Proyecciones financieras y medidas de desempeño financiero
Unidad 9(análisis financiero)
Análisis del punto de equilibrio
• Costos fijos• Costos variables• Precio unitario• Ventas esperadas
Punto de equilibrio = Costo Fijo(Precio unitario x costo variable por unidad)
Análisis de sensibilidad
• Este estado le permitirá ver lo que ocurre a la salud financiera del negocio cuando las ventas bajan o se incrementan los costos.
• Se recomienda elaboraral menos tres escenarios:
• Optimista• Pesimista• Neutral
Análisis de Índices FinancierosLos índices financieros son muy
utilizados en la banca y servicios como el factoraje, las bolsas de valores, etc.
Los principales índices se agrupan en los siguientes:
Índices de Liquidez
• Liquidez corriente• Cálculo: Activo circulante / Pasivo Circulante• Significado: Cuántos pesos a corto plazo se tienen
para pagar lo que se debe también a corto plazo.
• Liquidez inmediata• Cálculo: Activo circ. – Inventarios / Pasivo circ.• Significado: Hasta qué punto pueden pagarse las
deudas a corto plazo sin depender de la venta de las mercancías.
Índices de Seguridad
• Deuda a capital contable (apalancamiento)• Cálculo: Pasivo Total / Capital Contable• Significado: Qué porción del negocio se financió a
través de deuda y cuánta a través de capital contable.
• Cobertura de intereses y capital de una deuda• Cálculo: Utilidad antes de intereses e impuestos
Porción actual de deuda + Interés• Significado: Qué porción de utilidades están
disponibles para el pago de la deuda.
Índices de Rendimiento
• Crecimiento de ventas• Cálculo: Ventas actuales / Ventas periodo anterior• Significado: Incremento o decremento expresado en
porciento de las ventas empresariales.
• Costo de las mercancías vendidas• Cálculo: Costo de mercancías vendidas
Ventas• Significado: Porcentaje de ventas que se utiliza para
adquirir o transformar la mercancía.
Índices de Rendimiento
Índices de Rendimiento
• Margen de utilidad operativa• Cálculo: Utilidad de operación / Ventas• Significado: Porcentaje de utilidad que produce la
empresa en la ejecución normal de sus actividades.
• Índice de rendimiento del capital• Cálculo: Utilidad neta / Capital contable• Significado: Compara el rendimiento del capital
contable con otras alternativas de inversión, como cuentas de ahorros, acciones o bonos.
Índices de Rendimiento
• Rendimiento de los activos• Cálculo: Utilidad neta / Activos totales• Significado: Es una medida de la eficiencia con la que
se utilizan los activos para generar ganancias.
Índices de eficiencia
• Días de cuentas por cobrar• Cálculo: (Cuentas por cobrar / Ventas ) * 360• Significado: El número promedio de días que toma la
cobranza de sus cuentas pendientes de cobro. Número de días de ventas en cuentas por cobrar)
• Rotación de cuentas por cobrar• Cálculo: Ventas / Cuentas por cobrar• Significado: Número de veces que los créditos
comerciales rotan o se pagan durante el año.
Índices de eficiencia
• Días de cuentas por pagar• Cálculo: (Cuentas por pagar / Costo de ventas ) * 360• Significado: El tiempo promedio que las deudas
comerciales están pendientes antes de ser pagadas.
• Rotación de cuentas por pagar• Cálculo: Costo de ventas / Cuentas por pagar• Significado: Número de veces que los créditos
comerciales rotan o se pagan durante el año. Mientras más alta la rotación, menor será el tiempo entre la compra y el pago.
Índices de eficiencia
• Días en inventario• Cálculo: (Inventario/ Costo de ventas ) * 360• Significado: En número de días promedio que se
necesitan para vender el inventario.
• Rotación de inventario• Cálculo: Costo de ventas / Inventario• Significado: Número de veces que rota el inventario
durante el año. Alto = buena administración o déficit de
inventario. Bajo = excedentes u obsolescencia.
Índices de eficiencia
• Ventas por activo• Cálculo: ( Ventas / Activos)• Significado: Cuán eficientemente el negocio genera
ventas por cada peso invertido en activos.
• Ventas por empleado• Cálculo: Ventas / Número de empleados• Significado: Muestra la cantidad de ventas generada
por cada miembro del personal.
Índices de eficiencia
• Ventas por activo• Cálculo: ( Ventas / Activos)• Significado: Cuán eficientemente el negocio genera
ventas por cada peso invertido en activos.
• Ventas por empleado• Cálculo: Ventas / Número de empleados• Significado: Muestra la cantidad de ventas generada
por cada miembro del personal.
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