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Aviso Legal
La información financiera y el resto de información presentada en este documento se basa en la posición de Unicaja a 31 de diciembre de 2010 (salvo que se indique lo contrario) y, por lo tanto, está sujeta a cualesquiera cambios operados desde dicha fecha. Ningún miembro de la Caja ni ninguno de sus respectivos administradores directivos empleados filiales o asesores (i) realiza ninguna declaración o garantía expresa oni ninguno de sus respectivos administradores, directivos, empleados, filiales o asesores (i) realiza ninguna declaración o garantía, expresa o implícita, en relación con, ni asume ninguna responsabilidad por la precisión, confianza, tipo, razonabilidad, materialidad o integridad de tal información o de cualquier otra información suministrada por dicha u otra persona o con cualesquiera asunciones o información sobre la cual tal información u otra información se ha basado; ni (ii) estará obligado a proporcionar acceso a, o proporcionar asesoramiento a cualquier persona acerca de la existencia de, cualquier información adicional, ni a revisar, actualizar o corregir cualquier error en dicha información o en cualquier otra información suministrada por él o por cualquier otra persona o cualquier asunción o información sobre la cual tal información o
l i t i f ió h b d i á d l i t bl f t l i l ió t lcualquier otra información se haya basado, ni será de cualquier otra manera responsable frente a cualquier persona en relación con tal información o con cualquier otra información. En todos los casos, los Destinatarios deberá realizar sus propias investigaciones y análisis de las operaciones descritas en este documento y deberán tomar su propio asesoramiento financiero, fiscal, contable y legal en relación con cualesquiera asuntos referidos en esta presentación, el uso que hagan de esta presentación y la información contenida en la misma, así como de cualquier ley, norma o restricción aplicable al Destinatario o a cualesquiera de sus directivos, empleados, filiales, agentes y asesores a partir del momento de la recepción de esta presentación.p p
Esta presentación no constituye una recomendación ni consejo y es incompleta si se realiza sin referencia a (y únicamente puede ser vista en conjunción con) la información oral proporcionada por o en nombre de los miembros del Grupo. En la medida máxima permitida por las leyes, ningún miembro de la Caja, ni sus correspondientes filiales, directivos, administradores, empleados, agentes o asesores aceptarán responsabilidad alguna (ya sea contractual o de cualquier otro tipo) en relación con esta presentación y la información contenida en la misma p g (y q p ) p y(incluyendo, sin limitación, en relación con el uso (por parte de los Destinatarios o de sus directivos, empleados, filiales, agentes o asesores) de esta presentación o de la información contenida en la misma, y en relación con las actuaciones de los Destinatarios (o de sus directivos, empleados, filiales, agentes o asesores) tras la recepción de esta presentación). Los Destinatarios deben, por su parte, ser conocedores que cualquier uso que ellos (o sus directivos, empleados, filiales, agentes o asesores) puedan hacer de esta presentación o de la información contenida en la misma lo será exclusivamente en su propio riesgo.
1- 1 - 1
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Qué aspectos hacen de Unicaja una entidad con una posición privilegiada en el sector financiero?e e secto a c e o
1 4
Líder indiscutible en su zona de influencia Fortaleza de capital privilegiada
2 5
Estrategia diferenciada Liquidez muy conservadora y bien diversificada
3 6
Excelente calidad de activos Evolución financiera
2- 2 -
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Unicaja es el resultado de una integración ordenada y con sentido estratégicog
Unicaja es el resultado de la fusión de seis cajas Andaluzas …
… lo que la ha convertido en la entidad financiera líder en la regiónj g
Comunidad autónoma más grande en
población y segunda en extensión geográfica
C.A. y M.P de Cádiz (1884)
C.A. Provincial M.P. y C.A.
extensión geográfica
Provincial de Málaga
(1949)
de Almería(1900)
M P C A C.A. y (2010)M.P. y C.A. de Ronda
(1909)
C.A. y Préstamos
de Antequera(1904)
(2010)
1991 2010
Cuota de mercado¹ en créditos de10% y de depósitos del 13% en toda la
comunidad
El tamaño de la entidad no da ventajas competitivas de por sí, la cuota de mercado por
región es la clave
1991 … 20101991 … 2010
4- 4 -
comunidad(1) Información a septiembre 2010. Créditos a la clientela/crédito a OSR; Depósitos de la clientela/depósitos de OSRFuente: Boletín estadístico del BdE
región es la clave
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Unicaja ha sido capaz de crecer significativamente antes de la crisis sin tener que recurrir a expansión fuera de su región …te e que ecu a e pa s ó ue a de su eg ó
Sólido crecimiento en volumen de crédito…
Sin recurrir a la estrategia de expandirse en áreas no históricas
Oficinas en
Andalucía Oficinas
Oficinas en el
resto deOficinas
€m
Andalucía 83,3%
Oficinas en
Málaga37,8%
resto de Andalucía
62,2%en el
resto de España16,7%
Valladolid: 1
… y en resultados
Valencia: 2
Toledo: 2
Madrid: 23Barcelona: 4
a ado d
> 100Murcia: 3
Alicante: 1
Valencia: 2Albacete: 1Ciudad
Real: 78
Granada:Huelva: 26
Badajoz: 3
Sevilla: 59
Córdoba: 34
€m
Jaén: 126
> 100
50 - 100
25 - 50< 25Ceuta: 1 Melilla: 4
Cádiz: 102 Málaga: 296 Almería: 135
Granada: 39
59
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Unicaja participa en procesos corporativos exclusivamente por razones financierasa c e as
Principales claves de su estrategia
Unicaja no se ha visto obligada a acudir a un proceso de reestructuración con el fin de obtener fondos públicos, dado su elevado nivel de solvencia y alta calidad crediticia
La reestructuración del sector cajas en España ha sido impulsada fundamentalmente por las necesidades de
recapitalización
Las operaciones analizadas han sido descartadas porque ponían en peligro la situación financiera privilegiada de UnicajaUnicaja
Sin embargo, la entidad mantiene
El FROB ha inyectado €12.290m en los 9 procesos de reestructuración actualmente en curso
todas sus opciones estratégicas abiertas siempre que mejoren el nivel de capitalización, perfil financiero de la entidad combinada y generen valor a futuro
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Cartera crediticia fundamentalmente enfocada en particularesp
Desglose de la cartera crediticia Y excelentes niveles de colateralización (LTV)
% cartera >80% LTV
9% 4% 7% 6%
75% con garantía realg
Total: €24.616m
+50% centrado en hipotecas particulares+75% con garantía real
Capacidad de absorber sin pérdidas adicionalesdepreciación de activos de hasta 62% en préstamos a promotores
9- 9 -
g préstamos a promotores
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Reducidos niveles de exposición a promotores, y fundamentalmente en vivienda terminadae da te ada
Proporción de exposición a promotores mucho menor que el resto del sector Detalle de exposición a promotores
Riesgo(€m)
% del Total
LTV Medio
Promoción en curso con licencia 540 18% 38%
Promoción terminada 1.489 50% 37%
Suelo urbano y urbanizable delimitado 559 19% 37%
Resto suelo y promoción 138 5% 45%
Total con garantía hipotecaria 2.725 92% 38%
Garantías pignoráticias 38 1%
Otros 185 6%
Total 2 948 100%94% de la exposición cuenta con garantías reales Total 2.948 100%
del que dudosos 365 12% 41%
del que subestándar 550 19% 40%
94% de la exposición cuenta con garantías reales 50% de la exposición en promoción terminadaSólo un 24% de exposición en suelo, y además con un LTV medio bajo del 39%65% del suelo urbanizable de primera vivienda
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(1) Sector de Cajas de ahorros (construcción + actividades inmobiliarias)
Fuente: Boletín estadístico del BdE
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Limitada exposición a inmuebles adjudicados ampliamente saneados
Valor de los activos en el momento de la adjudicación Coste en libros post-correciones de valor
(30)%
Incluyendo el LTV en originación de los préstamos existe una capacidad de absorber
depreciaciones de los activos en el entorno del 50%-80%
(30)%
11- 11 -
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Lo que se traduce es una de las mejores calidades crediticias del mercado
Elevados niveles de provisionamientoMenor incidencia de la morosidad
Sub-estándarMoroso
Ratios
Fondos de insolvencia cubren el 116% de los
riesgos dudosos
18,7%
4,3%
12,3%
3,7% riesgos dudosos. Incluyendo las
garantías reales el % de cobertura asciende
al 353%.
Cartera total
Promotores
3,5%5,3%
Fondos de insolvencia y deterioro cubren el 55% de los activos
irregulares1. Incluyendo las
OtrasEmpresas
4,5%4,2%
garantías reales el % de cobertura asciende
al 117%Pymes
Particulares 1,1%1,6% Fondos propios y de
cobertura cubren el 23% del riesgo de
crédito y de mercado de la entidad
a t cu a es1ª hipoteca
3,2%Particulares resto 1,6%
12- 12 -(1) Dudosos, subestándar, fallidos y adjudicados
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Alta resistencia a cualquier escenario de estrésq
Primer test de estrés del Banco de España y del CEBS para las siete mayores entidades españolas Escenarios anticipados por el mercado
Tier I bajoE i
Core Capital
Pérdida esperada1
Escenario Adverso
9,6%2
8,5%3
10,2%
11,1%
Tier I EscenarioEscenario Adverso +
shock soberano
El escenario de estrés que sería necesario utilizar para llegar a niveles de Core del 8% es del 14,6% de pérdida esperada, más de 500 pbs por encima de los
El primer escenario de estrés del Banco de España ya situaba a Unicaja como uno de los líderes del sector. Y además Unicaja es capaz de enfrentarse a escenarios mucho más adversos que los anticipados por el mercado
p pescenarios más pesimistas anticipados por el mercado y los competidores
13- 13 -
(1) Pérdida esperada sobre el total de exposición crediticia y fallidos(2) Calculado como la pérdida esperada del sistema según “Spanish banking Outlook – 13 Diciembre 2010” - Moody’s (€176.000m) dividido entre el total de créditos a OSR del sistema (€1.834.437m) según boletín estadísitico del BdE con fecha Noviembre 2010(3) Calculado como la pérdida esperada del sistema según stress tests BdE escenario estresado (€157.036m) dividido entre el total de créditos a OSR del sistema (€1.837.037m) según boletín estadísitico del BdE con fecha Diciembre 2009
escenarios mucho más adversos que los anticipados por el mercado
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Adicionalmente, el resto del balance no refleja ningún riesgo adicionald c o a e te, e esto de ba a ce o e eja gú esgo ad c o a
Riesgo no crediticio contenido y de alta calidad
Sin exposición a productos tóxicos o con elevado riesgo sintético
Limitada exposición soberana:
— €2.441m a España
— €309m a Italia
— Inexistente a Portugal, Irlanda y Grecia
Renta variable en compañías cotizadas que pueden representar una fuente de liquidez adicional
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Títulos de renta fijaj
Limitada exposición a deuda soberana Sin riesgo a Grecia, Irlanda o Portugal
It li 11%
Deuda soberana47,4%
Deuda privada52 6%
Italia 11%
España
Total: €5.797m Total: €2.749m
52,6% 89%
Y una cartera con muy sólidas calificaciones crediticias
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Unicaja ha sido capaz de mantener una estabilidad en su rating desde 2003 …
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Agencia de calificación
Aa3 Aa3 Aa3 Aa3 Aa3 Aa3 Aa3Aa3 Aa3 Aa3 Aa3 Aa3 Aa3 Aa3
A+ A+ A+ A+ A+ A+ A+
Fitch Moody’s
Principales fortalezas identificadas por las agencias
Fuerza local de la marcaSólida posición de capitalRi d édit d d bi di ifi d
Fuerte posicionamientos en AndaluciaElevados niveles de solvenciaG tió d d l li id
Fitch Moody s
Riesgo de crédito moderado y bien diversificadoExposición a promotores por debajo de la media del sectorEstabilidad de la base de depósitos
Gestión conservadora de la liquidezMenor incidencia de la morosidad que el sectorRiesgo de mercado limitado
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Dependencia de financiación del BCE limitada
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… siendo además la entidad financiera con mejor rating en relación a sus comparables en tamañoco pa ab es e ta a o
Situación de las cajas de ahorro y los 6 mayores bancos
Escala de rating (enero 2011)
S&P/Fitch Moody’s
Entidades de tamaño medio Entidades beneficiadas en rating por tamaño
Solvencia
AA Aa2
AA- Aa3
A+ A1
+
A+ A1
A A2
A- A3
BBB+ Baa1
BBB Baa2
BBB- Baa3
BB+ Ba1-
Activos totales¹
(€m)
17- 17 -
(1) Balance consolidado
Fuente: Agencias de ratings S&P, Fitch & Moody’s; memorias anuales
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El ratio de capital de Unicaja es de la más alta calidad …p j
Situación de capital privilegiadaa diciembre 2010¹…
…con más de €1.400m de excesosobre el mínimo regulatorio
Ratio de solvencia estable del 15%
Elevada calidad del capital sin ayudas
€3.006m
2%
15%
ypúblicas: Core Capital (87% de los recursos propios computables)
Sin ningún impacto material previsible con la
IncluyendoGenérica
14,5%Sin ningún impacto material previsible con la implementación de la nueva regulación de Basilea Core Capital
13%— Ninguna acción preferente emitida que
pueda ser deducida
— Sin intereses minoritariosSin intereses minoritarios
— Sin participaciones significativas en entidades financieras ni aseguradoras Exceso de Core Capital s/ 8%: €1.003m
19- 19 -(1) Datos estimados
p
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… con el ratio de Core Capital en lo más alto del sector p
Sin tener que recurrir a fondos públicos, Unicaja se mantiene como la entidad financiera mejor capitalizada del mercado2
Ratio Core Capital¹
R ti d l i t d 7 9% t bié lRatio de apalancamiento de 7,9% también en lo más alto del sector
20- 20 -
(1) Últimos datos reportados y estimados en base a su peso en la entidad combinada para las entidades fusionadas. Bancos no ordenados por tamaño. Excluyendo BBK por el impacto de su integración con Cajasur
(2) Entidades relevantes de tamaño superior a €20.000m de activos totales
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Limitada dependencia de la financiación mayoristap y
Sólida estructura de pasivo Con financiación mayorista limitada y concentrada en instrumentos con colateral
Otros11%
Otros instrumentosfinancieros a M y LP €8m
Emisiones avaladas Capital
8%11%
Deuda senior €300m
por el Estado€1.000m
FinanciaciónMercado Largo
Plazo30%
77% cédulas hi t
Financiaciónde Negocio
50%Bonos y cédulas
hipote-carias
Total: €34 286m Total: €10 344m
yhipotecarios
€9.036m
22- 22 -
Total: €34.286m Total: €10.344m
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Moderados vencimientos en 2011 y 2012 fácilmente financiablesy
Perfil de vencimientos de la financiación mayorista equilibrada¹ … Activos líquidos y capacidad de financiación
€7 774
€856m
€1.273m
€608m
€7.774m
€3.548m capacidad de emisión con garantía
€7.778m de activos líquidos
€608m
… y perfectamente alineado con los vencimientos de renta fija
23- 23 -(1) Incluye cédulas hipotecarias y deuda senior
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Sostenibilidad de los ingresos a pesar de la situación de los mercadosSoste b dad de os g esos a pesa de a s tuac ó de os e cados
Margen de intereses (€m)
9% 14% (13)%
Margen de intereses de calidad con únicamente €500m de financiación del BDE y en los niveles de 2008
9% (13)%
Comisiones netas (€m)
(4)% (7)% (2)%Ingresos por comisiones estables y con margen de mejora
Dotación a provisiones (€m)
86%37% (20)%
Unicaja ya ha entrado en la
I t l
Unicaja ya ha entrado en la parte descendiente del ciclo de aprovisionamiento
25- 25 -
Incremento anual
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El plan de negocio actual asume una importante reestructuración y pico de activos irregulares en 2012act os egu a es e 0
Reestructuración Principales hipótesis de morosidad
Mora
Reducción paulatina de exposición inmobiliaria del 17%
en 2007 a un 13% en 2010Mora
100 oficinas cerradas entre 2010 y 2011
Mora
Reducción de gastos de explotación en 7% en 2011, 6%
en 2012 y 5% en 2013Mora
y adjudicadosReducción de plantilla en 500
personas entre 2010 y 2011
Con estas hipótesis Unicaja espera incrementar su resultado a una tasa anual media de un 19% hasta
2013Ratios de eficiencia por debajo del 50% en 2013
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2013
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Aspectos que hacen de Unicaja una entidad con una posición privilegiada en el sector financiero
Líder
e e secto a c e o
Entidad resultado de una fusión1 4 Test de estrés del BdE y CEBS
superado con holguraR ti d C C it l l á ltLíder
indiscutible en su zona de influencia
Entidad resultado de una fusión ordenada y con sentido estratégicoCuota de mercado más alta que ningún competidor en su región
Fortaleza de capital privilegiada
Ratio de Core Capital en lo más alto del sector (13,1% y 14,5% incluyendo provisiones genéricas)Ninguna necesidad de capital adicional bajo la nueva regulación de capital de Basilea III
2Crecimiento de negocio conseguido sin recurrir a expansión fuera de su región (+20% anual en negocio y +22% en resultados)¹
Necesidades de financiación li t bi t tiLiquidez muy
5
de capital de Basilea III
Estrategia diferenciada
+22% en resultados)Exposición a préstamo promotor por debajo del sector (13% vs. 20% del sector)Transacciones corporativas guiadas exclusivamente por criterios
ampliamente cubiertas con activos líquidos (€7.788m) y capacidad de emisión (€1.840m)Cumplimiento con los ratios de liquidez de Basilea III
Liquidez muy conservadora y bien diversificada
Excelente
3
exclusivamente por criterios financieros y sin ayudas públicas
75% del crédito a la clientela es cartera con garantía real. El crédito para primera residencia supone un 62% d t t
6Resistencia de márgenes en 2010Si ifi ti t bilid dExcelente
calidad de activos
62% de esta carteraMorosidad limitada (3,7%) con uno de los mejores ratios de cobertura del sector (116%)Mejor calificación relativa a su t ñ (A 3 A+)
Evolución financiera
Significativa rentabilidad Esfuerzo continuado en reestructuración y contención de costes
27- 27 -(1) Desde 2004-2007
tamaño (Aa3 y A+)