Post on 26-Apr-2020
Rentabilidad de una empresa
que adquiera la
tostadora de café A-5 Estandar Este análisis financiero se puede llevar a cabo para empresas torrefactoras distintas, en capacidad de producción, máquina adquirida y demás parámetros. Este análisis financiero es un ejemplo del servicio de análisis de inversión que nuestra empresa ofrece a sus clientes. Déjenos saber de sus proyectos de inversión, que con gusto le podemos ayudar a llevar a cabo el análisis financiero más completo.
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Introducción En el presente análisis de rentabilidad se simula una empresa que adquiere la tostadora A-5 Estándar y tuesta café por un periodo de 10 años. En la primera Página se encuentran los datos que corresponden a la inversión, los costos variables (como el del grano verde de café y el del material de empaque), los costos fijos y los ingresos por venta. En la segunda Página se presenta una gráfica del flujo de caja con el balance de cada año, los indicadores de la rentabilidad del proyecto, como VPN, VPN/año, VPN /año/(kg/ciclo de capacidad de producción), ROI, TIR y años de recuperación de la inversión. En la tercera Página se muestra una gráfica y una tabla de los egresos (por categoría) y los ingresos de un año típico. En la cuarta Página se muestra una gráfica y una tabla de la composición de costos y márgenes del precio total de una bolsa de café de 250 gr y de una libra de café tostado. En la quinta Página se muestra una gráfica con el punto de quiebre en donde la producción es suficiente para que los ingresos sean iguales a los costos totales (la suma de costos fijos y variables ). Se describe el punto de quiebre con los ingresos por venta (= costos totales), kg/año, lib/año, / capacidad total para esa capacidad de producción particular. Se continua con algunos estudios de sensibilidad, la sensibilidad de la rentabilidad del proyecto (descrita como VPN, VPN/año, VPN/año/(kg/ciclo), ROI y años de recuperación de la inversión) a: - la capacidad de producción ( considerando la inversión de maquinas de mayor capacidad); - el precio de venta del café en el mercado (habiendo antes provisto información de una muestra representativa); - el monto de la inversión. Además se calcula el precio mínimo de cafe en el mercado para cada capacidad de producción, y el valor máximo del monto de la inversión para una rentabilidad en VPN/año/(kg/ciclo) escogida. Cuanto se pone en riesgo ? En esta gráfica se puede ver la sensibilidad del precio mínimo del café en el mercado (al mínimo precio que necesito lograr venderlo) para obtener una rentabilidad en VPN/año/(kg/ciclo) escogida para distintos valores de la maquina tostadora seleccionada. Se demuestra así que el precio de la maquina de tostar café casi no tiene incidencia sobre la rentabilidad del proyecto. Se presenta también una comparación de dos escenarios distintos de valor agregado al producto, con sus resultados en rentabilidad. Además se presentan los tres estados financieros de la empresa (flujo de caja, P y G y Balance) para cada año del proyecto.
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Si se quiere vender la empresa una vez organizada se presenta el valor hipotético de la empresa y la sensibilidad de ese valor hipotético de la empresa a. .
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Observaciones Página 2 - El balance da positivo ya desde el primer año. - El costo de la maquinaria es pequeño en comparación con los demás costos y con los ingresos, y tiene una mínima incidencia. - Entre los costos el de los insumos consumibles como el costo del grano verde y el del material de empaque son los mas grandes, muy por encima de los demás, como el costo de la energía o el costo fijo. - Es un proyecto muy rentable: VPN = 577,048,818 El valor presente neto del proyecto es de 577 millones. VPN/a = 36,207,156 El valor presente neto pasado a anualidad es de 36 millones: es la ganancia cada año. VPN/a/(kg/ciclo)=7,241,431 Esto por unidad de producción es 7 millones, como se vera mas adelante, no muy por debajo de lo que se alcanza con una mucho mayor capacidad de producción (p.ej. 60 kg/ciclo= 9,500,000 millones/año/(kg/ciclo) ). ROI=35.8 El retorno sobre la inversión es muy alto, de 35.8 por lo explicado ya antes de la baja incidencia del valor de la maquina en el flujo de caja del proyecto. TIR=N.A. Como ya en el primer año el balance es positivo no se puede aplicar la taza interna de retorno. Años de recuperación de la inversión En un año de trabajo se recupera la inversión. Página 3 - En un año típico los ingresos son muy superiores a los costos, 277 millones contra 174 millones. - Otra vez, se puede ver que entre los costos, los de los insumos consumibles como el costo del grano verde y el del empaque son muy superiores al de la energía o los costos fijos. Página 4 Del precio que paga el consumidor por una bolsa de 250 gramos o de 500 gramos de café tostado, este análisis resulta en que hay una parte importante que es del establecimiento de venta (con el que abrirá sus propios costos) y otra parte importante es el margen para la empresa tostadora. Las demás partes son de menor importancia, siendo las mayores, consistente con lo que se explico anteriormente, los costos de los insumos consumibles. Página 5 El punto de quiebre, en donde la producción es tal que los ingresos ya igualan la suma de los costos fijos y variables, es de 6,781 lib/año, un 22% de la capacidad de producción total. Esto representa un buen margen de seguridad, útil sobre todo en los primeros años del proyecto en donde debe abrir el mercado. Página 6 - En la gráfica de VPN se puede ver que el VPN aumenta con la capacidad de producción en forma lineal o mayor. La incidencia del costo de la maquina es mínimo, siendo casi igual la línea de VPN para la línea de maquinas estándar, la golf y la ecológica para capacidades de producción comparables.
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- La curva de VPN/a es similar lógicamente. - La curva VPN/a/(kg/ciclo) es la de mayor relevancia. Es interesante entender que la capacidad de producción, sobre todo igual o por encima de 5 kg/ciclo, solo causa un ligero crecimiento en el VPN/a/(kg/ciclo), variando de 7 a 9.5 millones con un aumento en la producción de 5 a 60 kg/ciclo. Es una curva que tiende a la línea horizontal (ver capacidades de producción). Es decir que se puede obtener una buena rentabilidad (por unidad de producto producido) a bajas capacidades de producción. - El ROI aumenta casi linealmente con la capacidad de producción. El ROI varía de casi 0 a mas de 100. Para las líneas de maquinas mas costosas el ROI es algo inferior, lógicamente. - Los años de recuperación de la inversión son todos de 1 para capacidades de producción de 5 kg/ciclo o mayores. Para 2 kg/ciclo los años de recuperación de la inversión es de 2. Página 7 Se tomo una muestra de café tostado en el mercado. Hubo una muestra que no se considero por ser muy distinta (Precio/lib = 65,000 Pesos). Precio promedio = 16,946 Pesos/lib Precio promedio del grupo inferior al promedio = 10,494 Pesos/lib Precio promedio del grupo superior al promedio = 20,519 Pesos/lib Página 8 - La sensibilidad de la rentabilidad al precio de venta es lineal, con excepción de los años de recuperación de la inversión para la cual hay un precio mínimo después del cual se estabiliza en uno. - El precio mínimo de venta en el cual el VPN, VPN/a, VPN/a/(kg/ciclo), ROI es positivo es de 8,838 Pesos. La pregunta es que estrategia de posicionamiento se quiere seguir. Obviamente a mayor precio, mayor rentabilidad, pero mayores costos (para lograr la calidad correspondiente) y un mercado mas difícil. Si se tiene el mercado, y así se demostrara en el estudio de escenarios, es mucho mejor negocio agregar valor, es decir: lograr un producto de l mayor calidad posible, así tenga mayores costos. Página 9 - En esta Página se presenta una gráfica de barras en la cual se muestra el precio mínimo de venta de café tostado en el mercado para alcanzar una rentabilidad en VPN/a/(kg/ciclo) escogida para distintas capacidades de producción (línea de maquinas). Entre mayor la capacidad de producción, ligeramente mas bajo puede ser el precio mínimo de venta del cafe en el mercado para alcanzar la rentabilidad por unidad de capacidad de producción. El rango va desde 16,776 Pe/lib para 2 kg/ciclo hasta 12 ,377 Pe/lib para 60 kg/ciclo. Para la línea Ecológica, la línea Estándar y la línea Gold los precios son cada vez menores a capacidades de producción comparables. Para la maquina A-5 Estándar considerada en este análisis el precio mínimo de venta de café en el mercado es de 13,924 Pe/lib para alcanzar una rentabilidad de VPN/a/(kg/ciclo) de 7,000,000. Página 10 La sensibilidad de la rentabilidad al monto de la inversión es baja, variando el VPN/a/(kg/ciclo) de 7,400,000 a 7,100,000 con un cambio en el monto de la inversión de 0 Pesos (-100% del valor de la maquina) a 31,374,319 Pesos (+100% del valor de la
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maquina). El ROI por supuesto es mucho mas sensible cubriendo un rango de 180 hasta 20. Página 11 En esta gráfica se muestra el valor máximo del monto de la inversión para distintas capacidades de producción a un VPN/a/(kg/ciclo) escogido. Para este valor se tomo 7,000,000. El máximo monto de la inversión para esa rentabilidad es de . Entre mayor la capacidad de producción, mayor el máximo monto de inversión. Página 12 Cuanto se pone en riesgo? Con esta gráfica se puede tener una idea del monto de inversión que se pone en riesgo en el proyecto para una rentabilidad en VPN/a/(kg/ciclo) escogido en función del precio mínimo de venta al que se debe lograr vender el producto. Para el caso de 5 kg/ciclo y un valor de 0 a 2 x costo de l tostadora A-5 Estándar la variación es de 13,800 a 14,050 Pe/lib, lo que no es mucho pero es interesante saber. Página 13-14 En este análisis se consideran 2 escenarios: un producto de menor calidad (costo café grano verde de 3,000 Pe/lib y costo empaque de 500 pesos) y uno de mayor calidad, de mayor valor agregado (costo café grano verde de 4,000 Pe/lib y costo empaque de 1,000 Pesos). El precio al que se logra vender en el mercado el primer producto es de 14,095 Pe/lib y el del segundo producto es de 20,519 Pe/lib. La rentabilidad lograda con el segundo producto es 1.57 veces la rentabilidad alcanzada con el primer producto. Agregar valor es un muy buen negocio! Página 15 Si se quiere vender la empresa una vez organizada se presenta el valor hipotético de la empresa que es de unos 625,000,000 siguiendo el método dinámico. Un valor que reconoce el esfuerzo que la organización de la empresa en una entidad productiva y con mercado pudo haber significado. Página 16 La sensibilidad de este valor a la capacidad de producción resulta en un valor mayor en la medida que la capacidad de producción aumenta con un aumento significativo a altas capacidades de producción. Sin embargo, si se toma este valor por unidad de de capacidad de producción, el valor de la empresa por encima de 5 kg/ciclo es casi el mismo que para capacidades de producción mucho mayores. La sensibilidad de este valor al precio de venta del café en el mercado es alta, teniendo la empresa un mucho mayor valor hipotético entre mayor es el precio al que se logre vender el café en el mercado.
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Conclusiones - Montar una tostadora de cafe con la tostadora A-5 Estándar es un proyecto muy rentable. Proyectado a 10 años los resultados son los siguientes: VPN = 577,048,818 Pesos VPN pasado a anualidad = 36,207,156 Pesos VPN pasado a anualidad / (kg/ciclo) = 7,241,431 Pesos ROI = 35.8 TIR = N.A. Años de recuperación de la inversión = 1 - El punto de quiebre en donde la producción es tal que los ingresos ya igualan la suma de los costos fijos y variables es de 6,781 lib/año, un 22% de la capacidad de producción total. Esto representa un buen margen de seguridad, útil sobre todo en los primeros años del proyecto en donde debe abrir el mercado. - La rentabilidad como VPN pasado a anualidad/(kg/ciclo) a 5 kg/ciclo es solo poco inferior a la obtenida con 60 kg/ciclo, demostrando que la rentabilidad de la empresa tostador es muy buena, a pesar de su pequeño tamaño. - El precio mínimo desde el cual hay una rentabilidad es de 8,838 Pe/lib. La rentabilidad al precio promedio del mercado de 14,095 Pe/lib es muy buena y es la considerada en este análisis. La pregunta es que estrategia de posicionamiento se quiere seguir. Obviamente a mayor precio, mayor rentabilidad, pero mayores costos (para lograr la calidad correspondiente) y un mercado mas difícil. Si se tiene el mercado, y así como se demuestra en el estudio de escenarios, es mucho mejor negocio agregar valor: es decir, lograr un producto de la mayor calidad posible, así tenga mayores costos. - El proyecto no es muy sensible al costo de la maquina que es de poca incidencia. - Si se quiere vender la empresa una vez organizada se presenta el valor hipotético de la empresa que es de unos 625,000,000 Pesos siguiendo el método dinámico. La sensibilidad de este valor por unidad de producción nuevamente demuestra que no es mayor la desventaja de arrancar una empresa de baja capacidad de producción como por ejemplo 5 kg/ciclo. La sensibilidad de este valor al precio de venta del café tostado en el mercado es alta, demostrando nuevamente que producir un producto de calidad que se logre vender a mayores precios es un ejercicio que vale mucho la pena.
Inversión, costos variables y fijos, ingresos Estados financieros
Resultados relacionadas
Valor de la empresa
Capacidad de producción
Precio del café tostado en el mercado
Monto de la inversiónModelos, capacidades y precios de las máquinas
Agregar valor
Empresa TostadoraEgresos e ingresos
Análisis de año típico
Composición de costos
Sensibilidad a la capacidad de producción
Sensibilidad al precio de venta del café
Sensibilidad al monto de la inversión
Precios de café en el supermercado
Precio mínimo del café en el supermercado
Valor máximo del monto de inversión
Cuánto se pone en riesgo ?
Punto de quiebre
Flujo de caja
Balance general
Estado de pérdidas y ganancias
Escenarios distintos valores agregados
Valor hipotético de la empresa
Sensibilidad del valor hipotético de la empresa
Flujo de caja, indicadores financieros
INVERSIONMáquinaria de tostado y empaque 1
Productor ModeloMonto de la inversión tostadora (Pe) 15,687,160
Capacidad de producción tostadora (kg/ciclo) 5Con máquina de empaque? (1=si; 0=no) 0
Máquina de empaque Sin máquina de empaqueTipo de café (1=grano; 0=molido) 1
Tamaño de la bolsa (gr) 250Monto de la inversión máquina empaque (Pe) 0 VPN = 577048818.090065
Capacidad de producción equivalente empaque (kg/ciclo) 0Monto total inversión (Pe) 15,687,160
Anualidad (Pe) 984,297 COSTOS VARIABLES
Café grano verdeDías de trabajo al año 220
Nùmero de ciclos por día 16Capacidad por ciclo (kg/ciclo) 5
Café grano verde consumido al año (kg) 17,600Costo grano verde (Pe/lib) 2,500
Costo café grano verde por año (Pe) 88,000,000
EnergíaPesos/kg de café verde 285
Costo total energía por año (Pe) 5,016,000
Material de empaqueCosto bolsa de 250 gramos (Pe) 750
Número de bolsas por año 60,544Costo total empaque por año (Pe) 45,408,000
COSTOS FIJOSCostos fijos (para 5 kg/ciclo) 1
Mano de obra por año (Pe) 15,000,000Arriendo del espacio de producción por año (Pe) 10,000,000
Costos de administración por año (Pe) 5,000,000Costos servicios por año (Pe) 5,000,000Total costos fijos por año (Pe) 35,000,000
INGRESOS POR VENTASIngresos por venta
Precio café tostado y empacado en supermercado (Pe/lib) 14,095Comisión del supermercado 35%
Precio café tostado y empacado al supermercado (Pe/lib) 9,162% de peso que se mantiene café tostado/café verde 86%
Volumen café tostado y empacado por año (kg) 15,136Ingresos por venta por año (Pe) 277,344,496
NUMERO DE CONSUMIDORESMercado que necesita
número de bolsas por día 166lib/día 83
consumo kg/persona/año 1.5número de personas tomando su café por día 40,363
FINANCIEROCosto del capital
Tasa de descuento efectiva anual 10.00%Apalancamiento (incidencia sobre Balance, PyG, valor de la empresa ) 0%
Interés efectivo anual de la deuda 5%
Flujo de caja: ingreso de datos
TA/RA - 5 STD
-200,000,000
-150,000,000
-100,000,000
-50,000,000
0
50,000,000
100,000,000
150,000,000
200,000,000
250,000,000
300,000,0001 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Año
Peso
s
Atilla
VPN utilidad total 577,048,818VPN en anualidad 36,207,156
VPN en anualidad/(kg/ciclo) 7,241,431Retorno sobre la inversión (ROI) 35.8
Tasa Interna de Retorno (TIR) N.A.Años de recuperación de la inversión 1
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10Monto total inversión -15,687,160 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Costo café grano verde por año -44,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000Costo total energía por año -2,508,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000
Costo material de empaque por año -22,704,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000Total costos fijos por año -17,500,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000
Ingresos por venta por año 138,672,248 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496Balance por año 36,273,088 103,920,496 103,920,496 103,920,496 103,920,496 103,920,496 103,920,496 103,920,496 103,920,496 103,920,496
Flujo de caja: resultados
Flujo de caja empresa torrefactora
-200,000,000
-150,000,000
-100,000,000
-50,000,000
0
50,000,000
100,000,000
150,000,000
200,000,000
250,000,000
300,000,0001 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Año
Peso
s
Ingresos por venta por añoMonto total inversiónTotal costos fijos por añoCosto material de empaque por añoCosto total energía por añoCosto café grano verde por añoBalance por año
Egresos IngresosMáquina 984,297
Grano verde 88,000,000Energía 5,016,000
Material de empaque 45,408,000Costos fijos 35,000,000
Ingresos por venta 277,344,496
Análisis de año típico
Año típico
0
50,000,000
100,000,000
150,000,000
200,000,000
250,000,000
300,000,000
Egresos Ingresos
Peso
s
Ingresos por ventaCostos fijosMaterial de empaqueEnergíaGrano verdeMáquina
Egresos Costos por bolsa de 250 gramos Costos por libra de caféMáquina 984,297 16.26 32.52
Grano verde 88,000,000 1,453.49 2,906.98Energía 5,016,000 82.85 165.70
Material de empaque 45,408,000 750.00 1,500.00Costos fijos 35,000,000 578.09 1,156.18
Margen venta 102,936,199 1,700.19 3,400.38Margen del supermercado 2,466.63 4,933.25
Precio total 7,047.50 14,095.00
Composición de costos
0.00
2,000.00
4,000.00
6,000.00
8,000.00
10,000.00
12,000.00
14,000.00
16,000.00
Pesos
Costos por bolsa de 250 gramos Costos por libra de café
Composición costos
Margen del supermercadoMargen ventaCostos fijosMaterial de empaqueEnergíaGrano verdeMáquina
Ingresos por venta (Pe) 15,530,646Punto de quiebre (kg/año) 3,390Punto de quiebre (lib/año) 6,781
Porcentaje de la capacidad considerada 22%Capacidad de producción que sería requerida (kg/ciclo) 1.12
Punto de quiebre
Punto de quiebre
-100,000,000
0
100,000,000
200,000,000
300,000,000
400,000,000
500,000,000
600,000,000
0 kg/año, 0kg/ciclo
3027.2 kg/año,1 kg/ciclo
6054.4 kg/año,2 kg/ciclo
9081.6 kg/año,3 kg/ciclo
12108.8kg/año, 4kg/ciclo
15136 kg/año,5 kg/ciclo
18163.2kg/año, 6kg/ciclo
21190.4kg/año, 7kg/ciclo
24217.6kg/año, 8kg/ciclo
27244.8kg/año, 9kg/ciclo
30272 kg/año,10 kg/ciclo
Costos fijos por añoCostos variablesCostos totalesIngresos por venta
Sensibilidad a la capacidad de producción
VPNa/kg/ciclo
0
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
7,000,000
8,000,000
9,000,000
10,000,000
TA/R
A - 5
STD
TA/R
A - 1
0ST
D
TA/R
A - 1
5ST
D
TA/R
A - 2
GO
LD
TA/R
A - 5
GO
LD
TA/R
A - 1
0G
OLD
TA/R
A - 1
5G
OLD
TA/R
A - 3
0G
OLD
TA/R
A - 6
0G
OLD
TA/R
A/AB
A-15
OR
OEC
OLÓ
GIC
A
Peso
s
Años de recuperación de la inversion
0
0.5
1
1.5
2
2.5
TA/R
A - 5
STD
TA/R
A - 1
0ST
D
TA/R
A - 1
5ST
D
TA/R
A - 2
GO
LD
TA/R
A - 5
GO
LD
TA/R
A - 1
0G
OLD
TA/R
A - 1
5G
OLD
TA/R
A - 3
0G
OLD
TA/R
A - 6
0G
OLD
TA/R
A/AB
A-15
OR
OEC
OLÓ
GIC
A
ROI
0
20
40
60
80
100
120
TA/R
A - 5
STD
TA/R
A - 1
0ST
D
TA/R
A - 1
5ST
D
TA/R
A - 2
GO
LD
TA/R
A - 5
GO
LD
TA/R
A - 1
0G
OLD
TA/R
A - 1
5G
OLD
TA/R
A - 3
0G
OLD
TA/R
A - 6
0G
OLD
TA/R
A/AB
A-15
OR
OEC
OLÓ
GIC
A
VPNa
0
100,000,000
200,000,000
300,000,000
400,000,000
500,000,000
600,000,000
TA/R
A - 5
STD
TA/R
A - 1
0ST
D
TA/R
A - 1
5ST
D
TA/R
A - 2
GO
LD
TA/R
A - 5
GO
LD
TA/R
A - 1
0G
OLD
TA/R
A - 1
5G
OLD
TA/R
A - 3
0G
OLD
TA/R
A - 6
0G
OLD
TA/R
A/AB
A-15
OR
OEC
OLÓ
GIC
A
Peso
s
VPN
0
1,000,000,000
2,000,000,000
3,000,000,000
4,000,000,000
5,000,000,000
6,000,000,000
7,000,000,000
8,000,000,000
9,000,000,000
10,000,000,000
TA/R
A - 5
STD
TA/R
A - 1
0ST
D
TA/R
A - 1
5ST
D
TA/R
A - 2
GO
LD
TA/R
A - 5
GO
LD
TA/R
A - 1
0G
OLD
TA/R
A - 1
5G
OLD
TA/R
A - 3
0G
OLD
TA/R
A - 6
0G
OLD
TA/R
A/AB
A-15
OR
OEC
OLÓ
GIC
A
Peso
s
Precios de cafés en el supermercado
Precios aproximado café tostado en supermercados por torrefactora
05,000
10,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,00055,00060,00065,00070,000
Almacafé Café MontañaRoja
Café QuindioS.A.S.
Café y CompañíaS.A.S.
Casa Luker Colcafe S.A. Cosurca Illy Restcafe S.A.S TorrefactoraAguila Roja & Cia
S.A.
El Plateado Los Frailes
Prec
io/li
bra
Supermercados Carulla
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
Sello Rojo,
500 gr
Lukafeintenso, 500
gr
Lukafeclásico, 500
gr
Om
a Selecta,500 gr
Sello Rojo
saborizado,120 gr
Café El
Plateado, 500gr
Om
aEspecial, 500
gr
Café Los
Frailes, 500gr
Juan ValdezBalanceado,
340 gr
Matiz, 250 gr
Juan ValdezFuerte, 340
gr
Juan ValdezExpreso, 340
gr
Illy, 250 gr
Prec
io/li
bra
Supermercados Olimpica
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
Medalla de
Oro, 500 gr
Aguila Roja,
500 gr
Café
Olim
pica, 500gr
Sello Rojo,
500 gr
Om
a LineaSelecta, 250
gr
La Bastilla,250 gr
Om
aEspresso
Intense, 500gr
Sello Rojo
Vainilla, 120gr
Sello Rojo
Mocca, 120
gr
Sello Rojo
Espresso,500 gr
Om
aSelección
Especial, 500gr
Juan ValdezVolcan, 340
gr
Juan ValdezFuerte, 250
gr
Prec
io/li
bra
Supermercados Carrefour
010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,000
Aguila Roja, 1000 gr
Cosurca, 500 gr
Cosurca, 250 gr
Lukafe Intenso, 500 gr
Lukafe Intenso, 250 gr
Aguila Roja, 250 gr
Om
a Institucional, 500 gr
Om
a Cafe Tradicional, 250
gr
Sello Rojo, 250 gr
Om
a Tradicional, 500 gr
Om
a Linea Selecta, 250 gr
Sello Rojo M
occa, 120 gr
Om
a Export Line Premium
,500 gr
Sello Rojo C
anela, 120 gr
Carref 4, 340 gr
Cafe Q
uindio, 500 gr
Om
a Selección Especial,500 gr
Cafe Q
uindio Gourm
et, 250gr
Matiz Escarlata, 250 gr
Café Excelso C
olcafe, 500gr
Juan Valdez Colina, 340 gr
Matiz Am
bar, 250 gr
Om
a, 250 gr
Cafe Q
uindío Genova, 340
gr
Prec
io/li
bra
Los tres supermercados anteriores
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
Aguila Roja, 1000 gr
Medalla de O
ro, 500 gr
Carref 3, 250 gr
Aguila Roja, 500 gr
Cosurca, 500 gr
Carref 1, 250 gr
Cosurca, 250 gr
Lukafe Clasico, 500 gr
Lukafe Intenso, 500 gr
Café O
limpica, 500 gr
Carref 2, 500 gr
Lukafe Intenso, 250 gr
Carref 2, 250 gr
Aguila Roja, 250 gr
Sello Rojo, 500 gr
Om
a Institucional, 500 gr
La Bastilla, 500 gr
Om
a Cafe Tradicional, 250 gr
Aguila Roja, 125 gr
Sello Rojo, 250 gr
La Bastilla, 250 gr
Om
a Café Tradicional, 500 gr
Mesa de los Santos, 250 gr
Om
a Linea Selecta, 250 gr
Om
a Espresso Intense, 500 gr
Sello Rojo, 125 gr
Sello Rojo M
occa, 120 gr
Sello Rojo Vainilla, 120 gr
Om
a Excelso, 500 gr
Om
a Export Line Premium
, 500 gr
Om
a Linea Selecta, 500 gr
Sello Rojo C
anela, 120 gr
Sello Rojo Espresso, 500 gr
Carref 4, 340 gr
Sello Rojo Espresso, 500 gr
Café El Plateado, 500 gr
Cafe Q
uindio, 500 gr
Om
a Espresso Intenso, 500 gr
Om
a Selección Especial, 500 gr
Cafe Q
uindio Norm
al, 250 gr
Cafe Q
uindio Gourm
et, 250 gr
Matiz Escarlata, 250 gr
Matiz M
arfil, 250 gr
Matiz Ebano, 250 gr
Om
a Especial, 500 gr
Café Los Frailes, 500 gr
Café Excelso C
olcafe, 500 gr
Lukafe Gourm
et, 340 gr
Juan Valdez Colina, 340 gr
Juan Valdez Cum
bre, 340 gr
Matiz Am
bar, 250 gr
Juan Valdez Colina, 250 gr
Juan Valdez Volcan, 340 gr
Juan Valdez Volcan, 340 gr
Juan Valdez Balanceado, 340 gr
Juan Valdez Fuerte, 250 gr
Juan Valdez Fuerte, 340 gr
Juan Valdez Expreso, 340 gr
Cafe Q
uindío Genova, 340 gr
Mesa de los Santos, 454 gr
Illy, 250 gr
Prec
io/li
bra
Máquina TA/RA - 5 STD
Comisión por parte del supérmercado 35.00%
En el supermercado Al supermercadoPrecio de venta mínimo (Pe/lib) 6,920 4,498Precio de venta máximo (Pe/lib) 26,103 16,967
Sensibilidad al precio de venta del café (diferenciación)
-5,000
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
6,920 8,838 10,757 12,675 14,593 16,512 18,430 20,348 22,266 24,185 26,103Precios de venta en el supermercado
Composición de costos
Margen del supermercadoMargen ventaCostos fijosMaterial de empaqueEnergíaGrano verdeMáquina
VPN
-500,000,000
0
500,000,000
1,000,000,000
1,500,000,000
2,000,000,000
2,500,000,000
6,920 8,838 10,757 12,675 14,593 16,512 18,430 20,348 22,266 24,185 26,103
VPNa
-40,000,000
-20,000,000
0
20,000,000
40,000,000
60,000,000
80,000,000
100,000,000
120,000,000
140,000,000
6,920 8,838 10,757 12,675 14,593 16,512 18,430 20,348 22,266 24,185 26,103
ROI
-40.0
-20.0
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
120.0
140.0
6,920 8,838 10,757 12,675 14,593 16,512 18,430 20,348 22,266 24,185 26,103
Años de recuperación de la inversion
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
6,920 8,838 10,757 12,675 14,593 16,512 18,430 20,348 22,266 24,185 26,103
VPNa/(kg/ciclo)
-5,000,000
0
5,000,000
10,000,000
15,000,000
20,000,000
25,000,000
30,000,000
6,920 8,838 10,757 12,675 14,593 16,512 18,430 20,348 22,266 24,185 26,103
VPNa (Pe/kg/ciclo) 7,000,000
Precio mínimo del café en el supermercado
Precio mínimo en el supermercado (Pe/lib)
13,92413,078 12,795
16,776
14,03213,136 12,834 12,537 12,377 12,894
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
TA/R
A - 5
STD
TA/R
A - 1
0ST
D
TA/R
A - 1
5ST
D
TA/R
A - 2
GO
LD
TA/R
A - 5
GO
LD
TA/R
A - 1
0G
OLD
TA/R
A - 1
5G
OLD
TA/R
A - 3
0G
OLD
TA/R
A - 6
0G
OLD
TA/R
A/AB
A-15
OR
OEC
OLÓ
GIC
A
Máquina TA/RA - 5 STDMonto de la inversión en la máquina (Pe) 15,687,160
% PeMonto de inversión mínimo -100% 0Monto de inversión máximo 100% 31,374,319
Sensibilidad al monto de la inversión
VPN
545,000,000
550,000,000
555,000,000
560,000,000
565,000,000
570,000,000
575,000,000
580,000,000
585,000,000
590,000,000
595,000,000
-100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
VPNa
34,000,000
34,500,000
35,000,000
35,500,000
36,000,000
36,500,000
37,000,000
37,500,000
-100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
ROI
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00
140.00
160.00
180.00
200.00
-100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
Años de recuperación de la inversion
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
1.2
-100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
VPNa/(kg/ciclo)
6,800,000
6,900,000
7,000,000
7,100,000
7,200,000
7,300,000
7,400,000
7,500,000
-100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
VPNa (Pe/kg/ciclo) 7,000,000
Valor máximo del monto de la inversión
Valor máximo del monto de la inversión
0
500,000,000
1,000,000,000
1,500,000,000
2,000,000,000
2,500,000,000
TA/R
A - 5
STD
TA/R
A - 1
0ST
D
TA/R
A - 1
5ST
D
TA/R
A - 2
GO
LD
TA/R
A - 5
GO
LD
TA/R
A - 1
0G
OLD
TA/R
A - 1
5G
OLD
TA/R
A - 3
0G
OLD
TA/R
A - 6
0G
OLD
TA/R
A/AB
A-15
OR
OEC
OLÓ
GIC
A
Máquina TA/RA - 5 STDMonto de la inversión en la máquina (Pe) 15,687,160
% PeMonto de inversión mínimo -100% 0Monto de inversión máximo 100% 31,374,319
VPNa (Pe/kg/ciclo) 7,000,000
Cuánto se pone en riesgo? : Sensibilidad del precio mínimo de venta del café en el supermercado al monto de la inversión
Precio mínimo de venta del café en el supermercado sensible al monto de la inversión
13,650
13,700
13,750
13,800
13,850
13,900
13,950
14,000
14,050
14,100
-100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
Tasa de descuento efectiva anual 10.00%
Máquinaria de tostado y empaqueBajo precio Producto diferenciado
Monto de la inversión tostadora (Pe) 15,687,160 15,687,160Capacidad de producción tostadora (kg/ciclo) 5 5
Tamaño de la bolsa (gr) 250 250Monto de la inversión máquina empaque (Pe) 0 0
Capacidad de producción equivalente empaque (kg/ciclo) 0 0Monto total inversión (Pe) 15,687,160 15,687,160
Anualidad (Pe) 984,297 984,297Café grano verde
Días de trabajo al año 220 220Nùmero de ciclos por día 16 16
Capacidad por ciclo (kg/ciclo) 5 5Café grano verde consumido al año (kg) 17,600 17,600
Costo grano verde (Pe/lib) 3,000 4,000Costo café grano verde por año (Pe) 105,600,000 140,800,000
EnergíaPesos/kg de café verde 285 285
Costo total energía por año (Pe) 5,016,000 5,016,000
Material de empaqueCosto bolsa de 250 gramos (Pe) 500 1,000
Número de bolsas por año 60,544 60,544Costo total empaque por año (Pe) 30,272,000 60,544,000
Costos fijosMano de obra por año (Pe) 15,000,000 20,000,000
Arriendo del espacio de producción por año (Pe) 10,000,000 10,000,000Costos de administración por año (Pe) 5,000,000 5,000,000
Costos servicios por año (Pe) 5,000,000 5,000,000Total costos fijos por año (Pe) 35,000,000 40,000,000
Ingresos por ventaPrecio café tostado y empacado en supermercado (Pe/lib) 14,095 20,519
Comisión del supermercado 35% 35%Precio café tostado y empacado al supermercado (Pe/lib) 9,162 13,337
% de peso que se mantiene café tostado/café verde 86% 86%Volumen café tostado y empacado por año (kg) 15,136 15,136
Ingresos por venta por año (Pe) 277,344,496 403,748,259
Escenarios distintos valores agregados: ingreso de datos
Flujo de caja
Indicadores financierosVPN utilidad total 563,028,605 100% VPN utilidad total 881,281,548 157%
VPNa 35,327,452 100% VPNa 55,296,359 157%VPNa/kg/ciclo 7,065,490 100% VPNa/kg/ciclo 11,059,272 157%
Retorno sobre la inversión (ROI) 34.9 100% Retorno sobre la inversión (RSI) 55.2 158%TIR N.A. TIR N.A.
Años de recuperación de la inversión 1 Años de recuperación de la inversión 1
Ingresos por venta (Pe) 15,971,572 18,537,357
Punto de quiebre (kg/año) 3,487 2,780Punto de quiebre (lib/año) 6,973 5,560
Porcentaje de la capacidad considerada 23% 18%Capacidad que sería requerida (kg/ciclo) 1.15 0.92
Valor de la empresa sin apalancamiento 359,703,191 100% 566,567,604 158%
Valor de la máquina 15,687,160 15,687,160Multiplicador costos variables primer año 0.25 0.25
Café verde 26,400,000 35,200,000Energía 1,254,000 1,254,000
Material de empaque 7,568,000 15,136,000Total por costos variables 35,222,000 51,590,000
Multiplicador costos fijos primer año 1 1Total por costos fijos 35,000,000 40,000,000
Total capital estimado para arrancar 85,909,160 100% 107,277,160 125%
Composición capital estimado para arrancar
Egresos - ingresos por año
Gráfica composición de costos
Bajo precio Producto diferenciado
Escenarios distintos valores agregados: resultados
-400,000,000
-300,000,000
-200,000,000
-100,000,000
0
100,000,000
200,000,000
300,000,000
400,000,000
500,000,0001 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Año
Ingresos por venta poraño
Monto total inversión
Total costos fijos por año
Costo material deempaque por año
Costo total energía poraño
Costo café grano verdepor año
Balance por año
-300,000,000
-200,000,000
-100,000,000
0
100,000,000
200,000,000
300,000,000
400,000,000
500,000,0001 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Año
Ingresos por venta poraño
Monto total inversión
Total costos fijos por año
Costo material deempaque por año
Costo total energía poraño
Costo café grano verdepor año
Balance por año
Análisis de cada año
0
50,000,000
100,000,000
150,000,000
200,000,000
250,000,000
300,000,000
350,000,000
400,000,000
450,000,000
Egresos Ingresos
Peso
s
Ingresos por ventaCostos fijosMaterial de empaqueEnergíaGrano verdeMáquina
Análisis de cada año
0
50,000,000
100,000,000
150,000,000
200,000,000
250,000,000
300,000,000
350,000,000
400,000,000
450,000,000
Egresos Ingresos
Peso
s
Ingresos por ventaCostos fijosMaterial de empaqueEnergíaGrano verdeMáquina
0.00
5,000.00
10,000.00
15,000.00
20,000.00
25,000.00
30,000.00
Pesos
Costos por bolsa de 250gramos
Costos por libra de café
Composición costos
Margen del supermercadoMargen ventaCostos fijosMaterial de empaqueEnergíaGrano verdeMáquina
0.00
5,000.00
10,000.00
15,000.00
20,000.00
25,000.00
30,000.00
Pesos
Costos por bolsa de 250gramos
Costos por libra de café
Composición costos
Margen del supermercadoMargen ventaCostos fijosMaterial de empaqueEnergíaGrano verdeMáquina
0
20,000,000
40,000,000
60,000,000
80,000,000
100,000,000
120,000,000
Composición capital estimado para arrancar
Total por costos fijosMaterial de empaqueEnergíaCafé verdeValor de la máquina
0
20,000,000
40,000,000
60,000,000
80,000,000
100,000,000
120,000,000
Composición capital estimado para arrancar
Total por costos fijosMaterial de empaqueEnergíaCafé verdeValor de la máquina
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11Monto total inversión 0 -15,687,160 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Costo café grano verde por año 0 -44,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 0Costo total energía por año 0 -2,508,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 0Costo material de empaque por año 0 -22,704,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 0Costos fijos 0 -17,500,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 0Ingresos por venta por año 0 138,672,248 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 0Impuesto a la renta estimado 0 0 -12,146,530 -35,823,123 -35,823,123 -35,823,123 -35,823,123 -35,823,123 -35,823,123 -35,823,123 -35,823,123 -35,823,123 Suma 0 36,273,088 91,773,966 68,097,373 68,097,373 68,097,373 68,097,373 68,097,373 68,097,373 68,097,373 68,097,373 -35,823,123
Estados financieros: Flujo de Caja
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11Ingresos por venta por año 0 138,672,248 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 0
Total ingresos por venta 0 138,672,248 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 277,344,496 0
Costo café grano verde por año 0 -44,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 -88,000,000 0Costo total energía por año 0 -2,508,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 -5,016,000 0Costo material de empaque por año 0 -22,704,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 -45,408,000 0
Total gastos por produción 0 -69,212,000 -138,424,000 -138,424,000 -138,424,000 -138,424,000 -138,424,000 -138,424,000 -138,424,000 -138,424,000 -138,424,000 0
Utilidad bruta 0 69,460,248 138,920,496 138,920,496 138,920,496 138,920,496 138,920,496 138,920,496 138,920,496 138,920,496 138,920,496 0Utilidad bruta/ingresos por venta N.A. 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 0%
Costos fijos 0 -17,500,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 0Total costos fijos 0 -17,500,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 -35,000,000 0
Inversión en la máquinaria 0 -15,687,160 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Depreciación 0 -1,568,716 -1,568,716 -1,568,716 -1,568,716 -1,568,716 -1,568,716 -1,568,716 -1,568,716 -1,568,716 -1,568,716 0
Total otros gastos 0 -17,255,876 -1,568,716 -1,568,716 -1,568,716 -1,568,716 -1,568,716 -1,568,716 -1,568,716 -1,568,716 -1,568,716 0
Utilidad antes del impuesto a la renta 0 34,704,372 102,351,780 102,351,780 102,351,780 102,351,780 102,351,780 102,351,780 102,351,780 102,351,780 102,351,780 0Impuesto a la renta estimado 0 -12,146,530 -35,823,123 -35,823,123 -35,823,123 -35,823,123 -35,823,123 -35,823,123 -35,823,123 -35,823,123 -35,823,123 0
Utilidad neta final 0 22,557,842 66,528,657 66,528,657 66,528,657 66,528,657 66,528,657 66,528,657 66,528,657 66,528,657 66,528,657 0Utilidad neta/ingresos por venta N.A. 16% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24%
Estados financieros: Estado de Pérdidas y Ganancias
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11ActivoActivos corrientes 0 22,557,842 89,086,499 155,615,156 222,143,813 288,672,470 355,201,127 421,729,784 488,258,441 554,787,098 621,315,755 621,315,755Activos fijos 0 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160Depreciación acumulada 0 -1,568,716 -3,137,432 -4,706,148 -6,274,864 -7,843,580 -9,412,296 -10,981,012 -12,549,728 -14,118,444 -15,687,160 -15,687,160 Inversiones permanentesOtros activos
Total activos 0 36,676,286 101,636,227 166,596,168 231,556,109 296,516,050 361,475,991 426,435,932 491,395,873 556,355,814 621,315,755 621,315,755PasivoPasivos corrientes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Pasivos a mediano plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Pasivos a largo plazo (deuda) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Otros pasivos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total pasivos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0CapitalPropiedad individual ó social (capital) 0 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160Superávit del capital pagado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Reservas y utilidades por distribuir 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Superávit: de "good will" ó val. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Revalorización del patrimonio 0 -1,568,716 -3,137,432 -4,706,148 -6,274,864 -7,843,580 -9,412,296 -10,981,012 -12,549,728 -14,118,444 -15,687,160 -15,687,160 Utilidades del período 0 22,557,842 89,086,499 155,615,156 222,143,813 288,672,470 355,201,127 421,729,784 488,258,441 554,787,098 621,315,755 621,315,755
Total capital 0 36,676,286 101,636,227 166,596,168 231,556,109 296,516,050 361,475,991 426,435,932 491,395,873 556,355,814 621,315,755 621,315,755
Prueba balance no descuadradoActivo = 0 36,676,286 101,636,227 166,596,168 231,556,109 296,516,050 361,475,991 426,435,932 491,395,873 556,355,814 621,315,755 621,315,755
Pasivo + Capital = 0 36,676,286 101,636,227 166,596,168 231,556,109 296,516,050 361,475,991 426,435,932 491,395,873 556,355,814 621,315,755 621,315,755Dif = 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Deuda + capital = 0 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160Apalancamiento = 0.00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Deuda = 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Capital = 0 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160 15,687,160
Estados financieros: Balance
Método estáticoValor estimado de la empresa = 36,676,286
Método dinámicoVPN de la utilidad neta después de impuestos = 368,816,329
Taza de crecimiento de la utlidad neta después de impuestos del último año de ejercicio (g) = 0%Valor residual actualizado = 256,496,777
Deuda = 0Valor estimado de la empresa = 625,313,106
Método por multiplicadoresMultiplicador por ventas empresas del sector = 1.5 Nota : multiplicado
Valor estimado de la empresa = 416,016,744 particular en EuropMultiplicador por utlidad neta después de impuestos de año representativo de ejercicio empresas del sector = 12
Valor estimado de la empresa = 798,343,884
Valor hipotético de la empresa
Capacidad de producción
Precio de venta
Máquina TA/RA - 5 STD
Comisión por parte del supérmercado 35.00%
En el supermercado Al supermercadoPrecio de venta mínimo (Pe/lib) 6,000 3,900Precio de venta máximo (Pe/lib) 26,000 16,900
Monto de la inversión
Máquina TA/RA - 5 STDMonto de la inversión en la máquina (Pe) 121,457,793
% PeMonto de inversión mínimo -100% 0Monto de inversión máximo 200% 364,373,379
Apalancamiento
Sensibilidad del valor hipotético de la empresa
Sensibilidad valor hipotético empresa a la capacidad de producciónmétodo dinámico
0
2,000,000,000
4,000,000,000
6,000,000,000
8,000,000,000
10,000,000,000
12,000,000,000
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Roa
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0
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Futu
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30
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K30
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K60
Mille
nniu
m 3
60
Futu
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K120
Mille
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m 3
120
Futu
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K180
Mille
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m 3
180
Futu
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K240
Mille
nniu
m 3
240
Futu
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atic
K300
Mille
nniu
m 3
300
Futu
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atic
K360
Mille
nniu
m 3
360
Futu
raAu
tom
atic
K480
Mille
nniu
m 3
480
Sensibilidad valor hipotético empresa/kg/ciclo a la capacidad de producciónmétodo dinámico
0
20,000,000
40,000,000
60,000,000
80,000,000
100,000,000
120,000,000
140,000,000
160,000,000
180,000,000
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Roa
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K240
Mille
nniu
m 3
240
Futu
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K300
Mille
nniu
m 3
300
Futu
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atic
K360
Mille
nniu
m 3
360
Futu
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tom
atic
K480
Mille
nniu
m 3
480
Sensibilidad valor hipotético empresa al precio café tostado en el mercadométodo dinámico
-1,000,000,000
-500,000,000
0
500,000,000
1,000,000,000
1,500,000,000
2,000,000,000
2,500,000,000
6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000 22,000 24,000 26,000
Sensibilidad valor hipotético empresa al monto de la inversiónmétodo dinámico
0
100,000,000
200,000,000
300,000,000
400,000,000
500,000,000
600,000,000
700,000,000
-100% -70% -40% -10% 20% 50% 80% 110% 140% 170% 200%
Sensibilidad valor hipotético empresa al apalancamiento
0
100,000,000
200,000,000
300,000,000
400,000,000
500,000,000
600,000,000
700,000,000
800,000,000
900,000,000
1,000,000,000
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%