8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
1/31
FORMULACION Y EVALUACION DE UN
PROYECTO PRIVADOPara la preparacin de un proyecto se debe tener presente que cadaproyecto debe realizarse en forma distinta, es decir, no existe unareceta para preparar proyectos.
Sin embargo es posible preparar pautas que indiquen los principalestemas ( estudios) que deben desarrollarse.
ANLISIS DE LOS ANTECEDENTES DISPONIBLES. En general se recomienda realizar la bsqueda de antecedentes sobre
el proyecto a estudiar, esto evitar realizar trabajo ya hecho y por lotanto significar ahorro de tiempo y recursos: Esta etapa se puederesumir en los siguientes puntos:
Recopilacin bibliogrfica del temaEstudios bsicos en la zona en que se ubicar el proyecto Evaluaciones
a nivel de perfilEstudios de prefactibilidad anteriores.
Estudios relacionados con el temaEntrevistas con expertos o profesionales con experiencia en el tipo deproyecto en estudio.
ESQUEMA DE PROYECTO PRIVADO1. RESUMEN EJECUTIVO2. INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO3. ESTUDIO DE MERCADO4. ESTUDIO TECNICO
5. ESTUDIO LEGAL Y DEL MEDIO AMBIENTE6. ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN7. COSTOS, INVERISONES OPERACIN Y BENEFICIOS DE LAS
ALTERNATIVAS SELECCIONADAS8. EVALUACION FINANCIERA9. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
2/31
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
3/31
3.- Ubicacin: Debe indicarse el lugar geogrfico en donde se implementar, si esque esta se encuentra pre establecida.
4.- Unidad Ejecutora
Unidad Ejecutora del Proyecto: Se deber indicar quienes son los promotoresdel proyecto.Unidad Ejecutora del Estudio: Se deber indicar quienes son los que realizaranel estudio.
5.- Idea de la necesidad u oportunidad del negocio:Se explicar cual es la idea bsica del negocio y por que se considera que estaidea va a tener xito, justificando la idea de inversin.
6.- Objetivos del proyecto: Los proyectos pueden tener diversos objetivosempresariales, en funcin de las expectativas de los inversionistas.Generalmente los objetivos del proyecto responden a una o varias de lassiguientes interrogantes: Obtener ganancias?, Generar empleo?, Productosde calidad?, Servicio al cliente?, entre otros.
6.- Objetivos del proyecto:En este punto tambin se deber considerar la estrategiabsica del proyecto.
ESTRATEGIA DEL PROYECTOEs el criterio elegido que define la forma en que se va a realizar laincursin del proyecto en el mercado para tener posibilidades dexito, podemos clasificarlas en:1.-Estrategia de Liderazgo en Costos2.-Estrategia de Diferenciacin3.- Estrategia de Nicho
1.-Estrategia de liderazgo en costos: Bsicamente consiste en tenercostos ms bajos que la competencia.2.-Estrategia de diferenciacin: Busca establecer un vnculo entre loscompradores y la marca de la empresa, minimizando el efecto delprecio en la decisin de compra.
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
4/31
3.-Estrategia de nicho: Consiste en dirigir nuestro producto a ungrupo especfico de consumidores, lo que generalmente conlleva a unnivel de precios alto.
Captulo 3: ESTUDIO DE MERCADODesglose del estudio de mercado3.1.- Anlisis de la Demanda3.2.- Anlisis de la Oferta3.3.- Anlisis de la Comercializacin3.4.- Anlisis del Mercado Proveedor
3.1 ANLISIS DE LA DEMANDAESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO
ALCANCE DEL ANALISIS DE LA DEMANDA El objetivo de este estudio es cuantificar la demanda existente por el
fin o servicio que se pretende producir, este estudio debe realizarsepara las situaciones con y sin proyecto, a fin de determinar cul serla demanda que satisfacer el proyecto
PARTES DEL ANALISIS DE LA DEMANDA3.1.1.- Descripcin del bien o servicio3.1.2.- Demanda Presente y Pasada3.1.3.- Variables que afectan a la
demanda3.1.4.- Demanda Futura
3.1.1 DESCRIPCIN DEL BIEN O SERVICIODefinicinZona de InfluenciaTipo de Bien
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
5/31
3.1.2 DEMANDA PRESENTE Y PASADADeterminacin del consumo histrico y actual
Determinacin de la demanda insatisfecha o satisfechaparcialmente.
3.1.3 VARIABLES QUE AFECTAN LA DEMANDAPrecio del bien o servicio, de sus sustitutos y de sus complementos.Ingresos (nacional, per capita, etc.)Poblacin por categoras de edad, sexo, etc.Preferencias de los consumidores.Coeficientes Tcnicos ( bienes intermedios o de consumo final)
Bien final ( cuando se trata de bienes intermedios o de capital)Estructura productiva para bienes de capital
3.1.4 DEMANDA FUTURAExtrapolacin de la tendenciaPosibles cambios en las variables que afectan la demanda y proyeccin
de acuerdo a elloOptimizacin de la situacin actual
3.2 ANLISIS DE LA OFERTAESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO
3.2 ANLISIS DE LA OFERTA3.2.1.- Descripcin del mercado de la
oferta
3.2.2.- Oferta presente y pasada.3.2.3.- Variables que afectan a la
oferta3.2.4.- Oferta futura
3.2.1 DESCRIPCIN DEL MERCADO DE LA OFERTACOSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
6/31
Se debern considerar:Estructura de mercado es decir si el mercado es de carctercompetitivo, Monoplico, etc.Tcnicas de produccin utilizadas.Tamao de la empresa (empresas
Pequeas, medianas, etc.)Ubicacin geogrfica, etc.
3.2.2.- OFERTA PRESENTE Y PASADAEvolucin de la capacidad instaladaUtilizacin de la capacidad instalada
3.2.3 VARIABLES QUE AFECTAN A LA OFERTAPrecio del producto o servicioPrecio de los insumos y de los factores productivosProductos sustitutos y/o complementariosTecnologas, etc.
3.2.4.- OFERTA FUTURAExtrapolacin de la tendencia
Incorporacin de aquellos proyectos que se sepan que estfinanciada su ejecucinPosibles cambios en las variables que afectan la oferta y
proyeccin de acuerdo a ello.
3.3 ANLISIS DE LA COMERCIALIZACIONSe estudiarn las siguientes variables:ProductoPrecioPlazaPromocin
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
7/31
PRODUCTOAlcance de la gama de productosProfundidad de la gama de productosCalidadDiseoEnvasadoMantenimientoServicioGarantaPosibilidad de devolver una compra.
LOS NIVELES DEL PRODUCTO
PRECIOPosicin de preciosDescuentos y condiciones de pagoCondiciones de financiamiento
Factores que hay que evaluar para determinar la poltica de precios.Los mrgenes de los mayoristas y los minoristas
Controles oficiales de los preciosPolticas de descuentos que suelen utilizarse ( por pronto pago, por volumen )Condiciones de pagoCondiciones de entrega del productoTasa de inters y montos de cuotas
PROMOCINPUBLICIDAD
RELACIONES PUBLICAS
VENTAS PERSONALES
PROMOCION
POLITICA DE MARCAS
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
8/31
PLAZAConductos de distribucin
Densidad de distribucin
Perodo de gestacin
Existencias
TransportesCanales para Productos de consumo
LA MEZCLA DE MERCADOTECNIA DE LOS SERVICIOS LAS7 Ps
Producto servicioPrecio
PromocinPlazaPersonalPropiedades-infrestructuraProcedimientos-tecnologa
OBSERVACION En algunos casos el mercado consumidor debe ha su vez ser
subdividido en mercado interno y mercado externo, cuando se trate
de produccin de bienes transables.3.4 MERCADO PROVEEDOR
Es el conjunto de fuentes de abastecimiento de las materias primas,insumos y servicios necesarios para la produccin del bien o servicioque el proyecto plantea.
Se debern considerar lossiguientes aspectos:
Disponibilidad actual y futura de los insumos y preciosCaractersticas del productoProductos sustitutos.Calidad de servicioForma de pagoCondiciones de crdito y poltica de descuento del proveedorOtros aspectos a tomar en cuenta son:
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
9/31
Rcord de cumplimiento de entregasSolvenciaOtras opciones
Captulo 4 : ESTUDIO TECNICOIDEAS CLAVESEl estudio tcnico no es un estudio aislado ni tampoco se refiere exclusivamente aaspectos relacionadas con la produccin del proyecto. Por el contrario,debertomar la informacin del estudio de mercado referente a necesidad de locales deventa y distribucin para determinar la inversin en obra fsica respectiva. Deigual forma deber procederse respecto al estudio organizacional para eldimensionamiento y cuantificacin de la inversin en oficinas, bodegas y accesos y
otras inversiones de carcter administrativo gerencial.ESQUEMA DEL ESTUDIO TECNICO
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
PROCESO YTECNOLOGIA LOCALIZACIONTAMAO
DESCRIPCION GENERAL DELPROCESO DE PRODUCCION
ESPECIFICACION DELTERRENO YCONSTRUCCION
DETERMINACION DE LA
DETERMINACION DE LAMANO DE OBRA DIRECTA
DETERMINACION COSTOS
INDIRECTOS FABRICACION
ESPECIFICACION DE LOSEQUIPOS NECESARIOS
ESTUDIOTECNICO
MACRO-
LOCALIZACIO
MICRO-LOCALIZACIO
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
10/31
4.1 PROCESO Y TECNOLOGIA4.1.1 Descripcin General del proceso de Produccin
Etapas de produccin
Productos intermedios
Sub-productos
Diagramas de flujo del proceso
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
Diagrama de Flujo
Preparacin
EstirajeEstiraje
ConfeccinConfeccin
TisajeTisaje
Pre-TelaresPre-Telares
HilaturaHilatura
Ingresa el Algodn
Producto intermedioHilado de Algodn
Producto intermedioTejido de Algodn
Producto finalPrenda confeccionada
DesechoWype
DesechoWype
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
11/31
4.1.2. ESPECIFICACIN DE LOS EQUIPOSNECESARIOS
La presentacin de los equipos de produccin podr realizarseconsiderando los siguientes criterios:
Por etapas de produccin
Nacionales e importadosEs muy importante la precisin y la calidad de la informacin que seobtenga, porque de ella depender el monto de inversin a efectuarse.
Se deber indicar para cada equipo losiguiente:
IdentificacinCantidad requeridaVida tilCaractersticas: Capacidad, Tamao, principales caractersticas de operacin.Posibles proveedores
4.1.3 ESPECIFICACION DEL TERRENO Y LA
CONSTRUCCION
Terrenos y accesos
EdificiosTalleres y almacenesViviendas y campamentoConexiones elctricas, sanitarias, agua, gas, etc.Obras complementarias.
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
CUADRO 4.2ESPECIFICACION DE EQUIPOS
UNIDAD CANT. Caractersticas VIDA UTIL PROVEEDOR
unidad 2 75 h.p. 10 aos Comercial Industrial Peruana S.A.
unidad 2 2 toneladas 5 aos Comercial Industrial Peruana S.A.
dora unidad 1 30 x 3 m 5 aos Comercial Industrial Peruana S.A.
s unidad 2 uas de 1x1m 5 aos Edipesa
unidad 50 1.30x1.30m 3 aos Mercado de baratillosos de tractor unidad 4 3 x 1 m 5 aos Comercial Industrial Peruana S.A.
unidad 20 --- 2 aos Ferreteras Agrcolas
ores unidad 20 --- 1 ao Ferreteras Agrcolas
z unidad 30 --- 1 ao Ferreteras Agrcolas
migadoras unidad 4 15 litros 2 aos Bayer
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
12/31
4.1.4 DETERMINACION DE LAS MATERIAS PRIMAS
Se deber considerar:
Identificar los principales insumos ( grado de elaboracin, transporte,almacenamiento)
Definir la unidad de medida (lata, bolsa de 50 Kg, bolsa de 25 Kg, etc.)Cantidad requerida para el nivel de produccin establecido.Proveedores alternativos
Es conveniente considerar aspectos como:
Productividad de los insumos (estndares de consumo)Insumos alternativos.Grado de elaboracin de los insumosTransporte y almacenamiento de los insumos
4.1.5 DETERMINACION DE LA MANO DE OBRA DIRECTA
Se debern determinar la tasa de eficiencia laboral en cada etapa de laproduccin, esto nos ser til para conocer cual es el costo de la manode obra directa que se incurre en el proyecto.
4.1.6 DETERMINACION DE LOS COSTOS
INDIRECTOS DE FABRICACION
Se considerarn todos aquellos items involucrados en el proceso deconversin como:La electricidadEl mantenimiento de plantaLos lubricantes
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
13/31
Estos rubros debern ser estimados considerando el volumen deproduccin proyectado de unidades de producto que se estiman van afabricar.
4.1.7 PROGRAMACIN DE ACTIVIDADESPrograma de actividades de inversiones (iniciales y futuras)
Programa de produccin, capacidad de la planta y ventas ( en unidades,por periodo de tiempo y en porcentaje sobre capacidad)
Una programacin acertadapermitir plantear una adecuada
estrategia financiera, que bajela presin financiera sobre la caja.
4.2 TAMAO
El tamao de planta de un proyecto se refiere a su capacidad de produccin,expresado en unidades de produccin por unidad de tiempo
El estudio del tamao del proyecto busca el planteamiento y anlisis de los
parmetros que permitan definir el tamao ptimo de la planta y el tamao mnimode produccinCAPACIDAD INSTALADA
Capacidad terica de diseo: Volumen de produccin que con tcnicas ptimaspermite operar al mnimo costo unitario.
Capacidad mxima: Volumen mximo de produccin sometiendo a los equipos apleno uso independiente de los costos de produccin que se generen.
Capacidad normal: Condiciones en los que se ejecutar el proyecto y quepermitan operar a un mnimo costo unitario.
RELACIN TAMAO A...Mercado: Demanda no debe ser inferior al tamao mnimoTecnologa: Escala o lote mnimo para ser aplicable
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
14/31
Recursos productivos: Mano de obra, materiales y energa elctricaFinanciamiento: Restricciones que se tengan en los recursos para satisfacer las
necesidades de inversinLocalizacin: Distribucin geogrfica del mercado
Calendario de ejecucin del proyecto:
Indicar la duracin de la construccin de la planta y la instalacin del equipo.Indicar la iniciacin de las operaciones y el perodo de pruebaPrecisar las medidas crticas para cumplir el calendario de ejecucin.
4.3 LOCALIZACION
LocalizacinGeneralidades sobre
LocalizacinLa localizacin debe entenderse como la ubicacin de una unidad productiva en
un lugar determinadoEl objetivo del estudio es localizar a la nueva unidad productora de tal forma
que se maximice la rentabilidad o se minimice el costo del bien o servicio a
ofrecerse al mercado
Estudio de LocalizacinConsiste en analizar y evaluar los factores, que se pueden llamar fuerzas
locacionalesEn la localizacin de un proyecto se presentan dos etapas
MacrolocalizacinMicrolocalizacin
Factores LocacionalesMercadoMateria primaMano de obra directaDesechosTransporte
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
15/31
Transporte de personalActitud de la comunidadInstituciones educativasAtmsfera laboral
Costo de inmueblesCondiciones de vidaServiciosMomentos de arranqueClimaDisponibilidad de capitalesCrecimiento de la comunidadProteccin contra incendiosServicios mdicosPoltica legal e impositivaEspacio para la expansin
Captulo 5: ESTUDIO DE LA ORGANIZACIONEl objetivo del estudio de organizacin y administracin es definir un esquema
de organizacin para la nueva empresa, determinando las tareas, funciones yresponsabilidades (puestos de trabajo)La organizacin debe considerar las etapas del proyecto, a saber:
Para la constitucin e implementacin de la empresa:
Forma legalOrganigrama FuncionalDotacin
Para la etapa operativa:
Forma legalEstructura organizativa y funcional
Requerimientos de personal
Se tendrn que consideraraspectos como:
Disponibilidad de recursos humano y procedencia.
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
16/31
Tipo de contratacin (rgimen laboral)
Necesidades de capacitacin
Captulo 6:ESTUDIO LEGALCada nacin tiene un ordenamiento jurdico fijados por su constitucin, leyes,
reglamentos, decretos y costumbres, que expresan normas permisivas,prohibitivas e imperativas que pueden afectar a un proyecto
Algunos estudios legalesTtulacin y gravmenes del bien razGastos notariales por transferencia e inscripcinAnlisis terrenos adyacentes (Derecho de agua, demarcacin de lmites)Legislacin tributaria que afectan a: equipos y mquinas que deban importarse,
patentesLegislacin bancaria
Legislacin extranjera sobre exportaciones e importaciones
Legislacin laboral
Legislacin ambiental
Captulo 7: ESTUDIO DE COSTOS,INVERSIONES, INGRESOS Y
FINANCIAMIENTO7.1 CALCULANDO LOS
COSTOS DEL PROYECTOCALCULANDO LOS COSTOS DEL PROYECTOUna vez realizado el estudio de mercado, el estudio tcnico, el diseo de
la organizacin y el estudio legal, se tendr la informacin necesaria
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
17/31
para realizar la proyeccin de las principales variables del proyecto,esrecomendable trabajar un horizonte temporal de 5 a 10 aos.
CALCULANDO LOS COSTOS DEL PROYECTO
Las cifras a proyectarse, deben elaborarse considerando unaunidad de tiempo adecuada al sector para que refleje, entreotros aspectos, las variaciones estacionales y las variacionesperidicas.
COSTOS DE PRODUCCION
A.-Costo de Materias PrimasB.-Costo de Mano de Obra DirectaC.-Costos Indirectos de Fabricacin
COSTOS DE MATERIAS PRIMAS
Considerando el costo unitario de adquisicin de cada materia prima, al realizaresta estimacin es importante tomar en cuenta todos los costos que son necesariosrealizar en la adquisicin (fletes, seguros, derechos arancelarios, manipuleo,descarga, etc.). Este costo unitario de adquisicin se multiplicar por el
requerimiento de materias primas en unidades.COSTOS DE MANO DE OBRA DIRECTA
Se necesita estimar el costo por hora de cada uno de los procesos que sonnecesarios realizar para la fabricacin del producto (tarifa laboral). Es importante
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
18/31
considerar todos los costos que son necesarios incurrir por este concepto (leyessociales, tributos, contribuciones, seguros del trabajador, etc.). Este costo porhora de mano de obra directa se multiplicar por el requerimiento de mano de obraen horas.
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION
Se tendr que considerar el costeo de los siguientes rubros:Direccin y supervisin de plantaMateriales indirectosMano de Obra IndirectaEnerga ElctricaMantenimiento de Planta
Suministros de MantenimientoSegurosAlquileres
7.1 PRONOSTICO DE VENTAS
7.2 EGRESOS PROYECTADOS
7.2.1 COSTO TOTAL Y UNITARIO DEPRODUCCIONPROYECTADO
La secuencia a seguir es la siguiente:
Se calcula el volmen de produccin, el cual debe incluir las unidadesconsideradas en el pronstico de ventas ms las correspondientes alinventario. Es importante definir las unidades de medida y elhorizonte temporal de proyeccin.
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
19/31
Se calcula el requerimiento de materias primas necesarias para alcanzarel volmen de produccin proyectado, estimndose el presupuesto
correspondiente.Se calcula el requerimiento de horas/hombre para cada uno de los
procesos productivos y de acuerdo al volmen de produccin previsto,estimndose el presupuesto correspondiente.
Se elabora el presupuesto de costos indirectos de fabricacin, para locual en primera instancia deben ser identificados. Por ejemplo, entreotros rubros, se podran considerar:
1.Materiales indirectos.2.Mano de obra indirecta.3. Energa elctrica.4.Suministros de mantenimiento.
5.Seguros6.Alquileres7.Depreciacin de maquinaria y equipos de planta.
cada
El Costo Total ser la suma de los siguientes rubros:
1.Materias Primas.2.Mano de Obra Directa.3. Costos Indirectos de Fabricacin.
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
20/31
El clculo del Costo Unitario de Produccin resulta de dividir el CostoTotal entre el nmero de unidades producidas. Este dato esimportante tenerlo siempre actualizado, ms an en la fase operativadel proyecto, por su incidencia en la determinacin del precio de venta
y mrgenes de negociacin.
7.2.2 GASTO DE ADMINISTRACIONPROYECTADO
Los gastos de administracin son aquellos en que se incurre aldesarrollar las actividades de soporte administrativo o apoyo que se
brinda al rea de produccin y de ventas. Entre otros se puede citarlos siguientes:
Sueldos y salarios del rea administrativaMateriales de oficinaArriendosSegurosDepreciacinComunicacionesOtros (luz, agua, etc.)
7.2.3 GASTO DE VENTAS PROYECTADO
Los gastos de ventas son aquellos relacionados a las actividades decomercializacin de la empresa. Se puede mencionar los siguientes:
Sueldos y salarios del rea de ventasComisiones y viticosMateriales de oficinaImpuestosTransporte y fletes
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
21/31
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
22/31
DEPRECIACIONDepreciacin Acumulada: Suma de las depreciaciones de cada periodoValor en libros = Costo original del Activo - Depreciacin acumulada.Depreciacin Anual = Costos Depreciable
Vida til en aos
MTODO DE LA LINEA RECTATASAS DE DEPRECIACION7.3 LAS INVERSIONES DEL PROYECTO
LAS INVERSIONES DEL PROYECTO
Las inversiones del proyecto se clasifican en:
Activo FijoActivo IntangibleCapital de Trabajo
7.3.1 ACTIVOS FIJOSSon aquellos bienes de capital necesarios para el funcionamiento del
proyecto, los cuales fueron definidos y dimensionados en el estudio
tcnico.
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
23/31
MAQUINARIAS Y EQUIPOSPrecio de compra
Descuentos
TransporteImpuesto a las ventas
Seguros aranceles, derechos de importacin y de aduanas
Costo de instalacin
Cualquier mejora para poner en uso el activo
RECURSOS NATURALESEstos recursos son considerados como activos fijos que se van consumiendo de
acuerdo con su extraccin.
El consumo de este tipo de activos se denomina Agotamiento y depende del
nmero de unidades producidas - agotamiento acumuladoTERRENOS
7.3.2 ACTIVOS INTANGIBLES
Son aquellos activos necesarios para implementar el proyecto.
1.-Gastos de organizacin
2.-Patentes y licencias
3.-Gastos de puestas en marchas4.-Sistemas de informacin pre-operativas
5.-Bases de datos
6-sistemas de imformacion pre-opertivos
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
24/31
Incluye todos los desembolsos originados por la direccin y coordinacinde las obras de instalacin.
Diseo de sistemasGastos legales de constitucinProcedimientos administrativos de gestin y apoyo.
Derecho de uso de marca, frmula o proceso productivo
Permisos municipalesAutorizaciones notariales
GASTOS DE PUESTA EN MARCHAPruebas preliminares como en las del inicio de la operacin hasta que alcancen un
funcionamiento adecuado.
CAPACITACIONInstruccin, adiestramiento y preparacin del personal para el desarrollo de las
habilidades con anticipacin a la puesta en marcha.
7.3.4 CAPITAL DE TRABAJO
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
MOMENTOS
ITEM DE INVERSION
-n ... ... -2 -1 0
ACTIVOS FIJOS
TERRENOS
RECURSOS NATURALES
EQUIPAMIENTO
- MAQUINAS
- MOBILIARIO
- HERRAMIENTAS
- VEHICULOS
- OTROS
INSTALAC. COMPL.
- AGUA
- COMUNICACIONES
- ELECTRICIDAD
- OTROS
TOTAL ACTIVOS FIJOSACTIVOS INTANGIBLES
GASTOS DE ORGANIZAC.
GASTOS DE PUESTA EN
MARCHA
GASTOS DE CAPACITACION
PATENTES Y LICENCIAS
IMPREVISTOS
OTROS
TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES
CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL INVERSIONES
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
25/31
El capital de trabajo tiene que asegurar el financiamiento de todos los recursos deoperacin que se consumen en un ciclo productivo.
El capital de trabajo inicial constituir una parte de las inversiones de largo plazo,
forma parte de los activos corrientes necesarios para asegurar la operacin del
proyecto.
Si el proyecto considera aumentos en el nivel de operacin, pueden requerirse
adiciones al capital de trabajo.
METODOS PARA DETERMINAR EL CAPITAL DETRABAJO
Mtodo del Perodo de Desfase
Mtodo del Dficit Acumulado Mximo
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
26/31
MTODO DEL CICLO PRODUCTIVO O PERIODO DEDESFASE
La simplicidad del procedimiento se manifiesta cuando se considera que para laelaboracin de los flujos de fondos ha sido necesario calcular tanto el costo totalde un perodo como de un ciclo.
De igual manera, su utilidad queda demostrada al considerar que el concepto propiode capital de trabajo es la financiacin de la operacin durante ese cicloproductivo
CT = Costo Anual * Nmero de das de desfase365
Observacin:
No considera los ingresos que se puedan percibir durante el periodo dela recuperacin, con lo cual ese monto tiende a sobrevaluarse,castigando a veces en exceso el resutado del proyecto. Es bueno paraperodos de recuperacin reducidos como un hotel, restaurante etc.
Se utiliza a nivel de prefactibilidad, si el proyecto no presentaestacionalidad tambin se podr llevar a cabo a nivel de factibilidad.
CAPITAL DE TRABAJO Mtodo del Dficit Acumulado Mximo
El clculo de la inversin en capital de trabajo por este mtodosupone calcular para cada mes, durante todo el ciclo productivo delproyecto los flujos de ingreso y egresos proyectados y determinar sucuanta como el equivalente al dficit acumulado mximo.
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
27/31
7.4 FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO
El objetivo del financiamiento es detectar las fuentes de recursos financieros
necesarios y sus condiciones para la ejecucin y funcionamiento del proyecto
Se describen los mecanismos a travs de los cuales fluirn esos recursos hacalos usos especficos del proyecto
Fuente de financiamiento
Costo de financiacin y servicio de la deuda y sus repercusiones sobre
la propuesta del proyecto
Polticas gubernamentales sobre financiacin.
Es importante relevar el hecho de que para los proyectos involucradosen el concurso las condiciones financieras estarn dadas, por un ladouna tasa de inters efectiva anual de 15% para operaciones en monedaextranjera, as como la posibilidad de otorgar perodo de gracia hastapor un ao, dependiendo de la periodicidad del ciclo productivo y losflujos de caja que se generen inicialmente.
En la medida que se soliciten los recursos en la cantidad y oportunidadque se requieren realmente, se tendr una menor presin financierasobre el flujo de caja.
7.5 LOS INGRESOS DEL PROYECTO
INGRESOSEl proyecto en su fase operativa puede tener diversas fuentes de ingreso, entrelas que se pueden citar:
Ingresos directos por el giro
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
28/31
Ingresos por la venta de subproductosIngresos por la venta de desechosIngresos FinancierosValor de Desecho del Proyecto
Recuperacin del capital de trabajo
Captulo 8 EVALUACION DE UN PROYECTO DEINVERSION
Es la comparacin de los flujos de costos y beneficios de las diferentesalternativas generadas durante un cierto periodo de tiempo (horizontede evaluacin) con el fin de obtener la informacin necesaria paradecidir la conveniencia de ejecutar un proyecto
EvaluacinDeterminacin de los indicadores: VAN, TIR, Periodo de recuperacin
Determinacin de los criterios de evaluacin
Generalmente se requiere evaluar los proyectos desde la perspectiva privaday social. Para este caso slo se efectuar una evaluacin privada.
Cul Es La Secuencia Metodolgica A Seguir ParaEvaluar El Proyecto?
Al nivel de una evaluacin financiera bsica, el contenido de la misma ylos pasos a seguir es lo que se muestra en el siguiente esquema:Elaborar el flujo de caja.Elaborar el Estado de Prdidas y Ganancias.Estimar los principales indicadores financieros y contables.
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
29/31
Los Tipos de Flujo de CajaSegn la estructura del flujo de caja se puede clasificar en:
Flujo de Caja Econmico, es aquel que no considera los ingresos y egresosvinculados al financiamiento del proyecto.
Flujo de Caja Financiero, es aquel que considera los ingresos y egresos vinculadosal financiamiento del proyecto.
Flujo de Caja EconmicoTiene como caracterstica que entre los rubros componentes noincluye los ingresos y egresos de efectivo vinculados al financiamiento
de la inversin por terceros (prstamo, cuota de pago), es decir,implcitamente se asume que la inversin ha sido financiadatotalmente con recursos propios.
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
30/31
Flujo de Caja Financiero
COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand
CALCULO DE LA UTILIDAD NETA
GRESOS:
ngresos por VentasSon los ingresos generados por la venta de un bieno servicio. Se consideran las ventas al contado y las
cobranzas efectuadas de las ventas al crdito
Ingresos FinancierosSe consideran los intereses percibidos por elmanejo de los fondos disponibles del proyecto,
generalmente provenientes de operaciones en el
sistema financiero.
Otros IngresosSon ingresos generados por conceptos varios, talescomo la venta de desechos, comisiones por serviciosque eventualmente brinda la empresa, entre otros
tal Ingresos 1 + 2+ 3
RESOS :
ompra de Materias Primas Segn definicin de componentes presentada en elMdulo VIII
Mano de Obra Directa Segn definicin de componentes presentada en el
Mdulo VIII
Costos Indirectos de Fabricacin Segn definicin de componentes presentada en el
Mdulo VIII, sin incluir la depreciacin.
Sub Total Costos de Produccin 1 + 2 + 3
Gastos de Administracin Segn definicin de componentes presentada en elMdulo VIII, sin incluir la depreciacin.
Gastos de Ventas Segn definicin de componentes presentada en el
Mdulo VIII, sin incluir la depreciacin.Depreciacin Es la suma de las depreciaciones consideradas en
Costos Indirectos de Fabricacin, Gastos de
Administracin y Ventas, segn el Mdulo VIII.
Amortizacin de Intangibles
tal Egresos 4 + 5 + 6 + 7 + 8ilidad Antes de Impuestos Total Ingresos Total Egresospuestos Se calcula sobre la utilidad proyectada.
ilidad Despus de Impuestos Utilidad Antes de Impuestos - Impuestos.
8/8/2019 ion y Evaluacion de Un Proyecto Privado Ucv
31/31
Entre sus componentes incluye los ingresos y egresos de efectivovinculados al financiamiento de la inversin por terceros (prstamo,amortizacin, intereses y el efecto tributario del inters).
Indicadores de RentabilidadValor Actual Neto(VAN)Tasa Interna de Retorno (TIR)
Periodo de Recuperacin
Ratio Costo Beneficio
Anlisis posterioresEl proyectista puede efectuar algunos anlisis complementarios, los cuales seran
conveniente efectuar pero no van a ser exigidos.
Riesgo e incertidumbre
Anlisis de Sensibilidad
Anlisis de Punto Muerto
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONESConclusionesSe debe presentar un resumen con los resultados obtenidos de la evaluacin realizada
Se debe presentar:
Ventajas del proyectoDesventajas del proyecto
Posibilidades de ejecutar el proyecto
RecomendacionesSe deben incorporar las recomendaciones pertinentes (nuevas inversiones, anlisis de
nuevos mercados, nuevos productos) que no hayan formado parte del proyecto inicial