para potenciarel crecimiento de la empresa familiar ..................................................... 631I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 632II. ¿QUÉ ES UNA ALIANZA ESTRATÉGICA?...................................... 633III. ¿QUÉ TIPOS DE ALIANZAS ESTRATÉGICAS EXISTEN? ............. 635IV. VENTAJAS DE LAS ALIANZAS ESTRATÉGICAS ........................... 638V. DIFICULTADES QUE PLANTEAN LAS ALIANZAS ESTRATÉ-

GICAS ................................................................................................... 641VI. EL ÉXITO DE LAS ALIANZAS ESTRATÉGICAS: ¿QUÉ MARCA

LA DIFERENCIA?................................................................................ 6431. Comprobar que la mejor manera de alcanzar el objetivo es una alianza

estratégica ............................................................................................... 6442. Comprobar que el socio es adecuado ...................................................... 6483. Prestar atención al diseño de la alianza .................................................... 652

3.1. Estructura de la alianza .................................................................... 6533.2. Complejidad del contrato de la alianza ............................................... 6553.3. Estructura de capital y financiación .................................................... 6593.4. Los órganos de gobierno y dirección de la AE ....................................... 6603.5. Formación del equipo........................................................................ 663

4. Cuidar la relación con el socio ................................................................ 6645. Prestar atención a los cambios de circunstancias ...................................... 666

VII. LA FINALIZACIÓN DE UNA AE ...................................................... 670VIII. CONCLUSIONES................................................................................ 672IX. BIBLIOGRAFIA ................................................................................... 673


CAPÍTULO 47. Fusiones y adquisiciones en el ámbito de la empresafamiliar .......................................................................................................... 677I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 678II. PROCESOS DE VENTA ..................................................................... 679

1. Las desinversiones ................................................................................... 6791.1. Principales razones en las empresas en general ...................................... 6791.2. Principales razones en las empresas familiares....................................... 680

2. Circunstancias propias de la empresa familiar .......................................... 6803. Modos de conducir el proceso ................................................................ 682

3.1. Análisis estratégico de alternativas ...................................................... 6823.2. Elaboración de un cuaderno descriptivo de la compañía........................... 6833.3. Estudio de valoración........................................................................ 6833.4. Identificación de candidatos y contacto ................................................. 6843.5. Proceso de negociación ....................................................................... 6843.6. Proceso de Due Diligence y cierre de la operación ............................... 6853.7. La intervención de terceras partes en el proceso ...................................... 685

4. Diferentes modos de conducir un proceso de desinversión de empresafamiliar y no familiar............................................................................... 686

5. Éxito en estos procesos ........................................................................... 688III. PROCESOS DE ADQUISICIÓN........................................................ 689

1. Tipología de las adquisiciones ................................................................. 6891.1. Principales razones en las empresas..................................................... 6891.2. Principales razones de adquisición en las empresas familiares................... 690

2. Circunstancias propias de la empresa familiar .......................................... 6923. Modos de conducir el proceso ................................................................ 693

3.1. Introducción .................................................................................... 6933.2. Definición de criterios de inversión ...................................................... 6933.3. Identificación de las oportunidades de inversión y contacto....................... 6943.4. Investigación y obtención de información .............................................. 6953.5. Proceso de negociación ....................................................................... 6953.6. Proceso de Due Diligence y cierre de la operación ............................... 6963.7. La intervención de terceras partes en el proceso ...................................... 697

4. Diferentes modos de conducir un proceso de adquisición de empresafamiliar y no familiar............................................................................... 698

5. Éxito de estos procesos ........................................................................... 700IV. PROCESOS DE FUSIÓN .................................................................... 702

1. Tipología de las fusiones ......................................................................... 7021.1. Principales razones en las empresas..................................................... 7021.2. Principales razones de fusiones en las empresas familiares ....................... 702

2. Circunstancias propias de la empresa familiar .......................................... 7043. Modo de conducir el proceso de fusión en el caso de intervención de

asesores externos ..................................................................................... 7053.1. Introducción .................................................................................... 7053.2. Recopilación de información y posible propuesta de otras alternativas ........ 7053.3. Decisión de la alternativa y compromiso de ejecución.............................. 7063.4. Desarrollo inicial de la alternativa elegida ............................................ 706


3.5. Desarrollo final de la alternativa elegida .............................................. 7073.6. Búsqueda de un tercer socio ............................................................... 7073.7. Intervención de terceras partes en el proceso........................................... 708

4. Diferentes modos de conducir un proceso de fusión de empresa familiary no familiar ........................................................................................... 708

5. Éxito de estos procesos ........................................................................... 709V. CONCLUSIONES ............................................................................... 711

1. Estrategia de adquisiciones en la empresa familiar.................................... 712VI. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 715

CAPÍTULO 48. La empresa familiar ante el proceso de globaliza-ción ................................................................................................................ 717I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 719II. LA GLOBALIZACIÓN: FACTORES EXPLICATIVOS..................... 721III. LA GLOBALIZACIÓN: IMPLICACIONES PARA LAS ORGANI-

ZACIONES EMPRESARIALES .......................................................... 723IV. LA EMPRESA FAMILIAR ANTE EL PROCESO DE GLOBALI-

ZACIÓN: POSIBLES ESTRATEGIAS ................................................ 728V. POLÍTICAS DE MARKETING EN EL MERCADO GLOBAL...... 7341. La estandarización: ventajas e implicaciones ............................................ 7352. La adaptación: ventajas e implicaciones ................................................... 7373. La posición intermedia............................................................................ 7394. Marketing mix en la política de estandarización versus adaptación.............. 741

VI. EL MERCADO FINANCIERO GLOBAL Y LAS FINANZAS EM-PRESARIALES ..................................................................................... 745

VII. IMPLICACIONES DEL PROCESO DE GLOBALIZACIÓN EN LACONTABILIDAD DE LA EMPRESA FAMILIAR.............................. 749

VIII. POLÍTICA DE RECURSOS HUMANOS EN EL MERCADOGLOBAL ............................................................................................... 752

IX. EL PAPEL DE LA DIRECCIÓN EN EL PROCESO DE INTER-NACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA FAMILIAR ................. 756

X. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 762

CAPÍTULO 49. La internacionalización de la empresa familiar ........... 769I. INTRODUCCIÓN. LA INTERNACIONALIZACIÓN DE EM-

PRESAS................................................................................................. 7701. La teoría clásica....................................................................................... 7722. La teoría del ciclo de vida del producto .................................................. 7733. El enfoque industrial ............................................................................... 7734. El diamante de las naciones de Porter ..................................................... 7745. El enfoque escandinavo o modelo Upsala ............................................... 7756. La teoría estratégica................................................................................. 7777. La teoría de la internalización.................................................................. 7778. El Paradigma Ecléctico de Dunning........................................................ 7789. Nuevas tecnologías y externalización de servicios outsourcing ................. 77910. Responsabilidad social de la empresa e internacionalización de empresas. 780


11. Modalidades de la internacionalización de empresas ................................ 781II. LA INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA ESPAÑOLA.. 782

1. Características de la empresa española ..................................................... 7822. Principales empresas internacionalizadas españolas................................... 7863. Modalidades de la internacionalización de la empresa española................ 7884. Destinos preferidos para su internacionalización ...................................... 7895. Las ventajas de América Latina para las empresas españolas y la relación

entre la UE y Latinoamérica ................................................................... 7966. Motivos de la internacionalización española y estrategias de localiza-

ción........................................................................................................ 799III. LA INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA: CONCEPTOS GE-

NERALES ............................................................................................. 8001. Inversión Extranjera Directa: definición y diferencias entre inversión di-

recta e inversión de cartera...................................................................... 8002. Formas de IED: integración vertical, horizontal, greenfield (filiales de

venta, producción, alianzas estratégicas), fusiones y adquisiciones ............ 8033. Leyes que regulan el registro de la IED en España y nueva metodología

en el registro de las inversiones directas................................................... 804IV. PROGRAMAS DE APOYO ECONÓMICO A LA INTERNA-

CIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA ESPAÑOLA .......................... 8071. COFIDES .............................................................................................. 8082. Línea ICO para la internacionalización ................................................... 8083. Fondo para Inversiones en el Exterior (FIEX)......................................... 8094. Programa de financiación de grandes inversiones españolas en el exterior

(PROINVEX)........................................................................................ 8105. Programa de Apoyo a Proyectos de Inversión (PAPI) ............................. 8106. Mecanismos de conversión de deuda ...................................................... 8107. Líneas de Partenariado ............................................................................ 8118. Acuerdos de Promoción y Protección Recíproca de Inversiones

(APRIS) ................................................................................................. 8119. Deducción por inversiones españolas en el exterior................................. 81110. Convenios para evitar la doble imposición .............................................. 81211. Póliza de seguro de inversiones en el exterior CESCE ............................ 81212. Instituciones españolas de apoyo a la internacionalización de la em-

presa....................................................................................................... 812V. ESTUDIOS SOBRE LA INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EF .. 813VI. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL ENTORNO INTERNACIONAL .. 815

1. Metodología de la prospección y elección del mercado objetivo ............. 8172. Análisis del mercado ............................................................................... 819

2.1. Indicadores económicos ...................................................................... 8212.1.1. Agregados macroeconómicos............................................ 8212.1.2. Precios.............................................................................. 8232.1.3. Empleo............................................................................. 8252.1.4. Sector Público .................................................................. 8262.1.5. Sector Exterior ................................................................. 8282.1.6. Sector financiero............................................................... 832


3. Plan de búsqueda de información............................................................ 8374. Aplicación del análisis de mercado: el caso de China............................... 837

4.1. Pautas generales de los indicadores económicos ...................................... 8374.2. Análisis de la coyuntura económica de China ....................................... 839


TOMO VII

Parte III

SECCIÓN 1.ª

LA FISCALIDAD PATRIMONIAL Y LOS IMPUESTOS SOBRESUCESIONES Y DONACIONES. SU INCARDINACIÓN EN ELSISTEMA TRIBUTARIO. REGULACIÓN Y PROPUESTAS DE

REFORMA

CAPÍTULO 1. La imposición del patrimonio: revisión crítica delagotado sistema vigente .............................................................................. 33I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 34II. IMPUESTOS SOBRE EL PATRIMONIO.......................................... 35III. EL OBJETO DEL IMPUESTO SOBRE TRANSMISIONES PA-

TRIMONIALES.................................................................................... 36IV. LA FALTA DE JUSTIFICACIÓN DE UN IMPUESTO SOBRE

TRANSMISIONES PATRIMONIALES.............................................. 37V. EL IMPUESTO SOBRE TRANSMISIONES PATRIMONIALES A

LA LUZ DE LA CONSTITUCIÓN..................................................... 38VI. EL OBJETO DEL IMPUESTO SOBRE SUCESIONES Y DONA-

CIONES ................................................................................................ 46VII. EL IMPUESTO SOBRE SUCESIONES Y DONACIONES A LA

LUZ DE LA CONSTITUCIÓN........................................................... 551. El impuesto sobre las adquisiciones intrafamiliares................................... 552. El impuesto sobre las adquisiciones lucrativas extrafamiliares ................... 58

VIII. EL IMPUESTO SOBRE EL PATRIMONIO ...................................... 59IX. LA PROGRESIVA EROSIÓN DE LA IMPOSICIÓN DEL PA-

TRIMONIO EN ESPAÑA................................................................... 611. El subterfugio de la necrofagia fiscal ........................................................ 622. El subterfugio de la protección de la familia y el Impuesto sobre Suce-

siones y Donaciones................................................................................ 663. El subterfugio de la protección de la familia y el Impuesto sobre el Pa-

trimonio ................................................................................................. 71X. CONCLUSIONES................................................................................ 73XI. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 75


CAPÍTULO 2. La empresa familiar: concepto e impuesto sobre elpatrimonio de las personas físicas ............................................................. 77I. APROXIMACIÓN AL ESTADO DE LA CUESTIÓN....................... 78II. EL DERECHO Y LA EMPRESA FAMILIAR. ¿EXISTE UN CON-

CEPTO JURÍDICO DE EMPRESA FAMILIAR? ............................... 811. No existe un concepto jurídico de empresa familiar ................................ 812. La empresa familiar como realidad empírica y el ordenamiento jurídico.. 833. La empresa familiar y el Derecho civil..................................................... 844. El Derecho mercantil.............................................................................. 85

III. EL CONCEPTO DE EMPRESA FAMILIAR EN EL DERECHOTRIBUTARIO ..................................................................................... 88

IV. EL IMPUESTO SOBRE EL PATRIMONIO DE LAS PERSONASFÍSICAS. ASPECTOS GENERALES RELACIONADOS CON LAEMPRESA FAMILIAR......................................................................... 91

1. Antecedentes del Impuesto sobre el Patrimonio. El hecho imponible y laempresa familiar...................................................................................... 91

2. La exención de la empresa familiar en el Impuesto sobre el Patrimonio.Implantación y naturaleza: su finalidad extrafiscal .................................... 922.1. La finalidad extrafiscal de los tributos.................................................. 932.2. Los límites a los fines extrafiscales de los tributos. El principio de capacidad

económica ............................................................................................ 962.3. Los límites constitucionales a la extrafiscalidad y el régimen tributario de la

empresa familiar ................................................................................... 98V. LA EXENCIÓN DEL ARTÍCULO 4.OCHO DE LA LEY DEL IM-

PUESTO SOBRE EL PATRIMONIO DE LAS PERSONAS FÍSI-CAS............................................................................................................. 99

1. Introducción................................................................................................ 992. Los bienes y derechos de las personas físicas necesarios para el desarrollo

de su actividad empresarial o profesional ................................................. 1012.1. Actividad empresarial o profesional ..................................................... 1012.2. Bienes y derechos necesarios para el desarrollo de la actividad .................. 1022.3. Que la actividad se ejerza de forma habitual, personal y directa .............. 1042.4. Que la actividad constituya la fuente principal de renta .......................... 106

3. Las participaciones en entidades con o sin cotización en mercados orga-nizados ................................................................................................... 1083.1. Que la entidad realice de manera efectiva una actividad empresarial y no

tenga por actividad principal la gestión de un patrimonio, mobiliario o in-mobiliario ....................................................................................... 1093.1.1. Entidades de cartera .......................................................... 1093.1.2. Entidades de mera tenencia de bienes ............................... 1103.1.3. Dos disposiciones aplicables a los supuestos analizados....... 111

3.2. Que no se trate de una sociedad patrimonial ........................................ 1123.3. La participación en el capital social, individual o del grupo familiar.......... 1133.4. Las funciones de dirección del sujeto pasivo y su remuneración................. 113

4. Límites a la exención de las participaciones ............................................. 115VI. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 115


CAPÍTULO 3. La transmisión de la empresa familiar y su tributación 119I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 120II. LA SUCESIÓN EN LA EMPRESA COMO PROBLEMA ................. 121III. LA PROTECCIÓN DEL PATRIMONIO EMPRESARIAL EN LA

IMPOSICIÓN SOBRE LAS SUCESIONES ........................................ 1261. La sucesión en la empresa ante el Impuesto sobre la Renta de las Perso-

nas Físicas ............................................................................................... 1262. La sucesión mortis causa de la empresa ante el Impuesto sobre el Valor

Añadido.................................................................................................. 1283. La protección del patrimonio empresarial ante el Impuesto sobre Suce-

siones ..................................................................................................... 1313.1. Fundamento ................................................................................... 1313.2. La reducción en la base imponible en las adquisiciones de patrimonios em-

presariales ....................................................................................... 1323.3. Aspectos comunes de la reducción........................................................ 133

3.3.1. Los sujetos beneficiarios de la reducción ........................... 1343.3.2. El mantenimiento de la adquisición durante diez años....... 136

3.4. La sucesión en la empresa individual................................................... 1383.4.1. Aspectos subjetivos ........................................................... 1383.4.2. Los elementos patrimoniales a que alcanza la reducción .... 1393.4.3. Las actividades desarrolladas por el causante comprendidas

en la bonificación.............................................................. 1393.4.4. La transmisión del usufructo y de la nuda propiedad ......... 1393.4.5. La cuantía de la reducción ................................................ 1413.4.6. El momento en que deben cumplirse los requisitos para

disfrutar de la reducción.................................................... 1423.5. La sucesión en las participaciones en entidades ...................................... 143

3.5.1. Requisitos subjetivos relativos al causante ......................... 1433.5.2. El objeto de la adquisición ................................................ 1443.5.3. La cuantía de la reducción ................................................ 1443.5.4. El momento en que deben cumplirse los requisitos ........... 145

IV. LA PROTECCIÓN DEL PATRIMONIO EMPRESARIAL EN LAIMPOSICIÓN SOBRE LAS DONACIONES ..................................... 146

1. La donación de la empresa ante el Impuesto sobre la Renta de las Perso-nas Físicas ............................................................................................... 146

2. La donación de la empresa ante el Impuesto sobre el Valor Añadido....... 1483. La bonificación al patrimonio empresarial en el Impuesto sobre las Do-

naciones.................................................................................................. 1493.1. Fundamento ................................................................................... 1513.2. La donación de la empresa individual.................................................. 152

3.2.1. Requisitos en el donante................................................... 1523.2.2. Requisitos a cumplir por el donatario ............................... 1533.2.3. El objeto de la donación ................................................... 1543.2.4. La cuantía de la reducción ................................................ 1563.2.5. El momento en que deben cumplirse los requisitos ........... 156

3.3. La donación de participaciones en entidades.......................................... 156


3.3.1. Requisitos exigibles al donante ......................................... 1563.3.2. Requisitos a cumplir por el donatario ............................... 1573.3.3. El objeto de la donación ................................................... 1583.3.4. Base de la reducción ......................................................... 1583.3.5. Momento en que han de cumplirse los requisitos.............. 159

V. LA PROTECCIÓN FISCAL DE LA EMPRESA FAMILIAR EN LALEGISLACIÓN AUTONÓMICA........................................................ 159

1. El marco jurídico de las normas autonómicas .......................................... 1592. Los puntos de conexión relativos al Impuesto sobre Sucesiones y Dona-

ciones ..................................................................................................... 1603. Noticia de las disposiciones dictadas por las Comunidades Autónomas.... 161

VI. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 164

CAPÍTULO 4. La fiscalidad de la inversión familiar en Bolsa .............. 167I. TRATAMIENTO FISCAL DE LA INVERSIÓN FAMILIAR EN

BOLSA .................................................................................................. 1681. Inversión directa ..................................................................................... 169

1.1. Inversión en renta variable................................................................. 1691.1.1. Rendimientos de capital mobiliario obtenidos por la in-

versión en renta variable española ..................................... 1691.1.2. Rendimientos de capital mobiliario derivados de la inver-

sión en renta variable extranjera: la ausencia de correcciónde la doble imposición ...................................................... 171

1.1.3. Rentas obtenidas en la transmisión de valores de renta va-riable ................................................................................ 173

1.1.4. Tratamiento en patrimonio de la inversión en renta varia-ble .................................................................................... 177

1.1.5. Tratamiento en sucesiones y donaciones de la inversión enrenta variable .................................................................... 178

1.2. Inversión en renta fija ....................................................................... 1781.2.1. Calificación e integración en la base imponible del IRPF.. 1781.2.2. Retenciones a cuenta del IRPF ........................................ 1801.2.3. Tratamiento en patrimonio por la inversión en renta fija... 1811.2.4. Tratamiento en sucesiones y donaciones por la inversión

en renta fija....................................................................... 1822. Inversión a través de sociedades mercantiles ............................................ 182

2.1. Efectos en imposición directa sobre la renta ........................................... 1822.2. Efectos en imposición directa sobre el patrimonio y en el Impuesto sobre

Donaciones y Sucesiones ................................................................... 1903. Inversión a través de instituciones de inversión colectiva......................... 1914. Conclusiones y recomendaciones............................................................ 194

II. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 195


SECCIÓN 2.ª

LA FISCALIDAD DE LA PROMOCIÓN INMOBILIARIA

CAPÍTULO 5. El patrimonio del promotor inmobiliario. Su fiscali-dad y cuestiones conexas ............................................................................ 199

§ 1. LA FISCALIDAD DEL PATRIMONIO DEL PROMOTOR INMO-BILIARIO ............................................................................................. 206

I. LOS PUNTOS DE CONEXIÓN......................................................... 2061. La tributación de las personas físicas ........................................................ 206

1.1. En el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (en adelante IRPF) 2061.2. En el Impuesto sobre el Patrimonio (en adelante IP) ............................. 2071.3. La residencia en el territorio de una Comunidad Autónoma (en adelante

CCAA)......................................................................................... 2072. La tributación de las personas jurídicas .................................................... 209

II. CONCEPTO DE PROMOTOR INMOBILIARIO ........................... 209III. EL IMPUESTO SOBRE EL PATRIMONIO: EXENCIÓN DE LOS

BIENES Y DERECHOS AFECTOS A LA ACTIVIDAD DELPROMOTOR INMOBILIARIO......................................................... 213

IV. LAS REDUCCIONES Y BONIFICACIONES EN EL IMPUESTOSOBRE SUCESIONES Y DONACIONES EN LAS TRANSMI-SIONES DE LA «EMPRESA FAMILIAR» ........................................... 217

1. Respecto a las Adquisiciones de la «empresa familiar» y participacionesen «sociedades familiares» ........................................................................ 2181.1. Transmisiones lucrativas intervivos: donaciones................................... 2181.2. Transmisiones lucrativas mortis causa................................................ 220

V. EL PROMOTOR INMOBILIARIO PERSONA FÍSICA Y SU TRI-BUTACIÓN ......................................................................................... 225

1. Tributación en el IRPF .......................................................................... 2292. Obligaciones formales ............................................................................. 232

2.1. Obligaciones censales ........................................................................ 2322.2. Obligaciones contables....................................................................... 2322.3. Obligaciones de facturación ................................................................ 2332.4. Obligaciones fiscales ......................................................................... 233

3. Obligaciones de practicar retenciones e ingresos a cuenta........................ 234VI. CONSIDERACIONES DE LA EXPLOTACIÓN DE LA ACTIVI-

DAD EMPRESARIAL A TRAVÉS DE UNA ENTIDAD DEL ART.35.4 LGT ............................................................................................... 234

1. Constitución de la comunidad de bienes................................................. 2352. Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas....................................... 2363. Tributación en el IVA ............................................................................ 2394. Impuesto sobre Actividades Económicas ................................................. 2425. Disolución de la comunidad de bienes .................................................... 2456. Obligaciones formales ............................................................................. 248

6.1. Número de Identificación Fiscal (NIF) ................................................ 248


6.2. Censo de obligados tributarios ............................................................ 2486.3. Declaración informativa anual............................................................ 2496.4. Resumen de las obligaciones y deberes tributarios .................................. 250

VII. EL PASO A UNA PERSONA JURÍDICA: CÓMO TRASPASARLA ACTIVIDAD EMPRESARIAL EJERCIDA POR UNA PERSO-NA FÍSICA A UNA PERSONA JURÍDICA ....................................... 251

1. Cómo aportar un patrimonio empresarial a una sociedad mercantil......... 2522. Aplicabilidad del régimen especial a la aportación de la rama de actividad

de un promotor inmobiliario a una sociedad mercantil ........................... 2543. Qué supone la aplicación del régimen fiscal especial................................ 255

3.1. Impuestos indirectos.......................................................................... 2553.1.1. ITPAJD: las operaciones de fusión, escisión, aportaciones

no dineraria y canje de valores están sujetas al ITPAJD ..... 2553.1.2. El traspaso de bienes y derechos entre sociedades está su-

jeto al IVA........................................................................ 2563.1.3. Impuesto Municipal de incremento sobre el Valor de los

Terrenos (IIVTNU)....................................................... 2563.2. Impuestos directos ............................................................................ 256

3.2.1. Imposicion directa de las entidades transmitentes .............. 2563.2.2. Tributación directa en la entidad adquirente .................... 2573.2.3. Tributación directa en los socios de las entidades que in-

tervienen en las operaciones de fusión, escisión, aportacio-nes no dinerarias y canje de valores ................................... 259

VIII. LA TRIBUTACIÓN EN LA PERSONA JURÍDICA DE LA ACTI-VIDAD EMPRESARIAL DE PROMOCIÓN INMOBILIARIA........ 260

1. Tributación en el Impuesto sobre Sociedades.......................................... 2612. Obligaciones formales ............................................................................. 262

2.1. Censales......................................................................................... 2622.2. Contables: la llevanza de la Contabilidad ........................................... 2622.3. La emisión de facturas ..................................................................... 2632.4. Obligaciones tributarias..................................................................... 2632.5. Retenciones e ingresos a cuenta........................................................... 2632.6. Pagos fraccionados ............................................................................ 263

IX. EL TRATAMIENTO DEL IVA EN LAS ACTIVIDADES INMO-BILIARIAS, YA SEA REALIZADA LA ACTIVIDAD POR PER-SONA FÍSICA, COMUNIDAD DE BIENES O SOCIEDADMERCANTIL....................................................................................... 263

1. No sujeción al IVA................................................................................. 2642. Exenciones inmobiliarias......................................................................... 2653. La renuncia a la exención ...................................................................... 2684. Tipos aplicables....................................................................................... 2715. Planes de actuación urbanística. Sistemas de compensación ..................... 273

X. LA RESPONSABILIDAD DEL PROMOTOR EN LA LEY GENE-RAL TRIBUTARIA............................................................................. 274

1. Los responsables tributarios ..................................................................... 2741.1. Responsabilidad tributaria ................................................................. 274


1.2. Responsables solidarios ..................................................................... 2761.3. Responsables subsidiarios .................................................................. 2801.4. Responsabilidad de contratistas........................................................... 284

1.4.1. Concepto de actividad económica principal ...................... 2841.4.2. Solicitud del certificado .................................................... 2851.4.3. Inicio de la actividad......................................................... 285

XI. CONCLUSIONES SOBRE LA FISCALIDAD DEL PROMOTORINMOBILIARIO .................................................................................. 286

§ 2. RÉGIMEN FISCAL DE LA TRANSMISIÓN ONEROSA DE VA-LORES Y PARTICIPACIONES EN ENTIDADES: EXAMEN DELARTÍCULO 108 DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES ....... 287

I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 287II. NORMATIVA APLICABLE A LAS TRANSMISIONES ONERO-

SAS DE ACCIONES Y PARTICIPACIONES SOCIALES: EL AR-TÍCULO 108 DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES YNORMATIVA CONEXA.................................................................... 287

III. REGLA GENERAL: EXENCIÓN EN EL IVA Y EN TPO DEL ITPY AJD DE LAS TRANSMISIONES ONEROSAS DE VALORES ..... 288

1. Tributos respecto de los que resulta exenta la transmisión: exención en elIVA y TPO ............................................................................................ 288

2. No sujeción a la modalidad de la cuota gradual de AJD del ITP y AJD... 2893. El concepto de valores a efectos de la exención de la transmisión............ 2904. El concepto de transmisión onerosa a efectos de la exención................... 291

4.1. Aplicación a las adquisiciones onerosas en mercados secundarios y, en ge-neral, a las adquisiciones derivativas.................................................... 291

4.2. Aplicación de la exención a los contratos preparatorios de transmisionesonerosas y a las cesiones de contratos y opciones .................................... 292

4.3. Exclusión de la exención en la constitución onerosa de derechos reales deuso y disfrute................................................................................... 293

4.4. Exclusión de la exención en la constitución de derechos reales de garantía.Especial referencia a las garantías reales y personales en transmisionesonerosas de valores ........................................................................... 294

5. Obligación de cumplimiento de las obligaciones formales de declaración-liquidación en el ITP y AJD ................................................................... 295

6. Hacienda y oficina liquidadora competente en el ITP y AJD .................. 2956.1. Hacienda competente en las Comunidades Autónomas de régimen común

acogidas a la Ley 21/2001............................................................... 2956.2. Oficina Liquidadora competente ......................................................... 296

7. La operación de adquisición onerosa de acciones propias y reducción decapital como alternativa de economía de opción a la reducción de capitalcon restitución de aportaciones ............................................................... 296

IV. EL NÚMERO 2 DEL ARTÍCULO 108 DE LA LEY DEL MERCA-DO DE VALORES: REGLAS ANTIELUSIÓN EN LAS TRANSMI-SIONES DE VALORES Y REENVÍO A LA MODALIDAD DETRANSMISIONES PATRIMONIALES ONEROSAS ....................... 297


V. SUJECIÓN A TRANSMISIONES PATRIMONIALES ONEROSASEN LAS ADQUISICIONES EN QUE SE TOME EL CONTROLDE UNA ENTIDAD CUYO ACTIVO ESTÉ CONSTITUIDO PORINMUEBLES EN AL MENOS UN 50%: NÚMERO 1.º DELAPARTADO 2 DEL ARTÍCULO 108 DE LA LEY DEL MERCA-DO DE VALORES ............................................................................... 298

1. Adquisiciones que pueden resultar incursas ............................................. 2981.1. Aplicación de la norma antielusión a supuestos no comprendidos en el ám-

bito de la exención ........................................................................... 2981.2. Adquisiciones en mercados primarios como consecuencia del ejercicio de los

derechos de suscripción preferente......................................................... 2981.3. Adquisiciones en los mercados primarios como consecuencia de conversión

de obligaciones en acciones ................................................................. 2991.4. Exclusión de la sujeción por el número 2 del art. 108 de la LMV de

los restantes supuestos sujetos a la modalidad de Operaciones Societa-rias ................................................................................................ 300

2. Titularidad de la totalidad del patrimonio o toma de control de la enti-dad ......................................................................................................... 3002.1. Titularidad de la totalidad del patrimonio............................................ 3002.2. Toma de control de la entidad: indeterminación legal. Presunción de parti-

cipación mayoritaria en las sociedades mercantiles. Exclusión de la excep-ción en las adquisiciones en las que el adquirente tenía previamente unaparticipación mayoritaria ................................................................... 301

2.3. Forma de computar el porcentaje superior al 50% en los casos de partici-pación por personas físicas.................................................................. 302

2.4. Forma de computar el porcentaje superior al 50% en los casos de partici-pación directa o indirecta por entidades ................................................ 304

3. Entidades cuyo activo esté constituido en al menos un 50% por inmue-bles situados en territorio nacional .......................................................... 3043.1. El activo debe estar constituido en un 50% o más por inmuebles situados

en territorio nacional ......................................................................... 3043.2. Valoración del activo inmobiliario a efectos de determinar su valor con res-

pecto a los demás elementos del activo: valor contable o valor real............. 3054. Especialidades respecto al activo inmobiliario en entidades cuyo objeto

social exclusivo consista en el desarrollo de actividades empresariales deconstrucción o promoción inmobiliaria .................................................. 3064.1. Entidades incluidas en el régimen de cómputo especial de los inmuebles

integrantes del activo......................................................................... 3064.2. Exclusión de determinados elementos inmobiliarios del activo a efectos de

la incidencia en TPO ....................................................................... 3075. Régimen en Transmisiones Patrimoniales Onerosas de los supuestos su-

jetos........................................................................................................ 3075.1. Determinación de la base imponible .................................................... 3075.2. El sujeto pasivo ............................................................................... 3095.3. Hacienda y oficina liquidadora competente ........................................... 3095.4. Tipo impositivo ............................................................................... 310


VI. SUJECIÓN A TRANSMISIONES PATRIMONIALES ONEROSASDE LAS TRANSMISIONES DE VALORES RECIBIDOS POR LASAPORTACIONES DE INMUEBLES VERIFICADAS DENTRODEL PLAZO DE UN AÑO: NÚMERO 2.º DEL APARTADO 2DEL ARTÍCULO 108 DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES 310

1. Presupuestos para la sujeción a TPO....................................................... 3101.1. Adquisiciones que pueden resultar incursas ........................................... 3101.2. Extensión a la transmisión de acciones, participaciones y otras cuotas o

participaciones en entidades con personalidad jurídica ............................. 3111.3. Que se hubieran recibido por las aportaciones de bienes inmuebles realiza-

das con ocasión de la constitución de sociedades o la ampliación de su ca-pital social....................................................................................... 311

1.4. Realización de la transmisión dentro del plazo de un año desde la aportación . 3121.5. Carácter alternativo de este supuesto respecto al apartado 1.º del número 2

del art. 108 de la LMV ................................................................... 3122. Régimen en Transmisiones Patrimoniales Onerosas................................ 312

2.1. Base imponible ................................................................................ 3122.2. Sujeto pasivo................................................................................... 3132.3. Hacienda y oficina liquidadora competente ........................................... 3132.4. Tipo impositivo ............................................................................... 313

VII. CONCLUSIONES SOBRE EL ART. 108 DE LA LEY DEL MER-CADO DE VALORES.......................................................................... 313

§ 3. LA FISCALIDAD DE LA ACTIVIDAD INMOBILIARIA .................. 316

I. OBJETIVO DE LA SECCIÓN ............................................................. 316II. DESARROLLO .................................................................................... 316

1. El sujeto de la actividad inmobiliaria. Fiscalidad de la constitución .......... 3161.1. Las Sociedades ................................................................................ 317

1.1.1. Sociedades no capitalistas .................................................. 3171.1.2. Sociedades capitalistas ....................................................... 3181.1.3. Las Aportaciones No Dinerarias ........................................ 3191.1.4. El problema de la aportación de bienes gravados con hi-

poteca............................................................................... 3191.1.5. La Aportación de todo el Patrimonio Empresarial ............. 3201.1.6. Las Operaciones Especiales: Fusión, etc............................. 320

1.2. Las Comunidades de Bienes.............................................................. 3211.2.1. Ausencia de Personalidad Jurídica y forma de constitución

de las CB .......................................................................... 3211.2.2. La tributación por OS en la constitución de una CB......... 321

1.3. Otras figuras asociativas .................................................................... 3221.4. Las Juntas de Compensación ............................................................. 3231.5. El empresario ocasional ..................................................................... 3231.6. El empresario individual ................................................................... 3231.7. El falso promotor o auto-promotor ...................................................... 3231.8. ¿El auto-promotor queda convertido en Promotor ocasional si finalmente

vende su vivienda? ........................................................................... 324


2. La adquisición del objeto de la Actividad Inmobiliaria ............................ 3252.1. La adquisición del terreno. Especialidades por el objeto .......................... 325

2.1.1. Supuestos por razón del bien adquirido............................. 325a) El Suelo «Rústico» (sea de una explotación agraria o sea no

edificable) ...................................................................... 325b) La Transmisión de un terreno en curso de urbanización sin

empezar a urbanizar (entendiendo urbanizar por preparacióndel suelo) ...................................................................... 325

c) El Suelo «Urbano» (que no sea solar ni edificable por no te-ner licencia) o Urbanizado o en curso de Urbanización......... 326

d) El Solar o el terreno edificable con licencia .......................... 326e) El edificio en construcción ................................................ 326f) El terreno con construcciones cuya demolición se pretende para

construir en los mismos.................................................... 327g) El elemento ya acabado del edificio.................................... 327h) El caso especial del edificio para rehabilitar ......................... 327i) El caso especial de la edificación enclavada en un terreno y

viceversa........................................................................ 3272.2. Los actos preparatorios de la adquisición .............................................. 327

2.2.1. Las arras ............................................................................ 3272.2.2. La opción ......................................................................... 3282.2.3. La promesa de venta ......................................................... 3282.2.4. Consideración general ...................................................... 328

2.3. Especialidades por razón del pago....................................................... 3282.3.1. Pago al contado ................................................................ 3282.3.2. Pago aplazado ................................................................... 3282.3.3. El pago mixto en dinero y construcción ........................... 3292.3.4. La permuta o cesión de suelo por obra.............................. 3292.3.5. La aportación a sociedades. Remisión ............................... 3302.3.6. El derecho de superficie. Remisión................................... 3302.3.7. El derecho de vuelo.......................................................... 331

2.4. Operaciones previas a la obra ............................................................. 3312.4.1. La demolición................................................................... 3312.4.2. La agregación y la agrupación ........................................... 3312.4.3. La segregación y la división............................................... 332

2.5. La obra y su división en propiedad horizontal ...................................... 3322.5.1. La declaración de obra nueva en construcción .................. 3322.5.2. El acta de final de obra...................................................... 3332.5.3. La declaración de obra nueva terminada............................ 3332.5.4. Especial consideración de la obra «antigua» ....................... 3342.5.5. La pluralidad de obras nuevas............................................ 3342.5.6. La propiedad horizontal .................................................... 334

a) En general..................................................................... 334b) Supuestos de pluralidad de divisiones horizontales y dobles cuota 334c) Caso de la propiedad horizontal en los supuestos de comuni-

dad de propietarios-promotores.......................................... 335


2.5.7. Modificación de obra nueva y propiedad horizontal.......... 3363. La financiación inicial ............................................................................. 336

3.1. El préstamo y/o el crédito ................................................................. 3363.2. Los préstamos y créditos en escritura y en póliza ................................... 3373.3. Los préstamos y créditos en escritura.................................................... 337

3.3.1. Con la mera garantía personal del deudor ......................... 3373.3.2. Con garantía personal del deudor y aval............................ 3373.3.3. Con garantía hipotecaria ................................................... 337

a) Con distribución simultánea en la misma escritura de présta-mo ............................................................................... 337

b) Con distribución sucesiva en escritura posterior a la de prés-tamo............................................................................. 337

c) Con distribución sucesiva en instancia privada posterior a laescritura de préstamo .................................................... 338

4. La financiación en el momento de la compra. Los avatares de la financia-ción. Y las financiaciones suplementarias................................................. 3384.1. La exigencia de garantías personales (avales) al comprador que se subroga

en la hipoteca .................................................................................. 3394.2. La ampliación del préstamo ............................................................... 3424.3. El recurso a un segundo préstamo y la igualdad de rango........................ 3424.4. El caso especial de la ampliación de hipoteca concedida sobre el solar, una

vez que el edificio está dividido por entidades independientes .................. 3444.5. Subrogaciones y novaciones................................................................ 3444.6. El préstamo entre familiares ............................................................... 3454.7. La donación entre familiares .............................................................. 345

5. La venta por el promotor de los elementos resultantes............................. 3465.1. Las arras ........................................................................................ 3465.2. Los anticipos o entregas a cuenta ........................................................ 3475.3. La compra en construcción ................................................................. 3475.4. La compra sobre plano en escritura ...................................................... 3475.5. A la búsqueda del comprador desaparecido o el comprador fantasma o el

especulador...................................................................................... 3475.6. La compra de fincas terminadas .......................................................... 3495.7. La compra de viviendas para su alquiler .............................................. 349

6. El cumplimiento de la permuta............................................................... 3506.1. El cumplimiento de la permuta .......................................................... 3506.2. La posterior venta por el cedente del solar de lo adjudicado con motivo del

cumplimiento de la permuta............................................................... 3507. La disolución de la Comunidad de Bienes Promotora ............................. 3508. Algunas vicisitudes ulteriores de la financiación. Los pagos, las cancela-

ciones de cargas y más avatares de la deuda ............................................. 3518.1. Cartas de pago, en general ................................................................ 3518.2. Cancelación de condiciones resolutorias en garantía del precio aplazado..... 3518.3. Cancelaciones de hipotecas................................................................. 3518.4. Liberación de deudores ...................................................................... 3518.5. Liberación de avalistas ...................................................................... 352


9. La ruptura de la pareja compradora ......................................................... 3529.1. Sin excesos de adjudicación................................................................ 3529.2. El problema del exceso de adjudicación ................................................ 353

10. El leasing: en especial, el ejercicio de la opción de compra....................... 35410.1. El leasing inmobiliario en escritura..................................................... 35410.2. El problema del ejercicio de la opción de compra inherente al leasing........ 35410.3. El leasing en póliza ........................................................................ 355

11. Las segundas ventas ................................................................................. 355III. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS Y EL PATRIMONIO INMOBI-

LIARIO ................................................................................................. 3551. La idea general........................................................................................ 355

1.1. Situación actual ............................................................................... 3561.2. Situaciones propuestas....................................................................... 3561.3. Situación óptima.............................................................................. 357

2. ¿Cómo podría funcionar en la práctica? .................................................. 358IV. CONCLUSIONES SOBRE LA FISCALIDAD DE LA ACTIVIDAD

INMOBILIARIA................................................................................... 359

§ 4. TRIBUTACIÓN DE LA FINANCIACIÓN INMOBILIARIA........... 361

I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 361II. TRIBUTOS QUE PUEDEN INCIDIR SOBRE LA FINANCIA-

CIÓN HIPOTECARIA ........................................................................ 361III. DELIMITACIÓN GENERAL. IVA E ITP Y AJD ............................... 362

1. Los préstamos en el IVA ......................................................................... 3622. Relación con las modalidades del ITP y AJD.......................................... 363

IV. CONSTITUCIÓN Y AMPLIACIÓN DE PRÉSTAMOS SUJETOSA IVA (PRÉSTAMOS CONCEDIDOS POR ENTIDADES DECRÉDITO Y OTROS SUJETOS PASIVOS DE IVA) ........................ 364

1. Supuestos sujetos a AJD .......................................................................... 3641.1. Delimitación general......................................................................... 3641.2. Especial referencia a determinados supuestos específicos ........................... 365

1.2.1. Préstamos con garantía de Hipoteca Mobiliaria y Prendasin desplazamiento ......................................................... 365

1.2.2. Préstamos con garantía de hipoteca naval .......................... 3651.2.3. Préstamos con garantía prendaria sobre acciones, participa-

ciones sociales y otros valores............................................ 3662. La ampliación de préstamos sujetos a AJD............................................... 366

2.1. Aspectos registrales ........................................................................... 3672.2. Consecuencias fiscales ....................................................................... 367

3. No aplicación de la exención del art. 45.I.B.15 a los préstamos sujetos aAJD ..................................................................................................... 367

4. Reglas de liquidación en AJD ................................................................. 3684.1. Sujeto pasivo................................................................................... 3684.2. Hacienda y Oficina competentes ......................................................... 3694.3. Base imponible ................................................................................ 3694.4. Tipo impositivo ............................................................................... 370


V. EXTINCIÓN DE PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS O ASEGURA-DOS CON GARANTÍA REAL INSCRIBIBLE. EXENCIÓN APLI-CABLE .................................................................................................. 370

VI. RÉGIMEN DE LAS GARANTÍAS PERSONALES –FIANZAS– ENSEGURIDAD DE PRÉSTAMOS SUJETOS A IVA. ESPECIAL RE-FERENCIA A LAS FIANZAS CONSTITUIDAS CON POSTE-RIORIDAD .......................................................................................... 371

1. La pretendida sujeción a TPO de las garantías personales adicionales a lahipoteca en los préstamos hipotecarios concedidos por sujetos pasivos deIVA ........................................................................................................ 371

2. Medidas cautelares para evitar la pretendida incidencia en TPO de lasfianzas constituidas con posterioridad al préstamo: el art. 25 del Regla-mento del ITP y AJD ............................................................................. 373

3. Reglas de liquidación de las fianzas sujetas a TPO................................... 3743.1. Reglas generales............................................................................... 3743.2. Supuestos habituales......................................................................... 374

3.2.1. Fianza prestada con ocasión de subrogación por el adqui-rente o adjudicatario en adquisiciones o disoluciones decomunidad o sociedad conyugal........................................ 374

3.2.2. Fianza prestada en la ampliación del préstamo hipotecario. 3753.2.3. Fianza prestada en la subrogación de acreedor de la Ley

2/1994 ............................................................................. 376VII. MODIFICACIONES DE LA HIPOTECA CON POSTERIORIDAD

A LA CONSTITUCIÓN DEL PRÉSTAMO Y OPERACIONESSOBRE EL RANGO HIPOTECARIO ............................................... 376

1. Distribución............................................................................................ 3761.1. La distribución de hipoteca como operación registral ............................... 3761.2. La distribución de hipoteca como hecho imponible adicional en el ITP y

AJD ............................................................................... 3771.3. Inexistencia de nuevo hecho imponible como consecuencia de la distribución

cuando es simultánea al préstamo hipotecario ........................................ 3781.4. La discutible sujeción por AJD de la distribución de hipoteca posterior al

préstamo hipotecario ......................................................................... 3781.5. La distribución de hipoteca en las operaciones de ampliación de présta-

mos ............................................................................................... 3791.6. La concentración de la responsabilidad hipotecaria en una de las fincas re-

sultantes de la modificación hipotecaria ................................................ 3801.7. Las vicisitudes de la hipoteca como consecuencia de reparcelaciones u otras

actuaciones urbanísticas sistemáticas..................................................... 3801.8. La alternativa de la distribución de responsabilidad hipotecaria en docu-

mento privado ................................................................................. 3812. La tributación de las operaciones sobre el rango hipotecario: permuta,

mejora, posposición e igualación............................................................. 3812.1. Planteamiento general....................................................................... 3812.2. El rango hipotecario y las operaciones sobre el mismo ............................. 3822.3. Repercusiones tributarias de las operaciones sobre el rango....................... 382


2.4. Alcance de la reforma del art. 30.1 del TR por la Ley 53/2002 ........... 3832.5. Puntualizaciones a la sujeción por AJD de las operaciones sobre el rango:

supuestos no sujetos.......................................................................... 3842.5.1. La igualdad de rango en el caso de hipotecas constituidas

simultáneamente ............................................................... 3842.5.2. Previsión de posposición o igualación de la primera hipo-

teca con otra futura: la reserva de rango ............................ 3842.5.3. División de la hipoteca como consecuencia de la novación

modificativa de una parte del préstamo hipotecario inicial ... 3852.6. Cláusulas preventivas para evitar la incidencia en AJD de las operaciones

sobre el rango: la reserva de rango y la determinación en instancia de laigualdad de rango en el caso de hipotecas simultáneas ............................ 385

2.7. El sujeto pasivo en las operaciones sobre el rango sujetas a AJD .............. 386VIII. NOVACIONES SUBJETIVAS Y OBJETIVAS .................................... 386

1. Modificación de las condiciones financieras: la novación modificativa dela Ley 2/1994 y novaciones no amparadas en la Ley 2/94....................... 386

2. La subrogación de acreedor a iniciativa del deudor de la Ley 2/1994 ...... 3883. La modificación de la moneda o divisa en que deba realizar el pago del

préstamo hipotecario .............................................................................. 3894. Novaciones subjetivas pasivas sin transferencia de la propiedad del in-

mueble ................................................................................................... 3905. Novaciones subjetivas en los deudores con ocasión de operaciones sobre

los inmuebles hipotecados....................................................................... 3915.1. Reglas generales............................................................................... 3915.2. Compraventa con subrogación del adquirente en el crédito hipotecario ....... 3915.3. La adjudicación en pago de asunción de deuda...................................... 3925.4. Asunciones de deudas en aportaciones a entidades con ocasión de actos su-

jetos a OS ...................................................................................... 3925.5. Donaciones con asunción del préstamo hipotecario por el donatario ........... 3925.6. Asunciones de deudas en particiones hereditarias ................................... 3935.7. Adjudicaciones en pago de asunción de deudas en operaciones de disolución

de sociedades, comunidades de bienes o regímenes matrimoniales.............. 393IX. CESIÓN Y TRANSMISIÓN DE CRÉDITOS HIPOTECARIOS ..... 395

1. Delimitación. IVA e ITP y AJD ............................................................. 3952. Régimen en AJD de la cesión de créditos hipotecarios por sujetos pasi-

vos de IVA ............................................................................................. 3962.1. Hecho imponible .............................................................................. 3962.2. Base imponible ................................................................................ 3962.3. No aplicación de la exención del art. 45.I.B.15 del TR........................ 396

X. EL ARRENDAMIENTO FINANCIERO INMOBILIARIO (LEA-SING INMOBILIARIO)....................................................................... 397

1. Aspectos sustantivos ................................................................................ 3972. Fiscalidad ................................................................................................ 397

2.1. Adquisición del inmueble por la empresa de leasing .............................. 3972.2. Arrendamiento financiero .................................................................. 3982.3. La adquisición derivada del ejercicio de la opción de compra .................... 399


XI. CONCLUSIONES SOBRE LA FISCALIDAD DE LA FINANCIA-CIÓN INMOBILIARIA ....................................................................... 399

§ 5. ANEXOS............................................................................................... 401

I. TRIBUTACIÓN DEL PATRIMONIO DEL PROMOTOR IN-MOBILIARIO....................................................................................... 401

II. IMPUESTO DE SUCESIONES Y DONACIONES EN LAS DIS-TINTAS COMUNIDADES AUTÓNOMAS....................................... 404

III. TRIBUTACIÓN EN OPERACIONES INMOBILIARIAS................ 4061. Entrega de terrenos................................................................................. 4062. Aportaciones de terrenos a Juntas de compensación ................................ 4073. Entrega de edificaciones.......................................................................... 408

3.1. Tipos ............................................................................................. 4083.2. Sujeción de las operaciones ................................................................ 4093.3. Operaciones de leasing ..................................................................... 410

IV. CRITERIO DE LA ADMINISTRACIÓN EN LOS SUPUESTOSMÁS HABITUALES DE APLICACIÓN DE IVA/ITP ........................ 411

1. Requisitos para la renuncia a la exención del IVA (art. 20.Dos LIVA yart. 8 RIVA)........................................................................................... 4111.1. Requisitos formales para la renuncia.................................................... 4111.2. Adquirente persona física................................................................... 4121.3. Adquisiciones previas al inicio de la actividad ....................................... 4121.4. Venta por una sociedad de un inmueble, transmitiendo la nuda propiedad

a una persona física, particular, y el usufructo a una persona física queejerce la actividad de arrendamiento de inmuebles .................................. 413

1.5. Segunda entrega, renuncia a la exención y regla de prorrata .................... 4142. Rehabilitación de un inmueble (art. 20.Uno.22 LIVA y art. 8.2 RIVA) . 414

2.1. Concepto de rehabilitación ................................................................. 4142.2. Partidas que integran la rehabilitación ................................................. 4152.3. Adquisición de una nave para su rehabilitación ..................................... 4152.4. Adquisición de vivienda. Segunda entrega y concepto de rehabilitación...... 415

3. Entrega de edificaciones: segunda y ulteriores transmisiones (art. 20.Uno22 LIVA) ................................................................................................ 4163.1. Primera transmisión y concepto de edificación........................................ 4163.2. Transmisión de una Sociedad a un particular ....................................... 4173.3. Transmisión por subasta judicial de un inmueble en construcción ............. 4183.4. Adjudicación expresa en pago de asunción de deudas ............................. 4183.5. Permuta ......................................................................................... 4193.6. Transmisión de una nave industrial y primera entrega ........................... 420

4. Transmisión de un negocio [art. 7.1.a) LIVA]......................................... 4205. Entregas de bienes y prestaciones de servicios realizadas en el desarrollo

de una actividad empresarial o profesional (art. 4.Dos LIVA) .................. 4215.1. Se transmite un inmueble que en el momento de la entrega está libre de

arrendatarios y en desuso................................................................... 4215.2. Se transmite un inmueble, sede comercial de una actividad, siendo los ven-

dedores un matrimonio...................................................................... 421


5.3. Constitución de un derecho de superficie bajo las siguientes estipulacio-nes: a) Se concede por 20 años a cambio de precio; b) Transcurrido elplazo indicado el propietario del terreno hará suyo lo edificado; c) el su-perficiario se compromete a edificar viviendas y arrendarlas al propietariodel terreno durante el plazo de concesión del derecho a cambio de unprecio mensual ................................................................................ 422

5.4. Constitución de un derecho de superficie sobre una finca arrendada........... 4235.5. Transmite una persona física una finca a una sociedad de arrendamiento

financiero ........................................................................................ 4245.6. Resolución de un contrato de compraventa............................................ 4245.7. Reparcelación de fincas y posterior enajenación...................................... 4255.8. Urbanización y posterior venta por un particular ................................... 4255.9. Adquisición de una vivienda a unos particulares para su inmediata demo-

lición y promoción de viviendas .......................................................... 4265.10. Venta de un solar no afecto a ninguna actividad por un particular. El ad-

quirente es una Sociedad Promotora .................................................... 4275.11. Venta de un solar por varios particulares que están dados de alta en el

IVA por arrendamiento de locales....................................................... 4275.12. Venta de un solar por un particular a cambio de futuros pisos y locales ..... 4285.13. Entrega de terrenos por una Entidad Mercantil a un Ayuntamiento, para

que lo destine a parques y jardines ...................................................... 4285.14. Actividad empresarial: ejercicio y cese .................................................. 4295.15. Venta de derechos de superficie sobre plazas de garaje sujeta a un plazo de

reversión ......................................................................................... 4295.16. Disolución de una Comunidad de Bienes ............................................ 4295.17. Enajenación por subasta de parcelas municipales ................................... 4305.18. Transmisión en subasta pública de un edificio municipal destinado ante-

riormente a escuelas, comprometiéndose a su demolición.......................... 430

§ 6. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 431

SECCIÓN 3.ª

FISCALIDAD DE ENTES, SOCIEDADES PATRIMONIALES,HOLDING, PROFESIONALES, Y FUNDACIONES.

RESPONSABILIDAD TRIBUTARIA DE LOS ADMINISTRADORESSOCIALES

CAPÍTULO 6. Los obligados tributarios carentes de personalidad ju-rídica.............................................................................................................. 437I. LA DISTINTA EXTENSIÓN DE LA ATRIBUCIÓN DE PERSO-

NALIDAD JURÍDICA EN CADA ORDENAMIENTO Y EL TRA-TAMIENTO FISCAL DE LAS ENTIDADES SIN PERSONALIDADCON ESPECIAL REFERENCIA A LA IMPOSICIÓN SOBRE LARENTA................................................................................................. 438


II. LAS ENTIDADES SIN PERSONALIDAD COMO SUJETOS DERELACIONES JURÍDICO-PRIVADAS ............................................. 441

III. LA DETERMINACIÓN DEL SUJETO PASIVO COMO MECA-NISMO PARA DELIMITAR LA RESPONSABILIDAD PATRI-MONIAL............................................................................................... 442

IV. CRÍTICA DE LA TESIS DE UNA CAPACIDAD JURÍDICA ESPE-CÍFICA DEL ORDENAMIENTO TRIBUTARIO ............................ 445

V. LAS LLAMADAS «COMUNIDADES DE BIENES» ............................ 449VI. LAS HERENCIAS YACENTES Y OTRAS SITUACIONES DE IN-

DETERMINACIÓN TRANSITORIA DEL TITULAR DE LAOBLIGACIÓN...................................................................................... 453

VII. EL RÉGIMEN DE RESPONSABILIDAD DE LOS SOCIOS OCOMUNEROS PREVISTO EN EL ART. 42.1.B) LGT..................... 454

VIII. EL RÉGIMEN DE ACTUACIÓN DE LAS ENTIDADES SIN PER-SONALIDAD PREVISTO EN EL ART. 45.3 LGT............................. 458

IX. LA HERENCIA YACENTE COMO TITULAR DE LAS OBLIGA-CIONES PENDIENTES DEL CAUSANTE ........................................ 460

X. LA IMPOSIBILIDAD DE CONSIDERAR A LA EMPRESA COMOOBLIGADO TRIBUTARIO................................................................ 461

XI. A MODO DE CONCLUSIÓN............................................................ 462XII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 463

CAPÍTULO 7. Régimen tributario de las sociedades patrimoniales yde las sociedades holding.............................................................................. 465I. RÉGIMEN TRIBUTARIO DE LAS SOCIEDADES PATRIMO-

NIALES ................................................................................................. 4661. Antecedentes .......................................................................................... 4662. Ámbito de aplicación.............................................................................. 468

2.1. Requisitos....................................................................................... 4682.2. Exclusiones ..................................................................................... 472

3. Régimen tributario................................................................................. 4773.1. Consideraciones generales .................................................................. 4772.2. Sociedades patrimoniales ................................................................... 4783.3. Distribución de beneficios y transmisión de la participación ..................... 489

4. Obligaciones formales ............................................................................. 493II. RÉGIMEN TRIBUTARIO DE LAS SOCIEDADES HOLDING ...... 494

1. Introducción........................................................................................... 4942. Régimen general .................................................................................... 495

2.1. Consideraciones generales .................................................................. 4952.2. Requisitos comunes de las medidas que producen la exención .................. 4962.3. Medidas aplicables a las rentas de fuente interna ................................... 4982.4. Medidas aplicables a las rentas de fuente extranjera ............................... 500

3. Régimen de las Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros (ETVE) .. 5033.1. Antecedentes ................................................................................... 5033.2. Ámbito de aplicación ........................................................................ 5043.3. Régimen tributario de la ETVE ........................................................ 505


3.4. Régimen tributario de los socios .......................................................... 5063.4.1. Dividendos y participaciones en beneficios ....................... 5063.4.2. Transmisión de las participaciones..................................... 508

III. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 509

CAPÍTULO 8. Algunas cuestiones tributarias en torno a la sociedadholding familiar.............................................................................................. 511I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 512II. LA CONSTITUCIÓN DE UNA SOCIEDAD HOLDING Y LAS

REORDENACIONES ESTRUCTURALES ULTERIORES............. 5191. El canje de valores .................................................................................. 5202. Las aportaciones no dinerarias ................................................................. 5223. Aportaciones no dinerarias de patrimonios empresariales individuales...... 5244. Dos consideraciones adicionales .............................................................. 525

III. LA SOCIEDAD HOLDING Y EL IMPUESTO SOBRE SOCIEDA-DES........................................................................................................ 527

1. La deducción para evitar la doble imposición de dividendos.................... 5272. La deducción para evitar la doble imposición de los resultados extraordi-

narios derivados de la venta de las acciones o participaciones sociales enlas sociedades participadas por la sociedad holding y por reinversión debeneficios extraordinarios........................................................................ 530

3. Otras cuestiones...................................................................................... 532IV. LA SOCIEDAD HOLDING Y EL IMPUESTO SOBRE EL PATRI-

MONIO ................................................................................................ 534V. LA SOCIEDAD HOLDING Y LAS REDUCCIONES EN EL IM-

PUESTO SOBRE SUCESIONES Y DONACIONES ......................... 537VI. UNAS CONSIDERACIONES FINALES ............................................ 539VII. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 541

CAPÍTULO 9. Régimen tributario de las sociedades profesionales ...... 543I. INTRODUCCIÓN .............................................................................. 544II. LA NOCIÓN DE SOCIEDAD PROFESIONAL A EFECTOS TRI-

BUTARIOS .......................................................................................... 5451. ¿Qué hemos de entender por actividades profesionales? .......................... 545

1.1. La respuesta de la normativa tributaria ................................................ 5451.2. El sometimiento a retención de las actividades profesionales..................... 548

2. Formas asociativas utilizadas .................................................................... 5523. Concepto de sociedad profesional ........................................................... 554

III. SOCIEDADES MERCANTILES PROFESIONALES ......................... 5541. La desaparición del régimen de transparencia fiscal: el período transitorio 5542. Naturaleza tributaria de las retribuciones percibidas por los socios ........... 556

2.1. Retribuciones laborales ...................................................................... 5562.2. Retribuciones profesionales................................................................. 5562.3. Dividendos ..................................................................................... 557

3. El carácter vinculado de las operaciones efectuadas con los socios ........... 5573.1. Planteamiento ................................................................................. 557


3.2. Ajustes entre personas o entidades vinculadas ....................................... 5593.2.1. Regla general.................................................................... 5593.2.2. Reglas especiales aplicables a las sociedades mercantiles

profesionales ..................................................................... 5613.3. ¿Qué personas o entidades se consideran vinculadas? ............................. 5633.4. Reglas para determinar el valor de mercado .......................................... 564

3.4.1. Precio comparable de mercado ......................................... 5653.4.2. Coste incrementado.......................................................... 5653.4.3. Precio de reventa.............................................................. 5653.4.4. Distribución del resultado de la operación en función de

los riesgos asumidos por las partes ..................................... 5663.5. Los acuerdos previos de valoración....................................................... 5663.6. ¿Pueden imponerse sanciones a consecuencia de los ajustes por operaciones

vinculadas? ..................................................................................... 567IV. LAS ENTIDADES SIN PERSONALIDAD JURÍDICA....................... 568V. LA FISCALIDAD DE LOS PARTNERSHIP O SOCIEDADES PER-

SONALISTAS ....................................................................................... 5691. Tributación de los partícipes ................................................................... 569

1.1. Socios residentes: equity partners...................................................... 5691.2. Salaried partners............................................................................ 5711.3. Socios no residentes .......................................................................... 572

2. Pagos a cuenta: retenciones y pagos fraccionados .................................... 5733. Obligaciones de información del partnership ....................................... 5734. Representante fiscal y responsabilidad tributaria ...................................... 574

VI. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 574

CAPÍTULO 10. La fiscalidad de las sociedades que desarrollan activi-dades profesionales ..................................................................................... 577I. SOBRE LA TRIBUTACIÓN DE LAS SOCIEDADES PROFESIO-

NALES: CONSIDERACIONES GENERALES................................... 578II. LA SUPRESIÓN DEL RÉGIMEN DE TRANSPARENCIA FISCAL

PARA LAS SOCIEDADES QUE DESARROLLAN ACTIVIDADESPROFESIONALES ............................................................................... 582

1. Evolución normativa del régimen jurídico de la transparencia fiscal......... 5822. El régimen tributario de las sociedades que desarrollaban actividades

profesionales vigente hasta la Ley 46/2002: la transparencia fiscal ............ 5852.1. Ámbito subjetivo de aplicación: Sociedades Profesionales sujetas a trans-

parencia fiscal .................................................................................. 5852.2. Ámbito temporal de aplicación ........................................................... 5972.3. Tributación de la Sociedad Profesional y de sus socios ............................ 5982.4. Causas de exclusión del régimen tributario ........................................... 601

III. RÉGIMEN TRIBUTARIO VIGENTE DE LAS SOCIEDADESPROFESIONALES: POSIBLES ESCENARIOS .................................. 601

1. Régimen general por el IS ...................................................................... 6021.1. Normas básicas de aplicación.............................................................. 6021.2. Tratamiento de las operaciones vinculadas............................................ 604


1.3. Entidades de reducida dimensión ....................................................... 6082. La Sociedades Profesionales que tributan de conformidad con el régi-

men de las sociedades patrimoniales ........................................................ 6122.1. Delimitación normativa de las sociedades patrimoniales .......................... 6122.2. Requisitos para que una Sociedad Profesional tribute según el régimen de

las sociedades patrimoniales ............................................................... 6142.3. Determinación de la base imponible de las sociedades patrimoniales.......... 6162.4. Comparación entre régimen general y régimen de sociedades patrimoniales. 617

3. Actuación en régimen de sociedad civil .................................................. 618IV. ASPECTOS CONTABLES DE LAS SOCIEDADES PROFESIO-

NALES................................................................................................... 618V. BREVE REFERENCIA A LA TRIBUTACIÓN DE LAS SOCIE-

DADES PROFESIONALES EN EL IMPUESTO SOBRE EL PA-TRIMONIO Y EN EL IMPUESTO SOBRE SUCESIONES ............. 620

1. Impuesto sobre el Patrimonio ................................................................. 6201.1. Exención de la participación en la Sociedad Profesional .......................... 6201.2. Límite conjunto ............................................................................... 621

1.2.1. Normativa vigente............................................................ 6211.2.2. Incidencias prácticas de las sociedades patrimoniales por el

IP ..................................................................................... 6221.2.3. Parámetros para la correcta aplicación del límite................ 622

2. Gravamen de las Sociedades Profesionales en el Impuesto sobre Sucesio-nes.......................................................................................................... 623

VI. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 624

CAPÍTULO 11. Régimen fiscal de las fundaciones ................................. 627I. INTRODUCCIÓN, REGULACIÓN NORMATIVA Y PLAN EX-

POSITIVO DEL TRABAJO................................................................. 629II. REQUISITOS QUE HAY QUE CUMPLIR PARA QUE LAS

FUNDACIONES TRIBUTEN POR EL RÉGIMEN FISCAL ESPE-CIAL ESTABLECIDO EN LA LEY 49/2002 ....................................... 632

1. El objetivo de la fundación ha de consistir, en todo caso, en la persecu-ción de finalidades de interés general....................................................... 632

2. Las fundaciones deben destinar a la consecución de los fines de interésgeneral un determinado porcentaje de ciertas partidas de sus rentas e in-gresos...................................................................................................... 6332.1. Este requisito es el que permite entender salvados los básicos principios de

capacidad económica y de igualdad tributaria, ya que sin el cumplimientodel mismo difícilmente resultaría justificable el régimen fiscal especial reco-gido en el Título II de la Ley 49/2002.............................................. 636

3. Las fundaciones no pueden desarrollar explotaciones económicas ajenas asu objeto o finalidad estatutaria ............................................................... 642

4. Limitaciones en cuanto a las personas destinatarias de las actividades reali-zadas por las fundaciones, o beneficiarias, en condiciones especiales, de lautilización de sus servicios....................................................................... 643

5. Gratuidad de los órganos de gobierno de las fundaciones ........................ 644


6. Destino del patrimonio de la fundación en el supuesto de disolverse lamisma..................................................................................................... 644

7. Inscripción en el Registro de Fundaciones .............................................. 6458. Cumplimiento de obligaciones contables, rendición de cuentas y elabo-

ración de una memoria económica por parte de las fundaciones.............. 646III. TRIBUTACIÓN DE LAS FUNDACIONES EN EL IS CONFOR-

ME AL RÉGIMEN FISCAL ESPECIAL RECOGIDO EN EL TÍTU-LO II DE LA LEY 49/2002 ................................................................... 647

1. Reenvío en las materias no expresamente previstas en dicha Ley49/2002 al vigente TR LIS .................................................................... 648

2. Rentas exentas........................................................................................ 6492.1. Rentas derivadas de ingresos obtenidos sin contraprestación ..................... 6502.2. Rentas procedentes del patrimonio mobiliario e inmobiliario de las funda-

ciones ............................................................................................. 6512.3. Rentas originadas por adquisiciones o transmisiones de bienes o derechos... 6522.4. Rentas obtenidas en el ejercicio de explotaciones económicas exentas ......... 6532.5. Rentas que deban atribuirse o imputarse a las fundaciones ...................... 656

3. Base imponible y cuota tributaria............................................................ 656IV. RÉGIMEN FISCAL EN EL IS DE LAS FUNDACIONES PAR-

CIALMENTE EXENTAS ..................................................................... 6601. Ámbito de aplicación de este régimen tributario ..................................... 6602. Génesis del «sistema de tributación mínima» y perjuicios que el mismo

ocasionaba .............................................................................................. 6613. Contenido del régimen fiscal aplicable a las fundaciones parcialmente

exentas.................................................................................................... 664V. EXENCIONES ESTABLECIDAS PARA LAS FUNDACIONES EN

LA IMPOSICIÓN LOCAL................................................................... 6661. No se requiere la solicitud de estas exenciones a los Ayuntamientos........ 6662. Críticas a la falta de compensación a los Ayuntamientos por el estableci-

miento por la Ley 49/2002 de exenciones en los impuestos locales ......... 6673. Breve análisis de las concretas exenciones establecidas para las fundacio-

nes en el IBI, en el IAE y en el IIVTNU por la Ley 49/2002 ................. 6713.1. Exención del IBI ............................................................................. 6713.2. Exención del IAE............................................................................ 6753.3. Exención del IIVTNU .................................................................... 677

VI. SUCINTO ANÁLISIS DE LAS EXENCIONES APLICABLES A LASFUNDACIONES EN EL IVA............................................................... 679

1. Exenciones generales que pueden ser aplicables a las fundaciones por eldesarrollo de actividades sanitarias o educativas ....................................... 6801.1. Prestaciones de servicios de hospitalización o asistencia sanitaria .............. 6801.2. Educación y enseñanza..................................................................... 682

2. Exenciones del IVA específicamente aplicables a las fundaciones ............. 6822.1. Servicios de asistencia social ............................................................... 6832.2. Servicios relacionados con el deporte y la educación física......................... 6852.3. Servicios culturales............................................................................ 686

VII. EXENCIÓN DE LAS FUNDACIONES EN EL ITP Y AJD ............... 687



CAPÍTULO 12. La responsabilidad tributaria de los administradoresde personas jurídicas ................................................................................... 691I. PRESENTACIÓN ................................................................................ 692II. LOS RESPONSABLES. CARACTERIZACIÓN GENERAL............. 694

1. Concepto y caracteres............................................................................. 6942. Clases ..................................................................................................... 698

III. ESTUDIO PARTICULAR DE LA RESPONSABILIDAD DE LOSADMINISTRADORES DE LAS PERSONAS JURÍDICAS ............... 699

1. El presupuesto de hecho de la responsabilidad de los administradores...... 6991.1. La existencia de dos supuestos de responsabilidad. Exigencia común: la

condición de administrador de hecho o de derecho .................................. 7001.2. La responsabilidad de los administradores por la comisión de infracciones

de las personas jurídicas .................................................................... 7041.2.1. No realizar los actos necesarios que fuesen de su incum-

bencia para el cumplimiento de las obligaciones y deberestributarios ......................................................................... 709

1.2.2. Consentir el incumplimiento por quienes de ellos depen-dan ................................................................................... 709

1.2.3. Adoptar acuerdos que hubiesen posibilitado las infraccio-nes.................................................................................... 711

1.3. Delimitación entre el supuesto de responsabilidad de los administradorespor participación en las infracciones cometidas por las personas jurídicas y elsupuesto general de responsabilidad por colaboración en ilícitos tributarios .. 713

1.4. La responsabilidad de los administradores por el cese en la actividad de lapersona jurídica................................................................................ 7151.4.1. Delimitación del concepto de «cese de las actividades» ...... 7161.4.2. La actuación de los sujetos que ostentan el cargo de admi-

nistrador en el momento del cese...................................... 7181.4.3. Las obligaciones tributarias pendientes .............................. 719

2. La consecuencia jurídica: la declaración de los administradores como res-ponsables ................................................................................................ 7202.1. Alcance de la responsabilidad: contenido de la deuda exigible a los admi-

nistradores....................................................................................... 7202.1.1. El interés de demora ......................................................... 7212.1.2. Las sanciones..................................................................... 723

2.2. La concurrencia de varios administradores declarados responsables............. 7282.3. La responsabilidad de los bienes gananciales de los administradores de so-

ciedades ......................................................................................... 7303. Procedimiento de derivación de la responsabilidad.................................. 732

3.1. La necesidad de un acto de declaración de responsabilidad: su carácter deacto de liquidación............................................................................ 732

3.2. Órgano competente para declarar la responsabilidad ............................... 7353.3. Momento en que se efectúa la declaración de responsabilidad ................... 7353.4. La audiencia al responsable ............................................................... 736


3.5. Contenido de la declaración de responsabilidad ..................................... 7363.6. La impugnación de la declaración de responsabilidad.............................. 7373.7. La exigencia del pago al responsable.................................................... 737

3.7.1. Responsables solidarios ..................................................... 7383.7.2. Responsables subsidiarios .................................................. 738

3.8. La adopción de medidas cautelares frente a los responsables ..................... 7394. La prescripción de la obligación del responsable...................................... 740

4.1. La existencia de dos plazos de prescripción ........................................... 7414.2. La prescripción del plazo para declarar la responsabilidad tributaria. El

problema de la determinación del momento inicial de cómputo del plazo ... 7424.3. La prescripcion del derecho a exigir el pago al responsable ....................... 7464.4. La interrupción de la prescripción del derecho a declarar la responsabilidad . 747

IV. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................... 748

Índice analítico ................................................................................................... 753Índice general ..................................................................................................... 765Índice de autores................................................................................................. 863

TOMO I Parte I - Biblioteca de La Empresa Familiar Carlos ...

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