MEMORIA Y BALANCE 2019
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FICHA TÉCNICA
CoordinaciónMarcelo Campuzano
DiseñoMint Agencia [email protected]
PASFIN S.A.E.C.A.Sede Central
Torres del Paseo, Torre 1 Piso 1Paseo La Galería
Asunción, Paraguay
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20 Dotación de Personal
21 Gobierno Corporativo
23 Código de Ética Corporativo
24 Factores de Riesgo
25 Nuestros Servicios
28 Indicadores Económicos
34 Estados Financieros
7 Carta del Presidente
8 Directorio
9 ¿Quiénes Somos?
10 Reseña Histórica
12 Principales Acontecimientos
16 Composición Accionaria
Recursos Humanos
18 Organigrama
ÍNDICE
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0,5 %. Este débil desempeño se debió en gran parte por trimestres en negativo del sector agropecuario, larga sequía seguida de fuertes lluvias que retrasaron inversiones en infraestructura planeadas.
PASFIN no es ajeno a este contexto, y si bien ha logrado crecer su cartera en un 14%, este crecimiento fue inferior al de años anteriores. El resultado consolidado del ejercicio 2019 asciende a Gs. 15.050.375.446. A pesar de que ha sido inferior al 2018, se debe destacar la disminución de la morosidad, la cual ha disminuido en un 40% y a mejores índices de eficiencia que se deben principalmente a cambios desde un punto de vista de procesos, implementación de nuevas políticas, así como también el fortalecimiento del gobierno corporativo. Consideramos que estos aspectos son importantes, sobre todo en el contexto económico descripto y en el marco de una creciente regulación a la que se ve expuesto nuestro sub sector.
El año 2020 nos plantea nuevos desafíos tanto comerciales y financieros como operativos y tecnológicos, a fin de continuar nuestra prestación de servicios financieros de manera competitiva y contribuir a la economía del Paraguay.
No me despido sin antes agradecer a nuestros colaboradores, proveedores, inversionistas, clientes y accionistas.
Atentamente,
A algunas personas no les gusta el cambio, pero debes abrazar el cambio si la alternativa es el desastre.
- Elon Musk
Marcelo Campuzano YalukPRESIDENTE DEL DIRECTORIO
CARTA DEL PRESIDENTE
Me enorgullece presentar esta memoria anual que resume los principales acontecimientos e iniciativas que se han llevado a cabo a lo largo del ejercicio 2019 y que han permitido a la compañia seguir fortaleciendo su presencia en el mercado financiero local e internacional.
La TRANSPARENCIA será siempre uno de nuestros valores principales, es por ello que en la elaboración de este informe anual buscamos recoger y exponer no solo información cuantitativa de la compañía sino tambien hechos y acontencimientos que mejoran la calidad de nuestra gestion y cultura organizaciónal, y por supuesto proveer al lector de una herramienta adicional de analisis. Siguiendo esta linea, hemos decidido contratar para los próximos 3 años los servicios de auditoria externa de la prestigiosa firma de auditoría internacional ERNST & YOUNG (EY), una de las cuatro firmas más importantes del mundo en el sector de consultoria y auditoría.
En 2019 continuamos cosechando logros a nivel internacional logrando una nueva transacción internacional al acceder a financiamiento por valor de USD 5.000.000 (Cinco millones de dólares) otorgado por SYMBIOTICS, uno de los fondos de inversión suizos más importante del mundo especializado en mercados emergentes y en finanzas sostenibles e inclusivas. Con esta transacción Pasfin demuestra que sigue firme en su compromiso con sus clientes, accionistas y proveedores.
El contexto económico internacional en 2019 estuvo marcado por la guerra comercial entre los Estados Unidos y China, el Brexit y la Desaceleración del crecimiento económico mundial. El nivel general de actividad de la economía paraguaya sufrió un deterioro respecto del año 2018 con un PIB de 0.2%, la cifra más baja desde 2012, cuando el PIB del país cayó un
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DIRECTORIO
Ramón CortázarVice presidente
Vicente PonsDirector
Ramón ZarzaDirector
Marcelo Campuzano YalukPresidente
Chuck OlsonDirector
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¿QUIÉNES SOMOS?
NUESTRA MISIÓNEn PASFIN creemos que las MiPymes deben tener acceso fácil a capital, por lo tanto, nuestra Misión es el proveer capital operativo inmediato por medio de productos financieros innovadores que se adecuan a las necesidades del cliente.
PASFIN es fundada en el año 2011 como respuesta a la necesidad de las pequeñas y medianas empresas de acceder a fuentes de financiamiento menos burocráticas y que estén a la medida de sus necesidades. Sabemos que el acceso a financiamiento resulta decisivo al momento de expandirse en el mercado, es por eso que nuestro objetivo principal es proveer capital operativo inmediato por medio de productos financieros no tradicionales.
NUESTRA VISIÓNCreemos y trabajamos para que el capital sea universalmente accesible.
NUESTROS VALORES
Velocidad
Realizando las tareas con la mayor eficiencia y eficacia,
a través de procesos establecidos que garantizan
calidad en los servicios.
Orientación al Cliente
Actitud permanente por detectar y satisfacer las necesidades del cliente.
Calidad
Ofrecemos productos y servicios innovadores hechos a medida de las necesidades del
cliente.
Transparencia
Ofreciendo a nuestros clientes toda la información necesaria para una acertada toma de decisiones.
Pasión
Trabajando con entusiasmo y dedicación en cada una
de nuestras tareas.
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RESEÑA HISTÓRICA
2011 2013 2015 2017
2012 2014 2016 2018
Pasfin inicia operaciones
con su primer producto:Factoring
Agrega a su carterade productos:Descuento de
cheques y pagarés
La cartera de créditos se duplica, la rentabilidad
se octuplica y el PNse quintuplica.
Primera emision de Acciones Preferidas
por Gs. 5000 millones
Ofrece su segundo producto innovador:
Préstamos contra Garantia Fiduciaria
Se convierte en S.A.E.C.A. y se vuelve miembro de la Asociacion Internacional
de Factoring (IFA)
Se vuelve socio cofundador del Bureau de Informacion
Comercial (BICSA). Se convierte en la primera Empresa Crediticia local
en obtener calificación de riesgo de dos empresas
calificadoras
Se vuelve socio cofundador de la Cámara Paraguaya de
Empresas Crediticias(CRECER). Se integranGs. 20.000 millones en
acciones preferidas
Accede a su primer financiamiento internacional por valor de USD 7 millones otorgado
por FRONTERA CAPITAL
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2011 2013 2015 2017
2012 2014 2016 2018
Pasfin inicia operaciones
con su primer producto:Factoring
Agrega a su carterade productos:Descuento de
cheques y pagarés
La cartera de créditos se duplica, la rentabilidad
se octuplica y el PNse quintuplica.
Primera emision de Acciones Preferidas
por Gs. 5000 millones
Ofrece su segundo producto innovador:
Préstamos contra Garantia Fiduciaria
Se convierte en S.A.E.C.A. y se vuelve miembro de la Asociacion Internacional
de Factoring (IFA)
Se vuelve socio cofundador del Bureau de Informacion
Comercial (BICSA). Se convierte en la primera Empresa Crediticia local
en obtener calificación de riesgo de dos empresas
calificadoras
Se vuelve socio cofundador de la Cámara Paraguaya de
Empresas Crediticias(CRECER). Se integranGs. 20.000 millones en
acciones preferidas
Accede a su primer financiamiento internacional por valor de USD 7 millones otorgado
por FRONTERA CAPITAL
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Chuck Olson
Chuck ha trabajado en el sector financiero por más de 25 años, más de la mitad de los cuales ha estado en mercados emergentes y fronterizos, comenzando a trabajar en 1992 en una institución financiera rural como voluntario del Cuerpo de Paz, continuando su trabajo en finanzas de mercados emergentes en el mundo. Consejo de Cooperativas de Crédito (WOCCU), trabajando allí durante más de seis años en América Latina, Europa del Este, Asia y África. Desde 2002-2008, trabajó internamente en los mercados financieros de EEUU, primero en el Banco de la Reserva Federal de Nueva York como examinador bancario, donde sus responsabilidades principales eran evaluar las capacidades de gestión de riesgos de grandes organizaciones bancarias complejas y luego en Bear Stearns en su Grupo de gestión de riesgo crediticio que evalúa el riesgo que Bear asumió con las instituciones financieras.
En 2008, regresó a las finanzas de mercados emergentes en Deutsche Bank, trabajando en su grupo Global Social Investments, donde administró una cartera de instituciones financieras, trabajó en la venta y distribución de los fondos bajo gestión, fondos estructurados y supervisó las operaciones de fondos para el equipo. En 2011, comenzó a trabajar con BlueOrchard fuera de la oficina de Ginebra y gestionó un equipo de inversión de 30 personas donde supervisó más de USD 2,6 mil millones de inversiones en mercados emergentes y fronterizos de todo el mundo.
Chuck habla español con fluidez y tiene conocimientos de portugués, tiene un MBA en Finanzas de la Universidad de Chicago y es un titular de CFA Charter.
Vicente Pons
Desde el 2014 se enfocó en mercados financieros de sub-Sahara África. Poco tiempo luego de terminar su doctorado, Vicente se unió a Citygroup, donde estableció la oficina de derivados de crédito y moneda local. Hizo crecer la cartera de desk que continuó siendo el mercado local más grande en África, con acción de USD 4.5 billones. Se mudó a Renaissance Capital en 2007 como jefe de comercio de renta fija para África y luego en Exotix Limited como jefe en desarrollo y estructuración en 2008.
Luego se unió al Ecobank en 2011 como jefe de Currency & African Asset Distribution (CAAD) desk (Distribución de activos corrientes & Africanos), La plataforma internacional de Ecobank para los flujos de capital intermedios entre inversionistas institucionales extranjeros y los gobiernos y corporaciones de África subsahariana.
En marzo de 2014, dejó el Ecobank para crear Frontera Capital. Vicente también está particularmente interesado en el sector minero, especialmente en los mercados fronterizos. Dr Pons es un hablante nativo de español y es un Ph.D. Licenciado en Finanzas por la Universidad de Yale.
PRINCIPALESACONTECIMIENTOS 2019
NUEVOS DIRECTORES
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Adquisición del ITGF
Con nuestro fuerte compromiso de trabajar con Infraestructura Tecnológica de punta; a finales del 2019 hemos concretado la adquisición del Core Tecnológico Bancario (ITGF) cuyo proceso de implementación se ha iniciado.
ITGF es un software con más de 17 años de evolución que integra toda la gestión financiera de una entidad, y está fuertemente orientado a la venta de productos, atención al cliente y la gestión operativa y gerencial.
El sistema posee la contabilidad totalmente integrada a todos los módulos del sistema lo que mejora el control y visión general de negocio.
Es un sistema altamente escalable y robusto, que cumple todas las normativas exigidas al sector financiero por el Banco Central del Paraguay. ITGF nos permitirá evolucionar nuestro negocio y será una herramienta más que nos ayudará a mejorar nuestros niveles de reporte, seguimientos, desarrollo de negocios y dentro de un ambiente controlado.
Tecnología
InnovaciónInformación
Transformación
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PASFIN recibe USD 5.000.000 de Symbiotics para financiar a pequeñas y medianas empresas.
Mediante esta operación PASFIN S.A.E.C.A., accede a un financiamiento por valor de USD 5.000.000 - (Cinco millones de dólares) a 3 años de plazo, otorgado y desembolsado por SYMBIOTICS, una de las gestoras de fondos suizos más importante del mundo, con foco en mercados emergentes y financiamientos sostenibles.
Este es el segundo financiamiento de fondos internacionales recibido por PASFIN en el año y se suma a la operación de USD 7 millones de dólares realizada por Frontera Capital, fondo de inversión radicado en Londres, realizada a mediados del 2019.
Gracias a este acuerdo, PASFIN obtendrá fondos a precios competitivos y de esta manera podrá diversificar y ampliar su base de financiación a largo plazo para las pequeñas y medianas empresas, apoyando así el crecimiento y modernización de las pymes generando un impacto inclusivo en el mencionado segmento de clientes.
La firma del acuerdo se realizó durante el FOROMIC, evento líder en América Latina y el Caribe en temas relacionados a la inclusión financiera y el desarrollo empresarial organizado por el Grupo BID (Banco Interamericano de Desarrollo), con la presencia de Sebastián Sombra, Gerente Regional para América Latina en representación de SYMBIOTICS, y el señor Chuck Olson en representación PASFIN.
Durante el acto de suscripción, el señor Chuck Olson, Director de PASFIN y también Director de Frontera Capital, manifestó “Este es el segundo acuerdo de esta naturaleza que firmamos y estamos sumamente complacidos en contribuir al desarrollo económico de Paraguay con la introducción de nuevos productos y soluciones creativas para nuestros clientes.
Como lo mencionamos meses atrás, cuando Frontera Capital decidía invertir en PASFIN y arrancábamos este proceso, estábamos interesados en una transacción solo de deuda, pero luego del profundo análisis y conocer internamente la compañía, su dinámica y proyección, tomamos la decisión de adquirir una participación en el capital accionario de la compañía.
Nos marcamos como objetivo para los próximos años participar activamente en el mercado internacional como una alternativa viable de canalización de recursos extranjeros que vayan destinados a la creación de valor en el segmento de pequeñas y medianas empresas. Estamos seguros que generará un impacto positivo en la inclusión financiera y en la formalización de este segmento tan importante en Paraguay. Así mismo, esperamos poder cerrar otro acuerdo similar antes del cierre del ejercicio 2019” concluyó agradeciendo la confianza depositada en la compañía.
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Entre los mayores aportantes al Fisco en el 2018
En publicación hecha por la Subsecretaría de Estado de Tributación (SET) a mediados del 2019 Pasfin S.A.E.C.A. se posiciona en el puesto Nro. 76 de los mayores contribuyentes al Fisco del año 2018 por haber aportado la suma de Gs. 13.736 millones.
BCP incluye a las Casas de Crédito como sujetos obligados por la Ley 861/96.
Según resolución Nº 7, Acta Nº 78, del 13 de noviembre del 2019, emitida por el Directorio del Banco Central del Paraguay (BCP), se incluye a las Casas de Crédito como sujetos obligados por la Ley General de Bancos, Financieras y Otras Entidades de Crédito. Además dispone la creación del “Registro de Otorgantes de Crédito Dinerario/Casas de Crédito”, que estará a cargo de la Superintendecia de Bancos (SIB). En él deberán inscribirse, a partir del 1 de enero de 2020, todas las personas físicas o jurídicas incluidas como sujetos de la Ley. A partir del 1 de julio del 2020, únicamente los sujetos otorgantes de crédito inscriptos en el mencionado registro podrán ejercer las actividades de concesión de préstamos dinerarios.
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COMPOSICIÓN ACCIONARIADesde el año 2014, PASFIN es una Sociedad Anónima Emisora de Capital Abierto (SAECA), su composición accionaria al cierre de 2019, se constituye en 27,30% con capital extranjero y 72,70% con capital local.
En 2019 la empresa ha aumentado su capital social de Gs.100.000 millones a Gs.250.000 millones, distribuidos de la siguiente manera:
De esta forma hemos trabajado en la colocación de las Acciones Preferidas, lo cual ha ofrecido un respaldo solido a la empresa; impulsando aún más nuestro compromiso hacia una gestión pro-activa y de crecimiento en la confianza de nuestros accionistas. Cabe destacar la integración de un importante socio estratégico Frontier Capital Advisory como accionista e inversionista, nos han abierto puertas a otros fondos internacionales como Symbiotics.
Los mercados globales están cada vez más exigentes, por lo que se ha convertido, en una necesidad, crear valor e innovar para mantenerse en el mismo. Por eso, en Pasfin estamos convencidos y creemos que los colaboradores son nuestro activo fijo más valioso y juntos conforman un equipode alto nivel de desempeño.
Estamos seguros quela motivación laboral representa la estrategia clave para establecer y mantener nuestros principios y valores corporativos, y a través de ellos,
RECURSOS HUMANOSpoder orientar a los colaboradores a desarrollarse; para lograr esto, sabemos que es necesario llevar a cabo un reconocimiento constructivo, inteligente y efectivo, que ayude a fortalecer el desarrollo denuestros equipos y de la organización.
Teniendo esto en cuenta, durante el 2019, decidimos fortalecer nuestra cultura organizacional, a través de distintas herramientas y con diferentes aliados estratégicos.
AccionesOrdinarias
AccionesPreferidas
AccionesOrdinarias de Voto Múltiple
Gs.
50.000Millones
Gs.
50.000Millones
Gs.
150.000Millones
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Obtuvimos asesoramiento técnico de la mano de la empresa YOICA, con la cual iniciamos proyectos, como la construcción de una Escala Salariala medida, que forma parte de nuestro Sistema de Remuneraciones, y tiene como finalidad establecer la toma de decisiones sobre la estructura salarial de los colaboradores de manera equitativa, justa y con políticas claras. Tener estandarizados estos parámetros, potencia la gestión institucional, quenos permite instalar e impulsar diferentes conductas en la cultura para que todos los colaboradores que conforman PASFIN, estén alineados y comprometidos al logro de los objetivos estratégicos.
También llevamos a cabo la implementación y toma de la Evaluación de Desempeño, de una manera práctica y ágil a través de la plataforma YOICA Online, esta herramienta nos permite medir el grado de contribución de todos los colaboradores de PASFIN, de acuerdo a los lineamientos estratégicos y de esta manera, dar visibilidad al potencial de cada uno de ellos, e incentivar el crecimiento de los mismos. Este proceso se basa en la comunicación clara, transparente y constructiva de nuestros líderes para con sus colaboradores, y viceversa. A su vez, rediseñamos nuestro organigrama, adaptando el mismo a las exigencias de nuestra estructura, iniciamos la definición de políticas, valoración de cargos y manuales de funciones.
Acompañado al crecimiento de nuestra estructura, sumamos a nuestro equipo nuevos talentos, con las competencias claves para aportar sus conocimientos en cada área.
Con la empresa de recursos humanos JOBS, trabajamos en conjunto para el proceso de búsqueda y selección, y además continuamos apostando a la capacitación continua de nuestros colaboradores, para potenciar sus habilidades, con talleres que competen al área en la que se desempeñan.
De esta manera, nos proyectamos como organización a buscar siempre la mejora continua en todos nuestros procesos, seguimos trabajando y mejorando los diseños del sistema de beneficios e incentivos, estrategia de compensaciones, planes de capacitaciones, construcción de un calendario de actividades para fechas conmemorativas, plan de seguridad y salud ocupacional, y otros proyectos de relevancia, que nos permitan seguir fortaleciendo nuestra cultura, principalmente, entendiendo que la compensación total involucra no solo la remuneración efectiva sino también los beneficios, el equilibrio vida-trabajo, el reconocimiento, el desarrollo y las oportunidades de carrera y estos componentes forman un equipo de talento humano comprometido, generando rentabilidad y resultados.
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ORGANIGRAMA
Directorio
Gerencia de Operacionesy Tecnología
Unidad de controlinterno y calidad
Asamblea Generalde Accionistas
Asesoría Legal
ComplianceComités
Asistente deDirectorio
AdministraciónOperativa
ServiciosGenerales
Analistade Crédito
Gerencia Financieray Contable
Finanzas
Analista
Contabilidad
Gerencia deInnovación Tecnológica
Innovación yDesarrollo
Analista deRiesgo de Crédito
Tecnologíade la Información
RecursosHumanos
Tesorería
Custodio de Valores
Caja
Auxiliares
Recursos Humanos
GerenciaComercial
Marketing
Productos
Oficial CuentasActivas
Oficial CuentasPasivas
Recupero de créditos
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Directorio
Gerencia de Operacionesy Tecnología
Unidad de controlinterno y calidad
Asamblea Generalde Accionistas
Asesoría Legal
ComplianceComités
Asistente deDirectorio
AdministraciónOperativa
ServiciosGenerales
Analistade Crédito
Gerencia Financieray Contable
Finanzas
Analista
Contabilidad
Gerencia deInnovación Tecnológica
Innovación yDesarrollo
Analista deRiesgo de Crédito
Tecnologíade la Información
RecursosHumanos
Tesorería
Custodio de Valores
Caja
Auxiliares
Recursos Humanos
GerenciaComercial
Marketing
Productos
Oficial CuentasActivas
Oficial CuentasPasivas
Recupero de créditos
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DOTACIÓN DE PERSONAL
TIPO DE CARGO
TOTAL 45
Directores
Gerentes
Supervisores
Resto de la organización
5
2
6
33
N° DE PERSONAS
HOMBRES
Directores
Gerentes
Supervisores
Resto de la organización
5
2
1
21
-
-
5
12
MUJERES
MENOR DE30 AÑOS
ENTRE 30Y 40 AÑOS
ENTRE 41Y 50 AÑOS
ENTRE 51Y 60 AÑOS
Directores
Gerentes
Supervisores
Resto de la organización
-
1
3
20
1
1
3
12
1
-
-
1
3
-
-
-
TOTAL 28 17
TOTAL 24 17 2 3
TIPO DE CARGO
TOTAL 45
Directores
Gerentes
Supervisores
Resto de la organización
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N° DE PERSONAS
HOMBRES
Directores
Gerentes
Supervisores
Resto de la organización
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-
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MUJERES
MENOR DE30 AÑOS
ENTRE 30Y 40 AÑOS
ENTRE 41Y 50 AÑOS
ENTRE 51Y 60 AÑOS
Directores
Gerentes
Supervisores
Resto de la organización
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TOTAL 28 17
TOTAL 24 17 2 3
TIPO DE CARGO
TOTAL 45
Directores
Gerentes
Supervisores
Resto de la organización
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N° DE PERSONAS
HOMBRES
Directores
Gerentes
Supervisores
Resto de la organización
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MUJERES
MENOR DE30 AÑOS
ENTRE 30Y 40 AÑOS
ENTRE 41Y 50 AÑOS
ENTRE 51Y 60 AÑOS
Directores
Gerentes
Supervisores
Resto de la organización
-
1
3
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1
1
3
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1
-
-
1
3
-
-
-
TOTAL 28 17
TOTAL 24 17 2 3
DOTACIÓN COMPLETA
POR RANGO DE EDAD
POR GÉNERO
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GOBIERNOCORPORATIVO
En PASFIN S.A.E.C.A. aplicamos una serie de principios y políticas consideradas como mejores prácticas de mercado, entre ellas se encuentra el gobierno corporativo.
El Directorio es el órgano encargado de la administración de la sociedad; y entre sus funciones está la definición de los lineamientos estratégicos de la institución y el velar por los intereses de los accionistas. El Directorio está formado por tres Directores, de reconocida capacidad profesional, que se eligen cada dos años.
Nuestra estructura corporativa cuenta con una estructura organizacional que permite una adecuada segregación para cumplir con las funciones de definición, administración y control de todos los riesgos críticos derivados del desarrollo de sus actividades.
La Sociedad ha implementado un “Manual de Gestión de Riesgos y Control Interno”, con el objetivo de establecer los lineamientos generales para una administración eficiente de los riesgos a los que se encuentra expuesta en todas las actividades de negocio, y en particular en cada una de sus áreas funcionales que se relacionan con los ciclos de Colocación de Créditos, Contabilidad y Tesorería. Las políticas de administración de riesgo son establecidas con el objeto de identificar y analizar los riesgos enfrentados, fijar límites y controles adecuados, monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Las políticas y estructuras de administración de riesgo se revisan periódicamente con el fin de que reflejen los cambios en las actividades de nuestra
Administradora. El manual deberá ser revisado y/o actualizado anualmente o con mayor periodicidad, según la situación lo amerite. La revisión y/o actualización será responsabilidad del Departamento de Cumplimiento. Las actualizaciones a este manual deberán ser aprobadas por el Directorio.
La forma en que identificarán y cuantificarán los riesgos relevantes a que se enfrenta en el desarrollo de sus funciones PASFIN S.A.E.C.A. es por medio de una Matriz de Riesgos y Controles (MRC). La búsqueda de mitigación de los riesgos relevados es por medio de la aplicación de políticas y procedimientos.
El Directorio es la instancia final para elaboración, aprobación y autorización de políticas y procedimientos, además es el responsable por las mismas para una adecuada gestión de riesgos y controles internos.
El Departamento de Cumplimiento de PASFIN S.A.E.C.A., será el “Encargado de cumplimiento y control interno”, cuya función es monitorear el cumplimiento de las políticas y procedimientos para una adecuada gestión de riesgos y controles internos, proponer modificaciones si corresponde y capacitar al personal involucrado. El Departamento de Cumplimiento reportará directamente al Directorio, pudiendo delegar las funciones de control vinculadas a la realización de pruebas de procedimientos y controles a los colaboradores que componen la gerencia involucrada.
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Asimismo destacan el funcionamiento de los siguientes comités que robustecen las actividades de control, monitoreo, administración y validación de las políticas:
• Comite de IT/Tecnología: Las principales funciones son la de vigilar el adecuado funcionamiento del entorno de Tecnología Informática, Sistemas e Infraestructura Tecnológica, además de crear, implementar el Plan de Tecnología Informática y Sistemas/IT. De manera adicional revisar los informes emitidos por las auditorías relacionados con el ambiente de Tecnología Informática y Sistemas/IT y velar por la ejecución de acciones correctivas en caso de hallazgos.
• Comite Contable y de Administración: Estas unidades son las responsables de crear las Políticas para la aplicación de todas leyes, Normas y procedimientos Contables y Administrativos dentro de marco jurídico vigente; adicionalmente implementar los mecanismos para monitorear
a través de procesos claramente definidos, las acciones de control independiente para el estricto cumplimiento contable administrativo.
• Comite de Recursos Humanos: Esta unidad es la responsable de las Políticas de gestión de los diferentes procesos necesarios para dirigir y administrar a las personas dentro de una empresa, estableciendo lineamientos para el reclutamiento de funcionarios, la selección, la capacitación, la evaluación del desempeño, las compensaciones, la salud ocupacional y el bienestar general de los trabajadores.
• Comite de Auditoria y Cumplimiento: Las principales funciones del Comité de Auditoría son la de supervisar la eficacia del control interno de PASFIN y la del Comité de Cumplimiento es la de establecer las acciones, analizar, implementar o mejorar y realizar un seguimiento del sistema de Prevención y Detección de Delitos.
DIRECTORIOControl, monitoreo,
administración y políticas
Manual de Gestión Matriz de Riesgos
ComitéIT/Tecnología
Comité Contabley de Administración
Comité de Auditoríay Cumplimiento
Comitéde RR. HH.
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CÓD
IGO
DE
ÉTIC
A
CÓDIGO DEÉTICA CORPORATIVO
Es fundamental en el éxito de nuestro modelo la importancia que damos al interior de la organización a la Ética, es así como tenemos un Código de Ética Corporativo que regula las relaciones con los clientes y entre los colaboradores aplicando principios que resuelven los conflictos de intereses o la apariencia de los mismos y que regulen nuestro comportamiento, nuestras acciones y decisiones a fin de señalar el camino a seguir y las reglas que debemos cumplir. Este Código es un instrumento de trabajo en PASFIN y es material para capacitaciones permanentes y obligatorias.
En este mismo sentido nuestros valores corporativos, son de constante aplicación en nuestra diaria práctica y se complementan perfectamente con el Código de Ética.Cada colaborador de nuestra empresa sabe que se espera de él y como debe actuar, es así que en las decisiones de gobierno se aplican estos principios y valores, basados en la responsabilidad individual de cada uno de los que forman parte de la empresa.
Pilar indiscutido de nuestra estructura de gobierno corporativo es el respeto y aplicación de la transparencia, como un valor fundamental a fin de mantener la confianza que nuestros clientes y públicos de interés han depositado en nosotros. Este principio se manifiesta en un estricto apego y cumplimiento de la normativa aplicable y en poner a disposición de los distintos interesados la información que les permita tomar de manera informada y correcta sus decisiones de inversión.
Con nuestro esquema de gobierno corporativo estamos en condiciones de cumplir con la visión PASFIN.
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FACTORES DE RIESGODEL SECTOR
ENTORNO ECONÓMICOEl entorno económico es el ambiente en el que se mueven las personas, las familias, las empresas, el gobierno; donde todas juntas interactúan generando agregados macroeconómicos. Los ciclos Económicos de la economía local e internacional tienen un impacto en la evolución del negocio.
En ese entorno y más específicamente en su segmento de intermediación financiera, PASFIN ha optimizado su participación construyendo oportunidades y facilidades crediticias de apoyo a las micro empresas locales.
COMPETENCIAEl conocimiento de la competencia es utilizada para la toma de decisiones eficaces y oportunas buscando mejorar el bienestar financiero de los individuos, de la sociedad. La competencia es uno de los factores de cambio, innovación y estimula la creatividad en todos los órdenes y en especial en las empresas.
En un mercado altamente competitivo donde participan entidades financieras Bancarias y no bancarias que ofrecen diferentes tipos de productos, PASFIN lidera y se destaca por el acabado conocimiento y comprensión de las necesidades de sus clientes poniendo a disposición de los mismos una diversidad de servicios financieros que tienen como fortaleza la innovación, rapidez en el desembolso, flexibilidad para adaptarse a las diferentes situaciones particulares de los clientes.
MARCO REGULATORIOLa administración del negocio esta sujeto a un estricto cumplimiento de las normas y leyes que regulan la operación. El riesgo por el incumplimiento normativo trae como consecuencia la aplicación de sanciones por parte del regulador que impactaría no solo en la administración de la empresa sino que además podría ocasionar un daño reputacional importante. En este sentido PASFIN monitorea continuamente sus procesos con el objetivo de asegurar el cumplimiento de todas las leyes, regulaciones y normas aplicables. Adicionalmente y de manera espontánea se autorregula imponiéndose estándares de control independiente como ser calificadoras de riesgo y contratación de firmas de Auditorias Internacionales.
RIESGOS DE OPERACIÓNEl riesgo operativo es la posibilidad de ocurrencia de pérdidas financieras, estas pueden ser ocasionadas por fallas o insuficiencias en procesos, funcionarios, sistemas internos o aplicativos tecnológicos y hasta en casos aislados por la presencia de eventos externos imprevistos. Hemos implementado un Manual de Control Interno (y avanzado en la construcción del Manual de Gestión de Riesgos) con el objetivo de establecer los principales lineamientos para una administración eficiente de los riesgos a los que se encuentra expuesta PASFIN. Como mitigante hemos adaptado nuestra estructura organizacional con segregación de funciones, procesos redefinidos, controles independientes identificados y establecidos.
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NUESTROS SERVICIOS
FACTORING O FACTORAJE Es una transacción financiera por el cual una empresa de factoraje (PASFIN S.A.E.C.A) compra una factura u otro documento de crédito (Cuentas por Cobrar), proveniente de ventas de bienes o servicios, a un comerciante o fabricante (usted) a una tasa de descuento.
Con el Factoraje se convierte cuentas por cobrar en efectivo, pudiendo utilizar ese capital para incrementar el flujo de caja y mantener el foco en el crecimiento del negocio, sin tener que esperar (30, 60 o 90 días) a que cobre las facturas para seguir trabajando, además de despreocuparse por las fechas de cobranza de las facturas y de todo el proceso de cobranza a los clientes.
BENEFICIOS DEL FACTORAJE • Mejora el Flujo de Caja de la empresa al convertir
fácilmente las Cuentas por Cobrar (de 30, 60, o 90 días) en Efectivo sin esperar.
• No se debe preocupar por las fechas y gestión de cobranzas a los clientes, convirtiéndose PASFIN S.A.E.C.A en el departamento de Cobros.
• No se pierden clientes por no poder esperar la fecha de pago de las facturas.
• La empresa dispone de capital operativo, para salarios e incremento de la productividad.
• La empresa cuenta con monitoreo constante acerca del registro de las cobranzas (futuros y pasados), lo que hace que PASFIN S.A.E.C.A. sea convertido en el Departamento de registro de esta información.
• Simplifica la contabilidad, ya que por medio del factoraje la empresa pasa a tener un solo cliente (PASFIN S.A.E.C.A.) que paga al contado.
• El precio del descuento y del servicio es competitivo, en relación al servicio bancario o financiero tradicional.
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MEMORIA Y BALANCE 2019
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FIDEICOMISO DE GARANTÍA
Fideicomiso de Garantía: Es la herramienta con la cual el CLIENTE (deudor o fideicomitente) transfiere, a un Patrimonio Autónomo que es administrado por un fiduciario, la propiedad de un determinado bien (INMUEBLE), como garantía de una operación de crédito. (El bien que, en un crédito tradicional, hubiera sido la garantía hipotecaria).
En caso de que se llegaren a presentar situaciones de incumplimiento de pago, el Fiduciario tiene la obligación de liquidar ese bien y con lo producido de la liquidación saldar la deuda del CLIENTE (deudor) con PASFIN S.A.E.C.A (acreedor). Y en caso de quedar un remanente lo gira a favor del CLIENTE.
En la medida en que no se verifiquen incumplimientos, una vez cancelada la totalidad de la deuda, el fiduciario restituye la propiedad plena del bien al CLIENTE (deudor).
BENEFICIOS DEL FIDEICOMISO DE GARANTÍA El Fideicomiso de Garantía es similar a la Garantía Hipotecaria pero presenta mayores ventajas, tales como:
• Mayor agilidad, flexibilidad y rapidez en la constitución de la garantía.
• Costos menores de constitución de la garantía, y de liquidación de la misma en caso de incumplimiento de la deuda.
• El inmueble entregado en garantía es inembargable.
• El mismo inmueble puede garantizar futuras operaciones de crédito sin necesidad de volver a constituir un nuevo Fideicomiso.
• El Patrimonio Autónomo puede ser constituido sin topes, lo que permite el ingreso a dicho Patrimonio de otros inmuebles y con ello aumentar el valor de su línea de crédito.
FideicomitenteCLIENTE
Fiduciario PatrimonioAutónomo
MEMORIA Y BALANCE 2019
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TARJETA DE CRÉDITO
DESCUENTO DE DOCUMENTOS
La tarjeta PASFIN fue diseñada para que puedas cumplir cualquier exigencia de la vida diaria.
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BENEFICIOS DEL DESCUENTO DE DOCUMENTOS • Otorga disponibilidad inmediata de los fondos sin
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• Optimiza los costos financieros, el control y la administración de las cuentas a cobrar.
• Reduce la estructura administrativa de la empresa.
• Permite independizar la función del vendedor de la del cobrador.
MEMORIA Y BALANCE 2019
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INDICADORES ECONÓMICOS
MEMORIA Y BALANCE 2019
27
GRÁFICOS COMPARATIVOS
4.645.044
120.000.000
140.000.000
100.000.000
80.000.000
60.000.000
40.000.000
20.000.000
201415.113.751
201529.772.386
201659.219.072
2017104.266.385
2018121.477.889
2019
EVOLUCIÓN PATRIMONIAL
ROE
2014 2015 2016 2017 2018
11% 12%
La disminución con relación al 2017 se da por la fuerte capitalización a finales del año 2018
27% 27%
33%
23%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2019
MEMORIA Y BALANCE 2019
28
2014 2015 2016 2017 2018 2019
1,12
0,73
1,93 1,79
2,302,03
0,50
1,0
1,5
2,0
2,5
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
SOLVENCIA
2014 2015 2016 2017 2018 2019
152% 156%
237%
190%
50%
100%
150%
200%
250%
149%143%
MEMORIA Y BALANCE 2019
29
EVOLUCIÓN DEL ACTIVO
EVOLUCIÓN DEL PASIVO
13.607.3252014
26.143.8382015
62.963.1592016
164.999.4372017
315.703.1752018
400.784.7512019
300.000.000
350.000.000
400.000.000
450.000.000
500.000.000
250.000.000
200.000.000
150.000.000
100.000.000
50.000.000
8.962.2812014
11.030.0862015
33.190.7722016
105.780.3652017
211.436.7902018
279.306.8622019
250.000.000
200.000.000
350.000.000
300.000.000
150.000.000
100.000.000
50.000.000
MEMORIA Y BALANCE 2019
30
PREVISIONES
ÍNDICE DE COBERTURA
535.857.0112014
1.646.583.6402015
6.537.606.7042016
23.226.587.1642017
32.790.260.7712018
42.141.199.5162019
30.000.000.000
35.000.000.000
40.000.000.000
45.000.000.000
25.000.000.000
20.000.000.000
15.000.000.000
10.000.000.000
5.000.000.000
51%2014
51%2015
55%2016
115%2017
152%2018
166%2019
120%
140%
160%
180%
100%
80%
60%
40%
20%
MEMORIA Y BALANCE 2019
31
57,5%2014
25,2%2015
21,5%2016
13,9%2017
8,6%2018
12%2019
60%
50%
40%
30%
20%
10%
516.464.6392014
4.118.062.2732015
8.038.502.2452016
19.480.425.3402017
23.495.638.5702018
25.000.000.000
20.000.000.000
15.000.000.000
10.000.000.000
5.000.000.000
14.297.8572019
EFICIENCIA
UTILIDADES
MEMORIA Y BALANCE 2019
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ESTADOS FINANCIEROS
31 Diciembre 2019 31 Diciembre 2018
ACTIVO Activo CorrienteDisponibilidades 20.886.433.456 33.970.211.933Cartera 321.864.302.257 257.882.110.902(Intereses a vencer) (8.499.918.039) -(Previsiones Genéricas) (16.437.926.301) (18.289.410.555)(Previsiones por tramos) (293.864.104) (468.752.193)Otros Créditos) 3.121.533.672 766.022.955Inversiones en CDA 45.000.000 -Total Activo Corriente 320.685.560.941 273.860.183.042
Activo No CorrienteCartera 109.256.022.405 36.652.614.617 Intereses a vencer (31.928.991.160) -(Previsiones Genéricas No Cte) (1.658.993.718) (2.581.826.951)(Previsiones por tramos No Cte) (23.750.414.393) (10.036.296.506)Bienes de Uso 6.166.782.079 2.118.600.877Bienes Recibidos en Dación de Pagos 2.254.150.782 15.497.892.496Inversiones - Inmuebles en el país 19.505.389.585 -(Previsiones otras inversiones) (255.601.191) -Inversiones en CDA 470.000.000 150.000.000Otros Créditos 38.000.000 38.000.000Créditos por Impuestos Diferidos 2.845.737 4.007.174Total Activo No Corriente 80.099.190.126 41.842.991.707
TOTAL ACTIVO 400.784.751.067 315.703.174.749
PASIVO Pasivo CorrienteProveedores 1.385.349.653 1.317.621.760Cuentas a Pagar Accionistas 220.241.096 -Préstamos Bancos y Financierass 71.995.507.146 82.618.344.419Otros Préstamos 31.490.941.583 18.819.474.163Préstamos con Socios 10.843.046.154 9.675.654.321Deudas Fiscales 811.270.137 1.627.314.114Otros Pasivos 516.357.375 1.148.139.228Total Pasivo Corriente 117.262.713.144 115.206.548.005Pasivo No CorrienteOtros Préstamos 145.263.559.779 74.635.558.213Préstamos con Socios 13.523.960.678 13.553.328.326Préstamos Bancos y Financieras 3.256.628.762 8.041.355.102Total Pasivo No Corriente 162.044.149.219 96.230.241.641TOTAL PASIVO 279.306.862.363 211.436.789.646
PATRIMONIO NETO
BALANCE GENERAL CORRESPONDIENTE AL PERIODO DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019, PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EL PERIODO DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018. POR EL PERIODO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBREDE 2018 (EN GUARANÍES).
MEMORIA Y BALANCE 2019
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CONCEPTO 31 Diciembre 2019 31 Diciembre 2018
INGRESOS 88.722.966.952 117.715.185.390
(-) Costo de Operacioness (4.236.168.978) (3.029.325.372)
(-) Costo por Gastos Financieros (34.122.321.015) (32.193.437.180)
Utilidad Operativa Bruta 50.364.476.959 82.492.422.838
Gastos Comerciales (1.012.137.592) (789.506.810)
Gastos de Administración (14.330.413.848) (11.194.345.231)
Previsiones (11.196.167.753) (9.831.682.158)
Utilidad Operativa antes de Gastos Financieros 23.825.757.766 60.676.888.639
Gastos Financieros (11.964.012.068) (10.311.761.103)
Utilidad Operativa Neta (11.861.745.698) (50.365.127.536)
Ingresos/Egresos Extraordinarios 4.851.654.178 (23.163.385.169)
Ajuste monetario/Perd. o Gananc. por variación de Tipo de Cambio 313.176.610) 377.118.867)
Resultado antes del Impuesto a la Renta 17.026.576.486 27.578.861.234
Impuesto a la Renta (1.976.201.040) (2.846.610.108)
Resultado antes de Reserva Legal 15.050.375.446 24.732.251.126
Reserva Legal (752.518.772) (1.236.612.556)
RESULTADO DEL PERIODO 14.297.856.674 23.495.638.570
Acciones Ordinarias 41.800.000.000 27.703.000.000Acciones Preferidas 57.110.000.000 50.000.000.000Reservas de Revalúo 89.281.070 33.918.855Reserva Legal 3.782.180.262 3.029.661.490Reserva Facultativa 4.349.400.000 -Resultados Acumulados 4.170.698 4.166.188Resultadosdel Ejercicio 14.297.856.674 23.495.638.570 Total Patrimonio Neto 121.477.888.704 104.266.385.103
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 400.784.751.067 315.703.174.749
ESTADO DE RESULTADOS CORRESPONDIENTE AL PERIODO DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019, PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EL PERIODO DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 (EN GUARANÍES).
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