2 Cumpliendo el Plan Estratgico 2008-2012 Mirando al futuro
Hitos 2008/2009 Resultados del ao 2008 y primer trimestre de 2009
Contenidos
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3 Cumpliendo el Plan Estratgico 2008-2012 Mirando al futuro
Hitos 2008/2009 Resultados del ao 2008 y primer trimestre de 2009
Contenidos
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4 Mirando al futuro / Nuestra visin y prioridades Maximizacin
de la rentabilidad de los activos actuales. Crecimiento a travs de
10 proyectos clave. Desinversin de activos de baja rentabilidad.
Desinversin parcial para mejorar y equilibrar la cartera de
activos. Socio local y mejora de la liquidez en los mercados,
claves para aumentar el valor. Foco local en el contexto de una
compaa global. Mejorar resultados aprovechando oportunidades en un
mercado energtico en expansin. Crecimiento de las operaciones va
Stream. Maximizacin del crecimiento y del apalancamiento por fusin
con Unin Fenosa. Opciones abiertas y flexibilidad de cara al
futuro. Una gestin orientada a la rentabilidad y al crecimiento:
aumentar el retorno para el accionista y otros stakeholders
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5 Diversificacin del portafolio 38% 54% 20072012 31% 55% 29%
12% 58% 18% 17% 65% Composicin Geogrfica Composicin de Negocios
2004 52% 40% 35% 13% 52% OECD LatAm Core Business YPF GN T&T
and Other 8% 14%
Diapositiva 6
6 Diez proyectos de crecimiento ms exploracin Downstream LNG
Upstream Regganne Nord L27 NC186 A B D J K G C I/R H NC115 Down-
stream Up- stream LNG ECUADOR Inversion Total de los 10 proyectos +
exploracin: 12.3 B Peru LNG 400 M Cartagena (Spain) 3,200 M
Canaport (Canada) 300 M Sines (Portugal) 850 M GK/Shenzi (GoM) 700
M Regganne (Algeria) 450 M Libya I/R 100 M Carioca (Brazil) 500 M
Exploration 575 (1) M pa Block 39 (Peru) 350 M Bilbao (Spain) 700 M
x CapEx 2008-2012 (1)Does not include 1.9B development investment
associated to exploration discoveries
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7 Mirando al futuro / Tres aspectos que atender Negocios Ahorro
de Costes Situacin Financiera Upstream: foco en el largo plazo
basado en xito exploratorio. Downstream: conversin e integracin
como vector de maximizacin de eficiencia y rentabilidad. YPF:
puesta en valor acompaados de un socio local. Gas Natural: adelanto
cumplimiento Plan Estratgico. Mas de 800 iniciativas en marcha. 42%
de los contratos revisados. Slida disponibilidad de liquidez.
Posicin financiera suficiente para acometer el plan de inversin.
Disciplina financiera como base de la gestin.
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8 Cumpliendo el Plan Estratgico 2008-2012 Mirando al futuro
Hitos 2008/2009 Resultados del ao 2008 y primer trimestre de 2009
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9 Hitos 2008-2009 / Upstream: xitos exploratorios de Repsol en
2008 Los 10 mayores descubrimientos del mundo en 2008* 3
descubrimientos entre los 5 mayores del mundo en 2008 *Ranking
publicado en la revista Upstream PasCuencaBloque/Campo 1
BrasilCuenca de SantosIara 2 BrasilCuenca de SantosJupiter 3
BrasilCuenca de SantosGuara 4 PeruCuenca UcayaliKinteroni 1X 5
BoliviaCuenca ChacoHuacaya 6 Brasil Cuenca de SantosBem-te-vi 7
IrnProvincia ZagrosBalaroud 1 8 AustraliaCuenca BonaparteBlackwood
(MEO) 1 9 EgiptoCuenca Delta del NiloSatis 1 10 RusiaCuenca
MangyshlakTsentralnoye
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10 *Ranking segn la agencia IHS PasCuencaBloque/Campo 1
BrasilCuenca de SantosAzulao 2 IsraelCuenca Levantine Deep
MarineTamar 1 3 GhanaCuenca Cote dIvoireTweneboa 1 4 BrasilCuenca
de SantosIguaz 5 EE.UU.Golfo de MxicoBuckskin *Segn ODS Petrodata
Los 5 mayores descubrimientos del mundo en 2009* Segunda petrolera
en xitos exploratorios offshore en 2009* Hitos 2008-2009 /
Upstream: xitos exploratorios de Repsol en 2009
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11 Hitos 2008-2009 / Upstream: Crecimiento de la actividad
exploratoria Sondeos exploratorios perforados El objetivo es
mantener una media de 35 pozos exploratorios por ao
2002200320042005200620072008 16 9 19 22 30 29 38 35 2009 Generacin
de Recursos Venta de activos tras adquisicin YPF
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12 Hitos 2008-2009 / Incorporacin de recursos MEJORA DE LA TASA
DE REEMPLAZO DE RESERVAS: 2007: 35% 2008: 65% Reservas probadas (a
31-Dic-08 ) 1.067 Mill. Bep Produccin 2008: 122 Mill. bep Recursos
Contingentes 2008 : 485 Mill. bep Recursos Contingentes 2007 : 241
Mill. bep Recursos Contingentes 2006 : 114 Mill. bep Reservas
probadas (a 31-Dic-08 ) 1.133 Mill. Bep Produccin 2008: 223 Mill.
bep UPSTREAM YPF
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13 Hitos 2008-2009 / Upstream: Brasil Guar (junio 2008). Iguaz:
nuevo hallazgo de crudo ligero de alta calidad (abril 2009).
Piracuc: confirmada comerciabilidad. Se estima volumen in situ
preliminar de 550 Mill. bep (abril 2009). Panoramix: hallazgo de
hidrocarburos. Repsol es el operador (mayo 2009). Cuenca de Santos,
una de las zonas de aguas profundas de ms alto potencial del
mundo
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14 Hitos 2008-2009 / Upstream: Golfo de Mxico (EE.UU.)
Descubrimiento Buckskin (febrero 2009) Repsol operador de la fase
de exploracin. Crudo ligero y dulce de alta calidad en una columna
de cerca de 100 metros Comienzo produccin en Shenzi (marzo 2009) En
produccin 5 de los 15 pozos previstos. Se conectan a la plataforma
Shenzi con capacidad para extraer 100.000 bbl/d de petrleo y 1,4
Mill. de m 3 /da de gas. Una de las zonas ms rentables del mundo en
aguas profundas
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15 Hitos 2008-2009 / Upstream: Argelia rea con gran potencial
gasfero Dos nuevos descubrimientos de gas en la Cuenca de Reggane
que se unen a los 4 ya realizados en 2005-2007. Reggane: una de las
reas de mayor crecimiento futuro de la compaa con 145 Mill. bep de
recursos. Descubrimiento en la Cuenca de Berkine, con caudales en
las pruebas iniciales de 158.000 m 3 /da de gas (enero 2009). Dos
descubrimientos en el bloque MSari Akabli (Cuenca de Ahnet) con
249.000 y 363.000 m 3 /da de gas cada uno. Repsol es el operador en
todos los pozos.
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16 Hitos 2008-2009 / Upstream: Libia Primera petrolera privada
Ampliacin de las concesiones petroleras NC-186 y NC-115 hasta 2032
y prolongacin en 5 aos de los derechos de exploracin en estos
bloques (julio 2008). Entrada en produccin del campo I/R (junio
2008). Nuevo descubrimiento de petrleo en la Cuenca de Murzuq
(sondeo Y1 NC186). Primer descubrimiento offshore (NC202). Repsol,
operador con un 60% (abril 2009).
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17 Hitos 2008-2009 / Upstream: Per Kinteroni, uno de los 5
mayores descubrimientos del mundo en 2008 Kinteroni Descubrimiento
de gas en enero 2008. Recursos totales estimados en 56 bcm,
equivalentes a 1,5 veces el consumo anual de gas en Espaa. Repsol
es el operador del bloque. El nuevo yacimiento est prximo a
Camisea.
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18 Hitos 2008-2009 / Upstream: Bolivia Huacaya Descubrimiento
de gas en enero de 2008. Las pruebas de produccin arrojan caudales
de cerca de 0,3 bcm/ao. Profundidad de 4.800 metros. Repsol es el
operador. Huacaya, uno de los 5 mayores descubrimientos del mundo
en 2008
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19 Hitos 2008-2009 / Hoja de ruta del Upstream Alaska Canad y
Noruega frica Occidental Gas en Per, Brasil y Bolivia Golfo de
Mxico (EE.UU.) Brasil Norte de Africa Latinoamrica Norte reas
estratgicas tradicionales crecimiento limitado reas de crecimiento
a medio-largo plazo Nuevas reas estratgicas oportunidades
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20 Per LNG: La ubicacin mas competitiva para acceder a la costa
este del Pacfico. Capacidad de licuefaccin 6,2 bcm/ao.
Comercializacin exclusiva de toda la produccin. Canaport: Puesta en
marcha en junio. Una de las de las mayores terminales de
Norteamrica. Abastecer la costa este de Canad y el noreste de
EE.UU. Hitos 2008-2009 / GNL: Canaport y Per LNG
Diapositiva 21
21 Hitos 2008-2009 / Downstream Ampliacin complejo de
Cartagena: uno de los ms modernos del mundo. Aumentar la capacidad
de conversin y duplicar la de produccin hasta 220.000 bbl/d.
Proyecto ampliacin de Petronor: nuevo cocker con 2 Mill.
toneladas/ao de capacidad. Aumentar el ndice de conversin hasta el
63%. Proyectos para adecuacin a especificaciones de 10 ppm en
carburantes. Autorizacin Ambiental Integrada de todas las
refineras. Venta de activos no estratgicos.
Diapositiva 22
22 Una caida aguda de la demanda Factor de utilizacin de la
destilacin de las refinerias Source: DOE, Stichting Euroilstock and
Repsol Economic Research Department Factor de utilizacin de las
refinerias de EEUU Factor de utilizacin de las refinerias
europeas
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23 Hitos 2008-2009 / YPF Objetivo: equilibrar el peso relativo
de pases OCDE en la cartera de activos Venta del 15 % de
participacin en YPF al Grupo Petersen. 1.400 proyectos de
desarrollo garantizan el futuro.
Diapositiva 24
24 Hitos 2008-2009 / Gas Natural Una operacin que genera valor
para el accionista de Repsol desde el primer ao Culminada con xito
la OPA sobre Unin Fenosa. Acelera el cumplimiento de su Plan
Estratgico. Suscribimos la ampliacin de capital por 1.080 Mill. de
euros para mantener la participacin en el 30,85%. Apoyamos la
operacin porque convierte a nuestra participada en una empresa ms
equilibrada y con mayor proyeccin de crecimiento.
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25 Hitos 2008-2009 / Responsabilidad Corporativa La estrategia
ms avanzada del sector frente al cambio climtico. Lder en
transparencia y relaciones con clientes (2 ao consecutivo). Climate
Leadership Index en materia de estrategia y poltica de
transparencia ante el cambio climtico (3 er ao consecutivo).
Ratificado el Comunicado de Poznan durante la Conferencia de Cambio
Climtico de Naciones Unidas. Gold Class en Responsabilidad
corporativa (2 ao consecutivo). Una de las mejores empresas para
trabajar segn Corporate Research Foundation. La empresa que crea ms
empleos directos para personas con capacidades diferentes.
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26 Cumpliendo el Plan Estratgico 2008-2012 Mirando al futuro
Hitos 2008/2009 Resultados del ao 2008 y primer trimestre de 2009
Contenidos
28 Millones 20072008 Exploracin y Produccin1.8822.258
Downstream1.9701.606 GNL107125 YPF1.2281.159 GAS NATURAL SDG.516555
Corporacin y ajustes(129)(125) Resultado operativo (CCS)5.5745.578
Efecto de Inventarios234(495) Resultado operativo (MIFO)5.8085.083
Cargas financieras(224)(372) Resultados antes de impuestos y
participadas5.5844.711 Resultado del periodo3.3552.837 Resultado
atribuible a socios externos(167)(126) Resultado atribuible a
accionistas de la sociedad dominante3.1882.711 Resultados 2008
30 Duda Neta 6,8 billones de euros de liquidez 4.396 3.493
3.334 -24% 200620072008 4.500 2.500 0 Million
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31 Resultado operativo (sin efecto inventario) Millones 963
1.500 1.000 0 1T 081T 09 1.332 -28% Beneficio neto Millones 516
1.500 1.000 0 1T 081T 09 1.212 -57% Resultados del 1 er Trimestre
de 2009
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32 Million 1Q 081Q 09 Exploracin y Produccin576185
Downstream208316 GNL3211 YPF365323 GAS NATURAL SDG.157169
Corporacin y ajustes(6)(41) Operating Income (CCS)1,332963 Efecto
de Inventarios274(23) Resultado operativo (MIFO)1,606940 Cargas
financieras52(37) Resultados antes de impuestos y
participadas1,658903 Resultado del periodo1,272574 Resultado
atribuible a socios externos6058 Equity holders of the
parent1,212516 Resultados del 1 er Trimestre de 2009