UNIVERSIDAD DE LOS ANDES FALCULTAD DE INGENIERÍA ...
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1 UNIVERSIDAD DE LOS ANDES FALCULTAD DE INGENIERÍA DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL PROYECTO DE GRADO INVERSIONES MESGAL S.A.S. MODELO DE NEGOCIO DE PRODUCCION DE LECHE EN LA FINCA EL DIVISO DOLORES, TOLIMA MEDIANTE MODELO DE PASTOREO RACIONAL VOISIN Y SISTEMAS DE RIEGO EN RED JOSE ALEJANDRO GALEANO MESA 201316373 LUIS ARTURO PINZON SALCEDO BOGOTA D.C DICIEMBRE,2020
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UNIVERSIDAD DE LOS ANDES
FALCULTAD DE INGENIERÍA
DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL
PROYECTO DE GRADO
INVERSIONES MESGAL S.A.S.
MODELO DE NEGOCIO DE PRODUCCION DE LECHE EN LA FINCA EL DIVISO
DOLORES, TOLIMA MEDIANTE MODELO DE PASTOREO RACIONAL VOISIN Y
SISTEMAS DE RIEGO EN RED
JOSE ALEJANDRO GALEANO MESA
201316373
LUIS ARTURO PINZON SALCEDO
BOGOTA D.C
DICIEMBRE,2020
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TABLA DE CONTENIDO Resumen ejecutivo .............................................................................................................................. 4
Definición del problema de oportunidad ............................................................................................ 5
Descripción de la compañía ................................................................................................................ 7
Conformación legal ......................................................................................................................... 7
Clasificación de la compañía ........................................................................................................... 7
Misión .............................................................................................................................................. 7
Visión ............................................................................................................................................... 7
Objetivos y valores corporativos ......................................................................................................... 8
Objetivo General ............................................................................................................................. 8
Objetivos Específicos ....................................................................................................................... 8
Valores corporativos ....................................................................................................................... 8
Productos y servicios ........................................................................................................................... 9
Ecosistema......................................................................................................................................... 10
Análisis y tendencia de la industria ................................................................................................... 11
Vulnerabilidad a factores económicos .......................................................................................... 12
Aspectos nacionales y regionales .................................................................................................. 12
Nacional ......................................................................................................................................... 12
Regional ......................................................................................................................................... 13
Mercado objetivo .............................................................................................................................. 14
Competencia ..................................................................................................................................... 15
Competencia Nacional .................................................................................................................. 15
Competencia Regional .................................................................................................................. 16
Posición Estratégica........................................................................................................................... 17
Análisis PESTAL .............................................................................................................................. 17
Análisis DOFA ................................................................................................................................ 18
Modelo CANVAS ............................................................................................................................ 19
Posición estratégica y riesgos........................................................................................................ 19
Plan de mercado y Estrategia de negocio ......................................................................................... 21
Mensaje de la Compañía ............................................................................................................... 21
Comercialización de la leche ......................................................................................................... 21
Comercialización de las crías ......................................................................................................... 21
Operaciones ...................................................................................................................................... 22
3
Implementación de modelo de pastoreo racional Voisin ............................................................. 22
Marco teórico ................................................................................................................................ 22
Formulación de aforo por potrero ................................................................................................ 22
División de potreros ...................................................................................................................... 25
Actualmente .................................................................................................................................. 25
Esperado ........................................................................................................................................ 27
Definición de días a rotar y cantidad del lote de vacas ................................................................. 27
Implementación del sistema de riesgo ......................................................................................... 29
Manejo animal .............................................................................................................................. 30
Abono de potreros ........................................................................................................................ 30
Diagrama de procesos ....................................................................................................................... 31
Gerencia y Organización.................................................................................................................... 32
Organización .................................................................................................................................. 32
Desarrollo, metas y plan de salida .................................................................................................... 33
Mediano y largo plazo ................................................................................................................... 33
Plan de salida y evaluación de riesgo ............................................................................................ 33
Estados financieros ........................................................................................................................... 34
Inversión inicial y supuestos.......................................................................................................... 34
Costo de oportunidad ................................................................................................................... 35
Análisis de escenarios ................................................................................................................... 36
Probable ........................................................................................................................................ 36
Pesimista ....................................................................................................................................... 39
Optimista ....................................................................................................................................... 42
Generación de valor y rentabilidad ............................................................................................... 47
Conclusiones ..................................................................................................................................... 48
Anexos ............................................................................................................................................... 49
Anexo 1 .......................................................................................................................................... 49
Anexo 2 .......................................................................................................................................... 50
Anexo 3 .......................................................................................................................................... 53
Anexo 4 .......................................................................................................................................... 55
Anexo 5 .......................................................................................................................................... 58
Referencias ........................................................................................................................................ 59
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Resumen ejecutivo El presente modelo de negocio está encaminado a generar una empresa familiar dedicada
a la agroindustria. De esta manera, inversiones MESGAL S.A.S. será una compañía dedicada
a la inversión en proyectos agroindustriales en búsqueda de generar valor mediante el
máximo aprovechamiento de las tierras productivas del Departamento del Tolima. En este
caso en especial, se comenzará con la Finca EL DIVISO ubicada en el municipio de Dolores,
Tolima de la cual son propietarios los accionistas de la compañía. De esta manera, la
empresa espera implementar un proyecto de producción de leche utilizando modelos de
pastoreos innovadores basados en los trabajos del profesor André Voisin, los cuales buscan
generar eficiencia en el aprovechamiento de los recursos naturales como son las pasturas y
las fuentes hídricas con los que cuenta la finca. Así, lo realizado en la finca El Diviso espera
ser ejemplo para las demás fincas de la región buscando fomentar la implementación de
dichas técnicas en búsqueda del mejoramiento y crecimiento del sector lechero del sur
oriente Tolima. De esta manera, teniendo en cuenta el crecimiento del sector agropecuario
en el país y el apoyo de los gobiernos locales y nacionales a esta industria, la compañía tiene
como objetivo posicionar a la finca El Diviso como pionera y líder en producción de leche,
teniendo como objetivo suplir la demanda de leche de la empresas dedicadas a los
derivados lácteos en el municipio de Dolores, Tolima. Por lo cual, la estrategia de la
compañía se centre en diferenciarse y aprovechar al máximo las cabezas de ganado por
hectárea, buscando obtener la rentabilidad más alta, mediante el uso adecuado del sistema
de riego de potrero y el abono de estos.
De igual manera, siguiendo una estrategia y caracterización organizacional la empresa
espera transmitir la excelencia laboral y empresarial mediante el buen manejo de sus
procesos y la administración eficaz de recursos (pasturas, hídricos, bovinos). Así, Inversiones
MESGAL S.A.S. espera poder replicar este tipo de proyecto en futuras fincas que se esperan
comprar, además de añadir proyectos de ceba de ganado en donde se puede lograr
aprovechar las crías que se producen en la finca El Diviso. Por otro lado, el análisis financiero
se basa en tres escenarios (probable, pesimista y optimista) los cuales son proyectados con
el crecimiento del país, los cuales se calculan de forma independientes teniendo en cuenta
proyecciones de sus costos y gastos al igual que sus ventas. De esta manera, se obtuvo como
resultado que la inversión inicial será de $184.000.000, el de oportunidad del 11,89% y un
VPN para el escenario probable de $77.062.706.
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Definición del problema de oportunidad La producción ganadera y sus derivados como son la leche y carne, En Colombia y en
especial en el Tolima, es una de las actividades económicas más representativas. Aun así,
esta actividad se realiza en mayoría empíricamente o de forma “ancestral” o como lo hacían
los padres de nuestros padres. Así pues, Actualmente en la finca El Diviso ubicada en el
municipio de Dolores en el Departamento del Tolima presenta dentro de su ganadería un
tipo de pastoreo continuo donde los tiempos de ocupación del ganado por potrero es
permanente y no se tiene un tiempo programado de descanso de los mismo. De esta
manera, en busca de ejemplos científicos y prácticos que den base al mejoramiento de la
productividad se decide aplicar este modelo de pastoreo racional Voisin con una red de
riego. Ahora bien, este se realiza puesto que es indispensable establecer un manejo
adecuado de las pasturas puesto que estas son la principal fuente de alimentación de los
animales y tiene un bajo costo de producción y manutención, por lo cual es indispensable
darle la importancia que se debe. Por otra parte, se implementará un diseño del modelo
para efectuar en parte de la finca siguiendo las cuatro leyes de pastoreos planteadas por
Voisin donde se busca disminuir los días de ocupación de los potreros en búsqueda de un
punto óptimo de recuperación de los potreros y la carga de animales que este tenga, como
la disminución de agroquímicos de abono. Sin embargo, en la Finca El Diviso son conscientes
de que la metodología a utilizar busca obtener un aumento de la producción de litros de
leche diaria producidas, mejorando las utilidades del negocio.
Actualmente la finca el DIVISO ubicada en el municipio de Dolores en el Departamento del
Tolima, posee una extensión de 50 hectáreas de tierra ondulada la cual la bañan alrededor
de 4 afluentes acuíferos. En esta, se tiene una ganadería extensiva, la cual funciona de la
manera tradicional o continua. Es decir, se realiza la alimentación del ganado bovino
mediante pasturas en potreros de gran extensión, en donde cada potrero tiene acceso
algún afluente líquido De esta manera, el ganado se va rotando en los potreros según el
consumo del pasto de cada potrero, pasando de un potrero a otro en un ciclo básico de
pastoreo continuo. En este modelo de ganadería se desperdicia en su gran mayoría las
pasturas puesto que no se lleva un control adecuado de estas; con esto se pierde tiempo,
ganancia de peso, producción de leche y dinero.
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Diagrama 1: Ciclo básico de potrero a potrero
De esta manera, Muchos proyectos ganaderos realizados mediante del modelo de pastoreo
racional Voisin han sido exitosos. En algunos países como Argentina, Uruguay, Brasil y el
mismo Colombia producciones ganaderas han adoptado el modelo planteado por el
profesor Voisin en el cual se dividen potreros de gran extensión en potreros de menor
extensión. Como lo consta el Diario la Nación en Argentina, donde la implementación de
este modelo está siendo adoptado hace más de 20 años (La Nación, 1998). De esta manera,
se busca que el ganado bovino aproveche al máximo el pasto en cada uno de estos nuevos
potreros planteados por este modelo de pastoreo. Así mismo, la implementación de
sistemas de riego en red es utilizada en general para dar una ayuda al rebrote de las
pasturas y dar un alivio en tiempo de verano a la tierra. De esta manera, en el modelo de
pastoreo racional Voisin sin un sistema de riego, en una estación de verano, se suele tener
problemas con ciertos lotes puesto que el rebrote no es el mismo en todos los lotes, con la
instalación del riego en red de los potreros se busca minimizar estos problemas que pueden
surgir, generando que la rotación de los potreros pueda ser más estable y no se entre en
una situación de re ubicación del ciclo, es decir, que ya no se empiece en el lote o potrero
número uno, sino en el tres puesto que el lote uno aún no está disponible.
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Descripción de la compañía
Conformación legal En este momento la Finca el DIVISO no tiene una conformación natural frente a
cámara de comercio como una empresa legal vigente. Sin embargo, está se espera
conformar como empresa de la siguiente manera: INVERSIONES MESGAL S.A.S. Esta
será una compañía dedicada a la inversión y ejecución de proyectos agroindustriales
en el departamento del Tolima, principalmente en la producción láctea y temas a
fines con la ganadería y temas de acuicultura. De esta manera la compañía será
registrada en la cámara de comercio del Tolima como una sociedad anónima por
Acciones Simples (S.A.S) contando con doble ubicación, una oficina en la ciudad de
Ibagué, capital del departamento del Tolima donde funcionará la administración y
logística del negocio y el lugar de producción en el municipio de Dolores en el cual
se encuentra la finca El Diviso. De esta manera, los propietarios y accionistas de la
compañía son: Cristino Galeano Montaña con el 37,5% de la compañía, Marvy Ruby
Mesa Peña con el 37,5% y Jose Alejandro Galeano con el 25% restante. De esta
manera la gerencia de la compañía será compartida entre los señores Cristino
Galeano y Jose Alejandro Galeano quienes estarán encargados de la operación de la
empresa.
Clasificación de la compañía Principalmente, INVERSIONES MESGAL S.A.S. mediante la FINCA EL DIVISO es una
microempresa puesto que cuenta con menos de diez empleados. Así mismo, el
origen de la compañía es netamente privado. Por lo que, el capital proviene de los
tres accionistas de esta. Por otra parte, la empresa busca generar valor mediante la
producción de leche y manejo de crías de una ganadería de razas Holstein,
Gyronlando y F1 de cruces de razas especializadas para producción de leche.
Misión La Finca El Diviso tiene como objetivo la generación, proyección y ejecución de
proyectos agroindustriales en el departamento del Tolima, con el fin de brindar
productos lácteos de alta calidad, yendo siempre de la mano con el medio ambiente.
Visión En el año 2030 la Finca El Diviso espera ser una de las empresas productoras de leche
más representativas del sur del Tolima, siendo ejemplo para las demás empresas de
manejos de pasturas y procesos de calidad en la producción de leche.
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Objetivos y valores corporativos
Objetivo General Ser la empresa agroindustrial más importante del sur del Tolima, siendo exitosa en
la producción de leche y el crecimiento en mercados de ganaderías de cría y carne.
Objetivos Específicos
• Producir leche de alta calidad, con los más altos estándares de pureza.
• Generar un ambiente de alta productividad en las fincas vecinas, buscando
ser un modelo aplicar en las demás fincas del sector.
• Ser reconocidos por nuestros clientes como una empresa que ofrece leche
de la más alta calidad.
• A corto plazo, comprar y adaptar el corral para un sistema de ordeño
eléctrico, con el cual se busca darle una ayuda al mayordomo de la finca.
• A largo plazo, se busca aumentar la producción diaria de leche, mejorando
genéticamente las terneras que nazcan en la finca.
Valores corporativos
• Respeto: Reconocemos las fuentes naturales (pasturas, animales, fuentes
hídricas) como nuestras fuentes de trabajo. Por lo cual, son nuestro razón de
ser en la compañía. así como estamos seguros de que el campo colombiano
es futuro del país. igualmente entendemos, acogemos y escuchamos las
diferencias de cada uno de nuestros trabajadores, socios y clientes.
• Servicio: Ofrecer a nuestros clientes leche de la más alta calidad también
buscando tener una atención integral en la venta de esta.
• Honestidad: Todas las operaciones de la compañía y el actuar de cada uno
de los miembros de esta deben realizarse con transparencia y rectitud.
• Ética: En esta empresa los criterios o beneficios propios no se anteponen
sobre lo correcto.
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Productos y servicios La finca El Diviso venderá leche de vaca producida en esta misma mediante un proceso de
ordeño de semovientes de tipo lechero. Este proceso de ordeño y recolección de la leche
se realiza todos los días a muy tempranas horas de la mañana, siendo esta reunida y lista
para ser entregada a un camión recolector de leche o en su defecto refrigerada para ser
recolectada en un plazo no máximo de tres días. De esta manera, el valor agregado de la
finca El Diviso es su forma de pastoreo puesto que busca tener la mayor cantidad de vacas
produciendo leche por hectárea, por lo cual espera ser ejemplo para las demás fincas
vecinas, en el manejo de las pasturas, además de buscar ser reconocido como uno de los
productores de leche más eficientes y de mejor calidad de toda la región.
Fotografía 1- Toro reproductor actual Finca El Diviso. (Elaboración propia)
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Ecosistema Para el ecosistema del negocio se pueden tener en cuenta algunos actores relevantes para
el exitoso desarrollo y una gran relación entre estos mismos. En primer lugar, es de suma
importancia ver que la venta de leche es directa, puesto que esta es ordeñada de las
hembras bovinas y es almacenado directamente en unas canecas las cuales van
directamente al carro recolector de leche, aquí está la primera relación con el cliente la cual
es directa en intercambio de productos y dinero. Sin embargo, hay otras relaciones no tan
directas las cuales se pueden ver relacionadas al insumo más importante de la empresa los
cuales son las leguminosas y pastos con las que cuenta. En sus terrenos aun así estos cada
cierto tiempo deben de tener un cierto abono o ayudante al crecimiento, por lo cual aparece
una segunda relación que no es totalmente directa con los distribuidores de insumos
agrícolas y agropecuarios pues estos mismos son los encargados de administrar alguna
medicina que llegue a necesitar alguno de los animales. Del mismo modo, se tiene una
relación indirecta con el Instituto Colombiano Agropecuario (ICA) el cual se encarga de todo
lo relacionado a el control de enfermedades bovinas y ciclos de vacunación, además de la
actualización de nacimientos de crías y demás. La relación con esta organización es de suma
importancia gracias a que el registro que lleve es el que queda consignado en la historia de
la finca y como tal de la empresa. Finalmente, se tiene una relación directa con la alcaldía
municipal y la DIAN pues estas son las encargadas de cobrar los impuestos correspondientes
a los terrenos de la empresa.
Ilustración 1- ecosistema Finca El Diviso. (Elaboración propia)
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Análisis y tendencia de la industria En la primera mitad de la década que corre del año 2010 al 2020, el consumo de leche y
productos lácteos en Colombia creció alrededor del 62%, obteniendo que en el año 2016 el
consumo en Colombia se posicionó en el tercer puesto de mayor consumo de productos
lácteos en Latino América, llegando a consumir más de mil cincuenta millones de litros de
leche al año, estando solo por debajo de países como Brasil y México. De igual manera, las
ventas de estos productos lácteos sobrepasaron los tres mil millones de dólares. Sin
embargo, este creciente consumo no fue abastecido por las producción láctea del país,
puesto que la importaciones de estos se dispararon en muy poco tiempo. (ASOLECHE,2020).
Por lo cual, se pude llegar a deducir que este sector tiene un gran potencial, puesto que, si
se lograr atrapar esta demanda de productos lácteos con la oferta de los productores de
leche del país el crecimiento de este sería inminente, trayendo consigo mayores ventas y
mejor calidad de producción.
Grafica de barras 1. Tendencias en consumo de Leche en Colombia. Fuente: min agricultura, fedegan.
Por otra parte, el negocio de la producción láctea se encuentra en el área agroindustrial del
país en donde “El sector lechero en Colombia es un sector sumamente importante para la
economía nacional. Actualmente representa el 2,3% de PIB nacional y el 24,3% del PIB
agropecuario” (Pinto, 2017). No obstante, el sector lechero del país se encuentra en una
recesión puesto que los precios pagados a los productores no suelen subir, pero sí los costos
de producción, además de una escasa inversión en desarrollo y tecnología por parte del
gobierno. No obstante, el actual estado del sector es realmente sorprendente puesto que
el país cuenta con las condiciones y capacidades para competir con potencias mundiales
como lo son Estados Unidos y Nueva Zelanda. Ahora mismo, Colombia es el cuarto país más
productor de América latina, pero cuenta con el plus de la calidad de leche la cual produce,
puesto que en comparación con otros países esta tiene estándares de calidad superiores.
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Tendencia en el consumo de leche UTH, en millones de litros
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Grafica de barras 2. Millones de litros en acopio y producción en Colombia. Fuente: Datos de la unidad de
seguimiento de precios de la leche ministerio de agricultura
Vulnerabilidad a factores económicos En general, no son muy fuertes lo factores económicos que pueden afectar el sector
tan drásticamente. Sin embargo, el precio del dólar puede generar cambios
repentinos en el precio del litro de leche consumible por lo cual también cambia el
precio del litro de leche que se paga al productor. Esto, gracias a que al subir el precio
del dólar se hace menos rentable la importación de leche de otros países por lo cual
esto afecta directamente la demanda de los productores nacionales. Así mismo,
según el ministro de Agricultura y como lo menciona la revista económica Portafolio,
el precio de litro de leche pago al productor puede variar gracias la variabilidad del
mercado, “dentro de las cuales se destacan, la canasta de costos ganadera, precios
al consumidor de leche y derivados lácteos, precios en planta de proceso, precio
internacional e inventarios.” (Portafolio, 2020).
Aspectos nacionales y regionales
Nacional La finca El Diviso aplica y sigue con rigor la constitución política de Colombia la cual
cita los siguientes artículos:
Artículo 25. El trabajo es un derecho y una obligación social y goza, en todas sus
modalidades, de la especial protección del Estado. Toda persona tiene derecho a un
trabajo en condiciones dignas y justas.
Artículo 84. Cuando un derecho o una actividad hayan sido reglamentados de manera
general, las autoridades no podrán establecer ni exigir permisos, licencias o requisitos
adicionales para su ejercicio.
Artículo 333. La actividad económica y la iniciativa privada son libres, dentro de los
límites del bien común. Para su ejercicio, nadie podrá exigir permisos previos ni
requisitos, sin autorización de la ley. La libre competencia económica es un derecho de
3129 3291 3286 3218 3381 3427
6617 6718 6623 63917094 7257
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acopio produccion
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todos que supone responsabilidades. La empresa, como base del desarrollo, tiene una
función social que implica obligaciones. El Estado fortalecerá las organizaciones
solidarias y estimulará el desarrollo empresarial. El Estado, por mandato de la ley,
impedirá que se obstruya o se restrinja la libertad económica y evitará o controlará
cualquier abuso que personas o empresas hagan de su posición dominante en el
mercado nacional. La ley delimitará el alcance de la libertad económica cuando así lo
exijan el interés social, el ambiente y el patrimonio cultural de la Nación.
De igual manera, el proyecto a realizar en la finca El Diviso se puede enmarcar dentro
de la Ley 1731 del 31 de julio del 2014, donde el congreso de la republica adopta
medidas en materias de financiamiento y ayuda para la reactivación del sector rural
del país:
Artículo 1. Objeto. La presente ley tiene por objeto adoptar medidas, especialmente en
materia de financiamiento, tendientes a impulsar la reactivación del sector
agropecuario, pesquero, acuícola, forestal y agroindustrial, y fortalecer la Corporación
Colombiana de Investigación Agropecuaria (CORPOICA).
Artículo 2. Microfinanzas Rurales. Con el fin de fomentar el acceso al crédito .... en el
sector rural, y con cargo a los recursos disponibles, créase el Fondo de Microfinanzas
Rurales como un fondo sin personería jurídica, administrado por el Fondo para el
Financiamiento del Sector Agropecuario (FINAGRO), como un patrimonio separado del
de su administrador, con el objeto de financiar, apoyar y desarrollar las microfinanzas
rurales en el país.
Artículo 3. Trámite de evaluación de créditos agropecuarios. Con el propósito de facilitar
el trámite de los créditos agropecuarios, modifíquese. el numeral 2 del artículo 14 de la
Ley 16 de 1990, incorporado en el tercer inciso del numeral 4 del artículo 228 del
Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, el cual quedará así: "2. Aprobar las políticas
sobre los créditos redes contables 'ante FINA GRO por las entidades autorizadas para el
efecto. Al aprobar tales políticas, se tendrá en cuenta que es responsabilidad de las
entidades que otorguen los créditos, la evaluación del riesgo crediticio y el cumplimiento
de los requisitos previstos en. la normatividad que resulta aplicable, en especial las
emitidas por la Comisión" Nacional de Crédito Agropecuario"
Por último, la empresa está sometida al Código de Comercio y a otras normas
concordantes.
Regional En términos regionales, la finca El Diviso en general se acoge a las disposiciones de
la Gobernación del Tolima y a su Secretaria de Desarrollo Agropecuario y Rural. Del
mismo modo, a las normativas que tengan la secretaria de Desarrollo Agropecuario
y Rural , Medio Ambiente y Gestión del Riesgo del municipio de Dolores, Tolima. De
esta manera, se busca tener conexiones de primera mano con las organizaciones
regionales que pueden ser aliados claves del proyecto.
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Mercado objetivo El mercado objetivo de la finca El Diviso son todas las empresas productoras de derivados
lácteos como el queso, quesillo, kumis, yogurt y leche industrializada tanto en el
departamento del Tolima, como en el municipio de Dolores, Tolima. De esta manera, en su
mayoría los litros de leche que se tienen como objetivo vender en el proyecto están
destinados a ser consumidos por la sociedad en general que suele alimentarse de los
derivados lácteos. Sin embargo, son las empresas productoras de los siguientes derivados
lácteos nuestros clientes potenciales. Así, se espera que en general todas las empresas
productoras de derivados lácteos sean posibles clientes de la Finca El Diviso:
Diagrama 2. Derivados de la leche. Fuente: (Realizado por el autor)
Leche
Pasteurización
leche en polvo y sus derivados
Plantas-Industrial formal
derivados
kumis
yogurt
leches azucaradas
Quesos
distintos tipos de quesos
Leches pasteurizadas
entera
deslactosada
descremada
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Competencia
Competencia Nacional
En primer lugar, en este modelo de negocio en si no se tiene una competencia
directa puesto que los productores suelen comprar la leche a un precio que se va
ajustando según lo que esté ocurriendo en el país o el sector agroindustrial. De esta
manera, podemos observar que los precios en el país no son constantes y que en
cada región se pactan distintos precios por el litro de leche, así se puede ver en los
datos del DANE para este año 2020 en los meses de abril y mayo:
Grafica de barras 3. Precio por litro de leche en Colombia. Fuente: Dane
Se puede observar que en promedio un litro de leche en el país se está pagando
sobre los $ 1.100 pesos colombianos, los cuales pueden cambiar según la región del
país donde se encuentre el ato lechero. De esta manera, se puede observar que el
precio de la leche a nivel nacional no es constante y que suele tener fluctuaciones a
medida del paso del tiempo. De igual manera, se puede evidenciar que los costos de
producción de la leche también suelen ser distinto para cada una de las regiones del
país, esto por el constante cambio de climas y de suelos que hay entre una y otra
región y de cada forma de producirla. Esto se puede evidenciar en el siguiente
grafico donde según datos de la Federación de Ganaderos de Colombia
(Fedegan,2020) los costos por cada región del país son distintos y que en promedio
el costo de producir un litro de leche esta sobre los $800, de lo cual se puede concluir
que en general se espera que se tenga una utilidad de $300 pesos por cada litro de
leche:
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Grafica de barras 4. Costo de producción litro de leche por regiones 2018. Fuente: fedegan. (Elaboración del
autor)
Competencia Regional En cuanto a la competencia regional, no se cuenta con una base de datos ni una
bibliografía actualizadas de la cantidad de litros de leche que se produzcan en este
momento el municipio de Dolores, Tolima. Sin embargo, la competencia en general
no es entre las fincas productoras de leche, sino entre los que compran esta leche.
Puesto que, se suele presentar una diferencia entre los precios de compra de los
distintos acopios. En la actualidad, hay dos empresas productoras de queso doble
crema en el municipio los cuales compran la leche a diario en todo el municipio, así
como la asociación de ganaderos del Tolima la cual viene periódicamente por la
leche que compra en el municipio, por lo cual los precios suelen fluctuar más por la
competencia que hay entre los compradores de leche de la región, que por los
cambios que se puedan presentar en la demanda y oferta de la leche por toda la
región.
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Altiplano Cundiboyacense
Antioquia, Eje Cafetero, Norte del Valle
Caribe Humedo
Caribe Seco
Llanos Orientales
Sur de Bolívar, Sur de Cesar, Santanderes
Sur Occidente (Nariño, Cauca, Putumayo)
Centro Sur (Tolima, Huila, Caquetá)
Total
Costo x Región ($ x litro)
regi
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es
Costo de Producción litro de leche año 2018
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Posición Estratégica La finca El Diviso se dedica a la producción de leche y cría de ganado bovino en el
departamento del Tolima, donde mediante la utilización de sus pasturas se busca la
excelencia en sus productos. En el momento, la finca El Diviso al aplicar este proyecto se
busca diferenciar de las demás fincas de la región donde aún se realizan antiguas prácticas
de ganadería y producción de leche, teniendo en esto su gran fortaleza pues en un terreno
de menor extensión se podrá realizar o tener una gran rentabilidad láctea, siempre en
búsqueda de tener excelencia en su producto y sus animales. De esta manera, El Diviso
quiere ser reconocida como una de las fincas productoras de leche realizando practicas
innovadoras y productivas sin dejar a un lado la amistad con el medio ambiente y la
naturaleza.
Análisis PESTAL
Político: En este momento, el ambiente político del país es muy favorable para la
gran mayoría de negocios agrarios y agroindustriales, por lo que hay gran cantidad
de tratados internacionales los cuales fomentan la inversión. De esta manera, tanto
el país, como el campo colombiano cuentan con un respaldo y un reconocimiento
mundial, por lo que políticamente hablando las perspectivas para la finca El Diviso
son muy positivas.
Económico: La agroindustria en Colombia está teniendo un crecimiento importante,
esto se debe al aumento del precio del dólar. Por lo que, una gran parte de las
importaciones de productos agrícolas no generan rentabilidad por lo que la compra
y venta de productos netamente colombianos ha tomado fuerza y generado
crecimiento en varios sectores. La producción lechera es uno de estos negocios que
se están viendo beneficiados puesto que los precios internacionales se están
igualando a los nacionales, por lo que la demanda está superando la oferta
generando un alza en los precios y con ello en la producción. De esta manera, en
cuanto el ambiente económico las perspectivas para la finca El Diviso son positivas.
Social: En cuanto al ámbito social, la finca El Diviso, lugar donde se lleva a cabo la
producción láctea, está ubicada en el municipio de Dolores, Tolima. Este municipio
ha sido considerado uno de los municipios más afectados por el conflicto armado
dentro del departamento, llegando a sufrir más de dos tomas armadas por parte del
grupo armado FARC E.P, teniendo años muy fuertes de zozobra y temor en el
ambiente. Sin embargo, en la actualidad el municipio goza de una tranquilidad y
prosperidad que no se veía muchísimos años atrás, teniendo tranquilidad en el
orden público y mostrando pujanza en los campos, por lo cual en el ámbito social El
diviso tiene perspectivas aceptables y con promesa de mejora.
18
Tecnológico: El impacto tecnológico en la finca El Diviso es de suma importancia,
puesto que cada día que pasa el ámbito del campo encuentra o genera un nuevo
invento o innovación para mejorar los procesos y demás situaciones. De esta
manera, aunque la Finca no está implementando en algunos procesos la tecnología
que está en furor para esta, se tiene pensado a largo plazo implementarlo siempre
con el fin de mejorar la productividad de esta. Por lo cual, El Diviso se ve
directamente involucrado con el ámbito tecnológico y se espera que sea
positivamente.
Ambiental: Dentro de la compañía, siempre se busca siempre ser amigable con el
ambiente sin dejar a un lado la productividad. Sin embargo, puede que algunas
políticas públicas ambientales puedan afectar directamente diferentes medios de la
finca, como el riego de los potreros o el abono de estos. Por lo cual, el entorno
ambiental puede tener un impacto poco favorable dentro de la empresa.
Legal: Dentro de la compañía se espera estar sometido a todos los requerimientos
legales vigentes y relacionados a la agroindustria, teniendo como fin último tener
una gran credibilidad en el gremio. Ahora bien, este ámbito en la gran mayoría de
fincas y empresas productoras del sector bovino suele ser muy poco regulado puesto
que las diferentes organizaciones encargadas de regular estos temas suelen tener
muchas dificultades con el acceso y la llegada a distintos lugares. Por lo cual, el
ámbito legal tiene muy poco impacto sobre la compañía.
Análisis DOFA
Matriz DOFA
FACTORES INTERNOS DE LA EMPRESA FACTORES EXTERNOS A LA EMPRESA
DEBILIDADES (-) AMENAZAS (-)
1
La accesibilidad a la finca por lo que la leche tiene que ser transportada hasta un
punto donde puede ser recolectada
1
Precio de la leche depende del monopolio lácteo del sector, es decirlo las dos grandes casas de
quesos de Dolores, Tolima 2
2
3 3
4 4
FORTALEZAS (+) OPORTUNIDADES (+)
1
Gran capacidad de adaptación a distintas formas de trabajar (cambio de sistema de
pastoreo)
1 Alto crecimiento productivo en el sector de producción láctea en el país y en la región
19
2 Buen manejo de recursos hídricos en la
finca 2
Gran inversión por parte del gobierno a proyectos agroindustriales en el país
3
3 Diagrama 3. Diagrama DOFA. Fuente: elaboración Propia
Modelo CANVAS Teniendo como base el modelo Canvas para la compañía, se pudo identificar la
relación que hay entre las operaciones externas e internas, así como la importancia
de los aliados claves. De esta manera, se puede observar que la parte izquierda del
modelo en este momento es lo que más importancia tiene puesto que la adecuación
de los potreros y adecuación de sistemas de riego es de suma importancia para que
el modelo de pastoreo funcione. Así mismo, los aliados se vuelven un punto clave
para poder conseguir el éxito en este negocio, puesto que tener de la mano a
empresas productoras de suplementos y abonos agrícolas puede minimizar los
costos de producción, de igual manera, sucede con la Universidad del Tolima y el
SENA los cuales mediante sus prácticas y asesorías pueden ayudar a generar valor a
la finca.
Posición estratégica y riesgos La finca El Diviso se dedica a la ganadería bovina específicamente al área láctea
buscando generar producción de leche a altos niveles de eficiencia, pudiendo ser
considerada una lechería especializada. En general, las fincas productoras de leche
y carne s de la región llevan a cabo su funcionamiento sin tener gran especialización
especificación en sus áreas de trabajo. En este sentido, la finca El Diviso se quiere
diferenciar, puesto que planea ser una de las fincas pioneras en usar pastoreo
racional con riegos intensivos para lograr una mayor producción. De esta manera,
se busca generar leche de alta calidad con altos niveles de eficiencia en el consumo
de pasturas y concentrados. Por otra parte, este negocio se ve envuelto en riesgos
operativos, ya que el trabajar con animales y personas que interactúan con ellos se
pueden presentar estos riesgos. De esta manera se plantea el siguiente mapa de
calor de riesgos en los cuales se plantean tres posibles situaciones en las que la finca
se puede ver envuelta:
1. Enfermedades en las vacas que no generen un riesgo de muerte (riesgo operativo)
2. Climas muy calientes los cuales afecten la fluentes de agua y quemen las praderas
(riego operativo)
3. Enfermedades mortales o que puedan afectar la producción continua de las vacas
(riesgo Operativo)
20
Diagrama 4. Diagrama de riesgos. Fuente: elaboración propia
De esta manera, las enfermedades ocasionales de las vacas son muy probables las
cuales no afectan directamente la producción de leche. Un ejemplo clásico de esto
y la finca debe de luchar contra esto es el nuche de mosca el cual genera no afecta
directamente el ordeño, pero sí genera un impacto económico dentro de la finca.
Así mismo, los climas calientes de verano que han ocurrido en el país, como lo fue
el fenómeno del niño en su momento el cual puede generar sequía en los afluentes
del líquido vital, así como la sequía de las pasturas, lo cual puede generar un impacto
crítico sobre la finca. Finalmente, las enfermedades mortales pueden tener un
impacto catastrófico para la finca puesto que la inversión inicial es muy alta y perder
animales por este riesgo tendría efectos negativos en la producción.
Insignificante Menor Crítica Mayor Catastrófico
Impacto
Imporbable
Posible
ModeradoP
rob
abil
idad
Constante
Ocasional
1
2
3
21
Plan de mercado y Estrategia de negocio
Mensaje de la Compañía
Desde la gerencia de la finca El Diviso se quiere transmitir una consigna tanto a
clientes como a iguales la cual es la productividad con eficiencia, esto quiere decir
que la finca quiere dejar consigna de que es posible tener una lechería especializada
o tener gran cantidad de litros de leche en una extensión no superior a cincuenta
hectáreas. De esta manera, se espera que lo aplicado en esta finca pueda ser
replicado en muchísimas fincas de la región en las cuales aún se realizan prácticas
ortodoxas poco eficientes y productivas. Ahora bien, la empresa pretende
posicionarse en el mercado como una de las fincas con mejor calidad de leche, con
los más altos estándares de pureza en relación grasa/liquido buscando siempre
mejorar sus indicadores mediante procesos de calidad.
Comercialización de la leche La comercialización de la leche será como se ha realizado antes en la finca y como
se viene realizando en la región. De esta manera, la primera forma y la que se utiliza
en general es sacar el producido de litros diarios de leche a la ruta de las empresas
productoras de queso del municipio las cuales envían un camión recolector todos
los días en las horas de la mañana y en la tarde si la finca lo solicita. Por lo cual, la
comercialización en principio es muy sencilla puesto que los clientes vienen hasta la
finca por ella. Sin embargo, hay una segunda opción la cual también puede ser
considerada en la comercialización de leche la cual es la venta de la leche a la
federación de ganaderos. Sin embargo, para esta opción hay que tener en cuenta
que se necesitará adecuar la finca con un cuarto frío puesto que estos no tienen una
ruta diaria, sino que pasan cada dos o tres días, por lo cual se tiene que refrigerar la
leche para conservarla. La diferencia del precio puede ser cuestión de estudio para
saber si es rentable o no instalar estos cuartos fríos.
Comercialización de las crías La comercialización de las crías es un punto clave, puesto que estas tendrán que ser
destetadas o separadas de su madre desde muy corto tiempo de nacido, en lo que
se tiene planteado la finca El Diviso tiene planeado al realizar este proyecto destetar
las crías a los 5 días de nacidos y en el momento se tiene planteado venderlas lo más
pronto posible, puesto que la finca será utilizada netamente para la producción de
leche. Sin embargo, se tiene planeado adquirir unos potreros que estén cerca de la
finca en los cuales se quiere trabajar la cría y levante de estos terneros y terneras lo
cual puede ser visto como otro proyecto cercano en el cual se verá vinculado la finca.
22
Operaciones
Implementación de modelo de pastoreo racional Voisin
Marco teórico El pastoreo racional Voisin es una técnica agro-pastoril, que tiene como finalidad el
aprovechamiento de pastos y pasturas mediante cambios periódicos de potreros,
permitiendo aumentar la carga animal por hectárea, todo con el fin de incrementar
la producción y utilización de pastos de calidad y cantidad. Esta implementación
generara para la finca una alta carga animal instantánea en pequeñas parcelas en
las que estarán por cortos periodos de tiempo. Así mismo, aumentará la
productividad de las pasturas y los índices de producción animal. De esta manera,
Voisin plantea cuatro leyes que deben ser seguidas o cumplidas para que el modelo
de pastoreo sea exitoso:
Ley de reposo: para que unas pasturas puedan ser aprovechada al máximo, se
necesita un tiempo de reposo suficiente para que la planta almacene reservas en sus
raíces y realicen lo que Voisin menciona como la llamarada de crecimiento. De esta
manera, Voisin hace referencia al tiempo de reposo al tiempo que hay entre la salida
de los bovinos del potrero y la entrada de estos al mismo potrero.
Ley de ocupación: esta hace referencia a que el tiempo de ocupación deber ser el
menor tiempo posible, con el fin de evitar que el animal se coma el rebrote del pasto.
En la práctica, cada administrador o persona encargada del manejo de la rotación
define este tiempo de acuerdo con la carga animal con la que cuente y la época del
año en la que se encuentre.
Ley de rendimiento regular: en esta ley, André Voisin explica que un animal puede
llegar a su rendimiento más alto en el primer día de pastoreo y que este desempeño
va cayendo día tras día en los que permanezca en cada potrero. Es decir, que el pasto
a medida que es comido y pisado dará menor valor nutritivo por lo cual la cantidad
de pasto comida no será la misma.
Ley de rendimientos máximos: una pastura de 14 a 30 centímetros de altura es la
ideal para generar la porción de pasto de mejor calidad, por lo cual, ayudar a los
animales a que puedan cosechar esta máxima cantidad de pasto es de suma
importancia.
Formulación de aforo por potrero En primer lugar, cuando un animal entra a la rotación o pastoreo se debe tener entre
500 y 800 gramos de pasto por metro cuadrado (6.000 - 10.000 Kg por ha.) por lo
cual se tiene que realizar una técnica de medición de materia verde por día. De esta
manera, una vaca de alrededor de 450 kg come aproximadamente 50kg de pasto al
día, por lo cual se debe de tener una medida aproximada de la cantidad de pasto
que hay por cada potrero. Este cálculo, se realiza con un cuadro de 100 cm X 100 cm
23
el cual se tiró al azar tres veces en cada potrero que hay en la finca, donde se tomó
el punto, se corta el pasto al ras del suelo y esta cantidad se pesa, se divide por tres
el valor de su peso, luego se multiplica por cuatro para tenerlo promediado en
metros cuadrados. Finalmente se multiplica por diez mil para tener la cantidad de
comida por hectárea. De esta manera, se busca saber cuántos animales podemos
tener en una hectárea, cuantos días estarán (según la ley de ocupación no más de
tres días) y un aproximado del tamaño del potrero. Adicional a esto, se debe de tener
en cuenta que un potrero necesita un descanso alrededor de 30 a 45 días si no se
tiene riego, y que el mejor indicador del sistema de rotación por pastoreo racional
Voisin está en el buen funcionamiento del bosteo de los animales en cada potrero
que ocupan. Es decir, la cantidad de orina y heces fecales que incorporan al potrero
al cual están dejando, puesto que estos desechos son primordiales para el abono de
estos potreros que entrar a reposar. En general, un animal retira 10% de su peso en
pasto verde y retoma la misma cantidad de forma digerida tomando los nutrientes
disponibles.
No obstante, por la extensión de la finca los suelos y pastos que en este momento
se encuentran no son los mismos en cada potrero, además de que hay un potrero
que su riego se dificulta por su geografía. Por lo cual, para saber qué cantidad y
calidad de pasto hay, se tuvo que tomar en cada potrero una muestra en tres puntos
aleatorios, en búsqueda de la cantidad de comida con la que se cuenta. De esta
manera, al tener las tres muestras de cada potrero, se realiza un promedio de cada
uno de los potreros, a este peso en gramos se lleva a kilogramos, después se realiza
multiplica por cuatro para tenerlo por metros cuadrados, para luego multiplicarlo
por diez mil para tenerlo por hectáreas. De esta manera tenemos los siguientes
resultados (tabla 2):
Tabla 1. Cantidad de kilos por potrero. (Fuente: propia)
1 2 3
sabana 17,58 120 60 80 86,66666667 867 15.242
potrero 1 3,68 197 202 195 198 1.980 7.287
potrero 2 4,38 195 206 205 202 2.020 8.848
potrero 3 3,15 198 208 195 200,3333333 2.004 6.313
potrero 4 4,98 180 165 150 165 1.650 8.217
potrero 5 10,31 130 135 120 128,3333333 1.284 13.239
potrero 6 2,8 155 130 160 148,3333333 1.484 4.156
muestras (gramos)Potrero tamaño (Ha) promedio (gramos) Kgs /ha kg/potrero
24
Fotografía 2. Muestra de toma de pasto por metro cuadrado Finca El Diviso. Fuente: elaboración
propia.
Fotografía 3. Registro fotográfico de realización del peso de una de las muestras de pasturas Finca
el Diviso. Fuente: elaboración propia.
25
De acuerdo con los datos obtenidos, podemos observar un gráfico para tener una
idea de la oferta forrajera por potrero, que, si bien son pocos como para definir la
oferta, nos puede brindar un panorama de la situación. (Ver Gráfico N°3)
Grafica 5. cantidad forrajera en kilos por potrero (Fuente: Elaboración Propia)
De esta manera, al llevar a cabo el proyecto y dividir los potrero se debe de tener en
cuenta cada uno de los potreros y su carga alimentaria actualmente, puesto que
debido a esto se puede realizar un estimado de cómo será la forma en que se
suministre los suplementos a cada uno de los animales, por lo cual se debe de tener
en cuenta lo descrito anteriormente.
División de potreros
Actualmente En primer lugar, según los datos que se encontraron anteriormente del promedio de
kilogramos de comida que se encuentra por potrero se toma la determinación de los
potreros con más cantidad de comida por hectárea se dividieran según la cantidad
de comida de que fuera necesaria, es decir:
𝑐𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑚𝑖𝑑𝑎 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑜𝑡𝑟𝑒𝑟𝑜
𝑐𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑚𝑖𝑑𝑎 𝑛𝑒𝑐𝑒𝑠𝑎𝑟𝑖𝑎
Sin embargo, hay potreros los cuales no se puede realizar este cálculo debido a que
no tienen la misma cantidad de comida de los otros o en su defecto no se pueden
dividir por su topografía tan rocosa o maltrecha como es el caso del potrero
denominado la sabana, por lo cual se obtienen distintas. Así mismo, es importante
resaltar que el potrero número 9 no se divide en dos potreros porque se espera
sembrar entre 1 y 2 hectáreas de pastos de corte con el cual también se tiene
pensados suplementar la alimentación de las vacas.
39.854
20.513
29.784
19.02622.580
58.293
11.576
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
sabana potrero 1 potrero 2 potrero 3 potrero 4 potrero 5 potrero 6
can
tid
ad d
e ki
los
Potreros actualemnte
CANTIDAD FORRAJERA EN KILOS POR POTRERO
26
Imagen 1. plano topográfico finca El Diviso (actual)
Tabla 2 – cantidad de comida por nueva división de potreros
potrero 1 1,6 2.005 3.207
potrero 2 1,6 2.005 3.207
potrero 3 1,6 2.005 3.207
potrero 4 1,6 2.005 3.207
potrero 5 1,6 2.005 3.207
potrero 6 1,6 2.005 3.207
potrero 7 1,6 2.005 3.207
potrero 8 4,3 868 3.728
potrero 9 4,98 1.650 8.217
potrero 10 3 1.118 3.353
potrero 11
sabana10,2 807 8.231
potrero 12 2,8 1.485 4.156
potrero 13 2 1.285 2.568
potrero 14 4,31 1.285 5.534
potrero 15 4 1.285 5.136
Potrero tamaño (Ha) Kgs /ha kg/potrero
27
Esperado
Imagen 2. plano topográfico finca El Diviso (esperado)
De esta manera, se puede observar el plano del terreno de la finca que se espera
tener para la implementación del proyecto (ANEXO 5). En este se puede denotar que
los potreros quedaron divididos según la tabla número 3, donde se realiza la
estimación de carga alimentaria para cada potrero. De esta manera, se espera que
con estos potreros se puede definir los días de rotación.
Definición de días a rotar y cantidad del lote de vacas En primer lugar, se calculó la cantidad de vacas que se puede tener teniendo en
cuenta tres restricciones: en principio, respetando los días de descanso de cada
potrero, los cuales se espera en promedio sean de 40 a 45 días, gracias al riego y
suplemento fertilizante. Por otra parte, la carga de alimento de cada potrero puesto
que esta es de suma importancia. Por último, y no menos importante, la cantidad de
vacas que puede tener un toro a su carga, puesto que si se supera este número
pueden presentarse problemas en la preñez de las vacas. De esta manera, el número
indicado es de 30 vacas y 1 toro, puesto que si se tienen más vacas se debería tener
2 toros lo cual genera más consumo de comida y los potreros no alcanzarían a
28
soportar la carga, por lo cual el número de vacas lo da la restricción del toro. De esta
manera se tiene los siguientes supuestos para el cálculo de los días a rotar:
Tabla 3. Supuestos para consumo diario de pasto. (Fuente: propia)
Continuando con la medición de los días mínimo de rotación, se debe de tener en
cuenta que una vaca de alrededor de 400 kg come aproximadamente 40kg de pasto
al día por potreros, de esta se realizó el cálculo del consumo diario del lote de 30
vacas con un toro. De esta manera, teniendo la cantidad de carga alimentaria por
potrero se calculó días a los cuales se espera que los animales estén en cada potrero
y los días que se espera que tengan de descanso en promedio por potrero:
Tabla 4 – días a rotar por potrero (elaboración propia)
De esta manera, se puede denotar que en el potrero número 11 también
denominado la sabana el número calculado de días es de 6. Sin embargo, siguiendo
la ley de rotación del profesor Voisin lo máximo que se puede tener es 5 días puesto
que este momento el rebrote del pasto empieza a salir. Así mismo, se puede denotar
que el número total de días del ciclo de rotación es de 50 días, por lo cual, se tiene
Tipo de
Vaca
cantidad de
cabezas kilos vivos
consumo diario
animal(% peso vivo)
consumo diario
por cabeza
consumo diario por
categoría kg
Vacas 30 12000 10% 40 1200
toro 1 650 12% 78 78
potrero 1 1278 3.207 3 43
potrero 2 1278 3.207 3 43
potrero 3 1278 3.207 3 43
potrero 4 1278 3.207 3 43
potrero 5 1278 3.207 3 43
potrero 6 1278 3.207 3 43
potrero 7 1278 3.207 3 43
potrero 8 1278 3.728 2 43
potrero 9 1278 8.217 6 43
potrero 10 1278 3.353 2 43
potrero 11
sabana1278 8.231
Calculado 6 -
esperado 443
potrero 12 1278 4.156 3 43
potrero 13 1278 2.568 2 43
potrero 14 1278 5.534 4 43
potrero 15 1278 5.136 4 43
Potrero
consumo
diario del
lote (kg)
carga de
alimento
(kg/potrero)
días de ocupación
por potrero
días mínimos
de descanso
29
una holgura en días para lograr suplir los días mínimos de descanso por cada potrero.
Por lo cual este sería el ciclo ideal para implementar el proyecto.
Implementación del sistema de riesgo Para implementar el sistema de riego en la finca El Diviso se tomó como ejemplo lo
realizado en la hacienda Nucuma del municipio de Zipaquirá (La Finca de hoy, 2019)
donde aplicaron un sistema de riego movible por gravedad en búsqueda de
aprovecha al máximo el contar con una topografía quebrada en la finca, logrando
que se supla la cantidad de agua necesaria para cada potrero intentando tener la
menor cantidad de desperdicio de agua posible. De esta manera, el sistema consiste
en instalar o contar con los reservorios de agua en las partes altas de la finca
buscando tener la gravedad suficiente para que el agua llegue con la presión
indicada a los puntos donde se instalaran las bombas de riego, el agua es
transportada en mangueras y tubos de alta presión. Por lo cual, se tiene una tubería
o distrito madre del cual salen varias extensiones con los cuales se logra cubrir todos
los potreros que hay en la hacienda. Además, este sistema es muy poco costoso,
puesto que solo se tiene un costo fijo inicial el cual consiste en la instalación de las
mangueras y tuberías para realizar el riego puesto que no se necesitan motores o
moto bombas que generen la presión puesto que la gravedad se encarga de esto.
También, este es utilizado en las épocas de invierno para abastecer los bebedores
de agua para los animales. De esta manera, en la finca El Diviso al contar con una
topografía similar a la de la hacienda Nucuma, se espera implementar un sistema de
riego similar al que ya tiene existo. Por lo cual, se planea instalar dos tanques de
almacenamiento de diez mil litros de agua, estos harán la parte de reservorio y
tendrá como fin estancar el líquido a ser regado. De esta manera, los dos tanques
serán colocados en las partes más altas posibles de la finca donde se puedan surtir
de agua, que en este caso estarán ubicadas en los potreros número nueve y dieciséis
(ver Anexos, Planos Finca El Diviso). Esto se realiza, buscando tener la mayor altura
posible, para obtener la gravedad suficiente y con esto lograr la presión adecuada
para tener una pulgada de agua.
Así, contando con un caudal de dos pulgadas de presión se espera realizar el riego
en cada potrero de acuerdo con su topografía. En general, como es transportable lo
que se quiere es realizar un riego por aspersión aprovechando la gravedad, por lo
cual se debe de realizar de forma en que el agua logre llegar a todas los espacios del
potrero, por lo que se espera que tener una línea de riego en la cual se cuente con
3 o 4 cañones aspersores de riego lo cuales suelen regar de 20 a 29 metros a la
redonda. Esta línea de riego se utilizará en forma de barrido sobre el potrero, es
decir, se empezará desde la parte más alejada hasta llegar al punto más cercano al
punto de almacenamiento de agua. De esta manare, se puede aprovechar las
topografías planas o semi onduladas con las cuales se cuenta en la finca El Diviso.
30
Manejo animal Una vez se tiene planteado un aforo de alimento por potrero, una división de
potreros planteada, el sistema de riego, los bebederos de agua y salineaderos para
cada uno de los potreros, se debe plantear un manejo de los animales según la
cantidad de animales que se tenga. En este sentido, siempre que se vaya a ingresar
el lote de ganado al potrero se debe de llevar un registro del día y la hora en el cual
ingresa, así como la cantidad de suplementos dietarios que se le suministren en cada
potrero, esto debido a que en ciertos potreros como la carga forrajera no es la
suficiente se tiene que suministrar una mayor cantidad de alimentos extras. De esta
manera, el encargado de la rotación de los animales tendrá un manejo adecuado de
cada uno de los potreros y de la cantidad de comida que se consume. Por otra parte,
es de suma importancia denotar que el ordeño se realiza en las horas de la
madrugada y que es realizado por el mayordomo. Por lo cual, todas los días a
tempranas horas de la mañana se reúnen los animales en el corral más cercano (se
cuenta con un corral auxiliar para ordeñar cuando se está en los potreros 12, 13 ,14
y 15) y se realiza el ordeño de las vacas que estén en disposición en ese momento,
también se aprovecha para revisar la salubridad y estado de ánimo de lote de
ganado, puesto que se puede encontrar alguna animal enfermo o con alguna
novedad. Mientras se realiza el ordeño se les suministra las porciones de
concentrado a la vacas en disponibilidad puesto que este les genera un estímulo.
Finalizado el ordeño, se deben de volver a llevar al potrero en el que se encontraban
o si es necesario realizar el cambio de potrero correspondiente. Finalmente se debe
de suministrar el agua 3 veces al día puesto que siempre deben tener agua
disponible para beber, así como día de por media se les suministra suplemento como
la sal o miel. De esta manera, una de las grandes ventajas que se presentan en
realizar este sistema de pastoreo racional Voisin es que los animales se vuelven
mansos por lo que las actividades de cambios de potreros y manejo de pasturas se
hacen más sencillas. Por lo que no es de suma necesidad la utilización de otra
persona.
Abono de potreros Para el manejo del abono de los potreros se debe de tener en cuenta que este va de
la mano con el riego del potrero y la rotación de cada potrero. Así, el abono se realiza
teniendo en cuenta cada cuando fue pastoreado el potrero, cuantos días tiene de
descanso y cuantos días ha sido regado o no. Por lo cual, teniendo en cuenta la
experiencia realizada por camino al agro en su videos de fertilización de pastos
(Camino al Agro,2012) el abono de la finca El Diviso se realizará mediante rotación.
Esto que quiere decir, que se hará según la rotación planteada anteriormente en los
días a rotar, por lo que cada vez que se desocupe un potrero se deberá realizar tanto
el abono (ya sea químico y foliante) como el riego de agua común el cual va de la
mano con el abono. De esta manera,
31
Diagrama de procesos Con base en los procesos expuestos anteriormente, se realizó el siguiente diagrama de
procesos:
Diagrama 5. diagrama de proceso de rotación, abono y riego de potreros Finca El Diviso. Fuente:
elaboración propia.
En este se puede evidenciar que los procesos van muy ligados a nodos de preguntas
en donde se busca saber si se han cumplido o no con las normal de ocupación, los
días de descanso para realizar el abono y el riego de los potreros. Así mismo, se tiene
un bosquejo muy general de los procesos de manejo animal, puesto que no se tiene
en cuanta los procesos de vacunación y aseo (ataque de plagas y desparasitantes).
32
Gerencia y Organización
Organización
La estructura de la organización se puede observar que la finca El Diviso en si no
tiene una gran cantidad de trabajadores. Sin embargo, las relaciones entre cada una
de las áreas son explícitas, es decir, hay personas encargadas de varias áreas de
trabajo. El gerente y la junta directiva están involucrados en la toma de decisiones
de todas las áreas de trabajo, así como el administrador/mayordomo de la finca es
el encargado de distintas tareas y de los distintos contratistas que se tienen en la
finca para la ayuda de distintas tareas, como lo son las fumigaciones y abonos de los
potreros.
Diagrama 6 – Organigrama Finca El Diviso inversiones MESGAL. Fuente: elaboración propia
Junta Directiva
Departamento de contabilidad
y finanzas
Direccion Administrativa
Departamento de Logistica
Coordinador de procesos
Departamento Comercial
Direccion de ventas
Departamento de Producción
Mayordomo
Gerente
33
Desarrollo, metas y plan de salida
Mediano y largo plazo
El principal objetivo a largo plazo de la finca El Diviso es ser una de las fincas más
representativas del municipio de Dolores en cuanto a la producción de leche. Dicha
excelencia en la producción estará ligada a las buenas prácticas de la ganadería, la
optimización de los procesos y eficiencia de estos mismos y la capacidad de
residencia de la empresa a los futuros cambios en las producciones. Así mismo, se
espera poder ampliar los terrenos de la finca para lograr aumentar la producción de
leche, así como tener la posibilidad de levantas las crías que se produzcan en la finca
con el fin de tener novillas de recambio a sus madres productoras de leche,
buscando mejorar la genética lechera de la finca con esto lograr aumentar las
utilidades de esta agro empresa. De igual manera, una meta a mediano plazo es la
implementación de un kit de ordeño eléctrico con el cual se busca mejorar la calidad
del trabajo del mayordomo de la finca como disminuir el tiempo de ordeño,
buscando mejorar los rendimientos de la empresa.
Plan de salida y evaluación de riesgo El plan de salida de la empresa para los accionistas e inversionista se basa en el
cambio de razón de la finca, es decir, dedicarse a la cría y ceba de ganado. Es decir,
desistir de la producción de leche para dedicarse netamente a la cría y levante de
ganado para la venta. Esto con el fin de generar utilidades gracias al peso vivo del
animal. Sin embargo, para poder tener en cuenta este plan de salida es importante
realizar un análisis financiero nuevo y una nueva utilización de los potreros.
De esta manera, para realizar un análisis de riesgo respecto a la implementación del
modelo de negocio de producción de leche, mediante el modelo de pastoreo
racional Voisin y un sistema de riego, se realizaron proyecciones de estados
financieros a diez años en tres posibles casos: optimista, probable y pesimista. Así
mismo, se realizaron métodos para evaluar este proyecto mediante indicadores
como: el valor presente neto (VPN) y la tasa de interna de retorno (TIR). Este análisis
y sus respectivos resultados se pueden ver en la siguiente unidad (Estados
Financieros) del modelo de negocio.
34
Estados financieros
Inversión inicial y supuestos
En primer lugar, se tiene como inversión inicial el costo de los animales o el lote de
ganado, los cuales serán los que generarán la producción de la finca, por lo cual
serán los activos más importantes del proyecto. Del mismo modo, se debe tener en
cuenta que la finca tendrá que ser adecuada para poder dividirla y tener un sistema
de riego, por lo cual esto hace parte de los activos que la empresa adquiere para la
realización del proyecto. A continuación, una tabla del estimado del valor de estos
activos:
Tabla 5 – inversión inicial
De igual manera, se tienen en cuenta algunos supuestos como lo son, el precio de la
leche, sueldo mínimo el cual tiene que asumir el empleador, la inflación del país, la
cantidad de concentrado que come una vaca de 400 kg por día, los periodos de pago
de cuentas por pagar y cobrar, precio de suplementos dietarios como lo son las sales
y el concentrado.
cantidad costo por unidad costo total
levantamiento topográfico 1 $ 1.000.000 $ 1.000.000
postes para cerca 620 $ 15.000 $ 9.300.000
alambre de púas 400 mts 45 $ 90.000 $ 4.050.000
canecas para bebederos de
agua y salineaderos30 $ 30.000 $ 900.000
mangueras de riego x 100 mts 30 $ 90.000 $ 2.700.000
tanque de almacenamiento
de agua2 $ 7.000.000 $ 14.000.000
bombas y tubos sistema de
riegodespreciable despreciable $ 1.050.000
hembras bovinas tipo leche 30 $ 5.000.000 $ 150.000.000
reproductor bovino tipo leche 1 $ 4.000.000 $ 4.000.000
inversión inicial
referencias
anim
ale
sad
ecu
ació
n d
e p
otr
ero
s
35
Tabla 6 – Supuestos Estados financieros
Costo de oportunidad En primer lugar, se tiene que encontrar la tasa de retorno esperado (WACC) para
lograr hacer un correcto análisis con los resultados del flujo de caja Libre de la
empresa. Sin embargo, se debe tener en cuenta que la compañía en ningún
momento va a adquirir o tomar una deuda, por lo que el WACC es igual al costo del
Equity. De igual forma, el Beta apalancado será igual al Beta desapalancado por la
misma razón:
𝑊𝐴𝐶𝐶 = 𝐾𝐸
𝐾𝐸 = 𝑅𝑓 + (𝑅𝑚 − 𝑅𝑓) ∗ 𝛽𝑈 + 𝑅𝑃
𝛽𝑈 = 𝛽𝐸
𝑅𝐹: 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑙𝑖𝑏𝑟𝑒 𝑑𝑒 𝑟𝑖𝑒𝑠𝑔𝑜
𝐸(𝑅𝑚) − 𝑅𝑓: 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑎 𝑝𝑜𝑟 𝑟𝑖𝑒𝑠𝑔𝑜
𝛽𝑈: 𝐵𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑠𝑎𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑑𝑜
𝑅𝑃: 𝑅𝑖𝑒𝑠𝑔𝑜 𝑃𝑎𝑖𝑠
𝐾𝑒: 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦
• La tasa libre de riesgo es 5,20% (Damodaran, 2020).
• La prima por riesgo es 6,26% (Damodaran, 2020).
• El beta desapalancado del sector del sector de agricultura es de 0,63
(Damodaran, 2020)
itéms precio
precio del litro de leche $ 950
sueldo mínimo vigente para empleador $ 1.400.000
inflación 3%
cantidad de concentrado por vaca diario 1 kg
periodo de pago cuentas por cobrar 30 días
periodo de pago de cuentas por pagar 10 días
cantidad de bulto necesarios de concentrado (50Kg)50
Precio del bulto de 50kg de concentrado $ 40.000
Precio Bulto de Sal$ 23.000
Bultos de Sal requeridos Anualmente 18
supuestos
36
• El riesgo país se halla a través del promedio de los últimos 10 años del
Emerging Markets Bond Index Plus de JPMorgan, el cual es: 2,69%
(Damodaran, 2020).
𝑤𝑎𝑐𝑐 = 5,20% + (6,26% ∗ 0,63) + 2,69% = 𝐾𝐸
Análisis de escenarios
Probable Proyecciones:
Tabla 7 –proyecciones por año de escenario probable del análisis financiero Inversiones MesGal
S.A.S.
En las proyecciones del escenario probable, se tiene en cuenta los supuestos
planteados anteriormente, además de asumir que el precio de la leche en Colombia
aumentara según la inflación que el país lleve año tras año, es decir un 3%. De igual
manera, sucede para cada uno de los ítems con el cual calculan los estados
financieros de este escenario. También, se puede denotar que se relaciona la venta
de los terneros en la cuenta de venta de semovientes en donde se supone que el
precio de cada ternero será de $400.000 y que se venderán quince terneros por año.
$COP/Litro $ 950 $ 979 $ 1.008 $ 1.038 $ 1.069 $ 1.101
# vacas en producción 20 20 20 20 20 20
Producción por vaca
diario11 11 11 11 11 11
Q(Litros vendidos)
anual80300 80300 80300 80300 80300 80300
Ventas $ 76.285.000 $ 78.573.550 $ 80.930.757 $ 83.358.679 $ 85.859.440 $ 88.435.223
Costo de ventas $ 26.974.000 $ 27.783.220 $ 28.616.717 $ 29.475.218 $ 30.359.475 $ 31.270.259
Nomina $ 16.800.000 $ 17.304.000 $ 17.823.120 $ 18.357.814 $ 18.908.548 $ 19.475.804
Suplementos dietarios $ 9.174.000 $ 9.449.220 $ 9.732.697 $ 10.024.677 $ 10.325.418 $ 10.635.180
Utilidad Bruta $ 49.311.000 $ 50.790.330 $ 52.314.040 $ 53.883.461 $ 55.499.965 $ 57.164.964
Gastos administrativos $ 16.800.000 $ 17.304.000 $ 17.823.120 $ 18.357.814 $ 18.908.548 $ 19.475.804
Servicios Públicos $ 2.400.000 $ 2.472.000 $ 2.546.160 $ 2.622.545 $ 2.701.221 $ 2.782.258
fertilizantes $ 1.000.000 $ 1.030.000 $ 1.060.900 $ 1.092.727 $ 1.125.509 $ 1.159.274
Venta de semovientes $ 6.000.000 $ 6.180.000 $ 6.365.400 $ 6.556.362 $ 6.753.053 $ 6.955.644
Costo de ventas 2020 2021 2022 2023 2024 2025
37
Estado de pérdidas y ganancias:
Tabla 8 –estado de resultados para escenario Probable del análisis financiero Inversiones MesGal
S.A.S.
En el estado de pérdidas y ganancias se puede observar que la utilidad neta es
negativa en los 2 primeros años, esto se debe a la cantidad de gastos no efectivos
que se asumen por las depreciaciones de los activos de la compañía, además de los
gastos efectivos en los que se incurren como lo son el de mantenimiento y
adecuación del corral. Este último, se asume en el año 2022 para en el año 2023
poder comprar el equipo de ordeño con el cual se busca mejorar la productividad.
Sin embargo, después del tercer año se puede observar que las utilidades son
positivas y comienzan a aumentar.
Balance General:
En el balance general, se puede denotar que los impuestos de los años 2021 y 2022
tienen un valor, así la utilidad sea negativa. Esto se debe a que se aplica el principio
de renta presuntiva, en el cual toda empresa debe pagar el 1.5% del patrimonio
líquido del año anterior si en el año gravable sus utilidades fueron negativas.
2021 2022 2023 2024 2025 2026
Ventas $ 76.285.000 $ 78.573.550 $ 80.930.757 $ 83.358.679 $ 85.859.440 $ 88.435.223
Costo de Ventas $ 26.974.000 $ 27.783.220 $ 28.616.717 $ 29.475.218 $ 30.359.475 $ 31.270.259
Nomina $ 16.800.000 $ 17.304.000 $ 17.823.120 $ 18.357.814 $ 18.908.548 $ 19.475.804
Suplementos dietarios $ 9.174.000 $ 9.449.220 $ 9.732.697 $ 10.024.677 $ 10.325.418 $ 10.635.180
Depreciación
semoviente hembra$ 37.500.000 $ 32.142.857 $ 26.785.714 $ 21.428.571 $ 16.071.429 $ 10.714.286
Depreciación
semoviente macho$ 1.000.000 $ 857.143 $ 714.286 $ 571.429 $ 428.571 $ 285.714
Depreciación Equipo $ 3.300.000 $ 3.300.000 $ 3.300.000 $ 3.300.000 $ 3.300.000 $ 3.300.000
Depreciación Terreno $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333
Depreciación Equipo
ordeño$ 0 $ 0 $ 0 $ 5.000.000 $ 5.000.000 $ 5.000.000
Gasto Adecuación corral $ 0 $ 15.000.000 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Gastos mantenimiento
(maquinaria, corrales, etc)$ 2.000.000 $ 2.060.000 $ 2.121.800 $ 2.185.454 $ 4.251.018 $ 2.316.581
Utilidad Bruta en
ventas$ 4.677.667 -$ 3.403.003 $ 18.558.907 $ 20.564.674 $ 25.615.614 $ 34.715.049
Gastos de Administración $ 16.800.000 $ 17.304.000 $ 17.823.120 $ 18.357.814 $ 18.908.548 $ 19.475.804
Servicios públicos $ 2.400.000 $ 2.472.000 $ 2.546.160 $ 2.622.545 $ 2.701.221 $ 2.782.258
Utilidad Operacional -$ 14.522.333 -$ 23.179.003 -$ 1.810.373 -$ 415.685 $ 4.005.845 $ 12.456.987
Ingresos no operacionales
(Venta de ganado)$ 6.000.000 $ 6.180.000 $ 6.365.400 $ 6.556.362 $ 6.753.053 $ 6.955.644
Egresos no operacionales $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Utilidad antes de
impuestos-$ 8.522.333 -$ 16.999.003 $ 4.555.027 $ 6.140.677 $ 10.758.898 $ 19.412.632
Impuestos $ 3.180.000 $ 3.004.465 $ 2.645.483 $ 2.613.428 $ 3.550.436 $ 6.406.168
Utilidad neta -$ 11.702.333 -$ 20.003.468 $ 1.909.544 $ 3.527.249 $ 7.208.461 $ 13.006.463
ESTADO DE RESULTADOS DE INVERSIONES MESGAL S.A.S - FINCA EL DIVISO
a 31 de diciembre de cada año
38
Tabla 9 Balance general para escenario probable del análisis financiero Inversiones MesGal
S.A.S.
Activos Corrientes 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Caja / Disponible $ 0 $ 27.575.033 $ 39.571.273 $ 67.673.335 $ 72.092.576 $ 100.530.813 $ 131.050.558
Inventario $ 517.310 $ 532.829 $ 548.814 $ 565.278 $ 582.236 $ 599.704
CXC (Cuentas por
cobrar a clientes)$ 6.270.000 $ 6.458.100 $ 6.651.843 $ 6.851.398 $ 7.056.940 $ 7.268.648
Total Activos
Corrientes$ 0 $ 34.362.342 $ 46.562.202 $ 74.873.992 $ 79.509.252 $ 108.169.989 $ 138.918.910
Activos Fijos 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Fijos Tangibles
Semovientes hembras $ 150.000.000 $ 150.000.000 $ 150.000.000 $ 150.000.000 $ 150.000.000 $ 150.000.000 $ 150.000.000
Depreciación
Acumulada
Semovientes
$ 37.500.000 $ 69.642.857 $ 96.428.571 $ 117.857.143 $ 133.928.571 $ 144.642.857
Semovientes Machos $ 4.000.000 $ 4.000.000 $ 4.000.000 $ 4.000.000 $ 4.000.000 $ 4.000.000 $ 4.000.000
Depreciación
Acumulada semoviente
macho
$ 1.000.000 $ 1.857.143 $ 2.571.429 $ 3.142.857 $ 3.571.429 $ 3.857.143
Terreno $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000
Depreciación
acumulada Terreno $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333
Equipo $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 33.000.000
Depreciación acum
Equipo$ 3.300.000 $ 6.600.000 $ 9.900.000 $ 13.200.000 $ 16.500.000 $ 19.800.000
Equipo de Ordeño $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000
Depreciación Acum
Equipo Ordeño$ 5.000.000 $ 10.000.000 $ 15.000.000
Total Activos Fijos $ 212.000.000 $ 169.366.667 $ 133.066.667 $ 102.266.667 $ 96.966.667 $ 72.166.667 $ 52.866.667
TOTAL ACTIVO $ 212.000.000 $ 203.729.009 $ 179.628.869 $ 177.140.659 $ 176.475.919 $ 180.336.656 $ 191.785.577
Pasivos Corrientes 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Impuestos por pagar $ 3.180.000 $ 3.004.465 $ 2.645.483 $ 2.613.428 $ 3.550.436 $ 6.406.168
Cuentas Por Pagar a
Proveedores$ 251.342 $ 258.883 $ 266.649 $ 274.649 $ 282.888 $ 291.375
Total Pasivos
Corrientes$ 3.431.342 $ 3.263.348 $ 2.912.132 $ 2.888.077 $ 3.833.324 $ 6.697.543
Pasivos a Largo
Plazo
Total Pasivos a Largo
Plazo
Capital Social $ 212.000.000 $ 212.000.000 $ 212.000.000 $ 212.000.000 $ 212.000.000 $ 212.000.000 $ 212.000.000
Utilidad del Ejercicio -$ 11.702.333 -$ 20.003.468 $ 1.909.544 $ 3.527.249 $ 7.208.461 $ 13.006.463
Utilidad Retenida $ 0 -$ 15.631.011 -$ 39.681.017 -$ 41.939.407 -$ 42.705.130 -$ 39.918.429
Total Patrimonio $ 212.000.000 $ 200.297.667 $ 176.365.521 $ 174.228.527 $ 173.587.842 $ 176.503.332 $ 185.088.034
TOTAL PASIVOS Y
PATRIMONIO$ 212.000.000 $ 203.729.009 $ 179.628.869 $ 177.140.659 $ 176.475.919 $ 180.336.656 $ 191.785.577
PASIVOS
ACTIVOS
39
Flujo de caja de tesorería:
Tabla 10 –Flujo de caja de tesorería para escenario Probable del análisis financiero
Inversiones MesGal S.A.S.
Se puede observar en el flujo de caja de tesorería, que la empresa tiene una liquidez
muy alta, Esto se debe a que la empresa recibe el pago de su producción cada 6 o 7
días por lo cual el dinero necesario para producir en realidad es muy pequeño. Sin
embargo, teniendo en cuenta esta liquides la empresa puede pensar en invertir este
dinero en proyectos que generen valor o aumentar su producción de leche diaria.
Pesimista Para el escenario pesimista se tuvo en cuenta cambiar ciertos parámetros de las
proyecciones como lo son la cantidad de litros de leche en producción diría y el
precio de la leche el cual empezara desde los $/litro 850. Sin embargo, los demás
costos y gastos se mantienen igual a escenario más probable, al igual a la inflación
del 3%.
2021 2022 2023 2024 2025 2026
Utilidad neta -$ 11.702.333 -$ 20.003.468 $ 1.909.544 $ 3.527.249 $ 7.208.461 $ 13.006.463
Gastos No Efectivos $ 42.633.333 $ 37.133.333 $ 31.633.333 $ 31.133.333 $ 25.633.333 $ 20.133.333
Ingresos No Efectivos $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Utilidad Neta Ajustada $ 30.931.000 $ 17.129.865 $ 33.542.877 $ 34.660.583 $ 32.841.795 $ 33.139.796
Variación en WK $ 3.355.967 $ 371.614 $ 560.944 $ 240.075 -$ 722.748 -$ 2.635.044
Variación en Activos Fijos $ 0 $ 833.333 $ 833.333 $ 25.833.333 $ 833.333 $ 833.333
Flujo de Caja de las
Operaciones$ 27.575.033 $ 15.924.918 $ 32.148.600 $ 8.587.174 $ 32.731.209 $ 34.941.507
Adquisicón Nuevos
Préstamos$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Amortización de
Préstamos Existentes$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Aportes Accionistas $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Pago de Dividendos $ 0 $ 3.928.678 $ 4.046.538 $ 4.167.934 $ 4.292.972 $ 4.421.761
Pago de Aportes por
Salidas de Accionistas$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Flujo de Caja Neto del
Periodo$ 27.575.033 $ 11.996.240 $ 28.102.062 $ 4.419.240 $ 28.438.237 $ 30.519.745
Caja del Periodo Anterior $ 0 $ 27.575.033 $ 39.571.273 $ 67.673.335 $ 72.092.576 $ 100.530.813
Caja del Periodo
Actual$ 27.575.033 $ 39.571.273 $ 67.673.335 $ 72.092.576 $ 100.530.813 $ 131.050.558
INVERSIONES MESGAL S.A.S - FINCA EL DIVISO
Flujo de Caja de Tesorería
40
Proyecciones:
Tabla 11 –proyecciones por año de escenario Pesimista del análisis financiero Inversiones MesGal
S.A.S.
Estado de pérdidas y ganancias:
Tabla 11 –estado de resultados para escenario Pesimista del análisis financiero Inversiones
MesGal S.A.S.
$COP/Litro $ 850 $ 876 $ 902 $ 929 $ 957 $ 985
# vacas en producción 20 20 20 20 20 20
Producción por vaca
diario10 10 10 10 10 10
Q(Litros vendidos)
anual73000 73000 73000 73000 73000 73000
Ventas $ 62.050.000 $ 63.911.500 $ 65.828.845 $ 67.803.710 $ 69.837.822 $ 71.932.956
Costo de ventas $ 26.974.000 $ 27.783.220 $ 28.616.717 $ 29.475.218 $ 30.359.475 $ 31.270.259
Nomina $ 16.800.000 $ 17.304.000 $ 17.823.120 $ 18.357.814 $ 18.908.548 $ 19.475.804
Suplementos dietarios $ 9.174.000 $ 9.449.220 $ 9.732.697 $ 10.024.677 $ 10.325.418 $ 10.635.180
Utilidad Bruta $ 35.076.000 $ 36.128.280 $ 37.212.128 $ 38.328.492 $ 39.478.347 $ 40.662.697
Gastos administrativos $ 16.800.000 $ 17.304.000 $ 17.823.120 $ 18.357.814 $ 18.908.548 $ 19.475.804
Servicios Públicos $ 2.400.000 $ 2.472.000 $ 2.546.160 $ 2.622.545 $ 2.701.221 $ 2.782.258
fertilizantes $ 1.000.000 $ 1.030.000 $ 1.060.900 $ 1.092.727 $ 1.125.509 $ 1.159.274
Venta de semovientes $ 6.000.000 $ 6.180.000 $ 6.365.400 $ 6.556.362 $ 6.753.053 $ 6.955.644
Costo de ventas 2020 2021 2022 2023 2024 2025
2021 2022 2023 2024 2025 2026
Ventas $ 62.050.000 $ 63.911.500 $ 65.828.845 $ 67.803.710 $ 69.837.822 $ 71.932.956
Costo de Ventas $ 26.974.000 $ 27.783.220 $ 28.616.717 $ 29.475.218 $ 30.359.475 $ 31.270.259
Nomina $ 16.800.000 $ 17.304.000 $ 17.823.120 $ 18.357.814 $ 18.908.548 $ 19.475.804
Suplementos dietarios $ 9.174.000 $ 9.449.220 $ 9.732.697 $ 10.024.677 $ 10.325.418 $ 10.635.180
Depreciación
semoviente hembra$ 37.500.000 $ 32.142.857 $ 26.785.714 $ 21.428.571 $ 16.071.429 $ 10.714.286
Depreciación
semoviente macho$ 1.000.000 $ 857.143 $ 714.286 $ 571.429 $ 428.571 $ 285.714
Depreciación Equipo $ 3.300.000 $ 3.300.000 $ 3.300.000 $ 3.300.000 $ 3.300.000 $ 3.300.000
Depreciación Terreno $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333Depreciación Equipo
ordeño$ 0 $ 0 $ 0 $ 5.000.000 $ 5.000.000 $ 5.000.000
Gasto Adecuación corral $ 0 $ 15.000.000 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Gastos mantenimiento
(maquinaria, corrales, etc)$ 2.000.000 $ 2.060.000 $ 2.121.800 $ 2.185.454 $ 4.251.018 $ 2.316.581
Utilidad Bruta en
ventas-$ 9.557.333 -$ 18.065.053 $ 3.456.995 $ 5.009.705 $ 9.593.996 $ 18.212.783
Gastos de Administración $ 16.800.000 $ 17.304.000 $ 17.823.120 $ 18.357.814 $ 18.908.548 $ 19.475.804
Servicios públicos $ 2.400.000 $ 2.472.000 $ 2.546.160 $ 2.622.545 $ 2.701.221 $ 2.782.258
Utilidad Operacional
(UAII/EBIT)-$ 28.757.333 -$ 37.841.053 -$ 16.912.285 -$ 15.970.653 -$ 12.015.773 -$ 4.045.279
Ingresos no operacionales
(Venta de ganado)$ 6.000.000 $ 6.180.000 $ 6.365.400 $ 6.556.362 $ 6.753.053 $ 6.955.644
Egresos no operacionales $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Utilidad antes de
impuestos-$ 22.757.333 -$ 31.661.053 -$ 10.546.885 -$ 9.414.291 -$ 5.262.720 $ 2.910.365
Impuestos $ 3.180.000 $ 2.790.940 $ 2.274.160 $ 2.081.844 $ 1.909.402 $ 1.801.821
Utilidad neta -$ 25.937.333 -$ 34.451.993 -$ 12.821.045 -$ 11.496.136 -$ 7.172.123 $ 1.108.545
ESTADO DE RESULTADOS DE INVERSIONES MESGAL S.A.S - FINCA EL DIVISO
a 31 de diciembre de cada año
41
En el escenario pesimista, el estado de pérdidas y ganancias se puede observar que
la utilidad neta en los 4 primeros años es negativa. Esto se debe a la cantidad de
gastos no efectivos que se asumen por las depreciaciones de los activos de la
compañía, además de los gastos efectivos en los que se incurren como lo son el de
mantenimiento y adecuación del corral, los cuales en este escenario podrían ser
descartados, puesto que generan que la utilidad se vea afectada. Sin embargo, se
puede observar que en el último año la utilidad repunta, por lo cual se espera que
en los siguientes años se recupere y aumente, por lo cual el crecimiento de la
empresa en un escenario pesimista se ve más alargada.
Balance General:
Tabla 12 –Balance general para escenario Pesimista del análisis financiero Inversiones
MesGal S.A.S.
Activos Corrientes 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Caja / Disponible $ 0 $ 14.510.033 $ 15.808.001 $ 33.104.367 $ 26.545.133 $ 43.824.662 $ 63.944.442
Inventario $ 0 $ 517.310 $ 532.829 $ 548.814 $ 565.278 $ 582.236 $ 599.704
CXC (Cuentas por
cobrar a clientes)$ 0 $ 5.100.000 $ 5.253.000 $ 5.410.590 $ 5.572.908 $ 5.740.095 $ 5.912.298
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Total Activos
Corrientes$ 0 $ 20.127.342 $ 21.593.829 $ 39.063.771 $ 32.683.319 $ 50.146.994 $ 70.456.443
Activos Fijos 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Fijos Tangibles
Semovientes hembras $ 150.000.000 $ 150.000.000 $ 150.000.000 $ 150.000.000 $ 150.000.000 $ 150.000.000 $ 150.000.000
Depreciación
Acumulada
Semovientes
$ 37.500.000 $ 69.642.857 $ 96.428.571 $ 117.857.143 $ 133.928.571 $ 144.642.857
Semovientes Machos $ 4.000.000 $ 4.000.000 $ 4.000.000 $ 4.000.000 $ 4.000.000 $ 4.000.000 $ 4.000.000
Depreciación
Acumulada semoviente
macho
$ 1.000.000 $ 1.857.143 $ 2.571.429 $ 3.142.857 $ 3.571.429 $ 3.857.143
Terreno $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000
Depreciación
acumulada Terreno $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333
Equipo $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 33.000.000
Depreciación acum
Equipo$ 0 $ 3.300.000 $ 6.600.000 $ 9.900.000 $ 13.200.000 $ 16.500.000 $ 19.800.000
Equipo de Ordeño $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000
Depreciación Acum
Equipo Ordeño$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 5.000.000 $ 10.000.000 $ 15.000.000
Total Activos Fijos $ 212.000.000 $ 169.366.667 $ 133.066.667 $ 102.266.667 $ 96.966.667 $ 72.166.667 $ 52.866.667
TOTAL ACTIVO $ 212.000.000 $ 189.494.009 $ 154.660.496 $ 141.330.438 $ 129.649.986 $ 122.313.660 $ 123.323.110
Pasivos Corrientes 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Impuestos por pagar $ 0 $ 3.180.000 $ 2.790.940 $ 2.274.160 $ 2.081.844 $ 1.909.402 $ 1.801.821
Cuentas Por Pagar a
Proveedores$ 0 $ 251.342 $ 258.883 $ 266.649 $ 274.649 $ 282.888 $ 291.375
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Total Pasivos
Corrientes$ 0 $ 3.431.342 $ 3.049.823 $ 2.540.809 $ 2.356.493 $ 2.192.291 $ 2.093.195
Pasivos a Largo
Plazo
PASIVOS
ACTIVOS
42
Flujo de caja de tesorería:
Tabla 13 –Flujo de caja de tesorería para escenario Pesimista del análisis financiero
Inversiones MesGal S.A.S.
Para el Escenario Pesimista, se puede observar en el flujo de caja de tesorería, que
la empresa tiene una liquidez muy alta a pesar de que las utilidades sean negativas,
esto se debe a que la empresa sigue recibiendo el dinero de forma semanal por lo
cual cuanta con una caja anual muy alta gracias a que su costos de producción son
más pequeños, por lo cual la empresa logra producir sin necesidad de endeudarse.
Optimista Para el escenario optimista, al igual que con el pesimista se tuvo em cuenta cambiar
los mismos parámetros de las proyecciones al escenario malo. Sin embargo, en este
escenario este no disminuyó con respecto al previsto, sino que se aumentaron. De
2021 2022 2023 2024 2025 2026
Utilidad neta -$ 25.937.333 -$ 34.451.993 -$ 12.821.045 -$ 11.496.136 -$ 7.172.123 $ 1.108.545
Gastos No Efectivos $ 42.633.333 $ 37.133.333 $ 31.633.333 $ 31.133.333 $ 25.633.333 $ 20.133.333
Ingresos No Efectivos $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Utilidad Neta
Ajustada$ 16.696.000 $ 2.681.340 $ 18.812.288 $ 19.637.197 $ 18.461.211 $ 21.241.878
Variación en WK $ 2.185.967 $ 550.039 $ 682.588 $ 363.098 $ 348.348 $ 288.765
Variación en Activos
Fijos$ 0 $ 833.333 $ 833.333 $ 25.833.333 $ 833.333 $ 833.333
Flujo de Caja de las
Operaciones$ 14.510.033 $ 1.297.968 $ 17.296.367 -$ 6.559.234 $ 17.279.529 $ 20.119.779
Adquisicón Nuevos
Préstamos$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Amortización de
Préstamos Existentes$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Aportes Accionistas $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Pago de Dividendos $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Pago de Aportes por
Salidas de Accionistas$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Flujo de Caja Neto
del Periodo$ 14.510.033 $ 1.297.968 $ 17.296.367 -$ 6.559.234 $ 17.279.529 $ 20.119.779
Caja del Periodo
Anterior$ 0 $ 14.510.033 $ 15.808.001 $ 33.104.367 $ 26.545.133 $ 43.824.662
Caja del Periodo
Actual$ 14.510.033 $ 15.808.001 $ 33.104.367 $ 26.545.133 $ 43.824.662 $ 63.944.442
INVERSIONES MESGAL S.A.S - FINCA EL DIVISO
Flujo de Caja de Tesorería
43
esta manera, la cantidad de litros de leche en producción diría aumentaron y el
precio de la leche el cual empezara desde los $/litro 1050, dejando los demás
parámetros iguales.
Proyecciones:
Tabla 14 –proyecciones por año de escenario Optimista del análisis financiero Inversiones MesGal
S.A.S.
Estado de pérdidas y ganancias:
Para el escenario optimista, en el estado de pérdidas y ganancias se puede observar
que la utilidad neta es negativa en el año 2022, esto se debe a los gastos efectivos
en los que se incurren como lo son el de mantenimiento y adecuación del corral,
este gasto se asume en el año 2022 para en el año 2023 poder comprar el equipo de
ordeño con el cual se busca mejorar la productividad. Sin embargo, se puede
observar que a pesar de los gastos no efectivos tan altos que tiene la empresa con
las depreciaciones, en este escenario optimista las utilidades netas son positivas y
año tras año se ve que aumentan.
$COP/Litro $ 1.050 $ 1.082 $ 1.114 $ 1.147 $ 1.182 $ 1.217
# vacas en producción 20 20 20 20 20 20
Producción por vaca
diario12 12 12 12 12 12
Q(Litros vendidos)
anual87600 87600 87600 87600 87600 87600
Ventas $ 91.980.000 $ 94.739.400 $ 97.581.582 $ 100.509.029 $ 103.524.300 $ 106.630.029
Costo de ventas $ 26.974.000 $ 27.783.220 $ 28.616.717 $ 29.475.218 $ 30.359.475 $ 31.270.259
Nomina $ 16.800.000 $ 17.304.000 $ 17.823.120 $ 18.357.814 $ 18.908.548 $ 19.475.804
Suplementos dietarios $ 9.174.000 $ 9.449.220 $ 9.732.697 $ 10.024.677 $ 10.325.418 $ 10.635.180
Utilidad Bruta $ 65.006.000 $ 66.956.180 $ 68.964.865 $ 71.033.811 $ 73.164.826 $ 75.359.770
Gastos administrativos $ 16.800.000 $ 17.304.000 $ 17.823.120 $ 18.357.814 $ 18.908.548 $ 19.475.804
Servicios Públicos $ 2.400.000 $ 2.472.000 $ 2.546.160 $ 2.622.545 $ 2.701.221 $ 2.782.258
fertilizantes $ 1.000.000 $ 1.030.000 $ 1.060.900 $ 1.092.727 $ 1.125.509 $ 1.159.274
Venta de semovientes $ 6.000.000 $ 6.180.000 $ 6.365.400 $ 6.556.362 $ 6.753.053 $ 6.955.644
Costo de ventas 2020 2021 2022 2023 2024 2025
44
Tabla 15 –estado de resultados para escenario Optimista del análisis financiero Inversiones
MesGal S.A.S.
Balance General:
En el balance general, se puede denotar que el impuesto del año 2022 tiene un valor,
así la utilidad sea negativa. Esto se debe a que se aplica el principio de renta
presuntiva, en el cual toda empresa debe de pagar el 1.5% del patrimonio líquido
del año anterior si en el año gravable sus utilidades fueron negativas.
2021 2022 2023 2024 2025 2026
Ventas $ 91.980.000 $ 94.739.400 $ 97.581.582 $ 100.509.029 $ 103.524.300 $ 106.630.029
Costo de Ventas $ 26.974.000 $ 27.783.220 $ 28.616.717 $ 29.475.218 $ 30.359.475 $ 31.270.259
Nomina $ 16.800.000 $ 17.304.000 $ 17.823.120 $ 18.357.814 $ 18.908.548 $ 19.475.804
Suplementos dietarios $ 9.174.000 $ 9.449.220 $ 9.732.697 $ 10.024.677 $ 10.325.418 $ 10.635.180
Depreciación
semoviente hembra$ 37.500.000 $ 32.142.857 $ 26.785.714 $ 21.428.571 $ 16.071.429 $ 10.714.286
Depreciación
semoviente macho$ 1.000.000 $ 857.143 $ 714.286 $ 571.429 $ 428.571 $ 285.714
Depreciación Equipo $ 3.300.000 $ 3.300.000 $ 3.300.000 $ 3.300.000 $ 3.300.000 $ 3.300.000
Depreciación Terreno $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333
Depreciación Equipo
ordeño$ 0 $ 0 $ 0 $ 5.000.000 $ 5.000.000 $ 5.000.000
Gasto Adecuación corral $ 0 $ 15.000.000 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Gastos mantenimiento
(maquinaria, corrales, etc)$ 2.000.000 $ 2.060.000 $ 2.121.800 $ 2.185.454 $ 4.251.018 $ 2.316.581
Utilidad Bruta en
ventas$ 20.372.667 $ 12.762.847 $ 35.209.732 $ 37.715.024 $ 43.280.475 $ 52.909.856
Gastos de Administración $ 16.800.000 $ 17.304.000 $ 17.823.120 $ 18.357.814 $ 18.908.548 $ 19.475.804
Servicios públicos $ 2.400.000 $ 2.472.000 $ 2.546.160 $ 2.622.545 $ 2.701.221 $ 2.782.258
Utilidad Operacional
(UAII/EBIT)$ 1.172.667 -$ 7.013.153 $ 14.840.452 $ 16.734.666 $ 21.670.706 $ 30.651.794
Ingresos no operacionales
(Venta de ganado)$ 6.000.000 $ 6.180.000 $ 6.365.400 $ 6.556.362 $ 6.753.053 $ 6.955.644
Egresos no operacionales $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Utilidad antes de
impuestos$ 7.172.667 -$ 833.153 $ 21.205.852 $ 23.291.028 $ 28.423.758 $ 37.607.438
Impuestos $ 2.366.980 $ 3.252.085 $ 6.997.931 $ 7.686.039 $ 9.379.840 $ 12.410.455
Utilidad neta $ 4.805.687 -$ 4.085.239 $ 14.207.921 $ 15.604.989 $ 19.043.918 $ 25.196.984
ESTADO DE RESULTADOS DE INVERSIONES MESGAL S.A.S - FINCA EL DIVISO
a 31 de diciembre de cada año
45
Tabla 16 –Balance general para escenario Optimista del análisis financiero Inversiones
MesGal S.A.S.
Activos Corrientes 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Caja / Disponible $ 0 $ 41.980.033 $ 70.108.151 $ 113.741.016 $ 130.059.584 $ 170.164.539 $ 212.096.389
Inventario $ 0 $ 517.310 $ 532.829 $ 548.814 $ 565.278 $ 582.236 $ 599.704
CXC (Cuentas por
cobrar a clientes)$ 0 $ 7.560.000 $ 7.786.800 $ 8.020.404 $ 8.261.016 $ 8.508.847 $ 8.764.112
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Total Activos
Corrientes$ 0 $ 50.057.342 $ 78.427.779 $ 122.310.234 $ 138.885.878 $ 179.255.622 $ 221.460.205
Activos Fijos 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Fijos Tangibles
Semovientes hembras $ 150.000.000 $ 150.000.000 $ 150.000.000 $ 150.000.000 $ 150.000.000 $ 150.000.000 $ 150.000.000
Depreciación
Acumulada
Semovientes
$ 37.500.000 $ 69.642.857 $ 96.428.571 $ 117.857.143 $ 133.928.571 $ 144.642.857
Semovientes Machos $ 4.000.000 $ 4.000.000 $ 4.000.000 $ 4.000.000 $ 4.000.000 $ 4.000.000 $ 4.000.000
Depreciación
Acumulada semoviente
macho
$ 1.000.000 $ 1.857.143 $ 2.571.429 $ 3.142.857 $ 3.571.429 $ 3.857.143
Terreno $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000
Depreciación
acumulada Terreno $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333 $ 833.333
Equipo $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 33.000.000 $ 33.000.000
Depreciación acum
Equipo$ 0 $ 3.300.000 $ 6.600.000 $ 9.900.000 $ 13.200.000 $ 16.500.000 $ 19.800.000
Equipo de Ordeño $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 25.000.000 $ 25.000.000 $ 25.000.000
Depreciación Acum
Equipo Ordeño$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 5.000.000 $ 10.000.000 $ 15.000.000
Total Activos Fijos $ 212.000.000 $ 169.366.667 $ 133.066.667 $ 102.266.667 $ 96.966.667 $ 72.166.667 $ 52.866.667
TOTAL ACTIVO $ 212.000.000 $ 219.424.009 $ 211.494.446 $ 224.576.900 $ 235.852.545 $ 251.422.288 $ 274.326.871
Pasivos Corrientes 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Impuestos por pagar $ 0 $ 2.366.980 $ 3.252.085 $ 6.997.931 $ 7.686.039 $ 9.379.840 $ 12.410.455
Cuentas Por Pagar a
Proveedores$ 0 $ 251.342 $ 258.883 $ 266.649 $ 274.649 $ 282.888 $ 291.375
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Total Pasivos
Corrientes$ 0 $ 2.618.322 $ 3.510.968 $ 7.264.580 $ 7.960.688 $ 9.662.728 $ 12.701.829
Pasivos a Largo
Plazo
Total Pasivos a Largo
Plazo
Capital Social $ 212.000.000 $ 212.000.000 $ 212.000.000 $ 212.000.000 $ 212.000.000 $ 212.000.000 $ 212.000.000
Utilidad del Ejercicio $ 0 $ 4.805.687 -$ 4.085.239 $ 14.207.921 $ 15.604.989 $ 19.043.918 $ 25.196.984
Utilidad Retenida $ 0 $ 0 $ 68.717 -$ 8.895.601 $ 286.868 $ 10.715.642 $ 24.428.059
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Total Patrimonio $ 212.000.000 $ 216.805.687 $ 207.983.478 $ 217.312.320 $ 227.891.857 $ 241.759.560 $ 261.625.042
TOTAL PASIVOS Y
PATRIMONIO$ 212.000.000 $ 219.424.009 $ 211.494.446 $ 224.576.900 $ 235.852.545 $ 251.422.288 $ 274.326.871
PASIVOS
ACTIVOS
46
Flujo de caja de tesorería:
Tabla 17 –Flujo de caja de tesorería para escenario Optimista del análisis financiero
Inversiones MesGal S.A.S.
Para el escenario optimista, se puede observar en el flujo de caja de tesorería, que
la empresa tiene aún más alta del escenario esperado, esto se debe a que la empresa
sigue recibiendo el dinero de forma semanal, por lo cual cuenta con una caja anual
muy alta gracias a que su costos de producción son más pequeños, por lo cual la
empresa logra producir sin necesidad de endeudarse y retiene mucho dinero que
entra directamente a la caja. De esta manera, lo ideal sería lograr que la empresa
que le compra la leche a Finca El Diviso pagara las cuentas mensualmente o
trimestral, con esto poder evitar este flujo de caja tan alto, y poder cubrir las deudas
con estos pagos.
2021 2022 2023 2024 2025 2026
Utilidad neta $ 4.805.687 -$ 4.085.239 $ 14.207.921 $ 15.604.989 $ 19.043.918 $ 25.196.984
Gastos No Efectivos $ 42.633.333 $ 37.133.333 $ 31.633.333 $ 31.133.333 $ 25.633.333 $ 20.133.333
Ingresos No Efectivos $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Utilidad Neta
Ajustada$ 47.439.020 $ 33.048.095 $ 45.841.254 $ 46.738.322 $ 44.677.251 $ 45.330.317
Variación en WK $ 5.458.987 -$ 650.326 -$ 3.504.023 -$ 439.031 -$ 1.437.252 -$ 2.766.368
Variación en Activos
Fijos$ 0 $ 833.333 $ 833.333 $ 25.833.333 $ 833.333 $ 833.333
Flujo de Caja de las
Operaciones$ 41.980.033 $ 32.865.088 $ 48.511.944 $ 21.344.019 $ 45.281.170 $ 47.263.352
Adquisicón Nuevos
Préstamos$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Amortización de
Préstamos Existentes$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Aportes Accionistas $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Pago de Dividendos $ 4.736.970 $ 4.879.079 $ 5.025.451 $ 5.176.215 $ 5.331.501
Pago de Aportes por
Salidas de Accionistas$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Flujo de Caja Neto
del Periodo$ 41.980.033 $ 28.128.118 $ 43.632.865 $ 16.318.568 $ 40.104.955 $ 41.931.851
Caja del Periodo
Anterior$ 0 $ 41.980.033 $ 70.108.151 $ 113.741.016 $ 130.059.584 $ 170.164.539
Caja del Periodo
Actual$ 41.980.033 $ 70.108.151 $ 113.741.016 $ 130.059.584 $ 170.164.539 $ 212.096.389
INVERSIONES MESGAL S.A.S - FINCA EL DIVISO
Flujo de Caja de Tesorería
47
Generación de valor y rentabilidad Para la generación de valor y rentabilidad se realizaron en cada uno de los tres
posibles escenarios un flujo de caja libre y un análisis de sensibilidad al cambio de
costo de oportunidad e inflación del país (ver anexo 4.) con el fin de encontrar el
valor presente de la compañía al término del año 2026. obteniendo los siguientes
resultados:
Tabla 18 –Resumen análisis financiero Finca El Diviso.
De los resultados se puede concluir que en los tres casos el negocio generara valor,
ya que el VPN es positivo y mayor a cero en todos los escenarios. También se puede
denotar que en los tres escenarios la utilidad es positiva en al menos uno de los cinco
periodos y que en 2 de estos solamente en una ocasión está por debajo de lo
indicado. Ahora bien, se puede observar que el costo del equity en el escenario
pesimista es distinto al del probable o al del optimista y esto a se debe a que, al no
adquirir una deuda con un banco o un tercero, el accionista o junta directiva en si es
libre de escoger su adhesión al riesgo por lo que en este caso y siguiendo el análisis
de sensibilidad del costo de oportunidad e inflación (Anexo 4.) se puede concluir que
siguiendo la inflación del país y la que se utiliza en los demás casos el costo del equity
que mejor se ajusta él es 8,5% puesto que la compañía genera valor y no destruye
como en el caso contrario.
PESIMISTA PROBABLE OPTIMISTA
VPN $ 3.211.695 $ 77.062.706 $ 217.393.038
INVERSIÓN INICIAL $ 212.000.000 $ 212.000.000 $ 212.000.000
PERIODOS DE UTILIDAD
NETA POSITIVA1 4 4
Ke/WACC 8,50% 11,98% 11,98%
G 3% 3% 3%
48
Conclusiones En primer lugar, podemos concluir que este modelo de negocio es posible social, político y
económicamente y que se espera poder finalizar su implementación lo más pronto posible
en la Finca el Diviso, siendo esta el principio de muchos más proyectos agroindustriales de
la mano de una nueva forma de ver el campo, en donde se busque generar progreso para
la región y para el campo colombiano. De igual manera, después de realizar las mediciones
para realizar la división de potreros se pudo observar que en este momento la finca El Diviso
está siendo desaprovechada, puesto que su carga alimentaria no está siendo utilizada al
máximo por lo que se generan desperdicios que incurren en pérdidas de tiempo y dinero.
Igualmente, se puede concluir que el sistema de pastoreo racional Voisin, al llevar las cuatro
leyes fundamentales y teniendo en cuenta las condiciones y pasturas de un potrero, puede
ser la herramienta más valiosa a la hora de mejorar la productividad en una finca ganadera.
De igual manera, al finalizar el planteamiento de este proyecto se puede concluir que,
aunque la ganadería tradicional en el sur oriente del Departamento del Tolima es la que
más se utiliza, es posible plantear un cambio estructural del pensamiento y manejo de
pasturas y animales de la región. Por lo cual, aunque estas nuevas prácticas signifiquen
tener que experimentar, equivocarse, tener procesos exitosos e innovar, en general, es
importante pensar que la ganadería ha ido evolucionando y que se tiene que ir avanzando
de la mano para buscar un progreso en el campo colombiano. Así mismo, este modelo de
trabajo puede ser implementado por cualquier predio, que tenga la necesidad de aumentar
su productividad sin disminuir la calidad del producto, pero más enfocado a predios con
poca extensión, ya que los predios con extensiones mayores a 100 hectáreas Hay muchos
sistemas de pastoreo que nos muestran cómo manejar mejor las pasturas. Al respecto, algo
fundamental es tener en cuenta el terreno para ajustar el sistema más adecuado y lograr
mejorar el desarrollo de nuestra ganadería.
De igual manera, se puede concluir que los objetivos que se propone la empresa se pueden
cumplir, tanto productivos como económicos, adicionalmente que se cuenta con una
industrial en crecimiento y con una gran proyección en el país y el Departamento del Tolima.
De esta manera, administrativamente, se puede concluir que en cualquiera de los tres casos
posibles que se plantearon en los estados financieros, el proyecto no destruirá valor. Es
decir, que en cualquiera de estos casos la conformación de la empresa será rentable. De
esta manera, se puede denotar que en cualquiera de los tres escenarios la utilidad es
positiva en al menos uno de los cinco periodo. No obstante, es importante denotar que la
empresa en cualquiera de los escenarios posibles tendrá una liquidez muy alta la cual se
deberá trabajar o pensar en cómo dar provecho o generar alguna solución a este problema.
49
Anexos
Anexo 1 Modelo CAVAS
Diagrama 6. Modelo CANVAS. Fuente: elaboración propia
50
Anexo 2 Registro fotográficos
Fotografía 4. Muestra de toma de pasto por metro cuadrado Finca El Diviso. Fuente: elaboración
propia.
Fotografía 5. Muestra de toma de pasto por metro cuadrado Finca El Diviso. Fuente: elaboración
propia.
51
Fotografía 6. Muestra de toma de pasto por metro cuadrado Finca El Diviso. Fuente: elaboración
propia.
Fotografía 7. Fotografía Finca El Diviso Fuente: elaboración propia
52
Fotografía 6. Fotografía Finca El Diviso. Fuente: elaboración propia
Fotografía 7. Fotografía Vaca de primer parto en la Finca El Diviso. Fuente: elaboración propia
53
Anexo 3 Depreciaciones
Tabla 19 –depreciación SDAD de vacas tipo leche
Tabla 20 –depreciación SDAD de toro reproductor
Tabla 21 –depreciación en línea recta de equipo adecuación potreros
Periodo Dep i Dep j Valor en libros
0 0 0 150.000.000$
1 37.500.000$ 37.500.000$ 112.500.000$
2 32.142.857$ 69.642.857$ 80.357.143$
3 26.785.714$ 96.428.571$ 53.571.429$
4 21.428.571$ 117.857.143$ 32.142.857$
5 16.071.429$ 133.928.571$ 16.071.429$
6 10.714.286$ 144.642.857$ 5.357.143$
7 5.357.143$ 150.000.000$ -$
SDAD Vacas Lecheras
Periodo Dep i Dep j Valor en libros
0 0 0 4.000.000$
1 1.000.000$ 1.000.000$ 3.000.000$
2 857.143$ 1.857.143$ 2.142.857$
3 714.286$ 2.571.429$ 1.428.571$
4 571.429$ 3.142.857$ 857.143$
5 428.571$ 3.571.429$ 428.571$
6 285.714$ 3.857.143$ 142.857$
7 142.857$ 4.000.000$ -$
SDAD Toro
Periodo Dep i Dep j Valor en libros
0 0 0 33.000.000$
1 3.300.000$ 3.300.000$ 29.700.000$
2 3.300.000$ 6.600.000$ 26.400.000$
3 3.300.000$ 9.900.000$ 23.100.000$
4 3.300.000$ 13.200.000$ 19.800.000$
5 3.300.000$ 16.500.000$ 16.500.000$
6 3.300.000$ 19.800.000$ 13.200.000$
7 3.300.000$ 23.100.000$ 9.900.000$
8 3.300.000$ 26.400.000$ 6.600.000$
9 3.300.000$ 29.700.000$ 3.300.000$
10 3.300.000$ 33.000.000$ -$
Equipo
54
Tabla 22 –depreciación en línea recta de equipo de ordeño
Tabla 23 –depreciación en línea recta de terreno.
Periodo Dep i Dep j Valor en libros
0 0 0 25.000.000$
1 5.000.000$ 5.000.000$ 20.000.000$
2 5.000.000$ 10.000.000$ 23.000.000$
3 5.000.000$ 15.000.000$ 18.000.000$
4 5.000.000$ 20.000.000$ 13.000.000$
5 5.000.000$ 25.000.000$ 8.000.000$
Equipo ordeño
Periodo Dep i Dep j Valor en libros
0 0 0 25.000.000$
1 833.333$ 833.333$ 24.166.667$
2 833.333$ 1.666.667$ 23.333.333$
3 833.333$ 2.500.000$ 22.500.000$
4 833.333$ 3.333.333$ 21.666.667$
5 833.333$ 4.166.667$ 20.833.333$
6 833.333$ 5.000.000$ 20.000.000$
7 833.333$ 5.833.333$ 19.166.667$
8 833.333$ 6.666.667$ 18.333.333$
9 833.333$ 7.500.000$ 17.500.000$
10 833.333$ 8.333.333$ 16.666.667$
11 833.333$ 9.166.667$ 15.833.333$
12 833.333$ 10.000.000$ 15.000.000$
13 833.333$ 10.833.333$ 14.166.667$
14 833.333$ 11.666.667$ 13.333.333$
15 833.333$ 12.500.000$ 12.500.000$
16 833.333$ 13.333.333$ 11.666.667$
17 833.333$ 14.166.667$ 10.833.333$
18 833.333$ 15.000.000$ 10.000.000$
19 833.333$ 15.833.333$ 9.166.667$
20 833.333$ 16.666.667$ 8.333.333$
21 833.333$ 17.500.000$ 7.500.000$
22 833.333$ 18.333.333$ 6.666.667$
23 833.333$ 19.166.667$ 5.833.333$
24 833.333$ 20.000.000$ 5.000.000$
25 833.333$ 20.833.333$ 4.166.667$
26 833.333$ 21.666.667$ 3.333.333$
27 833.333$ 22.500.000$ 2.500.000$
28 833.333$ 23.333.333$ 1.666.667$
29 833.333$ 24.166.667$ 833.333$
30 833.333$ 25.000.000$ -$
LR terreno 30 año
55
Anexo 4 Análisis de valor para cada escenario
Escenario probable
Tabla 24 –flujo de caja libre escenario Probable
Tabla 25 –análisis de sensibilidad Valor presente de la compañía Escenario Probable
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
EBIT -$ 14.522.333 -$ 23.179.003 -$ 1.810.373 -$ 415.685 $ 4.005.845 $ 12.456.987
D&A $ 42.633.333 $ 37.133.333 $ 31.633.333 $ 31.133.333 $ 25.633.333 $ 20.133.333
EBITDA $ 28.111.000 $ 13.954.330 $ 29.822.960 $ 30.717.649 $ 29.639.178 $ 32.590.320
Impuestos operacionales $ 0 $ 0 $ 0,00 $ 0 $ 1.321.929 $ 4.110.806
WK $ 3.355.967 $ 371.614 $ 560.943,57 $ 240.075 -$ 722.748 -$ 2.635.044
Capex $ 212.000.000 $ 0 $ 833.333 $ 833.333,33 $ 25.833.333 $ 833.333 $ 833.333
FCL -$ 212.000.000 $ 24.755.033 $ 12.749.383 $ 28.428.683 $ 4.644.240 $ 28.206.664 $ 30.281.225
INVERSIONES MESGAL S.A.S - FINCA EL DIVISO
Flujo de Caja Libre
8,0% 8,5% 9,0% 9,5% 10,0% 10,5% 11,0% 11,5% 12,0% 12,5% 13,0%
0,5% $ 162.271.581 $ 137.561.904 $ 115.767.850 $ 96.404.086 $ 79.087.405 $ 63.511.195 $ 49.427.207 $ 36.632.293 $ 24.958.602 $ 14.266.230 $ 4.437.631
1,0% $ 183.469.299 $ 155.770.365 $ 131.541.367 $ 110.170.649 $ 91.182.425 $ 74.201.023 $ 58.925.865 $ 45.113.585 $ 32.565.032 $ 21.115.658 $ 10.628.312
1,5% $ 207.928.205 $ 176.580.035 $ 149.418.020 $ 125.658.033 $ 104.700.388 $ 86.078.610 $ 69.424.381 $ 54.443.006 $ 40.895.883 $ 28.587.760 $ 17.357.3132,0% $ 236.463.595 $ 200.591.192 $ 169.848.480 $ 143.210.401 $ 119.908.097 $ 99.353.560 $ 81.089.399 $ 64.754.470 $ 50.059.819 $ 36.771.492 $ 24.698.0412,5% $ 270.187.238 $ 228.604.209 $ 193.422.088 $ 163.270.250 $ 137.143.500 $ 114.287.879 $ 94.126.772 $ 76.211.654 $ 60.188.380 $ 45.773.596 $ 32.737.886
3,0% $ 310.655.609 $ 261.710.502 $ 220.924.630 $ 186.416.230 $ 156.841.104 $ 131.213.440 $ 108.793.817 $ 89.016.741 $ 71.442.336 $ 55.723.291 $ 41.581.716
3,5% $ 360.116.952 $ 301.438.053 $ 253.427.635 $ 213.419.873 $ 179.569.109 $ 150.556.939 $ 125.416.467 $ 103.422.464 $ 84.020.288 $ 66.778.507 $ 51.356.475
4,0% $ 421.943.630 $ 349.993.949 $ 292.431.240 $ 245.333.269 $ 206.085.114 $ 172.876.360 $ 144.413.782 $ 119.748.950 $ 98.170.483 $ 79.134.337 $ 62.217.318
4,5% $ 501.435.074 $ 410.688.819 $ 340.102.314 $ 283.629.345 $ 237.422.211 $ 198.915.685 $ 166.333.761 $ 138.407.791 $ 114.207.372 $ 93.034.645 $ 74.355.908
5,0% $ 607.423.666 $ 488.725.080 $ 399.691.156 $ 330.435.659 $ 275.026.727 $ 229.689.433 $ 191.907.070 $ 159.937.223 $ 132.535.244 $ 108.788.328 $ 88.011.822
5,5% $ 755.807.694 $ 592.773.428 $ 476.305.381 $ 388.943.553 $ 320.987.803 $ 266.617.930 $ 222.130.071 $ 185.054.894 $ 153.682.789 $ 126.792.537 $ 103.488.524
6,0% $ 978.383.737 $ 738.441.116 $ 578.457.682 $ 464.167.987 $ 378.439.147 $ 311.752.761 $ 258.397.672 $ 214.739.414 $ 178.354.924 $ 147.566.625 $ 121.176.183
6,5% $ 1.349.343.807 $ 956.942.648 $ 721.470.903 $ 564.467.232 $ 452.305.162 $ 368.171.298 $ 302.724.741 $ 250.360.839 $ 207.512.903 $ 171.803.060 $ 141.585.021
7,0% $ 2.091.263.949 $ 1.321.111.867 $ 935.990.734 $ 704.886.176 $ 550.793.181 $ 440.709.418 $ 358.133.576 $ 293.898.135 $ 242.502.477 $ 200.446.120 $ 165.395.331
7,5% $ 4.317.024.373 $ 2.049.450.305 $ 1.293.523.785 $ 915.514.592 $ 688.676.407 $ 537.426.911 $ 429.373.507 $ 348.319.755 $ 285.267.512 $ 234.817.792 $ 193.534.789
analisis de sensibilidad
VPN
g
Ke
56
Escenario pesimista
Tabla 26 –flujo de caja libre escenario Pesimista
Tabla 27 –análisis de sensibilidad Valor presente de la compañía Escenario Pesimista
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
EBIT -$ 28.757.333,33 -$ 37.841.053,33 -$ 16.912.284,93 -$ 15.970.653,48 -$ 12.015.773,09 -$ 4.045.279,37
D&A $ 42.633.333,33 $ 37.133.333,33 $ 31.633.333,33 $ 31.133.333,33 $ 25.633.333,33 $ 20.133.333,33
EBITDA $ 13.876.000,00 -$ 707.720,00 $ 14.721.048,40 $ 15.162.679,85 $ 13.617.560,25 $ 16.088.053,96
Impuestos operacionales $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00
WK $ 2.185.967,12 $ 550.039,01 $ 682.588,28 $ 363.098,31 $ 348.348,15 $ 288.765,14
Capex $ 212.000.000,00 $ 0,00 $ 833.333,33 $ 833.333,33 $ 25.833.333,33 $ 833.333,33 $ 833.333,33
FCL -$ 212.000.000,00 $ 11.690.032,88 -$ 2.091.092,35 $ 13.205.126,78 -$ 11.033.751,79 $ 12.435.878,76 $ 14.965.955,49
Flujo de Caja Libre
INVERSIONES MESGAL S.A.S - FINCA EL DIVISO
8,0% 8,5% 9,0% 9,5% 10,0% 10,5% 11,0% 11,5% 12,0% 12,5% 13,0%
0,5% -$ 46.214.668 -$ 58.146.536 -$ 68.643.230 -$ 77.944.467 -$ 86.239.491 -$ 93.679.697 -$ 100.387.640 -$ 106.463.587 -$ 111.990.368 -$ 117.036.999 -$ 121.661.454
1,0% -$ 35.738.074 -$ 49.147.328 -$ 60.847.451 -$ 71.140.588 -$ 80.261.743 -$ 88.396.440 -$ 95.693.098 -$ 102.271.860 -$ 108.231.026 -$ 113.651.791 -$ 118.601.820
1,5% -$ 23.649.696 -$ 38.862.520 -$ 52.012.234 -$ 63.486.225 -$ 73.580.730 -$ 82.526.154 -$ 90.504.393 -$ 97.660.961 -$ 104.113.651 -$ 109.958.838 -$ 115.276.132
2,0% -$ 9.546.588 -$ 26.995.434 -$ 41.914.843 -$ 54.811.280 -$ 66.064.591 -$ 75.965.247 -$ 84.739.166 -$ 92.564.703 -$ 99.584.539 -$ 105.914.175 -$ 111.648.108
2,5% $ 7.120.721 -$ 13.150.500 -$ 30.264.008 -$ 44.897.057 -$ 57.546.301 -$ 68.584.226 -$ 78.295.677 -$ 86.902.194 -$ 94.578.678 -$ 101.465.045 -$ 107.674.557
3,0% $ 27.121.492 $ 3.211.695 -$ 16.671.367 -$ 33.457.569 -$ 47.811.111 -$ 60.219.069 -$ 71.046.751 -$ 80.573.508 -$ 89.016.611 -$ 96.547.586 -$ 103.303.652
3,5% $ 51.566.879 $ 22.846.329 -$ 607.336 -$ 20.111.500 -$ 36.578.200 -$ 50.658.890 -$ 62.831.303 -$ 73.453.737 -$ 82.800.183 -$ 91.083.742 -$ 98.472.652
4,0% $ 82.123.613 $ 46.844.215 $ 18.669.501 -$ 4.338.873 -$ 23.473.137 -$ 39.627.914 -$ 53.442.218 -$ 65.384.662 -$ 75.806.701 -$ 84.977.094 -$ 93.104.874
4,5% $ 121.410.842 $ 76.841.572 $ 42.230.079 $ 14.588.279 -$ 7.985.336 -$ 26.758.442 -$ 42.608.660 -$ 56.162.862 -$ 67.880.755 -$ 78.107.114 -$ 87.105.592
5,0% $ 173.793.813 $ 115.409.603 $ 71.680.801 $ 37.721.466 $ 10.600.026 -$ 11.549.065 -$ 29.969.508 -$ 45.522.324 -$ 58.822.531 -$ 70.321.137 -$ 80.356.400
5,5% $ 247.129.974 $ 166.833.644 $ 109.546.016 $ 66.637.949 $ 33.315.468 $ 6.702.186 -$ 15.032.328 -$ 33.108.363 -$ 48.370.734 -$ 61.422.878 -$ 72.707.316
6,0% $ 357.134.214 $ 238.827.301 $ 160.032.970 $ 103.816.284 $ 61.709.771 $ 29.009.271 $ 2.892.287 -$ 18.437.318 -$ 36.176.970 -$ 51.155.655 -$ 63.965.506
6,5% $ 540.474.615 $ 346.817.788 $ 230.714.704 $ 153.387.398 $ 98.216.731 $ 56.893.127 $ 24.800.150 -$ 832.065 -$ 21.766.159 -$ 39.177.229 -$ 53.878.802
7,0% $ 907.155.417 $ 526.801.931 $ 336.737.306 $ 222.786.958 $ 146.892.679 $ 92.743.800 $ 52.184.979 $ 20.685.468 -$ 4.473.186 -$ 25.020.908 -$ 42.110.980
7,5% $ 2.007.197.824 $ 886.770.219 $ 513.441.642 $ 326.886.297 $ 215.039.005 $ 140.544.696 $ 87.394.045 $ 47.582.383 $ 16.662.670 -$ 8.033.322 -$ 28.203.555
Analisis de Sensibilidad escenario Pesimista
Ke
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VPN
57
Escenario Optimista
Tabla 28 –flujo de caja libre escenario Optimista
Tabla 29- análisis de sensibilidad Valor presente de la compañía Escenario Optimista
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
EBIT -$ 14.522.333 -$ 23.179.003 -$ 1.810.373 -$ 415.685 $ 4.005.845 $ 12.456.987
D&A $ 42.633.333 $ 37.133.333 $ 31.633.333 $ 31.133.333 $ 25.633.333 $ 20.133.333
EBITDA $ 28.111.000 $ 13.954.330 $ 29.822.960 $ 30.717.649 $ 29.639.178 $ 32.590.320
Impuestos operacionales $ 0 $ 0 $ 0,00 $ 0 $ 1.321.929 $ 4.110.806
WK $ 3.355.967 $ 371.614 $ 560.943,57 $ 240.075 -$ 722.748 -$ 2.635.044
Capex $ 212.000.000 $ 0 $ 833.333 $ 833.333,33 $ 25.833.333 $ 833.333 $ 833.333
FCL -$ 212.000.000 $ 24.755.033 $ 12.749.383 $ 28.428.683 $ 4.644.240 $ 28.206.664 $ 30.281.225
INVERSIONES MESGAL S.A.S - FINCA EL DIVISO
Flujo de Caja Libre
8,0% 8,5% 9,0% 9,5% 10,0% 10,5% 11,0% 11,5% 12,0% 12,5% 13,0%
0,5% $ 162.271.581 $ 137.561.904 $ 115.767.850 $ 96.404.086 $ 79.087.405 $ 63.511.195 $ 49.427.207 $ 36.632.293 $ 24.958.602 $ 14.266.230 $ 4.437.631
1,0% $ 183.469.299 $ 155.770.365 $ 131.541.367 $ 110.170.649 $ 91.182.425 $ 74.201.023 $ 58.925.865 $ 45.113.585 $ 32.565.032 $ 21.115.658 $ 10.628.312
1,5% $ 207.928.205 $ 176.580.035 $ 149.418.020 $ 125.658.033 $ 104.700.388 $ 86.078.610 $ 69.424.381 $ 54.443.006 $ 40.895.883 $ 28.587.760 $ 17.357.3132,0% $ 236.463.595 $ 200.591.192 $ 169.848.480 $ 143.210.401 $ 119.908.097 $ 99.353.560 $ 81.089.399 $ 64.754.470 $ 50.059.819 $ 36.771.492 $ 24.698.0412,5% $ 270.187.238 $ 228.604.209 $ 193.422.088 $ 163.270.250 $ 137.143.500 $ 114.287.879 $ 94.126.772 $ 76.211.654 $ 60.188.380 $ 45.773.596 $ 32.737.886
3,0% $ 310.655.609 $ 261.710.502 $ 220.924.630 $ 186.416.230 $ 156.841.104 $ 131.213.440 $ 108.793.817 $ 89.016.741 $ 71.442.336 $ 55.723.291 $ 41.581.716
3,5% $ 360.116.952 $ 301.438.053 $ 253.427.635 $ 213.419.873 $ 179.569.109 $ 150.556.939 $ 125.416.467 $ 103.422.464 $ 84.020.288 $ 66.778.507 $ 51.356.475
4,0% $ 421.943.630 $ 349.993.949 $ 292.431.240 $ 245.333.269 $ 206.085.114 $ 172.876.360 $ 144.413.782 $ 119.748.950 $ 98.170.483 $ 79.134.337 $ 62.217.318
4,5% $ 501.435.074 $ 410.688.819 $ 340.102.314 $ 283.629.345 $ 237.422.211 $ 198.915.685 $ 166.333.761 $ 138.407.791 $ 114.207.372 $ 93.034.645 $ 74.355.908
5,0% $ 607.423.666 $ 488.725.080 $ 399.691.156 $ 330.435.659 $ 275.026.727 $ 229.689.433 $ 191.907.070 $ 159.937.223 $ 132.535.244 $ 108.788.328 $ 88.011.822
5,5% $ 755.807.694 $ 592.773.428 $ 476.305.381 $ 388.943.553 $ 320.987.803 $ 266.617.930 $ 222.130.071 $ 185.054.894 $ 153.682.789 $ 126.792.537 $ 103.488.524
6,0% $ 978.383.737 $ 738.441.116 $ 578.457.682 $ 464.167.987 $ 378.439.147 $ 311.752.761 $ 258.397.672 $ 214.739.414 $ 178.354.924 $ 147.566.625 $ 121.176.183
6,5% $ 1.349.343.807 $ 956.942.648 $ 721.470.903 $ 564.467.232 $ 452.305.162 $ 368.171.298 $ 302.724.741 $ 250.360.839 $ 207.512.903 $ 171.803.060 $ 141.585.021
7,0% $ 2.091.263.949 $ 1.321.111.867 $ 935.990.734 $ 704.886.176 $ 550.793.181 $ 440.709.418 $ 358.133.576 $ 293.898.135 $ 242.502.477 $ 200.446.120 $ 165.395.331
7,5% $ 4.317.024.373 $ 2.049.450.305 $ 1.293.523.785 $ 915.514.592 $ 688.676.407 $ 537.426.911 $ 429.373.507 $ 348.319.755 $ 285.267.512 $ 234.817.792 $ 193.534.789
analisis de sensibilidad
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58
Anexo 5 Planos finca EL DIVISO
PDF adjunto al documento en el cual se encuentran los planos de la finca El Diviso,
donde se cuenta con la situación actual de potrero y la esperada
59
Referencias Voisin, A. (1994). Productividad de la hierba. Buenos Aires, Argentina. Ed. hemisferio sur.
Alexander Echeverry Giraldo (2005) Pastoreo Racional Voisin - Prácticas Complementarias
- De Frente Al Campo"
Pastoreo inteligente la nueva alternativa para aumentar la rentabilidad de nuestros hatos
lecheros. Revista despertar lechero, edición núm. 23. p 7-17. NOREÑA GRISALES, Jorge
Mario. (2009). Metodologías para la evaluación de praderas de Kikuyo: Revista Despertar
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