Forestal, Constructora y
Comercial del Pacifico Sur S.A.
PASUR
ESTADOS FINANCIEROS
Correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de Diciembre de 2015 y 2014
- Informe de los Auditores Independientes - Estados Financieros - Notas a los Estados Financieros
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
3
I N D I C E
Página
ESTADOS FINANCIEROS .......................................................................................................................................... 6
NOTA - 1 INFORMACIÓN GENERAL ......................................................................................................................... 11
NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES .............................................................................. 12
2 . 1 Ba se s d e p r epa ra c ión y per íodos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
2 . 1 .1 Nue vos pronunci ami e n tos con tab le s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
2 . 2 In ve rs ione s en en t idad es a soci ada s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
2 . 3 P lus va l í a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
2 . 4 . T ran sa cc ione s en mon eda e xt ran j er a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
2 . 4 .1 Moneda de p re sen tac i ón y mon eda fun c iona l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
2 . 4 .2 T r ans ac c ion es y s a ld os . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
2 . 5 P rop ied ade s, p l an ta y e qu ipo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
2 . 6 P érd id a por de ter io ro d e l va lo r de los a c t i vos no f inanc ie r os . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
2 . 7 Ac t i vos f in anc i ero s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
2 . 7 .1 P ré stamos y cu en ta s a cobrar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
2 . 7 .2 Ac t i vos f in anc i ero s m anten ido s ha s ta su v enc imi en to . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
2 . 7 .3 O tro s Ac t ivo s f in anc i eros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
2 . 8 In s trumen to s f in anc ie r os de r i vados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
2 . 8 .1 Der iv ados Imp l í c i tos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
2 . 9 E fec t i vo , equ iv a l en tes a l e fe c t i vo y E s tado d e f lu j o de e fe ct ivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
2 . 9 .1 E fec t i vo y equ i va len tes a l e fec t ivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
2 . 9 .2 E s tado d e f lu jo d e e fe ct ivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
2 . 10 Cap i ta l emi t ido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
2 . 11 Cu entas com er c i a l es y o t r as cu en ta s por pag ar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
2 . 12 O tros pa s i vos f inan c i e ros cor r ien te s y no cor r ien te s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
2 . 13 Impue s to a l a s gan anc ia s e impu es to s d i fer ido s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
2 . 14 Bene f i c io s a los emp l eados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
2 . 15 Pro v i s ione s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
2 . 16 Recono cimi en to d e in greso s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
2 . 17 D is t r ibuc ión de d i v ide ndos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
2 . 18 Gan anc ia s por Acc ión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
2 . 19 In fo rma ción f inan c i er a por s egmen to s ope ra t i vos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
2 . 20 C la s i f i c ac ión de s a ldo s en co r r i en te y no cor r i en te . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
NOTA - 3 GESTION DEL RIESGO FINANCIERO ........................................................................................................ 24
3 . 1 Fa c tore s d e r i esgo f ina nc ie ro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
3 . 1 .1 Ri esgo d e m er cado t i po de camb io : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
4
3 . 1 .2 Ri esgo d e m er cado ta sa de in ter és : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
3 . 1 .3 Ri esgo d e p r e c io d e i nver s ion es c la s i f i cad as co mo o tro s ac t ivo s f in anc ier os: . . . . . . . . 26
3 . 1 .4 Ri esgo d e cr éd i to . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
3 . 1 .5 Ri esgo d e l iqu id ez . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
3 . 2 G es t ión de l r ie sgo d e l cap i ta l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
NOTA - 4 ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS ........................................................................ 27
4 . 1 Te s t d e d eter io ro d e ac t i vos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
4 . 2 V a lo r r azonab l e d e con t ra tos d er iv ados u o tros in s trum ento s f in anc iero s . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
4 . 3 J er arqu í a d e Va lo r Raz onab le . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
4 . 4 Hipó te s i s ac tu ar i a l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
NOTA - 5 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO .............................................................................................. 29
NOTA - 6 OTROS ACTIVOS FINANCIEROS ............................................................................................................... 30
6 . 1 Otro s a c t ivo s f inanc ie ros por c ategor í a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
NOTA - 7 DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR ................................................................ 32
NOTA - 8 SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS .............................................................. 33
8 . 1 S a ldo s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
8 . 2 T r ans ac c ion es . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
8 . 3 Remun era c ion es re c ib i das por e l p er sonal c la ve d e l a Soc ied ad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
8 . 4 Grupo Con tro lador . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
8 . 5 Doc e m ayor es a c c ion i s ta s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
NOTA - 9 ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES .............................................................................. 36
NOTA - 10 INVERSIONES EN ASOCIADAS ............................................................................................................... 37
NOTA - 11 PLUSVALIA ............................................................................................................................................. 40
NOTA - 12 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO ........................................................................................................ 40
NOTA - 13 OTROS PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES ........................................................ 42
13 .1 Ob l ig ac ione s con en t i dades f in anc i er as : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
13 .2 In ter e se s p ro ye c tados por moned a d e la s ob l iga c iones con en t id ade s f in anc ier as : . . 42
13 .3 Ven cim ien to y mon eda de la s ob l iga c ion es con e n t id ade s f in anc ier as : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
NOTA - 14 CUENTAS COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR ................................................................... 44
NOTA - 15 OTRAS PROVISIONES, CORRIENTES ..................................................................................................... 44
NOTA - 16 OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS CORRIENTES ................................................................................. 45
NOTA - 17 PROVISIONES CORRIENTES Y NO CORRIENTES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS ........................ 45
17 .1 Pro v i s ione s no cor r ie n t e s por ben ef ic ios a lo s e mpleado s : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
NOTA - 18 OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS NO CORRIENTES ............................................................................ 47
NOTA - 19 CAPITAL EMITIDO ................................................................................................................................... 48
NOTA - 20 OTRAS RESERVAS ................................................................................................................................. 49
NOTA - 21 RESULTADOS RETENIDOS ..................................................................................................................... 50
NOTA – 22 MONEDA EXTRANJERA ......................................................................................................................... 51
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
5
NOTA - 23 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN ............................................................................................................... 53
NOTA - 24 OTRAS GANANCIAS / (PÉRDIDAS) – NETAS ............................................................................................ 53
NOTA - 25 INGRESOS FINANCIEROS ...................................................................................................................... 53
NOTA - 26 COSTOS FINANCIEROS .......................................................................................................................... 54
NOTA - 27 IMPUESTOS A LAS GANANCIAS .............................................................................................................. 54
27 .1 (Ga sto s ) Ingre sos por impues to a la s g anan ci as . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
27 .2 Impue s tos d i fer idos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
NOTA - 28 DIFERENCIAS DE CAMBIO NETA Y RESULTADOS POR UNIDADES DE REAJUSTES ................................ 57
a) Di fe ren c i as d e camb io n eta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
b) Re su l tados po r un id ade s de r ea jus te s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
NOTA - 29 DIVIDENDOS POR ACCION ..................................................................................................................... 58
NOTA - 30 MEDIO AMBIENTE .................................................................................................................................. 58
NOTA - 31 CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS ....................................................................................................... 58
NOTA – 32 HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DE CIERRE DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS . 58
32 .1 Au tor iza c ión d e los E s tado s F in anc ie ros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
32 .2 F ech a d e Au tor iz ac ión par a la Pub l ic ac ión de lo s Es tado s F in a nc ie ros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
32 .3 Órgano que Au tor i za l a Pub l i ca c ión d e los Es tad os F in anc iero s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
32 .4 De ta l l e de He chos Pos te r io r es a l a F ech a d e lo s Es tado s F in anc ie ros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
ANEXO 1 INFORMACIÓN ADICIONAL REQUERIDA POR TAXONOMÍA XBRL .............................................................................. 59
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
6
ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Situación Financiera, Clasificado
Al 31 de Diciembre de 2015 y al 31 de Diciembre de 2014
(En miles de Dólares)
Al Al
ACTIVOS Notas 31-dic-15 31-dic-2014
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 5 5.518 1.060
Otros Activos Financieros, Corriente 6 33.094 47.218
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente 7 7 3
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente 8 2.305 1.989
Activos Corrientes, Totales 40.924 50.270
Activos, No Corrientes
Otros Activos Financieros, No Corriente 6 107.650 142.446
Inversiones Contabilizadas utilizando el Método de la Participación 10 2.105.998 2.232.216
Plusvalía 11 624 624
Propiedades, Planta y Equipo 12 42 41
Total de activos no corrientes 2.214.314 2.375.327
Total de activos 2.255.238 2.425.597
Al Al
PATRIMONIO NETO Y PASIVOS Notas 31-dic-2015 31-dic-2014
Pasivos, Corrientes
Otros Pasivos Financieros, Corriente 13 18.187 3.416
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 14 8.828 10.066
Otras provisiones corrientes 15 114 240
Pasivos por Impuestos Corrientes, corrientes 9 111 454
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 17 18 18
Otros Pasivos No Financieros Corrientes 16 4 4
Pasivos Corrientes, Totales 27.262 14.198
Pasivos, No Corrientes
Otros Pasivos Financieros No Corriente 13 15.373 43.609
Pasivos por Impuestos Diferidos 27 28.052 37.266
Provisiones No Corriente por beneficios a los empleados 17 208 205
Otros Pasivos no financieros no corrientes 18 62 -
Total de pasivos no corrientes 43.695 81.080
Total de pasivos 70.957 95.278
Patrimonio
Capital Emitido 19 242.976 242.976
Ganancias (pérdidas) acumuladas 21 2.577.727 2.564.194
Otras Reservas 20 (636.422) (476.851)
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 2.184.281 2.330.319
Patrimonio Total 2.184.281 2.330.319
Total Patrimonio y pasivos 2.255.238 2.425.597
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
7
Estados de Resultados Integrales por Función
Por el ejercicio terminado al 31 de Diciembre 2015 y 2014
(En miles de Dólares)
Notas 31-dic-2015 31-dic-2014
Ganancia (Pérdida)
Gastos de Administración 23 (642) (1.660)
Otras Ganancias (Pérdidas) 24 3.276 4.149
Ganancias (pérdidas) de actividades operacionales 2.634 2.489
Ingresos financieros 25 599 1.803
Costos Financieros 26 (1.406) (1.565)
Participación en las Ganancias (Pérdidas) de asociadas y negocios
conjuntos que se contabilicen por el método de la participación 10 16.914 50.872
Diferencias de Cambio 28 4.818 2.523
Resultados por Unidades de Reajuste 28 27 316
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 23.586 56.438
Gasto por impuestos a las ganancias 27 (344) (552)
Ganancia (Pérdida) procedente de operaciones continuadas 23.242 55.886
Ganancia (Pérdida) 23.242 55.886
Ganancia (Pérdida), atribuible a
Ganancia (Pérdida), atribuible a los propietarios de la Controladora 23.242 55.886
Ganancia (Pérdida) 23.242 55.886
Ganancias por acción
Ganancia por acción básica (US$ por acción)
Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 19 0,1859 0,4471
Ganancia (pérdida) por acción básica (US$ por acción) 0,1859 0,4471
Ganancia por acción diluida (US$ por acción)
Ganancia (pérdida) diluida por acción procedente de operaciones continuadas 19 0,1859 0,4471
Ganancia (pérdida) por acción diluida (US$ por acción) 0,1859 0,4471
Ejercicio
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
terminado al
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
8
Estados de Resultados Integrales por Función
Por el ejercicio terminado al 31 de Diciembre 2015 y 2014
(En miles de Dólares) Notas 31-dic-2015 31-dic-2014
Ganancia (Pérdida) 23.242 55.886
Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado
del periodo, antes de impuestos
Ganancias (Pérdidas) actuariales por planes de beneficios definidos de otro
resultado integral (14) -
Participación en el otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos
contabilizados utilizando el método de la participación 20 (72.425) (161.642)
Otro resultado integral que no se reclasificará al resultado
del periodo, antes de impuesto, (72.439) (161.642)
Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado
de periodo, antes de impuestos
Diferencia de cambio por conversión
Ganancias (Pérdidas) por diferencias de cambio
de conversión, antes de impuesto 20 (45.975) (29.440)
Activos financieros disponibles para la venta
Ganancias (Pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros
disponibles para la venta, antes de impuestos 20 (53.124) (44.804)
Otros resultado integral que se reclasificará al resultado del
período, antes de impuestos (99.099) (74.244)
Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuestos (171.538) (235.886)
Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado
integral que se reclasificará al resultado del período
Impuesto a las ganancias relacionado con activos financieros
disponibles para la venta de otro resultado integral 20 11.953 9.409
Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado
integral que se reclasificará al resultado del período 11.953 9.409
Otro resultado integral (159.585) (226.477)
Resultado integral total (136.343) (170.591)
Resultado integral atribuible a
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora (136.343) (170.591)
Resultado integral total (136.343) (170.591)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
Ejercicio
terminado al
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
9
Estados de Flujo de Efectivo, Método DirectoPor el ejercicio terminado al 31 de Diciembre 2015 y 2014
(En miles de Dólares)
Notas 31-dic-2015 31-dic-2014
Flujos de Efectivo procedentes de (Utilizados en) Actividades de Operación
Clases de pagos
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (578) (802)
Pagos a y por cuenta de los empleados (267) (283)
Otros pagos por actividades de operación 67 (367)
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) la operación (778) (1.452)
Dividendos recibidos, clasificados como actividades de operación 18.424 22.389
Intereses recibidos, clasificados como actividades de operación 485 988
Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados), clasificados como actividades de operación (456) (86)
Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de operación (291) 254
Flujos de Efectivo procedentes de (Utilizados en) actividades de operación 17.384 22.093
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Otros pagos para adquirir patrimonio o instrumentos de deuda
de otras entidades, clasificados como actividades de inversión - (46.464)
Préstamos a entidades relacionadas (1.250) (1.591)
Importes procedentes de ventas de propiedades, planta y equipo,
clasificados como actividades de inversión - 1.631
Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera,
clasificados como actividades de inversión - (18.097)
Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera,
clasificados como actividades de inversión 2.098 22.785
Cobros a entidades relacionadas 709 2.002
Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de inversión 5.267 (5.051)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 6.824 (44.785)
Importes procedentes de préstamos, clasificados como actividades de financiación - 37.958
Importes procedentes de préstamos de largo plazo - 37.958
Reembolsos de préstamos, clasificados como actividades de financiación (6.989) (2.940)
Dividendos pagados, clasificados como actividades de financiación (10.853) (17.142)
Intereses pagados, clasificados como actividades de financiación (1.770) (744)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (19.612) 17.132
Incremento (disminución) en el efectivo
y equivalentes al efectivo,antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 4.596 (5.560)
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (138) (925)
Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo 4.458 (6.485)
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 1.060 7.545
Efectivo y equivalente al efectivo al final del ejercicio 5 5.518 1.060
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
Ejercicio
terminado al
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
10
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto(En miles de Dólares)
Por el ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2015 Nota
Reserva de
ganancias y
pérdidas en
nuevas
mediciones de
activos
financieros
disponibles para
la venta
Reserva de
diferencias de
cambio en
conversiones
Reservas de
ganancias o
pérdidas
actuariales
Otras Reservas
varias
Otras
Reservas
Saldo inicial al 1 de Enero de 2015 242.976 (315.523) (81.518) - (79.810) (476.851) 2.564.194 2.330.319 2.330.319
Cambios en el patrimonio
Resultado integral
Ganancias (pérdidas) 21 - - - - - - 23.242 23.242 23.242
Otros resultado integral 20 - (41.171) (45.975) (14) (72.425) (159.585) - (159.585) (159.585)
Resultados integrales - (41.171) (45.975) (14) (72.425) (159.585) 23.242 (136.343) (136.343)
Dividendos - - - - - - (8.550) (8.550) (8.550)
Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios, patrimonio - - - 14 - 14 (1.159) (1.145) (1.145)
Incremento (disminución) en el patrimonio - (41.171) (45.975) - (72.425) (159.571) 13.533 (146.038) (146.038)
Saldo final al 31 de Diciembre de 2015 242.976 (356.694) (127.493) - (152.235) (636.422) 2.577.727 2.184.281 2.184.281
Por el ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2014
Saldo inicial al 1 de Enero de 2014 242.976 (280.128) (52.078) - 81.832 (250.374) 2.526.998 2.519.600 2.519.600
Cambios en el patrimonio
Resultado integral
Ganancias (pérdidas) 21 - - - - - - 55.886 55.886 55.886
Otros resultado integral 20 - (35.395) (29.440) - (161.642) (226.477) - (226.477) (226.477)
Resultados integrales - (35.395) (29.440) - (161.642) (226.477) 55.886 (170.591) (170.591)
Dividendos - - - - - - (17.693) (17.693) (17.693)
Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios, patrimonio - - - - - - (997) (997) (997)
Incremento (disminución) en el patrimonio - (35.395) (29.440) - (161.642) (226.477) 37.196 (189.281) (189.281)
Saldo final al 31 de Diciembre de 2014 242.976 (315.523) (81.518) - (79.810) (476.851) 2.564.194 2.330.319 2.330.319
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
Capital
Emitido
Patrimonio atribuibles a los propietarios de la controladora
Patrimonio
TotalGanancias
(pérdidas)
acumuladas
Cambios en otras reservas
Patrimonio
atribuible a los
propietarios de
la controladora
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
11
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
(En mi les de dóla res) NOTA - 1 INFORMACIÓN GENERAL Fores ta l , Const ruc tora y Comerc ia l de l Pací f i co Sur S .A. ( en ade lan te la Soc iedad) , se const i tuyó en San t iago, como Soc iedad Anón ima, e l 23 de ju l io de 1954 ba jo e l nombre de “ I nmobi l i a r i a Co lón S .A. ” , por escr i tu ra púb l i ca o torgada ante e l No tar io don Ja ime Garc ía Pa lazue los . En la ac tua l idad, l a Soc iedad es una soc iedad anón ima ab ier ta , reg ida ba jo las d i spos ic iones de la ley de soc iedades anón imas N° 18 .046, con domic i l i o soc ia l en San t iago de Ch i le , ca l l e Tea t inos Nº 220 p i so 7º , se encuent ra inscr i ta en e l Reg is t ro de Va lores de la Super in tendenc i a de Va lo res y Seguros ba jo e l N° 0059 y sus acc iones se co t izan en la Bo lsa de Comerc io de Sant iago , Bo lsa E lec t rón ica de Ch i le y Bo lsa de Cor redores de Va lpara íso . Para los e fec tos de t r ibu tac ión en Ch i le , la Soc iedad se encuent ra r eg is t r ada en e l ro l ún ico t r ibu tar io (RUT) ba jo e l N° 91.553 .000 -1 . La Soc iedad t iene como ob je to soc ia l , según sus es ta tu tos soc ia les : a ) Comprar, vender y d i s t r i bu i r por cuen ta prop ia y /o a jena toda c lase de mater ia les , mercader ías o ar t í cu los de cons t rucc ión , y para equ ipa m iento comuni ta r io ; y asum ir la represen tac ión de empresas que produzcan esas l íneas de ma ter ia les o ar t í cu los ; b ) Promover ac t i v idades const ruc toras o const ru i r por cuen ta prop ia o a jena v iv iendas o ed i f i c ios de cua lqu ier na tu ra leza; y c ) Adqui r i r a cua lqu ier t í t u lo , te r renos de apt i tud exc lus i vamen te fo res ta l , con e l ob je to de e fec tuar l a fo res tac ión de los mismos y /o exp lo tar los a cua lqu ier t í tu lo . Las ac t i v idades cor respond ien tes a sus ob je tos las podrá e jecutar d i r ec tamen te o por in te rmedio de o t ras soc i edades o asoc iac iones. Los ac t i vos de la Soc iedad se concen t ran fundamen ta lmente en e l á rea fo res ta l , p r inc ipa lmente a t ravés de la invers ión en acc iones de Empresas CMPC S.A . , de l a cua l es asoc iada , y cuya par t ic ipac ión d i rec ta en e l to ta l de acc iones d e es ta compañía es de un 19.05 %, la que a lcanza a un 21 .50 % s i se inc luyen las pa r t i c ipac iones ind i rec tas . La empresa ha dest inado par te de sus recursos l íqu idos a adqu i r i r par t i c ipac iones no con t ro ladoras de carác te r permanente , en impor tan tes soc iedades anón imas. S imul táneamente con lo an ter io r , mant iene en fo rma permanen te , una car te ra de ins t rumentos f inanc ieros de a l ta l i qu idez, emi t i dos por ins t i tuc iones f inanc ieras de pr imera ca tegor ía . La Compañía es cont ro lada por Foresta l O ’Higg ins S.A. d i r ec tame nte e ind i rec tamente a t r avés de su subs id ia r ia Fores ta l Bureo S .A. , ambas soc iedades anón imas cer radas, j un to a o t ras ent idades ju r íd icas y personas natura les , según se deta l l a en nota 8 .4 .
A l 31 de D ic iembre de 201 5, l a Soc iedad t iene con t ra tados d i rec tamente 6 t raba jadores que se desg losan como s igue: 1 t raba jador , 4 p ro fes iona les y técn icos y 1 e jecut i vo .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
12
NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POL ÍT ICAS CONTABLES A cont inuac ión se descr iben las pr inc ipa les po l í t i cas contab les adoptadas en la p reparac ión de es tos es tados f i nanc ieros . Estas po l í t i cas han s ido d iseñadas en func ión a las NIC y NI IF ( IFRS por su s ig la en ing lés) v igentes a l 31 de Dic iembre de 201 5 y ap l icadas de manera un i fo rme a todos los per iodos que se presentan en es tos es tados f i nanc ieros , i nc luyendo la ap l icac ión de l Of i c io C i rcu lar Nº856 em i t ido por l a Super in tendenc ia de Va lores y Seguros (SVS) re fer ido a l reconoc im ien to de impues tos d i fe r idos. 2.1 Bases de preparación y períodos Los presentes es tados f inanc ieros de Foresta l , Const ruc to ra y Comerc ia l de l Pac í f ico Sur S.A . a l 31 de Dic iembre de 2015 han s ido preparados de acuerdo a l as Normas de preparac ión y presentac ión de in formac ión f inanc iera , em i t i das po r la Super in tendenc ia de Va lores y Seguros ( “SVS”) , que es tán de acuerdo a l as Normas In ternac iona les de In formac ión F inanc ie ra NI IF ( IFRS por su s ig la en ing lés) , em i t idas por e l In te rnat iona l Account ing Standards Board ( “ IASB”) , excepto por lo d ispuesto en e l Of ic io C i rcu lar N°856, de la Super in tendenc ia de Va lores y Seguros señ a lado a cont inuac ión : E l Of ic io C i rcu lar N°856 de la SVS, de fecha 17 oc tubre de 2014 d i spuso una norma de ap l icac ión tempora l y de excepc ión a la Norma In ternac iona l NIC 12 para la ac tua l i zac ión de los ac t i vos y pas ivos por impuestos d i fe r idos que se pro ducen como e fec to d i rec to de l incremento en la t asa de impuesto de pr imera ca tegor ía in t r oduc ido por l a Ley 20.780 (Re forma Tr ibu tar ia ) , pub l icada en e l D iar io Of ic ia l e l 29 de Sept iembre de 2014 . A ta l e fec to , la SVS d ispuso que las d i f e renc ias en los ac t i vos y pas ivos por impuestos d i f e r i dos p roduc idas por l a re fer ida ac tua l izac ión , deberán contab i l i zar se en e l e je rc ic io respect ivo cont ra pa t r imon io . Los presentes es tados f i nanc ieros han s ido preparados s igu iendo e l p r i nc ip io de empresa en marcha y han s ido aprobados por su D i rec tor io en ses ión ce lebrada con fecha 10 de marzo de 2016 . Es tos muest ran e l es tado de s i tuac ión f inanc ie ra a l 31 de Dic iembre de 201 5 y 31 de d i c iembre de 2014 , y l os es tados de resu l tados in tegra les , es tado de cambios en e l pa t r imon io ne to y de f lu jo de e fec t i vo por l os e je rc i c ios te rm inados a l 31 de D ic iembre de 2015 y 31 de Dic iembre de 2014 , han s ido preparados ba jo e l c r i te r io de l cos to h i s tó r i co , mod i f icado , en a lgunos casos, por l a reva lor i zac ión de ins t r umentos f inanc ieros der ivados e invers iones d i spon ib les para l a ven ta los que han s ido medidos a l va lo r j us to . La preparac ión de acuerdo con IFRS y normas de la Super in tendenc ia de Va lores y Seguros , requ iere e l uso de es t imac iones y supues tos que a fec tan los mon tos repo r t ados de ac t i vos y pas ivos a l a f echa de los es tados f inanc ieros y los montos de ingresos y gas tos durante e l e je r c i c io repor tado. Estas es t imac iones es tán basadas en la me jor es t imac ión de la admin i s t r ac ión sobre los montos repor tados, eventos o acc iones . E l de ta l le de las po l í t i cas s ign i f i ca t ivas y es t imac iones cr í t i cas de contab i l i dad se de ta l lan en Nota 4 . Es tas es t imac iones se re f ie ren bás icamen te a la va lor i zac ión de ac t i vos para de term inar la ex i s tenc ia de pérd idas por de ter io ro de los mismos ; las h ipó tes i s emp leadas en e l cá lcu lo ac tuar ia l de los pas ivos y ob l igac iones con los empleados ; la v ida ú t i l de l as prop iedades, p lan tas y equ ipos y l as h ipó tes i s u t i l i zadas para e l cá lcu lo de l va lo r r azonab le de los ins t rumentos f i nanc ieros .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
13
A pesar que es tas es t imac iones se han rea l izado en func ión de la me jor in fo rmac ión d ispon ib le a l a f echa de em is ión de los presen tes es tados f inanc ieros , es pos ib le que acontec imientos que puedan tener lugar en e l f u tu ro ob l iguen a m od i f icar las en próx imos e je r c i c ios , lo que se ha r ía de fo rma prospect iva , reconoc iendo los e fec tos de l cambio de es t imac ión en l os cor respond ien tes es tados f inanc ieros fu turos . 2.1.1 Nuevos pronunciamientos contables Las s igu ien tes nuevas normas e in te rpre tac iones han s ido emi t idas pero su fecha de ap l i cac ión aún no es tá v igen te :
Nuevas NI IF
Fecha de apl icac ión ob l igato r ia
IFRS 9 , Ins t rumen tos F inanc ieros
1 de Enero de 2018
IFRS 14, Cuen tas Regu la tor ias Di fe r idas
1 de Enero de 2016
IFRS 15 , Ingresos proceden tes de Cont ra tos con Cl ien tes
1 de Enero de 201 8
IFRS 16, Ar rendamientos 1 de Enero de 2019
IFRS 9 “ Inst rumentos F inancie ros” En ju l io de 2014 fue emi t ida l a vers ión f i na l de IFRS 9 Ins t rumentos F inanc ieros , reun iendo todas las fases de l p royecto de l IASB para reemplazar IAS 39 Ins t rumentos F inanc ieros : Reconoc imiento y Med ic ión . Es ta no rma inc luye nuevos requer im ien tos basados en pr inc ip ios para la c las i f i cac ión y med ic ión , i n t roduce un mode lo “más prospect ivo ” de pé rd idas cred i t ic ias esperadas para la contab i l idad de l de ter io r o y un enfoque sustanc ia lmente re formado para la con tab i l idad de cober turas . Las ent idades también tendrán la opc ión de ap l icar en fo rma ant ic ipada la contab i l i dad de gananc ias y pérd idas por cambios de va lor jus to re lac ionados con e l “ r i esgo cred i t i c i o p r op io” para los pas ivos f inanc ieros des ignados a l va lo r razonab le con camb ios en resu l tados, s in ap l icar los o t ros requer im ien tos de IFRS 9 . La norma será de ap l icac ión ob l i ga tor ia pa ra los per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2018 . Se permi te su ap l i cac ión ant ic ipada . IFRS 14 “Cuentas Regu la tor ias Di fe r idas” IFRS 14 Cuentas Regu la tor ias Di fe r idas , emi t i da en enero de 2014, es una norma prov i s iona l que pre tende me jorar la comparab i l idad de in formac ión f inanc iera de en t idades que es tán invo lucradas en ac t i v idades con prec ios regu lados. Muchos países t i enen sectores indust r ia les que es tán su je tos a l a regu lac ión de prec ios (por e jemplo gas, agua y e lec t r ic idad) , la cua l puede tener un impacto s ign i f i ca t ivo en e l reconoc imien to de ingresos (momento y monto) de la en t idad. Esta norma permi te a las en t idades que adop tan por p r imera vez IFRS segu i r reconoc iendo los mon tos re lac ionados con la regu lac ión de prec ios según los requer im ientos de l PCGA anter io r , s in embargo, most rándo los en fo rma se parada . Una ent idad que ya presenta es tados f i nanc ieros ba jo IFRS no debe ap l icar es ta norma. La norma se rá de ap l icac ión ob l i ga tor ia pa ra los per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2016 . Se permi te su ap l i cac ión ant ic ipada .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
14
IFRS 15 “Ingresos p rocedentes de Cont ratos con Cl ientes” IFRS 15 Ingresos procedentes de Cont ra tos con Cl ien tes , emi t ida en mayo de 2014 , es una nueva norma que es ap l i cab le a todos los cont ra tos con c l ien tes , excep to ar rendamientos , ins t rumentos f inanc ieros y c ont ra tos de seguros . Se t ra ta de un proyecto con junto con e l FASB para e l im inar d i f e renc ias en e l reconoc im ien to de ingresos en t re IFRS y US GAAP. Esta nueva norma pre tende me jora r l as i ncons is tenc ias y deb i l idades de IAS 18 y propo rc ionar un mode lo que fac i l i t a rá la comparab i l idad de compañías de d i fe ren tes i ndust r ias y reg iones . Proporc iona un nuevo mode lo para e l reconoc imiento de ingresos y requer im ien tos más deta l l ados para con t ra tos con e lemen tos múl t ip les . Además requ ie re reve lac iones más deta l ladas. La norma será de ap l i cac ión ob l iga tor ia para l os per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2018 . Se permi te su ap l i cac ión ant i c ipada.
NIIF 16 “Arrendamientos” En e l mes de enero de 2016, e l IASB ha emi t i do IFRS 16 Ar rendamien tos . IFRS 1 6 es tab lece la de f in i c ión de un cont ra to de ar rendamiento y espec i f ica e l t r a tamiento contab le de los ac t ivos y pas ivos or ig inados por es tos con t ra tos desde e l punto de v i s ta de l a r rendador y a r renda tar io . La nueva norma no d i f ie re s ign i f i ca t ivamente de la norma que la p recede, IAS 17 Ar rendamientos , con respecto a l t ra tamiento contab le desde e l pun to de v is ta de l a r rendador . S in embargo, desde e l pun to de v i s ta de l a r renda tar io , la nueva no rma requ iere e l reconoc im ien to de ac t i vos y pas ivos para l a mayor ía de los cont ra tos de a r rendamien tos . IFRS 16 será de ap l icac ión ob l iga tor ia para l os per iodos anua les que com iencen a pa r t i r de l 1 de enero de 2019. La ap l icac ión temprana se encuent ra perm i t i da s i és ta es adoptada en con junto con IFRS 15 Ingresos proceden t es de Con t ra tos con Cl ien tes .
Mejoras y Modi f icaciones Fecha de apl icac ión ob l igato r ia
IAS 19 , Benef ic ios a los Empleados
1 de Enero de 2016
IAS 16 , Prop iedades , P lan ta y Equ ipo
1 de Enero de 2016
IAS 38 , Ac t i vos In tang ib les
1 de Enero de 2016
IAS 41 , Agr icu l t u ra
1 de Enero de 2016
IFRS 11, Acuerdos Con jun tos
1 de Enero de 2016
IAS 27 , Es tados F inanc ie ros Separados
1 de Enero de 2016
IAS 28, I nve rs iones en Asoc iadas y Negoc ios Con juntos
1 de Enero de 2016
IFRS 10, Estados F inanc ie ros Conso l i dados
1 de Enero de 2016
IFRS 5 , Ac t i vos no Cor r ien tes manten idos para la ven ta y Operac iones D iscont inuas
1 de Enero de 2016
IFRS 7 , Ins t r umentos F inanc ieros : In fo rmac ión a Reve lar
1 de Enero de 2016
IFRS 34, In formac ión F inanc iera In termedia 1 de Enero de 2016
IFRS 12 , In formac ión a Reve lar sobre Par t i c ipac iones en Ot ras En t idades
1 de Enero de 2016
IAS 1 , P resentac ión de Es tados F inanc ieros
1 de Enero de 2016
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
15
IAS 19 “Benef ic ios a los Empleados” “Annua l Improvements cyc le 2012 –2014” , em i t i do en sept iembre de 2014, c la r i f i ca que la p ro fund idad de l mercado de los bonos corpora t i vos de a l ta ca l i dad cred i t ic ia se eva lúa en base a la moneda en que es tá denominada la ob l igac ión , en vez de l pa ís donde se encuent ra l a ob l igac ión . Cuando no ex i s ta un mercado pro fundo para es tos bonos en esa moneda , se u t i l i zará la de los bonos emi t i dos por e l gob ie rno en la m isma moneda y p lazos. Las modi f i cac iones se rán de ap l icac ión ob l iga tor ia para los per iodos anua les que comiencen a par t i r de l 1 de enero de 2016. Se perm i te su ap l icac ión an t i c ipada . IAS 16 “Propiedades, P lanta y Equipo”, IAS 38 “Act ivos In tangib les” IAS 16 y IAS 38 es tab lecen e l p r inc ip io de la base de deprec iac ión y amor t i zac ión s iendo e l pa t rón espe rado de l consumo de los bene f i c ios económicos fu turos de un ac t i vo . En sus enmiendas a IAS 16 y IAS 38 pub l icadas en mayo de 2014, e l IASB c la r i f i có que e l uso de métodos basados en los i ngresos para ca lcu lar la deprec iac ión de un ac t ivo no es adecuado porque los i ngresos generados por una ac t i v idad q ue inc luye e l uso de un ac t ivo genera lmen te re f l e jan fac tores d is t i n tos de l consumo de los bene f i c ios económicos incorporados a l ac t i vo . E l IASB tamb ién ac laró que los ingresos gene ra lmen te presentan una base inadecuada para med i r e l consumo de los bene f i c ios económicos incorporados de un ac t i vo i n tang ib le . S in embargo, es ta supos ic ión puede ser rebat ida en c ie r tas c i rcunstanc ias l im i tadas. Las modi f i cac iones serán de ap l i cac ión ob l iga tor ia para los per iodos anua les que comiencen a par t i r de l 1 de enero de 2016 . Se perm i te su ap l i cac ión ant ic ipada. IAS 16 “Propiedades, P lanta y Equipo”, IAS 41 “Agricul tu ra” Las mod i f icac iones a IAS 16 y IAS 41 es tab lecen que e l t r a tamiento contab le de las p lan tas por tadoras debe ser igua l a prop iedades, p lan ta y equ ipo , de b ido a que sus operac iones son s im i la res a las operac iones de manufac tura . Las modi f icac iones serán de ap l i cac ión ob l i ga tor ia para los per iodos anua les que com iencen a pa r t i r de l 1 de enero de 2016 . Se perm i te su ap l icac ión an t i c ipada. IFRS 11 “Acuerdos C onjuntos” Las mod i f i cac iones a IFRS 11, em i t idas en mayo de 2014, se ap l i can a l a adqu is ic ión de una par t ic ipac ión en una operac ión con junta que const i tuye un negoc io . Las enmiendas c la r i f i can que los adqu i ren tes de es tas par tes deben ap l icar t odos los p r inc ip ios de la con tab i l idad para comb inac iones de negoc ios de IFRS 3 Combinac iones de Negoc ios y o t r as normas que no es tén en conf l ic to con las gu ías de IFRS 11 Acuerdos Con juntos . Las modi f i cac iones serán de ap l icac ión ob l i ga tor ia pa ra los per iodos anua le s que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2016 . Se permi te su ap l i cac ión ant ic ipada . IAS 27 “Estados F inancieros Separados” Las mod i f icac iones a IAS 27, emi t idas en agosto de 2014 , res tab lecen la opc ión de u t i l i zar e l método de la par t ic ipac ión para l a con tab i l idad de las i nvers iones en subs id ia r ias , negoc ios con jun tos y asoc iadas en los es tados f i nanc ieros separados . Las mod i f i cac iones serán de ap l icac ión ob l i ga tor ia pa ra los per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2016 . Se permi te su ap l i cac ión ant ic ipada .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
16
IAS 28 “ Invers iones en Asoc iadas y Negocios Conjuntos”, IFRS 10 “Estados F inanc ie ros Conso l idados” Las enmiendas a IFRS 10 Es tados F inanc ieros Conso l i dados e IAS 28 Invers iones en Asoc iadas y Negoc ios Con juntos (2011) abordan una incons is tenc ia r econoc ida ent re los reque r im ientos de IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en e l t ra tamiento de la venta o la apor tac ión de b ienes en t re un inversor y su asoc iada o negoc io con jun to . Las enmiendas, em i t idas en sep t iembre de 2014, es tab lecen qu e cuando la t ransacc ión invo lucra un negoc io ( tan to cuando se encuen t ra en una f i l ia l o no) se reconoce toda la gananc ia o pérd ida gener ada . Se reconoce una gananc ia o pérd ida parc ia l cuando la t ransacc ión invo lucra ac t ivos que no cons t i tuyen un negoc io , i nc luso cuando los ac t ivos se encuen t ran en una f i l i a l . La fecha de ap l icac ión ob l iga tor ia de es tas mod i f i cac iones es tá por de te rminar deb ido a que e l IASB p lanea una inves t igac ión pro funda que pueda resu l ta r en una s impl i f i cac ión de contab i l idad de asoc iad as y negoc ios con juntos . Se pe rmi te su ap l icac ión an t i c ipada. IFRS 5 “Act ivos no Corr ientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discont inuadas” “Annua l Improvements cyc le 2012 –2014” , em i t ido en sept iembre de 2014 , c la r i f i ca que s i l a ent idad rec las i f i ca un ac t i vo (o grupo de ac t i vos pa ra su d ispos ic ión) desde manten ido para l a ven ta d i r ec tamente a manten ido para d i s t r ibu i r a los prop ie ta r ios , o desde man ten ido para d is t r i bu i r a l os prop ie tar ios d i rec tamen te a manten ido para la venta , en tonces e l cambio en la c las i f i cac ión es cons iderado una cont inuac ión en e l p lan or ig ina l de venta . E l IASB ac lara que en es tos casos no se ap l i carán los requ is i tos de contab i l idad para l os camb ios en un p lan de ven ta . Las modi f i cac iones serán de ap l i cac ión ob l i ga tor ia par a los per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2016. Se perm i te su ap l icac ión ant i c ipada.
IFRS 7 “ Inst rumentos F inancie ros: In fo rmac ión a Revela r” “Annua l Improvements cyc le 2012 –2014” , em i t ido en sept iembre de 2014, c la r i f i ca que los acuerdos de serv i c io pueden const i tu i r imp l i cac ión cont inuada en un ac t i vo t ransfer ido para los propós i tos de las r eve lac iones de t ransferenc ias de ac t i vos f i nanc ieros . Genera lmente es to será e l caso cuando e l admin is t rador t i ene un in te rés en e l fu tu ro rend i m iento de los ac t ivos f inanc ieros t r ansfer idos como consecuenc ia de d icho cont ra to . Las mod i f icac iones serán de ap l icac ión ob l i ga tor ia pa ra los per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2016 . Se permi te su ap l i cac ión ant ic ipada . IFRS 34 “ Info rmación F inancie ra In te rmed ia” “Annua l Improvements cyc le 2012 –2014” , em i t ido en sept iembre de 2014, c la r i f i ca que las reve lac iones requer idas deben es tar o en los es tados f inanc ieros in te r inos o deben ser ind icadas con re fe renc iadas cruzadas ent re l o s es tados f inanc ieros in te r inos y cua lqu ier o t r o in fo rme que lo contenga. Las mod i f icac iones serán de ap l icac ión ob l iga to r ia para los per iodos anua les que comiencen a par t i r de l 1 de enero de 2016. Se perm i te su ap l icac ión an t i c ipada . IFRS 10 “Estados F in ancie ros Consol idados”, IFRS 12 “ Info rmación a Reve la r sobre Part ic ipaciones en Ot ras Ent idades”, IAS 28 “ Invers iones en Asociadas y Negocios Conjuntos” Las modi f icac iones a IFRS 10, IFRS 12 e IAS 28 in t roducen c la r i f i cac iones menores acerca de los requer im ien tos para l a contab i l i zac ión de en t idades de invers ión . Además, es tas enm iendas propo rc ionan un a l iv io en c ie r tas c i rcuns tanc ias , lo que reduc i rá e l cos to de ap l i car es tas normas. Las mod i f icac iones serán de ap l icac ión ob l i ga tor ia para los pe r iodos anu a les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2016. Se perm i te su ap l icac ión ant i c ipada.
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
17
IAS 1 “Presentación de Estados F inancieros” En d ic iembre de 2014 e l IASB pub l i có las enm iendas a IAS 1 “ In ic ia t iva de Reve lac iones ” . Es tas mod i f icac iones a IAS 1 abo rdan a lgunas preocupac iones expresados sobre los reque r im ientos de p resentac ión y r eve lac ión , y aseguran que las en t idades t i enen la pos ib i l i dad de e je r cer ju ic io cuando ap l iquen IAS 1 . Las modi f icac iones serán de ap l icac ión ob l iga tor ia para los per iodos a nua les que com iencen a pa r t i r de l 1 de enero de 2016 . Se perm i te su ap l icac ión an t i c ipada. La Soc iedad se encuent ra eva luando los impactos que podr ían generar las menc ionadas normas, y se es t ima que no tendrán un impacto s ign i f ica t ivo en los es tados f i na nc ieros . 2.2 Inversiones en entidades asociadas Las ent idades asoc iadas son aque l l as en t idades en donde la Soc iedad t iene in f l uenc ia s ign i f i ca t iva , pero no con t ro l , sobre l as po l í t i cas f i nanc ieras y operac iona les . En genera l se asume que ex is te una in f l uenc ia s ign i f ica t i va cuando la Soc iedad posee ent re e l 20 % y e l 50 % de l derecho a vo to de o t ra en t idad. E l reconoc im ien to in ic ia l de las i nvers iones en asoc iadas se reg is t ra a l cos to . Poster io rmente es tas invers iones se reg is t ran por e l método de la par t i c ipac ión , e l cua l cons is te en reg is t ra r la par t ic ipac ión por la f r acc ión de l pa t r imon io neto que rep resenta la par t i c ipac ión de la Soc iedad sobre e l cap i ta l a jus tado de la emisora . S i e l impor te resu l tan te fuera negat ivo se de ja la par t ic ipac ión en cero a no ser que ex is ta e l compromiso por par te de la Soc iedad de reponer l a s i t uac ión pat r imon ia l de l a soc iedad, en cuyo caso se reg is t ra la cor respond iente prov is ión para r iesgos y gas tos . Los u t i l idades perc ib idas de es tas soc iedades se reg is t r an reduc iendo e l va lo r de la par t ic ipac ión , y los r esu l tados obten idos por es tas soc iedades que cor responden a l a Soc iedad con forme a su par t i c ipac ión se incorporan netos de su e fec to t r ibu tar io , a la cuenta de resu l tados “Par t ic ipac ión en las gananc ias (pérd idas) de a soc iadas y negoc ios con jun tos que se con tab i l i cen u t i l i zando e l método de la par t i c ipac ión ” . 2.3 Plusvalía La P lusva l ía (goodwi l l ) representa e l exceso de l cos to de adqu is ic ión sobre e l va lo r razonab le de la par t ic ipac ión de la Soc iedad en los ac t ivos ne tos ident i f i cab les de la asoc iada en la fecha de adqu is i c ión . La Plusva l ía r e lac ionada con adqu is i c iones de asoc iadas se somete anua lmente a pruebas por de ter io ro de va lor, r econoc iendo las pérd idas acumu ladas por de ter io ro que cor respondan. Las gananc ias y pérd idas por la venta de una ent idad inc luyen e l impor te en l ib ros de la p lusva l ía re lac ionada con la en t idad vend ida. 2.4. Transacciones en moneda extranjera 2.4.1 Moneda de presentación y moneda funcional Las par t idas inc lu idas en los es tados f inanc ieros se va loran u t i l i zando la moneda de l en torno económico pr inc ipa l en que la en t idad opera . Los es tados f inanc ieros se presentan en dó la r es tadoun idense , que es l a moneda func iona l y de p resentac ión de la Soc iedad . Toda la i n fo rmac ión f inanc iera prese ntada en dó lares ha s ido redondeada a la un idad de m i l más cercana. La Soc iedad mant iene reg is t ros contab les en dó lares es tadoun idenses . Las t ransacc iones en o t ras monedas son reg is t radas a l t ipo de cambio a la f echa de la t ransacc ión .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
18
Los sa ldos en pesos ch i l enos y en o t ras monedas a l c ie r re de l e je r c i c io , son conver t idos a los t ipos de cambios v igentes a l a f echa de c ie r re de los es tados f i nanc ieros . 2.4.2 Transacciones y saldos Las t ransacc iones en moneda ex t ran je ra se conv ier ten a la moneda func iona l u t i l i zando los t ipos de camb io v igentes en las fechas de las t r ansacc iones. Las pérd idas y gananc ias en moneda ex t ran jera que resu l tan de la l iqu idac ión de es tas t r ansacc iones y de la convers ión a los t ipos de camb io de c ie r re de los ac t ivos y pas ivos mon etar ios denominados en moneda ex t ran jera , se reconocen en e l es tado de resu l tados . Los camb ios en e l va lo r razonab le de t í tu los monetar ios denominados en moneda ex t ran jera c las i f i cados como d i spon ib les para la venta son ana l izados ent re d i fe renc ias de con vers ión resu l tan tes de cambios en e l cos to amor t i zado de l t í tu lo y o t r os cambios en e l impor te en l ib ros de l t í tu lo . Las d i fe renc ias de convers ión se reconoc en en e l resu l tado de l per iodo y o t ros camb ios en e l impor te en l ib ros se reconocen en e l pa t r imon i o neto . Los ac t ivos y pas ivos en pesos ch i lenos y en un idades de fomen to han s ido t raduc idos a dó lares a l os t ipos de cambio v igentes a la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ieros , de acuerdo a l s igu ien te de ta l l e :
31-dic-2015 31-dic-2014
1US$ 1US$
Pesos chilenos 710,16 606,75
Unidades de fomento (UF) 0,0277 0,0246
Tipo de monedas
2.5 Propiedades, planta y equipo Los p r inc ipa les ac t ivos f i jos de la Soc iedad, i nc lu idos en prop iedades, p lan ta y equ ipo es tán con formados por te r renos, const rucc iones y equ i pos. Los e lementos de l ac t i vo f i j o i nc lu idos en prop iedades , p lan ta y equ ipo, se reconocen por su cos to menos la deprec iac ión , excep to en e l caso de los te r renos, que se presentan ne tos de las pérd idas por de ter io ro . A l 31 de D ic iembre de 2015 la Admin is t r ac ión de la Soc iedad de term inó que no ex is ten ind i c ios de deter io ro . E l cos to h i s tó r ico inc luye los gas tos d i rec tamen te a t r ibu ib les a la adqu is ic ión de las par t idas . Los gas tos per iód icos de manten imiento , conservac ión y reparac ión , se impu tan a resu l tados, como cos tos de l per iodo en que se incur ren. Los cos tos poster io res se inc luyen en e l va lo r de l ac t i vo i n i c ia l o se reconocen como un ac t i vo separado, só lo cuando es probab le que los bene f i c ios económicos fu turos asoc iados con los e lementos de Prop iedades , p lan ta y equ ipo vayan a f lu i r a l a Soc iedad y e l cos to de l e lemento pueda determ inarse de fo rma f iab le . E l va lo r de l componente sus t i tu i do se da de ba ja con tab lemente . Cuando e l va lo r de un ac t i vo es super io r a su impor te recuperab le es t imado, s u va lor se reduce de fo rma inmedia ta hasta su impor te recuperab le .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
19
Las pérd idas y gananc ias por l a venta de prop iedades , p lan ta y equ ipo , se ca l cu lan comparando los i ngresos obten idos con e l va lo r en l ib ros y se i nc luyen en e l es tado de resu l tados. Los te r renos no se deprec ian . La deprec iac ión en o t ros ac t i vos se ca lcu la usando e l método l inea l para as ignar sus cos tos a sus va lores res idua les sobre sus v idas ú t i les técn icas es t imadas. E l ac t i vo f i jo ma ter ia l , ne to de l va lo r r es idua l de l m ismo, se deprec ia d i s t r i buyendo l inea lmen te e l cos to de los d i f e ren tes e lementos que lo componen ent re l os años de sus v idas ú t i les técn icas es t imadas y se descr iben a con t inuac ión : Años
- Const rucc iones 40 - Mobi l i a r i o , accesor ios y equ ipo 6
El va lor res idua l y l a v ida ú t i l de los ac t i vos se rev i san y a jus tan , s i es necesar io , en cada fecha de c ie r re de los es tados f inanc ieros . 2.6 Pérdida por deterioro del valor de los activos no financieros Los ac t i vo s que t i enen una v ida ú t i l i nde f in ida no es tán su je tos a amor t izac ión y se someten anua lmente a pruebas de pérd idas por de ter io ro de l va lo r . Los ac t i vos su je tos a amor t izac ión se someten a pruebas de deter io ro s iempre que a lgún suceso o camb io en las c i rcu ns tanc ias ind ique que e l impor te en l ib ros puede no ser r ecuperab le . Se reconoce una pérd ida por de ter io ro por e l exceso de l impor te en l ib ros de l ac t i vo sobre su impor te recuperab le . E l impor te recuperab le es e l va lo r razonab le de un ac t i vo menos los cost os para la ven ta o e l va lo r de uso, e l mayor de los dos. A e fec tos de eva luar l as pérd idas por de ter io ro de l va lo r , los ac t ivos se agrupan a l n i ve l más ba jo para que haya f l u jos de e fec t i vo i dent i f i cab les por separado (un idades generadoras de e fec t i vo) . Lo s ac t ivos no f inanc ieros , d i s t i n tos de l menor va lor de invers ión (Goodwi l l ) , que hub ieran su f r ido una pérd ida por de ter io ro se someten a rev i s iones a cada fecha de los es tados f i nanc ieros por s i se hub ieran produc ido revers iones de la pérd ida . 2.7 Activos financieros La Soc iedad c las i f ica sus ac t ivos f inanc ieros en las s igu ien tes ca tegor ías : p rés tamos y cuen tas a cobrar ; ac t i vos f i nanc ieros man ten idos hasta su venc imien to y d i spon ib les para l a ven ta . La c las i f i cac ión depende de l p ropós i to con e l que se ad qu i r i e ron los ac t i vos f i nanc ieros . La Admin is t rac ión determ ina la c las i f i cac ión de sus ac t i vos f inanc ie ros en e l momento de reconoc im ien to in ic ia l . 2.7.1 Préstamos y cuentas a cobrar Los prés tamos y cuentas a cobrar se reg is t r an in i c ia lmen te a su va lor r azonab le , y pos ter io rmente a su costo amor t izado, cor respond iendo és te bás icamente a l e fec t i vo ent regado, menos las devo luc iones de l p r inc ipa l e fec tuadas, más los in te reses devengados no cobrados en e l caso de los prés tamos, y a l va lo r ac tua l de la cont rap res tac ión rea l izada en e l caso de las cuen tas por cobrar . Se inc luyen en ac t ivos cor r ien tes , excepto aque l los cuyos venc im ientos exceden a 12 meses desde la f echa de c ie r re de los es tados f i nanc ieros , l os cua les se c las i f i can como act ivos no co r r ien tes . Los prés tamos y cuentas a cobrar se con tab i l i zan por su costo amor t izado de acuerdo con e l mé todo de tasa de in terés e fec t i va .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
20
2.7.2 Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento Los ac t i vos f inanc ieros manten idos hasta su venc imien to son ac t ivos f i nanc ieros no der ivados, con pagos f i jos o de terminab les y venc im iento f i jo , que la Admin is t rac ión de la Soc iedad t i ene la in tenc ión pos i t i va y l a capac idad de man tener hasta su venc im ien to . Es tos son c las i f i cados como o t ros ac t ivos f inanc ieros , cor r ien tes o no cor r ien tes , depend iendo de s i la f echa de venc im iento excede o no a 12 meses a par t i r de los es tados f inanc ieros . En caso que la Soc iedad p roced iera a vender un impor te s ign i f i ca t ivo de los ac t i vos f inanc ieros manten idos has ta su venc imiento , la ca teg or ía comp le ta se rec las i f ica como d ispon ib le para l a venta . Ba jo es te rubro se c las i f ican los Depós i tos a p lazo y Bonos. Su reconoc imien to in ic ia l se rea l iza a l va lo r razonab le y pos ter io rmente se rea l i za a t ravés de l cos to amor t izado reg is t r ándose d i rec tamen te en resu l tados e l devengamiento de l ins t rumen to . 2.7.3 Otros Activos financieros Los o t ros ac t ivos f inanc ieros , son ac t ivos f inanc ieros no der ivados, c las i f icados como d ispon ib les para l a venta . Se inc luyen en ac t i vos no cor r ien tes a menos que la Admin is t rac ión pre tenda ena jenar la inve rs ión en los 12 meses s igu ien tes a la f echa de c ie r re de los es tados f inanc ieros . Los i ns t rumentos c las i f icados como d ispon ib les pa ra l a venta cor r ien te y no cor r ien te y su respec t i va va lor izac ión se deta l l an en Nota 6 . Las adqu is ic iones y ena jenac iones de invers iones se reconocen en la fecha de negoc iac ión , es dec i r , la fecha en que la Soc iedad se compromete a adqu i r i r o vender e l ac t ivo . Las invers iones se dan de ba ja con tab lemente cuando , los derechos de rec ib i r f lu jos de e fec t ivo de las invers iones han venc ido o se han t r ansfer ido y la Soc iedad ha t raspasado sus tanc ia lmen te todos los r iesgos y venta jas der i vados de su t i t u la r i dad. Los ac t i vos d ispon ib les para la ven ta se reg is t r an por su va lo r r azonab le con camb io s reconoc idos en o t ros resu l tados In tegra les . Los d i v idendos de ins t rumentos de pat r imon io neto d ispon ib les para la venta , se reconocen en e l es tado de resu l tados como “o t r as gananc ias (pé rd idas) ” cuando se es tab lece e l derecho de la Soc iedad a rec ib i r e l pago. Los va lores razonab les de aque l las invers iones que se co t izan se basan en p rec ios de compra cor r ien tes . La Soc iedad eva lúa en la fecha de preparac ión de los es tados f i nanc ieros , s i ex i s te ev idenc ia ob je t i va de que un ac t i vo f inanc ie ro o un grupo de ac t i vos f inanc ieros puedan haber su f r ido pérd idas por de ter io ro . En e l caso de t í t u los de cap i ta l c las i f icados como o t ros ac t i vos f inanc ieros no cor r ien tes , para determinar s i los t í t u los han su f r ido pérd idas por de ter io ro , se cons iderará s i ha ten ido lugar un descenso s ign i f ica t i vo o pro longado en e l va lo r razonab le de los t í tu los , por deba jo de su costo . S i ex is te cua lqu ier ev idenc ia de es te t ipo para los ac t ivos f inanc ieros , la pérd ida acumulada de term inada como la d i f e renc ia en t re e l cos to de adqu is ic ión y e l va lo r razonab le cor r i en te , menos cua lqu ier pé rd ida por de ter io ro de l va lo r en ese ac t i vo f inanc iero prev iamente reconoc ido en las pérd idas o gananc ias , se e l im ina de l pa t r imon io neto y se reconoce en e l es tado de resu l tados . Las pérd idas por de t er io ro de l va lo r reconoc idas en e l es tado de resu l tados por ins t rumentos de pat r imon io no se rev ie r ten a t ravés de l es tado de resu l tados. 2.8 Instrumentos financieros derivados Los cont ra tos der i vados suscr i tos por l a Soc iedad , cor responden a cont ra tos de Fo rward de moneda, c las i f i cados como con t ra tos de invers ión . Los e fec tos producto de los camb ios de l va lo r jus to de los con t ra tos de inve rs ión , son reconoc idos como una gananc ia o pérd ida en e l
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
21
estado de resu l tados ba jo l a l í nea “ ingresos f inanc ieros ” o “costos f inanc ieros ” respect i vamente , cuya cont rapar t ida se presenta en e l es tado de s i t uac ión f inanc iera dent ro de o t ros ac t ivos f i nanc ieros u o t ros pas ivos f inanc ieros según cor responda. 2.8.1 Derivados Implícitos La Soc iedad eva lúa la ex i s tenc ia de der i vados imp l í c i tos en cont ra tos de ins t rumentos f inanc ieros para determinar s i sus carac ter ís t icas y r i e sgo es tán es t rechamente re lac ionados con e l con t ra to pr inc ipa l s iempre que e l con jun to no es té contab i l i zado a va lor razonab le . En caso de no es tar es t r echamen te re lac ionados , son reg is t rados separadamen te contab i l i zando las var iac iones de va lor en la cuen ta de Resu l tados . A la fecha , la Soc iedad ha eva luado que no ex is ten der i vados imp l íc i tos en sus cont ra tos . 2.9 Efectivo, equivalentes al efectivo y Estado de flujo de efectivo 2.9.1 Efectivo y equivalentes al efectivo El e fec t ivo y equ iva len te s a l e fec t ivo , inc luyen e l d ispon ib le en ca ja y cuentas cor r i en tes bancar ias , los depós i tos a p lazo en bancos e ins t i tuc iones f inanc ieras a cor to p lazo, de gr an l iqu idez , con un venc imiento or ig ina l que no exceda de 90 d ías desde la fecha de co locac ión , ya que és tos fo rman pa r te hab i tua l de los excedentes de ca ja y que se u t i l i zan en las operac iones cor r ien tes de la Soc iedad. 2.9.2 Estado de flujo de efectivo Para los e fec tos de la p resentac ión de l es tado de f lu jo de e fec t i vo , es tos se presentan c las i f i cados en las s igu ien tes ac t i v idades: Act iv idades de operación: son las ac t iv idades que const i t uyen la pr inc ipa l f uente de ingresos ord inar ios de la Soc iedad , as í como o t ras ac t iv idades que no puedan ser ca l i f i cadas como de invers ión o f i nanc iac ión . Act iv idades de invers ión : const i tuyen las ac t iv idades de adqu is i c ión , ena jenac ión o d ispos ic ión por o t ros med ios de ac t i vos a la rgo p lazo y o t ras i nvers iones no inc l u idas en e l e fec t i vo y sus equ iva len tes . Act iv idades de f inanciac ión: ac t iv idades que producen camb ios en e l t amaño y compos ic ión de l pa t r imon io neto y de los pas ivos de ca rác ter f i nanc iero .
2.10 Capital emitido Las acc iones ord inar ias se c las i f ican com o pat r imon io ne to ( ver no ta 19) . 2.11 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Ba jo es te rubro la Soc iedad reg is t ra los d iv idendos por pagar , que a l a fecha de c ie r re de es tos es tados f inanc ieros no han s ido cobrados . Anua lmente se i nc luye la prov i s ión de la po l í t i ca de d iv idendos .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
22
2.12 Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes Los pas ivos f i nanc ieros cor r ien tes y no cor r i en tes , se reg is t r an genera lmente por e l e fec t i vo rec ib ido , ne to de los costos i ncur r i dos en la t ransacc ión . En e je rc ic ios pos ter io res , es tas ob l igac iones se va lor izan a su cos to amor t i zado, u t i l i zando e l método de la tasa e fec t i va .
2.13 Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos Los impues tos d i f e r i dos se ca l cu lan y reg is t ran con cargo o abono a resu l tados , de acuerdo con e l mé todo de l ba lance , sobre las d i f e renc ias temporar ias que surgen ent re las bases f isca les de los ac t i vos y pas ivos y sus impor tes en l ib ros . S in embargo, s i los impuestos d i f e r idos surgen de l r econoc imiento i n i c ia l de un pas ivo o un ac t i vo e n una t r ansacc ión d is t i n ta de una combinac ión de negoc ios que en e l momen to de la t ransacc ión no a fec ta n i a l resu l tado con tab le n i a la gananc ia o pérd ida f isca l , no se contab i l i za . E l impuesto d i fe r ido se determ ina u t i l i zando la t asa de impuesto con ten id a en la Ley sobre Impues to a la Renta v igente en cada e je r c i c io , o aque l l a que es té a punto de aproba rse en la f echa de c i e r re de los es tados f inanc ieros y que se espe ra ap l icar cuando e l cor respond iente ac t i vo por impues to d i fe r ido se rea l ice o e l pas ivo po r impues to d i f e r i do se l iqu ide . Como excepc ión a l c r i t e r i o an tes desc r i t o y conforme a la es tab lec ido en e l O f i c io C i r cu lar Nº856 de la SVS, las var iac iones en los ac t i vos y pas ivos por impuestos d i f e r idos que surgen como consecuenc ia de l incremento pro gres ivo en la t asa de impuesto a las gananc ias in t r oduc ido en la Ley 20 .780, de fecha 29 de Sept iembre de 2014, ha n s ido reg is t rado s d i rec tamen te en Pat r imon io . Los ac t i vos por impuestos d i f e r i dos se reconocen en la med ida en que es probab le que vaya a d isponerse de bene f i c ios f isca les fu turos que puedan compensar las d i fe renc ias temporar ias . 2.14 Beneficios a los empleados Las ob l igac iones reconoc idas por concepto de indemnizac iones por años de serv ic ios surgen como consecuenc ia de acuerdos de ca rác te r co lec t i vo suscr i t os con los t r aba jadores de la Soc iedad en los que se es tab lece e l comprom iso por par te de la empresa . La Soc iedad reconoce e l cos to de benef ic ios de l persona l de acuerdo a un cá lcu lo ac tuar ia l , según lo requ iere NIC 19 “Bene f i c ios de l pe rsona l ” e l que inc luye var iab les como edad de re t i ro de l empleado, per iodo de permanenc ia promedio y e l pos ib le va lor de la remunerac ión a l momen to de l r e t i ro . Para determ ina r d i cho cá lcu lo se ha u t i l i zado una tasa de descuento de l 4 ,6 % anua l , que cor responde a l p romedio de costo de f i nanc iam iento para i ns t rumentos de ren ta f i j a de a l ta ca l idad (ver no ta 17) . E l impor te de los pas ivos ac tuar ia les netos de vengados a l c ie r re de l e je r c i c io se presenta en e l í tem “Prov i s iones No Cor r ien te por bene f i c ios a los empleados ” de l pas ivo no cor r i en te de l Es tado de Si tuac ión F inanc ie ra . 2.15 Provisiones Las ob l igac iones ex is ten tes a la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ie ros , surg idas como consecuenc ia de sucesos pasados de los que pueden de r i varse ob l i gac iones lega les o const ruc t ivas y cuyo va lor puede es t imarse en fo rma f iab le se reg is t ran como prov is iones por e l va lo r ac tua l de l impor te más probab le que la Soc iedad deberá desembo lsar para cance lar l a ob l igac ión . Las prov i s iones son eva luadas per iód icamente y se cuan t i f i can ten iendo en cons iderac ión la mejo r i n fo rmac ión d i spon ib le a la fecha de cada c ie r re de los es tados f i nanc ieros .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
23
2.16 Reconocimiento de ingresos Los pr inc ipa les ingresos de la Soc iedad prov ienen de las invers iones en d is t i n tos ins t r umentos f inanc ieros y de las invers iones en acc iones va lor i zadas por e l mé todo de la par t i c ipac ión . Los ingresos por i n te reses se reconocen usando e l método de tasa de in terés e fec t iva . Los i ngresos por d i v idendos se reconocen cuando se es tab lece e l derecho pa ra la Soc iedad de rec ib i r su pago . 2.17 Distribución de dividendos E l a r t ícu lo N°79 de la Ley de Soc iedades Anón imas de Ch i le es tab lece que, sa lvo acuerdo d i f e ren te adop tado en la jun ta respect iva , po r la unan im idad de las acc iones emi t idas , las soc iedades anón imas ab ier tas debe rán d is t r ibu i r anua lmen te como d i v idendo en d ine ro a sus acc ion is tas , a pror ra ta de sus acc iones o en la p roporc ión que es tab lezcan los es ta tu tos s i hub iere acc iones pre fer idas, a lo menos e l 30 % de las u t i l idades l í qu idas de cada e je r c i c io , excepto cuando cor responda absorber pérd idas acumu ladas proven ientes de e je rc ic ios an ter io res . La po l í t i ca de d i v idendos aprobada po r la Junta Ord inar ia de Acc ion is tas de la Soc iedad, con temp la repar t i r como d iv idendos a l rededor de un 60 % de aque l l a par te de las u t i l idades que hayan s ido e fec t ivamente perc ib idas por la Soc iedad en e l e je r c i c io o un po rcenta je no in fe r io r a l 30 % de la u t i l idad l íqu ida de l e je rc ic io s i es te resu l ta re mayor a l an ter io r . A l c ie r re de cada e je r c i c io anua l e l monto de la ob l i gac ión con los acc ion is tas , ne ta de los d iv idendos p rov isor ios que se hayan aprobado durante los per iodos , se reg is t ra contab lemen te en e l rubro “Cuentas comerc ia les y o t ras cuen tas por pagar ” con cargo a una cuenta i nc lu ida en e l Pa t r imon io Neto de nominada “d iv idendos ” . Los d iv idendos prov iso r ios y de f in i t i vos , se reg is t ran como menor “Pat r imon io Ne to ” en e l momento de su aprobac ión po r e l ó rgano competen te , que en e l p r imer caso norma lmen te es e l D i r ec tor io de la Soc iedad , mient ras que en e l segun do la responsab i l idad recae en la Junta Ord inar ia de Acc ion is tas . 2.18 Ganancias por Acción Los benef i c ios ne tos po r acc ión se ca lcu lan d i v id iendo la u t i l i dad neta a t r i bu ib le a l os acc ion is tas por e l número de acc iones ord inar ias en c i r cu lac ión a l c ie r re de cada e je r c i c io . 2.19 Información financiera por segmentos operativos Dada las carac ter í s t i cas de la Soc iedad, de ser una soc iedad de invers iones, sus ope rac iones no se ca l i f i can como product ivas , por lo tan to su es t ruc tura organ iza t i va no le pe rmi te adoptar e l en foque de la admin is t rac ión para reve lar i n fo rmac ión sobre l os resu l tados por segmentos opera t i vos , ya que es tos no se dan. 2.20 Clasificación de saldos en corriente y no corriente
En e l es tado de s i t uac ión f inanc ie ra , los sa ldos se c las i f i ca n en func ión de sus venc im ien tos , es dec i r , como cor r ien te aque l l os con venc im ien to igua l o in fe r io r a doce meses y como no cor r ien te los de venc im ien to super io r a d i cho per iodo .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
24
NOTA - 3 GESTION DEL RIESGO F INANCIERO 3.1 Factores de riesgo financiero Los resu l tados de la Soc iedad, es tán d i rec tamente re lac ionados con los r esu l tados que obtengan sus soc iedades re lac ionadas. Como la i nvers ión en ins t rumentos de mercado de cap i ta les es s ign i f i ca t iva , ya sea en ins t r umentos en pesos ch i lenos o en dó lares , t an to de ren ta f i ja como var iab le , y en acc iones de soc iedades anón imas, los r esu l tados de la Soc iedad se verán a fec tados por l a var iac ión de prec io de es tos ins t r umentos, p roduc to pr inc ipa lmente de var iac iones de tasa de in te rés , de l t ipo de cambio y de l c ompor tamiento de l mercado de cap i ta les . Los pr inc ipa les r iesgos que la Soc iedad ha iden t i f i cado son : 3.1.1 Riesgo de mercado tipo de cambio: La Soc iedad se encuen t ra a fec ta a l r iesgo de las var iac iones de l t i po de cambio . Este puede expresa rse por e l desca lce contab le que ex is te en t re l os ac t i vos y pas ivos con ten idos en e l es tado de s i tuac ión f inanc iera , denominados en pesos ch i l enos y l a moneda func iona l y de presentac ión que es e l dó lar es tadoun idense . Las inve rs iones que la Soc iedad mant iene en acc iones de soc iedades anón ima ab ier tas , pueden tener un c ie r to r i esgo cambiar io en la med ida que esas soc iedades es tén desca lzadas en sus ingresos y ob l igac iones en moneda loca l o f o ránea, s in per ju i c io que en és tas pueda ex i s t i r una espec ia l p reocupac ión par a ev i ta r o d isminu i r d ichos desca lces . Las co locac iones en e l mercado de cap i ta les y los o t r os pas ivos f inanc ieros cor r ien tes y no cor r ien tes , que t iene la Soc iedad son mayor i t a r i amen te en pesos ch i lenos , por l o cua l l as var iac iones en tasa de cambio puede n produc i r cambios re levantes en los resu l tados . Es as í como , a D ic iembre de 2015 se deprec ió la moneda loca l respecto a l dó lar , lo que ha a fec tado en gran med ida los resu l tados contab les según Normas IFRS. Los e fec tos se pueden aprec ia r en No ta 2 8 . Ot ra fo rma en que a fec ta e l r iesgo de t i po de cambio y por las m ismas razones seña ladas anter io rmen te , se mani f i es ta sobre l os i ngresos y gastos de la Soc iedad. La Soc iedad t iene mayor i ta r iamente sus ac t i vos f inanc ieros l íqu idos denominados en o t ras monedas d i s t in tas de l dó lar , por un monto aprox imado de US$10,1 m i l lones . S i e l con jun to de t ipos de cambio se aprec ia o deprec ia en un 10 %, respecto a l dó lar , se es t ima que e l e fec to sobre los resu l tados de la Soc iedad , ser ía una gananc ia o pérd ida de aprox imadame n te US$1 mi l lón respect ivamente . En e l caso de los o t r os pas ivos f inanc ieros a cor to y la rgo p lazo denominados en o t ras monedas d i s t in tas de l dó lar , por un mon to aprox imado de US$33,6 mi l lones, s i e l con jun to de t ipos de cambio se aprec ia o deprec ia en un 10 %, respecto a l dó lar , se es t ima que e l e fec to sobre l os r esu l tados de la Soc iedad, ser ía una gananc ia o pérd ida de ap rox imadamente US$3,3 mi l lones respect ivamen te .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
25
3.1.2 Riesgo de mercado tasa de interés: El r iesgo de la tasa de in terés t i ene un e fec to sobre i nvers iones f i nanc ieras y sobre e l endeudamiento f inanc iero . A l 31 de Dic iembre de 201 5 la to ta l idad de las invers iones f inanc ieras se encuent ran inver t idas en tasa f i j a , e l im inando e l r iesgo de las var iac iones en las tasa de in terés de m ercado . La soc iedad a l 31 de Dic iembre de 2015, t iene pas ivos por ob l i gac iones f i nanc ieras , a co r to y la rgo p lazo, denominad os en $ y UF a tasa var iab le (TAB $ y TAB UF a 180 d ías + 0 ,08 %) . E l r iesgo de tasa se mide semest ra lmen te . A l 31 de Dic iembre de 2015 y 31 de Dic iembre de 2014 , las i nvers iones de acuerdo a su c las i f i cac ión de r iesgo son las s igu ien tes :
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Sin clasificacion 4 -
Nivel 1+ (2) 5.514 1.060
Total 5.518 1.060
Otros Activos Financieros, Corriente
A+ 16 17
AA+ - 20
AA 999 -
BBB 6 6
BBB+ 326 2
BBB- - 1.927
Nivel 1 (1) - 40.142
Nivel 1+ (2) - 5.104
Nivel 2 31.747 -
Total 33.094 47.218
Otros Activos Financieros, No Corrientes
A+ 5.462 5.891
AA 166 225
BBB+ - 329
BBB 299 299
Nivel 1 (1) 91.132 120.090
Nivel 3 (1) 10.591 15.612
Total 107.650 142.446
(1 ) Fue n t e S VS, c o r resp on de n a i ns t r um e nto s de p a t r im o n io ( I nve rs i ón e n acc i on es ) . (2 ) Fue n t e SB IF, c o r res po nd e a aq ue l l os i ns t ru me nt os qu e cue n t an c on u na muy a l t a cap ac id ad d e
pa go d e l ca p i t a l e i n te rese s en l os té rm in os y p l azos p ac t ad os , l a c ua l n o s e v e r í a a fec ta da e n fo rm a s ig n i f i c a t i va an te p os ib les c am b ios en e l e miso r, e n l a i nd us t r i a a qu e p e r t en ece o e n l a eco no mí a . Se as ig n a (+ ) p a ra a qu e l l os t í tu l os de de ud a con un me n or r i esg o re l a t i v o d en t ro de l a ca t eg o r ía .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
26
3.1.3 Riesgo de precio de inversiones clasificadas como otros activos financieros: La Soc iedad es tá expuesta a l r iesgo de f l uc tuac iones en los prec ios de sus invers iones manten idas y c las i f icadas en su es tado de s i tuac ión f i nanc iera como o t ros ac t i vos f inanc ieros cor r ien tes y no co r r ien tes a va lor razonab le con e fec to en pat r imon io . Las invers iones pat r imon ia les de la Soc iedad se negoc ian púb l icamente y se inc luyen en los índ ices de l IPSA e IGPA en la Bo lsa de Comerc io de Sant iago. S i e l p rec io de las acc iones de la car te ra de invers iones aumen ta o d i smin uye aprox imadamen te en un 10%, generar ía un abono o cargo a pat r imon io de aprox imadamen te US$6 ,7 mi l lones respect ivamen te . 3.1.4 Riesgo de crédito E l r iesgo de créd i to se re f i e re a l r iesgo de que una de las par tes i ncumpla con sus ob l igac iones con t rac tu a les resu l tando en una pérd ida f inanc iera para la Soc iedad . E l r i esgo de créd i to su rge en la po tenc ia l inso lvenc ia de a lgunos deudores , as í como en la e jecuc ión de operac iones f i nanc ieras . Por l a na tura leza de la Soc iedad , és ta no se encuen t ra expuesta a l r iesgo de créd i to por par te de c l ien tes . En cuan to a l r iesgo de créd i to en operac iones f i nanc ieras , la Soc iedad pr iv i l eg ia las invers iones en ins t r umen tos con c las i f i cac iones de r i esgos que m in imicen e l no pago e inso lvenc ia . Para e l lo mensua lmen te moni t o rea la car te ra para asegurarse respecto de su d ivers i f icac ión y ca l i dad de los ins t r umen tos que la componen. La c las i f i cac ión de r iesgo se deta l la en nota 3 .1 . 2 de es tos es tados f inanc ieros . 3.1.5 Riesgo de liquidez Es te r iesgo v iene mot i vado por l as d i s t in tas neces idades de fondos para hacer f ren te a los comprom isos de invers iones , gas tos de l negoc io y venc imientos de deuda. Los fondos necesar ios para hacer f ren te a es tas sa l i das de f l u jo de e fec t ivo se ob t ienen de los prop ios recursos gene rados por la ac t i v idad de la Soc iedad y l a renegoc iac ión u obtenc ión de deuda . A l 31 de Dic iembre de 2015 la Soc iedad cuenta con exceden tes de ca ja de US$5 ,5 mi l lones inver t idos parc ia lmente en depós i tos a p lazo a menos de 90 d ías . Los índ i ces de l iqu idez co r r ien te y r azón ác ida a l 31 de D ic iembre de 201 5 son de 1 ,50 veces. 3.2 Gestión del riesgo del capital E l ob je t i vo de la Soc iedad, en re lac ión con la gest ión de l cap i ta l , es e l de resguardar l a capac idad de l m ismo inv i r t iendo en productos de reconoc ida so l venc i a , ya sea en acc iones de soc iedades anón imas de pr imer n ive l o en ins t i t uc iones que garant icen un re torno seguro . La Soc iedad mane ja la es t ruc tura de cap i ta l de ta l f o rma que su endeudamiento no ponga en r iesgo la capac idad de pagar sus ob l igac iones.
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
27
NOTA - 4 EST IMACIONES Y JUICIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS Las es t imac iones y ju ic ios se eva lúan con t inuamen te y se basan en la exper ienc ia h is tó r ica y o t ros fac tores , inc lu idas l as expecta t ivas de sucesos fu turos que se creen razonab les ba jo las c i r cunstanc ias . La preparac ión de los es tados f inanc ieros con forme a las IFRS, ex ige que se rea l i cen es t imac iones y j u i c ios que a fec tan los mon tos de ac t ivos y pas ivos, l a expos ic ión de los ac t ivos y pas ivos cont ingentes en las fechas de los es tados f inanc ieros y l os montos de ingresos y gastos durante e l e je rc ic io . Por e l l o los resu l tados rea les que se observen en fechas pos ter io res pueden d i fe r i r de es tas es t imac iones. A modo de e jemplo puede c i t a rse e l tes t de deter io ro de ac t ivos y va lor r azonab le de cont ra tos de der i vados u o t ros ins t rumen tos f inanc ieros . A l 31 de D ic iembre de 2015 la Admin is t rac ión de la Soc iedad determinó que no ex i s ten ind ic ios de deter io ro .
4.1 Test de deterioro de activos A la fecha de c ie r re de cada e je rc ic io y en aque l l a fecha en que se c ons idere necesar io , se ana l i za e l va lo r de los ac t i vos para dete rminar s i ex i s te a lgún ind ic io de que d i chos ac t ivos hub ieran su f r i do una pérd ida por de ter io ro . En caso de que ex i s ta a lgún ind ic io se rea l i za una es t imac ión de l monto recuperab le de d icho ac t i vo para determ inar , en su caso, e l impor te de l saneamien to necesar io . S i se t r a ta de ac t i vos ident i f i cab les que no generan f lu jos de ca ja de fo rma independ ien te , se es t ima la recuperab i l idad de la Un idad Generadora de E fec t ivo a la que e l ac t i vo per tenec e . Para l os ac t ivos de v ida ú t i l indef in ida , l a es t imac ión de sus va lo res recupe rab les se e fec túa a f ines de cada e je rc ic io . 4.2 Valor razonable de contratos derivados u otros instrumentos financieros
E l va lo r razonab le de los i ns t r umentos f i nanc ieros q ue no se negoc ian en un mercado ac t ivo se determina usando técn icas de va lorac ión comúnmen te aceptadas en e l mercado f inanc iero , que se basan pr inc ipa lmen te en las cond ic iones de l mercado ex is ten tes a la f echa de cada es tado f inanc iero . Es tas técn icas de va lorac ión cons is ten en comparar las var iab les de mercado pac tadas a l i n i c io de un cont ra to con las var iab les de mercado v igentes a l momento de la va lor izac ión , para luego ca lcu la r e l va lo r ac tua l de d ichas d i fe renc ias , descontando los f lu jos fu turos a l as tasas de mercado re levantes , l o que determ ina e l va lo r de mercado a la fecha de va lor izac ión . 4.3 Jerarquía de Valor Razonable E l va lo r r azonab le de los ins t r umentos f inanc ieros reconoc idos en e l Estado de Si tuac ión F inanc iera , ha s ido determinado s igu i endo la s igu ien te je rarquía , según los da tos de en t rada u t i l i zados para rea l izar la va lorac ión : N ive l 1 : Prec ios co t i zados en mercados ac t ivos para i ns t rumentos idént icos . N ive l 2 : Prec ios co t i zados en mercados ac t i vos para ac t i vos o pas ivos s im i la res u o t ras
técn icas de va lorac ión pa ra las cua les to das l as en t radas impor tan tes se basen en datos de mercado que sean observab les .
N ive l 3 : Técn icas de va lorac ión para las cua les tod as l as en t radas re levan tes no es tén
basados en datos de mercado que sean ob servab les .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
28
Al 31 de Dic iembre de 2015, e l cá l cu lo de l va lo r razonab le de la to ta l idad de los ins t rumen tos f inanc ieros su je tos a va lorac ión se ha determ inado en base a l N ive l 1 y 2 de la je rarquía antes presentada . Ad ic iona lmen te no se han produc ido t ransfe renc ias ent re l os n ive les de la je rarquía de va lor r azonab le para los ins t rumen tos f i nanc ieros . Por su par te e l va lo r razonab le de los i ns t rumentos c las i f icados como o t ros ac t i vos f inanc ieros no d i f ie re s ign i f ica t ivamen te de su va lor l i b ro ca lcu lado en ba se a su costo amor t izado. 4.4 Hipótesis actuarial La Soc iedad debe cons t i t u i r una prov is ión por l a ob l igac ión suscr i ta con cada uno de sus t raba jadores y que se re f i e re a l a p rov is ión por indemnizac ión por años de serv i c io , de acuerdo a l o cons iderado en IAS 19 Benef i c ios a l Persona l . Ta l i ndemn izac ión fue ca l cu lada tomando en cons iderac ión e l género , edad y es t imac iones de permanenc ia de todos los t raba jadores de manera ind iv idua l . La norma es tab lece también la neces idad de generar una h ipó tes is de aq ue l l a p robab le remunerac ión que es tar ía perc ib iendo e l empleado a l momen to de acogerse a re t i ro . Para e l lo se ca lcu ló una es tad ís t i ca de l incremento promedio en los sue ldos base co r respond iente a los ú l t imos 8 años de serv i c ios o en aque l los casos en que e l per iodo fuera i n fe r io r se tomar ía e l p romedio genera l . La tasa de descuento para e fec tos de l cá lcu lo ac tuar ia l cons iderado por la norma cor responde a aque l t ipo de in te rés a u t i l i zar para descon tar l as pres tac iones pos t -emp leo a pagar a los t raba jadores en re ferenc ia a los rend imientos de l mercado, en la fecha de l ba lance, cor respond ien tes a las emis iones de bonos u ob l i gac iones empresar ia les de a l ta ca l idad. Lo anter io r es independ iente de que las pres tac iones es tén ins t rumen tadas o no a t ravés de fondos separados. De acuerdo a la an ter io r de f in ic ión se han p lan teado los bonos expresados en un idades de fomento emi t i dos por e l Banco Cent ra l de Ch i le cuya moneda rea jus tab le a pesos ch i lenos responde a l a moneda en que se han adqu i r i do los pas ivos. La Soc iedad eva lúa a l té rm ino de cada e je rc ic io e l camb io de tasa , depend iendo de l compor tamiento en las tasa de mercado. En resumen las bases ac tuar ia les u t i l i zadas a l c ie r re de cada e je rc ic io , son las s igu ien tes :
31-dic-2015 31-dic-2014
Tasa de descuento 4,60% 5,00%
Tasa esperada de incrementos salariales Promedio 6,69% 6,00%
Voluntario 0,00% 0,00%
Despido 0,00% 0,00%
Hombres 23 15
Mujeres 31 19
Hombres 65 65
Mujeres 60 60
Bases actuariales utilizadas
Indice de rotación
Años de Permanencia
Edad en años al momento del retiro
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
29
NOTA - 5 EFECTIVO Y EQUIVALENTE S AL EFECTIVO E l e fec t ivo y equ iva len te s a l e fec t ivo cor responde n a los sa ldos de d inero manten ido en ca ja y en cuentas cor r i en tes bancar ias , los de pós i tos a p lazo y o t ras invers iones l íqu idas con venc im iento a menos de 90 d ías desde la f echa de co locac ión . E l e fec t i vo y equ iva len tes a l e fec t ivo no t iene res t r icc iones de d ispon ib i l idad. La compos ic ión de l e fec t ivo y equ iva len te s a l e fec t ivo a l c ie r re de los e je r c i c ios que se ind ican, es l a s igu ien te :
Clases de efectivo y equivalentes al efectivo
Moneda 31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Saldos en bancos 4 51
CLP 4 51
Depósitos a corto plazo 5.514 1.009
USD 66 -
CLP 5.448 1.009
Total efectivo y equivalentes al efectivo 5.518 1.060
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
30
NOTA - 6 OTROS ACTIVOS F INANCIEROS Según lo seña lado en la no ta 2 . 7 .3 , l a compos ic i ón de es te r ubro a l 31 de Diciembre de 2015 y 31 de d ic iembre de 20 14 es l a s igu ien te :
Moneda 31-dic-2015 31-dic-2014
a) Corriente MUS$ MUS$
Activos disponibles para la venta (1) 31.748 40.142
CLP 31.748 40.142
Depósitos a Plazo (2) 998 5.104
CLP 998 5.039
USD - 65
Bonos 348 1.953
USD 338 1.942
CLP 10 11
Contratos Derivados - 19
USD - 19
Total Otros Activos Financieros Corrientes 33.094 47.218
b) No Corriente
Activos disponibles para la venta (1) 101.724 135.702
CLP 101.724 135.702
Bonos 5.761 6.519
USD 2.295 2.622
CLP 3.466 3.897
Contratos Derivados 165 225
USD 165 225
Total Otros Activos Financieros No Corrientes 107.650 142.446
(1 ) Es te ru b ro e s tá c on fo rma do po r i nv ers io nes e n acc i on es con co t i zac i ón b u rsá t i l , l as qu e es t án de no min ad as e n p es os y co n ver t i d as a d ó la re s a l p rec io de c i e r re d e c ad a e je rc i c i o .
(2 ) El va l o r raz on a b le de l os Dep ós i t os a P l azo c l as i f i cad os c om o o t ro s a c t i v os f i n anc i e ros Co r r i e n t es n o d i f i e re s i g n i f i ca t i va me nt e d e su v a lo r l i b ro ca l c u l ad o e n b ase a su cos to am or t i z ad o .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
31
(1 ) Deta l le de act ivos d isponib les para la venta Corr ientes y No Corr ien tes Es tas inver s iones se va lo r izan a su co t izac ión bursá t i l a l c ie r re de cada e je r c i c io , en base a l N ive l 1 de je rarquía de va lor razonab le ind icado en Nota 4 .3 . E l de ta l le de las inve rs iones es e l s igu ien te :
Corriente:
Emisor N° de Porcentaje 31-dic-2015 31-dic-2014
Acciones participación MUS$ MUS$
Empresa Nacional de
Electricidad S.A. 25.660.311 0,3129 31.748 38.972
Enersis S.A. (1) - 1.170
Total 31.748 40.142
No Corriente:
Emisor N° de Porcentaje 31-dic-2015 31-dic-2014
Acciones participación MUS$ MUS$
Empresas Copec S.A. 10.638.898 0,8185 91.132 120.090
Molymet S.A. 1.875.686 1,4103 10.592 15.612
Total 101.724 135.702
(1 ) Ent re e l 2 1 y e l 23 d e ab r i l de 2 01 5 , l a S oc i ed ad ve n d ió en Bo l s a 3 . 5 71 . 6 18 d e acc i on es en un va lo r d e MUS$ 1. 08 6 . -
6.1 Otros activos financieros por categoría
31-dic-2015 31-dic-2014 31-dic-2015 31-dic-2014 31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Instrumentos de Patrimonio corriente - - 31.748 40.142 31.748 40.142
Instrumentos de Patrimonio no corriente - - 101.724 135.702 101.724 135.702
Depósitos a plazo 998 5.104 - - 998 5.104
Bonos y otros corriente y no corriente 6.274 8.716 - - 6.274 8.716
Total 7.272 13.820 133.472 175.844 140.744 189.664
Mantenidos hasta su
vencimiento
Disponibles para la venta Total
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
32
NOTA - 7 DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR a . - La compos ic ión de es te rub ro y los va lores i nc lu idos en é l , son esenc ia lmente l iqu idab les dent ro de un per iodo in fer io r a 1 año .
Corriente 31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Otras cuentas por cobrar, bruto 7 3
Total neto 7 3
7 3cuentas por cobrar brutos
Total deudores comerciales y otras
b . - Es t ra t i f i cac ión de la ca r te ra de o t ras cuentas por cobrar, por an t igüedad.
Al 31 de Diciembre de 2015
Menos de 365 días Total
Rubro Otras Cuentas por Cobrar MUS$ MUS$
Otros cuentas por cobrar 7 7
Sub total al 31 Diciembre de 2015 7 7
Total Otras Cuentas por Cobrar 7 7
Nro. de Deudores 2 2
Al 31 de Diciembre de 2014
Menos de 365 días Total
Rubro Otras Cuentas por Cobrar MUS$ MUS$
Otros cuentas por cobrar 3 3
Sub total al 31 de Diciembre de 2014 3 3
Total Otras Cuentas por Cobrar 3 3
Nro. de Deudores 2 2
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
33
NOTA - 8 SALDOS Y TR ANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS 8.1 Saldos Cuentas por Cobrar
Naturaleza
Rut de la Plazos Moneda 31-dic-2015 31-dic-2014
Relación MUS$ MUS$
Forestal Cominco S.A. 79.621.850-9 Chile Directa Inferior a 365 días CLP 2.230 1.651
Coindustria Ltda. 80.231.700-K Chile Coligada Inferior a 365 días CLP - 258
Colbún S.A. 96.505.760-9 Chile Grupo Empresarial
Común
Menos de 90 días CLP 75 80
2.305 1.989
Los saldos por cobrar con entidades relacionadas, no cuentan con garantías y no se han efectuado provisiones por deudas de dudosa recuperación
Totales
CorrientePaís de
OrigenSociedad
8.2 Transacciones
Sociedad Rut País de Naturaleza Descripción de la Efectos en Efectos en
Origen de la Transacción Moneda Monto Resultados Monto Resultados
Relación (cargo) (cargo)
abono abono
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Banco Bice 97.080.000-K Chile Indirecta Financiera CLP 3.437 - 1.781 -
Banco Bice 97.080.000-K Chile Indirecta Financiera USD - - 54 -
Bice Inv Adm.Gral de Fondos S.A. 96.514.410-2 Chile Indirecta Financiera CLP 258 - - -
Banco Bice 97.080.000-K Chile Indirecta Comisiones Custodias y Vencimientos CLP 6 (6) 8 (8)
Forestal Cominco S.A. 79.621.850-9 Chile Directa Cuenta corriente CLP 1.250 - 663 -
Cominco S.A. 81.358.600-2 Chile Directa Cuenta corriente CLP - - 118 -
Coindustria Ltda. 80.231.700-K Chile Coligada Cuenta corriente CLP - - 810 -
Minera Valparaíso S.A. 90.412.000-6 Chile Director común Arriendo Oficina CLP 39 (39) 42 (42)
31-dic-2015 31-dic-2014
Además durante los ejercicio 2015 y 2014, la Sociedad efectuó operaciones de descuentos anticipados de depósitos a plazo reajustables y de depositos nominales, con sociedades coligadas y relacionadas por
MUS$ 4.246 (MUS$1.529 en 2014), y descuentos de depósitos a plazo reajustables y de depositos nominales como inversion con las mismas entidades por MUS$320 (MUS$2.381 en 2014).
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
34
8.3 Remuneraciones recibidas por el personal clave de la Sociedad 8.3 .1 Remunerac ión de l Di recto r io: De acue rdo con las d i spos ic iones de la Ley Nº18.046, l a Junta Ord inar ia de Acc ion is tas de la Soc iedad e s la que de term ina la remunerac ión de l D i rec tor io . La remunerac ión de l D i rec tor io pag ada durante los e je rc ic ios te rm inados a l 31 de Dic iembre de 2015 y 31 de D ic iembre de 2014 fue la s igu ien te :
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Directores
Juan Carlos Eyzaguirre Echenique 53 49
Patricio Soria Bustos 26 25
Sebastián Arturo Babra Lyon 22 21
Hernán Claudio Noguera Matte 26 25
Juan Manuel Gutierrez Philippi 26 25
Bernardo Matte Izquierdo 12 25
Sergio Colvin Trucco 26 25
Rodrigo Ubilla Mackenney 14 -
205 195
8 .3 .2 Honorar ios pagados a l Comité de Di recto res E l Comi té de Di rec tores cons t i t u ido de acuerdo con la Ley Nº18 .046 cumple con las facu l tades y deberes con ten idos en e l Ar t í cu lo 50 B is de d i cha Le y. En los e je r c ic ios te rminado s a l 31 de Dic i embre de 2015 y 31 de D ic iembre de 2014 se han cance lado los s igu ien tes honorar ios :
31-dic-2015 31-dic-2014 Relación con
MUS$ MUS$
Hernán Noguera Matte 9 8 Independiente
Sebastián Arturo Babra Lyon 9 8 Controlador
Patricio Soria Bustos 9 8 Controlador
27 24
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
35
8.3 .3 Remunerac iones a Ejecut ivos de la Sociedad Las remunerac iones pagadas a l a p lana ge renc ia l duran te los e je r c i c ios te rminado s a l 31 de Dic i embre de 2015 y 31 de D ic iembre de 20 14 asc ienden a :
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Beneficios a los empleados
a corto plazo 45 49
45 49
Ejercicio
terminado al
Concepto
Durante e l per iodo 2015 no se han pagado indemnizac iones a es tos e jecu t i vos .
8.4 Grupo Controlador La Soc iedad es cont ro lada por Foresta l O ’H igg ins S.A. d i rec tamente e ind i r ec tamente a t rav és de su subs id ia r ia Foresta l Bureo S.A. , ambas soc iedades anón imas cer radas , jun to a o t ras ent idades ju r íd icas y personas na tura les re lac ionados con e l Grupo Ma t te . E l con t ro l se e je rce producto de poseer la mayor ía de las acc iones en c i r cu lac ión , lo que asegura una mayor ía en e l D i r ec tor io de Fores ta l , Const ruc tora y Comerc ia l de l Pací f i co Sur S.A . A cont inuac ión se de ta l lan l as par t ic ipac iones acc ionar ias de las en t idades con t ro lado ras en Fores ta l , Const ruc tora y Comerc ia l de l Pací f ico Sur S.A. :
Porcentaje
Forestal O’Higgins S.A. 36,56%
Forestal Bureo S.A. 27,74%
Inmobiliaria Ñagué S.A. 7,30%
Forestal y Minera Cañadilla del Nilo Ltda. 5,26%
Forestal y Minera Volga Ltda. 4,13%
Forestal y Minera Ebro Ltda. 4,00%
Forestal Peumo S.A 0,26%
Inmobiliaria Ñanco S.A. 0,08%
Otros 0,11%
Total 85,44%
Nombre o Razón Social
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
36
8.5 Doce mayores accionistas La d i s t r ibuc ión de los doce mayores acc ion is tas de la Soc iedad a l 31 de D ic iembre de 2015 es la s igu ien t e :
Nombre o Razón Social Porcentaje
Forestal O’Higgins S.A. 36,56%
Forestal Bureo S.A. 27,74%
Inmobiliaria Ñagué S.A. 7,30%
Forestal y Minera Cañadilla del Nilo Ltda. 5,26%
Forestal y Minera Volga Ltda. 4,13%
Forestal y Minera Ebro Ltda. 4,00%
Cía. de Inversiones La Española S.A. 1,62%
BTG Pactual Chile S.A. Corredores de Bolsa 1,01%
Inmobiliaria Copihue S.A. 0,84%
Inversiones Playa Tongoy S.A. 0,71%
Foger Sociedad de Gestión Patrimonial Ltda. 0,50%
Inversiones Hemaco Limitada 0,48%
Sub total 90,15%
Otros 9,85%
Total 100,00%
NOTA - 9 ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES Las ob l igac iones re lac ionadas con e l pago de impues tos f i sca les se presen tan netas de los c réd i tos ap l icab les a d i chas ob l igac iones. Ex i s t i r á una cuenta por cobra r, cuando los c réd i tos sean supe r io res a las ob l igac iones y ex i s t i rá una cuenta por pagar cuando los c réd i tos sean in fer io res a d ichas ob l i gac iones. E l de ta l le de es tos sa ldos net os , a l c ie r re de cada e je rc ic io , se presenta a cont inuac ión :
Cuentas por Pagar por Impuestos 31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Saldos no cubiertos con los créditos:
Impuesto a las ganancias 111 454
Total 111 454
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
37
NOTA - 10 INVERSIONES EN ASOCIADAS Las invers iones en asoc iadas se reg is t ran de acuerdo con lo d i spues to en la NIC 28 ap l icando e l método de la par t ic ipac ión . La Soc iedad reconoc ió las u t i l idades y l as pérd idas que le cor responden en es tas soc iedades , según su par t ic ipac ión acc ionar ia o soc ie tar ia . Las t ransacc iones con es t as soc iedades , se e fec túan de acuerdo a cond ic iones v igen tes en e l mercado y cuando ex i s ten resu l tados no rea l i zados es tos se anu lan. Tamb ién se inc luyen dent ro de es te rubro , aque l las invers iones en las que Foresta l , Const ruc tora y Comerc ia l de l Pací f ico Sur S.A . t iene una par t ic ipac ión in fe r io r a l 20 % , en razón a que , de acuerdo a N IC 28 hay ev idenc ia de que ex is te in f luenc ia s ign i f ica t i va . La par t ic ipac ión de la Soc iedad en sus asoc iadas es la s igu ien te :
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
38
País de % Moneda Saldo al Participación Dividendos Otro Saldo al Valor
RUT Asociadas origen Particip. Funcional 01-ene-2015 Adiciones en Ganancias recibidos Incremento 31-dic-2015 razonable
(Pérdida) (decremento) asociadas
(1) con cotizac.
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Ejercicio Actual
90.222.000-3 Empresas CMPC S.A. Chile 19,0482 Dólar 1.561.291 - (724) (5.892) (46.056) 1.508.619 1.025.221
80.231.700-K Coindustria Ltda. (3) Chile 50,0000 Dólar 282.516 - 6.477 (2.075) (25.825) 261.093 -
81.280.300-K Viecal S.A. (3) Chile 50,0000 Dólar 143.644 - 2.813 (3.651) (30.609) 112.197 -
0-9 Sardelli Investment S.A. (3) Panamá 50,0000 Dólar 48.895 - 469 - - 49.364 -
79.621.850-9 Forestal Cominco S.A. (3) Chile 2,0400 Dólar 40.416 - 768 - (1.119) 40.065 -
77.320.330-K Inversiones Coillanca Ltda. (3) Chile 25,5000 Pesos 42.219 - 3.973 (1.318) (5.410) 39.464 -
96.513.480-8 Forestal y Pesquera Callaqui S.A. (3) Chile 17,6869 Dólar 45.087 - 1.020 (1.024) (10.672) 34.411 -
81.358.600-2 Cominco S.A. (3) Chile 7,1200 Dólar 22.561 - 659 (481) (4.544) 18.195 -
82.777.100-7 Puertos y Logistica S.A. Chile 5,3747 Dólar 15.926 - (55) (60) (192) 15.619 7.328
96.895.660-4 Inversiones El Raulí S.A. (3) Chile 19,5346 Pesos 16.325 - 388 (660) (2.136) 13.917 -
96.505.760-9 Colbún S.A. Chile 0,1946 Dólar 6.539 - 398 (102) (96) 6.739 8.131
85.741.000-9 Bicecorp S.A. Chile 0,5945 Pesos 6.797 - 728 (253) (957) 6.315 6.839
Totales 2.232.216 - 16.914 (15.516) (127.616) 2.105.998 1.047.519
País de % Moneda Saldo al Participación Dividendos Otro Saldo al Valor
RUT Asociadas origen Particip. Funcional 01-ene-2014 Adiciones en Ganancias recibidos Incremento 31-dic-2014 razonable
(Pérdida) (decremento) asociadas
(1) con cotizac.
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Ejercicio Anterior
90.222.000-3 Empresas CMPC S.A. (2) Chile 19,0482 Dólar 1.583.209 46.464 26.246 (11.301) (83.327) 1.561.291 1.190.514
80.231.700-K Coindustria Ltda. (3) Chile 50,0000 Dólar 307.984 - 9.479 - (34.947) 282.516 -
81.280.300-K Viecal S.A. (3) Chile 50,0000 Dólar 179.879 - 3.911 (3.162) (36.984) 143.644 -
0-9 Sardelli Investment S.A. (3) Panamá 50,0000 Dólar 47.694 - 1.201 - - 48.895 -
96.513.480-8 Forestal y Pesquera Callaqui S.A. (3) Chile 17,6869 Dólar 57.981 - 1.267 (1.266) (12.895) 45.087 -
77.320.330-K Inversiones Coillanca Ltda. (3) Chile 25,5000 Pesos 44.125 - 4.738 (1.313) (5.331) 42.219 -
79.621.850-9 Forestal Cominco S.A. (3) Chile 2,0400 Dólar 41.830 - 952 - (2.366) 40.416 -
81.358.600-2 Cominco S.A. (3) Chile 7,1200 Dólar 28.098 - 977 (582) (5.932) 22.561 -
96.895.660-4 Inversiones El Raulí S.A. (3) Chile 19,5346 Pesos 17.944 - 899 (796) (1.722) 16.325 -
82.777.100-7 Puertos y Logistica S.A. Chile 5,3747 Dólar 17.040 - 180 (153) (1.141) 15.926 8.530
85.741.000-9 Bicecorp S.A. Chile 0,5945 Pesos 7.123 - 867 (233) (960) 6.797 7.922
96.505.760-9 Colbún S.A. Chile 0,1946 Dólar 6.920 - 155 (118) (418) 6.539 9.214
Totales 2.339.827 46.464 50.872 (18.924) (186.023) 2.232.216 1.216.180 ( 1 ) E n e l r u b ro “ o t r o i n c re m e n to ( d e c re m e n to ) ” se co n s i d e ra e l m o v i m i e n to p o r a j u s te s p a t r i m o n i a l e s d e l p e r i o d o , d i s t i n t o s d e l r e su l t a d o d e ve n g a d o y se
co n s i d e ra n l o s r e su l t a d o s n o r e a l i za d o s p o r t r a n sa c c i o n e s e n t r e co m p a ñ ía s . ( 2 ) C o n f e ch a 2 2 d e A b r i l d e 2 0 1 4 , E m p re sa s C M P C S .A . i n f o rm a a l a S u p e r i n t e n d e n c i a d e Va l o re s y S e g u ro s u n a u m e n to d e ca p i t a l d e 1 2 5 .0 0 0 .0 00
a cc i o n e s . E n e l m e s d e Ju l i o d e l 2 0 1 4 l a S o c i e d a d su sc r i b i ó y p a g ó l a ca n t i d a d d e 2 3 .8 1 0 .2 7 9 a cc i o n e s . A l 3 1 d e D i c i e m b re d e 2 0 1 4 e l ca p i t a l e n a cc i o n e s d e E m p re sa s C M P C S .A . e s d e 2 . 5 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 t o d a s su s c r i t a s y p a g a d a s .
( 3 ) C o r re sp o n d e a I n ve r s i o n e s e n s o c i e d a d e s ce r ra d a s q u e n o t r a n sa n e n B o l sa .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
39
Los ac t i vos , pas i vos y los ingresos y gas to s ord inar ios de las asoc iadas a l c ie r re de cada e je r c i c io son l os s igu ien tes :
Inversiones con Nº % Activo Activo no Pasivo Pasivo no Ingresos Gastos Ganancia Otro resultado resultado
influencia significativa Acciones Particip. Corriente Corriente Corriente Corriente Ordinarios Ordinarios (Pérdida) integral Integral
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Empresas CMPC S.A. 476.205.596 19,0482 3.138.378 11.630.833 1.062.188 5.779.105 4.841.141 4.844.265 (3.124) (250.981) (254.105)
Coindustria Ltda. - 50,0000 54.452 485.933 7 18.208 13.246 291 12.955 (51.627) (38.672)
Sardelli Investment S.A. 692 50,0000 98.727 - - - 937 - 937 - 937
Forestal Cominco S.A. 279.378 2,0400 5.545 2.036.195 31.782 46.609 41.243 3.596 37.647 (54.875) (17.228)
Inversiones Coillanca Ltda. - 25,5000 156 141.158 20 - 15.612 31 15.581 481 16.061
Viecal S.A. 1.125.000 50,0000 797 284.858 9 61.248 6.150 523 5.627 (61.217) (55.590)
Cominco S.A. 248.262 7,1200 237 270.827 78 15.424 9.935 677 9.258 (63.814) (54.556)
Puertos y Logística S.A. 12.361.820 5,3747 90.896 472.638 41.784 231.160 86.851 87.881 (1.030) (4.386) (5.416)
Colbún S.A. 34.126.083 0,1946 1.365.785 5.787.372 707.829 2.778.238 1.313.856 1.111.751 202.105 (3.912) 198.193
Forestal y Pesquera Callaqui S.A. 296.167 17,6869 2.571 254.675 9 62.676 6.151 382 5.769 (60.340) (54.571)
Bicecorp S.A. 505.872 0,5945 7.522.996 4.479.048 5.899.135 5.030.907 1.367.688 1.244.923 122.765 1.087 123.853
Inversiones El Raulí S.A. 7.012.909 19,5346 176 72.132 397 664 3.451 1.469 1.982 945 2.927
Total 12.280.716 25.915.669 7.743.238 14.024.239 7.706.261 7.295.789 410.472 (548.639) (138.167)
Inversiones con Nº % Activo Activo no Pasivo Pasivo no Ingresos Gastos Ganancia Otro resultado resultado
influencia significativa Acciones Particip. Corriente Corriente Corriente Corriente Ordinarios Ordinarios (Pérdida) integral Integral
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Empresas CMPC S.A. 476.205.596 19,0482 3.537.491 11.652.580 1.285.700 5.700.464 4.837.121 4.699.304 137.817 (139.991) (2.174)
Coindustria Ltda. - 50,0000 66.838 522.054 549 23.328 19.127 170 18.957 (69.895) (50.938)
Sardelli Investment S.A. 692 50,0000 97.790 - - - 2.402 - 2.402 - 2.402
Forestal Cominco S.A. 279.378 2,0400 5.923 2.076.634 32.561 69.419 51.381 4.706 46.675 (116.003) (69.328)
Inversiones Coillanca Ltda. - 25,5000 147 151.973 24 - 18.615 34 18.581 244 18.825
Viecal S.A. 1.125.000 50,0000 2.385 366.962 18 82.037 7.853 31 7.822 (73.967) (66.145)
Cominco S.A. 248.262 7,1200 308 337.945 85 21.298 14.613 894 13.719 83.047 (69.328)
Puertos y Logística S.A. 12.361.820 5,3747 70.923 363.444 19.447 118.616 81.104 77.759 3.345 (16.391) (13.046)
Colbún S.A. 34.126.083 0,1946 1.261.786 5.112.177 258.334 2.777.656 1.502.577 1.420.313 82.264 (24.202) 58.062
Forestal y Pesquera Callaqui S.A. 296.167 17,6869 3.156 335.600 11 83.824 7.215 53 7.162 (72.906) (65.744)
Bicecorp S.A. 505.872 0,5945 7.978.490 4.755.105 6.368.452 5.213.309 1.529.718 1.384.866 144.852 1.277 146.129
Inversiones El Raulí S.A. 7.012.909 19,5346 1.890 84.500 2.059 757 5.944 1.343 4.601 3.079 7.011
Total 13.027.127 25.758.974 7.967.240 14.090.708 8.077.670 7.589.473 488.197 (425.708) (104.274)
31 de diciembre de 2014
31 de diciembre de 2015
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
40
NOTA - 11 PLUSVALIA El sa ldo de la p lusva l ía compra da a l c ie r re de cada e je r c i c io se compone de la s igu ien te fo rma:
31-dic-2015 31-dic-2014
Inversionista Emisora MUS$ MUS$
Pasur S.A. Colbun S.A. 624 624
Total Plusvalia 624 624
El movimiento de la Plusvalia comprada es el siguiente:
31-dic-2015 31-dic-2014
Plusvalia comprada MUS$ MUS$
Saldo inicial 624 624
Saldo final 624 624
NOTA - 12 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO a. - La compos ic ión por c lase de prop iedades , p lan ta y equ ipo a l c ie r re de cada e je rc ic io , a va lores neto y bru to , es la s igu ien te :
Clases de Propiedades, Planta y Equipo
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Terrenos 21 21
Construcciones 20 20
Equipos 1 -
Propiedades, Planta y Equipo, Neto 42 41
Terrenos 21 21
Construcciones 25 25
Equipos 18 17
Propiedades, Planta y Equipo, Bruto 64 63
Depreciación Acumulada
Construcciones (5) (5)
Equipos (17) (17)
Total Depreciación Acumulada (22) (22)
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
41
b. - E l mov imiento contab le en l os e je r c i c ios te rminados a l 31 de D ic iembre de 201 5 y 31 de Dic iembre de 2014 , de prop iedades, p lan ta y equ ipos, es e l s igu ien te :
Terrenos Construcciones, Equipos, Propiedades,
neto neto Planta y
Equipo neto
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Saldo inicial al 1 de enero de 2015 21 20 - 41
Movimiento año 2015:
Adiciones - - 1 1
Gastos por depreciacion - - - -
Total movimientos - - 1 1
Saldo final al 31 de Diciembre de 2015 21 20 1 42
Terrenos Construcciones, Equipos, Propiedades,
neto neto Planta y
Equipo neto
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Saldo inicial al 1 de enero de 2014 17 17 1 35
Movimiento año 2014:
Reclasificaciones 4 4 - 8
Gastos por depreciacion - (1) (1) (2)
Total movimientos 4 3 (1) 6
Saldo final al 31 de diciembre de 2014 21 20 - 41
c . - In fo rmac ión ad ic iona l r equer ida por t axonomía XBRL:
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Equipos 17 17
Total 17 17
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Equipos (17) (17)
Total (17) (17)
Activos depreciados en su totalidad todavia
en uso, Bruto
Depreciacion acumulada, activos
depreciados todavia en uso
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
42
NOTA - 13 OTROS PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES Los o t ros pas ivos f i nanc ie ros a l c ie r re de los e je rc ic ios i nd i cados se deta l l an a cont inuac ión : 13.1 Obligaciones con entidades financieras:
31-dic-2015 31-dic-2014 31-dic-2015 31-dic-2014
Moneda MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Préstamos con entidades financieras CLP 18.187 3.416 15.373 43.609
Total 18.187 3.416 15.373 43.609
Corrientes No Corrientes
Las ob l igac ione s con en t idades f i nanc ieras cor responden a prés tamos con Banco Santander y Banco Es tado, r ecu rsos que fueron dest inados a l f inanc iamien to de l aumento de cap i ta l de Empresas CMPC S.A. Los créd i tos tomados con e l Banco Santander t ienen como cond ic ión de jar en prenda acc iones de CMPC a favor de l Banco Santander po r un to ta l de 9 .338 .610 acc iones , a l 31 de D ic iembre de 2015.
13.2 Intereses proyectados por moneda de las obligaciones con entidades financieras:
Intereses al 31 de Diciembre 2015
Pasivo Moneda
Devengados
MUS$
Por devengar
MUS$Capital
Fecha
VencimientoHasta 3 meses 3 a 12 meses 1 a 3 años 3 a 5 años Total intereses Total Deuda
Crédito Banco Santander UF 16 78 8.867 25-07-2018 18 18 58 - 94 8.961
Crédito Banco Santander CLP 113 564 6.505 25-07-2018 131 131 415 - 677 7.182
Crédito Banco Estado CLP 315 401 17.742 25-07-2016 360 356 - - 716 18.458
Intereses al 31 de diciembre 2014
Pasivo Moneda
Devengados
MUS$
Por devengar
MUS$Capital
Fecha
VencimientoHasta 3 meses 3 a 12 meses 1 a 3 años 3 a 5 años Total intereses Total Deuda
Crédito Banco Santander CLP 203 1.693 10.877 25-07-2018 320 313 1.011 252 1.896 12.773
Crédito Banco Santander CLP 277 1.124 14.504 25-07-2018 235 231 748 187 1.401 15.905
Crédito Banco Estado CLP 398 1.410 20.766 25-07-2016 455 448 905 - 1.808 22.574
Vencimiento
Vencimiento
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
43
13.3 Vencimiento y moneda de las obligaciones con entidades financieras:
RUT entidad deudora 91.553.000-1 91.553.000-1 91.553.000-1 RUT entidad deudora 91.553.000-1 91.553.000-1 91.553.000-1
Nombre entidad deudora For. Const. Y
Comercial del
Pacifico Sur S.A.
For. Const. Y
Comercial del
Pacifico Sur S.A.
For. Const. Y
Comercial del
Pacifico Sur S.A.
Nombre entidad deudora For. Const. Y
Comercial del
Pacifico Sur S.A.
For. Const. Y
Comercial del
Pacifico Sur S.A.
For. Const. Y
Comercial del
Pacifico Sur S.A.
País de la empresa deudora Chile Chile Chile País de la empresa deudora Chile Chile Chile
RUT entidad acreedora 97.036.000-K 97.036.000-K 97.030.000-7 RUT entidad acreedora 97.036.000-K 97.036.000-K 97.030.000-7
Nombre entidad acreedora Banco Santander Banco Santander Banco Estado Nombre entidad acreedora Banco Santander Banco Santander Banco Estado
País de la empresa acreedora Chile Chile Chile País de la empresa acreedora Chile Chile Chile
Moneda o unidad de reajuste UF CLP CLP Moneda o unidad de reajuste CLP CLP CLP
Tipo de la amortización Anual Anual Anual Tipo de la amortización Anual Anual Anual
Nro. de días 182 182 184 Nro. de días 184 185 184
Tipo de interés Variable Variable Variable Tipo de interés Variable Variable Variable
Base UF CLP CLP Base CLP CLP CLP
Tasa efectiva 0,210% 2,020% 2,030% Tasa efectiva 4,230% 4,290% 4,230%
Tasa nominal período 0,210% 2,020% 2,030% Tasa nominal período 4,230% 4,290% 4,230%
Totales Totales
hasta 90 días 16 113 315 444 hasta 90 días - - - -
más de 90 días hasta 1 año 17.743 17.743 más de 90 días hasta 1 año 1.291 1.727 398 3.416
más de 1 año hasta 3 años 8.867 6.506 - 15.373 más de 1 año hasta 3 años 7.252 5.439 20.766 33.457
más de 1 año hasta 2 años 3.800 2.788 6.588 más de 1 año hasta 2 años 2.901 2.176 20.766 25.843
más de 2 años hasta 3 años 5.067 3.718 8.785 más de 2 años hasta 3 años 4.351 3.263 - 7.614
más de 3 años hasta 5 años - - - - más de 3 años hasta 5 años 5.801 4.351 - 10.152
más de 3 años hasta 4 años - - - - más de 3 años hasta 4 años 5.801 4.351 - 10.152
Subtotal montos nominales 8.883 6.619 18.058 33.560 Subtotal montos nominales 14.344 11.517 21.164 47.025
Valores contables MUS$ Totales Valores contables MUS$ Totales
hasta 90 días 16 113 315 444 hasta 90 días - - - -
más de 90 días hasta 1 año 17.743 17.743 más de 90 días hasta 1 año 1.291 1.727 398 3.416
Prestamos bancarios corrientes 16 113 18.058 18.187 Prestamos bancarios corrientes 1.291 1.727 398 3.416
más de 1 año hasta 3 años 8.867 6.506 - 15.373 más de 1 año hasta 3 años 7.252 5.439 20.766 33.457
más de 1 año hasta 2 años 3.800 2.788 6.588 más de 1 año hasta 2 años 2.901 2.176 20.766 25.843
más de 2 años hasta 3 años 5.067 3.718 8.785 más de 2 años hasta 3 años 4.351 3.263 - 7.614
más de 3 años hasta 5 años - - - - más de 3 años hasta 5 años 5.801 4.351 - 10.152
más de 3 años hasta 4 años - - - - más de 3 años hasta 4 años 5.801 4.351 - 10.152
Prestamos bancarios no corrientes 8.867 6.506 - 15.373 Prestamos bancarios no corrientes 13.053 9.790 20.766 43.609
Prestamos bancarios Total 8.883 6.619 18.058 33.560 Prestamos bancarios Total 14.344 11.517 21.164 47.025
31 de Diciembre de 2015 31 de Diciembre de 2014
Montos nominales MUS$ Montos nominales MUS$
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
44
NOTA - 14 CUENTAS COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Las cuentas comerc ia les y o t ras cuen tas por pagar a l c ie r re de los e je rc ic ios ind icados se deta l l an a con t inuac ión :
31-dic-2015 31-dic-2014
Corriente: Moneda MUS$ MUS$
Dividendos por pagar CLP 8.819 10.058
Otros CLP 9 8
Total 8.828 10.066 NOTA - 15 OTRAS PROVISIONES , CORRIENTES La compos ic ión de es te rubro , s u monto y mov im iento se i nd ica n a cont inuac ión :
31-dic-2015 31-dic-2014
Moneda MUS$ MUS$
Saldos:
Provisión por participación del Directorio CLP 96 207
Provisión Comité de Directores CLP 12 26
Provisiones Varias CLP 6 7
Total 114 240
E l mov imiento de la cuenta en los e je rc ic ios que se ind ican es e l s igu ien te :
Movimiento: MUS$
Saldo al 1 de Enero de 2015 240
Provisión Utilizada (231)
Otros incrementos (decrementos) 105
Saldo al 31 de Diciembre de 2015 114
Saldo inicial al 1 de Enero de 2014 216
Provisión Utilizada (224)
Otros incrementos (decrementos) 248
Saldo al 31 de Diciembre de 2014 240
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
45
NOTA - 16 OTROS PASIVOS NO F INANCIEROS CORRIENTES La compos ic ión de l r ubro o t ros pas ivos no f inanc ieros cor r ien tes cor responde pr inc ipa lmente a l as ob l igac iones prev i s iona les e impues tos de re tenc ión , los que se de ta l lan a cont inuac ión :
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Instituciones previsionales 3 3
Retenciones de impuestos 1 1
Total 4 4
Otros pasivos no financieros
corrientes
NOTA - 17 PROVISIONES CORRIENTES Y NO CORRIENTE S POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS La Soc iedad reconoce prov i s iones de benef ic ios y bonos para sus t raba jadores, ta les como prov is ión de vacac iones y benef ic ios por t é rmino de cont ra to . E l de ta l l e de las prov i s iones a l 31 de Dic iembre de 2015 y e l 31 de Dic iembre de 2014 es e l s igu ien te :
31-dic-2015 31-dic-2014 31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Provision Vacaciones y Otros 18 18 - -
Provisión IPAS - - 208 205
Total 18 18 208 205
Provisiones
Corriente No Corriente
17.1 Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados: La Soc iedad ha const i tu ido prov i s ión para cubr i r la ob l i gac ión po r indemnizac ión por años de serv ic ios a todo evento que será pagado a su persona l , de acuerdo con los con t ra tos suscr i t os con sus t raba jadores. Esta prov i s ión represen ta e l to ta l de la p rov i s ión devengada . i ) La compos ic ión y e l mov imiento de las prov is iones no cor r ien te durante los e je rc ic ios 2015 y 2014 es e l s igu ien te :
Valor presente obligación plan de beneficios 31-dic-2015 31-dic-2014
definidos MUS$ MUS$
Saldo inicial 205 (218)
Costo de servicio corriente 12 (9)
Costo por intereses 9 (10)
Diferencia de conversión de moneda extranjera (30) 29
Ganancias (pérdidas actuariales) por experiencia 12 -
Pagos - 3
Saldo final 208 (205)
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
46
i i ) H ipó tes i s ac tuar ia les : l os pr inc ipa les supues tos u t i l i zados para propós i tos de l cá lcu lo ac tua r ia l son los s igu ien tes :
31-dic-2015 31-dic-2014
Tasa de descuento 4,60% 5,00%
Tasa esperada de incrementos salariales Promedio 6,69% 6,00%
Voluntario 0,00% 0,00%
Despido 0,00% 0,00%
Hombres 23 15
Mujeres 31 19
Hombres 65 65
Mujeres 60 60
Bases actuariales utilizadas
Indice de rotación
Años de Permanencia
Edad en años al momento del retiro
Tasa de descuento : Cor responde a aque l la t asa de in terés u t i l i zada para demost rar a va lor p resen te las pres tac iones que se es t ima se pagarán en e l fu tu ro . La tasa fue d eterminada de con form idad a Bonos expresados en un idades de fomento emi t idos por e l Banco Cent ra l de Ch i l e , inc luyendo una in f lac ión anua l f i jada por e l Banco Cen t ra l equ iva len te a l 5 %. La fuente de obtenc ión de la t asa de re ferenc ia es Bo lsa de Comerc io d e Sant iago. Tasa esperada de incrementos sa la r ia les : Es la tasa de crec im ien to sa lar ia l es t imada por l a Soc iedad , para las remunerac iones de sus t raba jadores , en func ión de la po l í t i ca in te rna de compensac iones. Tasas de Ro tac ión : Co r responden a l as tasa s de ro tac ión ca l cu ladas por l a Compañía , en func ión de su in fo rmac ión h i s tó r i ca . Edad de Re t i r o : Cor responden a l as edades lega les para jub i l ac ión , tan to de hombres como de muje res , según lo seña lado en DL 3 .500 , que cont iene las no rmas que r i gen e l ac tu a l s is tema de pens iones. Per íodo de Permanenc ia : Cor responde a aque l per íodo en que se es t ima e l f unc ionar io permanecerá pres tando sus serv i c ios a la empresa , independ ien te de la edad de jub i l ac ión . i i i ) Sens ib i l i zac ión a supuestos ac tuar ia les : Para e fec tos de sens ib i l i zac ión , se ha cons iderado como parámet ro r e levante , só lo la t asa de descuen to . A con t inuac ión se presentan los resu l tados de los camb ios en e l pas i vo ac tuar ia l , p roduc to de sens ib i l i zar l a t asa de descuento :
Tasa Monto de la obligación
Sensibilización 31-dic-2015 31-dic-2015
% MUS$
Tasa del ejercicio 4,6 208
Tasa con disminución de 50 p.b. 4,1 218
Tasa con incremento de 50 p.b. 5,1 198
i v ) Proyecc ión de l cá lcu lo ac tuar ia l para e l e je r c ic io s igu ien te : La s igu ien te tab la p resenta la p royecc ión de l pas i vo a l 31 de D ic iembre de 201 5 por concepto de benef ic ios a los emp leados ba jo NIC 19, u t i l i zando los supues tos ac tuar ia les y los da tos i n fo rmados por l a Soc iedad .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
47
Proyección
Situacion actual al 31/12/2015 208
Proyección al 31/12/2016 230
Incremento Proyección 22
Monto de la obligacion
MUS$
Los gas tos re lac ionados c on los empleados, cargados a resu l tados en los e je rc i c ios te rminados a l 31 de D ic iembre de cada año se p resentan en e l es tado de resu l tados, ba jo e l rubro Gastos de Admin is t rac ión y e l de ta l le es e l s igu ien te :
Clases de Gastos por empleados 31-dic-2015 31-dic-14
MUS$ MUS$
Sueldos y salarios 244 271
Otros gastos de personal 52 47
Total Gastos de Personal 296 318
Ejercicio
terminado al
NOTA - 18 OTROS PASIVOS NO F INANCIEROS NO CORRIENTES
Los o t ros pas ivos no f inanc ieros no cor r i en tes a l c ie r re de los e je rc ic ios ind icados , es e l s igu ien te :
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Remate Acciones de Accionistas Fallecidos 62 -
Total 62 -
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
48
NOTA - 19 CAPITAL EMIT IDO a . - E l cap i ta l de la Soc iedad, es tá represen tado por 125.000.000 de acc iones ord inar ias , de una ser ie ún ica , emi t i das , suscr i t as y pagad as y s in va lor nom ina l . En Junta Ex t raord inar ia de Acc ion is tas de fecha 8 de abr i l de 2009 se f i j ó e l va lo r de l cap i ta l en MUS$ 242.976.
Nº acciones MUS$ Nº acciones MUS$
Saldo inicial 125.000.000 242.976 125.000.000 242.976
Aumentos / disminuciones - - - -
Saldo Final 125.000.000 242.976 125.000.000 242.976
Movimiento del capital31-dic-2015 31-dic-2014
b . - Gananc ia ( pérd ida) po r acc ión : E l r esu l tado se ha obten ido d iv id iendo e l resu l tado de l e je rc ic io a t r i bu ido a l os acc ion is tas por e l to ta l de las acc iones ord ina r ias en c i r cu lac ión duran te l os pe r iodos in fo rmados .
31-dic-2015 31-dic-2014
Ganancia (pérdida), atribuible a los accionistas (MUS$) 23.242 55.886
Nº de Acciones en circulación 125.000.000 125.000.000
(Pérdidas) Ganancias Básicas por Acción (doláres por acción) 0,1859 0,4471
c . - A l 31 de Dic iembre de 2015 , e l número de acc ion is tas asc iende a 2 .521.
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
49
NOTA - 20 OTRAS RESERVAS E l mov imiento de O t ras reservas por los e je rc ic ios te rminados a l 31 de D ic i embre de 201 5 y 31 de Dic iembre de 2014, es e l s igu ien te :
Variación de Otras
Inversiones Reservas Total
disponible Varias
Variaciones de Otras Reservas para la venta
MUS$ MUS$ MUS$
Saldo al 1 de enero de 2015 (315.523) (161.328) (476.851)
Variación de Inver.Disponible para la Venta (1) (41.171) - (41.171)
Ajustes patrimoniales asociadas - (70.320) (70.320)
Diferencias de conversión de moneda extranjera - (45.975) (45.975)
Cobertura de Asociadas - (2.105) (2.105)
Saldo al 31 de Diciembre de 2015 (356.694) (279.728) (636.422)
Variación de Otras
Inversiones Reservas Total
disponible Varias
Variaciones de Otras Reservas para la venta
MUS$ MUS$ MUS$
Saldo al 1 de enero de 2014 (280.128) 29.754 (250.374)
Variación de Inver.Disponible para la Venta (35.395) - (35.395)
Ajustes patrimoniales asociadas (2) - (165.453) (165.453)
Diferencias de conversión de moneda extranjera - (29.440) (29.440)
Cobertura de Asociadas - 3.811 3.811
Saldo al 31 de Diciembre de 2014 (315.523) (161.328) (476.851)
( 1 ) E n t re e l 2 1 y e l 2 3 d e A b r i l d e 2 0 1 5 , se ve n d i ó u n p a q ue te d e 3 .5 7 1 .6 1 8 a cc i o n e s d e E n e rs i s S .A . , q u e se c l a s i f i ca b a n co m o A c t i vo s d i sp o n i b l e s p a ra l a ve n ta co r r i e n te . E l e f e c to d e l a ve n ta e n O t r a s R e se rva s , p o r r e a l i za c i ó n d e r e su l t a d o s , f u e d e M U S $ 3 2 . -
( 2 ) I n c l u ye l o s e fe c to s o r i g i n a d o s p o r l a s va r i a c i o n e s d e l o s a c t i vo s y p a s i vo s p o r Im p u e s to s D i f e r i d o s , d e l a s e n t i d a d e s a so c i a d a s p o r u n m o n to d e M U S $ 68 .0 7 2 , se g ú n l o e xp l i ca d o e n l a N o ta N º 2 .1 3 , r e f e re n te a O f i c i o C i r cu l a r N º 8 5 6 e m i t i d o p o r l a S u p e r i n t e n d e n c i a d e Va l o re s y S e g u ro s .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
50
NOTA - 21 RESULTADOS RETENIDOS a. - E l mov imiento d e la Reserva por r esu l tados re ten idos (pérd idas acumu ladas) ha s ido e l s igu ien te :
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Saldo Inicial 2.564.194 2.526.998
Resultado del ejercicio 23.242 55.886
Provisión dividendo (8.550) (17.693)
Otras variaciones (1) (1.145) (996)
Efecto ganancia (pérdidas) actuariales (14) -
Efecto Impto. Diferido Ley 20.780 - (1)
Saldo Final 2.577.727 2.564.194
Ganancias (pérdidas) acumuladas
( 1 ) C o r re sp o n d e a l a r e a l i za c i ó n d e a j u s te s d e p r i m e ra a p l i ca c i ó n IF R S , d i f e re n c i a e n l a p ro v i s i ó n d e d i v i d e n d o s y p a g o d e d i v i d e n d o p ro v i so r i o .
b. - En v i r tud a lo so l ic i tado en la C i r cu lar Nº 1 .945 de la Super in tendenc ia de Va lores y Segu ros de Ch i le , la aper tu ra de los r esu l tado re ten idos d is t r i bu ib les y no d i s t r ibu ib les es la s igu ien te :
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Saldo Inicial 2.146.573 2.109.377
Resultado del ejercicio 23.242 55.886
Dividendos (8.550) (17.693)
Otras variaciones (1) (735) (996)
Efecto ganancia (pérdidas) actuariales (14) -
Efecto Impto. Diferido Ley 20.780 (3) - (1)
Total resultados retenidos distribuibles 2.160.516 2.146.573
Revaluación activo fijo 1.094 1.094
Revaluación Inversiones contabilizadas
por el método de participación 226.706 226.706
Ajustes de conversión 22.892 22.892
Ajustes mayor valor inversión 1.062 1.062
Revaluación Inversiones disponibles (2)
para la venta corriente y no corriente 103.685 104.095
Ajuste instrumentos financieros 24 24
Impuesto diferido (19.905) (19.905)
Ajuste moneda funcional 81.753 81.753
Otros ajuste iniciales no significativos (100) (100)
Total resultados retenidos no distribuibles 417.211 417.621
Total resultados retenidos 2.577.727 2.564.194
Resultados retenidos distribuibles
Ajustes 1ª aplicación IFRS no distribuibles
( 1 ) C o r re sp o n d e a d i f e re n c i a s e n t r e l a p ro v i s i ó n d e l o s d i v i d e n d o s y e l p a g o e fe c t i vo d e e s to s . ( 2 ) L a re a l i za c i ó n d e l a j u s te d e p r i m e ra a p l i ca c i ó n d e IF R S , e n e l r u b ro R e va l u a c i ó n i n ve r s i o n e s
d i sp o n i b l e s p a ra l a ve n ta co r r i e n te y n o co r r i e n te , co r re sp o n d e a l a ve n ta d e a c c i o n e s E n e rs i s , e f e c tu a d o e n t r e e l 2 1 y e l 2 3 d e a b r i l d e 2 0 1 5 y a s c i e n d e a M U S $ 4 1 0 .
( 3 ) C o r re sp o n d e a l e f e c t o d i r e c to , e n l o s i m p u e s to s d i f e r i d o s , p o r e l a u m e n to d e l a t a sa d e l i m p u e s to a l a r e n ta d e p r i m e ra ca te g o r í a e s ta b l e c i d o p o r l a l e y N ° 2 0 .7 8 0 so b re R e fo rm a T r i b u ta r i a y q u e p o r i n s t r u c c i o n e s co n te n i d a s e n e l O f i c i o C i r cu l a r N ° 8 5 6 d e l a S u p e r i n t e n d e n c i a d e Va l o re s y S e g u ro s d e C h i l e f u e r e g i s t r a d o co n ca rg o a P a t r i m o n i o a l 3 1 d e D i c i e m b r e d e 2 0 1 4 .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
51
c . - En v i r tud a lo d ispuesto en la C i r cu lar Nº 1 .945 de la Super in tendenc ia de Va lores y Seguros de Ch i le , se es tab lece como po l í t i ca para de term inar la u t i l i dad l íqu ida d is t r i bu ib le , e l cons iderar en su cá lcu lo los e fec tos netos por var iac iones en e l va lo r razonab le de ac t i vos y pas ivos que no es tén rea l izados, ya sean pos i t ivos o negat ivos , los cua les se deduc i rán o agregarán a la u t i l i dad f inanc ie ra de l e je rc i c io en que se rea l i cen. De igua l manera se cons iderarán en la de terminac ión de la u t i l i dad l íqu ida d i s t r i bu ib le , los e fec tos más s ign i f ica t i vos que se or ig inen por ap l icac ión de es tas m ismas ins t rucc iones, en aque l las soc iedades cuyo reconoc im ien to en los resu l tados de la Soc iedad se e fec túe por e l mé todo de la par t i c ipac ión .
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Utilidad Ejercicio 23.242 55.886
Ajustes Asociadas:
Valor Razonable Plantaciones Forestales (14.380) 3.352
Imto. Diferido asociado a Valor Razonable 7.146 (66)
Otros Ajuste Asociadas 17 (2)
Total 16.025 59.170
Utilidad Líquida Distribuible
NOTA – 22 MONEDA EXTRANJERA a) El de ta l le por moneda ex t ran jera de los ac t ivos cor r i en tes y no cor r ien tes es e l s igu ien te :
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Efectivo y equivalentes al efectivo
CLP 5.452 1.060
Otros activos financieros corrientes
CLP 32.756 45.192
CLP 7 3
CLP 2.305 1.989
Activos por impuestos corrientes
CLP -
Total Activos Corrientes
CLP 40.520 48.244
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
CLP 105.190 139.599
CLP 59.696 65.341
Total Activos No Corrientes
CLP 164.886 204.940
Otros Activos Financieros, No Corriente
Inversiones Contabilizadas utilizando el
ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Metodo de la Participación
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
52
El de ta l le por moneda ex t ran jera de los pas ivos cor r i en tes y no cor r ien tes es e l s i gu ien te :
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Otros pasivos financieros corrientes
CLP 18.187 3.416
CLP 8.828 10.066
Otras provisiones a corto plazo
CLP 114 240
Pasivos por impuesto corrientes
CLP 111 454
CLP 4 4
Prov. Cte beneficio a los empleados
CLP 18 18
Total Pasivos Corrientes
CLP 27.262 14.198
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Otros pasivos financieros no corrientes
CLP 15.373 43.609
CLP 28.052 37.266
CLP 208 205
Otros pasivos no financieros no corrientes
CLP 62 -
Total Pasivos No Corrientes
CLP 43.695 81.080
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Otros pasivos No financieros corrientes
Pasivos por impuesto diferidos
Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados
PASIVOS CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
53
NOTA - 23 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Los Gastos de admin is t r ac ión incur r i dos en los e je rc i c ios cer rados a l 31 de Dic i embre de 2015 y 2014 , se deta l lan a cont inuac ión :
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Sueldos y beneficios al personal (296) (318)
Honorarios (96) (137)
Patentes municipales (44) (316)
Participación en los resultados (108) (237)
Otros gastos de administración (98) (652)
Total (642) (1.660)
Detalle
Ejercicio
terminado al
NOTA - 24 OTRAS GANANCIAS / (PÉRDIDAS) – NETAS Los pr inc ipa les conceptos reg is t rad os en la cuenta Ot ras gananc ias (pé rd idas) de l Estado de resu l tados por los e je r c i c ios cer rados a l 31 de Dic iembre de 201 5 y 2014 , se deta l lan a cont inuac ión :
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Dividendos de acciones 3.026 3.715
Utilidad en venta de bonos y acciones 471 48
Ingresos y Egresos Varios (221) 82
Utlidad en venta Prop. de inversion - 304
Total 3.276 4.149
Detalle
Ejercicio
terminado al
NOTA - 25 INGRESOS FINANCIEROS Los pr inc ipa les i ngresos f inanc ieros pe rc ib idos en los e je rc ic ios cer rados a l 31 de Dic iembre de 2015 y 2014, se de ta l l an a cont inuac ión :
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Intereses de Depósitos a plazo 184 295
Intereses de Bonos y Otros 332 444
Reajustes Ganados 21 292
Contratos Derivados 62 772
Total 599 1.803
terminado al
Detalle
Ejercicio
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
54
NOTA - 26 COSTOS FINANCIEROS Los costos f inanc ieros en los e je r c i c ios cer rados a l 31 de D ic iembre de 2015 y 2014 , son los s igu ien tes :
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Contratos Forward (46) (33)
Intereses Financieros (1.360) (1.381)
Gastos Prestamos Bancarios - (151)
Total (1.406) (1.565)
Detalle
Ejercicio
terminado al
NOTA - 27 IMPUESTOS A LAS GANANCIAS 27.1 (Gastos) Ingresos por impuesto a las ganancias E l resu l tado por impuesto a las gananc ias , t an to cor r ien te s como d i f e r i do s , a l c ie r re de los e je rc ic ios te rm inados a l 31 de Dic i embre de 201 5 y 2014 , son los s igu ien te s :
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Gastos por Impuestos Corrientes a las Ganancias
Gastos por impuestos corrientes (343) (770)
Gastos por impuestos corrientes, neto, total (343) (770)
Gastos por Impuestos Diferidos a las Ganancias
Gasto diferido (Ingreso) por impuestos relativos a
la creación y reversión de diferencias temporarias (1) 218
Gastos por impuestos diferidos, neto, total (1) 218
(Gastos) ingresos por impuestos a las ganacias (344) (552)
Ejercicio
terminado al
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
55
Conc i l i ac ión tasa e fect iva:
Reconciliación Gasto (ingreso) 31-dic-2015 31-dic-2014
Impuesto a las ganancias MUS$ MUS$
Ganancia antes de impuesto a la renta 23.586 56.438
Gasto por impuesto a la renta (5.307) (11.852)
Ajustes por diferencia
base financiera/tributaria
Diferencia de cambio 1.084 530
Participación en ganancias de asociadas (3.806) 10.683
Reconocimiento impuesto diferido 1 (218)
Utilidades no renta 786 872
Otros ajustes al impuesto corriente 7.587 319
Gastos (Ingreso) por Impuestos
Corrientes, Neto, Total 345 334
Gastos (ingreso) por impuestos diferidos (1) 218
Gasto (ingreso) impuesto a las ganancias 344 552
Ejercicio
terminado al
Reconci l iac ión tasa imposi t iva e fect iva :
Reconciliación tasa impositiva efectiva
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Tasa impositiva legal 22,50% 21,00%
Ajustes a la tasa impositiva legal -21,04% -20,41%
Tasa impositiva efectiva 1,46% 0,59%
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
56
27.2 Impuestos diferidos Los impuestos d i fe r idos cor responden a l mon to de impuesto sob re las gananc ias que la Soc iedad tendrá que pagar (pas ivos) o recupera r (ac t ivos) en per iodos fu turos , re lac ionados con d i fe renc ias temporar ias en t re la base f isca l o t r ibu tar ia y e l impor te con tab le en l i b ros de c ie r tos ac t ivos y pas ivos. Los ac t i vos y pas ivos por impues tos d i f e r idos a l c ie r re de cada e je rc ic io se re f i e ren a los s igu ien tes concep tos :
31-dic-2015 31-dic-2014 31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Provisiones 4 5 - -
Propiedades, planta y equipo - - 9 8
Activos disponibles para la venta
Corrientes y no corrientes - - 28.047 37.263
Subtotal 4 5 28.056 37.271
Impuestos Diferidos Netos 28.052 37.266
Posición Neta Impuestos Diferidos
Pasivos
Diferencia Temporal
Activos
La rea l i zac ión de los impuestos d i fe r idos en e l t ranscurso de l e je r c i c io 2015, es tá re lac ionada pr inc ipa lmen te con e fec tos de prov is iones y cuyo monto no es s ign i f i ca t ivo . E l mov im ien to en ac t i vos y pas ivos p or impuestos d i fe r i dos en los e je r c i c ios cer rados a l 31 de Dic i embre de 2015 y 31 de D ic iembre de 2014 es e l s igu ien te :
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Saldo inicial 5 4
Provisiones (1) 1
Saldo Final 4 5
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Saldo inicial 37.271 32.427
Propiedades, planta y equipo 1 (212)
Activos disponibles para la venta
corrientes y no corrientes (9.216) 5.060
Otros - (4)
Saldo Final 28.056 37.271
Cambios en pasivos por impuestos
diferidos
Cambios en activos por impuestos
diferidos
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
57
NOTA - 28 D IF ERENCIAS DE CAMBIO NETA Y RESULTADOS POR UNIDADES DE REAJUSTES a) Diferencias de cambio neta Las d i fe renc ias de camb io generadas en los e je rc ic ios f i na l i zados a l 31 de Dic i embre de 2015 y 2014 , por par t idas en monedas ex t ran jeras y l as generadas en la op erac ión norma l con una moneda de reg is t ro d is t i n ta a la moneda func iona l , fueron abonadas (cargadas) a resu l tados según e l s igu ien te deta l l e :
31-dic-2015 31-dic-2014
Detalle MONEDA MUS$ MUS$
Efectivo y equivalente al efectivo CLP (354) (215)
Otros activos financieros corrientes CLP (242) (959)
Deudores comerciales y otras ctas. por cobrar cte. CLP 1 (12)
Cuentas por cobrar entidades relacionadas cte. CLP (417) (429)
Activo por impuesto corriente CLP (17) (19)
Otros activos financieros no corrientes CLP (496) (248)
Diferencias de cambio Activo (1.525) (1.882)
Otros pasivos financieros corrientes CLP 524 1.146
Ctas. por pagar comerciales y otras ctas. por pagar CLP 125 627
Otras provisiones a corto plazo CLP 4 12
Pasivo por impuesto corriente CLP - 37
Provision corriente por beneficios a los empleados CLP 536 2
Otros pasivos no financieros corrientes CLP (1) -
Provision no corriente por beneficios a los empleados CLP 30 23
Otros pasivos Finan. No Corrientes CLP 5.125 2.558
Diferencias de cambio Pasivo 6.343 4.405
Total 4.818 2.523
Ejercicio
terminado al
b) Resultados por unidades de reajustes Los resu l tados por un idades d e rea ju s tes generados en los e je rc ic ios f ina l izados a l 31 de D ic iembre de 2015 y 2014 , son los s igu ien tes :
31-dic-2015 31-dic-2014
Detalle MONEDA MUS$ MUS$
Otros activos financieros corrientes CLP (122) 1
Cuentas por cobrar entidades relacionadas cte. UF - 88
Otros activos financieros no corrientes CLP 145 221
Activo por impuesto corriente CLP 4 6
Total 27 316
terminado al
Ejercicio
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
58
NOTA - 29 D IVIDENDOS POR ACCION La po l í t i ca de d i v idendos aprobada por la Junta Ord inar ia de Acc ion is tas de la Soc iedad , contemp la repar t i r como d iv idendos con cargo a la u t i l idad, a l rededor de un 60 % de aque l l a par te de las u t i l i dades que hayan s ido e fec t ivamente perc ib idas por l a Soc iedad en e l e je rc i c io o un porcen ta je no in fe r io r a l 30 % de la u t i l i dad l í qu ida de l pe r iodo s i es te resu l ta re mayo r a l an ter io r. Los d iv idendos e fec t ivamente pagados en t re e l 1º de e nero y e l 31 de D ic iembre de 2015 y 2014 son los s igu ien tes :
- Div idendo Nº 110 , pagado 07 de Mayo de 2014 por MUS$ 8 .820 ,21 (US$ 0 .0705617 por acc ión) .
- D iv idendo Nº 111 , pagado 29 de D ic iembre de 2014 por MUS$ 8 .221,66 (US$ 0 .065773 por acc ión) .
- Div idendo Nº 112, pagado 28 de Abr i l de 201 5 por MUS$ 10.227 ,79 (US$ 0 .0818223 po r acc ión) .
NOTA - 30 MEDIO AMBIENTE Cons iderando las cond ic iones de la Soc iedad, sus operac iones no provocan n i guardan re lac ión con prob lemas de l med io ambiente , mo t i vo por e l c ua l no ha desar ro l l ado programas que d igan re lac ión con es ta prob lemát ica y por l o t an to no ha e fec tuado desembo lsos que d igan re lac ión con é l .
NOTA - 31 CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS Para garant izar a l Banco Santander e l pago de 2 c réd i tos bancar ios por un to ta l de M$ 15.400 cuyos venc im ientos son e n Ju l io de 2018 , la Soc iedad const i tuyó a favor de d i cho banco una prenda in ic ia l por 13 .968.840 acc iones de CMPC. A la fecha se han rea l izado cuat ro a l zamien tos de p renda: E l p r imer a lzamiento se produ jo e l 23 de Sept iembre de 2014 con un to ta l de 1 .419.420 acc iones a lzadas, según escr i tu ra púb l i ca reper to r io N°23.708 -2014; E l segundo a l zamien to se produ jo con fecha 16 de marzo de 2015 con un to ta l de 1 .005.070 acc iones a l zadas según escr i t u ra púb l ica reper to r io 2717 -2015; E l t e rcer a lzamiento se produ jo e l 22 de Jun io de 2015 con un to ta l de 820.220 acc iones a lzadas, según escr i tu ra púb l i ca reper to r io N°7159 -2015 . Con fecha 27 de ju l io la Soc iedad rea l iz ó un pago norma l de l c réd i to de l 10 % y ad ic iona lmente rea l iz ó un prepago de l 20 % de l cap i ta l adeudado. Con fecha 3 de sep t iembre de 2015 se rea l i zó un cuar to a l zamiento de 3 .228.171 acc iones , según escr i t u ra púb l i ca reper to r io N°9442 de 2015 . Con fecha 15 de d i c iembre de 2015, la soc iedad cons t i tuyo una garan t ía ad ic iona l de 1 .842 .651 acc iones , según escr i tu ra púb l i ca de l 5 de enero de 2016 reper tor io N°54 -2016 . A l 31 de Dic iembre de 2015, e l sa ldo de las acc iones de CMPC en prenda asc iende a 9 .338 .610 .
NOTA – 32 HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DE CIERRE DE P REPARACION DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS 32.1 Autorización de los Estados Financieros Es tos es tados f i nanc ieros han s ido aprobados en ses ión de Di rec tor io con fecha 10 de marzo de 2016 . 32.2 Fecha de Autorización para la Publicación de los Estados Financieros Es tos es tados f inanc ieros han s ido aprobados con fecha 10 de marzo de 2016 .
Forestal , Constructora y Comercial del Pacif ico Sur S.A.
59
32.3 Órgano que Autoriza la Publicación de los Estados Financieros E l D i rec tor io de la Soc iedad es e l ó rgano que au tor iza hacer púb l i ca la in fo rmac ión conten ida en lo s es tados f inanc ieros . 32.4 Detalle de Hechos Posteriores a la Fecha de los Estados Financieros No ex is ten hechos pos ter io res que hayan ocur r ido ent re la fecha de c ie r re y la de presen tac ión de es tos es tados f inanc ie ros que pud ieran a fec tar s ign i f ica t i v amen te los resu l tados y pa t r imon io de la Soc iedad. ANEXO 1 In fo rmación ad ic iona l requerida por taxonomía XBRL Es te anexo fo rma par te in tegra l de l os es tados f inanc ieros de la Soc iedad. Remunerac iones pagadas a los audi to res externos Las remunerac iones pagadas a los aud i to res ex ternos a l 3 1 de Dic iembre de 2015 y 2014, fue e l s igu ien te :
31-dic-2015 31-dic-2014
MUS$ MUS$
Servicios de Auditoria 14 26
Total 14 26
Ejercicio
terminado al
Detalle
* * * * *
Top Related