Post on 05-Feb-2018
Diplomado de Especialización:GESTION EN CREDITOS
Y COBRANZASFACILITADOR:
MG. ECON. JORGE DEL CASTILLO CORDEROE-MAIL: jdelc ast ill oc or der o@ g ma i l.c om
B LOG: ht t p: / / jdelc a- as es or ia em pr e sar ia l. b l og sp ot . c o m/
Mg. Econ. Jorge Del Castillo CorderoFacilitador y Consultor Empresarial
jdelcastillocordero@gmail.com
UNIDAD IANALISIS FINANCIERO PARA EVALUACION DE CREDITOS
F ECHAS: 11 y 12 d e o ctub re d el 2014
Diplomado de Especialización:GESTION EN CREDITOS Y
COBRANZAS
OBJETIVO DEL CURSO
Objetivo General Conocer los principales tipos de créditos, calificación de los deudores según las
disposiciones en el sistema financiero. Como aplicar la mejor evaluación cualitativa ycuantitativa en cuanto al otorgamiento del crédito y así minimizar los riesgos crediticios.
Objetivo Específico 1. Comprender el entorno y el proceso administrativo de los negocios. 2. Aplicar herramientas para realizar diagnósticos “rápidos y efectivos” de los créditos. 3. Implementar acciones correctivas en nuestra organización. 4. Implementar el uso “efectivo” del Excel para procesar y analizar información 5. Mejorar la “Toma de Decisiones”. 6. Intercambiar experiencias “vividas” entre todos los asistentes
Valor Agregado del Taller
Mejorar el comportamiento Interpersonal e Intrapersonal
entre todos los asistentes.
Aprovechar la oportunidad para que todos los asistentes,
puedan dar sus opiniones y sugerencias para dar
solución a los actuales problemas de su empresa
Lograr el Certificado Estudios (aprobados) y que servirá
para su CV.
5
Mg. Econ. Jorge Del Castillo Cordero• Estudios de Maestría - MBA en Administración de Negocios• Estudios de Post Grado en la Pontificia Universidad Católica• Estudios de Post Grado en ESAN – PADE en: FINANZAS, MARKETING, Y ADMINISTRACIÓN DE
NEGOCIOS.• Diplomado en Gerencia de Proyectos de Inversión - ESAN• Diplomado en Gestión de Negocios Internacionales - ESAN• Especialización en Gerencia de Producto -ESAN• Diplomado en Integración Gerencial - ESAN• Post Grado en GESTIÓN EMPRESARIAL CON TECNOLOGÍA DE LA INFORMACIÓN – ESAN• Graduado como CONSULTOR EMPRESARIAL – GTZ (Convenio entre Cooperación Alemana y MITINCI-
UPAO), a través de una especialización con duración de 1 año• Experiencia con mas de 18 años como expositor y docente Universitario, en instituciones de Lima, Trujillo,
Cajamarca, Huancayo,Tarapoto, Piura, Pucallpa y Chiclayo.• Experiencia Laboral como Gerente en empresas de Lima, Huancayo, Cajamarca y Trujillo• Consultor y Asesor de Empresas (Caja Trujillo, Edpyme Pronegocios, Olini, Mannucci Diesel SAC, Centro
Comercial El Virrey, Depósitos Santa Beatriz, Tomonorte SAC, Grupo Murguia, Grupo Kola Real, ONG CirculoSolidario, 3 A S.A., VIA SAC, Productos Razzeto, Dirome, etc.)
• Miembro del grupo de asesores externos de la Cámara de Comercio y Producción de La Libertad, así comoconferencistas en temas de gestión empresarial.
• Especialista en temas de: Reestructuración empresarial, Proyectos de inversión y Reingeniería de gestiónempresarial; así como en Marketing e Investigación de Mercados; y Gestión de Personal.
• Miembro del Directorio de Inmobiliaria Ayamarka SAC y FIORDOS (Lima – Huancayo) del ConsorcioRamirez (Transportes VÍA. Servicentro Ramirez, Constructora GR), Molinorte SAC, TSN SAC y de laMAGASEGUROS
• Facilitador y entrenador de Equipos de Alto Rendimiento
METODOLOGÍA Presentación teórica (solo resúmenes) Aplicaciones practicas, trabajos grupales e individuales Clase Vivencial: 9 horas académicas c/Unidad (practicas y trabajos grupales). Uso permanente de la PC y del MS office en especial del Excel 2013 (aplicaciones practicas) Participación Activa (individual y grupal) Atención a los participantes:
– E-mail: jdelcastillocordero@gmail.com– RPM *0177056 - 949622464
Uso de Internet para consultas; así como para recibir y enviar las tareas y practicas del curso. Revisión de material adicional en el Blog (JDCC): Blog: http://jdelca-
asesoriaempresarial.blogspot.com/
SISTEMA DE EVALUACIÓN
Evaluaciones individuales: Asistencia y puntualidad 15% Participación en clases /aportes 25%
Evaluaciones grupales Exposición y presentación (ejercicios/casos) 30% Trabajo aplicativo final (grupal) 30%
Total 100%
• Como aprendemos- 1 % por el gusto- 2 % por el tacto- 3 % por el olfato- 11 % por el oído- 63 % por la vista.
• Lo que recordamos- 10 % de lo que leemos- 20 % de lo que oímos- 30 % de lo que vemos- 40 % de lo que vemos y oímos- 60 % de lo que decimos- 90 % de lo que decimos y hacemos
MI EMFOQUE DEL CURSO
Buscando la simplicidad
Lecciones del DIA - DIA
Aprender Haciendo
Lecciones de mi experiencia académica
“Dame el numero”
Lecciones de mi experiencia profesional
REGLAS DE ORO
Para asegurar el éxito de este evento, te invitamos a seguir las siguientes recomendaciones.
Favor de APAGARLOS o ponerlo en la modalidad de vibrador.
Proponemos, en la medida de sus posibilidades, utilizarlos recesos para ir al baño.
Dispondremos de un receso de 15 minutos.
Sea cortés, no realice una conversación privadamientras habla otra persona.
Participe con entusiasmo, pero no se salga del tema.
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
e 15 BANCOS COMERCIALESe 10 FINANCIERASe 11 EDPYMESe 10 CRACe 13 CMACe 163 COOPACS
Definición de Crédito
• La entrega de un valoractual, sea dinero,mercancía o servicio, sobrela base de confianza, acambio de un valorequivalente esperado enun futuro, pudiendo existiradicionalmente un interéspactado.
CREDITO
FINANCIAMIENTO DIRECTO O INDIRECTO CONCEDIDO POR UNA
ENTIDAD FINANCIERA A UNA PERSONA NATURAL O JURIDICA POR
SU PRESTIGIO DE SOLVENCIA Y CAPACIDAD DE PAGO.
EL CRÉDITO : definición
“ES LA CIENCIA Y EL ARTE DE PERMITIR A OTRAS PERSONASUTILIZAR NUESTRO DINERO”
“ES EL PODER PARA OBTENER BIENES O SERVICIOS POR MEDIO DEUNA PROMESA DE PAGO EN UNA FECHA FUTURA”
Características del Crédito
Limitado
a) No está a disposición de todos.
b) Existen límites.
c) Cambia de un lugar a otro.
Características del Crédito
Intangible. La persona que otorga el crédito sólorecibe a cambio una promesa de pago.
Características del Crédito Basado en la confianza
a) El cliente intenta pagar su deuda.
b) El cliente puede pagar su deuda.
c) No sucederá nada que le impida al cliente pagar su deuda.
d) Confianza en el carácter e integridad del cliente.
TIPOS DE CREDITOLos Créditos pueden ser clasificados o segmentados de acuerdo a su destinofinal. La S.B.S clasifica los créditos de acuerdo a RES-SBS 11356-2008
A. CREDITOS CORPORATIVOS: Financiamiento a personas jurídicas cuyo nivelde ventas sea superior a S/200 millones de nuevos soles.
B. CREDITOS A GRANDES EMPRESAS: Financiamiento a personas jurídicas cuyonivel de ventas oscile entre S/ 20 y S/ 200 millones de soles anuales.
C. CREDITOS A MEDIANAS EMPRESAS: Financiamiento a personas jurídicas cuyonivel de ventas no sea mayor a S/ 20 millones de nuevos soles y cuyoendeudamiento no supere los S/ 300.000 nuevos soles o su equivalente en monedaextranjera.
D. CREDITOS A PEQUEÑAS EMPRESAS: Financiamiento a personas naturales ojurídicas destinados a actividades de comercio, producción o servicios cuyo nivel de endeudamiento sea mayor a S/ 20.000 pero no supere los S/ 300.000 nuevossoles.
MICROEMPRESAE. CREDITOS A LA MICROEMPRESA (MES): Son aquellos créditos
destinados al financiamiento de actividades de producción, comercio oprestación de servicios y que reúnen las siguientes características:
-Endeudamiento en el sistema financiero que no exceda los S/ 20.000nuevos soles.Segmentación de mercado : Ley 28015. D.L.1086-
-
-
-
MICRO 1 a 10 trabajadoresPEQUEÑA1 a 50 trabajadoresUIT 2014 S/. 3,800.00
Ventas anuales: Hasta 150 UIT Ventas anuales: Hasta 1700 UIT
F. CREDITOS DE CONSUMO: Son aquellos créditos que seotorgan a las personas naturales con la finalidad de atender el pagode bienes, servicios o gastos no relacionados con una actividadempresarial.REVOLVENTE Y NO REVOLVENTE cuyo nivel de endeudamientono supere los S/ 300.000 nuevos soles.
G. CREDITOS HIPOTECARIOS: Son aquellos créditos destinados apersonas naturales para la adquisición, construcción, refacción,remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión de vivienda propia,siempre que tales créditos se otorguen debidamente amparados con hipotecas inscritas.
CLASIFICACION DEL DEUDOR
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica dela Superintendencia de Banca y Seguros, Ley Nº 26702 Resolución S.B.S. Nº808- 2003, fecha 28 de mayo de 2003 (Entra en vigencia a partir del 01 deoctubre de 2003, fecha en la que quedará derogada la Resolución SBS Nº572-97 y sus normas modificatorias)
Un deudor es clasificado por la empresa del sistema financiero que le otorgóun crédito, de acuerdo a las siguientes categorías de riesgo:
0: Categoría Normal
1: Categoría con problemas Potenciales
2: Categoría Deficiente
3: Categoría Dudoso
4: Categoría Pérdida
CATEGORÍAS DE CLASIFICACIÓN DEL DEUDOR DE LA CARTERA DE CRÉDITOS
• CATEGORÍAS DE CLASIFICACIÓN
El deudor será clasificado de acuerdo a las siguientes categorías: – • Categoría Normal (NOR)– • Categoría con Problemas Potenciales (CPP)– • Categoría Deficiente (DEF)– • Categoría Dudoso (DUD)– • Categoría Pérdida (PER)
RESUMEN DE CATEGORIAS DE CLASIFICACION EN FUNCION AL
ATRASO DE PAGOCOMERCIALES MES / CONSUMO HIPOTECARIO
NOR Hasta 8 días Hasta 8 días Hasta 30 días
CPP Menor a 60 De 9 a 30 De 31 a 90
DEF De 60 a 120 De 31 a 60 De 91 a120
DUD De 121 a 365 De 61 a 120 De 121 a 365
PER Mas de 365 Mas de 121 Mas de 366
Respuesta:
En este ejemplo, si Ud. no se sale del cuadrito mental que nuestra “educación yexperiencia” nos hace imaginarnos cuando vemos los puntos, será casi imposibleresolver el problema. Salirse del cuadrito significa cambiar de paradigma, ponernos enun nuevo y más elevado nivel de conciencia.
1
2
3
4
•Darse cuenta de los parámetros a los cuales estamos sujetos y el no poder proyectarnos.•No darse por vencido•Creatividad•Lo que parece fácil al inicio puede ser difícil•Trabajo en equipo
SOLUCIÓN:
1
2
3
4
Comentario:
• Cuando una tarea se vuelvedemasiado difícil, la gente pierde elinterés y se da por vencida.
• Los buenos líderes se aseguran deque las metas que establecen para supersonal requieran esfuerzo, pero sepuedan realizar.
¿Cuál es el Problema, sus Causas y la Solución…?
La empresa Deco Hogar SAC, se dedica a la fabricación y comercialización de mesasde madera, esta ubicada en la ciudad de Trujillo y opera desde hace mas de 11 años.
En los últimos meses sus ventas han DECRECIDO sin embargo la inversión en CUENTASPOR COBRAR ha crecido; y el control y recuperación de las COBRANZAS han decaído,afectando fuertemente su nivel de disponibilidad en caja, teniendo por ello retrasos enel pago de los salarios, a proveedores y pagos de impuestos.
Desde hace mas de 3 años no han innovado sus productos y se han descuidado delcontrol de calidad en su producción, así mismo sus precios se han elevado, mas que delos de la competencia, a pesar que estos últimos tienen mejores acabados y diseños,también el dueño se ha acostumbrado a retirar fuertes cantidades de dinero de laempresa para su uso personal
El propietario piensa que los clientes no valoran sus productos por lo que ha decididoAUMENTAR su producción y así obtener liquidez.
PROBLEMA CAUSA SOLUCIÓN
-Efecto visible-Situación actual
Medio o situación que
está generando el PROBLEMA
Acción que atacará a la
CAUSA (generador)
COHERENCIA
ANALISIS DE LA SITUACIÓN – ANALISIS DE DECISIONES
QUE….WHAT
QUIEN…WHO
CUANDO…WHEN
Identificar el problema y sus
causas
Responsable (s) de atender las causas y darle
una TOTALSOLUCION al
problema
Fecha TERMINO/INICIO
de solución del problema
COMPROMISO
PLAN DE ACCION – “CAMINO” A LA SOLUCION
ANALISIS DE LA SITUACIÓN –ANALISIS DE DECISIONES
PROBLEMA CAUSAS SOLUCION
PERDIDA DE LIQUIDEZ • NO TENER POLITICAS YCONTROLES DE LOSCREDITOS Y NIVEL DECOBRANZAS
• NO CONTAR CON UNFLUJO DE CAJAPROYECTADO
• ESTABLECER POLITCAS YCONTROLES DE LOSCREDITOS Y COBRANZAS
• IMPLEMENTAR UN CONTROLDE FLUJO DE CAJA YEFECTUAR LOS AHORROSNECESARIOS
CAIDA DE LAS VENTAS • REDUCCION DE SUPARTICIPACION EN ELMERCADO
BUSCAR ASESORIA PARA MEJORAR LOS PRODUCTOS Y
CALIDAD
• DESCUIDO EN LAINNOVACION YCONTROL DE CALIDADDE LA PRODUCCION
REALIZAR UN ESTUDIO DE MERCADO PARA ANALIZAR LA
DEMANDA
• ESTILO GERENCIALVERTICAL Y NOPARTICIPATIVO
CAMBIOS EN EL ESTILO GERENCIAL Y PLAN DE
CAPACITACION
RIESGOPosibilidad de que se produzca un acontecimiento que afecte negativamente, ya sea en forma directa o indirecta, los resultados de una empresa.
RIESGO CREDITICIOEs el riesgo de que un cliente no cumpla o no pueda cumplir con una obligación financiera. Su efecto se mide por el gasto en la reposición de los flujos de efectivo que no serecibirán
RIESGO
DOCUMENTACIÓN OPERACIONAL
SOLICITUD DE CREDITOCONTRATO DE PRESTAMOPAGARE
CONDICIONES DEL CREDITO
MONTOFRECUENCIA DE PAGOPLAZOVALOR CUOTATASA DE INTERESCOSTOS ADICIONALES
REQUISITOS:
* UNIDAD DE NEGOCIO OPERATIVA* OPERATIVIDAD MÍNIMA P.N. / P.J.* DOCUMENTACIÓN PERSONAL* DOCUMENTACIÓN DEL NEGOCIO* GARANTIAS
ANEXOS POR RIESGO OPERACIONAL:
ESTADOS FINANCIEROS SOLICITAD
* BALANCE GENERAL** EEPPGG** FLUJO DE CAJA HISTORICO Y PROYECTADO* DECLARACIÓN JURADA PATRIMONIAL
*FIRMADOS POR C.P.C. HABILITADO
OS:
NORMATIVA VIGENTEDe acuerdo a normatividad vigente de la
SBS (Ley 26702) Reglamento de Evaluación, Clasificación y Exigencia de Provisiones se norman las nuevas exigencias para la administración del riesgo crediticio.
Esta norma recomienda los parámetros (cualitativos y cuantitativos) a utilizar para la evaluación de créditos.
CENTRALES DE RIESGOEs un sistema integrado de registro de riesgos financieros, crediticios,comerciales y de seguros, conteniendo información consolidada yclasificada sobre los deudores de las empresas del sistema financiero y deseguros.
Entre otras situaciones se registran los riesgos por endeudamientosfinancieros y crediticios en el país y en el exterior, los riesgos comerciales enel país, los riesgos vinculados con el seguro de crédito y otros riesgos deseguro, dentro de los límites que determine la Superintendencia de Banca ySeguros.
Las empresas de los sistemas financieros y de seguros debensuministrar periódicamente y oportunamente, la información que se requierepara mantener actualizado el registro de la Central de Riesgo.
A su vez, toda empresa del sistema financiero antes de otorgar un créditodeberá requerir a la personal natural o jurídica que lo solicite, la informaciónnecesaria establecida por la Superintendencia para el otorgamiento deun crédito, en caso contrario no se otorgará el mismo.
SISTEMADE EVALUACIÓN
TECNOLOGÍACREDITICIAPOLÍTICADE CREDITO
DESTINO DEL CREDITO RIESGO DE LAOPERACIÓN
EVALUACIÓN FINANCIERA:
CAPACIDAD DE PAGO MARGEN DE VENTAS RATIOS FINANCIEROS
EVALUACIÓN CUALITATIVA:
EXPERIENCIAREFERENCIAS COMERCIALES FORMALIZACION VERIFICACIONES
CALIFICACIÓN SBS
CALIFICACIÓN COMERCIAL
SCORING
GARANTIAS
Garantías Personales FIANZAAVAL
Garantías SocialesEMPRESAS/VINCULADAS
GARANTIAS
Garantías Reales PRENDA
HIPOTECA
Gestión de losRiesgos másfrecuentes
El Seguimiento yRecuperación
de la Carterade Créditos
AprobaciónEl informe de Créditos
Comité de Créditos
Visita In SituLevantamientoDe Información
Cuali-cuantitativa
La promoción delos Microcréditos
TECNOLOGIACREDITICIA
MICROFINANCIERA
Evaluación del Crédito.Voluntad de Pago
Capacidad de PagoGarantías
LA PROMOCION DE CREDITOS
• Es la parte inicial del proceso de la tecnologíacrediticia y consiste en captar posibles clientes,a través de la información de los servicios ybeneficios que podrían tener acceso.
créditos realice unasencillos y claros.
promoción en términos
• Por las características del mercado meta, esimportante que el analista o el promotor de
LA PROMOCION DE CREDITOS
Método AIDA:A: Atención:
Presentación.I: Interés: Detección
de las necesidades.D: Deseo:
ArgumentaciónA: Acción: Cierre de
venta
LA PROMOCION DE CREDITOS
• El analista de créditos debe conocer lascaracterísticas y beneficios del producto.
• Existen generalmente dos tipos depromoción: Promoción en campo Promoción al barrer
• Algunas herramientas de promoción: Mailings y medios masivos Cadenas de referidos Notas, conferencias de prensa.
ANÁLISIS Y EVALUACIÓN CRÉDITICIOLa metodología de evaluación debe caracterizarse por suimparcialidad y rigurosidad desde el primer crédito, con la finalidadde determinar la viabilidad de la propuesta de crédito y reducirriesgos crediticios. La evaluación del crédito contempla cinco sub-procesos estos son:
1. Análisis del solicitante
2. Análisis “In situ”
3. Análisis de Factores Cualitativos
4. Análisis de Factores Cuantitativos
5. Análisis del crédito
ANÁLISIS DEL SOLICITANTEReferencias del Solicitante
Es el primer paso en el análisis y evaluación crediticio.
Referencias Crediticias: centrales de riesgos, desfase de30 días, verificación del estado de sus créditos vigentes ycancelados (históricos).
Referencias Comerciales: proveedores, clientes, sunat.
Referencias Personales: vecinos, comerciantes, etc.
Personas jurídicas: consultas a la empresa, representante legal, socios, cónyuges, avales.
Protestos, regularizados o aclarados. Política de laempresa
1
Visita al negocio y domicilioLa principal herramienta es la “OBSERVACIÓN”:2
Conocer el entorno familiar y del negocio.
Recopilación de información suficiente y veraz para tomar decisiones.
Identificar factores de riesgo.
La visita debe realizarse sin previo aviso, a fin de evitarun probable montaje del negocio.
Información sobre los antecedentes crediticios, comerciales y personales se confronta con la realidad.
ANÁLISIS “IN SITU”
2La visita “in situ” incluye :
• La verificación del negocio, domicilio (detitular y garantes) y de las garantíaspresentadas para el préstamo.
• Determinar las referencias personales delsolicitante, a través de preguntas oentrevistas principalmente con los vecinos.
ANÁLISIS “IN SITU”La visita al negocio y domicilio es un factor clave porque determina laviabilidad de la solicitud crediticia.
Tener capacidad analítica basada principalmente en la“observación integral” del negocio y de su entorno.
ANALISIS CUALITATIVO
3Esta evaluación debe ser más rigurosa y exhaustiva.
Carácter subjetivo que complementa los datoscuantitativos para determinar la calidad del cliente ydeterminar la voluntad de pago del solicitante decrédito.
Hechos sobre el cliente y su negocio que no sonmonetarios ni medibles con exactitud.
La obtención de esta información debe realizarse singenerar molestias al solicitante de crédito o a tercerosque nos brindan información.
La información cualitativa si es determinante a la horade aprobar o denegar un crédito.
Tacto en la entrevista. No un interrogatorio, sino una amena conversación de amigos.
La observación de detalles: el orden del negocio, elcuidado en los registros y archivo de documentos,disposición a brindar la información son detalles quedebidamente ponderados permite un pronosticopositivo o negativo de la recuperación del crédito.
3
ANALISIS CUALITATIVO
Conocer la realidad del negocio y la unidad familiar.Como se compone su unidad familiar, cliente es casado, separado, soltero?La carga familiar es excesiva para los ingresos del negocio?Conocer la estructura familiar nos permitirá plasmar esta información en datoscuantitativos (en el rubro gastos familiares).Quien tiene la decisión?
Identificar posibles casos de intento de fraude o estafa.El negocio realmente es del solicitante?Existen otros socios o participantes del negocio?El cliente es veraz y transparente a la hora de brindar la información delnegocio?Existen indicios de que la documentación sea falsificada, adulterada?
3 ANALISIS CUALITATIVO
Posibles casos de fraude
• Solicitante afirma ser soltero o separado, porque su cónyugese encuentra mal en central de riesgos .
• Solicitante muy joven con negocio bien establecido( negociogrande) cuyos padres (dueños reales del negocio) seencuentran con créditos morosos.
• Montaje de negocios . Solicitante estafador arma negocio biensurtido con mercadería prestada que cerrará una vez obtenidoel crédito.
• Solicitante presenta como suyo un negocio que no lepertenece.
• Cliente en perspectiva presenta documentación falsa.Contratos de alquiler, compra de terreno, etc.
3
Posibles casos de Riesgo• Poca experiencia o nuevos negocios.3• Para consumo o gastos personales.
• Cancelar deudas en problemas.
• Negocios que presentan deficiencias decapital de trabajo por pérdidas operativas.
• Préstamos sin la información suficientepara medir capacidad de pago.
• Clientes cuya honradez e integridad son dudosas.
√ Cliente exagera sus información
√ Cliente reacio a dar información
√ Cliente se contradice
√ Malas referencias de vecinos
√ Señales de fraude en las copias de documentos
√ Solicitante muy joven con gran negocio
¿Qué factores causan sospecha en la evaluación?3
¿Qué factores causan sospecha en laevaluación?
Cliente no deja referencias exactas desu domicilio.
Excesiva insistencia del cliente porser atendido.
Cliente demasiado atento con el analista.
3Cliente con poco conocimiento de su negocio.
Cliente poco comunicativo, demora en responder laspreguntas.
Cliente que ofrece pagar puntualmente sus cuotas y al mismotiempo desconoce el capital que necesita.
Cliente no conoce a nadie en el lugar donde vive, en dicho lugar tampoco conocen de él.
Local totalmente limpio, los activos fijos y herramientas se encuentran sin uso.
Taller sin operarios a pesar de estar en horario de trabajo.
Cliente con documentos ilegibles y muchos de ellos deteriorados.
Cliente que no puede firmar los documentos título-valor de forma similar a los registrados en su DNI.
¿Qué factores causansospecha en la evaluación?3
•La validación se puede hacer a través del cruce de la informaciónproporcionada por el solicitante en forma directa, versus lainformación que se obtiene de fuentes secundarias, a través dereferencias o por antecedentes.
Análisis y Validación de la Información
Análisis InformaciónPrimaria (Cliente)
Análisis InformaciónSecundaria (Referencias)
• Cruce de Preguntas: margen, ganancia líquida, gastos.Ventas Vs. Compras, inventario Vs. Compras. Inventario vs. Ventas.
• Cruce de Documentos: boletas de compra Vs. boletasde venta, CC Vs. Ingresos
• Análisis de lenguaje corporal, actitudes, verificaciones,referencias.
Análisis y Validación de la Información
El analista debe combinar preguntas técnicas con preguntaspersonales:
• ¿Cuánto es la utilidad mensual de su negocio?, esta preguntadeberá ser cruzada posteriormente con los cálculos paradeterminar la capacidad de pago.
• Si tiene algún problema, ¿Quien le podría ayudar con lospagos?
• ¿Qué tiempo tiene su negocio?, ¿Le esta yendo mejor quehace tres meses?
• ¿Cuánto es lo máximo que Usted podría pagar sin ningunadificultad?
Análisis y Validación de la Información
Destrezas
ConocimientosMás fácil de identificar
OBSERVABLES
Concepto de uno mismo
No visible
Rasgos de personalidad
Visible
Más difícil de identificar
DETALLES
Abordados más frecuentemente
CASO PRACTICO: MODELO DEL ICEBERGLO QUE (NO) SE VE EN UNA EVALUACION
CASO PRACTICO: MODELO DEL ICEBERGLO QUE (NO) SE VE EN UNA EVALUACION Elementos observables
InventarioProcesosTecnologíaLista de personalDescripción de cargo SalariosPresupuestos
financieros: ventas, compras
Organigrama,etcétera
Aspectos No visiblesEmocionesRelaciones informalesMotivaciónCompetidoresInfluencia – Quien toma la decisiónConfianzaFrustracionesSatisfacciónDeseosIntereses particularesConflictos
Factores Claves en la EvaluaciónCualitativa
• Observación• Interacción con el cliente:
– Lenguaje apropiado– Comunicación amigable– Manejo de la situación– Detección de mentiras
• Preguntas cruzadas• Manejo de tiempos
¿Cómo interrogar para detectar mentiras(y que nadie lo note)?
“TIPS”
1)Elige el momento adecuado, sin interrupciones: Siempre busca que la conversación que tendrán ocurra en un ambiente lo más privado posible. Evita
distracciones como tráfico, conversaciones de otraspersonas y llamadas telefónicas en la medida de lo posible.
2)Actúa de manera casual: Recuerda que se trata de unaconversación. Puedes hacerlo mientras se toman un café, oinclusive mientras ambos hacen actividades distintas. Lomás importante es no ir directamente al grano. Cero ataquesfrontales; utiliza los flancos e inspira confianza.
3)Utilizar un tono de voz calmado, e inclusive inocente:Habla con tranquilidad. Cuando alguien es interrogado, seespera que hable, hable y hable; si en vez de forzar al otroque hable, te pones a hablar tú mismo, disfrazarás tusverdaderas intenciones.
4)No mires directamente sino de reojo: ¡Este punto esmuy importante! el contacto visual directo predispone acualquiera, aún diciendo la verdad. Es preferible (y muchomás eficaz) que te concentres en el siguiente punto…
¿Cómo interrogar para detectar mentiras(y que nadie lo note)?
“TIPS”
5)Presta atención a las fluctuaciones de la voz: Noimporta qué tanto se haya practicado un argumento paracontestar; siempre existirán detalles superfluos donde la voz -muy suavemente, pero lo notarás- bajará de volumen.Quizás es tan sólo una palabra. Pero ésa será tu pistaprincipal; dirige la conversación a ese tema en particular.
6)Mantén la conversación en el tema: Es muy probableque independientemente de lo sutil que seas, quieran desviarel contenido hacia otras latitudes. Creo que es hora deregresar al tema central, y pasar a ser más incisivo…
¿Cómo interrogar para detectar mentiras(y que nadie lo note)?
“TIPS”
“TIPS”7) Ser más incisivo, estableciendo contacto visualdirecto. Ya han pasado varios minutos desde que se inició laconversación, has notado algunos puntos “sospechosos” yempiezas a dudar de la veracidad de la historia. Es hora depreguntarle, como con extrañeza, porqué se estácontradiciendo.
8) Aún cuando descubras una contradicción, no teapresures a acusar: En el Arte de la Guerra existe la reglade dejar al enemigo una vía de escape. Si quieren “huir” deltema, no los ataques; simplemente pregúntales ¿por quéquieren evadirse…? ¡Es sólo una conversación…! ¿Acasotienes algo que esconder…?
¿Cómo interrogar para detectar mentiras(y que nadie lo note)?
POSTULADO• El modelo de ICEBERG, permite conocer e identificar
aspectos cualitativos para evitar errores en la tomade decisiones, ya que debe acompañarse de las intangibilidades que da la experiencia.
• “Su aplicación repetida desarrolla las capacidades yhabilidades de las personas y perfecciona lametodología”.
Características más comunes en la metodología del“Análisis Cualitativo”
1era Fase: Análizar con un enfoque o una visión integral:
• Observar y anotar comentarios y reflexiones.• Identificar y ordenar los hallazgos, relaciones o similitudes.• Cruzar información o confrontar las diferencias o contradicciones.
2da Fase: Evaluar las variables, exposición y consecuencias:
• Estimar lo más objetivamente posible las consecuencias.• Manejar estrategias para mitigar los riesgos.• Intercambio de información a todos los interesados para
tomar las mejores decisiones.
El Análisis Cualitativo, se fundamenta en la metodología yrigurosidad científica, tal como se aprecia en la aplicacióndel Modelo del ICEBERG, que a su vez esta enconcordancia con el objetivo a seguir.
ANÁLISIS CUALITATIVONo se basa en: La bola de cristal, la magia o el azar.
“ANÁLISIS CUALITATIVO” en MICROFINANZAS
Objetivo: Determinar la calidad del cliente.
Analizar y validar las variables subjetivas:• Saber conocer: Conocimiento y capacidades.• Saber hacer: Habilidades y destrezas.• Saber ser: Actitudes y valores.Todo esto esta ligado a la cultura, conducta, carácter, historiadel solicitante, referencias crediticias y comerciales, hábitos, trato,orden, valores, etc.
Importancia: Es un elemento básico para el análisis del créditoy se transforma en una herramienta necesaria y vital para laprevención de la mora.
¿Cómo saber cuando nosmienten?
“Las personas que dicen la verdad usan la totalidadde sus músculos faciales; los mentirosos sólo sonríencon sus bocas, sus ojos no reflejan sus emociones”.
COMUNICACIÓN
VERBAL
Lenguaje articulado(palabras orales o
escritas)
NO VERBAL
Sin lenguaje articulado (señas,
gestos
¿Qué comunica?
50 % Lenguaje Corporal Contacto visual Expresión facial Gestos PosturaContacto físico Distancia
5 % Aspectos físicos Ropa Accesorios Decoración Pulcritud
38 % Paralenguaje Tono Volumen al hablar Velocidad Ritmo Pausas Entonación Vocalización
7 % Palabras utilizadas
Mehrabian, Albert. “Significance of Posture and Position in theCommunication of Attitudes and Status Relationship” Psichological Bulletin 71, 1969
1.- Las personas que dicen la verdad se “ponen de frente” sin dudar.Los mentirosos tienden a evitar la alineación frontal directa, yusualmente se sentarán con sus brazos y piernas cruzados.
2.- Para distanciarse psicológicamente del “cuento chino”, elmentiroso usará con frecuencia pronombres imprecisos como“ustedes”, “nosotros” y “ellos”.
3.- Cuando las personas dicen la verdad, usualmente hacen gestoscon las manos que enfatizan y coinciden el ritmo de su discurso, unacondición natural cuando estamos convencidos de lo que estamosdiciendo. Las personas poco sinceras controlarán más sus manos.
4.- Los mentirosos más experimentados no sudarán ni una gota, peroel resto de nosotros tendemos a ponernos nerviosos al mentir. En esecaso, nuestros ojos pueden moverse mucho, tener un tono de vozmás agudo que de costumbre, enrojecernos o respirar más profundo.
Algunas claves para descubrirun mentiroso
Algunas claves para descubrirun mentiroso
5.- Los mentirosos tienden a pedirte que repitas la pregunta,iniciando sus respuestas con “¿Quieres que te diga la verdad?” o“Para serte sincero…”
6.- El teléfono tiende a facilitarle el trabajo a los mentirosos. No es deextrañar, pues las conversaciones telefónicas no permiten detectar ellenguaje corporal.
7.- Un mentiroso que no haya pensado en todos los detalles de suhistoria, las pausas entre cada palabra que dice aumentansensiblemente.
8.- El mentir pone a la gente a la defensiva. Mientras una personasincera está dispuesta a cooperar y dar explicaciones, un mentirosose pondrá a la defensiva y será menos cooperativo.
Cómo utilizar Excel en un negocio• Excel es un programa creado y fabricado por Microsoft. El programa está
compuesto de celdas organizadas por filas y columnas para crear una hojade cálculo.
• Cada hoja es una parte de un libro de trabajo, y las hojas se puede unir paratener una mayor organización.
• Excel ofrece la posibilidad de calcular grandes cantidades de datos de formarápida y sencilla, lo que convierte al programa en un opción popular paraaplicaciones de negocios como contabilidad, inventario, ventas y análisisestadístico.
• Utilizar Excel para satisfacer tus necesidades empresariales específicas.
Nombre,
Empresa y puesto en que labora
Nivel de conocimiento del Excel? Muy Bueno, Bueno, Malo, Muy Malo
Muy Bueno
Bueno Malo Muy Malo
OLVIDAR >APRENDER
EL PROBLEMA NO CONSISTE ENCÓMO ADQUIRIR IDEASINNOVADORAS, SINO ENCÓMO DESHACERSE DEIDEAS ARRAIGADAS.
DEE HOCK
Operadores• Suma +• Resta -• Multiplicación *• División /• Exponenciación ^ • Agrupación ( )
ALT + 94^ =
Niveles de prioridad• Nivel 1: ^• Nivel 2: * /• Nivel 3: + -
Ojo: • Los paréntesis rompen prioridades• Operadores similares se interpretan de izquierda
a derecha• La fórmula siempre comienza con el signo
igual (=)
Ejemplos=(A2 – B2) + C1*4 –(B2+C2-(A1 / B1 ^(1/ 2)))Rpta. ……………………………………………..=A2-B2+(A2*B1-(C2/C1-4)+(1-(A1 / B1) ^(1/ 2)))Rpta.
……………………………………………………=A1^B1+(C2*B1^(C1/A1)+(1-(A2 / B2) ^(1/ A2)))Rpta.
……………………………………………………DONDE:A1=16 ; A2=4B1=4 ; B2=1C1=4 ; C2=8
Encuentra la solución con Excel!!!!
3 amigos salen a comer a un restaurante. Cada unogasta 10 soles. El total seria 30. Pero la cajera le dice almozo que le harán un descuento y que les devuelva 5soles. El mozo les da un sol a cada uno y el se quedacon 2 soles.
Entonces cada amigo gasto 9 soles y no 10. Además,9x3=27 + 2 soles del mozo que los cogió, serian 29soles. ¿Y donde quedo el sol que falta?
CASO A DISCUTIR....
¿COMO OBTENER UNA BUENA PRESENTACION EN UNA HOJA DE TRABAJO?
• Separar a los Datos en una zonadeterminada y establecer un fondo al colorde sus celdas (código de color)
• Establecer la zona del Proceso de Solución,utilizando formulas con celdas relacionadasa la zona de datos (sensibilización)
• Demarque la Solución Final del problemacon un color que lo diferencie.
• Toda modificación que se requiera deberáhacerse a la Zona de Datos y no “manosear”la solución.
¿Cuánto serán los cargos?• El señor Mario Vargas, ha decidido comprar un auto en octubre del 2014, para lo
cual se pone en contacto con un distribuidor y selecciona un vehículo cuyo valorde venta es US$ 11,900 (no incluye IGV)
• El señor Vargas tiene acordado un préstamo con el banco “Amigo”, con cuyomonto debe cubrir el importe del precio de venta.
• Para cerrar la operación, acuerdan ir a la Notaria Quezada, la misma que cobraráal comprador la cantidad de US$ 150 (a todo costo).
• ¿Cuánto será los cargos totales, expresado en Nuevos Soles, que estaránafectando, hasta el momento, a esta operación, si sabemos que al notario el señorVargas le cancelo retirando fondos de su cuenta de ahorro en dólares? (Nota el TCal cierre (spot) es de S/. 2.88)
Sr. Vargas
El bancole otorga un
préstamo porel precio de venta
(sin IGV)
Le cancelade su
Cuentaahorros
+ ITF
Bancarización:se ha establecido
en S/. 3,500 ó USD 1,000). (enero 2011)
VALOR DEL ITF
• A partir del 01 de enero de 2008 hastael 31 de diciembre de 2008 es 0.07%.
• A partir del 01 de enero de 2009 hastael 31 de diciembre de 2009 es 0.06%.
• A partir del 01 de enero de 2010 es 0.05%.
• Desde Abril del 2011 es 0.005%
DATOS ADICIONALES:
• IGV (marzo 2011) 18%• UIT (2009) S/. 3,550• UIT(2010 - 2011) S/. 3,600• UIT (2012) S/. 3,650• UIT (2013) S/. 3,700• UIT (2014) S/. 3,800• SMV (2012) S/. 750
¿Cuánto serán los cargos? Análisis de Sensibilidad
• Si el gobierno actual realiza dos modificacionesimportantes: reducir el IGV al 17% y eliminar el pago delITF. ¿Cuál seria el nuevo total de cargos de estaoperación?
• A las condiciones iniciales. ¿Cuanto tendría que haber sidoel valor de venta del vehículo para que el total de cargoshubiese sido US$ 13,950?
• A las condiciones iniciales, cual debería ser el valor del IGVpara lograr un Total Cargos de $ 14,005
• A las condiciones iniciales, si se incrementara el valor delIGV al 20%, ¿Cuánto tendría que ser el valor de venta delvehículo para que el total de cargos sea de US$ 14,500?
BUSCAR OBJETIVO (Análisis de Hipótesis / Y si…)
1. Elaborar una Hoja de Trabajo con Celdas RELACIONADAS.2. Las formulas que se hayan elaborado, deberán estar en función de
celdas relacionadas.3. En el caso de que se conozca el resultado deseado (valor
dependiente) en una formula; pero no una variable que determine elresultado (valor independiente), podrá utilizarse la Función BuscarObjetivo en el Menú Herramientas.
4. Ubicarse en la celda que contiene la formula que adoptara elresultado deseado y activar la Función Buscar Objetivo (DATOSAnálisis de Hipotesis Buscar Objetivo)
UNIDAD IANALISIS FINANCIERO PARA EVALUACION DE CREDITOS
F ECHAS: 11 y 12 d e o ctub re d el 2014
Diplomado de Especialización:GESTION EN CREDITOS Y
COBRANZAS
REGLAS DE ORO
Para asegurar el éxito de este evento, te invitamos a seguir las siguientes recomendaciones.
Favor de APAGARLOS o ponerlo en la modalidad de vibrador.
Proponemos, en la medida de sus posibilidades, utilizarlos recesos para ir al baño.
Dispondremos de un receso de 15 minutos.
Sea cortés, no realice una conversación privadamientras habla otra persona.
Participe con entusiasmo, pero no se salga del tema.
METODOLOGÍA Presentación teórica (solo resúmenes) Aplicaciones practicas, trabajos grupales e individuales Clase Vivencial: 9 horas académicas c/Unidad (practicas y trabajos grupales). Uso permanente de la PC y del MS office en especial del Excel 2013 (aplicaciones practicas) Participación Activa (individual y grupal) Atención a los participantes:
– E-mail: jdelcastillocordero@gmail.com– RPM *0177056 - 949622464
Uso de Internet para consultas; así como para recibir y enviar las tareas y practicas del curso. Revisión de material adicional en el Blog (JDCC): Blog: http://jdelca-
asesoriaempresarial.blogspot.com/
SISTEMA DE EVALUACIÓN
Evaluaciones individuales: Asistencia y puntualidad 15% Participación en clases /aportes 25%
Evaluaciones grupales Exposición y presentación (ejercicios/casos) 30% Trabajo aplicativo final (grupal) 30%
Total 100%
Objetivos de la gestión de cuentas por cobrar Establecer las condiciones necesarias para otorgar crédito a los clientes:
Política de crédito.
Poner en práctica los necesarios procedimientos de cobro a fin derecuperar los créditos otorgados: Política de cobranza.
Vigilar las conductas de pago con el fin de aumentar la rentabilidad de laempresa: Administración de créditos.
OBJETIVO DEL CRÉDITO Desde el punto de vista empresarial, el establecer
un sistema de crédito tiene como objetivoincrementar el volumen de las ventas, mediante elotorgamiento de facilidades de pago al cliente,que no presenta disponibilidad para comprarbienes o servicios con dinero en efectivo y, de estaforma, cumplir con el objetivo principal de laorganización: generar mayores ingresos yrentabilidad para la empresa.
PRINCIPIOS DE LA ADMINISTRACIÓN DE CRÉDITOS
a. RENTABILIDAD (objetivo primordial del sistema de créditos)b. FUNCIÓN (compatible con la función específica de la gestión financiera
y la estrategia de ventas)c- INNOVACIÓN (Todo sistema de créditos tiene un período de vigencia en
el mercado),d. COMPETITIVIDAD (alcanzar una posición de liderazgo en el mercado).e. SISTEMATIZACIÓN (información deben estar actualizados y acordes
con el avance tecnológico y la proyección futura de la empresa)f. OBJETIVIDAD (Las solicitudes de créditos deben ser evaluadas y
calificadas en forma justa y objetiva)g. INVESTIGACIÓN (premisa principal para la toma de decisión efectiva y
la obtención de un resultado favorable )h. GARANTÍA (constitución de garantías reales en favor de la organización,
a fin de salvaguardar el patrimonio de la empresa)i. AUDITORÍA (El sistema de crédito es susceptible de ser amenazado por
elementos que premeditadamente puedan hacer uso indebido de susbeneficios, tanto dentro, como fuera de la organización)
OBJETIVOS DEL CRÉDITO Y LA COBRANZA
COBRAR OPORTUNAMENTE
CONSERVAR AL CLIENTE
COBRAR DINERO
RÍGIDA TOLERANTE
Políticas de Crédito y Cobranza
2 431MÁXIMO DE
VENTAS
Grados de tolerancia
MínimaMáxima
MÁXIMO DE SEGURIDAD
FACTORES PARTICULARES QUE INCIDEN EN LA POLÍTICA CREDITICIA
Necesidades de efectivo.
Volumen de ventas.
Condiciones del mercado.
La situación del sector en
que se trabaja.
FACTORES PARTICULARES QUE INCIDEN EN LA POLÍTICA CREDITICIA
La competencia más fuerte.
Tipo de producto o
servicio.
a
Las utilidades de los
productos.
Demanda o popularidad
del producto.
ANÁLISIS Y EVALUACIÓN CRÉDITICIOLa metodología de evaluación debe caracterizarse por suimparcialidad y rigurosidad desde el primer crédito, con la finalidadde determinar la viabilidad de la propuesta de crédito y reducirriesgos crediticios. La evaluación del crédito contempla cinco sub-procesos estos son:
1. Análisis del solicitante
2. Análisis “In situ”
3. Análisis de Factores Cualitativos
4. Análisis de Factores Cuantitativos
5. Análisis del crédito
ANÁLISIS DEL SOLICITANTEReferencias del Solicitante
Es el primer paso en el análisis y evaluación crediticio.
Referencias Crediticias: centrales de riesgos, desfase de30 días, verificación del estado de sus créditos vigentes ycancelados (históricos).
Referencias Comerciales: proveedores, clientes, sunat.
Referencias Personales: vecinos, comerciantes, etc.
Personas jurídicas: consultas a la empresa, representante legal, socios, cónyuges, avales.
Protestos, regularizados o aclarados. Política de laempresa
1
Visita al negocio y domicilioLa principal herramienta es la “OBSERVACIÓN”:2
Conocer el entorno familiar y del negocio.
Recopilación de información suficiente y veraz para tomar decisiones.
Identificar factores de riesgo.
La visita debe realizarse sin previo aviso, a fin de evitarun probable montaje del negocio.
Información sobre los antecedentes crediticios, comerciales y personales se confronta con la realidad.
ANÁLISIS “IN SITU”
Factores Claves en la EvaluaciónCualitativa
• Observación• Interacción con el cliente:
– Lenguaje apropiado– Comunicación amigable– Manejo de la situación– Detección de mentiras
• Preguntas cruzadas• Manejo de tiempos
¿Qué comunica?
50 % Lenguaje Corporal Contacto visual Expresión facial Gestos PosturaContacto físico Distancia
5 % Aspectos físicos Ropa Accesorios Decoración Pulcritud
38 % Paralenguaje Tono Volumen al hablar Velocidad Ritmo Pausas Entonación Vocalización
7 % Palabras utilizadas
Mehrabian, Albert. “Significance of Posture and Position in theCommunication of Attitudes and Status Relationship” Psichological Bulletin 71, 1969
RIESGOPosibilidad de que se produzca unacontecimiento que afecte negativamente, ya sea en forma directa o indirecta, los resultados deuna empresa.
RIESGO CREDITICIOEs el riesgo de que un cliente nocumpla o no pueda cumplir con unaobligación financiera. Su efecto semide por el gasto en la reposiciónde los flujos de efectivo que no serecibirán
RIESGO
RIESGO CREDITICIO
• RIESGO FINANCIERO (Capacidad de pago/Nivel de endeudamiento) .• RIESGO OPERATIVO – Destino del Crédito (EEFF / Flujo de Caja)• RIESGO ECONOMICO (Márgenes/Rentabilidad, Mercado, Producto)• RIESGO DE EVENTOS (Coyuntura/Externalidades/Siniestros).
Garantías Personales FIANZAAVAL
Garantías SocialesEMPRESAS/VINCULADAS
GARANTIAS
Garantías Reales PRENDA
HIPOTECA
ADECUADO DESTINO
EXITOSA EVALUACION CUALITATIVA Y CUANTITATIVA
ADECUADOS ANTECEDENTES Y REFERENCIAS
PROCESO “EXITOSO” DE LA GESTION DEL CREDITO:
EJERCICIOS DEL COSTO DEL FINANCIAMIENTO
• Una persona desea adquirir una nueva cocina agas, para ello ha visitado una tienda de venta deartefactos para el hogar y le ha interesado lacocina COLDEX MODELO RITMO II– Su valor al contado es de S/ 774; otra forma seria el
pagarlo en 12 cuotas mensuales de S/ 90 cada una.– ¿Qué dato(s) nos faltaría para poder tomar una
decisión?– ¿Cómo seria su Diagrama de Flujo de Caja (DFC)?
Diagramas de Flujo deCaja
Son representaciones gráficas de los movimientos de que se generan en una
deefectivo (ingresos y egresos)operación financiera y son muy útiles para perfilarmanera más clara el esquema de solución del problema. Elementos:
El plazo de la operación (Línea horizontal)Los ingresos o ahorros (flecha hacia arriba en diagramas)Los egresos o sacrificios (flecha hacia abajo endiagramas)
16
DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA - SIMBOLOS
1.Es la representación gráfica delmovimiento de todos los flujos de dinero enuna escala de tiempo.
2. Interpretación:
•Las flechas con dirección hacia abajoindican una salida de efectivo. EGRESOS (-)• Las flechas con dirección hacia arribarepresentan un ingreso de dinero enefectivo. INGRESOS (+)
Consideraciones generales
Con la finalidad de evitar ambigüedades en las representaciones gráficas, se debe tener en cuenta lo siguientes:1. Las tasas de interés comienzan a regir desde las 00:00 horas
del día en que entran vigencia.
2. Si no hay ninguna especificación contraria, se asumirá quelos pagos o cobros de efectivo se realizarán al final delperíodo; es decir que se asume “termino vencido” pordefecto.
3. Si no hay ninguna especificación contraria, se asumirá quelos pagos periódicos se realizarán a partir del primer período;es decir que se asume “termino inmediato” por defecto.
16
Caso 1: Cocina COLDEX – Ritmo II
INGRESO+
-EGRESOS
MESES
0 1 2 3 4 5 .................................12
90 90 …………………………………………90
774
0
¿CUÁL ES LA TASA DE INTERES?
Caso 1: Cocina COLDEX –Ritmo II
INGRESO+
-EGRESOS
MESES
0 1 2 3 4 5 .................................12
90 90 ………………………………………….90
774
0
¿CUÁL ES LA TASA DE INTERES?
VA
PAGO
NPER
TASA =??
Notación Clásica Equivalente en Excel
A valor presente (P) VA A valor futuro (S) VF A cuota uniforme (A) PAGO Tasa de interés (i) TASA Número de períodos (n) NPER
Los términos (1)
Los términos (2)
Nombre común Matemática financiera
Ingresos Valor futuro (VF) Inversión Suma presente (VA) Beneficio ($) Intereses (I) Rentabilidad (%) Tasa de interés (Tasa) Número de períodos Nper (n) Anualidades o Cuota Cuotas o pagos
COSTO DEL FINANCIAMIENTO
DATOSVALOR DEL BIENCUOTA INICIALMONTO A FINANCIAR =C4-C5No MESESPAGO
TASA DEL PERIODO
Características de la función: =TASA=TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)
• Siempre se debe identifica lo que “realmente” seva financiar (va)
• El valor de las cuotas (pago) son iguales en cadauno de los periodos.
• La tasa de interés se mantiene constante a lolargo de todo el horizonte (nper).
• Las cuotas (pago) mantienen la mismaperiodicidad (cada mes, cada trimestre, cadaano, etc.) a lo largo de todo el horizonte de ladeuda.
• Las cuotas (pago) pueden ser vencidas oadelantadas (tipo = 0, “ ” ó 1)
Tasa de interés (tasa)
• i = tasa de interés, expresadaen porcentaje por unidad de tiempo(año, mes, día, trimestre, semana,etc.). Este interés debe ser estipuladopor unidad de tiempo igual al períodoindicado en n. Se supone interéscompuesto. Nombre en Excel, tasa.
PUNTOS A CONSIDERAR (1).• La SBS en su papel de llevar un registro de
las tasas que cobran las institucionescrediticias, solicita que aparte de la tasa delperiodo del financiamiento, se informe suequivalente en una Tasa Efectiva Anual(T.E.A.)
• Es una obligación informar el valor de laTEA pues con este valor se realizara lacomparación dada en el mercado con locual el usuario podrá tomar su mejordecisión.
Tasa Efectiva (T.E)
( ) 11 −+= NPERIODICOEFECTIVO ii
En el caso de hallar la tasa efectiva anual (TEA) en función de unaTasa efectiva mensual (TEM) la formula, seria:
( ) 11 12.... −+= METAET ii
Donde: N representa el número de capitalizaciones, que requierela tasa periódica, dentro de un año.
Función POTENCIA
• Devuelve el resultado de elevar el argumento número a una potencia.
• Sintaxis• POTENCIA(número,potencia)• Número es el número base. Puede ser cualquier
número real.• Potencia es el exponente al que se desea elevar el
número base.
PUNTOS A CONSIDERAR (2).• En el mundo comercial y de negocios, lo
mas usado es el concepto de tasa deinterés compuesto, debido a que HOY losrecursos son siempre escasos.
• La modalidad de cuotas vencidas (sepagan al final de un periodo) es laNORMALMENTE se consideran la formade financiamiento, en caso contrario dedeberá indicar en forma expresa.
OPERACIONES BÁSICAS DE LASMATEMÁTICAS FINANCIERAS
CAPITALIZACIÓN“SUMAR INTERESES A UN CAPITAL INICIAL”Si deseamos hallar el equivalente futuro (VF) de un capitalinicial (VA), simplemente debemos multiplicarsucesivamente su magnitud por los factores de capitalización de cada período.
ACTUALIZACIÓN
“RESTAR INTERESES A UN CAPITAL FINAL”Si deseamos hallar el equivalente actual (VA) de un capitalfuturo (VF), simplemente debemos dividir sucesivamentesu magnitud entre los factores de capitalización de cadaperíodo.
183
CASOS DE ACTUALIZACION Y CAPITALIZACION
PROB 1: Un empresario obtuvo hoy un préstamo por S/. 25,000 los mismos que se cancelaran en 8 meses. Si el banco le ha otorgado una TEA del 14%. ¿Cuál es el monto a cancelar?
PROB 2: Una empresa tendrá que cancelar una deuda a 13 meses por un monto por S/. 38,560. Si el banco ha pactado una TEA del 14%. ¿Cuál fue el abono del pagare?
CASO A DESARROLLAR:
La empresa Deco Hogar SAC, esta ofertando un juego de sala (3,2,1),acompañado por una mesita de centro y 3 cojines, a un precio deS/ 3,200. Este bien puede ser también adquirido, dando una cuota inicialde S/ 1,200 y el saldo se cancelará en cuotas mensuales e iguales deS/ 180 con un total de 12 pagos.• Se desea calcular el valor de la tasa efectiva: mensual y anual.• Cual seria el valor de la TEA, si la cuota inicial hubiese sido: 1,600;
1,400; 1,200; 1,100 y 1,000 nuevos soles.
MONTO PRESTADO: A MAYOR MONTO, EXPONGOMAS MIS RECURSOS Y POR LO TANTO EL RIESGOAUMENTA.
RIESGO: PROBABILIDAD DE REPAGO DE UNAOBLIGACION.
PLAZO: A MAYOR PLAZO , MAYOR RIESGO.
FACTORES:
TASA DE INTERES
Es el precio del dinero.
Es la compensación del uso del dinero en el tiempo.
Es la ganancia esperada por el uso del dinero en un tiempodeterminado, a un riesgo determinado y por un montodeterminado.
FINANZAS CON EXCEL
MATEMÁTICA FINANCIERA EL CIRCUITO FINANCIERO: 6 FORMULAS
NOTAS DE CLASE
MG. ECON. JORGE DEL CASTILLO C.
¿CÓMO COMPRENDER LA MATEMÁTICA FINANCIERA?
•Aquí se pueden presentar tres niveles decomprensión:Conceptual. Entender conceptos (observar los datose incógnita- usar DFC)Operativa o instrumental. Uso de los instrumentosaritméticos o de las funciones financieras en Excel.Situacional. Descripción de la realidad (¿Quésignifica este resultado)
Suma presente (VA)
•P = Suma presente, situada al inicio del período cero. Nombre en Excel, VA.
0 n
P
Cuota uniforme• C = Cuota o pago uniforme, situada al final de todos los períodos entre el período 1 y el n. Nombre en Excel, pago.
0 1 2 3 4
C C C C
REVISION DE MATEMATICA FINANCIERA
I.- INTERES COMPUESTO (CAPITALIZACIÓN DE UN STOCK (S)) - FSCP i
0 1 2 3 n
S
II.- ACTUALIZACIÓN DE UN STOCK (S) - FSAS = P(1+ i )^n
P i
S0 1 2 3 n
P = S / (1+ i )^n
Notación Clásica Equivalente en Excel
A valor presente (P) VA A valor futuro (S) VF
MATEMATICAS FINANCIERAS II
III.- CAPITALIZACIÓN DE UNA SERIE DE CUOTAS IGUALES (A)-FCS
0 1 2 3 4 5 n
A A A A A A S = ??
S = A [(((1+ i )^n) - 1) / i]
IV.- CUOTAS FIJAS DETERMINADAS POR STOCK (S) - FDFAA = ??
A = S [ i / ((( 1+ i )^n) - 1)]
Notación Clásica Equivalente en Excel
A valor futuro (S) VF A cuota uniforme (A) PAGO
MATEMATICAS FINANCIERA III
V.- ACTUALIZACIÓN DE UNA SERIE DE CUOTAS FIJAS - FAS
P = ??
0 1 2 3 n
A A A A
P = A [(1 - ((1 + i )^-n )) / i]
VI.- RECUPERACIÓN DEL CAPITAL A TRAVES DE CUOTAS FIJA-FRCA = ??
A = P[i (1 + i )^n / (((1 + i )^n ) - 1)]
Notación Clásica Equivalente en Excel
A valor presente (P) VA A cuota uniforme (A) PAGO
Sólo tres funciones
• En Excel sólo se requieren tresfunciones para manejar los casosde transformación entre sumas dedinero P (VA), S (VF) y R (PAGO).Estas son:
=VF(i;n;C;P;tipo) para transformar P y/o R a S. =VA(i;n;C;F;tipo) para transformar S y/o R a P. =PAGO(i;n;P;F;tipo) para transformar P y/o S a R.
Auditoria de las funciones….
CONCEPTO FUNCION (EXCEL)
TASA DE INTERES =TASA ( )
No DE PERIODOS = NPER ( )
VALOR ABSOLUTO (CAMBIO DE – A +) = ABS ( )
PAGO PRINCIPAL EN UN PERIODO DETERMINADO = PAGOPRIN( )
PAGO INTERES EN UN PERIODO DETERMINADO = PAGOINT( )
PAGO DE PRINCIPAL ENTRE DOS PERIODOS DETERMINADOS
=PAGO.PRINC.ENTRE( )
PAGO DE INTERES ENTRE DOS PERIODOS DETERMINADOS
=PAGO.INT.ENTRE( )
VALOR ACTUAL =VA( )
VALOR FUTURO (FINAL) =VF( )
VALOR DE LAS CUOTAS (IGUALES) =PAGO( )
Casos Especiales …….CONCEPTO FUNCION (EXCEL)
Calculo de la tasa de interés de un periodo,cuando los flujos de pago son de diferentevalor
=TIR ( )
Actualización de flujos que sen dan en mismointervalo de tiempo pero son de valores muydiferentes entre si.
= VNA ( )
CASO 1 DE REPASO
• El Sr. Linares desea viajar al extranjerodentro de 18 meses en un tour que lecostaría $3,000. Desea saber cuántotendría que depositar hoy para acumularesa cantidad sabiendo que su dinerodepositado a plazo fijo en el bancoganaría el 6% efectivo anual.
• RPTA- 2,748.92
CASO ESPECIAL 1• Una empresa ha solicitado un préstamo por US$ 100,000 a
un banco, el mismo que le plantea la operación a una TEAdel 14% con cuotas mensuales y por un periodo de año ymedio.
• Luego de cancelar puntualmente todas sus cuotas; ydespués de pagar la cuota 10, le solicita a su analista decréditos que le indica su saldo a pre-cancelar de su deuda.
• ¿Cual seria el importe a cancelar de su deuda inicial?¿Cuánto ha sido el total de intereses pagados hasta lafecha?