Presentación Semanal de Mercados
Lunes, 12 de septiembre
Estados Unidos
Fuente: Bloomberg
51,4
46
48
50
52
54
56
58
60
62
ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16
ISM no manufacturero
•El índice ISM no manufacturero sufrió en agosto su mayor caída desde la crisis financiera.
0,0%
-0,8%
-0,4%
0,0%
0,4%
0,8%
1,2%
ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16
Inventarios al por mayor %MoM
•Los inventarios mayoristas se mantuvieron sin cambios en julio, mientras que las ventas registraron su mayor caída en seis meses, lo que mostraría un pequeño impulso al crecimiento desde la inversión en existencias.
Eurozona y Reino Unido
Fuente: Bloomberg
52,8
52,9
50
50,5
51
51,5
52
52,5
53
53,5
54
54,5
55
ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16
PMI de la Eurozona
Servicios Compuesto
1,1%
2,9%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16
Ventas al por menor de la Eurozona
%MoM %YoY
-0,9%
0,8%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16
Producción manufacturera del Reino Unido
%MoM %YoY
0,1%
2,1%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16
Producción Industrial del Reino Unido
%MoM %YoY
China
Fuente :Bloomberg
52,1
51,8
44
46
48
50
52
54
56
ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16
PMI Caixin
Compuesto Servicios
1,5%
-2,8%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16
Balanza comercial (%YoY)
Importaciones Exportaciones
•Las importaciones chinas subieron inesperadamente en agosto y las exportaciones cayeron un poco menos de lo previsto, lo que sugiere que la demanda local y la extranjera podrían estar mejorando.
•El PMI Caixin mostró que el sector servicios se aceleró en agosto, debido a una expansión de nuevos pedidos y a la estabilización del empleo.
Colombia sorprende con la caída en los precios al consumidor
Fuente: DANE
8,1%
-0,3% -2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16
IPC
%YoY %MoM
•Los precios al consumidor cayeron mucho más de lo esperado. Esta caída fue explicada principalmente por la corrección de precios de los alimentos que se contrajeron un 1,54% así como por una disminución de los precios del sector de diversión y comunicaciones.
-0,32 -1,54
0,15 0,22 0,49 0,21
-0,09
0,35
-0,06
0,40
8,10
13,06
6,09
4,75
8,20
6,46 6,50 5,39
3,71
8,67
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
Total IPC Alimentos Vivienda Vestuario Salud Educación Esparcimiento Transporte Comunicaciones Otros gastos
Variación Mensual y Anual
Impacto sobre activos
Renta Variable Δ Semanal Δ Año corrido 02/09/2016 09/09/2016
S&P -2,4% 3,1% 2.179,98 2.127,81
Dow 30 -2,2% 2,7% 18.491,96 18.085,45
Nasdaq -2,4% 0,6% 4.798,74 4.681,54
FTSE 100 -1,7% 8,0% 6.894,60 6.776,95
DAX -1,0% -1,6% 10.683,82 10.573,44
CAC 40 -1,1% -4,0% 4.542,17 4.491,40
COLCAP 0,3% 21,2% 1.394,38 1.397,90
Renta Fija
RF Colombia** 1,3% 12,1% 130,67 132,39
RF Latam -0,4% 14,1% 117,95 117,47
RF Desarrollados 0,1% 10,9% 118,08 118,19
Monedas
DXY Index -0,5% -3,3% 95,84 95,35
LACI -0,8% 2,9% 64,95 64,46
COP 0,6% 8,7% 2.936,51 2.919,28
Commodities
WTI 3,2% 25,4% 44,44 45,88
BRENT 2,2% 31,3% 46,83 47,88
ORO 0,7% 20,9% 1.749,91 1.761,60
COBRE 0,7% -3,2% 207,80 209,25
Esta semana
• 16 de septiembre IPC (%MoM) de Estados Unidos en agosto: •Pronóstico: 0.1% •Anterior: 0.0% •13 de septiembre IPC (%MoM) del Reino Unido en julio: •Pronóstico: 0.4% •Anterior: -0.1% • 14 de septiembre desempleo del Reino Unido en julio: •Pronóstico: 4.9% •Anterior: 4.9% • 16 de septiembre Publicación de Minutas Junta Directiva Banco de la República:
Mercado de Renta Variable
Mercado de Renta Fija
Mercado Renta Fija Semana 5 – 9 de Septiembre
Curva TES se valorizó en promedio 11Pbs. Parte larga se valorizó en promedio 15Pbs Principales factores:
• Decisión BanRep. • Demanda de agentes externos. • Inflación Agosto -0.32%m/m. • La nación colocó TES en las
referencias May-22 y Ago-26 por 255.9mm.
Aplanamiento en la curva TES UVR. Parte corta se desvalorizó en promedio
35Pbs. Segmento largo presentó valorizaciones
en promedio 12Pbs. La nación colocó TES UVR en las
referencias Mar-21 May-25 y Abr-35 por 250mm.
Mercado Renta Fija Semana 5 – 9 de Septiembre
Mercado Renta Fija Semana 5 – 9 de Septiembre
Se espera fin del ciclo de política monetaria contractiva que comenzó en Sep de 2015 y se extendió de forma interrumpida hasta el mes de agosto.
TPM BanRep Expectativas
Mercado de Derivados
Comportamiento Semanal Futuros
Los volúmenes de negociación se concentraron en un 41% en futuros de tasa de cambio.
Continúan presentándose buenos volúmenes de negociación de Futuros de TES, concentrando las operaciones en T24, T20 y T26.
Se negociaron los 6 plazos del futuro OIS, concentrado el 75% del volumen en los plazos I03 y I09.
Se empezó a realizar el roll-over de Futuros de renta variable concentrando el volumen en PFA, ECO y EXI.
Monto negociado semanal 3.97 Billones
Contratos negociados 68.999
Volumen negociado por tipo de activo
0
200
400
600
800
1000
1200
2016-09-05 2016-09-06 2016-09-07 2016-09-08 2016-09-09
Mile
s d
e m
illo
nes
Volumen diario de negociación
Futuros TRM Futuros TES Futuros OIS Futuros RV Promedio diario
41%
32%
25%
2%
Futuros TRM
Futuros TES
Futuros OIS
Futuros RV
Evolución Mercado de Futuros BVC
36%
30%
14%
14%
3% 2% 1%
Volumen negociado de Futuros de TES por nemo
T24
T20
T26
T18
T22
T19
T30
48,8%
33,5%
3,3%
2,7% 2,3%
2,2% 1,6% 1,6%
Volumen negociado de Futuros de TES por entidad BTG PACTUAL
CREDICORP
FIDUCIARIA BANCOLOMBIA
BANCOLOMBIA
ADCAP COLOMBIA
JP MORGAN CORPORACION FINANCIERA BANCO DAVIVIENDA
CORREDORES DAVIVIENDA
BANCO AGRARIO
PROTECCIÓN AFP
BBVA
VALORES BANCOLOMBIA
61%
39%
Volumen negociado de Futuros de TES por modalidad
Posición propia
Terceros
58%
16%
15%
5%
3% 2%
Volumen negociado del futuro OIS
I01
I06
I09
I03
I18
I12
Top Related