Presentación de Resultados 1Q – 2012
7 de Junio, 2012
1
Driver
4Q 2011 1Q 2012 Evolución a la fecha
Precio de la Harina US$/ton 1.193 1.192
Precio del Salmón Salar US$/KgWFE 4,7 4,7
Nivel de Capturas Pelágica ton 154.540 (*) 111.538
Precio del Petroleo (Diesel) US$/Lt. 0,86 0,88
Condiciones Sanitarias de Centros de Engorda
Mortalidad – Salar % 2,7 5,2
Mortalidad – Trucha % 6,4 8,5
Principales Drivers del Negocio
(*) Corresponde al 1Q 2011
2
US$ millones
Ingresos de actividades ordinarias
55,0
18,8
6,0
79,7
28,1
37,7
6,3
72,0
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Pesca Salmones Cultivos TOTAL
MM
US$
-49%
+100%
+5%
1Q 2011
1Q 2012
-10%
3
4,7
(2,3) (1,1)
1,2
(6,4)
(3,5) (2,7)
(12,6) -14
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
MM
US$
US$ millones
Utilidades netas
Salmones Cultivos
TOTAL
Pesca
4
1Q 2011
1Q 2012
11,3
3,8
0,1
15,2
(1,4)
0,9
(2,0) (2,5) -4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
MM
US$
US$ millones
EBITDA (sin fair value biomasa)
Salmones
Cultivos
TOTAL
Pesca
5
1Q 2011
1Q 2012
US$ millones
Inventario
6
Biomasa
Existencias
37 49
40 37 58
59
74 99
94
110
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
1Q 2011 2Q 2011 3Q 2011 4Q 2011 1Q 2012
Aumento de existencias respecto a 1Q 2011 de USD 21 MM
Aumento de biomasa respecto a 1Q 2011 USD 51 MM
7
Principales iniciativas para fortalecer la posición financiera:
Venta de activos prescindibles
Plan de eficiencia en costos
Ajuste al plan de inversiones: Reducción de US$20 MM en 2 años
Desarrollo de nuevos mercados
37,5
21,8 21,7
17,5
Plan original Plan actual Plan original Plan actual
2012 2013
-15,7 -4,2
Estructura organizacional
8
GERENTE NEGOCIOS CORPORATIVOS
Juan Carlos Ferrer
GERENTE FINANZAS
Daniel Bortnik
GERENTE ADMINISTRACIÓN
Mario Rengifo
GERENTE PLANIFICACIÓN Y MARKETING
Igal Neiman
GERENTE SUSTENTABILIDAD
Heloisa Schneider
GERENTE DIVISIÓN SALMONES
Jorge Fernández G.
GERENTE DIVISIÓN PESCA
Gonzalo Fernández
GERENTE DIVISIÓN CULTIVOS NORTE
Cristián Fernández
GERENTE DIVISIÓN CULTIVOS SUR
Nicolás Guzmán
GERENTE GENERAL
Ricardo García
Negocio de la Pesca en la Zona Norte
73
55 57 61
28
1Q 2008 1Q 2009 1Q 2010 1Q 2011 1Q 2012
Cap
tura
(M
to
ns)
0 0 0 0 49
Capturas primeros trimestres
9
Días de veda y para de actividad
Capturas Jurel Miles de tons
Negocio de la Pesca en la zona centro sur
Capturas Sardina Miles de tons
10
11,9 11,8
26,9
1Q 2010 1Q 2011 1Q 2012
19,2% 19,9% 18,6% Harina
7,1% 9,0% 5,9% Aceite Rendimiento
38
68 50
1Q 2010 1Q 2011 1Q 2012
Producto unidad1Q
2011
1Q
2012VAR %
% cuota anual 28% 72% 157%
Conservas Miles de cajas 209 799 283%
Jurel Congelado tons 1.414 1.123 -21%
Conservas cajas / ton 35 37 6%
Jurel Congelado % 84% 95% 13%
Stock al 31/03
Rendimiento
Nivel de Captura
Hitos
Negocio de Salmones
Reinicio de la cosecha de salar en Septiembre del 2011
Aún al 50% de la capacidad instalada
Trucha
Salar
12,8 12,8
4,4 6,3 5,7
1Q 2008 1Q 2009 1Q 2010 1Q 2011 1Q 2012 4Q 2011
Co
sech
a (M
to
ns)
11
Condiciones sanitarias
Negocio de Salmones
Mortalidad mensual Salar %
12
Camanchaca
Industria
0,4% 0,5%
0,7% 0,5%
1,0%
0,8%
1,1% 1,3%
ene-12 feb-12 mar-12 abr-12
1,6%
1,3%
6,9%
2,9%
1,4% 1,6%
2,1% 2,4%
ene-12 feb-12 mar-12 abr-12
Mortalidad mensual Trucha %
Biomasa
Negocio de Salmones
Stock en el mar toneladas
13
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
Trucha
Salar
28,9%
1,8%
7,5%
3,4%
8,2%
32,8%
1,3%
16,1%
E.E.U.U / Canadá
Primer trimestre 2012
Ventas por mercado
Latam ex Chile Europa
África China Japón Otros
Pesca USD 28,1 MM
Salmones USD 37,7 MM
Cultivos USD 6,3 MM
14
1,4%
28,5%
23,5% 2,2% 0,6%
41,8% 2,0% 13,7%
15,9%
0,7%
47,7%
9,8%
12,2%
Chile
Precio Salar Camanchaca vs Mercado: 1Q 2012
100
115,0 114,8 115,2 115,0
90
95
100
105
110
115
120
1Q´2012 Enero Febrero Marzo
Precio Urner Barry
Precio Camanchaca
Equivalente Trim C; US$/WFE (Urner Barry 1Q = 100)
WFE productos Premium (tons)*
* Incluye subproductos y degradaciones generados por la producción premium, incluso si no se venden en el mismo período
1.611 1.869 1.543 5.023
15
+15%
Precio: Base UB 1Q = 100
Precio Salmonex:
103
Perspectivas optimistas de precios
Fuente: IFFO; Fishpool
1.180
1.525 1.315
1.625
1.100
1.200
1.300
1.400
1.500
1.600
1.700
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
Aceite Aqua
Harina Prime
US$/Ton Harina y Aceite - Evolución semanal 2012 a la fecha (IFFO) Mejores precios de harina y aceite de pescado: • Menores cuotas
Perú • Bajos precios
relativos vs soja • Precio harina
hoy: +29% vs S1 • Precio aceite:
+24% vs S1
25,7
26,3
28,5
23
24
25
26
27
28
29
Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May
Fwd 1/1/2012
Fwd 6/6/2012
Nok/Kg Salmón Atlántico - Evolución Forwards Fishpool
2012 2013
Precios proyectados para el salmón con mejores perspectivas que a inicios de año • Curva fwd hoy,
7% por sobre curva forward en Ene/2012
16
Semana
17
Presentación de Resultados 1Q - 2012
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