RATIOS DE LIQUIDEZ

“Año de la Diversificación Productiva y Fortalecimiento de la Educación”

UNIVERSIDAD NACIONAL SANTIAGO ANTUNEZ DE MAYOLO

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y TURISMO

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

ASIGNATURA : Introducción a las Finanzas

CATEDRÁTICO: Lic. Chunga Antón Carlos

TEMA : Ratios de Liquidez

CICLO : IV

RESPONSABLES

o CACHA ROJAS, Richarto DEXTRE PATRICIO, Franso ESPINOZA CASTILLO, Jasmineo VEGA ASENCIOS, Ruto VALDIVIANO VALDEZ, Jhonner

Huaraz-2015

Introducción a las Finanzas

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DEDICATORIA

Aquellos interesados en la materia.

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Índice

ANTECEDENTES............................................................................................................................4

RATIOS FINANCIEROS.................................................................................................................4

CARACTERÍSTICAS DE LOS RATIOS FINANCIEROS:......................................................5

OBJETIVOS DE LOS RATIOS FINANCIEROS:.........................................................................6

Relación:.....................................................................................................................................6

Relevancia:................................................................................................................................6

IMPORTANCIA DE LOS RATIOS FINANCIEROS:...................................................................7

LIMITACIÓN DE LOS RATIOS FINANCIEROS:.......................................................................8

Dispersión de los datos utilizados para obtener los valores de referencia:........8

Correlación existente entre las magnitudes que conforman un ratio:.................9

TIPOS DE RATIOS FINANCIEROS...........................................................................................11

RATIO DE LIQUIDEZ..................................................................................................................12

ANÁLISIS DEL ÍNDICE DE LIQUIDEZ.............................................................................14

3.1. RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL O RAZÓN CORRIENTE...................................14

3.2. RATIO DE PRUEBA ÁCIDA........................................................................................15

3.3. RATIO DE LIQUIDEZ ABSOLUTA............................................................................16

3.4. RATIO CAPITAL DE TRABAJO..................................................................................16

CONCLUSIONES..........................................................................................................................18

BIBLIOGRAFÍA..............................................................................................................................19

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ANTECEDENTESEl Análisis de Ratios Financieras, de Índices, de Razones o de Cocientes, fue una

de las primeras herramientas desarrolladas del Análisis Financiero.

A comienzos del siglo XIX, el uso por parte de los analistas de estados contables

se hizo patente, de forma especial, la utilización de la razón de circulante o índice

de liquidez. Durante el siglo XX, se produjo una estandarización del conjunto de

índices que se habían creado. Con este objeto, se crearon niveles óptimos para

cada razón financiera, no importando si la entidad u organización a analizar era el

estado de la economía de un país, o bien, una empresa en particular.

Debido a las múltiples diferencias existentes en las organizaciones, el uso actual

de estas razones no puede o debe ser estandarizado, ya que, cada empresa o

entidad posee óptimos que la identifican, en función de la actividad que desarrolla,

los plazos que utiliza, etc.

RATIOS FINANCIEROSLos ratios, índices, cociente, razón o relación, expresan el valor de una magnitud

en función de otra y se obtienen dividiendo un valor por otra y se obtienen

dividiendo un valor por otro. De esta forma también podemos apreciar cuantas

veces está contenida una magnitud en otra que hemos indicado en el

denominador.

Los ratios financieras (también llamados razones financieras o indicadores

financieros), son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y

financieras de medida y comparación, a través de las cuales, la relación (por

división) entre sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado

actual o pasado de una organización, en función a niveles óptimos definidos para

ella.

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CARACTERÍSTICAS DE LOS RATIOS FINANCIEROS:Los ratios financieros se calculan a partir de dos o más números obtenidos de

los estados financieros de las empresas. Estos números pueden ser obtenidos del

Balance o del Estado de Resultados. Con menos frecuencia se pueden obtener a

partir del Estado de Evolución de Patrimonio Neto o del Estado de Flujo de

Efectivo.

Estos ratios son usados por:

Los emisores de deuda para analizar el Riesgo crediticio.

Ejecutivos de la propia empresa para evaluar el rendimiento del

personal (stock options) o de los proyectos.

Inversores bursátiles que utilizando el Análisis fundamental tratan de

seleccionar los valores con mejores perspectivas.

Los ratios cuantifican numerosos aspectos del negocio, pero no se deberían

utilizar individualmente sin tener en cuenta los estados financieros. Más bien,

deberían ser parte integral del análisis de los estados financieros. Los resultados

de un ratio sugerirán la pregunta "¿por qué?", y la respuesta provendría de un

análisis más profundo o global en torno a la empresa que estuviese siendo

analizada.

Los ratios nos permiten hacer comparaciones:

Entre compañías.

Entre sectores de actividad (banca y petroquímicas, otros ).

Entre diferentes periodos de tiempo de la misma organización.

Entre una compañía y la media de su sector de actividad.

Puede no ser fiable comparar ratios de empresas de sectores de actividad

distintos, que afrontan distintos riesgos, distinta estructura de activos y distinta

competencia.

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En relación a la comparación de los datos, ésta debe cumplir ciertas condiciones:

Los datos financieros que se relacionan, deben corresponder a un

mismo momento o período en el tiempo.

Debe existir relación económica, financiera y administrativa entre las

cantidades a comparar.

Las unidades de medida en las cuales están expresadas las

cantidades de ambos datos a relacionar, deben ser consistentes una

con otra.

OBJETIVOS DE LOS RATIOS FINANCIEROS:El objetivo de los ratios es conseguir una información distinta y complementaria a

la de las cifras absoluta, que sea útil para el análisis ya sea de carácter

patrimonial, financiera o económico.

Se debe tener en cuenta dos criterios fundamentales; antes de proceder a la

elaboración de ratios:

Relación:

Solo debemos determinar ratios con magnitudes

relacionadas, puesto que de lo contrario la información

proporcionada por el ratio carecería de sentido.

Es decir no tendría ninguna utilidad el ratio que podemos establecer entre

depreciación anual y saldo de proveedores al tratarse de dos magnitudes

inconexas.

Relevancia:

Se debe considerar solo aquellos ratios que proporcionen

información útil para el tipo de análisis que estemos

realizando, ya que no es igualmente valida la información

proporcionada por todos y cada uno de los ratios y, en este

sentido, debemos de eliminar aquellos que resulten

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irrelevantes, de lo contrario, podríamos elaborar infinidad de

ratios distintos y perdemos en el análisis del conjunto.

Estos dos criterios básicos se toman en cuenta al analizar, el amplio abanico de

posibles combinaciones de cifras obtenidas de los estados financieros, para

centrarnos únicamente en aquellas que tienen verdadero interés.

En la utilización d ratios deberemos tomar ciertas cautelas para evitar adoptar

decisiones incorrectas con la información que proporcionan, o simplemente no

realizar con ellos cometarios erróneos. En este sentido, los ratios, en general, no

deben suponer una magnitud al incrementar temporalmente de una forma

obsesiva; lo que podría atar nuestra capacidad de decisión en momentos, o hacer

tomar una decisión empresarial desacertada.

A su vez cuando se utiliza un ratio como parámetro de medida, ante una

alternativa de decisión empresarial, no siempre debemos optar por aquella

decisión que reporte un mayor valor de ratio. En otro orden de cosas, debemos

tener clara la posible evolución contraria que pueden experimentar los ratios y los

valores absolutos que los conforman. Esta precisión exige la necesidad de que,

junto a los ratios que utilicemos, dispongamos de información sobre valores

absolutos de las magnitudes que lo conforman.

IMPORTANCIA DE LOS RATIOS FINANCIEROS:Los ratios financieros son indicadores que guían a los gerentes hacia una buena

dirección de la empresa, les proporciona sus objetivos y sus estándares. Ayudan a

los gerentes a orientarlos hacia estrategia a largo plazo más beneficiosas, además

de la toma de decisiones afectivas a corto plazo.

También condicionan, en cualquier empresa, las operaciones cotidianas y en esta

situación dinámica, informan a la dirección acerca de los temas más importantes

que requieren su atención dinámica. Cabe indicar que, los ratios muestran las

conexiones que existen entre diferentes partes del negocio.

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Realizan las importantes interrelaciones y la necesidad de un equilibrio adecuado

entre departamento. En consecuencia, el conocimiento de los principales ratios

permitirá a los gerentes de las diferentes áreas funcionales trabajar conjuntamente

en beneficio de los objetivos generales de la empresa.

El lenguaje común de los negocios es el financiero. En consecuencia, los ratios

más importantes son los basados en la información financieros. El gerente, por

supuesto, deberá comprender que los números financieros solo son un reflejo de

lo que está ocurriendo realmente, y que s la realidad, no los ratios, lo que hay que

dirigir.

LIMITACIÓN DE LOS RATIOS FINANCIEROS:El empleo de ratios como instrumentos utilizados con bastante frecuencia en el

análisis de la información contable, plantea algún serio problema, que es

necesario conocer, al menos, para interpretarlos adecuadamente y no excedemos

en su utilización sin haber valorado adecuadamente sus imitaciones. Entre las

limitaciones de los ratios financieros, tenemos:

DISPERSIÓN DE LOS DATOS UTILIZADOS PARA OBTENER LOS VALORES DE REFERENCIA:Hemos establecido anteriormente que uno de los procedimientos que utilizaremos

con más frecuencia es el análisis, consistirá en la comparación de nuestra

situación, magnitudes o valores, tanto absolutos como relativos, con unos valores

de referencia. Estos valores de referencia serán, normalmente los obtenidos de los

valores medios de la información sectorizada (sector económico al que pertenece

la empresa).

La publicación de valores medios del sector no suele ir acompañada,

normalmente, de la información del grado de dispersión de los datos de la muestra

respecto a medida. Este hecho impide que en la comparación de los datos de

nuestra empresa con los valores medios (de referencia) no vaya más allá d

establecer una simple diferencia d la que reducir nuestra posición relativa respecto

al valor medio (mejor o peor).

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Ahora bien, debemos ser conscientes de que este procedimiento limita de forma

importante tanto el alcance de un estudio comparativo como las conclusiones

deducibles de las diferencias resultantes en la comparación. Sabemos que la

lectura que debe tener un ratio real, por ejemplo, de 1.20 respecto al valor medio

1.50, no es la misma si un porcentaje muy alto de empresas del sector ( por

ejemplo, un 90 por 100) tienen un ratio superior al nuestro, que si por el contrario,

únicamente a obtener las diferencias entre nuestros datos y los de referencia, sino

que, a su vez, hay que tener en cuenta en la valorización el grado de dispersión de

los valores de la muestra utilizados para establecer los valore de referencia.

CORRELACIÓN EXISTENTE ENTRE LAS MAGNITUDES QUE CONFORMAN UN RATIO:Hemos establecido anteriormente que, por propia definición, los ratios estaban

identificando múltiples relaciones entre magnitudes, conceptos, etc., que

utilizaríamos en la medida en que la información proporcionada a través del ratio,

analizadas por separado; es decir que se consigne ampliar la información

individual, cuando las magnitudes se ponen en relación.

Algo que no está el concepto de ratio, pero que subsiste como elemento

distorsionador de sus valores y la evolución de los mismos y, por tanto, de su

utilidad, es el fenómeno, que podríamos encontrar dentro del ámbito estadístico,

de la posible correlación entre las magnitudes relacionadas a través del ratio. El

problema se agudiza en la medida en que es frecuente utilizar ratios que están

estrechamente relacionados, invalidando e cierta medida la lectura que de una

serie temporal, formada por el mismo, se puede realizar.

Por otro lado, es frecuente utilizar los valores de un conjunto de ratios para estimar

situaciones, predicciones, etc., utilizando, por ejemplo, modelos de regresión

múltiples, sin apercibirse que la correlación que puede darse entre los ratios,

motivada porque muchos de sus componentes son comunes (por ejemplo, las

ventas y los costos de distribución, los dividendos y os resultados netos, etc.),

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pueden invalidar parcial o totalmente las conclusiones alcanzadas en dicha

estimación.

Por otro lado, se puede producir correlación de un mismo ratios en varias

empresas, cuando se está analizando una serie temporal del mismo, implicando la

correspondiente alteración del análisis comparativo de la evolución de los valores

del ratio en diversas empresas.

Por tanto el problema de correlación puede entre magnitudes de un mismo ratio,

entre diferentes ratios estudiados en conjunto, así como también una correlación

temporal de los valores de un mismo ratio referidos a varias empresas del mismo

sector, originando un problema de distorsión informativa, que puede crear errores

d estimación, así como falsas expectativas.1

TIPOS DE RATIOS FINANCIEROSLos ratios financieros que proponen diversos autoras como son: Alfredo f.

Gutiérrez; Alberto García; Ralph dale Kennedy; Stewart Yauword; etc., se

encuentran en el siguiente cuadro:

1 CPC. JAIME FLORES SORIA(2008) Análisis e Interpretación de Estados Financieros Lima –

Perú

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RATIO DE LIQUIDEZMiden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas

de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las

deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa,

sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y

pasivos corrientes. Facilitan examinar la situación financiera de la compañía frente

a otras, en este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente.

Una buena imagen y posición frente a los intermediarios financieros, requiere:

mantener un nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las

operaciones que sean necesarias para generar un excedente que permita a la

empresa continuar normalmente con su actividad y que produzca

el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos financieros que le

demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo.2

Indican la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto

plazo.3

Dado que la liquidez es un término que se refiere a la solvencia de la posición

financiera general medible por la capacidad de una empresa para cancelar sus

obligaciones a corto plazo, estos ratios evalúan la capacidad de pago que tiene la

empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo. Es decir, la liquidez mide

la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de

corto plazo y por ende determina el dinero en efectivo de que dispone, para

cancelar las deudas. Expresan n solamente el manejo de las finanzas totales de la

empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados

activos y pasivos corrientes. Facilitan examinar la situación financiera de la

compañía frente a otras, en este caso os ratios se limitan al análisis del activo y

pasivo corriente.

2 http://www.monografias.com/trabajos28/ratios-financieros/ratios- financieros.shtml

3 Dr., JORGE L. PASTOR PAREDES Análisis Financiero Pág. 13

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El análisis de la liquidez de una empresa es especialmente importante para los

acreedores; ya que si una compañía tiene una posición de liquidez deficiente,

puede generar un riesgo de crédito, y quizá producir incapacidad de efectuar los

pagos importantes y periódicos de interés.

Las razones de liquidez se caracterizan por ser de naturaleza estática al final del

año. Si bien resultan muy útiles para los inversionistas y acreedores dado que

permite evaluar el cumplimiento de las obligaciones de la empresa ello no quita

que también sea importante para la administración examinar los futuros flujos de

caja.4

Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas

de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las

deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa,

sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y

pasivos corrientes. Facilitan examinar la situación financiera de la compañía frente

a otras, en este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente.

Una buena imagen y posición frente a los intermediarios financieros, requiere:

mantener un nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las

operaciones que sean necesarias para generar un excedente que permita a la

empresa continuar normalmente con su actividad y que produzca el dinero

suficiente para cancelar las necesidades de los gastos financieros que le demande

su estructura de endeudamiento en el corto plazo. 5

4 CABALLERO BUSTAMANTE Contabilidad y Auditoría Edición 20085 CÉSAR ACHING GUZMÁN (2006) Guía Rápida RATIOS FINANCIEROS Y MATEMÁTICAS DE LA

MERCADOTECNIA Pág. 17

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ANÁLISIS DEL ÍNDICE DE LIQUIDEZ

Consiste en tomar información de uno o varios de los Estados Financieros de un

período y analizar las relaciones que hay entre ellos y el negocio desarrollado. De

esta manera se medirá la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer

frente a sus deudas a corto plazo, facilitando la evaluación de la situación

financiera de la compañía frente a otras, en este caso los ratios se limitan al

análisis del activo y pasivo corriente.

Una buena imagen y posición frente a los intermediarios financieros, requiere

mantener un nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las

operaciones que sean necesarias para generar un excedente que permita a la

empresa continuar normalmente con su actividad y que produzca el dinero

suficiente para cancelar las necesidades de los gastos financieros que le demande

su estructura de endeudamiento en el corto plazo.

3.1. RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL O RAZÓN CORRIENTEEl ratio de liquidez general se obtiene dividiendo el activo corriente entre el pasivo

corriente. El activo corriente incluye básicamente las cuentas de caja, bancos,

cuentas y letras por cobrar, valores de fácil negociación e inventarios.

Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de

corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero

corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.

Idealmente su valor debe ser mayor que 1.0 (Situación de riesgo), pero menor que 1.5 (Situación de recursos ociosos).

LIQUIDEZ GENERAL = VECES=PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

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Si el resultado es igual a 2, la empresa cumple con sus obligaciones a corto

plazo.

Si el resultado es mayor que 2, la empresa corre el riesgo de tener activos

ociosos.

Si el resultado es menor que 2, la empresa corre el riesgo de no cumplir con

sus obligaciones a corto plazo.

3.2. RATIO DE PRUEBA ÁCIDAEs aquel indicador que al descartar del activo corriente; cuentas que no son

fácilmente realizables, proporciona una medida más exigente de la capacidad de

pago de una empresa en el corto plazo. Es algo más severa que la anterior y es

calculada restando el inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia

entre el pasivo corriente. Los inventarios son excluidos del análisis porque son los

activos menos líquidos y los más sujetos a pérdidas en caso de quiebra,

proporcionando datos más correctos al analista.

Idealmente deberá fluctuar entre 0.5 y 1.0

Si el resultado es igual a 1, la empresa cumple con sus obligaciones a corto

plazo.

Si el resultado es mayor que 1, la empresa corre el riesgo de tener activos

ociosos.

Si el resultado es menor que 1, la empresa corre el riesgo de no cumplir

con sus obligaciones a corto plazo.

PRUEBA ÁCIDA = VECESPASIVO CORRIENTE

=ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS

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3.3. RATIO DE LIQUIDEZ ABSOLUTAPermite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considerando

únicamente los activos mantenidos en Caja Bancos y los valores negociables,

descartando la influencia del variable tiempo y la incertidumbre de los precios de

las demás cuentas del activo corriente. Nos indica la capacidad de la empresa

para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta.

Calculamos este ratio dividiendo el total de los saldos de caja y bancos entre el

pasivo corriente.

El índice ideal es de 0.5.

Si el resultado es menor que 0.5, no se cumple con obligaciones de corto

plazo.

3.4. RATIO CAPITAL DE TRABAJO Es utilizado con frecuencia, en el que se observa una relación entre los Activos

Corrientes y los Pasivos Corrientes; no es una razón definida en términos de un

rubro dividido por otro. El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma después

de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes

menos Pasivos Corrientes; definido como el dinero que queda para poder operar

en el día a día.

Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente, ya que el excedente puede ser utilizado en la generación de más utilidades.

PRUEBA ABSOLUTA = %=PASIVO CORRIENTE

CAJA Y BANCOS

CAPITAL NETO DE TRABAJO = UM=ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE

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CASO PRÁCTICO.

    ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA    INVERSIONES FRANZ S.A.    Expresado En Nuevos Soles         

    ACTIVO 31/12/2015 31/12/2014    ACTIVO CORRIENTE        EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 350,000 235,000    CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES – TERCEROS 310,000 240,000

   CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL, A LOS ACCIONISTAS (SOCIOS), DIRECTORES Y GERENTES 5,000 20,000

    CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - TERCEROS 2,200 15,000    SERVICIOS Y OTROS CONTRATADOS POR ANTICIPADO 12,000 8,000    ESTIMACIÓN DE CUENTAS DE COBRANZA DUDOSA -45,000 -38,000    MERCADERÍAS 250,000 180,000    TOTAL ACTIVO CORRIENTE 884,200 660,000    ACTIVO NO CORRIENTE    

   CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES LARGO PLAZO – TERCEROS 0 0

    INVERSIONES FINANCIERAS 0 0    INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 450,000 345,100

   DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y AGOTAMIENTO ACUMULADOS -45,000 -38,000

    TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 405,000 307,100

    TOTAL ACTIVO 1,289,200 967,100             PASIVO        PASIVO CORRIENTE    

   TRIBUTOS Y APORTES AL SISTEMA DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR 61,910 38,700

    REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 18,500 12,400    CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES – TERCEROS 120,000 70,000    CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS – TERCEROS 20,000 35,000    OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO 35,000 20,000

    TOTAL PASIVO CORRIENTE 255,410 176,100    OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO 60,000 90,000    TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 60,000 90,000    TOTAL PASIVO 315,410 266,100

    PATRIMONIO        CAPITAL 138,930 138,930    RESULTADOS ACUMULADOS 562,070 380,000    RESULTADO DEL EJERCICIO 272,790 182,070    TOTAL PATRIMONIO 973,790 701,000

    TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,289,200 967,100         

31/12/2015 31/12/2014

Ventas Netas 6,500,000 5,800,000- Costo de Ventas ( 4,100,000) ( 3,900,000)

UTILIDAD BRUTA 2,400,000 1,900,000

Gastos Operativos- Gastos de Ventas ( 900,000) ( 690,000)- Gastos de Administración ( 1,100,000) ( 950,000)

Total Gastos Operativos ( 2,000,000) ( 1,640,000)

UTILIDAD(PÉRDIDA) OPERATIVA 400,000 260,000

Otros Ingresos y GastosIngresos Financieros 30,000 20,000Ingresos Diversos 15,000 18,000

- Gastos financieros ( 12,000) ( 9,000)Total Otros Ingresos y Gastos 33,000 29,000

UTILIDAD(PÉRDIDA)ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPTO 433,000 289,000

- Participacion de Utilidades (10%) ( 43,300) ( 28,900)

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DEL IMPUESTO 389,700 260,100

- Impuesto a la Renta (30%) ( 116,910) ( 78,030)

RESULTADO DEL EJERCICIO 272,790 182,070

ESTADO DE RESULTADOS GLOBALESINVERSIONES FRANZ S.A.

al 31 de Diciembre del 2015(Expresado en Nuevos Soles)

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I) RATIOS DE LIQUIDEZ

Miden la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones corrientes.

2015 2014

1.- LIQUIDEZ GENERAL = ACTIVO CORRIENTE = 884,200 660,000PASIVO CORRIENTE 255,410 176,100

ACTIVO CORRIENTE = 3.46 3.75PASIVO CORRIENTE

Como éste índice mide el resultado de la empresa para cubrir oportunamente sus compromisos de corto plazo, muestra

la disponibilidad corriente de la empresa por cada sol de deuda. En el año 2010 Inversiones Barrantes S.A. contaba con

S/. 3.46 por cada sol de deuda a cubrir en un período menor a un año; en el año 2009 ésta situación es mayor, pues

posee S/. 3.75 por cada sol de deuda corriente.

Una razón corriente demasiado bajo podría indicar que la empresa tiene problemas de liquidez, y por lo tanto estaría

en dificultad para atender sus compromisos a corto plazo. Una razón corriente muy alta significa más tranquilidad para

los acreedores, pero para la gerencia de la empresa representaría muchos recursos inmovilizados.

Razones corrientes de 1.5 a 2.00 se pueden considerar deseables en nuestro medio.

2015 2014

2.- PRUEBA ÁCIDA = ACTIVO CORRIENTE - (INVENTARIOS+SERV.CONTRATADOS POR ANTIC.) =622,200 472,000PASIVO CORRIENTE 255,410 176,100

= 2.44 2.68

Conocida también como "Prueba de Fuego", constituye un índice más exigente para medir la liquidez de una empresa, ya que

a los activos corrientes se les resta los menos líquidos como inventarios y los gastos pagados por anticipado; luego ésta

diferencia se divide entre los pasivos corrientes.

Esta razón mide la capacidad inmediata de la empresa para cubrir sus obligaciones corrientes, es decir la disponibilidad de

activos líquidos que tiene la empresa para hacer frente a sus pasivos más exigibles.

Inversiones Barrantes S.A .cuenta en el año 2010 con 2.44 y 2009 con 2.68 centimos por cada sol de deuda exigible menor

a un año.

Razones ácidas de 0.50 a 1.00 y de 1.0 a 1.5 se consideran deseables.

RATIOS FINANCIEROS

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2015 2014

3,- PRUEBA DEFENSIVA = EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO = 350,000 235,000 PASIVO CORRIENTE 255,410 176,100

= 1.37 1.33

Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera únicamente los activos mantenidos en Efectivo y

Equivalente de efectivo. Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos

de venta.

Calculamos este ratio dividiendo el total del Efectivo y Equivalente de efectivo entre el pasivo corriente.

Podemos observar que la empresa cuenta con S/.1.37 por cada sol de deuda en el 2010

Mientras que en el año 2009, contaba con S/. 1.33 por cada sol de deuda.

4= Ratio de capital de trabaj o

activo corriente - pasivo corriente

884,200 255,410 año 2010 628,790

660,000 176,100 año 2009 483,900

5= Ratio de liquidez por cobrar

rotacion de cuantas por cobrar =ventas anuales al credito

cuentas por cobrar

periodo promedio de cobranza = cuentas por cobrar X por dias del año.

ventas anuales al credito

rotacion de

rotacion de

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CONCLUSIONES

De acuerdo con la información recopilada llegamos a la conclusión de que tanto en las finanzas personales como en las empresariales y públicas, contar con suficiente efectivo es primordial para alcanzar el nivel de crecimiento y desarrollo deseado. Estas son algunas razones por lo que es necesario observar y analizar periódicamente la capacidad de pago a corto plazo que gozamos ya que de esta manera también podremos conocer exactamente en qué momento estaremos en condiciones de adquirir nuevos compromisos, evitando así gastos innecesarios.

Generalmente las organizaciones empresariales deben tener un adecuado manejo de la liquidez; evitando la posibilidad de que una entidad no pueda atender sus obligaciones y compromisos de pago a corto plazo.

Uno de los factores de mayor importancia que los bancos y demás instituciones financieras manejan diariamente es el cálculo de la cantidad de dinero en efectivo que deben mantener para cumplir dichas obligaciones. Por ello se deberá considerar la aplicación de estrategias claras para el manejo diario de la liquidez que a la vez debe incluirse como política de cada entidad.

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BIBLIOGRAFÍA

APAZA MEZA, Mario “Consultor Financiero” Instituto Pacifico Editores, Segunda Edición – 2007.

CALDERÓN MOQUILLAZA, José. “Estados financieros, teoría y práctica; formulación, análisis, interpretación”, JCM editores, Tercera edición, Lima 2010.

Guzmán, C. A. (2005). Ratios Financieros y Matemáticas de la

Mercadotecnia. Mype.

Horne, J. c. (2010). Administración Financiera. México: Company.

Calderón Moquillaza. “estados financieros, teoría y práctica”.

Gustavo, T. N. (2001). Analisis de Estados Financieros para la Toma de Decisiones. Lima: Pontificia Universidad Catolica del Perú.

CABALLERO BUSTAMANTE Contabilidad y Auditoría Edición 2008 CÉSAR ACHING GUZMÁN (2006) Guía Rápida RATIOS

FINANCIEROS Y MATEMÁTICAS DE LA MERCADOTECNIA Pág. 17

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