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ANALISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS
Docente: Ing.
Enrique
Tantalen
Lam
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Reglas
de Oro de Interpretacin
de los ndices Financieros
No
juzgar a una empresa con datos de un
solo ejercicio si no con 5 o ms aos.
N
o
juzgar a una empresa en forma
aislada, si no debe ser comparada con
empresas del mismo sector, a si como
tambin con la mejor.
L
a
informacin que se compara tiene que
ser uniforme y consistente.
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I.
Conceptos de
Contabilidad y Anlisis
Financiero
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CONTABILIDAD
La contabilidad es una tcnica que se ocupa de
registrar, clasificar y resumir las
operaciones
mercantiles de una empresa con el fin de
interpretar sus resultados.
Por consiguiente,
a
travs de la contabilidad
podrn orientarse sobre el curso que siguen
lasempresas
mediante
datos
contables y estadsticos.
Estos
datos
permiten conocer la estabilidad y
solvencia de la Empresa.
http://www.monografias.com/trabajos6/diop/diop.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/basda/basda.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/basda/basda.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/basda/basda.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/basda/basda.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/diop/diop.shtml7/23/2019 DIAPOSITIVAS - EE FF
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Pasos para la Toma de
Decisiones
Cmputo
:
es calcular o valorar ciertos
indicadores establecidos.
Interpretacin
:
es decir el realizar un
razonamiento o explicacin a los clculos
obtenidos, lo que permitir, entre otros aspectos:
La toma de decisiones
:
lo que interesa es que
la interpretacin dada a los indicadores financieros
apoye en las decisiones Empresariales.
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II.
Los Estados
Financieros
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El Balance General Presenta el estado de una empresa a una fecha
determinada y es acumulativo a partir del inicio deoperaciones.
Muestra los activos propiedad de la empresa y las deudaso pasivos de la misma, y capitalizacin o patrimonio.
Es el resumen de los recursos econmicos de una empresa,negocio u organizacin y las obligaciones que pesan sobreellos en un momento determinado.
Es como una fotografa de la situacin financiera de la
empresa al momento de realizarse. Sin embargo, lasituacin de una empresa cambia a diario; por tanto,cuando el balance llega al gerente en cierta forma ya no esactual.
Sus principales componentes son: Activos, Pasivos y
Patrimonio balanceados, es decir Activos = Pasivos +Patrimonio.
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El Balance General
Activos: representan lo que la empresa TIENE o lo quePERTENECE a la empresa, o bien lo que otros le DEBEN.Los activos son todo aquello en lo que la empresa hainvertido su capital con el propsito de obtener futurosingresos.
Pasivos: representan lo que la Empresa DEBE aotros. Por ejemplo, un prstamo que ha sido otorgadoa la Empresa u obligaciones y deudas que sta ha
adquirido para brindar bienes o servicios en el futuro
Patrimonio: Representa el CAPITAL oVALOR NETOdel negocio. El Patrimonio incluye el capital aportadopor el propietario, utilidades no distribuidas y el
resultado del ao en curso.
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El Balance General
Requiere de informacin proveniente delEstado de Resultados.
Es til para: Comparar balances de periodos anteriores y
determinar si la empresa o negocio est creciendo;
Evaluar que tan bien est manejando sus recursosfinancieros;
Analizar las tendencias; y Analizar la distribucinrelativa de activos, pasivos y patrimonio.
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Componentes:
Activo: Activo Corriente (Disponible, Exigible, Realizable)
Activo Fijo (Muebles, Inmuebles, Tangibles, Intangible)
La Depreciacin.
Pasivo: Pasivo Corriente (Deudas de Corto Plazo)
Pasivo No Corriente (Deudas de Largo Plazo) Patrimonio:
El Capital
Las Utilidades Retenidas
Otros componentes del Patrimonio
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EMPRESA EL TALADRO
BALANCE GENERALAL 31.12.2011
EXPRESADO EN US$
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Casos Prctico GrupalN 1
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El Estado de Resultados
Es un detalle, expresado en trminosmonetarios, de los ingresos y gastos de unaempresa, que muestra una ganancia o una
prdida. Muestra los resultados econmicos de la
empresa DURANTE un periodo determinado.
Muestra el resultado de las actividades de laempresa, durante un periodo contableespecfico y muestra en que porcentaje, losingresos provenientes de dichas actividadescubren los costos de la Empresa.
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El Estado de Resultados
Ingresos se refiere al dinero obtenido por la empresa atravs de la venta de bienes o servicios durante unperiodo contable.
Los egresos o gastos representan los costos en bienesy servicios utilizados para obtener los ingresos. Loscostos directos de una Empresa incluyen: costos de losproductos o materias primas, costos de operacin yadministracin.
A travs del registro de ganancias / prdidas, se midenlos resultados financieros y se calculan los indicadoresde rentabilidad.
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Componentes:
Las Ventas de Productos/Servicios
El Costo de los Productos/Servicios Vendidos:Personal, Productos/Materiales, Gastos Directos
Los Gastos Operativos: de Comercializacin,Administrativos, Generales y Depreciacin
Los Gastos Financieros
El Pago de Impuestos
La Utilidad: Bruta, Operativa, Antes y Despusde Impuestos, Neta
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EMPRESA EL TALADRO
ESTADO DE RESULTADOSAL 31.12.2011
EXPRESADO EN US$
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Caso Prctico GrupalN
2
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El Flujo de Efectivo
Es un pronstico de las futuras operaciones de laempresa que generan ingresos o egresos de efectivo.Denominado tambin como Presupuesto de Efectivo oFlujo de Caja, comprende la proyeccin de ingresos yegresos reales sobre una base peridica de tiempo quepuede ser semanal o mensual.
El Flujo de Caja identifica ms claramente las cantidadesy momentos de desembolsos y los momentos en que hay
exceso de efectivo disponible. El Flujo de Efectivo se divide en tres partes:
Ingresos reales de efectivo;
Egresos reales de efectivo;
Saldo
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El Flujo de Efectivo
Tomar una decisin en funcin de la informacinpresentada en el Balance General y el Estado deResultados no es suficiente.
Permite proyectar la liquidez de la empresa.
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El Flujo de Efectivo
Los ingresos reales de efectivo, son los recursos enefectivo provenientes de transacciones como ventas alcontado, cuentas por cobrar y otros ingresos previstos.
Los egresos reales de efectivo, son los desembolsosefectuados por la empresa al efectuar transacciones comocompras de mercadera y materias primas al contado, pagode cuentas por pagar, adquisicin de equipo de contado,pago de gastos de operacin por los diferentes conceptos(sueldos, servicios pblicos, etc) y los egresos poroperaciones.
La Diferencia (Excedente o Dficit) determinar laposicin de la empresa en trminos de Efectivo o Dinero.
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Componentes:
El Flujo Operativo Ingresos: Ventas al contado, Cobranza de Ventas al
Crdito
Egresos: Pagos al Personal, Productos/Materiales, GastosDirectos, de Comercializacin, Administrativos yGenerales. Amortizacin de Deudas. Tratamiento de laDepreciacin
El Flujo Financiero y Legal Ingresos: Cobro de Intereses
Egresos: Pago de Intereses e Impuestos
El Flujo Neto de Efectivo
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MICROEMPRESA EL TALADRO
FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
EXPRESADO EN US$
INGRESOS EN EFECTIVO MES 1 MES 2 MES 3 MES 4 MES 5 MES 6
Ventas al Contado
Recuperacin de Cuentas x CobrarOtros ingresos en efectivo
TOTAL INGRESOS
EGRESOS EN EFECTIVO
Compras en efectivo del Negocio
Pago Cuentas x Pagar
Gastos Operativos del Negocio
Salarios
Impuestos pagados
Abonos a Deudas
Adquisicin Activos Fijos
Gastos Familiares
Alimentacin
ViviendaEducacin
Transporte
TOTAL EGRESOS EFECTIVO
RESUMEN DE EFECTIVO
Efectivo Inicial
Prstamos requeridos
EFECTIVO FINAL-SALDO
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Caso Prctico GrupalN 3
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III.Anlisis Financiero
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Anlisis Financiero
El anlisis o interpretacin de los EstadosFinancieros de una empresa est orientado asustentar la propuesta de financiamiento, con
cierto nivel de eficiencia en tiempo y esfuerzo. Para lograr este propsito es preciso centrar la
atencin en los aspectos ms significativos delos estados financieros y realizar unainterpretacin clara y concisa.
Se pueden considerar tres mtodos de anlisis:Vertical
Horizontal
Razones o Indicadores Financieros.
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EL ANLISIS VERTICAL
Es uno de los ms simples mtodos de anlisis de losestados financieros y consiste en tomar los diferenteselementos del balance (activos, pasivos y patrimonio) yrelacionarlos con un valor de referencia, generalmente eltotal de activos de la empresa que representa el 100%.El valor alcanzado por cada uno de los elementosrepresenta su participacin porcentual frente al total deactivos. Es un mtodo de anlisis esttico.
Aplicando el anlisis vertical al balance de una empresa
para un solo ao, no proporciona mayor informacinporque no se dispone de datos comparativos; pero si seaplica el anlisis a perodos sucesivos de la empresa, sepuede sacar conclusiones importantes estudiando lastendencias de cada uno de los rubros del balance.
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EL ANLISIS VERTICAL
Retomando al principio de partida doble, que todatransaccin afecta a dos o ms cuentas delbalance, si algn elemento del balance ha
reducido su importancia relativa de un perodo, larespuesta se encontrar en otro elemento quehabr incrementado su participacin relativa.
El anlisis vertical se aplica tambin con el estado
de prdidas y ganancias, pero en este casousualmente los diferentes rubros se relacionancon las ventas totales o ingresos totales querepresentaran el 100% y el resto de rubros son
relacionados a stas.
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ANALISIS HORIZONTAL
A travs de este mtodo se soluciona la deficiencia delmtodo vertical, que es esttico, pero tiene la desventajaque no seala la distribucin de los recursos entre losdiferentes elementos.
En el mtodo de anlisis horizontal se cambia el criterio,tomando un ao base con el valor de 100 y en los aos
siguientes se calcula los porcentajes respecto a ese ao; portanto es un mtodo que nos permite evaluar el crecimiento.Por ejemplo, si los activos fijos en el ao 2 tienen un valorque representa el 115% con relacin al ao 1, indica que hahabido un incremento del 15% y puede explicarse poradquisicin de maquinaria, revalorizacin, etc.
En resumen, el mtodo horizontal permite evaluar losaumentos o disminuciones de los montos de unadeterminada cuenta, pero no da la relacin de los elementosentre s; adems, no permite sacar conclusiones por ssolo,pues la mayora de las veces es necesario relacionar los
elementos entre so una parte del balance con otra.
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ANALISIS VERTICAL Y
HORIZONTALComo puede concluirse, la aplicacin deestos dos mtodos aisladamente no
brindar una evaluacin completa de laempresa; pero combinando los dosmtodos se puede llegar a conclusiones
muy tiles, as por ejemplo:
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ANALISIS VERTICAL Y
HORIZONTAL El evaluar la evolucin de las ventas, El determinar si el costo de ventas y el margen
bruto sobre ventas ha venido subiendo o
bajando consistentemente o han sidoirregulares, Evaluar el crecimiento o disminucin de los
gastos;
Evaluar el progreso o retroceso de la situacinfinanciera de la empresa; La disposicin que ha hecho el empresario
sobre las ganancias a travs de los aos;
En general la direccin en la cual va la empresa
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ANALISIS POR RAZONES OINDICADORES FINANCIEROS
Son un conjunto de ndices que relacionan a doscuentas de los estados financieros, con el propsitode medir la situacin financiera, ponderar y evaluarlos resultados de las operaciones de la empresa.
Las razones financieras son dependientes unas conotras y tienen ciertas implicaciones de causa yefecto.
El anlisis de razones provee las de maneras deidentificar las tendencias hacia una mejor o peor
ejecutoria, como tambin para sealar desviacionessignificativas de la empresa o del estndarrelativamente aplicable al sector. Sin embargo, lasrazones de ninguna manera interpretan o explicantales tendencias y desviaciones.
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Indicadores Financieros:
Anlisis de LiquidezAnlisis de GestinAnlisis de RentabilidadAnlisis de Endeudamiento
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ANLISIS DE LA SALUDFINANCIERA DE LA EMPRESA
DIAGNSTICO RENTABLE LIQUIDA ACCIN A SEGUIR
SANA Y EN FORMA SI SI MANTENER SIEMPRE EN BUEN ESTADO
ENFERMEDAD PASAJERA SI NO REESTRUCTURACIN FINANCIERA
ENFERMEDAD CRNICA NO SI REESTRUCTURACIN ECONMICA
FIN PRXIMO NO NO PLANIFICACIN DE LA QUIEBRA
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GRACIAS POR SU ATENCIN
ENRIQUE TANTALEAN [email protected] : 953769069
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