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MATERIAL DOCENTE IN42A MARZO 2006
COMPENDIO EJERCICIOS DE FLUJO DE CAJA
1. PLANTA MALTEO ................................................................................................................................................. ..... 3
1.1. SOLUCIN........................................................................................................................................................... 42. CODEGUA, NUEVO LOCAL PASTELERO ................................................................................................... ........ .... 5
2.1. SOLUCIN........................................................................................................................................................... 6
3. EMPRESA DE SERVICIO DE ALIMENTACIN MASIVA ...... ...... ..... ...... ...... ...... ...... ...... ...... ...... ...... ...... ...... ..... .... ....
4. EMPRESA PLAS!PLAS ..................................................................................................................................... ........ "
4.1. SOLUCIN........................................................................................................................................................... 9
5. REEMPLAZO DE M#$UINAS EN EMPRESA TE%TIL ................................................................................ ........ ..... &
5.1. SOLUCIN........................................................................................................................................................... 9
6. ERRORES EN FC ................................................................................................................................................... .. 11
6.1. SOLUCIN......................................................................................................................................................... 12
. PLANTA AV'COLA ............................................................................................................................................. ...... 13
7.1. SOLUCIN......................................................................................................................................................... 14
". MERCADO DE CORREOS ....................................................................................................................................... 1&
8.1. SOLUCIN......................................................................................................................................................... 20
&. PRO(ECTO MINERO 4 A)OS ................................................................................................................ ........ ........ 22
9.1. SOLUCIN......................................................................................................................................................... 22
10. LICITACIN LOCOMOCIN COLECTIVA .......................................................................................................... 25
10.1. SOLUCIN......................................................................................................................................................... 26
11. CL'NICA ( NUEVO E$UIPO ......................................................................................................................... ...... 2&
11.1. SOLUCIN......................................................................................................................................................... 30
12. ERRORES EN FC VERSIN 2 .......................................................................................................................... .. 30
12.1. SOLUCIN......................................................................................................................................................... 31
13. GERENTE ( NUEVO E$UIPAMIENTO ............................................................................................................... 32
14. EMPRESA DE SERVICIO DE ALIMENTACION ...... ...... ...... ...... ..... ...... ...... ...... ...... ...... ...... ...... ...... ...... ...... ..... .... 32
15. FA*RICA DE +ELADOS ................................................................................................................................ ..... 35
16. ESTUDIANTE ( CRDITO CORFO ......................................................................................................... ........ ... 35
1. EMPRESA RU*RO VIDRIO ( *OTELLAS...................................................................................................... ... 3617.1. SOLUCIN......................................................................................................................................................... 36
1". ECONOM'A CON CERTIDUM*RE ........................................................................................................ ........ ..... 3&
1&. FACTURAS ........................................................................................................................................................ .. 3&
20. EJERCICIO CON *ALANCE .............................................................................................................................. 40
21. EMPRESA INVERSIN AF ........................................................................................................................ ........ . 40
22. CALCULE PUNTEADO ............................................................................................................................. ........ .. 42
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23. PROPUESTA MA$ MINERA............................................................................................................................... 42
23.1. SOLUCIN.................................................................................................................................................. ....... 43
24. GALPN.............................................................................................................................................................. 45
24.1. SOLUCIN.................................................................................................................................................. ....... 46
25. AMIGO E INVERSION......................................................................................................................................... 425.1. SOLUCIN.................................................................................................................................................. ....... 48
26. EMPRESARIO TRANSPORTE............................................................................................................................4&
26.1. SOLUCIN.................................................................................................................................................. ....... 51
2. CALCULAR FC -CORTO................................................................................................................................... 53
2". CAMPERA........................................................................................................................................................... 53
2&. AMIGO A(UDA.................................................................................................................................................... 54
29.1. SOLUCIN.................................................................................................................................................. ....... 54
30. PLANTA DE CONCENTRADOS.........................................................................................................................55
31. PLANTA PROCESADORA DE MANGO............................................................................................................. 532. PRO(ECTO 50 MIL UNIDADES.........................................................................................................................5&
32.1. SOLUCIN, VER ARCHIVO EXCEL.........................................................................................................................60
33. EMPRESA CA*LE.............................................................................................................................................. 60
33.1. SOLUCIN, VER ARCHIVO EXCEL.........................................................................................................................60
34. RENOVACIN DE E$UIPOS.............................................................................................................................. 61
34.1. SOLUCIN.................................................................................................................................................. ....... 61
35. GERENTE DE SUPERMERCADO......................................................................................................................62
35.1. SOLUCIN.................................................................................................................................................. ....... 63
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1.1. Solucin
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Prstamo
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2. CODEGUA, NUEVO LOCAL PASTELERO
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3. EMPRESA DE SERVICIO DE ALIMENTACIN MASIVA
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5.1. Solucin
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V/S 98
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6.1. Solucin
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FLUJO DE CAJA DE LA EMPRESAN 8 8 >7
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Calculo de Cuota
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8.1. Solucin
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&n'resospor ventas ao i = 200
250 2001,05
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&n'reso ao1 =200.000.000
&n'reso ao 2 =252.000.000
&n'reso ao 3 =30$.#00.000
&n'reso ao 4 =3#0.440.000
&n'reso ao 5 =43#.5$2.250
*epreciacin le'al =300.000.000
+40.000.000
=23.000.000
20 5
&nversin =340.000.000
+apital de traa-o =20.000.000
+ostos operacionales ao i
+ostos /i-os =12 (500.000 +10 250.000) =36.000.000+ostos variales =(40 +#5) 250 200 1,05i1
(0,10,02 (i 1)) 5
+ostos variales ao1 =115.000.000
+ostos variales ao 2 =144."00.000
+ostos variales ao 3 =1##.502.500
+ostos variales ao 4 =213.003.000
+ostos variales ao 5 =251.60".#"4
Le-$, '$n e!%" #n$m"'#n, p$'e(em$! " '$mp)e%" e) )$ (e '"" ?en m#))$ne! (e pe!$!@
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U%#)#("( (e!p! (e #mpe!%$ 22,1 40,89 61,36 83,67 107,92=epe'#"'#n )e-") 23 23 23 23 23
D)$ $pe"'#$n") 45,1 63,89 84,37 106,67 130,93
G"n"n'#" (e '"p#%")In+e!#n 340V")$ e!#(") 225
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D)$ n$ $pe"'#$n") 360 245
D)$ (e C"" 360 45,1 63,89 84,37 106,67 375,93
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45,1
+
63,$"
+
$4,3#
+
106,6#
+
3#5,"3
1,16 1,162
1,163
1,164
1,165
V! =1$.30 illones de pesos
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e) p$e'%$.
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D)$ $pe"'#$n") 20 845 1.611 2.260
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D)$ n$ $pe"'#$n") 1.000 500 500 500 1.000
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Le-$, e) V/N !e $*%#ene (e )" !#-#en%e m"ne"
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+1.111
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10. LICITACIN LOCOMOCIN COLECTIVAUn empe!"#$ e!%& e+")"n($ )" ")%en"%#+" (e #n-e!" ") ne-$'#$ (e )" )$'$m$'#n '$)e'%#+"
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$%") 22500 11052 23796 23796A'm)"%#+$! 33552 12744 47592
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C$!%$! #$! p$ m"; %$%") me! %$%") "$C$ee! 8000 96000$%$! 2500 30000
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0,1n 4"! 2,8816958/e!%"m$ 500C$%" 173,50894 173,508942 173,508942 173,508942 173,508942In%ee! 105 43,1491058 30,1131221 15,7735401Am$%#> 68,5089420 130,359836 143,395819 157,735401S")($#n!$)%$
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(e)%" V/N 165,807871 ::
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' 0,19171354V/N 414440,811*"e 79453,9153V/S 567527,966me$" en 153087,155
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?:@ C"p"'#("( V")$ C$!%$ "n") V#(" %#) V")$A 100 60.000 22.000 10 18.000J 100 50.000 25.000 8 12.000
JUS A *! J
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14 14+pn '#')$ 169899,155 165968,7929' 0,19171354 0,215570024CAUE 32571,9687 35777,89663V/C IND 232656,919 255556,4045
11. CL'NICA ( NUEVO E$UIPO
En $'%*e (e 1997, n -p$ (e m(#'$! #n+e!#$n#!%"! #n"- n" ne+" ')
#ne! (e !ep%#em*e (e 2003 p$(& +en(e!e '$n !e-#("( en US 600.000, !#n '$n!#(e" )" (e("
;e )" !$'#e("( %en-" en e!e m$men%$.
L$! (e$! (e )" ')
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11.1. Solucina) Flujo de Caja del servicio de Medicina Nuclear.
0 1 2 3
+ Ingresos 344000 344000 344000
- Costos !eracionales "#$000 "#$000 "#$000
- %ueldo Mdicos "4#000 "4#000 "4#000
- &astos Financieros "30000 "20000 "10000
+ &anancias de Ca!ital 300000
- 'e!reciaciones (egales "133333.33 "133333.33 "133333.33
- Prdidas jercicio
= +tilidad ,ruta 4-.- $-.- 3-.-
- Im!uestos /1$) "-1$0.000$ "#$0.000$ "
= +tilidad Neta 40$1. 401. 312$1.-
+ Prdidas jercicio
+ 'e!reciaciones (egales 133333.33 133333.33 133333.33
- &anancias de Ca!ital "300000
= Flujo de Caja Operacional 173850 182350 145850
- Muina "400000- rans5ormaciones "20000
+ 6alor 7esidual 300000
- Ca!ital de ra8ajo "30000
+ 7ec. Ca!ital de ra8ajo 30000
+ Crdito 300000
- *morti9aciones "100000 "100000 "100000
= Flujo de Capitales -150000 -100000 -100000 230000
= Flujo de Caja -150000 73849.999 82349.999 375850
8) %e de8e calcular el 6PN del Pro:ecto al 12
6PN ; 2410.02 < 0
Por lo tanto= conviene invertir !orue el 6PN < 0= es decir= aumenta nuestra riue9a.
12. ERRORES EN FC VERSIN 2
Un '$)e-" #n-en#e$ e!%(# n ne-$'#$, #>$ e) '$e!p$n(#en%e )$ (e '"", '")') e) V/N '$n') ;e
n$ )e e! '$n+en#en%e. C$m$ e!%& '$n!'#en%e ;e %#ene +"'
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/"-$ /!%"m$ 260 240 220
In+e!#n 1.240 C"p#%") (e "*"$ 360
D)$ (e C"" ?1.000@ ?46@ 144 1.184
V/N?@ M ?131@ M 14
Se p#(e
I(en%##'" )$! e$e! (e) )$ (e '"" (e) '$)e-".
H"'e e) )$ '$e'%$.
H"'e n" e'$men("'#n " p"%# (e )$! ne+$! e!)%"($!.
12.1. Solucin
"@ E$e!N$ (#!%#n-e en%e D)$ Ope"'#$n") D)$ C"p#%")e!
:e>')" Am$%#>"'#n '$n G"!%$! D#n"n'#e$!
N$ %$m" en '$n!#(e"'#n )" e'pe"'#n (e) C"p#%") (e "*"$
C")')" #mpe!%$ " %#)#("(e! ne-"%#+"!N$ '$)$'" G"n"n'#" (e C"p#%")N$ '$)$'" /(#(" (e Ee'#'#$ An%e#$
*@ D)$ (e C""0 1 2 3
+ Ingresos !eracionales $## -## ##
- Costos !eracionales "3# "3# "3#
- &astos Financieros "0 "40 "20
+ &anancias de Ca!ital 00
- 'e!reciaciones (egales "2#0 "2#0 "2#0
- Prdidas jercicio "13# "$
= +tilidad ,ruta "13# "$ #4
- Im!uestos /1$) "12.
= +tilidad Neta "13# "$ -1.1
+ Prdidas jercicio 13# $
+ 'e!reciaciones (egales 2#0 2#0 2#0
- &anancias de Ca!ital "00
= Flujo de Caja Operacional 142 32 455.1
- Inversi>n "1240
+ 6alor 7esidual 1000
- Ca!ital de ra8ajo "30
+ 7ec. Ca!ital de ra8ajo 30
+ Prstamo 00
- Pago Prstamo "200 "200 "200
= Flujo de Capitales -1000 -200 -200 110
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= Flujo de Caja -1000 -58 12 115.1
6PN ; 13.2304 < 0
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'@ Re'$men("'#n C$m$ V/N 0 en%$n'e! '$n+#ene "'e e) p$e'%$.
13. GERENTE ( NUEVO E$UIPAMIENTO
E) -een%e (e n" empe!" (e(#'"(" " )" #n$m&%#'" e'#*# )" $e%" (e n ne+$ e;#p"m#en%$'$mp%"'#$n") ;e )e pem#%#
'$n'e!#n (e '"!#n$! en e) '"!$ (e empe!"! m"$e!.A p"%# (e e!%" )
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In!m$! 10 41.000 120.000 210.000 250.000 260.000G"!%$! *&!#'$! -ene")e! 0 7.000 18.000 21.000 23.000 22.000:"n%en#m#en%$ (e
e;#p$!,5 2.500 5.000 6.500 7.000 7.500
$%") G"!%$! 85.500 203.000 322.500 375.000 384.500
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E) "#en($ (e) )$'") 'e!%" 1.000 : men!")e!, !e (e*e '"n'e)" "n%#'#p"("men%e, n%$ '$n n me! (e
-""n%" )"! !#-#en%e! #n+e!#$ne! ?" #ne! (e '"(" "$@
P%em V#("%#)
A$ 0
A$ 1
A$ 2
A$ 3
V")$ e+en%"?en "$ 5 en
C$n!%''#n 30 80.000 70.000E;#p"m#en%$ C$'#n" 10 15.000 20.000 30.000E;#p"m#en%$ '$me($e! 10 5.0 20.000 5.000O%$! e;#p$! 3 6.0 3.000 1.000Ve78 . R7? 8 777 8 >7> 12 ?78 8.
7 15 S9 78 /?7 ?7B87,
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,ene5. "1$0 4 2 0 # 1126PN 1#.$4,*+ $2.$#
7eem!la9ar en un aAo6entas 100 110 110 110 110 110Costos 20 1 1# 20 24 2#6alor $0 2$.$
Inversi>n #0 12-.$
,ene5. "#0 2.$ 4 2 0 # 10-.$6PN 223.11,*+ $4.2-
7eem!la9ar en dos aAos ms6entas 100 $ 110 110 110 110 110Costos 20 2 1 1# 20 24 2#6alor 30 21.-$Inversi>n #0 10#.3-$
,ene5. "#0 #0 ".3-$ 4 2 0 # 103.-$6PN 2$0.#-,*+ $4.-
7eem!la9ar en tres aAos ms6entas 100 $ 0 110 110 110 110 110Costos 20 2 32 1 1# 20 24 2#6alor 0 1#.423-$Inversi>n #0
,ene5. "#0 #0 "34.11#-$ 4 2 0 # 100.423-$6PN 2$.1$,*+ $2.1-
Se (e*e eemp)">" )" ;e ( m"$ V/N. En e!%e '"!$, '$e!p$n(e " eemp)">" en %e! "$! m&!.
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15. FA*RICA DE +ELADOS
Un" &*#'" (e e)"($!, e;#ee p"" )" p$(''#n (e ! p$('%$ e!%e))" n" m&;#n" ")%"men%ee!pe'
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Sp$n-" ;e n$ e'#*#& me$e! #n-e!$! " %$ en ! %"*"$, ;e n$ pe(e "''e(e " $%$ %#p$ (e
#n"n'#"m#en%$, ;e n$ e!%& e+")"n($ $%"! ")%en"%#+"! (e #n+e!#n.
En e!%"! '$n(#'#$ne!, B; "'$n!e"
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1. EMPRESA RU*RO VIDRIO ( *OTELLAS
Un" empe!" en e) *$ (e) +#(#$ %#ene en '"pe%" n p$e'%$ ;e '$n!#!%e en )" "*#'"'#n (e *$%e))"! (e
")%" '")#("( p"" +#n$ (e ep$%"'#n. /"" e))$, p)"ne" %#)#>" n" %e'n$)$-"'#n (e )" (e(" !e e")#>"& en !e#! '$%"! #-")e! (e '"p#%"), !#en($ )" p#me" (e e))"!
'"n'e)"(" e) '"%$ "$ (e $pe"'#n, m#en%"! ;e )$! #n%ee!e! !e&n '"n'e)"($! en $m" "n").
E) p$e'%$ e;#ee n '"p#%") (e %"*"$ e;#+")en%e " '"%$ me!e! (e '$!%$ +"#"*)e, e')en($
'$m#!#$ne! -"!%$! #n"n'#e$!. E) '"p#%") (e %"*"$ !e& #n"n'#"($ %$%")men%e '$n '"p#%") p$p#$.
Sp$n-" ;e )" %"!" e#-#(" p$ )$! #n+e!#$n#!%"! e! (e 12 "n") ;e )" %"!" (e #mpe!%$ " )"! %#)#("(e!e! (e 17.
E+")e e) p$e'%$ (e!(e e) pn%$ (e +#!%" (e )$! #n+e!#$n#!%"! '$n!%en($ )$! )$! (e '"" (e) p$e'%$
#n"n'#"($ '")')"n($ ! VAN. N$ e! ne'e!"#$ '")')" )" IR.
17.1. Solucin
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/"" (e%em#n" e) m$n%$ (e )" (e(", !e e;#ee e!%#m" )" #n+e!#n (e) p$e'%$ en "'%#+$ #$, " ;e !e
#n(#'" ;e e) 75 (e e!%" #n+e!#n !e #n"n'#"& '$n (e(". Se pe(e '$n!%# )" !#-#en%e %"*)"
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!"#$%&!O"$& '()
*ctivo
6alor 'e!reciaci>n
6alor a los 10 aAos 'eu(i8ro 7esidua B
Franuicia 4.000.000 400.000 0 0 -$ 3.000.000Camiones .000.000 00.000 0 1.200.000 -$ 4.$00.000(neas de !roducci>n .000.000 00.000 0 1.#00.000 -$ .-$0.000&al!>n #.000.000 #00.000 0 1.00.000 -$ .000.000
otal 2-.000.000 2.-00.000 0 4.00.000 20.2$0.000&anancia de Ca!ital 4.00.000
N%e!e ;e !e " #n')#($ en )"! #n+e!#$ne! )" "n;#'#", p$;e (e "'e($ ") enn'#"($ e! n "'%#+$
#n%"n-#*)e ;e !e pe(e (epe'#". A) '"*$ (e 10 "$!, e!" "n;#'#" ep#" p$ )$ %"n%$ +")e 'e$. E) e!%$
(e )$! "'%#+$! %#ene n +")$ e!#(") (#!%#n%$ (e 'e$. E!%$ -ene" n" -"n"n'#" (e '"p#%") ;e e!%& !e%" "
#mpe!%$, ;e "!'#en(e " G"n"n'#" (e C"p#%") M V")$ Re!#(") [ V")$ L#*$ M 4.600.000. =e e!%" m#!m"
%"*)" !e (e('e ;e )" (e(" "!'en(e& " 20.250.000 ?75 (e )"! #n+e!#$ne!@. Le-$, p$(em$! '")')" )"
%"*)" (e (e!"$))$ (e )" (e("
*$+*, '()
*A
'eudaInicial
Intereses
*morti9aci>n
'eudaFinal
1 20.2$0.000 2.02$.000 0 20.2$0.000
2 20.2$0.000 2.02$.000 0 20.2$0.000
3 20.2$0.000 2.02$.000 0 20.2$0.000
4 20.2$0.000 2.02$.000 3.3-$.000 1.#-$.000
$ 1.#-$.000 1.#-.$00 3.3-$.000 13.$00.000
13.$00.000 1.3$0.000 3.3-$.000 10.12$.000- 10.12$.000 1.012.$00 3.3-$.000 .-$0.000
# .-$0.000 -$.000 3.3-$.000 3.3-$.000
3.3-$.000 33-.$00 3.3-$.000 0
10 0 0 0 0
ot 13.12.$00 20.2$0.000
="n%e )$! p#me$! %e! "$! n$ !e "m$%#>", !e p"-"n !$)"men%e #n%ee!e! ?10 "n")@. A p"%# (e)
'"%$ "$ !e '$m#en>" "m$%#>" )" (e(" en !e#! '$%"! #-")e! (e '"p#%") (e 3.375.000 ?20.250.000F6@,
p"-&n($!e '"(" "$ %"m*#n )$! #n%ee!e!.
O%$ )$ e)e+"n%e e! e) '"p#%") (e %"*"$, ;e e;#+")e " '"%$ me!e! (e '$!%$ +"#"*)e e')en($'$m#!#$ne! -"!%$! #n"n'#e$!. H" ;e '$n!#(e" ;e en '#e%$! "$! e) n#+e) (e p$(''#n "men%", p$
)$ ;e !e #n'emen%" e) '"p#%") (e %"*"$. /"" '")')" e) '"p#%") (e %"*"$ #n#'#"), e) p#me "$ %enem$! n"
p$(''#n "n") (e 20.000 *$%e))"! "!m#m$! ;e e) '$mp$%"m#en%$ (e )" p$(''#n e! $m$-ne$, p$
)$ ;e )" p$(''#n men!") e! (e 1.667 *$%e))"!, $ (e 6.667 *$%e))"! en '"%$ me!e!, )$ ;e '$!%e"($ "
135 )" n#("( ?752535@, e(n(" en n '"p#%") (e %"*"$ #n#'#") (e 900.000. C"(" "$ en ;e !e p$('e
n "men%$ (e p$(''#n !e p$('e n #n'emen%$ (e) '"p#%") (e %"*"$, )$ ;e !e '")')" en )" !#-#en%e
%"*)"
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VAN (12%) 16.2.6!!
C,!,/ *$ %,,O '()
*A
Producci>n
Producci>n
Costo+nitario
Ca!italde
6ariaci>n
1 20.000 1.- 13$ 00.000 00.000
$ 2#.000 2.333 13$ 1.20.000 30.000 30.000 2.$00 13$ 1.3$0.000 0.000
/$(em$! +e ;e !e p$('en #n'emen%$! (e) '"p#%") (e %"*"$ )$! "$! 1 ?#n#'#")@ 5 9. H" ;e %ene
'#("($ '$n e) e'$ (e ;e e!%$! #n'emen%$! !$n e;e#($! " p#n'#p#$ (e '"(" "$, p$ )$ ;e !e
'$n!#(e"n (en%$ (e )$! )$! (e '"" en )$! pe"'#$ne! (e (e(". E!%$! )$! (e '"" !eme!%"n en )" !#-#en%e p&-#n".
E) )$ (e '"" ne%$ '")')"($ e! )$ ;e ;e(" p"" )$! #n+e!#$n#!%"!, (e!p! (e p"-" )$! #n%ee!e!
"m$%#>"'#$ne!, !e (e*e (e!'$n%" en e!%e '"!$ ") 12, )$ ;e en%e-" n VAN (e 16.552.644. ="($ ;e
e) p$e'%$ %#ene VAN p$!#%#+$, e! (e'#, '*e en e'e!$ e) '$!%$ (e $p$%n#("( (e) '"p#%") e#-#($ " )"
#n+e!#n (e 12, '$n+#ene "'e e) p$e'%$.
F/O *$ C,, F!","C!,*O '()
0 1 2 3 4 $ -
Producci>n /+nidades) 20.000 20.000 20.000 20.000 2#.000 2#.000 2#.00
Precio /B) $#0 $#0 $#0 $#0 $#0 $#0 $#
6entas 11.00.0 11.00.0 11.00.0 11.00.0 1.240.0 1.240.00 1.240.0
Costos o!eracionales " " " " " "
Comisi>n de ventas "1-4.000 "1-4.000 "1-4.000 "1-4.000 "243.00 "243.00 "243.0
Costo 5ijo " " " " " "
Intereses " " " " " "
'e!reciaci>n " " " " " "
&anancia de ca!ital
+tilidad antes de im!uestos 1.$01.00 1.$01.00 1.$01.00 1.$01.00 $.32#.0 $..400 .003.0
Im!uestos /1-) "2$$.1-0 "2$$.1-0 "2$$.1-0 "2$$.1-0 "0$.13 "3.2## 1.020.
+tilidad des!us de im!uestos 1.24$.#3 1.24$.#3 1.24$.#3 1.24$.#3 4.422.# 4.-03.112 4.#3.23
'e!reciaci>n 2.-00.00 2.-00.00 2.-00.00 2.-00.00 2.-00.00 2.-00.000 2.-00.00
&anancia de ca!ital
Inversi>n activo 5ijo "
7ecu!eraci>n valores residuales
Inversi>n ca!ital de tra8ajo "00.000 "30.000
7ecu!eraci>n ca!ital de tra8ajo
Prstamo 20.2$0.000
*morti9aci>n de deuda 0 0 0 "3.3-$.00
"3.3-$.00
"3.3-$.000 3.3-$.00
Flujo de caja neto "-.$0.000 3.4$.#3 3.4$.#3 3.4$.#3 210.#30 3.-4-.# 4.02#.112 4.30#.23
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1". ECONOM'A CON CERTIDUM*RESp$n-" ;e e#!%e n" e'$n$m"
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525 30=#' 160 30526 30=#' 210 60527 30=#' 50 0528 30=#' 300 60
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NN " !"*#en("! (e )$! '$n$'#m#en%$! ;e U(. " "(;##($ en )"! )%#m"! ')"!e! )e " pe(#($ " !%e( ;e
'")')e )$! e;e#m#en%$! (e '"p#%") (e %"*"$ ;e %en(& p"" e) '$m#en>$ (e )" $pe"'#n ;e,
!p$n#en($ ;e e!%e "'#n ;e !e-#& )" empe!" e! e) )#ne").
L"! +en%"! e!pe"("! (e) p$('%$ ;e +" " "*#'" !$n )"! ;e #-"n en e) !#-#en%e '"($
Ven%"! e!pe"("!
A$ 1 100
A$ 2 120
A$ 3 150
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A$ 4 160
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E) pe'#$ (e +en%" p"" e!%e "$ e! (e 2.100 .m. )" empe!" #n'emen%"& !! pe'#$! n 4 en e)
!e-n($ "$ n 3 en )$! "$! %e'e$ '"%$.
L" empe!" p"" "*#'" !%e p$('%$ ne'e!#%"& '$mp" 3 %#p$! (e m"%e#" p#m", ! '$n!m$ !e& e)
!#-#en%e
:"%e#" p#m" 1 ?(!. 40.000:"%e#" p#m" 2 ?(!. 25.000:"%e#" p#m" 3 ?(!. 15.000
A(em&! ne'e!#%" '$mp" epe!%$! p$ +")$ (e 20.000 .m., em*")"e! p$ 1.000 .m. en+"!e! p$ 2.500
.m.. L$! p$+ee($e! "men%"&n e) pe'#$ (e e!%$! "'%$e! p$('%#+$! n 2,5 e) !e-n($ "$ n 2
en )$! !#-#en%e! "$!.
L$! !")"#$! " p"-" e) p#me "$ !e
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A]O 0 A]O 1 A]O 2 A]O 3 A]O 4ACIVO CIRCULANEEXISENCIAS 25000 30.000 32.130 34.411 28.000CLIENES 110.000 113.333 121.380 129.998ESORERPA 19000 19.053 19.435 19.823 20.220
/ASIVO CIRCULANE /ROVEE=ORES 48.000 50.220 52.814 55.572HACIEN=A 12.000 13.107 19.814 27.232
C$n e!%$! ("%$!, !e (e!e" '$n$'e )$! )$! (e '"" (e) p$e'%O
22. CALCULE PUNTEADO
" C$n!#(ee e) !#-#en%e p$e'%$ '$n )"! !#-#en%e! '""'%e
" Un" m";#n"#" (e 10,000,000 !e eemp)">" '"(" 6 "$!, pe'#$ (e +en%" 2,500,000." /"" p$(e p$('# )"! m"$e! n#("(e! " p"%# (e) '"%$ "$ !e e;e#& n" #n+e!#n "(#'#$n")
en O*"! D
" L$! '$!%$! #$! !$n 2,000,000. =e*#($ " )" "mp)#"'#n (e '"p"'#("( !e #n'emen%"n en 200,000." G"!%$! (e A(m#n#!%"'#n Ven%"! 800,000 ("n%e )$! p#me$! 4 "$!, )e-$ !e #n'emen%"n "
820,000." L$! G"!%$! (e Ven%" V"#"*)e! !$n '$m#!#$ne! (e) 2 (e )"! +en%"!." L" (epe'#"'#n (e O*"! D
" Se !"*e ;e " p"%# (e) $'%"+$ "$ )"! %#)#("(e! (e )" empe!" !e&n e!%"*)e!. Sp$n-" ;e )"empe!" n$ %em#n" (e $pe" ") %m#n$ (e )$! 8 "$! (e) $#>$n%e (e e+")"'#n.
" L" "!" (e Impe!%$! " )"! %#)#("(e! e! 17." L" %"!" (e (e!'en%$ e! 10.
Se p#(e ;e '")')e e) )$ (e '"".
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23. PROPUESTA MA$ MINERA
/1@ U(. e! $ n p!pe$ empe!"#$ en e) ne-$'#$ (e Imp$%"'#n +en%" (e :";#n"#"!. E!%e ne-$'#$,
;e !e en'en%" en 'e'#m#en%$, )e -ene" n" en%"*#)#("( (e) 15. S#n em*"-$, en e) )%#m$ %#emp$ !e "n
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-ene"($ ne+"! $p$%n#("(e! (e ne-$'#$ ;e U(. pe%en(e e+")", n" (e e))"! e! en%" en e) ne-$'#$ (e
"#en($ (e m";#n"#"! p"" empe!"! m#ne"!.
L" C$mp"
"!" (e In%e! (e =ep!#%$! " /)">$ 7 "n").
2.1. Solucin
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Im!uesto 0 0 0 0 0 0
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Prdida de Ca!ital 0 0 0 0 0 0
Flujo !erativo 0 1.#.0 1.#.000 1.#.0 1.#.0 1.#.000
Inversi>n "
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Flujo de Caja " 1.#.0 1.#.000 1.#.0 1.#.0 10.-1#.400
Flujo *ctuali9ado " 1.-11.30 1.4##.01 1.23. 1.12$.2 $.32#.3
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+t. des!ues de Im!. 0= "-3=0 "-3=0 "-3=0 " "-3=0
'e!reciaci>n 0= 1=0 1=0 1=0 1= 1=0
Prdida de Ca!ital 0= 0=00 0= 0= 0=00 0=00
Flujo !erativo 0= 123=00 123=00 123=00 123= 123=00
Inversi>n "1$31=30
6alor 7esidual 0= 0=00 0= 0= 0=00 $4=0
Flujo de Ca!itales "1$31=30 0=00 0= 0= 0=00 $4=0
Flujo de Caja "1$31=30 123=00 123=00 123=00 123= =0Flujo *ctuali9ado "1$31=30 10= 3=01 #0=#- -0=3 333=0
6*N "#4-=0#
Im!uesto 0=1$
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24.GALPN
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(13 (2 (79 (249 (22 (151
(7 (15 (44 (141 (148 (858
(2 (2 (2 (20 (20 (20
(830
FCO 33 41 70 17 174 194
!nersiones
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FC - (33 (41 (70 (17 (174 (301
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26.1. Solucin
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C&)')$ (e) V/N
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2. CALCULAR FC -CORTO
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INGRESOS 30.000
GASOS 20.000
ACIVO CIRCULANE 1.500 3.000 3.500 3.800 4.000 4.500
/ASIVO CIRCULANE 1.000 1.500 2.000 2.000 2.500
E) pe'#$ (e +en%" !*#& "n")men%e n 5, m#en%"! ;e )$! '$!%e! !e #n'emen%"&n n 3 )$! ($!
p#me$! "$! n 2 )$! !#-#en%e!. L" "m$%#>"'#n !e& )#ne") $*%en#en($ n +")$ e!#(") #-") ") 10
(e) '$!%e. L" %"!" #mp$!#%#+" "!'#en(e ") 35.
2". CAMPERAE) p$p#e%"#$ (e )" empe!" CA:/ERA,S.A. !e p)"n%e" )" p$!#*#)#("( (e "mp)#" e) ne-$'#$ #n'$p$"n($ "
! p$(''#n %"m*#n )" "*#'"'#n (e '")>"($!. /"" e))$ ne'e!#%" e")#>" $*"! (e "'$n(#'#$n"m#en%$
p$
18.000 e$!. A!< m#!m$ !e ne'e!#%" '$mp" m";#n"#" p$ #mp$%e (e 88.230 e$!, "m$%#>&n($!e (e
$m" )#ne") ("n%e )$! (#e> "$! (e ! +#(" %#), m$men%$ en e) ;e " n$ %en(& +")$ e!#(") ")-n$.
"m*#n e! ne'e!"#$ ");#)" )" n"+e '$n%#-" p$ 14.200 e$! "n")e!, p"-"(e$! " p#n'#p#$! (e '"("
"$.
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L" ne+" #n+e!#n pem#%e e!%#m" n "men%$ (e )"! +en%"! "n")e! (e) ne-$'#$ (e 169.920 e$!, !#en($
p"" e))$ ne'e!"#$ "men%" )$! -"!%$! (e m"%e#"! p#m"! en 81.000 e$! "n")e! )$! -"!%$! (e
pe!$n") en 36.700 e$! ") "$. A(em&! )$! -"!%$! (e )> p"!"&n (e 3.520 " 5.984 e$!, m"n%en#n($!e
e) e!%$ (e -"!%$! -ene")e! en 4.820 e$!. L$! -"!%$! (e#+"($! (e )" #n"n'#"'#n (e) ne+$ p$e'%$!p$nen n p"-$ "n") (e 30.000 e$! (e )$! ;e 3.000 '$e!p$n(en " #n%ee!e! *"n'"#$!.
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Se pe+ n" ("'#n (e 10 "$! p"" e!%e ne-$'#$.
S# e) %#p$ #mp$!#%#+$ !$*e *ene#'#$! e! e) 35, e) '$!%e (e '"p#%") p"" )" empe!" !e m"n%#ene en e) 12
"'%"), B!e" e)
p$e'%$.
29.1. Solucin
D)$ (e C""0 1 2 3 4 5 6
In-e!$! 28.800 36.000 64.800 158.400 165.600 172.800G. =e C"p 1.300C$!%$! 25.300 31.625 56.925 139.150 145.475 151.800=epe'#"'#n 2.600 2.600 2.600 2.600 2.600 2.600
U Ne%"! 900 1.775 5.275 16.650 17.525 17.100=ep 2.600 2.600 2.600 2.600 2.600 2.600G. =e '"p 1.300D $pe"'#$n") 3.500 4.375 7.875 19.250 20.125 18.400
In+e!#n 27.600
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Re+en%" 10.700D '"p#%")e! 27.600 0 0 0 0 0 10.700
DC 27.600 3.500 4.375 7.875 19.250 20.125 29.100V/N?14@ 65.315,27
14
30. PLANTA DE CONCENTRADOS
Se p)"n%e" )" p$!#*#)#("( " n -p$ (e #n+e!#$n#!%"! (e e!%"*)e'e n p$e'%$ (e ")#men%$! '$n'en%"($!
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e!%#m"($ en n 30, " p""'#n p)en". E) pe'#$ (e +en%" p$%$ne)"(" !e e!%#m" en 140,000.
2. E) $#>$n%e (e) p$e'%$ !e " e!%#m"($ en 10 "$!, e) p#me$ p"" )" #n!%")"'#n, )$! 8 !#-#en%e! (en'#$n"m#en%$ e) )%#m$ (e )#;#("'#n.
3. E) m$n%$ (e )"! #n+e!#$ne! e! e) !#-#en%e
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*. /"" )" '$n!%''#n (e #n!%")"'#$ne! "*#)e!, $#'#n"! "(m#n#!%"%#+"!, *$(e-"!, +
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#. L$! '$!%$! (e pe*"! pe!%" en m"'" "!'#en(en " 10g000,000.
. E!%e p$e'%$ e! #n%en!#+$ en m"n$ (e $*" n$ '")##'"(" p$ )$ %"n%$ !e pe'#!" n p$-"m" (e '"p"'#%"'#n;e 'e!%" 15g000,000.
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. L$! #mpe!%$! (e #n(!%#" '$me'#$ pe(#") !m"n ") "$ 12g000,000.
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5. Se e'#*e n '(#%$ " 6 "$!, p$ 255 m#))$ne!, '$n n "$ me%$ n" %"!" (e #n%e! (e $men%$ (e)32 "n"). E) '(#%$ !e p"-"& '$n '$%"! #-")e!.
6. E) pe'#$ (e +en%" p$ %$ne)"(" !e " '")')"($ en 140,000.
7. L" empe!" %#ene n" '"p"'#("( #n!%")"(" mm" (e 60,000 %$n ") "$.
8. L"! pe!%"'#$ne! !e e!%#m"n en n 45.
9. L$! "'%#+$! (epe'#")e! %#enen ") )#;#("!e e) p$e'%$ n +")$ '$me'#") e;#+")en%e ") 20 (e ! +")$ (e'$mp".
31. PLANTA PROCESADORA DE MANGO
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3. E) pe'#$ (e +en%" en e) me'"($ e! (e 100.000 p$ %$ne)"("
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6. L$! #n+e!#$n#!%"! "p$%"&n 50 m#))$ne! )"! ne'e!#("(e! "(#'#$n")e! (e '"p#%") !e '*#&n '$n n'(#%$ (e 27 m#))$ne!, p"-"(e$ en %e! "$! '$n '$%"! #-")e!, '$n n "$ (e -"'#" n" %"!" (e#n%e! (e) 15 "n").
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9. L$! "'%#+$! #$! !e (epe'#"&n en '#n'$ "$! )"! #n+e!#$ne! !e (#e#&n en '#n'$ "$!.
10. N$ !e '$n!#(e"& )" #n)"'#n.
Se e;#ee '$n$'e )$! )$! (e ee'%#+$ (e e!%e p$e'%$ ? S#n #n"n'#"'#n '$n #n"n'#"'#n@.
JALANCE /RELI:INAR
L" #n+e!#n (e )$! !$'#$! (e 50g000.000 '$n!%#%e e) p"%#m$n#$ (e )" empe!".
Sm"($ " )$! 27g000.000 (e) '(#%$ pem#%#& '*# )"! #n+e!#$ne! #n#'#")e! (e
A'%#+$! #$! 70g000.000
=#e#($! 4g000.000
C"p#%") (e %"*"$ 3g000.000
JALANCE INICIAL ?m#)e! @
ACIVOS /ASIVOS
C"" 3g000 O*)#-"'#$ne! 27g000
=#e#($! 4g000 /"%#m$n#$ 50g000
A'%#+$! #$! 70g000
C$n *"!e en )" '"p"'#("( (e )" p)"n%", )$! pe'#$! (e#n#($!, e")#>"em$! n e!%#m"($ (e +en%"!.
VENAS
0 1 2 3 4 5
C"n%#("(e! ?%$n@ 400 450 500 500
Ven%"! 40g000 45g000 50g000 50g000
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En e) p#me "$ n$ " p$(''#n, )" '") !e #n#'#" en e) !e-n($ "$ '$n%#n" "!%" e) !e%$ "$,
#n'emen%&n($!e )" p$(''#n (e "'e($ " )" '"p"'#("( #n!%")"(". En e) !e%$ "$! !e e!pe" )#;#(" )"
empe!". Ap"e'en )$! +")$e! (e +en%" (e )$! e;#p$! e'pe"'#n (e) '"p#%") (e %"*"$.
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/"" e")#>" e) "n&)#!#! e'$nm#'$ (e e!%e '"!$, ne'e!#%"m$! '$n#-" e) )$ (e '"" $ )$ (e ee'%#+$, e)
'") #em$! '$n!%en($ " me(#(" ;e e")#'em$! e) "n&)#!#!.
/RESU/UESO =E INVERSIONES CON RECURSOS /RO/IOS ?m#)e! @
0 1 2 3 4 5 6
A'%#+$! #$! 70g000 28g000
=#e#($! 4g000
C"p#%") (e %"*"$ 3g000 3g000
DLUO =E INVERSION 77g000 31g000
En e) )%#m$ "$ !e +en(en )$! e;#p$! !e e'pe" e) '"p#%") (e %"*"$ S$n #n-e!$!.
COSOS =E O/ERACION ?m#)e! @
0 1 2 3 4 5 6
C$!%$! #$! 3g750 3g750 3g750 3g750 3g750
C$!%$! +"#"*)e! 17g000 19g125 21g250 21g250 21g250
COSOS OALES 20g750 22g875 25g000 25g000 25g000
C$n e!%" "(" #n#'#") !e '$n%#n" '$n$m"n($ )$! )$! (e ee'%#+$, !"n($ )$! '"($! (e) m$(e)$
e!m#($ $ !#mp)##'"($.
32. PRO(ECTO 50 MIL UNIDADESC$n!#(ee e) !#-#en%e p$e'%$ ;e '$n!#(e" p$!#*)e +en(e 50,000 n#("(e! ") "$ (e n p$('%$ " 500
'"(" n" ("n%e )$! p#me$! ($! "$! " 600 " p"%# (e) %e'e "$, '"n($ e) p$('%$ !e ""
'$n!$)#("($ en e) me'"($.
E) e!%(#$ %'n#'$ (e#n# n" %e'n$)$-
In(#e'%$! 5. L$! '$!%$! #$! (e "*#'"'#n !e e!%#m"n en 2,000,000. L$! -"!%$! (e "(m#n#!%"'#n
+en%"! !e e!%#m"n en 800,000 "n")e!. L$! -"!%$! (e +en%" +"#"*)e! '$e!p$n(en " '$m#!#$ne! (e) 2
!$*e )"! +en%"!.
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L" #n+e!#n en '"p#%") (e %"*"$ !e e!%#m" en 4,000.Se $*%en(& n p!%"m$ (e 80,000,000 " n" %"!" (e #n%e! (e 8 ;e (e*e& !e p"-"(" en '$%"!
"n")e! #-")e! ("n%e 8 "$!.
L" %"!" (e #mpe!%$! " )"! %#)#("(e! e! 15 e) '$!%$ (e $p$%n#("( (e) '"p#%") e! 12.
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E) $#>$n%e (e e+")"'#n e! (e 10 "$!, " ;e !e '$n!#(e" ;e (e!p! )"! '$n(#'#$ne! (e me'"($
!e&n m&! e!%"*)e! p$ )$ ;e e) +")$ pe!en%e (e )$! )$! %$! (e )" empe!" e! 139,000.C")')e e) )$ (e '"" e) +")$ pe!en%e ne%$.
2.1. Solucin! "#$ %$c&i"o #'c#l.
33.EMPRESA CA*LEUn" empe!" (e %e)e+#!#n p$ '"*)e !e en'en%" e!%(#"n($ )" '$n+en#en'#" (e #n+e%# en n
p$e'%$ (e "mp)#"'#n (e ! &e" (e !e+#'#$. L$! e!%(#$! %'n#'$! #n(#'"n ;e )" #n+e!#n#n#'#") !e
'$!%$ +"#"*)e p$ !"#$ e! (e!pe'#"*)e )$! '$!%$! -ene"($! p$ )" '$ne#n ") !e+#'#$ !$np"-"($! p$ e) !"#$.
E) '"p#%") (e %"*"$ "(#'#$n") e;e#($ p$ )" empe!" p"" e!%e p$e'%$ e! e;#+")en%e " nme! (e )$! '$!%$! #$! #mp%"*)e! ") p$e'%$.
/$ $%" p"%e, e) e!%(#$ (e me'"($ !e")" ;e e) pe'#$ ;e )"! pe!$n"! e!%&n (#!pe!%"! "p"-" e! (e US 25 men!")e!.
S# )"! epe'%"%#+"! (e !"#$! '$ne'%"($! ") !#!%em" e! )" ;e !e (e%"))" en e) '"($ Nh1, )" %"!" (e
#mpe!%$ (e )" empe!" e! (e 10, e) $#>$n%e (e e+")"'#n (e) p$e'%$ e! (e 10 "$! )" %"!"
(e!'en%$ e)e+"n%e e! (e 12, !e !$)#'#%" ;e
". C$n!%" e) )$ (e '"" (e) p$e'%$ ?50@.*. C")')e e) VAN (e) p$e'%$ ?20@.
C"($ Nh1 E!%#m"'#n (em"n(" ?!"#$! '$ne'%"($!@A$ Nh
U!"#$!1 150
2 1803 2704 3005 " 10 400
.1. Solucin! "#$ %$c&i"o #'c#l.
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34. RENOVACIN DE E$UIPOSU(. (e!e" en$+" ! e;#p$ p$ $%$ m&! m$(en$ ;e pem#%#7 9;/7 100 830 83 830 1739;/7 15 U. D7/7 >7 850 705 70 705 147
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I7?9 F8 N7 705 70 705 147
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VAN 1",262.23
FLUJO INCREMENTAL -ALTERNATIVA *!A
A)O 0 A)O A)O A)O A)OI@?7 30 30 300 3007 /7?7 9;/7 10000 33 33 330 530I;/715 1500 U. D7/7 >7 8500 28 28 280 450I7?9 16000F8 7 7500 28 28 280 450VAN 2,320.54
9@ C$n'ep%$ (e TIR epe!en%" )" %"!" (e #n%ee! m&! ")%" ;e n #n+e!#$n#!%" p$(
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"!" (e (e!'en%$ e)e+"n%e p"" e) !peme'"($ M 10 "n") Impe!%$! " )"! %#)#("(e! M 15 V")$ e!#(") (e )$! (e%e'%$e! M 20 (e ! +")$ (e '$mp"
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L$! (e%e'%$e! !e (epe'#"n en 3 "$! Sp$n-" ;e "'%")men%e )" empe!" n$ pe(e (e!'$n%" !e !! %#)#("(e! )"! p(#("!
p$ $*$.
BC&) e! !#!%em" (e +#-#)"n'#" m&! '$n+en#en%e
5.1. Solucin
/e#$($U989>>7:"$e!
0 1
1.500.0
2
1.500.00
3
1.500.000
4
1.500.00
5
1.500.000C$!%$ $p 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000Ven%"(e%e'%$
600.000
"men%$ 300.000 300.000 300.000 1.300.00 1.900.000"men%$ #mpe!%$ 45.000 45.000 45.000 195.000 285.000
F8 >7 CIn+e!#n 3.000.000:"$e! In-e!$! 1.500.0 1.500.00 1.500.000 1.500.00 1.500.000C$!%$ $p 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000Ven%" (e%e'%$ 600.000"men%$ #mpe!%$! 45.000 45.000 45.000 195.000 285.000D)$ (e C"" 3.000.000 1.255.0 1.255.00 1.255.000 1.105.00 1.615.000
V")$ pe!en%e 1.878.517JAE 495.548
87?9 B D777 788 ;?>7:"$e! In-e!$!
0 1
800.000
2
800.000
3
800.000
4
800.000C$!%$ $p 250.000 250.000 250.000 250.000Ven%"(e%e'%$ 500.000 500.000 500.000
300.000
"men%$ 50.000 50.000 50.000 850.000"men%$ #mpe!%$ 7.500 7.500 7.500 127.500
F8 >7 CIn+e!#n 1.500.000:"$e! In-e!$! 800.000 800.000 800.000 800.000C$!%$ $p 250.000 250.000 250.000 250.000Ven%" (e%e'%$ 300.000"men%$ #mpe!%$! 7.500 7.500 7.500 127.500D)$ (e C"" 1.500.000 542.500 542.500 542.500 722.500
V")$ pe!en%e 342.594JAE 108.079
87?9 D777 788 ;?
7/26/2019 Ejercicios Resueltos de Flujo de Caja
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87?9 7 S7@?9>> 7/7/e#$($U989>>7:"$e! In-e!$!
0 1
600.000
2
600.000
3
600.000C$!%$ A$$ !e)($! -"(#"! 1.000.0 1.000.00 1.000.000"men%$ %#)#("( 350.000 350.000 350.000"men%$ #mpe!%$ 52.500 52.500 52.500
F8 >7 C:"$e! In-e!$! 600.000 600.000 600.000C$!%$ 1.250.000 A$$ !e)($! -"(#"! 1.000.0 1.000.00 1.000.000"men%$ #mpe!%$! 52.500 52.500 52.500D)$ (e C"" 1.250.000 297.500 297.500 1.547.500
V")$ pe!en%e 428.982JAE 172.500
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