BALANCE PRELIMINAR DE
LA ECONOMÍA BOLIVIANA
2016
ESTADO PLURINACIONAL
DE BOLIVIA
27 de diciembre de 2016
LUIS ALBERTO ARCE CATACORA
MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS
2
I. Desempeño económico de Bolivia en el
contexto de crisis internacional
3
Precio diario del barril de petróleo WTIEnero 2003 – al 23 de Diciembre de 2016
(En $us/Barril)
Fuente: Banco Central de Bolivia en base a Bloomberg
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
56,4
40,7
77,1
50,5
3-Jul-08145,3
23-Dic-0830,3
86,4
64,8
113,4
75,477,9
110,6
91,4
20-Jun-14108,0
28-Ene-1544,5
10-Jun-1561,4
23-Dic-1651,54
11-Feb-1626,2
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0en
e 0
1, 2
003
jul 01,
200
3
en
e 0
1, 2
004
jul 01,
200
4
en
e 0
1, 2
005
jul 01,
200
5
en
e 0
1, 2
006
jul 01,
200
6
en
e 0
1, 2
007
jul 01,
200
7
en
e 0
1, 2
008
jul 01,
200
8
en
e 0
1, 2
009
jul 01,
200
9
en
e 0
1, 2
010
jul 01,
201
0
en
e 0
1, 2
011
jul 01,
201
1
en
e 0
1, 2
012
jul 01,
201
2
en
e 0
1, 2
013
jul 01,
201
3
en
e 0
1, 2
014
jul 01,
201
4
en
e 0
1, 2
015
jul 01,
201
5
en
e 0
1, 2
016
jul 01,
201
6
4
Cotización diaria del Zinc y Estaño Enero 2001 – al 22 de Diciembre de 2016
(En $us por Libra fina)
Fuente: Banco Central de Bolivia en base a Bloomberg
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
4,34
11,33
14,98
11,28
10,78
9,50
1,77
2,06
1,90
1,22
1,08
1,19
0,67
0,0
0,6
1,2
1,8
2,4
0
2
4
6
8
10
12
14
16
ene
01
, 2
001
ma
y 0
1,
20
01
sep 0
1, 2001
ene
01
, 2
002
ma
y 0
1,
20
02
sep
01
, 2
002
ene
01
, 2
003
ma
y 0
1,
20
03
sep
01
, 2
003
ene
01
, 2
004
ma
y 0
1,
20
04
sep
01
, 2
004
ene 0
1, 2005
may 0
1, 2005
sep
01
, 2
005
ene
01
, 2
006
ma
y 0
1,
20
06
sep
01
, 2
006
ene
01
, 2
007
ma
y 0
1,
20
07
sep
01
, 2
007
ene
01
, 2
008
ma
y 0
1,
20
08
sep 0
1, 2008
ene
01
, 2
009
ma
y 0
1,
20
09
sep
01
, 2
009
ene
01
, 2
010
ma
y 0
1,
20
10
sep
01
, 2
010
ene
01
, 2
011
ma
y 0
1,
20
11
sep
01
, 2
011
ene
01
, 2
012
may 0
1, 2012
sep
01
, 2
012
ene
01
, 2
013
ma
y 0
1,
20
13
sep
01
, 2
013
ene
01
, 2
014
ma
y 0
1,
20
14
sep
01
, 2
014
ene
01
, 2
015
ma
y 0
1,
20
15
sep
01
, 2
015
ene 0
1, 2016
ma
y 0
1,
20
16
sep
01
, 2
016
Pre
cio
de
l Zin
c
Pre
cio
de
l E
sta
ño
Estaño ($us/Libra fina) Zinc ($us/Libra fina - Eje der.)
Precio diario del aceite de soya
Enero 2007 – 23 de Diciembre de 2016(En $us por tonelada métrica)
5
1.504
630
1.332
1.080
1.168
818
981
776
579
773
480
700
920
1.140
1.360
1.580
01-e
ne-0
7
01-a
go-0
7
01-m
ar-
08
01-o
ct-
08
01-m
ay-0
9
01-d
ic-0
9
01-j
ul-
10
01-f
eb
-11
01-s
ep
-11
01-a
br-
12
01-n
ov-1
2
01-j
un
-13
01-e
ne-1
4
01-a
go-1
4
01-m
ar-
15
01-o
ct-
15
01-m
ay-1
6
01-d
ic-1
6
Fuente: Banco Central de Bolivia en base a Bloomberg
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Variación de precios de los commodities y crecimiento del PIB de
América del Sur y Bolivia, 2005-2016(e)(En porcentaje)
Nota: Para 2016, el crecimiento de Bolivia corresponde al dato acumulado del IGAE (Octubre 2016) que es el mínimo crecimiento esperado. La variación del precio de
los commodities corresponde al acumulado a Noviembre
Fuente: CEPAL, FMI e Instituto Nacional de Estadística para Bolivia
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 6
24,5 20,8
11,7
27,7
-30,0
26,2 26,3
-3,1 -1,6 -6,3
-35,3
-12,8
4,44,8
4,6
6,1
3,4
4,1
5,2 5,1
6,8
5,54,8
4,2
5,15,5
6,5
4,8
-0,3
6,7
4,7
2,5
3,3
0,3
-1,8-2,4
-3,0
-1,0
1,0
3,0
5,0
7,0
-42
-28
-14
0
14
28
42
56
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016(e)
Var. (%) del Índice de precios de los commoditiesCrecimiento del PIB Bolivia (%; Eje der.)Crecimiento del PIB América del Sur (%; Eje der.)
7
Crecimiento trimestral del PIB real, 2 trim. 2009 - 2 trim. 2016(En porcentaje)
Nota: El rango intercualtil incluye Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, Perú, Paraguay y Uruguay.
Fuente: Fondo Monetario Internacional (Consulta del Artículo IV con Bolivia 2016)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
2009T2 2010T2 2011T2 2012T2 2013T2 2014T2 2015T2 2016T2
Rango intercuartil
Crecimiento de Bolivia
Mediana de crecimiento de América del Sur
Crecimiento en Bolivia en promedio mayor en
2,3pp a la mediana de Sud América
-4,0
-3,2
-1,0
-0,1
0,0
0,1
0,6
1,0
1,7
2,4
3,4
-8 -4 0 4
Paraguay
Venezuela
Chile
Brasil
América delSur*
Argentina
Ecuador
Perú
Colombia
Uruguay
Bolivia
8
Sudamérica: Crecimiento del PIB real
2009, 2014, 2015 y 2016(e)(En porcentaje)
** Corresponde al mínimo crecimiento esperado para Bolivia al 2016. Dato del IGAE (Acumulado a Octubre 2016)
* Dato de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
Fuente: Institutos Nacionales de Estadística y Bancos Centrales de cada país y CEPAL
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
201520142009 2016(e)
-3,9
0,1
0,5
0,6
1,9
2,4
3,2
3,7
4,4
4,7
5,5
-7 -2 3 8
Venezuela
Brasil
Argentina
América delSur*
Chile
Perú
Uruguay
Ecuador
Colombia
Paraguay
Bolivia
-5,7
-3,8
-1,6
0,3
1,0
2,1
2,3
3,1
3,1
3,3
4,8
-10 -5 0 5 10
Venezuela
Brasil
América delSur*
Ecuador
Uruguay
Argentina
Chile
Paraguay
Colombia
Perú
Bolivia
-9,7
-3,6
-2,4
-2,0
-2,0
0,6
1,6
2,0
3,9
4,0
4,2
-14 -8 -2 4
Venezuela
Brasil
América delSur
Argentina
Ecuador
Uruguay
Chile
Colombia
Perú
Paraguay
Bolivia **
Proyecciones de crecimiento del PIB 2016(En porcentaje)
Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)9
-10,0
-3,3
-2,3
-2,0
-1,8
0,1
1,7
2,2
3,5
3,7
3,7
-12 -6 0 6
Venezuela
Brasil
Ecuador
América del Sur
Argentina
Uruguay
Chile
Colombia
Paraguay
Perú
Bolivia
FMI(Octubre 2016)
-10,0
-3,2
-2,3
-1,5
-1,1
0,3
1,6
2,3
3,0
3,7
3,8
-12 -6 0 6
Venezuela
Brasil
Ecuador
Argentina
América Latina y elCaribe
Uruguay
Chile
Colombia
Paraguay
Perú
Bolivia
Banco Mundial(Octubre 2016)
CEPAL(Diciembre 2016)
-9,7
-3,6
-2,4
-2,0
-2,0
0,6
1,6
2,0
3,9
4,0
4,0
-14 -8 -2 4
Venezuela
Brasil
América del Sur
Argentina
Ecuador
Uruguay
Chile
Colombia
Perú
Paraguay
Bolivia
21,51
18,01
14,52
10,46
8,52
12,58
6,73
4,393,41
0,92
2,45
3,944,62 4,95
11,7311,85
0,26
7,186,90
4,54
6,48
5,19
2,953,70
0
5
10
15
20
25
30
35
198
5
198
6
198
7
198
8
198
9
199
0
1991
199
2
199
3
199
4
199
5
199
6
199
7
199
8
199
9
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
2012
201
3
201
4
201
5
201
6
Bolivia: Inflación acumulada anual
1985 – Noviembre 2016(En porcentaje)
8.171
10
66
* El dato de Argentina corresponde al cálculo de las Consultoras privadas del país
Fuente: Institutos de Estadísticas y Bancos Centrales de cada país
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
No
v.
Sudamérica: Inflación acumulada
Enero – Noviembre 2016(En porcentaje)
38,2
8,7
6,0
5,3
3,7
3,3
2,9
2,9
1,0
0 25 50
Argentina*
Uruguay
Brasil
Colombia
Bolivia
Paraguay
Chile
Perú
Ecuador
11
OPINIÓN DE ORGANISMOS INTERNACIONALES
2015 (Diciembre): “Bolivia logró reducir la
pobreza y alcanzar un desempeño
económico con solidez durante la última
década. El crecimiento del PIB real ha
promediado aprox. 5% desde 2006, y el
coeficiente de pobreza ha disminuido 16 pp”.
https://www.imf.org/external/spanish/np/sec/pr/2015/pr15571s.htm
2016 (mayo): “Hoy en día el país que más
está creciendo en toda América Latina es
Bolivia, dado que ha manejado bien su
economía durante la década dorada, en
este tiempo Bolivia ha ahorrado mucho
dinero a diferencia de otras naciones que no
han ahorrado”.
pp: Puntos porcentuales
Consulta del Artículo IV con Bolivia
FMI
Declaraciones vertidas por Nicola Pontara (Representante residente del Banco
Mundial en Bolivia ) en un contacto con El Deber (13 de mayo 2016)
2016 (mayo): El ciclo de precios altos del
petróleo fue aprovechado en Bolivia, que
tuvo ganancias extraordinarias, las cuales
fueron utilizadas para invertir en sectores
dinámicos como la infraestructura. Esto le
permitió avanzar en la reducción de la
pobreza, del desempleo y logró un
crecimiento más dinámico.
Declaraciones de Alicia Bárcena (Secretaria Ejecutiva de la CEPAL) en un
contacto con el período El Tiempo (17 de mayo 2016)
http://www.nodal.am/2016/05/alicia-barcena-secretaria-ejecutiva-de-la-cepal
http://www.eldeber.com.bo/economia/banco-mundial-ve-robusta-economia.html
2016 (Diciembre): “Bolivia ha
experimentado un importante progreso
económico y social. El crecimiento ha sido
fuerte, promediando alrededor del 5%
desde 2006… Se elogia el vigoroso
crecimiento del PIB real en 2016 aún con
la desaceleración.”
2016 (septiembre): “El efecto de los bajos
precios de las materias primas (en Bolivia)
fue contenido por políticas expansivas que
han aprovechado los importantes
amortiguadores económicos acumulados
en la bonanza.”.
http://www.imf.org/en/News/Articles/2016/12/22/PR16577-Bolivia-IMF-
Executive-Board-Concludes-2016-Article-IV-Consultation
Consulta del Artículo IV con Bolivia
Bolivia: Panorama general (28 de septiembre 2016)
http://www.bancomundial.org/es/country/bolivia/overview
Estudio Económico de América Latina y el Caribe 2016
http://www.cepal.org/es/publicaciones/40326-estudio-economico-america-latina-
caribe-2016-la-agenda-2030-desarrollo#
2016 (julio): “A nivel de países, las
economías de la República Dominicana,
Panamá y de Bolivia son las de mayor
crecimiento en la región… En Bolivia la
inflación se redujo en 2015; la inflación fue
inferior al 5%.”.
12
4,9
2,0
2,5
2,9
1,8
2,7
0,3
3,8
5,6
3,0
8,1
6,1
3,7
4,8
2,6
3,7
4,7
6,1
4,0
4,6
5,6
Prom. 1996-2005: 2,9
Prom. 2006-2015: 4,8
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,01
99
6
199
7
199
8
199
9
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4(p
)
201
5(p
)
201
6*
(*) Dato acumulado al segundo trimestre de 2016
(**) Comprende textiles, prendas de vestir, madera, papel, productos químicos, maquinaria y equipo, entre otros.
(p) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Crecimiento del PIB de industria manufacturera, 1996 – 2016* (En porcentaje)
Incidencias en la variación del PIB industrial por
actividad económica, promedio 1996 - 2016* (En puntos porcentuales y porcentaje)
2,12,6 2,8
0,3
1,00,9
0,2
0,6
1,3
0,7
0,6
0,4
3,3
4,8
5,5
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
1995-2005 2006-2015(p) 2016*
Resto**
Refinados de petróleo
Minerales No metálicos
Alimentos, bebidas y tabaco
Industria (Var. %)
Bolivia: Exportaciones*
Acumulado a Octubre 2015 - 2016 (p)(En millones de $us y miles de toneladas)
(p) Preliminar
(*) Las exportaciones no incluyen Efectos Personales ni Reexportación
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
2015 2016 Var(%)
Total 7.478 5.939 -20,6
Hidrocarburos 3.491 1.848 -47,1
Minerales 2.442 2.498 2,3
No tradicionales 1.545 1.593 3,1
2015 2016 Var(%)
Total 23.450 22.462 -4,2
Hidrocarburos 19.877 18.395 -7,5
Minerales 1.214 1.317 8,4
No tradicionales 2.358 2.751 16,7
Valor
Volumen
13
A octubre las exportaciones registraron una mejora con excepción de
hidrocarburos, por la menor demanda de Brasil y el bajo precio de exportación.
Bolivia: Balanza comercial
1990 – 2015 y Acumulado a octubre 2015 - 2016 (p)(En millones de $us y porcentaje del PIB)
(p) Preliminar
Nota: Para el cálculo se incluyen Efectos Personales y Reexportación
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
25
3
-98
-35
7 -72
-36
1
-65
4
-1.1
26 -5
45
-35
5
-45
7 -16
34
5
50
8
1.3
06
1.3
02 1.9
58
90
9 1.4
48
1.2
80
3.4
01
2.6
73
2.3
60
-85
5 -35
1
-78
2
5,2%
-6,3%
-1,2%-4,9%
-13,2%
-6,5%
-5,8%
-0,2%
11,3% 11,7%
5,2% 5,3%
12,5%
7,1%
-2,6%
-1,1%
-2,2%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
-6.000
-5.000
-4.000
-3.000
-2.000
-1.000
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.0001990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
201
4(p
)
2015(p
)
201
5(p
)
201
6(p
)
Balance Comercial
Bal Com % PIB (Eje derecho)
A octubre
14
Bolivia: Fortaleza Financiera, a noviembre 2016(En millones de $us)
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF).
$us13.596
38% del PIB
Reservas Internacionales Netas
Fondo de Requerimiento de Activos
Líquidos (RAL)
Fondo para la Revolución Industrial
Productiva (FINPRO)
Fondo de Protección al Ahorrista y
Fondo de Protección al Asegurado
$us 10.353
$us 1.844
TOTAL
FORTALEZA
FINANCIERA
$us 755
$us 644
• Inversiones de las AFP:
$us 14.061 millones
• Depósitos en el Sistema
Financiero:
$us 22.126 millones
• Saldo en Caja y Bancos
Bs. 9.874 millones
15
16
Bolivia: Inversión pública ejecutada acumulado por mes, 2015 y 2016(En millones de $us)
Fuente: Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Variación acumulada por nivel institucional
A Noviembre de 2015 y 2016 (En millones de $us y porcentaje)
Inversión total 3.774 4.102 8,7
Adm. Central 2.418 2.994 23,8
Adm. Local 660 625 -5,3
Adm. Departamental 456 291 -36,2
Cof. Regional 156 134 -14,0
Universidades 85 59 -30,0
Nivel institucionalNov.
2015
Nov.
2016Var. %
4.102
3.774
3.533
2.854
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
Ene
Fe
b
Ma
r
Abr
Ma
y
Ju
n
Ju
l
Ago
Sep
Oct
No
v
2016
2015
2014
2013
Montos acumulados por mes, 2013 - 2016(En millones de $us)
9%
17
191
192
354
765
844
2.232
5.207
Otros
Plantas de tratamiento
Multiprograma
Saneamientobásico
Agua potabley alcantarillado
Alcantarillado
Agua potable
Bolivia: Inversión pública ejecutada en agua, 1995-2016*(En millones de bolivianos)
SubsectorTotal
1995-2005
Total
2006-2016*Part.
Var.(En %)
Agua y saneamiento
básico4.443 9.785 52% 120
Recursos hídricos(1) 772 4.010 21% 420
Riego 652 5.129 27% 686
Total 5.867 18.924 100% 223
(*) Dato ejecutado a septiembre de 2016
(1) Comprende proyectos de gestión y manejo integral de cuencas, defensivos y deflectores fluviales, perforación de pozos, entre otros.
Fuente: Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE), Ministerio de Medio Ambiente y Agua (MMAyA)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Inversión en agua y saneamiento básico
por tipo de proyecto, 2006-2016*(En millones de bolivianos)
5.867
18.924
1995-2005 2006-2016*
223%
Inversión pública ejecutada en agua
15.7
58
15.5
70
15.9
42
17.6
54
17.3
06
18.2
56
22.1
58 30.1
03 39.2
36
40.9
47
44.5
19 52.1
19
59.4
46 67.9
08
80.6
70
84.5
28
61.3
52
60.7
09
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
201
5(p
)
201
5(p
)
201
6(p
)
3.6
77
4.4
93
4.7
75
5.0
64
6.4
05
7.8
33
9.5
69
13.0
41
15.2
42
15.6
38
14.7
37
22.1
13
25.2
56
34.4
55
44.2
77
40.2
46
28.4
50
30.1
61
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
201
5(p
)
201
5(p
)
2016(p
)
(p) Preliminar.
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y Banco Central de Bolivia (BCB).
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF) 18
Bolivia: Gasto Corriente y de Capital del SPNF, 2000 – 2015
Acumulado a Octubre, 2015 y 2016(En millones de Bs.)
Gasto CapitalGasto Corriente
6%-1%
Ene - OctEne - Oct
Políticas Sociales: Beneficiarios y monto pagado
19
Nota: El número de beneficiarios y monto pagado corresponde al Bono Juancito Pinto, Renta Dignidad y Bono Juana Azurduy
Fuente: Ministerio de Educación, Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones y Seguros y Ministerio de Salud
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
1.0
85 1
.32
4
2.4
30
2.7
40
2.6
54
2.6
58
2.7
72 2.9
81
3.2
86
3.2
91
3.2
34
3.3
27
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
oct-
15
oct-
16
217
265
1.9
52
2.0
41
2.1
51
2.2
32
2.2
96
2.7
81
3.3
18
3.3
90
2.3
43
2.4
35
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
oct-
15
oct-
16
Beneficiarios (En miles de personas)
Monto pagado(En millones de bolivianos)
2,9%
3,9%
20
II. El efecto de la crisis en la región
Medidas Anticrisis de Países de la Región
21Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia continuó impulsando la inversión pública y mantuvo los mecanismos
de protección social (Bono Juancito Pinto, Bono Juana Azurduy, Renta
Dignidad, Subsidio de Lactancia Universal, entre otros).
Argentina Brasil México Chile Colombia Ecuador Uruguay
Recorte del gasto público corriente ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
Recorte del gasto público de capital ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
Recorte del gasto en subsidios ✓ ✓ ✓
Incremento de impuestos ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
Reforma tributaria ✓ ✓ ✓
Privatizaciones ✓ ✓
Cierre de entidades públicas ✓ ✓
Despido de empleados públicos ✓ ✓
-2,0
4,2
-3,6
1,62,0
-2,0
3,9
0,6
-5,0
-2,5
0,0
2,5
5,0
7,5
10,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016(e)
América del Sur: Crecimiento del PIB, 2005 – 2016(e)(En porcentaje)
22
Chile
Colombia
Bolivia(*)
Brasil
Argentina
Perú
Uruguay
(*) Corresponde al mínimo crecimiento económico esperado para Bolivia al 2016. Dato del IGAE (Acumulado a Octubre 2016)
(e) Estimación de la CEPAL (Diciembre 2016)
Fuente: Institutos nacionales de estadística, bancos centrales de cada país y la CEPAL
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Ecuador
23
América del Sur: Tasa de desempleo abierto urbano(En porcentaje)
(*) Dato de 2015
(**) Dato del segundo trimestre de 2016
Nota 1: Se consideró el desempleo total para Chile y el desempleo de las áreas metropolitanas para Colombia y Uruguay
Fuente: UDAPE en base a Encuesta de Hogares del Instituto Nacional de Estadística; Comisión Económica para América Latina y el Caribe y Organización
Internacional del Trabajo e Instituto Nacional de Estadística y Bancos Centrales de cada país
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales
13,9
12,3
12,2
11,6
9,8
9,6
9,2
8,5
8,1
7,6
0 5 10 15
Colombia
Venezuela
Uruguay
Argentina
Brasil
Perú
Chile
Ecuador
Bolivia
Paraguay
2005 3T-2016
11,8
9,0
8,9
8,7
7,1
6,8
6,5
6,5
5,4
4,1
0 5 10
Brasil
Uruguay
Paraguay(**)
Colombia
Venezuela(*)
Chile
Perú(*)
Argentina(*)
Ecuador(*)
Bolivia
10,1
7,6
6,5
6,3
5,5
3,6
3,5
2,7
1,5
0,9
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Bolivia
Argentina
Paraguay
Perú
Ecuador
Uruguay
Brasil
Colombia
México
Chile
24
(*) El dato para 2016 de Argentina y Colombia corresponde a Septiembre, y de Perú a Agosto
Fuente: Banco Mundial, Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) de Bolivia y Bancos Centrales de Uruguay y Ecuador
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Países Seleccionados: Mora del Sistema Financiero(En porcentaje)
2005 Octubre 2016
4,6
3,9
3,3
3,3
3,2
2,9
2,3
2,0
1,9
1,8
1 2 3 4 5 6
Ecuador
Brasil
Colombia*
Uruguay
Paraguay
Perú*
México
Chile
Argentina*
Bolivia
25
III. El dinamismo de la demanda interna
152
397
322
347
100
150
200
250
300
350
400
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
Oct 20
15
Oct 20
16
71
531
425
443
0
100
200
300
400
500
600
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
Oct 20
15
Oct 20
16
(1) Ventas y /o servicios facturados más servicios conexos, descuentos, devoluciones y otros autorizados.
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Ventas y/o servicios facturados1 en supermercados y transporte aéreo
de pasajeros y carga, 2005-2015 y acumulado a Octubre de 2015 y 2016(En millones de $us)
26
Transporte aéreo
648%
4%
161%
8%
Supermercados
172175
180
187
150
160
170
180
190
2013 2014 2015(p) 2016(p)
417
443
472
502
350
390
430
470
510
2013 2014 2015(p) 2016(p)
27
Bolivia: Índices de cantidad de consumo de electricidad y agua potable
acumulado a Septiembre de cada año, 2013 – 2016(1990 = 100)
Electricidad Agua potable6,3% 3,4%
Tasa de crecimiento, según categoría, Sep. 2016 (En porcentaje) Tasa de crecimiento, según categoría, Sep. 2016
(En porcentaje)
(p) Preliminar
(1) “General” según categorización del INE, se refiere a locales de comercio y galerías
(2) Incluye las categorías “alumbrado público” y “pueblos”
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Categoría 2016(p)
Índice general 6,3
Doméstico 6,9
Comercial(1)
5,8
Industria 5,8
Minería 154,2
Fábrica cemento 7,3
Otros(2)
4,7
Categoría 2016(p)
Índice general 3,7
Residencial 4,4
Comercial 1,6
Industrial 4,7
Estatal 2,6
1,4
1,8
2,0
2,4
2,7
3,3
3,4
2,4
2,7
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5(p
)
Sep
. 20
15
Sep
. 20
16
1,4
1,7
2,3
2,7
3,33,5
2,5
2,7
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5(p
)
Sep
. 20
15
Sep
. 20
16
8%
Producción Ventas
10%
Bolivia: Producción y ventas de cemento, 2005 – 2015
y acumulados a Septiembre de 2015 y 2016(En millones de toneladas métricas)
(p) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)28
64.6
32
72.9
68
81.1
89
90.3
97
103
.35
1
116.8
55
12
9.7
24
153
.79
2
217
.16
4
257
.56
4
272
.24
9
283
.58
2
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
A n
ov-1
6
Bolivia: Inscripción de nuevas empresas, cancelación de matrículas
y Base empresarial vigente (En número de Empresas)
29
(*) Excluye las empresas canceladas
Fuente: Fundación para el Desarrollo Empresarial (FUNDEMPRESA)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
4% (*)
207.617
Empresas
nuevas
A noviembre de 2016, en promedio se registraron 54 nuevas empresas por día
Creación de empresas y cancelación de
matrículas
Acumulado Enero a Noviembre 2016
Base empresarial vigente
2005 – Noviembre 2016
1.391
4.700
7.766
11.178
14.734
17.993
3411.110
3.5645.117
6.133 6.654
0
4.000
8.000
12.000
16.000
20.000
ene
.-1
6
feb.-
16
ma
r.-1
6
abr.
-16
ma
y.-
16
jun.-
16
jul.-1
6
ago
.-1
6
se
p.-
16
oct.-1
6
nov.-
16
Nuevas empresas
Cancelación de matriculas
8.8
56
9.8
32
11.4
40
12.3
86
13.5
58
14.7
94
16.1
61
18.6
47 2
4.2
05
28.2
77
30.0
58
32.0
18
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
A n
ov-1
6
Bolivia: Inscripción de nuevas empresas, cancelación de matrículas y
Base empresarial vigente de la Industria Manufacturera (En número de Empresas)
30
(*) Excluye las empresas canceladas
Fuente: Fundación para el Desarrollo Empresarial (FUNDEMPRESA)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
7% (*)
21.202
Empresas
nuevas
A noviembre de 2016, en promedio se crearon 6 empresas por día en la
Industria Manufacturera
Creación de empresas y cancelación de
matrículas de la Industria Manufacturera
Acumulado Enero a Noviembre 2016
Base empresarial vigente de la
Industria Manufacturera
2005 – Noviembre 2016
167
559
901
1.317
1.742
2.147
2181
191280
425 467
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
ene
.-1
6
feb.-
16
ma
r.-1
6
abr.
-16
ma
y.-
16
jun.-
16
jul.-1
6
ago.-
16
se
p.-
16
oct.
-16
nov.-
16
Nuevas empresas
Cancelación de matriculas
3.7
29
4.0
67
3.9
50
3.9
32
3.9
30
3.4
49
3.4
17
3.2
75
3.5
90
4.0
99
5.1
68
6.7
18
8.3
08
8.9
19
10.7
15
13.1
29
15.4
44
18.0
19
21.7
38
22.1
26
236262
397
718
603427
588
464
1.201
1.964
1.3961.176
3.7
99
4.1
46
4.0
14
4.0
51
4.2
56
3.6
52
3.6
68
3.6
01
3.8
26
4.3
61
5.5
65 7.4
36
8.9
11
9.3
46 11.3
03 13.5
93 1
6.6
45
19.9
83 2
3.1
35
23.3
02
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
24.0001997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Depósitos
Títulos BCB
(p) Cifras preliminares
Depósitos: Depósitos Vista + Caja de Ahorros + DPF + Otros + Depósitos de Empresas con Participación Estatal
Títulos BCB: CD emitidos por el BCB para las AFP y las Compañías de Seguro + Títulos del BCB en poder del sector privado no financiero
(Bonos BCB Directo, BCB Aniversario, BCB Navideño y BCB Plus)
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)31
Bolivia: Ahorro en el Sistema Financiero, 1997 – Noviembre 2016(p)(En millones de $us)
16%
1%
No
v
177 200 200 223 239 268 309 339 333169 210 266 307 346 348 396 428 494 565 652 528162 185 195 219 239 276316
385295
1.5111.782
2.159
2.833
3.5284.209
4.785
5.423
6.101
6.657
7.2938.249
1.9112.240
2.719
3.479
4.259
4.952
5.623
6.330
7.140
7.848
8.669
9.406
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 nov-16
32
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Número de cuentas de depósitos en el Sistema Financiero, por
estratificación de monto, 2005 – Noviembre 2016(En miles de depósitos)
88%
8%
13%
2.194 2.453 2.8843.469 3.924
4.8776.071
7.349
8.8909.663 9.621 10.058
1.166 1.1641.327
1.5121.676
1.890
2.428
2.883
3.308
4.118
6.039
7.223406
997
1.611
3.360 3.6174.211
4.9815.600
6.767
8.499
10.232
12.198
14.187
16.658
18.892
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 nov-16
Resto Cartera
Crédito Productivo
Crédito de Vivienda de Interés Social
33
Nota: Las cifras del crédito productivo, desde la gestión 2005 a 2009 corresponde a crédito comercial y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A
partir de la gestión 2010 las cifras corresponden a crédito empresarial, PYME y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de julio de 2015,
con Resolución ASFI/570/2015 de 27 de julio de 2015 se incluyen como crédito productivo, los créditos al sector turismo y a la producción intelectual
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Cartera Bruta del Sistema Financiero, 2005 – Noviembre 2016(En millones de $us)
38%
9%
35%
20%
47%
17%
13%
34
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Créditos destinados a la Vivienda de Interés Social
2014 – Noviembre 2016
285
831
1.443
121
166
168
406
997
1.611
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2014 2015 nov-16
Nuevas Renegociadas
146%
62%
Por objeto del crédito, noviembre
2016(En porcentaje)
En número de operaciones
2014 2015 nov-16
11.336 24.593 37.454
En millones de $us
Compra de vivienda individual o en propiedad
horizontal
69%Construcción de la vivienda
18%Refacción,
remodelación, ampliación,
mejoramiento, de vivienda
individual o en propiedad horizontal
8%
Adquisición de terreno para construcción de vivienda
5%Anticrético de
viv.0%
8051.097 1.115 1.165
1.567
2.2962.706
593
711 916 1.043
1.184
1.565
1.797
492
620852
1.099
1.367
2.178
2.719
1.890
2.428
2.8833.308
4.118
6.039
7.223
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 nov-16
Empresarial Pyme Microcrédito
35
Bolivia: Créditos Productivos del Sistema Financiero
2010 – Noviembre 2016(En millones de $us)
Nota: Las cifras del crédito productivo corresponden a crédito empresarial, PYME y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de julio de
2015, con Resolución ASFI/570/2015 de 27 de julio de 2015 se incluyen como crédito productivo, los créditos al sector turismo y a la producción intelectual
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
38%
25%
37%
25%
59%
43%
31%
26%
Número de operaciones
2014 2015 nov-16
398.163 437.848 483.186
2.3
12
2.8
03
3.2
08
3.6
43
4.0
70
3.7
79
3.7
85 4
.47
9
4.6
43
4.6
59
4.4
60
4.4
00 5
.14
2
4.9
42
3.2
48
2.2
08
2.6
01
3.4
92
5.2
62
6.3
31 6.8
71
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
19
80
19
81
19
82
19
83
19
84
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
Mill
ones d
e $
us
36
(p) Preliminar
Nota: PIB 2016 estimado
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Deuda pública externa de mediano y largo plazo1980 – Octubre 2016 (p)
(En millones de $us y en porcentaje del PIB)
En millones de $us En porcentaje del PIB
Octu
bre
Octu
bre
99
89
77
67
75
63
55 53
64
52
28
1715 14 17 19 20
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
37
(p) Preliminar
Nota: El Banco de desarrollo de América Latina (CAF) es un organismo que impulsa el desarrollo sostenible de los países de la región
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Participación por acreedor en el saldo de la deuda
externa de mediano y largo plazo 2005 y octubre 2016(En porcentaje)
2005 Octubre 2016 (p)
Nº 2005
Total 100%
1 Banco Mundial - FMI 39%
2 BID 33%
3 CAF 18%
4 Brasil 2%
5 FIDA 1%
6 Otros 8%
Nº Octubre 2016
Total 100%
1 CAF 30%
2 BID 29%
3 Privados (Bonos Soberanos) 15%
4 Banco Mundial 11%
5 Rep. Popular de China 9%
6 Otros 7%
Desde 2006 las fuentes de financiamiento externo para Bolivia se diversificaron
38
IV. Perspectivas 2017
Proyecciones de crecimiento del PIB 2017(En porcentaje)
Nota: Las flechas de variación representan el ascenso o descenso respecto a la anterior publicación
Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)39
Perú 4,1
Bolivia 3,9
Paraguay 3,6
Argentina 2,7
Colombia 2,7
Chile 2,0
Uruguay 1,2
Brasil 0,5
Ecuador -2,7
Venezuela -4,5
Octubre 2016
Perú 4,2
Bolivia 3,7
Paraguay 3,1
Argentina 3,0
Colombia 2,8
Chile 2,2
Uruguay 1,2
Brasil 1,1
Ecuador 0,8
Venezuela -2,6
Octubre 2016
Perú 4,0
Bolivia 3,8
Paraguay 3,8
Colombia 2,7
Argentina 2,3
Chile 2,0
Uruguay 1,0
Brasil 0,4
Ecuador 0,3
Venezuela -4,7
Diciembre 2016
Bolivia: Proyecciones 2017
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)40
Crecimiento del PIB (En porcentaje) 4,8
Inflación (En porcentaje) 5,03
Balance fiscal (En porcentaje del PIB) -7,8
Inversión pública (Millones de $us) 6.189
PROYECCIONES M.E.F.P.
Gracias…
41
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