1: PERSPECTIVAS DE EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS Y VARIABLES QUE LOS
IMPULSAN
ÍNDICE
2: PLAN DE INVERSIONES 2011
3: PERSPECTIVAS DE SALFACORP S.A. PARA LOS PRÓXIMOS AÑOS
eEVEVeEVEV
Aconcagua S.A.
Salfa Ingeniería y
Construcción S.A.
01
SALFACORP: UNA COMPAÑÍA CONSOLIDADA
Modelo de Negocios� 82 años de historia
� Empresa líder en los negocios de
Ingeniería y Construcción y Desarrollo &
Gestión Inmobiliaria
� Presencia Internacional (Péru &
Colombia)
� Presente en el IPSA
PERSPECTIVAS DE RESULTADOS Y VARIABLES QUE LOS IMPULSAN CAPÍTULO 01
SalfaCorp, marzo 2011 (*)
(US$ millones)
(*) Estimado a un tipo de cambio del cierre de diciembre 2004 (557,40
pesos/US$) y cierre de marzo 2011 (479,46 pesos/US$).
17
5
11
9
33
3
1.1
37
1.4
84
1.5
79
Activos Cap. Bursátil Ventas UDM
dic-04
mar-11
� Presente en el IPSA
� Ingresos Diversificados
� Administración enfocada en cada
Unidad de Negocio
� Fuerte Reconocimiento de Marca y
Sólida Reputación
� Relaciones de Largo Plazo con Clientes
� Aprox. 24,000 empleados
SALFACORP: RECONOCIDA POSICIÓN DE LIDERAZGO
1.514
Entre las Principales Compañías Constructoras de Latam
(En base a Ingresos, US$ millones, a dic-10)
PRINCIPALES COMPAÑÍAS CHILENAS DE
I&C Y DESARROLLO & GESTIÓN
INMOBILIARIA
� Fuerte posicionamiento en los negocios deIngeniería y Construcción y Desarrollo Inmobiliario:
� Liderazgo histórico en Ingeniería y
Construcción,
� Una de las mayores empresas de desarrollo
inmobiliario,
PERSPECTIVAS DE RESULTADOS Y VARIABLES QUE LOS IMPULSAN CAPÍTULO 01
Fuente: America Economía, SVS.
551 538
195 180 69
INMOBILIARIA
UNA HISTORIA DE CRECIMIENTO SOSTENIDO
Evolución de los Ingresos de la Compañía (2006 – 2010) y Meta de Ventas (2013m)
US$ millones
CAC 10-13m:
20,0%
CAC 06-10:
25,2%
Ingresos Consolidados
PERSPECTIVAS DE RESULTADOS Y VARIABLES QUE LOS IMPULSAN CAPÍTULO 01
SalfaIngeniería y
ConstrucciónS.A.
79,0%
Aconcagua S.A.
21,0%
49
2
76
4
95
4
1.1
22
1.5
14
2.6
00
2006 2007 2008 2009 2010 2013m
...
Ingresos Consolidadosprovenientes de filialesdonde SalfaCorp posee
una participacióncontroladora
SalfaIngeniería y
ConstrucciónS.A.
77,0%
Aconcagua S.A.
23,0%
(*) Ingresos correspondientes a los años 2010 y 2013m, en base a un tipo de cambio de $468,10/US$
PACÍFICO SUR
VÍAS DE CRECIMIENTO DE CADA UNIDAD DE NEGOCIO
PERSPECTIVAS DE RESULTADOS Y VARIABLES QUE LOS IMPULSAN CAPÍTULO 01
� CRECIMIENTO ORGÁNICO
� CREC. VÍA ADQUISICIONES Y/O ASOCIACIONES
MERCADO LOCAL
� CRECIMIENTO ORGÁNICO
� CREC. VÍA FONDOS PÚBLICOS DE INVERSIÓN Y/O
CONVENIOS
PIB Chile, Peru & Colombia
US$ millones (2010)
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS PARA LOS MERCADOS DE CHILE, PERÚ Y COLOMBIA
Clasificación de Riesgo
203.323
152.830
285.511
Chile + Perú + Colombia > PIB US$640.000 millones
PERSPECTIVAS DE RESULTADOS Y VARIABLES QUE LOS IMPULSAN CAPÍTULO 01
País FitchRatings
Moody´s Standard & Poors
Chile A Aa3 A+
Perú BBB- Baa3 BBB-
Colombia BB+ Ba1 BB+
Chile Perú Colombia
PIB per Cápita Chile, Peru & Colombia (PPP)
US$ 2010 / capita15.002
9.330 9.566
Chile Perú Colombia
6,8% 6,7% 6,5%
Chile Perú Colombia
% PIB Construcción / PIB Economía Local
Fuente: FMI Fuente: FMI
Fuente: FMI Fuente: Bancos Centrales Chile, Perú y Colombia
� Inversión en Construcción crecería 11,3% en 2011e,
impulsado por el segmento infraestructura (centros
comerciales, hoteles, hospitales, energía, minería, etc.)
� Nivel record de inversión en obras por ejecutar en años
próximos
� energía y minería lideran la inversión en obras por ejecutar
CHILE => INVERSIÓN EN CONSTRUCCIÓN CRECERÍA 11,3% EN 2011e
Inversión en Construcción en el CP (vivienda e infraestructura)(UF millones & Var.%)
59
5,9
54
9,0
55
9,1
62
2,5
9,60%
-9,20%
1,80%
11,30%
-12,0%
-8,0%
-4,0%
0,0%
4,0%
8,0%
12,0%
16,0%
500
520
540
560
580
600
620
640
PERSPECTIVAS DE RESULTADOS Y VARIABLES QUE LOS IMPULSAN CAPÍTULO 01
Inversión en Construcción en el Corto Plazo
energía40,9%
minería40,2%
inmob. no habit.7,2%
otros11,6%
Inversión de Obras por Ejecutar en el Largo Plazo(US$ millones)
Inversión de Obras por Ejecutar en el LP por Sector Económico(US$97.211 millones)
39
.10
3
54
.21
5
77
.49
6
89
.84
0
97
.21
1
2006 2007 2008 2009 2010
-12,0%500
2008 2009 2010 2011e
Fuente. Corporación de Bienes de Capital (dic-10)
Fuente. CChC (MACH 32)
Fuente. Corporación de Bienes de Capital (dic-10)
CAC 25,6%
Colombia: Inversión en Construcción
US$ millones
PERU & COLOMBIA: INTERESANTES OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO Y CONSOLIDACIÓN
6.8
35
9.5
69
13
.58
8
Perú: Inversión en Construcción
US$ millones
3.9
96
4.8
83
5.4
04
PERSPECTIVAS DE RESULTADOS Y VARIABLES QUE LOS IMPULSAN CAPÍTULO 01
CAC 41,0%
CAC 16,3%
Chile76,5%
FilialesInter.23,5%
6.8
35
9.5
69
13
.58
8
2010 2011e 2012e
DE ACUERDO A ESTA INFORMACIÓN, EL
SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN EN LOS
MERCADOS DE PERÚ Y COLOMBIA
MUESTRA IMPORTANTES CRECIMIENTOS EN
LOS PRÓXIMOS AÑOS
SalfaCorp S.A.: Propuestas presentadas y en estudio por país
Total: US$ 4.009 millones
Fuente: BanColombia, Banco de la República, JPMorgan.
3.9
96
4.8
83
5.4
04
2009 2010 2011e
Fuente: Banco de Crédito de Perú.
� Atomización de contratos (bajo riesgo):
� 139 proyectos (terceros)
� Ventas futuras aseguradas:
� Saldo de Obras por Ejecutar: US$ 896,7 millones (mar-11)
� 57,6% a ejecutarse en 2011 / 42,4,0% en 2012 y 2013
MÁS DE US$ 890 MILLONES DE SALDO POR EJECUTAR DE OBRAS CONTRATADAS (BACKLOG)
Saldo por Ejecutar de Obras
(US$ millones)
Chile91,6%
Perú8,4%
30
4,0
54
5,0
68
6,0
82
5,0
89
1,0
89
6,7
PERSPECTIVAS DE RESULTADOS Y VARIABLES QUE LOS IMPULSAN CAPÍTULO 01
CAC 30,8%
Saldo por Ejecutar de Obras por Sector de la Economía
Total: US$ 897 millones
Saldo por Ejecutar de Obras por Segmento de Negocio
Total: US$ 897 millones
minería, 27,9%
energía, 26,7%
retail & centros
comerciales, 13,9%
mantención ind., 8,4%
infraestructura, 4,9%
edificación no
habitacional, 4,5%
hoteles, 3,6%
otros, 10,1%montaje industrial
55,4%
obras civiles30,6%
infraestructura4,9%
nuevas especialidades
9,1%
(*) Saldo por Ejecutar de Obras Contratadas en US$ de cada período
(**) Backlog 2010 y mar-11 no incluyen el segmento de Edificación (US$ 100 millones)
Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 mar-11
Mantención Industrial, Túneles y Puertos PRINCIPALES DRIVERS DE CRECIMIENTO PARA PRÓXIMOS AÑOS
TúnelesExplotación subterránea en
minería & generacion energíahidroeléctrica
PuertosComplementario a proyectos
de montaje industrial
NUEVAS ESPECIALIDADESNUEVOS MERCADOS
PERSPECTIVAS DE RESULTADOS Y VARIABLES QUE LOS IMPULSAN CAPÍTULO 01
de montaje industrial
Movimientos de Tierra
InfraestructuraDesarrollo de
urbanizaciones y obras de vialidad urbana (caminos &
puentes) y movimientosde tierra
Participación en los Ingresos Ingeniería y Construcción
% 2010 Objetivo (2013m)
NUEVOS MERCADOS 12,0% 20,0%
NUEVAS ESPECIALIDADES 8,5% 20,0%
Chile72,2%
Colombia & Caribe
Otros1,2%
MÁS DE US$ 4.000 MILLONES DE PROPUESTAS PRESENTADAS Y EN ESTUDIO…
PROPUESTAS PRESENTADAS: US$ 2.954 millones
montaje68,3%
obras
infraestructura
1,3%
nuevas especialida
des18,1%
minería41,1%
mineria
hidrocarburos
7,4%
edificación infraestruct
ura6,1%
mantención
3,0%
otros8,7%
PERSPECTIVAS DE RESULTADOS Y VARIABLES QUE LOS IMPULSAN CAPÍTULO 01
minería29,9%
infraestructura
15,4%
edificación infraestruct
ura14,4%
mineria subterrane
a14,3%
energía13,4%
retail & centros
comerciales
4,5%
otros8,0%
Perú12,9%
& Caribe13,8%
obras civiles12,3%
Chile88,8%
Perú9,6%
Colombia & Caribe
1,6%
montaje48,0%
obras civiles20,7%
infraestructura
15,4%
nuevas especialidad
es16,0%
PROPUESTAS EN ESTUDIO: US$ 1.055 millones
mineria subterrane
a17,6%
energía16,1%
� Promesas de Compraventa (3m-10 vs 3m-11):
� 985 unidades (+4,5% ‘10 vs ‘11)
� UF2,45 millones (+37,1% ‘10 vs ‘11)
Promesas
(unidades y UF millones)6
,7
9,0
4,9
7,5
9,0
12
,0
3.3
03
4.9
14
2.3
43
3.5
42
3.7
86
6.0
00
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
0
2
4
6
8
10
12
14
2006 2007 2008 2009 2010 2011e
ACTIVA ESTRATEGIA COMERCIAL E INNOVACIÓN DE PRODUCTOS EXPLICAN CRECIMIENTO..
UNIDADES DE NEGOCIOS – ACONCAGUA S.A. CAPÍTULO 03
CAC 12,5%
2006 2007 2008 2009 2010 2011e
UF millones unidades
� Escrituras de Compraventa (3m-10 vs 3m-11):
� 664 unidades (+20,7% ‘10 vs ‘11)
� UF1,55 millones (+3,4% ‘10 vs ‘11)
6,1
7,3
6,6
7,9
8,2
9,5
3.1
00
4.0
24
3.1
91
3.6
94
3.8
61
4.7
50
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2006 2007 2008 2009 2010 2011e
UF millones unidades
Escrituras
(unidades y UF millones)
CAC 9,2%
VETAS DE CRECIMIENTO POTENCIAL EN LA UNIDAD INMOBILIARIA
� Proyectos Inmobiliarios con Valor Agregado (Innovación):� Desarrollo de proyectos inmobiliarios con lagunas cristalinas
(joint venture Aconcagua - Crystal Lagoons)� Tecnologías anti-sísmicas y eficiencia energética
� Nuevos nichos de mercado:
� segmento objetivo (clientes y precio)
� diversificación geográfica (ciudades y comunas)
� Desarrollos No-Habitacionales: � Comercio, oficinas, etc.,� 40% de la construcción en áreas urbanas� Tasa de crecimiento superior a la tasa de crecimiento del
PERSPECTIVAS DE RESULTADOS Y VARIABLES QUE LOS IMPULSAN CAPÍTULO 01
� Tasa de crecimiento superior a la tasa de crecimiento delmercado residencial
Laguna del Mar – La Serena
Punta de Águila – Lo Barnechea
LANZAMIENTOS DE PROYECTOS DURANTE 2011E
zona # proyectos # etapas venta potencial(UF)
# unidades
norte 6 19 3.371.123 1.360
centro 39 59 8.978.185 3.343
sur 12 17 1.739.993 1.241
total 57 95 14.089.300 5.944
Lanzamientos de Proyectos 2011, según zona geográfica
PERSPECTIVAS DE RESULTADOS Y VARIABLES QUE LOS IMPULSAN CAPÍTULO 01
< UF 3.00067,3%
UF 3.000 - UF
5.00025,3%
UF 5.000 - UF
10.0005,3%
> UF 10.0002,1%
casas54,3%
deptos. 4 pisos
12,3%
deptos. 5 o más pisos
33,4%
zona norte23,9%
zona central 63,8%
zona sur12,3%
Distribución por Producto
Venta Potencial: UF 14,1 millones
Diversificación Geográfica
Venta Potencial: UF 14,1 millones
Distribución por Segmento Objetivo
Venta Potencial: UF 14,1 millones
Mantención Industrial, Túneles y Puertos PLAN DE INVERSIONES 2011 SUSTENTA EL CRECIMIENTO DE AMBAS UNIDADES
PLAN DE INVERSIONES 2011 CAPÍTULO 02
• INVERSIÓN EN MAQUINARIAS Y EQUIPOS DESTINADAS A REPOSICIÓN Y NUEVAS ESPECIALIDADES
MAQUINARIAS Y
EQUIPOS (4,0%)
•INVERSIÓN EN TERRENOS, DESTINADO A LA REPOSICIÓN DEL CONSUMO DE TIERRA PARA PROYECTOS EN
DESARROLLOTERRENOS
INFRAESTRUCTURA
ING
ENIE
RÍA
Y
CO
NST
RU
CC
IÓN
NM
OB
ILIA
RIA
MONTO TOTAL• INVERSION EN INFRAESTRUCTURA DE PROYECTOS
INMOBILIARIOS EN DESARROLLO
INFRAESTRUCTURA
PROYECTOS
INMOBILIARIOS
•INVERSIÓN EN CONSTRUCCIÓN DE PROYECTOS INMOBILIARIOS (*)
CONSTRUCCIÓN
PROYECTOS
INMOBILIARIOS
•INVERSIÓN EN ADQUISIONES Y/O ASOCIACIONES DE COMPAÑÍAS QUE SE ENMARCAN DENTRO DEL PLAN DE
NEGOCIOS
ADQUISICIONES Y/O
ASOCIACIONES (30,0%)
INM
OB
ILIA
RIA
MONTO TOTAL
DE INVERSIÓN
=> US$ 500 MILLONES
(*) Comprende proyectos inmobiliarios propios y en asociación con terceros
SER LÍDERES EN LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN...
PERSPECTIVAS PRÓXIMOS AÑOS CAPÍTULO 03
PRÓXIMOS 3 AÑOS
SER LÍDERES EN LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN EN EL MERCADO
PACÍFICO SUR
…..…..
PRÓXIMOS 10 AÑOSSER LÍDERES EN LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN EN LATINOAMÉRICA
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