Trabajo Práctico Nº 6 -...
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*Trabajo Práctico Nº 6 *
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*Trabajo Práctico Nº 6
*
Sistema Financiero
Coordina Ahorradores Inversores
Intermediarios
Financiero
ECONOMÍAS DOMÉSTICAS
EMPRESAS
SECTOR PÚBLICO
ECONOMÍAS DOMÉSTICAS
EMPRESAS
SECTOR PÚBLICO
Financiero y
No
financiero
Mercados de
capitales
Primarios o
de emisión
Secundarios
o Bolsa de
Valores
Activos
Financieros
NEGOCIAN CREAN
Financiero
bancario
Financiero
No bancario
BCRA
Bancos comerciales
Bancos de inversión
Bancos Hipotecarios
Cajas de créditos
Financieras
Soc. de ahorro
y préstamos
Leasing
Factoring Acciones
Obligaciones negociables
Cheques de pago diferido
Fideicomisos financieros
Títulos públicos, etc.
Seguros
Cajas de
ahorro
Plazos fijos
Créditos
Préstamos
No
Financiero
Cías.
de
seguros
Teórico
-Soc. Garantías
Recíprocas
-Tarjetas de
crédito
-Casas de
cambio
Transportadoras
de caudales
** Financiero bancario
• Bancos comerciales: depósitos (caja de ahorro, cuenta corriente y plazo) y créditos
• Bancos de inversión: Asesoran empresas para entrar en Bolsas, para reestructuración, emisiones de ON, operaciones de comercio de gran envergadura. Son parte, generalmente, de bancos comerciales.
• Cajas de crédito: base cooperativa. Reciben de sus asociados todo tipo de depósitos en una caja común. Operaciones de préstamo (75%) para sus asociados y zona de actuación. Una sólo en Argentina.
Financiero no bancario
• Compañías financieras: reciben depósitos a plazo. Prestan dinero. (Finandino Cía. Financiera; Ford Credit Cía. Financiera; Rombo Cía. Financiera; Montemar Cía. Financiera y otras…)
• Sociedades de préstamo y ahorro: reciben depósitos a plazo. Préstamos para vivienda y otros inmuebles.
No Financiero
• Sociedades de Garantía Recíproca. Permiten el financiamiento a las PyME garantizando el préstamo. El préstamo lo otorgan otras entidades. Socios protectores y socios partícipes. Socios protectores no gana ganancias por el aporte y reciben los rendimientos por los fondos aportados.
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*Leasing: alquiler con derecho de compra (ventajas financieras e impositivas).
*Factoring (o factoreo): cesión de los instrumentos de crédito, principalmente facturas y cheques, obteniendo a cambio el adelanto de un porcentaje del monto de los mismos. En otra palabras, vender “facturas por cobrar”.
*Un préstamo es la operación financiera en la que una entidad o persona entrega otra una cantidad fija de dinero al comienzo de la operación, con la condición de que el prestatario devuelva esa cantidad junto con los intereses pactados en un plazo determinado.
*Un crédito es la cantidad de dinero, con un límite fijado, que una entidad pone a disposición de un cliente. Al cliente no se le entrega esa cantidad de golpe al inicio de la operación, sino que podrá utilizarla según las necesidades de cada momento. (Sólo se paga por la cantidad utilizada).
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*Acción: Cada acción representa una parte del capital de las sociedades (empresas) que se negocia en las los Mercados de Capitales.
*Obligaciones negociables: Las obligaciones negociables (ON) son valores de renta fija (promesas de pagos) emitidos por entidades y empresas privadas, para obtener los fondos que necesitan para el desarrollo de sus actividades. Se negocian en los mercados de capitales y son el equivalente a los títulos públicos, pero destinados a la financiación productiva del sector privado.
*Cheques de pago diferido: es una orden de pago cuyo vencimiento opera con posterioridad a la fecha de su emisión.
*Título público (bonos). Deuda emitida por el Estado. Promesa de pago (capital más los intereses). Se emiten en pesos u otras divisas.
*Fideicomiso financiero: La entidad que quiere financiarse (fiduciante) separa de su balance una parte de sus bienes y derechos. Con ellos se crea un patrimonio independiente (el fideicomiso) que es administrado por una entidad financiera (la fiduciaria).
*
*Fondos de inversión. Instrumento de
inversión que se forma juntando capital de
un grupo de inversores (cuota). El
patrimonio lo maneja una Sociedad
gerente que lo invierte en el mercado de
capitales (títulos, acciones, ONG, etc.) y/o
en actividades tales como agro,
construcciones…
*
*Autofinanciamiento: generan sus propios
fondos parta invertir.
*Financiación directa: cuando compran a
crédito a proveedores.
*Financiación indirecta: cuando canalizan sus
fondos a través de las instituciones
financieras. O SEA, PIDEN PLATA AL BANCO U
OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS.
*
Vivienda Obligación negociable
Cuenta corriente Acción de una empresa
Pagaré Títulos públicos
Fondos de inversión Plazo fijo
Automóvil Commodities
Camión Metales preciosos
*
Vivienda R Obligación negociable F
Cuenta corriente F Acción de una empresa F
Pagaré F Títulos públicos F
Fondos de inversión F Plazo fijo F
Automóvil R Commodities R
Camión R Metales preciosos R
*
*Liquidez: Capacidad de ser fácilmente
transformado en dinero efectivo.
*Rendimiento: retribución (interés, dividendo,
ganancia) que obtienen los tenedores del activo
*Riesgo financiero: refiere a las oportunidades que
el resultado de una operación vinculada a las
finanzas no sea el previsto. A mayor riesgo
financiero, mayores posibilidades de que el
resultado sea diferente al esperado.
*
Activo Financiero Liquidez
Alta/Media/Baja
Riesgo pactado
Alto/Medio/Bajo
Rendimiento
SI/NO
Sistema
Financiero
Bancario
SI/NO
Dinero en efectivo Alta Bajo No Si
Depósito en C/C Alta Bajo Si/No Si
Depósito en Caja de
Ahorro Alta Bajo Si Si
Depósito en Plazo
Fijo Medio/Bajo Bajo Si Si
Moneda extranjera Alta ¿?* No Si
Títulos públicos Baja Bajo Si No
Acciones Baja Alto Si No
Fondos comunes de
inversión Baja
Alto/Medio/
Bajo Si No
* Depende de la moneda extranjera
*
Acciones Obligación negociable
Convierten al comprador en socio de la
empresa.
Es un préstamo por el cual la compañía
paga interés.
Las ganancias no están garantizadas. La
asamblea de accionistas decide si
reparte o no dividendos.
Las ganancias si están garantizadas. La
compañía está obligada a pagar los
intereses que prometió.
Otorga derechos al accionista, entre
ellos votar en las Juntas.
No ofrece ningún derecho de propiedad
sobre la compañía.
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*Mercados primarios o emisores. Oferta:
empresas que emiten acciones,
ON…Demanda los dispuestos a comprarlas
*Mercados secundarios o Bolsas de valores
oferentes y demandantes
Sistema Financiero
Coordina Ahorradores Inversores
Intermediarios
Financiero
ECONOMÍAS DOMÉSTICAS
EMPRESAS
SECTOR PÚBLICO
ECONOMÍAS DOMÉSTICAS
EMPRESAS
SECTOR PÚBLICO
Financiero y
No
financiero
Mercados de
capitales
Primarios o
de emisión
Secundarios
o Bolsa de
Valores
Activos
Financieros
NEGOCIAN CREAN
Financiero
bancario
Financiero
No bancario
BCRA
Bancos comerciales
Bancos de inversión
Bancos Hipotecarios
Cajas de créditos
Financieras
Soc. de ahorro
y préstamos
Leasing
Factoring Acciones
Obligaciones negociables
Cheques de pago diferido
Fideicomisos financieros
Títulos públicos, etc.
Seguros
Cajas de
ahorro
Plazos fijos
Créditos
Préstamos
No
Financiero
Cías.
de
seguros
Teórico
-Soc. Garantías
Recíprocas
-Tarjetas de
crédito
-Casas de
cambio
Transportadoras
de caudales
**Intenta medir el grado de riesgo
que entraña un país para las
inversiones extranjeras (debido
sólo a factores específicos y
comunes a un cierto país)
Argentina: MÁX. HISTÓRICO 7.222 (07/08/2002) MÍN. HISTÓRICO 184,74 (26/01/2007)
Cálculo: es la sobretasa que paga
un país por sus bonos en relación
a la tasa que paga el Tesoro de
Estados Unidos. (FED 30)
100 Puntos Básicos = 1%
419 = 4,19% más que el FED30
Fecha 6-Apr-18
Chile 124
Panamá 132
Perú 146
Uruguay 161
Colombia 174
Brasil 237
México 243
Rep Dom. 283
LATINO 354
El Salvador 373
Argentina 419
Ecuador 553
Venezuela 4198
