EL VALOR DEL EL VALOR DEL DINERO EN EL DINERO EN EL

TIEMPO.TIEMPO.

M.A. Manuel Morales.M.A. Manuel Morales.

Finanzas I.Finanzas I.

CALCULOS DEL VALOR DEL CALCULOS DEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPODINERO EN EL TIEMPO..

Tasa de interés anualizada y Tasa de interés anualizada y efectiva.efectiva.

Interés simple e interés compuesto.Interés simple e interés compuesto.Valor presente y valor futuro.Valor presente y valor futuro.Anualidades.Anualidades.Tasas equivalentes y comparables.Tasas equivalentes y comparables.Tasa de interés e inflación.Tasa de interés e inflación.

TASA DE INTERES TASA DE INTERES ANUALIZADA Y TASA DE ANUALIZADA Y TASA DE

INTERES EFECTIVA.INTERES EFECTIVA.Se llama tasa de interés anualizada a Se llama tasa de interés anualizada a

la tasa de interés que esta dada en la tasa de interés que esta dada en términos de un año. términos de un año.

La tasa de interese efectiva se La tasa de interese efectiva se refiere al interés ganado por una refiere al interés ganado por una inversión durante un periodo inversión durante un periodo específico: un mes, un bimestre, un específico: un mes, un bimestre, un trimestre, un semestre o incluso un trimestre, un semestre o incluso un año.año.

CAPITALIZACION.CAPITALIZACION.

La capitalización de intereses se da cuando La capitalización de intereses se da cuando estos son reinvertidos. estos son reinvertidos.

Estos conceptos conducen directamente al Estos conceptos conducen directamente al tema del interés simple y el interés tema del interés simple y el interés compuesto, ya que hablar de capitalización compuesto, ya que hablar de capitalización se habla también de interés compuesto, y se habla también de interés compuesto, y los intereses no capitalizados se los intereses no capitalizados se relacionan con el interés simple. relacionan con el interés simple.

En el caso de los préstamos se usa la En el caso de los préstamos se usa la expresión intereses sobre saldos insolutos expresión intereses sobre saldos insolutos cuando se aplica a interés compuesto.cuando se aplica a interés compuesto.

INTERES SIMPLE E INTERES INTERES SIMPLE E INTERES COMPUESTO.COMPUESTO.

Se habla de interés simple cuando los intereses son Se habla de interés simple cuando los intereses son calculados tomando en cuenta la cantidad original calculados tomando en cuenta la cantidad original invertida. También se hablaría de interés simple si a invertida. También se hablaría de interés simple si a pesar de reinvertir los intereses, el banco ofreciera pesar de reinvertir los intereses, el banco ofreciera a pagar los intereses de cada periodo calculándolos a pagar los intereses de cada periodo calculándolos a partir del la cantidad original invertida.a partir del la cantidad original invertida.

Se habla de interés compuesto cuando los Se habla de interés compuesto cuando los intereses de in periodo se reinvierten en el siguiente intereses de in periodo se reinvierten en el siguiente y generan mas intereses cada periodo subsecuente.y generan mas intereses cada periodo subsecuente.

Se llama pago de capital a la parte del préstamo Se llama pago de capital a la parte del préstamo original que poco a poco se devuelve al acreedor.original que poco a poco se devuelve al acreedor.

VALOR PRESENTE Y VALOR VALOR PRESENTE Y VALOR FUTURO.FUTURO.

Valor presente es una cantidad de Valor presente es una cantidad de dinero que se invierte o se toma en dinero que se invierte o se toma en préstamo al inicio de un periodo.préstamo al inicio de un periodo.

Valor futuro es el monto que al final Valor futuro es el monto que al final del periodo, el inversionista obtiene del periodo, el inversionista obtiene por su inversión o el deudor paga al por su inversión o el deudor paga al acreedor.acreedor.

ANUALIDADES VENCIDAS ANUALIDADES VENCIDAS

Se refiere a la existencia de una serie Se refiere a la existencia de una serie de flujos de efectivo, tienen ciertas de flujos de efectivo, tienen ciertas características, que se presentan a características, que se presentan a continuación: continuación:

Son flujos uniformes, es decir, del Son flujos uniformes, es decir, del mismo valor cada uno.mismo valor cada uno.

Son uniformes en cuanto su Son uniformes en cuanto su periodicidad, es decir, existe la periodicidad, es decir, existe la misma distancia en tiempo entre misma distancia en tiempo entre cada uno de los flujos.cada uno de los flujos.

Son de la misma naturaleza, todos Son de la misma naturaleza, todos positivos o todos negativos.positivos o todos negativos.

ANUALIDADES ANUALIDADES ANTICIPADASANTICIPADAS

Se le llaman así, anualidades Se le llaman así, anualidades anticipadas cuando el flujo de anticipadas cuando el flujo de efectivo ocurre al principio de cada efectivo ocurre al principio de cada periodo.periodo.

ESQUEMA DE ESQUEMA DE AMORTIZACION DE AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTO

Las personas físicas normalmente Las personas físicas normalmente deben decidir la forma en que van a deben decidir la forma en que van a obtener los recursos para adquirir obtener los recursos para adquirir propiedades, por lo general recurren propiedades, por lo general recurren a una mezcla de recursos propios y a una mezcla de recursos propios y financiamiento bancariofinanciamiento bancario

El esquema de amortización de un El esquema de amortización de un financiamiento se refiere a la forma financiamiento se refiere a la forma en la que el deudor de un crédito ira en la que el deudor de un crédito ira devolviendo la cantidad original mas devolviendo la cantidad original mas los intereses generados a la los intereses generados a la institución financiera que se lo institución financiera que se lo concedió.concedió.

¿CÓMO ENCONTRAR LA ¿CÓMO ENCONTRAR LA TASA DE INTERÉS?TASA DE INTERÉS?

Ejemplo:Ejemplo:

Se ha adquirido un automóvil a crédito Se ha adquirido un automóvil a crédito que tiene un precio de lista de que tiene un precio de lista de $50,000.00 y que se a obligado a $50,000.00 y que se a obligado a hacer 24 pagos mensuales vencidos hacer 24 pagos mensuales vencidos de $2,842.00; ¿Cuál es la tasa de de $2,842.00; ¿Cuál es la tasa de interés que se esta cargando?interés que se esta cargando?

Valor presente: $50,000.00 Valor presente: $50,000.00 Tipo de inversión: anualidad vencidaTipo de inversión: anualidad vencidaMonto anualidad: $2,842.00Monto anualidad: $2,842.00Periodo anualidad: cada mes Periodo anualidad: cada mes Plazo total del préstamo o inversión: Plazo total del préstamo o inversión:

24 (meses)24 (meses)Numero de capitalizaciones en 1 año: Numero de capitalizaciones en 1 año:

12 capitalizaciones 12 capitalizaciones

2 842 = ___2 842 = ___50,000___50,000___ TT

T = ___T = ___50,000___50,000___

2 842 2 842

T = 17.5932T = 17.5932

T = 17.5932 = 2.5%T = 17.5932 = 2.5%

TASAS EQUIVALENTES Y TASAS EQUIVALENTES Y COMPARABLESCOMPARABLES

Convertir a interés compuestos una Convertir a interés compuestos una tasa de interés global permite tener tasa de interés global permite tener dos tasa equivalentes y dos tasas dos tasa equivalentes y dos tasas comparables entre si. No se puede comparables entre si. No se puede comparar de manera directa las comparar de manera directa las tasas de interés sobre saldos tasas de interés sobre saldos insolutos con las tasas de interés insolutos con las tasas de interés simple global.simple global.

TASAS DE INTERÉS E TASAS DE INTERÉS E INFLACIÓNINFLACIÓN

Es muy importante establecer la Es muy importante establecer la diferencia que existe entre el valor diferencia que existe entre el valor del dinero en el tiempo y el poder del dinero en el tiempo y el poder adquisitivo del dinero en el tiempo.adquisitivo del dinero en el tiempo.

EL VALOR DEL DINERO EL VALOR DEL DINERO

El valor del dinero en el tiempo El valor del dinero en el tiempo representa la tasa de interés que un representa la tasa de interés que un inversionista recibe como inversionista recibe como rendimiento por su inversión y la rendimiento por su inversión y la tasa de interés que una persona tasa de interés que una persona paga por un préstamo. paga por un préstamo.

EL PODER ADQUISITIVOEL PODER ADQUISITIVO

El poder adquisitivo del dinero en el El poder adquisitivo del dinero en el tiempo, por otra parte, se relaciona tiempo, por otra parte, se relaciona con que al haber inflación en los con que al haber inflación en los precios de los bienes y servicios precios de los bienes y servicios suben y una misma cantidad de suben y una misma cantidad de dinero compra cada vez menos dinero compra cada vez menos bienes y servicios. bienes y servicios.

A continuación se presenta la A continuación se presenta la formula para encontrara una tasa formula para encontrara una tasa efectiva real usando la inflación que efectiva real usando la inflación que realmente se dio en el periodo:realmente se dio en el periodo:

Tasa de interés real = Tasa de interés real = Tasa de interés nominal – Tasa de Tasa de interés nominal – Tasa de inflación inflación

(1+ Tasa de inflación)(1+ Tasa de inflación)

TASA DE INTERÉS EN TASA DE INTERÉS EN MÉXICOMÉXICO

En México las tasas de interés varían En México las tasas de interés varían diariamente y es imposible pensar en diariamente y es imposible pensar en una inversión por un año con una una inversión por un año con una tasa anual capitalizable mensual que tasa anual capitalizable mensual que se mantenga fija durante el año. se mantenga fija durante el año.