Post on 11-Jun-2020
Diagnóstico, avances y desafíos del
Ahorro Pensional en Colombia y
América Latina
III Congreso de Banca y Economía (CLEC 2015)
Bogotá, Colombia
Octubre 2015
Agenda
1. Ahorro pensional
2. Proyecciones
3. Desafíos
4. Conclusiones
2
Agenda
1. Ahorro pensional
2. Proyecciones
3. Desafíos
4. Conclusiones
3
5
Fuente: Superintendencia Financiera
y DANE
Ahorro pensional
0%
5%
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25%
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1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
% P
IB
Val
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de
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do
(B
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P)
Moderado Conservador Mayor Riesgo Retiro Programado FPO/PIB
* Cifras a Junio de 2015
Fondos de Pensiones Obligatorias - Colombia
6
Ahorro pensional
8,6% 8,6%
8,0% 8,0% 7,9%
6,5%
5,0%4,7%
4,3%
0,00%
1,00%
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6,00%
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8,00%
9,00%
Colombia Chile Uruguay El Salvador Perú México Bolivia Rep. Dom. Costa Rica
Rentabilidades reales acumuladas Fondos de Pensiones(1)
(Desde el inicio del sistema; anualizadas)
(1) Rentabilidad Real Histórica: rentabilidad obtenida desde el inicio del sistema a cada fecha, expresada en forma anual, en moneda local, ajustada por inflación (Índice de
Precios al Consumidor).
Fuente: FIAP al 31/12/2014.
7
Ahorro pensional
Fuente: FIAP al 31/12/2014.
Rentabilidad real promedio anual Fondos de Pensiones últimos cinco años
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Bolivia Chile Colombia Costa Rica El Salvador México Perú Rep. Dom. Uruguay
8
Fuente: Superintendencia Financiera
43% 40% 41%36% 36%
8%10% 11%
11% 11%
2,8% 2,6% 2,6%2,9% 2,9%
30% 31% 26%
21%17%
11% 11%13%
20%25%
2,8% 2,9% 3,8% 4,8% 5,5%
1,9% 1,9% 2,7% 3,0% 3,1%
0%
10%
20%
30%
40%
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2011 2012 2013 2014 2015*
Depósitos a la vista
Fondos de CapitalPrivado
Renta Variable Ext.
Renta Variable Local
Renta Fija Ext.
Renta Fija Local
Deuda Pública
Ahorro pensional
10
Fuente: Superintendencia de
Pensiones e INE– Chile
Ahorro pensional
0%
10%
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$ -
$ 10,0
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$ 30,0
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$ 90,0
$ 100,019
81
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2
198
3
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5
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6
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7
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1
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4
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1999
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1
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1
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2
2013
201
4
% P
IB
Bill
on
es d
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eso
s C
hile
no
s
Valor corriente (pesos Chilenos) % PIB
Fondos de Pensiones Obligatorias - Chile
11
Ahorro pensional
2.328 2.2742.753
3.115
3.771
4.588
5.383
6.675
4.422
6.957
8.664
7.825
9.0539.698 9.811
90 119 130 170 250 359 443 572 581855
1.159 1.2211.519 1.448 1.350
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Chile Colombia
VALOR DE FONDO PER CÁPITA $USD
Fuente: CEPAL, Banco Central de Chile, Superintendencia de Pensiones de Chile, DANE, Asofondos.
12
Ahorro pensional
7.597
9.311 9.545
12.248
13.845
10.020
14.079
19.878
15.610
16.705
15.135
13.120
339 5801.177 1.286
2.299 1.949
3.078
4.701 4.630
5.839
4.267
3.175
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Chile Colombia
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL PER CÁPITA$USD
Fuente: CEPAL, Federación Iberoamericana de Bolsas (BVC y Bolsa de Santiago), Bancos Central de Chile y Banco de la República.
Agenda
1. Ahorro pensional
2. Proyecciones
3. Desafíos
4. Conclusiones
13
14
Fuente: Modelo pensional Asofondos
Proyecciones del ahorro pensional
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
200
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54
20
55
% P
IB
Bill
on
es d
e p
eso
s (C
OP
)
Valor Fondo RAIS Fondo RAIS/PIB
Fondos de Pensiones Obligatorias Proyecciones
Agenda
1. Ahorro pensional
2. Proyecciones
3. Desafíos
4. Conclusiones
15
16
Cifras del mercado laboral
(Miles de personas)
MEDIDAS DE INFORMALIDAD RESPECTO AL GRUPO POBLACIONAL RESPECTIVO
Cifras en miles Colombia Chile EspañaPoblación Total 46.535 17.913 46.452
PET 37.064 14.203 39.848
PEA 23.908 8.528 23.027
PO 21.823 8.014 17.569
Cotizan 7.158 5.480 16.769
Informales 14.665 2.534 800
Cifras Pensionales
Población Mayor 65 años 3.487 1.789 8.991
Pensionados Vejez 904 1.211 5.559
Cobertura Pensional 26% 67% 61%
Colombia Chile EspañaPET 81% 61% 58%
PEA 70% 36% 27%
PO 67% 32% 5%
(Cifras Actualizadas a Diciembre 2014)
Fuente: Colombia : DANE - SFCChile : INE - SuperpensionesEspaña : INE (Estadística de Afiliación de Trabajadores a la Seguridad Social)
Desafíos
17
Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor
(1950-2100)
PEA = Población Económicamente Activa
6
Desafíos
19
Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor
(1950-2100)
PEA = Población Económicamente Activa
Desafíos
20
A
B C
Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor
(1950-2100)
Desafíos
Agenda
1. Ahorro pensional
2. Proyecciones
3. Desafíos
4. Conclusiones
22